INFORMATIONSBROSCHYR. Uppdaterad juni Atlant Fonder AB Sixten Sparres gata 1, Ystad Telefon

Transkript

1 EDGE INFORMATIONSBROSCHYR Uppdaterad juni Atlant Fonder AB Sixten Sparres gata 1, Ystad Telefon

2 KORT OM EDGE FÖR VEM PASSAR FONDEN? sida 3 Edge fokuserar på aktierelaterade derivatstrategier baserade på Stockholmsbörsens OMXS30 index kompletterat med ränteplaceringar. Jämförelseränta: Riksbankens redovisade ränta på svenska statsskuldväxlar med tre månaders löptid (SSVX 90 dagar). MÅLSÄTTNING sida 3 PLACERINGSINSRIKTNING sida 3 Startdatum Förvaltare Anders Kullberg ISIN SE MÅLSÄTTNING DERIVATINSTRUMENT OCH VÄRDEPAPPERSLÅN RISKPROFIL OCH FINANSIELL HÄVSTÅNG sida 3 sida 3 Fonden ska skapa möjlighet till en hög avkastning med begränsat risktagande. Målet är att systematiskt avkasta över jämförelseräntan och i genomsnitt skapa en årlig avkastning på 12 procent. Fonden har även ett mål att överträffa börsens utveckling mer än åtta av tio kalenderår. Fonden eftersträvar en risknivå, mätt som standardavvikelse, som kan anses hög. Målet är att standardavvikalens ska ligga mellan 10 och 30 procent. FÖRVALTNINGSAVGIFTER Fast förvaltningsavgift till fondbolaget är 1,0 procent per år. Avgift för förvaring, tillsyn och revision är max 0,2 procent per år. Total gällande förvaltningsavgift är därmed 1,2 procent. Prestationsbaserad avgift utgår med 20 procent av fondens överavkastning i förhållande till jämförelseräntan. Avgiften beräknas kollektivt med en tröskel (high watermark) där tidigare högsta nivåer, uppräknat med jämförelseräntan, måste överträffas innan avgift utgår. ATT INVESTERA Handel med andelar i fonden kan ske vid varje månadsskifte. Order ska lämnas senast fem bankdagar före handelsdagen. Blanketter finns på fondbolagets hemsida. Minsta första insättning kronor. FONDBOLAG Atlant Fonder AB, säte Stockholm Organisationsnummer Bildat den 3 oktober 2002 Aktiekapital kronor Adress: Sixten Sparres gata 1, Ystad Telefon: Fax: E-post: info@atlantfonder.se Hemsida: Fondbolagets styrelse: Patrik Ståhl (ordförande), Eva Olsson Lönn och Svante Wedman Ledande befattningshavare: Michael Ekelund (VD), Katarina Väliharju (stf. VD) och Anders Kullberg (ansvarig förvaltare) Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen. Fondbolaget erhöll tillstånd att bedriva fondverksamet och tillstånd att förvalta alternativa investeringsfonder Förvaringsinstitut: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), säte i Stockholm, som huvudsakligen bedriver bankverksamhet Revisionsbolag: Grant Thornton Sweden AB med Nilla Rocknö som huvudansvarig revisor Övriga fonder: Explora, Multi-Strategy External, Multi-Strategy Internal, Opportunity, Protect, Responsible, Sharp, Sharp Europe och Stability KONTROLL OCH HANTERING AV RISKER sida 4 VÄRDERING OCH NAV KURS sida 4 TECKNING OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR DOKUMENTATION OCH PENNINGTVÄTTSKONTROLL sida 4 sida 5 AVGIFTER OCH KOSTNADER sida 5 UTDELNING sida 6 FÖRVARINGSINSTITUT OCH UPPDRAGSAVTAL sida 6 FONDEN OCH FONDANDELARNA sida 6 2 RAPPORTER OCH INFORMATION sida 6 PERSONUPPGIFTER OCH KLAGOMÅLSHANTERING sida 6 ERSÄTTNINGAR sida 7 UPPHÖRANDE OCH ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHET sida 7 SKATTEREGLER sida 7 SKADESTÅND OCH ANSVARSBEGRÄNSNING sida 7 Resultabaserad avgift, räkneexempel bilaga 1 Fondbolagets distributörer bilaga 2 Fondbestämmelser bilaga 3 Denna broschyr utgör Edges informationsbroschyr. Informationsbroschyren har upprättats i enlighet med LAIF och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Edge är en specialfond enligt 12 kap. LAIF och därmed inte en så kallad UCITS-fond. Fondandelar i Edge får inte säljas eller erbjudas till försäljning i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Varje investerare har själv att säkerställa att en investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Atlant Fonder AB tillhandahåller inte rådgivning och informationen i denna broschyr ska inte ses som en rekommendation att teckna andelar i fonden. Det är upp till var och en att göra sin egen bedömning om en investering i fonden. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att hela det satsade beloppet kan återfås. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol. 2

3 EDGE Edge är en sverigeregistrerad specialfond enlig lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Som specialfond har Edge, genom undantag från vissa begränsningar i lag (2004:46) om värdepappersfonder, ett friare placeringsreglemente och därmed möjlighet att agera på ett mer flexibelt sätt än vanliga värdepappersfonder. Undantagen framgår av fondbestämmelserna (bilaga 3). Fonden förvaltas av Atlant Fonder, som även för register över andelsägare och deras innehav. Fonden och fondbolaget står under Finansinspektionens tillsyn. FÖR VEM PASSAR FONDEN? Fonden erbjuds till såväl institutionella placerare som företag och privatpersoner i Sverige. Investerare i specialfonder som Edge kan antas ha ett generellt större intresse för finansmarknaderna i sitt sökande efter alternativ till mer standardiserade fonder och därmed också ha en kunskapsnivå som är högre än genomsnittet. Edge vänder sig till investerare som söker möjlighet till hög avkastning och därmed accepterar kurssvängningar. Investerarens bör ha en långsiktig tro på aktier då stigande aktiekurser är en förutsättning för hög avkastning i fonden. Fonden strävar dock efter att skapa viss avkastning även vid fallande börskurser. En investering i fonden bör vara en del av en portfölj och betraktas som långsiktig. MÅLSÄTTNING Fonden ska genom en aktiv förvaltning skapa möjlighet till en hög avkastning med ett begränsat risktagande. Fondens mål är att över längre perioder systematiskt avkasta betydligt över den riskfria räntan och skapa 12 procent i genomsnittlig årsavkastning på tio års sikt. Fonden har även ett mål att överträffa Stockholmsbörsens utveckling, OMXS30 index, minst åtta av tio år. PLACERINGSINRIKTNING Förvaltningen av Edge är fokuserad på aktierelaterade derivatstrategier som kompletteras med räntebärande placeringar. Placeringar får göras i överlåtbara värdepapper (aktier och obligationer) och penningmarknadsinstrument samt i andra fonder och på konto i kreditinstitut. Handel med derivatinstrument är ett led i placeringsinriktningen och derivatstrategierna används dels för att försöka generera avkastning i såväl stigande som fallande aktiemarknad, och dels i syfte att öka eller minska risken i fonden beroende på rådande osäkerhet i marknaden. Som en följd av derivatanvändningen kan fonden ha en stor andel likvida medel som hanteras med räntebärande placeringar (obligationer, penningmarknadsinstrument och insättningar på konto i kreditinstitut). Tyngdpunkten ligger på placeringar med medellång löptid (duration) och företrädesvis god kreditvärdighet. Det finns emellertid inga uttalade krav på duration eller kreditrating. Derivatstrategierna är inriktade på att skapa en hävstång som medför att fonden kan stiga kraftigt vid kursuppgångar på aktiemarknaden och att samtidigt skapa ett skydd som bromsar vid större nedgångar. Fonden kan också använda derivat för att söka exponering mot utvalda enskilda aktier. Derivatstrategierna kan inom ramen för den nu angivna inriktningen också användas till att skapa finansiell hävstång (se rubriken RISKPROFIL OCH FINANSIELL HÄVSTÅNG nedan). DERIVATINSTRUMENT OCH VÄRDEPAPPERSLÅN Fonden kommer i stor utsträckning att utnyttja terminer, optioner och andra derivatinstrument i förvaltningen. En option är ett avtal där den ena parten utfärdar en option till den andra parten mot en ersättning (premien). Köparen av optionen har rätt att, vid en senare tidpunkt, köpa (köpoption) eller sälja (säljoption) den underliggande egendomen (t.ex. en aktie) till ett i förhand bestämt pris (lösenpriset). En termin är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, ska köpa den underliggande egendomen (t ex en aktie) av den andra parten till ett i förhand bestämt pris. Fonden har möjlighet att lämna och uppta värdepapperslån. Denna möjlighet används endast i undantagsfall. Värdepapperslån innebär att den ena parten, mot en ersättning och mot lämnande av säkerhet, lånar värdepapper av den andra parten. Detta papper säljs sedan i marknaden för att sedan köpas tillbaks och återlämnas till långivaren. Det totala säkerhetskravet på fonden med anledning av derivatinstrument och värdepapperslån får netto inte vara större än 150 procent av fondens värde. Säkerheter ska tas emot och lämnas på för branschen sedvanliga villkor och med sedvanliga förfogandearrangemang och -rättigheter. RISKPROFIL OCH FINANSIELL HÄVSTÅNG Edge eftersträvar att ha en risknivå, standardavvikelse, som är förhållandevis hög, men något lägre än för motsvarande placering i en svensk aktiefond. Fonden använder standardavvikelse (volatilitet) som riskmått. Målsättningen är att standardavvikelsen ska ligga mellan 10 och 30 procent under en rullande 12-månadersperiod (beräknat på månadsdata). Fonden arbetar främst med prisförändringar i den svenska aktiemarknaden för att skapa avkastning och tar därmed i första hand marknadsrisk. Detta sker i första hand med derivatstrategier och exponeringen mot aktiemarknaden kan vara såväl positiv som negativ. Fonden mål är att utvecklas bättre än börsen vid såväl uppgång som nedgång på börsen. Vid betydande börsnedgång ska fonden sträva efter att minska börsexpoeneringen för att undvika för stora värdeförluster under ett kalenderår. Vid uppgång ska fonden ha finansiell hävstång för att på sikt söka överträffa börsens utveckling. Fonden kan skapa hävstång genom derivatstrategier, blankning och genom att ta upp lån. Fonden har möjlighet att som mest ha en positiv nettoexponering (beräknad enligt åtagandemetoden) motsvarande 300 procent av fondens värde och en negativ nettoexponering på som mest 200 procent av fondens värde. Exponeringen beräknad enligt bruttometoden, d.v.s. fondens exponering utan hänsyn till netting- eller hedgingeffekter, får maximalt uppgå till 800 procent av fondens värde. Möjligheten till finansiell hävstång innebär att fonden kan använda ett större placeringsutrymme än vad som följer av fondens värde till att ta risk eller till att begränsa fondens risk. Således kan den finansiella häv- 3

4 stången tidvis användas både till att öka och minska risknivån i fonden. Observera att fondens mål är satta per kalenderår, d.v.s. från 1 januari - 31 december. Fonden har inte som mål att överträffa börsens utveckling varje kalendermånad och större värdetapp kan inträffa inom kalenderåret. Edge har möjlighet att lägga sig kort i marknaden, d.v.s. att spekulera i nedgång, och strävar efter att åstadkomma en positiv avkastning även de månader Stockholmsbörsen faller. Observera att fonden däremot i normalfallet inte kommer att hänga med börsen de enskilda månader denna stiger kraftigt. Detta är i enlighet med fondens mål att fokusera på längre tidsperspektiv, att vara absolutavkastande, samt att åstadkomma en större jämnhet i avkastningen genom att reducera antalet stora negativa månadsavkastningar. Även ränteplaceringar i fonden medför en marknadsrisk, i huvudsak gällande den svenska obligationsmarknaden. Stora prisfluktuationer kan ge en betydande påverkan på svängningarna i fondens andelsvärde. Med ränteplaceringar uppstår även kreditrisker då placeringar i stor utsträckning görs i obligationer och penningmarknadsinstrument som emitteras av banker och andra företag. Fonden söker företrädesvis placeringar med god kreditvärdighet, men har inget uttalat krav på kreditrating. Genom placeringar i räntebärande finansiella instrument uppstår även en ränterisk som kan innebära att fonden tappar i värde när räntan stiger. Det finns ingen uttalad begränsning för löptid (duration) i placeringarna mer än att den ska vara medellång. Detta innebär att genomsnittlig duration normalt understiger två år och att fondvärdet därmed påverkas med mindre än två procent om ränteläget förändras med en procentenhet. Likviditetsrisken, d.v.s. att innehav inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris, är begränsat av att fonden i första hand handlar med likvida finansiella instrument. Valutarisken är försumbar då investeringar som inte görs i svenska kronor alltid valutasäkras. Fonden kan ha viss motpartsrisk som dock är mycket begränsad då transaktioner sker enligt principen deliveryversus-payment (d.v.s. att likvidbetalning och leverans sker samtidigt) och då derivathandel huvudsakligen sker mot central motpart. Vid handel med OTC-derivat och värdepapperslån används finansiellt stabila och välrenommerade motparter alternativt arrangemang för central motpartsclearing. Fondbolaget har operativa risker som kan påverka andelsägarna i fonden. Exempel på operativa risker är risken för mänskliga fel, icke ändamålsenligt utformade rutiner och system, fondbolagets beroende av motparter såsom förvaringsinstitut och andra leverantörer samt legala risker. KONTROLL OCH HANTERING AV RISKER Att kontrollera och hantera risker är centralt för förvaltningen av fonden. Fondbolaget har identifierat de risker som fonden är exponerad mot samt fastställt riktlinjer för hur dessa ska kontrolleras och hanteras. Analys och hantering av marknads- och korrelationsrisker samt andra förvaltningsrelaterade risker är en viktig del av förvaltarnas arbete. Fondbolagets riskhanteringsfunktion är ansvarig för att kontrollera riskerna i fonden. Riskerna i fonden beräknas och kontrolleras löpande samt rapporterteras regelbundet i olika format till fondbolagets verkställande direktör och styrelse, förvaringsinstitutet samt till Finansinspektionen. Fondbolagets compliancefunktion arbetar oberoende från den övriga verksamheten och ansvarar för kontroll av bolagets regelefterlevnad samt för att ge information och utbildning till de anställda. Syftet med compliancefunktionen är att säkerställa att fondbolaget kan fullgöra sina förpliktelser enligt lagar och föreskrifter som reglerar fondbolagets verksamhet samt följa de interna regler som har fastställts av styrelsen. Compliancefunktionen rapporterar regelbundet till fondbolagets verkställande direktör och styrelse. Fondbolaget har en funktion för internrevision som är åtskild från och oberoende av verksamheten i övrigt. Funktionen ska undersöka och bedöma om fondbolagets system, interna kontrollmekanismer och rutiner är lämpliga och effektiva. Internrevisionen granskar särskilt fondbolagets interna styrning och kontroll, IT och säkerhet samt administration. Funktionen kontrollerar bl.a. fondbolagets riskkontrollrespektive compliancefunktion. Internrevisionen arbetar på uppdrag av och rapporterar direkt till fondbolagets styrelse. VÄRDERING OCH NAV-KURS Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar (överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivat samt medel på konto hos kreditinstitut) med avdrag för de skulder som avser fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde i enlighet med de principer som beskrivs i fondbestämmelserna. Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Fondandelens värde (NAVkurs) beräknas och offentliggörs per den sista bankdagen i varje månad. Dessutom beräknas ett indikativt fondandelsvärde den 15:e dagen i varje månad. Det är till NAV-kurs teckning och inlösen av fondandelar genomförs. TECKNING OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR SAMT SÄRSKILT OM HANTERING AV LIKVIDITETSRISKER Fonden är öppen för teckning (fondandelsägares köp) och inlösen av fondandelar per den sista bankdagen i varje månad, nedan kallad handelsdagen. Order om teckning eller inlösen av fondandelar ska vara fondbolaget tillhanda senast fem bankdagar före handelsdagen. Order ska vara skriftliga, fullständiga och inkludera av fondbolaget begärt underlag. Teckning och inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Teckning respektive inlösen sker till en för fondandelsägaren vid begäran om teckning eller inlösen okänd NAV-kurs. NAV-kursen fastställs på handelsdagen kan erhållas hos fondbolaget inom fem bankdagar efter ett månadsskifte. Den fastställda NAV-kursen publiceras också på fondbolagets hemsida. Begäran om teckning respektive inlösen kan ej ske till limiterad kurs. Lägsta belopp för fondandelsägares initiala teckning (köp) av fondandelar är kronor. Ingen beloppsgräns finns för efterföljande teckningar. Teckningslikvid ska vara bokförd på fondens konto på handelsdagen. Om fondförmögenheten vid ett månadsskifte överstiger en miljard kronor kan fondbolaget stänga fonden för teckning av nya fondandelar. 4

5 Teckningslikvid ska vara bokförd på fondens konto på handelsdagen. Om fondförmögenheten vid ett månadsskifte överstiger en miljard kronor kan fondbolaget stänga fonden för teckning av nya fondandelar. Om likvida medel för att verkställa inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, ska sådan försäljning och efterföljande inlösen ske så snart som möjligt. Fondbolaget får även i andra fall, och efter underrättelse till Finansinspektionen och berörda fondandelsägare, senarelägga teckning och inlösen av fondandelar om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas intresse. För att säkerställa att fondbolaget kan hantera en fondandelsägarens begäran om inlösen utan negativ påverkan för övriga fondandelsägare ska fonden endast investera i likvida tillgångar enligt lag och annan författning samt eftersträva att ha tillräcklig likviditet för att vid var tid kunna lösa in andelar på begäran från andelsägarna. DOKUMENTATION OCH PENNINGTVÄTTSKONTROLL Fondbolaget tillämpar, för att säkerställa att teckning och inlösen av fondandelar sker på ett korrekt sätt samt att fondbolaget efterlever gällande regelverk om åtgärder mot penningtvätt, krav på en andelsägare ska tillhandahålla viss information och underlag innan en investering i fonden kan ske samt på att anmälan om teckning eller inlösen ska ha visst innehåll. Teckning och inlösen får endast ske om de blanketter som tillhandahålls av fondbolaget för ändamålet är fullständigt ifyllda och underskrivna av behörig person. Fysiska personer ska bifoga en vidimerad kopia på giltig id-handling. För minderåriga barn gäller detta vårdnadshavare. Juridiska personer ska bifoga registreringsbevis (ej äldre än sex månader) samt vidimerad kopia av behörig firmatecknares id-handling. Fondbolaget kommer att kontrollera de lämnade uppgifterna bl.a. mot externa register som en del i arbetet med åtgärder mot penningtvätt. Ofullständig dokumentation enligt ovan medför att fondbolaget inte kan utföra begärd teckning eller inlösen. Vid utebliven teckning kommer redan inbetald likvid återbetalas utan räntekompensation. Ofullständig dokumentation enligt ovan medför att fondbolaget inte kan utföra begärd teckning eller inlösen. Vid teckning (andelsägares köp) kommer redan inbetald likvid återbetalas utan räntekompensation. AVGIFTER OCH KOSTNADER Fast förvaltningsavgift utgår som ersättning till fondbolaget samt till förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revisorer. Det kan även förekomma teckningsavgifter (avgift vid fondandelsägares köp). Utöver detta kan det utgå resultatbaserad rörlig avgift till fondbolaget. Nedan lämnas uppgifter om de gällande och enligt fondbestämmelserna högsta avgifter som fondbolaget tar ut för förvaltning, förvaring och tillsyn samt för teckning och inlösen. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt ur fonden. Den resultatbaserade rörliga avgiften utgår med som mest 20 procent av den del av totalavkastningen för fonden som överstiger fondens jämförelseränta. Den resultatbaserade avgiften beräknas månatligen och belastar fonden vid utgången av varje månad. Underlag för resultatbaserad avgift beräknas efter avdrag för fasta förvaltningsavgifter och andra kostnader. Fondens jämförelseränta som bestäms vid ingången av varje månad motsvarar den av Riksbanken redovisade räntan svensk statsskuldsväxel med löptid om tre månader (SSVX 90 dagar). Fonden tillämpar s.k. high watermark vilket innebär att det om fondens avkastning, under en eller flera handelsdagar, understigit jämförelseräntan, inte ska utgå något resultatbaserad avgift förrän tidigare dagars underavkastning kompenserats. Detta innebär att någon resultatbaserad avgift inte utgår innan fondens tidigare högsta fondandelsvärde, uppräknat med jämförelseräntan, har överträffats. Den resultatbaserade rörliga avgiften beräknas enligt en kollektiv modell. Detta betyder att samtliga andelsägare betalar lika mycket per fondandel i eventuell resultatbaserad avgift för en given period och att allas eventuella underavkastning måste kompenseras innan någon enskild andelsägare behöver betala. Någon kompensation för eventuell underavkastning utgår dock inte för den andelsägare som säljer sina andelar. Räkneexempel och ytterligare beskrivning av den resultatbaserade avgiften finns i bilaga 1. Om fonden placerar i andra fonder betalas avgifter i de underliggande fonderna. Det finns då en gräns för högsta avgifter som underliggande fonder, enligt sina fondbestämmelser, får ha rätt att ta ut för förvaltning, förvaring och tillsyn samt för teckning och inlösen. Fasta förvaltningsavgifter får uppgå till högst 2,0 procent medan rörlig avgift får uppgå till högst 20 procent av avkastningen utöver jämförelseränta eller annat jämförelseindex. Tecknings- och inlösenavgift för utgå med högst fem respektive två procent, men får ej tas ut vid placering i fonder som förvaltas av fondbolaget. Gällande avgifter Fast förvaltningsavgift till 1,0 % per år. fondbolaget: Avgift för förvaring, tillsyn och revison: Max 0,2 % per år. Rörlig avgift: 20 % av avkastningen utöver jämförelseräntan med hänsyn tagen till tidigare underavkastning (s k high watermark) enligt en kollektiv modell. Teckningsavgift: 0 % Inlösenavgift: 0 % Högsta avgifter Max 1,0 % per år. Fast förvaltningsavgift: Avgift för förvaring, tillsyn och revison: Rörlig avgift: Teckningsavgift: Max 2 % Inlösenavgift: 0 % Max 0,8 % per år. 20 % av avkastningen utöver jämförelseräntan med hänsyn tagen till tidigare underavkastning (s k high watermark) enligt en kollektiv modell. 5

6 UTDELNING Utdelning lämnas normal inte. Fonden får dock lämna utdelning om detta skulle bedömas vara skattemässigt fördelaktigt för andelsägarna i fonden som kollektiv, t.ex. om sådan utdelning skulle erfordras för att undvika att fondens resultat beskattas i två led. Utdelningsbart belopp ska i så fall beräknas utifrån skattemässigt resultat i fonden. Utdelning ska ske i juni månad året efter räkenskapsårets utgång. För på fondandel belöpande utdelning ska, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, fondbolaget förvärva nya fondandelar för fondandelsägares räkning. Fondbolaget fastställer dag avseende registrering av fondandel. Om fondandelsägare i förväg, dock senast 15 maj året efter räkenskapsåret, särskilt begär kan utdelningen, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, istället ske genom utbetalning till andelsägarens konto. Utdelat belopp, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, återinvesteras i fonden om inte fondandelsägaren senast 15 maj har begärt hos fondbolaget att få utdelningen, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, utbetald till konto. FÖRVARINGSINSTITUT OCH UPPDRAGSAVTAL M.M Förvaringsinstitut Fondbolaget har uppdragit åt Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) att vara förvaringsinstitut för fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Därtill kontrollerar förvaringsinstitutet att de beslut avseende fonden som fondbolaget fattar inte strider mot bestämmelserna i berörda lagar och föreskrifter eller i fondens fondbestämmelser. Revisor Fondbolagets revisionsbolag är Grant Thornton Sweden AB med Nilla Rocknö som huvudansvarig revisor. Uppdragsavtal ISEC Services AB (Riskhantering, fondandelsadministration och portföljadministration) Änglarum Finanskonsult (Internrevision) Advokatfirma Claesson & Ståhl AB (Regelefterlevnad) Herkommer Datasupport AB (IT-support) Ovanstående uppdrag grundar sig på skriftliga avtal som det står fondbolaget fritt att säga upp om detta är i fondandelsägarnas gemensamma intresse. Några icke hanterbara intressekonflikter mellan fondbolaget och uppdragsgivarens eller fondandelsägarnas intressen har inte identifierats. Fondbolaget har avtal med distributörer om distribution av fondandelar. Dessa erhåller enligt avtal en andel av de avgifter fondbolaget får i ersättning från fonden. De har även möjlighet att ta ut en försäljningsavgift av sina kunder. En förteckning över fondbolagets distributörer återfinns på fondbolagets hemsida FONDEN OCH FONDANDELARNA En fonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som tecknat andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av Atlant Fonder såsom det fondbolag som förvaltar fonden. Fonden är dock ett självständigt skattesubjekt. Verksamheten regleras i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fonden och fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. Fondbolaget tillämpar, vid förvaltning och administration av fonden, principen om likabehandling vilket innebär fondbolaget inte ska prioritera en viss andelsägares intressen framför övriga andelsägares intressen och i övrigt se till att andelsägare behandlas rättvist. Fondbolaget kan dock utge ersättningar till vissa distributörer och, i särskilda fall, till vissa andra investerare enligt vad som är sedvanligt i branschen. Teckning och inlösen bekräftas skriftligen av fondbolaget och verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registret förs av fondbolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Ändring av fondbestämmelserna kan påverka fondens egenskaper och får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse. Samtliga ändringar ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. RAPPORTER OCH INFORMATION Fondbolaget upprättar årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden. Dessa rapporter skickas kostnadsfritt till samtliga direktregistrerade andelsägare som begärt detta. Rapporterna finns också tillgängliga hos fondbolaget för övriga intresserade. Fondbolaget skickar års- och halvårsbesked till alla direktregistrerade andelsägare. Där framgår värde av andelarna och transaktioner som har gjorts under året. I årsbeskedet framgår det även hur mycket det har kostat att placera i fonden och vilka kontrolluppgifter som har lämnats till skatteverket. Ändring av fondbestämmelserna kan påverka fondens egenskaper och får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse. Samtliga ändringar ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. PERSONUPPGIFTER OCH KLAGOMÅL Fondbolaget för register över andelsägare och deras innehav. Personuppgifter som lämnas av andelsägarna behandlas av fondbolaget för att bolaget ska kunna fullgöra sina åtaganden mot andelsägarna samt till fullgörande av förpliktelser enligt lag och föreskrifter. Behandling av 6

7 personuppgifter kan även komma att ske hos fondbolaget i marknadsföringssyfte. Lämnade personuppgifter kan komma att uppdateras och kompletteras med personuppgifter från andra register. En kund har rätt att kostnadsfritt erhålla besked från fondbolaget om registrerade personuppgifter. Begäran ska vara skriftlig. Detsamma gäller begäran om rättelse av felaktig personuppgift. Om en fondandelsägare är missnöjd med hantering av ett ärende eller något annat kan detta meddelas via telefon eller e-post så att fondbolaget kan reda ut eventuella misstag eller missförstånd. Om en andelsägare har klagomål ska detta lämnas skriftligt med relevanta handlingar bilagda. Med klagomål avses ett konkret krav eller ersättningsanspråk. Fondbolaget har en särskild klagomålsansvarig som bekräftar inkommet klagomål och meddelar när svar kan väntas. Den som inte är nöjd med resultatet av fondbolagets klagomålshantering kan vända sig till Allmänna Reklamationsnämnden (ARN) eller allmän domstol för att få tvist prövad. Det är också möjligt att få kostnadsfri hjälp från instanser som Konsumenternas bank- och finansbyrå eller konsumentvägledningen i din kommun. ERSÄTTNINGAR Fondbolaget har, för att främja en sund riskhantering i fonderna, antagit en ersättningspolicy som anger bl.a. de grundläggande principerna för hur ersättning till bolagets anställda ska fastställas och utbetalas. Ersättningspolicyn innebär sammanfattningsvis att bolagets ersättningssystem ska vara utformat så att det gynnar både fondbolagets och de förvaltade fondernas långsiktiga intressen och att de ersättningar som bolaget betalar ut inte får äventyra fondbolagets långsiktiga resultat eller ekonomiska ställning. De ersättningssystem som tillämpas får inte heller leda till incitament för anställda att handla på ett sätt som står i konflikt med fondernas, dess investerares och övriga kunders intressen. Fullständiga uppgifter om bolagets ersättningspolicy kommer från och med slutet av mars 2016 att finnas tillgängliga på fondbolagets hemsida. En papperskopia av uppgifterna lämnas kostnadsfritt ut på begäran. UPPHÖRANDE OCH ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHET Om fondbolaget vill upphöra med förvaltningen av fonden kan fondbolaget, efter Finansinspektionens godkännande, överlåta förvaltningen till annat fondbolag alternativt lägga ned fonden och utskifta fondens medel till fondandelsägarna. Om fondbolaget försätts i konkurs eller träder i likvidation, alternativt om Finansinspektionen återkallar fondbolagets tillstånd att bedriva fondverksamhet, övergår förvaltningen tillfälligt till förvaringsinstitutet. Om förvaltningen av fonden övertas av annat fondbolag eller förvaringsinstitutet kungörs detta snarast möjligt i Post- och Inrikes Tidningar. Informationen hålls tillgänglig hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. SKATTEREGLER Nedan följer en sammanfattning och allmän beskrivning av de skatteregler som gäller för fonden och dess andelsägare. Eftersom skatteregler är föremål för förändring och individuella omständigheter kan påverka bör andelsägare som är osäker på skattekonsekvenser söka experthjälp från skatterådgivare om vilka specifika skattemässiga konsekvenser en investering i fonden kan få. Fondens beskattning: Fonden är inte skatteskyldig för inkomst på de tillgångar som ingår i fonden. Istället tillämpas en schablonskatt på direktägda fondandelar, vilket medför att fonden inte har skattemässig anledning att lämna utdelning. Andelsägares skatt (fysisk person, direkt ägande): Utdelning är skattepliktig i inkomstslaget kapital. Fondbolaget innehåller f.n. 30 procent i preliminär skatt och redovisar detta på kontrolluppgift. Vinst eller förlust vid avyttring (inlösen) av andelar beskattas också i inkomstslaget kapital, det vill säga som kapitalvinst eller kapitalförlust. Även detta redovisas på kontrolluppgift. En fondandelsägare ska dessutom i sin deklaration ta upp en schablonintäkt som uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten är skattepliktig i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Kontrolluppgifter lämnas till skattemyndigheten, men det hålls inte inne någon preliminär skatt. SKADESTÅND OCH ANSVARSBEGRÄNSNING Om fonden eller en andelsägare tillfogas skada genom att fondbolaget överträtt lagen om alternativa investeringsfonder, annan författning som reglerar fondbolagets verksamhet, interna instruktioner eller fondbestämmelserna, ska fondbolaget ersätta skadan. Fondbolaget ska vid var tid upprätthålla en tillräcklig kapitalbas för täckande av eventuella skadestånd. Om en fondandelsägare eller en förvaltare tillfogats skada genom att Förvaringsinstitutet överträtt samma lag eller fondbestämmelserna, ska förvaringsinstitutet enligt 9 kap. 22 lagen om alternativa investeringsfonder ersätta skadan. Fondbolaget och förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott, lockout gäller även om fondbolaget eller förvaringsinstitutet själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av fondbolaget och/eller förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet har iakttagits. Fondbolaget och/eller förvaringsinstitutet ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som fondbolaget eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget eller förvaringsinstitutet. 7

8 Bilaga 1: Resultatbaserad avgift, räkneexempel Fonden har en resultatbaserad avgift (rörlig avgift) som tas ut om fonden avkastar bättre än jämförelseräntan (SSVX 90 dagar). Fonden är öppen för teckning och inlösen dagligen. Den rörliga avgiften tas ut dagligen under förutsättning att avkastningen överstigit jämförelseräntan. I exemplet illustreras vilken rörlig avgift som tas ur fonden då någon investerar kr den sista december och har kvar investeringen under fyra månader. Observera att avkastningssiffrorna i exemplet är högt satta i syfte att skapa en tydligare illustration av hur rörlig avgift tas ut. Värde före rörlig avgift Avkastning före rörlig avgift Jämförelseränta överavkastning Uppräknad high watermark Rörlig avgift % Rörlig avgift kr Värde efter rörlig avgift NAV kurs Avkastning efter rörliga avgifter Dec Jan % 1 % 9 % ,8 % ,20 8,2 % Feb % 1 % -11 % % ,38-10 % Mars % 1 % 9 % % , % April % 1 % 19 % ,19 % ,129 16,81 % I exemplet ovan betalar investeraren kr i rörlig avgift för den första perioden som sträcker sig mellan den sista december och sista januari. Avgiften utgör 20 % av den del av avkastningen som överstiger jämförelseräntan. I det här fallet 20 % * (10 % -1 %)* = Under den andra perioden betalas ingen rörlig avgift eftersom fondens avkastning varit negativ. Inte heller under den tredje perioden som sträcker sig mellan den sista februari och sista mars betalas någon rörlig avgift trots att avkastningen överstigit jämförelseräntan. Anledningen till detta är att fonden tillämpar ett high watermark som innebär att den föregående periodens negativa avkastning måste överskridas innan någon rörlig avgift får tas ut. high watermark baseras på det högsta NAV:et som noterats vid något tidigare insättnings/uttagstillfälle. I det här exemplet är det NAV:et från den sista januari som är utgångspunkten. high watermark räknas dessutom upp med jämförelseräntan. Eftersom värdet före rörlig avgift per den sista mars understiger uppräknad high watermark utgår heller ingen rörlig avgift. Under den sista perioden utgår däremot rörlig avgift då värdet på sparandet före rörlig avgift överstiger uppräknad high water mark. I det här fallet blir den rörliga avgiften: 20 % * ( ) = kr. Vilket motsvarar en avgift på 3,19 % beräknat på fondandelsvärdet per den sista mars, d.v.s / = 3,19 %. Ovanstående exempel kan även användas för att illustrera effekten av att den rörliga avgiften tas direkt ur fonden och inte av varje andelsägare enskilt. Om någon skulle investera i fonden den sista februari och sälja sina andelar den sista mars skulle denne inte betala någon rörlig avgift trots att avkastningen överstigit jämförelseräntan för perioden. Denne andelsägare skulle med andra ord kunna åka snålskjuts på andelsägarkollektivets kompensation för tidigare underavkastning. Fondbolaget efterskänker i detta fall den avgift som skulle ha tagits ut om avgiften hade varit beräknad på individuell basis. 8

9 Bilaga 2: Fondbolagets återförsäljare Fondbolaget har avtal med ett antal återförsäljare eller distributörer. Lista över distributörer visas i sin helhet på fondbolagets hemsida Denna uppdateras minst en gång per år. 9

10 Bilaga 3: Fondbestämmelser Edge 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Edge, nedan kallad fonden. Verksamheten bedrivs enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF), Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10) samt fondbestämmelserna. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör fonden och fonden kan inte förvärva rättigheter eller skyldigheter. Fonden är en specialfond enligt 12 kap. LAIF. Detta innebär att fonden i viss utsträckning får avvika från de placeringsbestämmelser som gäller vid förvaltning enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Fonden riktar sig till allmänheten. En fonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som förvaltar fonden. Den är dock ett självständigt skattesubjekt. Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Atlant Fonder AB med organisationsnummer , nedan kallat fondbolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaringsinstitut för fonden är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Därtill kontrollerar förvaringsinstitutet att de beslut avseende fonden som fondbolaget fattat inte strider mot bestämmelserna i LAIF, LVF eller dessa fondbestämmelser. 4 Investeringsfondens karaktär 50 procent av fondens värde). Fonden kan också placera på konto hos kreditinstitut ( maximalt 50 procent av fondens värde). Fondens medel ska huvudsakligen placeras (minst 51 procent av fondens värde) på den svenska marknaden, med vilket menas att emittenten alternativt kreditinstitutet ska ha sitt säte i Sverige, vara börsnoterad i Sverige eller ingå i en företagsgrupp med betydande verksamhet i Sverige. Syftet med fondens placeringar i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen är att göra fondens placeringsverksamhet mer kostnadseffektiv, förstärka riskkontrollen av fondens tillgångar, öka eller minska risken i fondförmögenheten samt att tillvarata marknadens förväntade kursrörelser för att öka tillväxten av fondens värde. Underliggande tillgångar får utgöras av eller hänföra sig till aktieindex eller andra finansiella index, överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, räntesatser samt växelkurser eller utländska valutor. Användandet av derivatinstrument kan komma att både öka och minska risken i fonden väsentligt. Fonden skiljer sig från en värdepappersfond på följande punkter: 1. Med undantag från 5 kap. 6 första stycket, andra stycket punkt 3 och tredje stycket samt 5 kap. 13 första stycket LVF får fondens totala exponering avseende en enskild emittent, d.v.s. nettot av fondens innehav av överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument avseende en enskild emittent, uppgå i ett enskilt fall till högst 50 procent av fondens värde. Därutöver får fondens totala exponering avseende en enskild emittent uppgå till högst 10 procent av fondens värde i fyra enskilda fall och därefter 5 procent i övriga fall. Ovanstående innebär att den sammanlagda totala exponeringen avseende två emittenter kan uppgå till högst 60 procent, varav den största enskilda exponeringen kan uppgå till högst 50 procent. I övrigt tillämpas principen om riskspridning genom exponering mot aktieindex eller när sådan saknas exponering mot fler än åtta enskilda emittenter. fonden får ha negativa exponeringar i underliggande tillgångar. Dock får ej de sammanlagda negativa exponeringarna skapade med hjälp av derivatinstrument och genom blankning avseende en och samma emittent utgöra mer än 50 procent av fondens värde. 6. Med undantag från 5 kap. 23 första stycket punkt 1 LVF får fonden uppta penninglån motsvarande som mest 50 procent av fondens värde med en löptid som ej överstiger sex månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. 7. Med undantag från 5 kap. 5 första stycket LVF får fonden placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF motsvarande som mest 40 procent av fondens värde varav högst 10 procent av fondens värde får placeras i aktier som inte är noterade på börs eller annan tillståndspliktig handelsplattform. 8. Med undantag från 5 kap. 13 andra stycket LVF får fonden ha en sammanlagd bruttoexponering hänförlig till derivatinstrument på 800 procent av fondens värde. 9. Med undantag från 5 kap. 15 sista stycket LVF får fonden investera i andra fonder eller fondföretag som enligt sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning, får placera mer än 10 procent av sina medel i andelar i andra fonder eller fondföretag. 10. Med undantag från 5 kap. 11 LVF får fonden ha insättningar i ett och samma kreditinstitut motsvarande som mest 40 procent av fondens värde under förutsättning att kreditinstitutet är en bank med säte i Sverige. 11. Med undantag från 5 kap. 21 och 22 LVF, får fondens totala exponering vid kombination av olika placeringar, d.v.s. nettot av fondens innehav av penningmarknadsinstrument, överlåtbara värdepapper, derivatinstrument, placering på konto hos kreditinstitut samt exponering mot en och samma motpart vid derivattransaktioner, uppgå till maximalt 50 procent i ett fall. Edge är en aktiebaserad specialfond och har möjlighet att investera i både aktier, räntebärande instrument och valutor. Fonden avser att placera i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen samt har möjlighet att använda sig av belånings- och blankningsstrategier. Fonden placerar medel i huvudsak på den svenska marknaden (se vidare 5). Fonden kan ha en hög aktiemarknads- och sektorrisk. Fonden har som mål att generera en positiv avkastning utöver en jämförelseränta (räntan på en 90 dagars statsskuldväxel) oavsett rörelser på de finansiella marknaderna. Målsättningen med fondens placeringar är att uppnå högsta möjliga värdetillväxt av fondens tillgångar givet fondens riskspridning och placeringsinriktning. Fondens medel ska i huvudsak placeras genom aktieinnehav och genom utnyttjande av olika derivatstrategier. Exponeringen mot aktiemarknaden kan vara hög och kan vara såväl positiv som negativ. En stor del av fondens exponering mot aktiemarknaden skapas genom användande av derivat. Som en följd av derivatanvändningen kan fonden ha en betydande överlikviditet som placeras i obligationer och penningmarknadsinstrument samt på konto i kreditinstitut. 5 Fondens placeringsinrktning Fondens medel får investeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument samt i fondandelar (maximalt 2. Med undantag från 5 kap. 6 andra stycket punkten 1 LVF får fondens innehav av obligationer, penningmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser utgivna av svenska staten uppgå till 100 procent av fondens värde under förutsättning att skuldförbindelserna härrör från minst 2 stycken emissioner och ingen emission utgör mer än 50 procent. 3. Med undantag från 5 kap. 23 första stycket punkt 3 LVF får fonden sälja finansiella instrument som fonden inte äger och inte förfogar över, så kallad oäkta blankning. Fonden får också sälja finansiella instrument som fonden inte äger men dock förfogar över, så kallad äkta blankning. Upptagna värdepapperslån får utgöra högst 50 procent av fondens värde och ska upptas på för branschen sedvanliga villkor. 4. Med undantag från 25 kap. 21 tredje stycket FFFS 2013:9 får fonden lämna värdepapperslån, dock högst 50 procent av fondens värde vid varje tidpunkt. Värdepapperslån tillåts endast lämnas på för branschen sedvanliga villkor mot betryggande säkerhet till eller genom förmedling av värdepappersinstitut eller utländskt finansinstitut, som står under tillsyn i sin värdepappersrörelse. 5. Med undantag från 25 kap. 15 första och tredje stycket FFFS 2013:9 får fonden använda sig av derivatinstrument utan att ha leveranskapacitet av underliggande tillgång eller likvärdiga tillgångar. Detta innebär att fondens handel med derivatinstrument kan leda till att Fondens sammanlagda placeringsbegränsningar för finansiella instrument: Den sammanlagda positiva nettoexponeringen i finansiella instrument (där överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till marknadsvärde, terminer värderas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde och optioner deltaomräknas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde) får utgöra maximalt 300 procent av fondens värde. Den sammanlagda negativa nettoexponeringen av finansiella instrument får utgöra maximalt 200 procent av fondens värde. Nettoexponeringen beräknas genom att från innehavda (långa) positioner subtrahera sålda (korta) positioner. Den sammanlagda bruttoexponeringen i finansiella instrument (där överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till marknadsvärde, terminer värderas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde och optioner deltaomräknas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde) får utgöra maximalt 800 procent av fondens värde. Det totala säkerhetskravet för optioner, terminer och värdepapperslån får netto ej överstiga 150 procent av fondens värde. 10

11 Risknivå: Fonden använder standardavvikelse (volatilitet) som riskmått. Målsättningen är att standardavvikelsen ska ligga mellan 10 och 30 procent under en rullande 12-månadersperiod (beräknat på månadsdata). 6 Marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad, en motsvarande marknad utanför EES eller en annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning 1. Fonden får placera i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. 2. Fonden får som ett led i fondens placeringsinriktning placera i derivatinstrument. 3. Fonden får ingå avtal om placering i OTCderivat. 4. Täckning vid handel med derivatinstrument sker genom att fonden har positioner med motsvarande risker samt innehar medel placerade på konto eller i andra likvida tillgångar enligt 25 kap. 15 tredje stycket FFFS 2013:9. Fondens handel med derivatinstrument kan leda till att fonden har negativ exponering mot en enskild aktie eller aktiemarknad. 5. Fonden får använda sig av tekniker och instrument enligt 25 kap. 21 FFFS 2013:9 för att skapa hävstång i fonden. Detta innebär att fonden får sälja ett överlåtbart värdepapper som fonden har lånat in (äkta blankning) i syfte att skapa hävstång. 6. Fonden har möjlighet att utnyttja penninglån i syfte att öka exponeringen i fonden. 7. Fonden kan använda valutaderivat i syfte att valutasäkra positioner i andra valutor. Valutasäkring kommer att ske vid varje tillfälle fonden placerar i annan valuta. 8. Fonden har möjlighet att placera till betydande del i andelar i andra fonder. 8 Värdering Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar (överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivat samt medel på konto hos kreditinstitut) med avdrag för de skulder som avser fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdering sker till senast noterade betalkursen eller, om sådan saknas, till genomsnittspriset av köp- och säljkurs. Fondbolaget får på objektiva grunder (t.ex. genom allmänt vedertagna värderingsmodeller eller värdering från s.k. market maker) fastställa värdet om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande. För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs användande av allmänt vedertagna värderingsmodeller för respektive instrument alternativt en referensvärdering från s.k. market maker. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner), alternativt en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på en reglerad marknad. Fonden har beviljats undantag från 4 kap. 10 femte stycket LVF med innebörd att fondandelsvärdet beräknas den sista bankdagen i varje månad. Dessutom beräknas ett indikativt fondandelsvärde avseende den 15:e dagen i varje månad. Fondandelsvärdet publiceras på fondbolagets hemsida. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Inlösen- eller försäljningspriset för fondandel ska vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen eller försäljning sker, nedan kallad handelsdagen. Vid försäljning kan fondbolaget ta ut en avgift i enlighet med 11. Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar per den sista bankdagen i varje månad. Fonden har därvid erhållit undantag från 4 kap. 13 första stycket LVF. Handel med fondandelar sker till en för andelsägaren vid begäran om försäljning eller inlösen okänd kurs. Uppgifter om senast beräknade försäljnings- och inlösenkurs kan erhållas hos fondbolaget inom fem bankdagar efter månadsskifte. Den fastställda inlösen- eller försäljningskursen publiceras också på fondbolagets hemsida Lägsta belopp för fondandelsägares initiala teckning (köp) av fondandelar är SEK. Ingen beloppsgräns finns för efterföljande andelsteckning. Order om köp eller inlösen av fondandelar ska lämnas till fondbolaget senast fem bankdagar före handelsdagen. Begäran om köp respektive inlösen får återkallas endast med fondbolagets medgivande, men andelsägarnas likabehandling ska beaktas. Försäljning och inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Om likvida medel behöver anskaffas för att verkställa inlösen genom försäljning av fondens egendom, ska försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, delvis avvakta med inlösen. Inlösen ska i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att likvida medel har frigjorts i fonden. Om fondförmögenheten vid månadsskiftet närmast före nästkommande handelsdag överstiger 1000 miljoner kronor, äger fondbolaget rätt att tillfälligt stänga fonden för köp av nya fondandelar. Skulle därefter fondförmögenheten återigen understiga 700 miljoner kronor vid månadsskiftet före nästkommande handelsdag, ska fonden åter öppnas för insättningar. Samtliga registrerade andelsägare ska brevledes meddelas om eventuell stängning och nyöppnande senast 15 bankdagar före nästkommande handelsdag. Fondbolaget äger rätt att under extraordinära omständigheter öppna fonden för försäljning och inlösen vid andra tillfällen än de ordinarie tillfällena under förutsättning att Finansinspektionen ger sitt medgivande. I sådana fall kan andra villkor gälla för hur många dagar innan order om köp eller inlösen ska vara fondbolaget tillhanda. 10 Stängning av fonden under extraordinära förhållanden Fonden kan stängas för försäljning och inlösen om sådana extraordinära förhållanden har inträffat som medför att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Försäljningsavgift Vid försäljning av fondandelar får fondbolaget ta ut en avgift om högst 2 procent av fondandelsvärdet vilken tillfaller fondbolaget. Ersättning för förvaltningen av fonden Ersättning till fondbolaget utgår både i form av en fast och en resultatbaserad avgift. Fast avgift: Den fasta avgiften utgår med ett belopp motsvarande maximalt 1,8 procent av fondens värde per år och inkluderar: a. Ersättning om högst 1,0 procent av fondens värde till fondbolaget för dess förvaltning av fonden. Ersättningen ska erläggas vid utgången av varje månad och beräknas på fondens värde kalendermånadens sista bankdag. b. Ersättning om högst 0,8 procent av fondens värde till förvaringsinstitutet för förvaring av fondens tillgångar, till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet samt till de av bolagsstämman och tillsynsmyndigheten utsedda revisorerna Resultatbaserad avgift: Till bolaget ska även en resultatbaserad avgift utgå med som mest 20 procent av den del av totalavkastningen för fonden som överstiger fondens jämförelseränta. Den resultatbaserade avgiften beräknas för varje kalendermånad och belastar fonden den sista bankdagen varje kalendermånad. Fondens jämförelseränta som bestäms den första bankdagen varje kalendermånad är räntan på en 90 dagars statsskuldväxel utgiven av svenska staten (SSVX 90 dagar). Om fonden en viss kalendermånad uppnår en totalavkastning som understiger jämförelseräntan och om fonden under en senare kalendermånad uppnår en totalavkastning som överstiger jämförelseräntan ska inget resultat-baserat arvode utgå förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Den resultatbaserade avgiften beräknas enligt en kollektiv modell. Detta betyder att samtliga andelsägare betalar lika mycket per fondandel i eventuell resultatbaserad avgift för en given månad och att allas eventuella underavkastning måste kompenseras innan någon enskild andelsägare behöver betala någon resultatbaserad avgift. Någon kompensation för eventuell underavkastning utgår dock inte för den andelsägare som säljer sina andelar. Rätten för kompensation gäller endast de andelsägare som är kvar i fonden och tas från den eventuella överavkastning som blir i framtiden. Den underavkastning som ska kompenseras av framtida överavkastning innan resultatbaserad avgift tas ut räknas upp med jämförelseräntan. Underlag för resultatbaserad avgift beräknas efter avdrag för förvaltningsavgifter och andra kostnader. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt ur fonden. Fonden kan indirekt belastas av ersättning som utgår i andra fonder som fonden investerar i. I informationsbroschyren finns information om den maximala avgift som underliggande fonder har rätt att ta ut. Sådana avgifter kan vara både fasta och rörliga. Utdelning lämnas normalt inte. Fonden får dock lämna utdelning om detta skulle bedömas vara skattemässigt fördelaktigt för andelsägarna i 11