Fondbestämmelser. Protect

Transkript

1 Fondbestämmelser Protect

2 FONDBESTÄMMELSER PROTECT 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Protect, nedan kallad fonden. Verksamheten bedrivs enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF), Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10) samt fondbestämmelserna. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör fonden och fonden kan inte förvärva rättigheter eller skyldigheter. Fonden är en specialfond enligt 12 kap. LAIF. Detta innebär att fonden i viss utsträckning får avvika från de placeringsbestämmelser som gäller vid förvaltning enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Fonden riktar sig till allmänheten. En fonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som förvaltar fonden. Den är dock ett självständigt skattesubjekt. Varje fondandel i en andelklass är lika stor och andelarna i en andelsklass medför lika rätt till fondens tillgångar. Fonden består av olika andelsklasser med följande villkor: Andelsklass A: Andelsklassen har en högsta möjlig fast avgift om 2,3 procent och en prestationsbaserad avgift om högst 20 procent av andelsklassens andel av den totala avkastningen i fonden som överstiger en avkastningströskel definierad som den av Riksbanken redovisade räntan på svenska statsskuldsväxlar med löptid om tre månader (SSVX 3M). Minsta första teckningsbelopp är SEK. Andelsklass B: Andelsklassen har en högsta möjlig fast avgift om 2,3 procent och en prestationsbaserad avgift om högst 20 procent av andelsklassens andel av den totala avkastningen i fonden som överstiger en avkastningströskel definierad som den av Riksbanken redovisade räntan svenska statsskuldsväxlar med löptid om tre månader (SSVX 3M). Minsta första teckningsbelopp är SEK. Minsta efterföljande teckningsbelopp är SEK. De faktiska avgifterna (såväl teckningsavgiften som den fasta och resultatbaserade förvaltningsavgiften) kan skilja sig åt mellan andelsklasserna enligt vad som vid var tid anges i fondens informationsbroschyr. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Atlant Fonder AB med organisationsnummer , nedan kallat fondbolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaringsinstitut för fonden är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Därtill kontrollerar förvaringsinstitutet att de beslut avseende fonden som fondbolaget fattat inte strider mot bestämmelserna i LAIF, LVF eller dessa fondbestämmelser. 4 Fondens karaktär Fonden är en specialfond som har möjlighet att investera på aktie-, ränte- och valutamarknaden. Fonden använder derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Fonden placerar medel i huvudsak på den svenska marknaden (se vidare 5). Fonden har som mål att över tid generera en positiv avkastning utöver en jämförelseränta (den av Riksbanken redovisade räntan för svenska statsskuldsväxlar med löptid om tre månader, SSVX 3M) oavsett rörelser på de finansiella marknaderna. Exponeringen mot aktiemarknaden kan vara hög och kan vara såväl positiv som negativ.

3 Fonden har som särskilt fokus att identifiera marknadsklimat med fallande kurser på aktiemarknaden. I sådana klimat tillämpar fonden strategier som syftar till att skydda fondandelsägarna från negativa konsekvenser av att aktiemarknaden utvecklas negativt och till att istället öka sannolikheten för avkastning. Vad nu angivits innebär emellertid inte att en andelsägare är skyddad mot förluster eller garanterad återbetalning av insatt belopp. Fondens avkastning förväntas ha en låg korrelation med den svenska aktiemarknadens utveckling. En stor del av fondens exponering mot aktiemarknaden skapas genom användande av derivat. Som en följd av derivatanvändningen kan fonden ha en betydande överlikviditet som placeras i obligationer och penningmarknadsinstrument samt på konto i kreditinstitut. 5 Fondens placeringsinriktning Fondens medel får investeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument samt i fondandelar (maximalt 10 procent av fondens värde). Fondens medel kan också placeras på konto hos kreditinstitut (maximalt 50 procent av fondens värde). Fondens medel ska huvudsakligen placeras (minst 50 procent av fondens värde) på den svenska marknaden, med vilket menas att emittenten, alternativt kreditinstitutet, ska ha sitt säte i Sverige, vara börsnoterad i Sverige eller ingå i en företagsgrupp med betydande verksamhet i Sverige. Syftet med fondens placeringar i derivatinstrument är att, som ett led i placeringsinriktningen, göra fondens placeringsverksamhet mer kostnadseffektiv, förstärka riskkontrollen av fondens tillgångar, öka eller minska risken i fondförmögenheten samt att tillvarata marknadens förväntade kursrörelser för att öka tillväxten av fondens värde. Underliggande tillgångar får utgöras av eller hänföra sig till aktieindex eller andra finansiella index, överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, räntesatser samt växelkurser eller utländska valutor. Användandet av derivatinstrument kan komma att både öka och minska risken i fonden väsentligt. Fonden skiljer sig från en värdepappersfond på följande punkter: 1. Med undantag från 5 kap. 6 första stycket och andra stycket punkt 3 samt 5 kap. 13 första stycket LVF får fondens totala exponering avseende en enskild emittent, dvs. nettot av fondens innehav av överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument avseende en enskild emittent, uppgå till högst 20 procent av fondens värde. Fondens exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 8 procent, får dock inte sammantaget överstiga 60 procent av fondens värde. 2. Med undantag från 5 kap. 6 andra stycket punkt 1 LVF får fondens innehav av obligationer, penningmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser utgivna av svenska staten uppgå till 100 procent av fondens värde under förutsättning att skuldförbindelserna härrör från minst två emissioner och ingen emission utgör mer än 50 procent av fondens värde. 3. Med undantag från 5 kap. 23 första stycket punkt 1 LVF får fonden uppta penninglån motsvarande som mest 50 procent av fondens värde med en löptid som ej överstiger sex månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. 4. Med undantag från 5 kap. 5 första stycket LVF får fonden placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF motsvarande som mest 25 procent av fondens värde varav högst 10 procent av fondens värde får placeras i aktier som inte är noterade på börs eller annan tillståndspliktig handelsplattform. 5. Med undantag från 5 kap. 13 andra stycket LVF samt 25 kap. 6 FFFS 2013:9 får fonden ha en sammanlagd exponering hänförlig till derivatinstrument på 500 procent av fondens värde. 6. Med undantag från 5 kap. 15 sista stycket LVF får fonden investera i andra fonder eller fondföretag som enligt sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning, får placera mer än 10 procent av sina medel i andelar i andra fonder eller fondföretag.

4 7. Med undantag från 5 kap. 11 LVF får fonden ha insättningar i ett och samma kreditinstitut motsvarande som mest 40 procent av fondens värde under förutsättning att kreditinstitutet är en bank med säte i Sverige. 8. Med undantag från 5 kap. 21 och 22 LVF, får fondens totala exponering vid kombination av olika placeringar, dvs nettot av fondens innehav av penningmarknadsinstrument, överlåtbara värdepapper, derivatinstrument, placering på konto hos kreditinstitut samt exponering mot en och samma motpart vid derivattransaktioner, uppgå till maximalt 50 procent i ett fall. Risknivå: Fonden använder standardavvikelse (volatilitet) som riskmått. Målsättningen är att standardavvikelsen ska ligga mellan 5 och 25 procent under en rullande 12-månadersperiod (beräknat på månadsdata). 6 Marknadsplatser Fondens medel får placeras på en reglerad marknad, en motsvarande marknad utanför EES eller en annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning 1. Fonden får placera i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. 2. Fonden får som ett led i fondens placeringsinriktning placera i derivatinstrument. 3. Fonden får ingå avtal om placering i OTC-derivat. 4. Täckning vid handel med derivatinstrument sker genom att fonden har positioner med motsvarande risker eller innehar medel placerade på konto eller i andra likvida tillgångar. Fondens handel med derivatinstrument kan leda till att fonden har negativ exponering mot en enskild emittent eller ett finansiellt index. 5. Fonden får använda sig av tekniker och instrument enligt 25 kap. 21 FFFS 2013:9 för att skapa hävstång i fonden. Teknikerna och instrumenten kan leda till att fonden har negativ exponering mot en enskild emittent eller ett finansiellt index. 6. Fonden kan använda valutaderivat i syfte att valutasäkra positioner i andra valutor. Valutasäkring kommer att ske vid varje tillfälle fonden placerar i annan valuta. 8 Värdering Värdet på en fondandel i en viss andelsklass är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar och med de justeringar som följer av avgiftsvillkoren för andelsklassen. Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar (överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivat samt medel på konto hos kreditinstitut) med avdrag för de skulder som avser fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdering sker till senast noterade betalkursen eller, om sådan saknas, till genomsnittspriset av köp- och säljkurs. Fondbolaget får på objektiva grunder (t.ex. genom allmänt vedertagna värderingsmodeller eller värdering från s.k. market maker) fastställa värdet om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande. För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs användande av allmänt vedertagna värderingsmodeller för respektive instrument alternativt en referensvärdering från s.k. market maker. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner), alternativt en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på en reglerad marknad. Fonden har beviljats undantag från 4 kap. 10 femte stycket LVF med innebörd att fondandelsvärdet beräknas den sista bankdagen i varje månad. Dessutom beräknas ett indikativt fondandelsvärde avseende den 15:e dagen i varje månad. Fondandelsvärdet publiceras på fondbolagets hemsida.

5 9 Teckning och inlösen av fondandelar Fonden är öppen för teckning och inlösen av fondandelar den sista bankdagen i varje månad. Fonden har därvid erhållit undantag från 4 kap 13 första stycket LVF. Tecknings- och inlösenpriset för fondandel ska vara lika med fondandelsvärdet den dag teckning eller inlösen sker, nedan kallad handelsdagen. Vid teckning kan fondbolaget ta ut en avgift i enlighet med 11. Handel med fondandelar sker till en för andelsägaren vid begäran om teckning eller inlösen okänd kurs. Uppgifter om senast beräknade tecknings- och inlösenkurs kan erhållas hos fondbolaget inom fem bankdagar efter månadsskifte. Den fastställda tecknings- eller inlösenkursen publiceras också på fondbolagets hemsida Order om teckning eller inlösen av fondandelar ska lämnas till fondbolaget senast fem bankdagar före handelsdagen. Begäran om teckning respektive inlösen får återkallas endast med fondbolagets medgivande, men andelsägarnas likabehandling ska beaktas. Teckning och inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Om likvida medel behöver anskaffas för att verkställa inlösen genom försäljning av fondens egendom, ska försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, delvis avvakta med inlösen. Inlösen ska i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att likvida medel har frigjorts i fonden. Om fondförmögenheten vid månadsskiftet närmast före nästkommande handelsdag överstiger 1000 miljoner kronor, äger fondbolaget rätt att tillfälligt stänga fonden för teckning av nya fondandelar. Skulle därefter fondförmögenheten återigen understiga 700 miljoner kronor vid månadsskiftet före nästkommande handelsdag, ska fonden åter öppnas för teckning. Samtliga registrerade andelsägare ska brevledes meddelas om eventuell stängning och nyöppnande senast 15 bankdagar före nästkommande handelsdag. Minsta första teckningsbelopp i andelsklass A är SEK. Ingen beloppsgräns tillämpas för efterföljande teckning. Minsta första teckningsbelopp i andelsklass B är SEK. Minsta efterföljande teckningsbelopp i andelsklass B är SEK. 10 Stängning av fonden under extraordinära förhållanden Fonden kan stängas för teckning och inlösen om sådana extraordinära förhållanden har inträffat som medför att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Nedan anges de högsta avgifter som får tas ur fonden (andelsklass A och B). De faktiska avgifterna (såväl teckningsavgiften som den fasta och resultatbaserade förvaltningsavgiften) kan skilja sig åt mellan andelsklasserna enligt vad vid var tid anges i fondens informationsbroschyr. Teckningsavgift Vid teckning av fondandelar får fondbolaget ta ut en avgift om högst 2 procent av fondandelsvärdet vilken tillfaller fondbolaget. Ersättning för förvaltningen av fonden Ersättning till fondbolaget utgår både i form av en fast och en resultatbaserad avgift. Fast avgift: Den fasta avgiften utgår med ett belopp motsvarande maximalt 2,3 procent av fondens värde per år och inkluderar: a. Ersättning om högst 1,5 procent av fondens värde till fondbolaget för dess förvaltning av fonden. Ersättningen ska erläggas vid utgången av varje månad och beräknas på fondens värde kalendermånadens sista bankdag. b. Ersättning om högst 0,8 procent av fondens värde till förvaringsinstitutet för förvaring av fondens tillgångar, till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet samt till de av bolagsstämman och tillsynsmyndigheten utsedda revisorerna.

6 Resultatbaserad avgift: Bolaget får även ta ut en resultatbaserad avgift med som mest 20 procent av den del av totalavkastningen för en andelsklass som överstiger fondens jämförelseränta. Den resultatbaserade avgiften beräknas för varje kalendermånad och belastar fonden den sista bankdagen varje kalendermånad. Fondens jämförelseränta, som bestäms den första bankdagen varje kalendermånad, är den av Riksbanken redovisade räntan för svenska statsskuldsväxlar med löptid om tre månader(ssvx 3M). Fonden tillämpar s.k. high-watermark vilket innebär att det för en andelsklass, vars avkastning, under en eller flera månader, understigit jämförelseräntan, inte ska utgå något resultatbaserad avgiftförrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Detta innebär att någon resultatbaserad avgift inte utgår innan andelsklassens tidigare högsta fondandelsvärde, uppräknat med jämförelseräntan, har överträffats. Den resultatbaserade avgiften beräknas enligt en kollektiv modell. Detta betyder att samtliga andelsägare i någon av andelsklasserna betalar lika mycket per fondandel i eventuell resultatbaserad avgift för en given månad och att allas eventuella underavkastning måste kompenseras innan någon enskild andelsägare behöver betala någon resultabaserad avgift. Någon kompensation för eventuell underavkastning utgår dock inte för den andelsägare som säljer sina andelar. Underlag för resultatbaserad avgift beräknas efter avdrag för förvaltningsavgifter och andra kostnader. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt ur fonden. 12 Utdelning Utdelning lämnas normalt inte. Fonden får dock lämna utdelning om detta skulle bedömas vara skattemässigt fördelaktigt för andelsägarna i fonden som kollektiv, t.ex. om sådan utdelning skulle erfordras för att undvika att fondens resultat beskattas i två led. Utdelningsbart belopp ska i så fall beräknas utifrån skattemässigt resultat i fonden. Utdelning ska ske i juni månad året efter räkenskapsårets utgång. För på fondandel belöpande utdelning ska, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, fondbolaget förvärva nya fondandelar för fondandelsägares räkning. Fondbolaget fastställer dag avseende registrering av fondandel. Om fondandelsägare i förväg särskilt begär kan utdelningen, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, istället ske genom utbetalning till andelsägarens konto. 13 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelser och årsberättelser, ändring av fondbestämmelserna Fondbolaget ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse om fonden inom fyra månader från räkenskapsårets utgång. Handlingarna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som begär det samt finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet.ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandelar får ej ske. Vid överlåtelse ska anmälan göras skriftligt till fondbolaget med fullständiga uppgifter om överlåtare och mottagare av fondandelarna. Fondbolaget bekräftar genomförd överlåtelse till både överlåtare och mottagare.

7 16 Annan nödvändig och skälig information Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i faktabladet och informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de finansiella instrument som fonden investerar i. Nedan uppräknade ansvarsbegränsningar för fondbolaget gäller även förvaringsinstitutet. Fondbolaget ansvarar inte för skada som beror av lagbud, myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet exempalvis data- eller telefel. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om fondbolaget är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av fondbolaget om normalt aktsamhet iakttagits. Fondbolaget ansvarar inte i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som fondbolaget med tillbörlig omsorg anlitat. Fondbolaget ansvarar inte heller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget. Föreligger hinder för fondbolaget att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i andra stycket, får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om fondbolaget till följd av sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska fondbolaget inte vara skyldigt att betala dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående gäller alltid 8 kap LAIF. 17 Förvaringsinstitutets ansvar m.m. Förvaltaren har skadeståndsansvar enligt 8 kap LAIF. Förvaringsinstitutet har skadeståndsansvar enligt 9 kap. 22 LAIF. För det fall förvaringsinstitutet har förlorat Finansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet eller dess depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av samma slag eller ett belopp motsvarande värdet till fonden. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de finansiella instrumenten eller annan skada är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitutets kontroll såsom för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan konfliktåtgärd. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, central värdepappersförvarare eller clearingorganisation. Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för fondbolaget, fondandelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot förvaringsinstitutet beträffande värdepapper. Detsamma gäller vid förlust av finansiella instrument som förvaras av depåbank eller annan som tillhandahåller motsvarande tjänster som förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat för förvar av finansiella instrument och med vilken förvaringsinstitutet har avtalat om överföring av ansvar med rätt för fondbolaget att framställa krav direkt mot depåbanken. Sådan överföring av ansvar från förvaringsinstitutet till depåbanken är en följd av att förvaringsinstitutet uppdragit åt depåbanken att förvara utländska finansiella instrument i en lokal marknad på sätt framgår av bilaga B till depåavtalet. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av förvaringsinstitutet, om det varit normalt aktsamt och såvida annat inte följer av tillämplig tvingande lag. Förvaringsinstitutet är dock inte i något fall ansvarigt för indirekt skada. Föreligger hinder för förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt detta avtal på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, ska förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i första stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonderna, har förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.