DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER NOVEMBER 2015

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER NOVEMBER 2015 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / /15 Intäkter Rörelsens intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -4:64-5:23 6:34 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % neg neg 27 Soliditet, % FORTSATT REKORDSTARKT BOKNINGSLÄGE, UPP 12 PROCENT Första kvartalet Intäkterna för det första kvartalet uppgick till 82 MSEK jämfört med 64 MSEK samma period föregående år. Försvagningen av den norska kronan påverkade intäkterna negativt med 1 MSEK under perioden. Resultat efter skatt för det första kvartalet förbättrades med 23 MSEK till MSEK (- 205) jämfört med det första kvartalet föregående år. Försvagningen av den norska kronan påverkade resultatet positivt med 5 MSEK under perioden. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till - 4:64 SEK (-5:23). Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Åsa Wirén, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER-NOVEMBER 2015 VD HAR ORDET Vi ser med stor tillförsikt fram emot säsongen 2015/16. I dagsläget är vi igång på samtliga destinationer och ser fram emot att välkomna våra gäster till jul- och nyårshelgerna. Bokningsläget, mätt i antalet objektsnätter, är fortsatt 12 procent högre än vid samma tidpunkt föregående år och samtliga veckor fram till påsk är bättre bokade än föregående år. Alla destinationer uppvisar en ökning. Högsäsongsveckorna bokar som tidigare starkt och kompletteras med ett ökat intresse i mellanperioderna, bland annat tack vare SkiStar Business och Valles Vinterveckor. Drygt 80 procent av säsongens bedömda logiförsäljning har bokats i dagsläget. Förhoppningsvis medför det ökade intresset för vintersemestrar även en ökad beläggning i privata bäddar vilket påverkar SkiStars verksamhet positivt. Som vi kommunicerade föregående vecka har vi fått en möjlighet att ta ytterligare ett steg i bolagets historia genom att etablera oss i Österrike. St Johann in Tirol är en klassisk skidort belägen i österrikiska Tyrolen och grannkommun till Kitzbühel. Med St Johann har vi hittat en bra skidort att etablera SkiStar i alperna. Genom vår kunskap, destinationens geografiska läge samt en positiv hotellexpansion i St Johann ser vi en utvecklingspotential för destinationen. Genom detta kompletterar vi våra skandinaviska destinationer med en europeisk skidort i erbjudandet till våra gäster. Vi får också möjligheten att profilera St Johann som en SkiStar-destination med fokus på familjens skidupplevelse mot en europeisk målgrupp. Sammantaget ser vi etableringen i alperna och St Johann som ett utvecklande, spännande steg för vår affärsmodell, bland annat via portalen skistar.com. Formellt sett följer nu ett antal tidsfrister förknippade med emissionen och vi arbetar parallellt med utformningen av vårt kommande erbjudande i St Johann. I Sälen invigdes den gångna helgen nya Tandådalen med bland annat en ny expresslift och det bilfria torget. Åre bjöd på fina förhållanden i damernas alpina världscup som kablades ut över världen. I Hemsedal pågår byggnationen av den nya lodgen. I Vemdalen invigs Hovde Express på annandagen och arbetet med en flygplats mellan Sälen och Trysil fortgår. Kort sagt, det är mycket på gång hos oss! God Jul och Gott Nytt År! Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA KVARTALET OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Första kvartalet Många unga vill jobba i fjällen Intresset för att arbeta i fjällen har varit stort även i år. Över personer har sökt till Ski- Stars destinationer i Sälen, Åre, Vemdalen, Trysil och Hemsedal. Av de totalt drygt personer som får säsongsanställning är 85% unga medarbetare mellan 18 och 24 år SkiStar genomför fastighetsaffär i Åre SkiStar köper fastigheten Brunkulla Lien 2:7 samt fastigheterna Lien 2:69 och Åre Lund 1:17 i Åre för sammanlagt 133,5 MSEK. Säljare är Diös Fastigheter. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till cirka kvm Presentation av vinterns fjällnyheter 2015/16 SkiStar investerar löpande i att förbättra skidupplevelsen och inför vintern fortsätter utvecklingen med nyheter i Sälen och Vemdalen i centrum. Lojalitetstjänsten MySkiStar blir ännu mer värdefull genom att bonus adderas på alla onlineköp MySkiStar All er Skandinavias største SkiPass Med MySkistar All i baklomma kan du kjøre på ski så mye du vil i fem av Skandinavias største skianlegg. Sesongpasset gir adgang til samtlige av SkiStars 369 bakker og 217 heiser i Norge og Sverige Pantpengar skänker snöglädje till tusentals barn Hela fjärdeklassare fick under 2014/15 chansen att kostnadsfritt uppleva skidåkning. Projektet Alla på Snö sponsras av SkiStar och en stor del av pengarna kommer från samarbetet med Pantamera. Ett unikt samarbete som främjar hållbarhet ur såväl miljö- och hälsomässiga som sociala perspektiv Rekordmånga svenskar och norrmän bokar skidresa De senaste två årens fina vintrar med långa vintersäsonger och många skiddagar gör att intresset för att boka skidresor har ökat med 12 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Bokningarna till Sveriges skid- och nöjesmecka Åre ökar från Sveriges tre största städer. Sett till enbart till den norska marknaden är bokningarna upp hela 25 procent, så här långt, då norrmännen bokar skidsemestern tidigare än förr Skidsäsongsöppning i Vemdalen, Trysil och Hemsedal Nu startar skidsäsongen på allvar i Skandinavien. Fredagen den 27 november öppnar SkiStars tre destinationer Vemdalen, Trysil och Hemsedal. I Åre som arrangerar Världscuptävling 99 och 100 under luciahelgen är öppningsförberedelserna i full gång. Även i Sälen förbereds skidsäsongen och öppningen av nya expressliften i Tandådalen Historiska världscuptävlingar och Åre Ski Opening december Fredagen den 11 december inleds Åre Ski Opening, Åres klassiska kick-off helg med skidtest. Det blir i år en spektakulär helg med bl a världscuptävlingar, damernas storslalom och slalom. Dessutom är det storpremiär för byns många restauranger och nattklubbar samt en stjärnspäckad parallellslalomtävling med Anja Pärson, Henrik Windstedt, Niklas Ekstedt mfl Åre utsedd till Sveriges bästa skidort Under lördagens gala World Ski Awards blev Åre för tredje gången i rad korad till Sveriges bästa skidort. Förutom att Åre vann priset för Sveriges bästa skidort så vann flera hotell i Åre sina respektive klasser. Under World Ski Awards premieras och hyllas särskilda färdigheter inom skidturism. De vinnande skidorterna och skidhotellen har blivit framröstade av resejournalister, reseagenter och skidturister från hela världen Trysil best igjen For tredje året på rad er Trysil kåret til Norges beste skisted under World Ski Awards-gallaen i Kitzbühel i Østerrike. Trysil er stemt fram av skiturister, reisejournalister og reiseagenter fra hele verden. Prisutdelingen fant sted på fasjonable A-Rosa Hotell i Kitzbühel på lørdag SkiStar Sälen öppnar skidsäsongen nu på fredag 27 november Sista periodens kyla har gett optimala förhållanden för snöproduktion och nu är även SkiStar Sälen redo att öppna för skidsäsongen. Redan från start öppnar den nya 6-stols expressliften i Tandådalen. Snöläggningen i Vemdalen, Trysil och Hemsedal har gått väldigt bra och förutsättningarna ser mycket bra ut inför öppningen på fredag 27 november. I Åre, som arrangerar världscuptävlingar (damernas storslalom och slalom) under Luciahelgen, fortsätter arbetet med att förbereda för öppning. 3 Efter periodens utgång Skidpremiär i Åre på fredag Fredagen den 4 december öppnar SkiStar Åre för skidsäsongen. Kylan och det ymniga snöfallet under natten till måndag har klätt Åre i vinterskrud. Förberedelserna fortsätter nu inför Åre Ski Opening december. Under den gångna helgens stora skidpremiärer i Sälen, Vemdalen, Trysil och Hemsedal var det många som välkomnade vintersäsongen. I Vemdalen gjordes åk i de tre skidområdena Vemdalsskalet, Björnrike och Klövsjö Unik färgbelyst snow park förhöjer upplevelsen i Åre I samarbete med Philips TV lanseras belysning i skiftande färger i Åre Ambilight Snow Park. Det blir en ny och helt unik upplevelse för årets skidåkare och möjliggör kvällsöppet i parken för första gången SkiStar erbjuds förvärva skidanläggning i Österrike och rapporterar ett rekordhögt bokningsläge på svenska och norska destinationer för innevarande säsong SkiStar AB (publ) har erbjudits att delta i en riktad företrädesemission i St Johanner Bergbahnen GmbH. Ett accepterande av erbjudandet innebär ett ägande om cirka 68 procent av aktierna i bolaget. En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com.

4 DEN SKANDINAVISKA MARKNADEN Sverige finns omkring 370 skidanläggningar och närmare liftar för utförsåkning, enligt SLAO (Svenska Skidanläggningars Organisation). Under säsongen 2014/15 var det totala antalet skiddagar i Sverige 8,5 (7,7) miljoner. I Norge finns enligt ALF (Alpinanleggenes Landsforening) över 200 små och stora skidanläggningar. Det totala antalet skiddagar i Norge var 6,1 (5,6) miljoner under 2014/15. SkiStarkoncernens marknadsandel av SkiPassförsäljningen uppgick under 2014/15 till 51% (53) i Sverige och 30% (31) i Norge. I Skandinavien minskade marknadsandelen till 42% (43%). INTÄKTER OCH RESULTAT Första kvartalet SkiStars verksamhet är starkt säsongsbetonad och intjäningen alltid negativ under det första kvartalet. Verksamheten bedrivs i mycket begränsad omfattning. Koncernens rörelseresultat för det första kvartalet uppgick till MSEK (- 252). Förändringen är främst hänförlig till 9 MSEK högre resultat från försäljning av andelar i boende och exploateringstillgångar samt att den svagare norska kronan påverkat resultatet positivt med 5 MSEK. Resultatet från andelar i joint ventures och intressebolag har förbättrats med 6 MSEK jämfört med föregående år. Finansnettot förbättrades med 3 MSEK jämfört med föregående år - 10 (-13). Resultat efter skatt förbättrades med 23 MSEK till MSEK (- 205). Resultat per aktie uppgick till - 4:64 SEK (- 5:23). Skidanläggningar drift Intäkter hänförliga till driften av skidanläggningar uppgick till 66 MSEK under det första kvartalet, en ökning med 4 MSEK främst hänförlig till sporthandeln. Försvagningen av den norska kronan påverkade intäkterna negativt med 1 MSEK under perioden. Kostnaderna har påverkats positivt med 6 MSEK till följd av den svagare norska kronan. Infrastruktur Intäkter från avyttrade andelar i boende uppgår till 13 MSEK (2) med ett resultat om 9 MSEK (2). Exploatering Intäkter från avyttrade tomter uppgår till 3 (0) med ett resultat om 2 MSEK (0). Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt huruvida påsken infaller tidigt eller sent medför även det positiva eller negativa variationer. Över hälften av intäkterna förskottsbetalas. INTÄKTERNAS FÖRDELNING, MSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / /15 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 INTÄKTER RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / / / /13 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2015/ / /14 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Intäkter Rörelseresultat FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till -186 MSEK (- 206) för det första kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -213 MSEK (- 78) och från finansieringsverksamheten med 43 MSEK (23). Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 19 MSEK att jämföra med 24 MSEK vid räkenskapsårsskiftet och 23 MSEK vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ej nyttjade krediter uppgick till 315 MSEK, 365 vid räkenskapsårsskiftet och 158 MSEK vid utgången av första kvartalet föregående år. Den räntebärande skulden uppgick till MSEK (1 732), en ökning med 34 MSEK sedan räkenskapsårsskiftet och en minskning med 293 MSEK jämfört med föregående år. Den genomsnittliga räntan under året uppgick till 2,5 procent (2,7). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista november till MSEK (1 458), en ökning med 46 MSEK sedan räkenskapsårsskiftet och en minskning med 318 MSEK jämfört med föregående år. Soliditeten har stärkts till 36 procent jämfört med 32 procent föregående år. Skatt Skatteintäkten för det första kvartalet uppgår till 57 MSEK (60) och är i huvudsak hänförlig till aktivering av skattevärden i kvartalets underskott. Ackumulerade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgår till 790 MSEK (615). Investeringar Investeringarna under kvartalet uppgick till 229 MSEK (80) brutto och 213 MSEK (78) netto. Avskrivningarna under samma period uppgick till 49 MSEK (50). Investeringarna avser bland annat förvärv av fastigheterna Brunkulla i Åre samt reinvesteringar i pist/lift/snö och fastigheter. Inför 2015/16 Förhandsbokningen av logi inför kommande säsong 2015/16 har ökat med cirka 12 procent jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. Försäljningsvärdet av logibokningarna uppgår till 557 MSEK (490). Drygt 80 procent av årets bedömda logiförsäljning har bokats. Kalendern kommande säsong är fördelaktig över jul och nyårshelgerna. Påsken infaller relativt tidigt. Utmaningen för SkiStar är att locka gäster till vårskidåkning efter påsk. 5

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antal aktieägare den 30 november 2015 uppgick till stycken, vilket är en ökning med 363 stycken (1,3 procent) sedan den 31 augusti SkiStar-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. Ski- Star-aktiens stängningskurs den 30 november 2015 var 129:50 kronor. Personal Medelantalet anställda uppgick till 571 (593) personer, en minskning med 22 personer jämfört med första kvartalet föregående år. Moderbolaget Intäkterna i moderbolaget uppgick till 56 MSEK (41) för det första kvartalet 2015/16. Investeringarna uppgick till 59 (47) MSEK. Vid årsstämman den 12 december 2015 i Sälen fastställdes aktieutdelningen till 4:00 (2:50) SEK per aktie, totalt 157 MSEK. Händelser efter balansdagen SkiStar AB (publ) erbjöds den 10 december att delta i en riktad företrädesemission i St Johanner Bergbahnen GmbH. Ett accepterande av erbjudandet innebär ett ägande om cirka 68 procent av aktierna i bolaget. Emissionsbeloppet uppgår till 10 miljoner Euro. I samband med erbjudandet överenskoms med företrädare för de tre största befintliga aktieägarna (representerande 91 procent av nuvarande aktier) att dessa inte skall delta i emissionen. St Johanner Bergbahnen GmbH omsatte 6,1 miljoner Euro säsongen 2014/15 med ett rörelseresultat om 0,2 miljoner Euro. Resultat per aktie för SkiStar kommer att påverkas marginellt positivt av transaktionen. Svea Hovrätt meddelade den 16 december dom i tvisten mellan Sälens Högfjällshotell och CA Fastigheter. Hovrätten ändrar Tingsrättens dom och ogillar CA Fastigheters talan. Sälens Högfjällshotell kommer att erhålla ersättning för rättegångskostnader. Transaktioner med närstående Koncernen står under bestämmande inflytande från Erik och Mats Paulsson tillsammans med familjer och bolag. Deras innehav den 30 november 2015 motsvarade 62 procent av rösterna och 46 procent av kapitalet i moderbolaget. Utöver koncernens transaktioner med närstående inklusive intressebolag har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. En redogörelse avseende närståenderelationer och transaktionernas karaktär återfinns i not 35 i årsredovisningen för 2014/15. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antal besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång på kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars vinst påverkas även av relationen mellan svenska och norska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 31 i årsredovisningen för 2014/15. Årsstämma och konstituerande möte Vid SkiStars årsstämma på Experium i Sälen den 12 december 2015 var 217 aktieägare närvarnade representerande 77 procent av rösterna i bolaget. Bland annat fattades följande beslut på årsstämman: Aktieutdelningen fastställdes till 4:00 SEK per aktie (2:50). Som ordinarie styrelseledamöter omvaldes Erik Paulsson (ordförande), Per-Uno Sandberg, Mats Årjes, Eivor Andersson och Pär Nuder samt nyvaldes Lena Apler och Bert Nordberg, samtliga för tid intill nästa årsstämma. Styrelsearvodet fastställdes till att uppgå till TSEK, varav 220 TSEK till ordföranden och 160 TSEK till övriga ledamöter valda av årsstämman. Som ledamöter i valberedningen omvaldes Mats Paulsson, Magnus Swärdh, Anna Jakobson och Per-Uno Sandberg. Valberedningen utser ordförande inom sig. Av styrelsen föreslagna principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen beslutades. Till revisor omvaldes revisionsbolaget Ernst & Young AB för en period om ett år, med auktoriserade revisorn Erik Åström som huvudansvarig revisor. Styrelsen bemyndigades att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier. På konstituerande styrelsemöte fattades följande beslut: Ersättningsutskottet skall bestå av Erik Paulsson (ordförande), Per-Uno Sandberg och Pär Nuder, Revisionsutskottet skall bestå av Per-Uno Sandberg (ordförande), Eivor Andersson och Pär Nuder. Finansiell information Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Halvårsrapport, 1 september februari 2016, den 17 mars Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2016, den 22 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2016, den 4 oktober

7 ÖVRIG INFORMATION FORTS. Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalande i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. Noter Segmentsredovisning Från och med det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Se vidare sidan 12. Presentation Från och med det andra kvartalet 2014/15 bruttoredovisas intäkter och kostnader från försäljning av andelar i boende, mark och tomter, då det ger mer relevant information. Jämförelseperioder har räknats om, rörelseresultatet har ej påverkats. Andelar redovisas fortsatt som anläggningstillgångar då den huvudsakliga nyttan är för uthyrning i verksamheten. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 respektive nivå 3 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer Sälen den 17 december 2015 Mats Årjes Verkställande direktör Informationen i denna rapport är sådan som SkiStar AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 december 2015 klockan

8 DEFINITIONER Aktiekurs/kassaflöde Aktiekurs per rapportdatum dividerat med kassaflöde per aktie. Aktiens direktavkastning Utdelning dividerat med aktiekurs. ALF Alpinanleggenes Landsforening. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Balanslikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej utnyttjade krediter i förhållande till kortfristiga skulder. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100% kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej nyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotell. P/e-tal Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med vinsten per aktie efter skatt. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för räntekostnader efter skatt som löper på konvertibla lån, dividerat med antal aktier efter full konvertering av tecknade konvertibler. Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. 8

9 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 sep 30 nov RULLANDE 12 MÅN 1 dec 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / /15 Intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Andelar i joint venture/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK -4:64-5:23 6:93 6:34 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st

10 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Handelsvaror Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Övriga icke räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

11 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / /15 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

12 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / /15 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint venture/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Reavinster anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint venture/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens skulder Segmentsredovisning Från och med delårsrapporten för det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på att kassaflödet skall generera fem procent avkastning på investerade tillgångars bokförda värde. Hyran fastställs årsvis i förskott. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Köp och försäljning inom koncernen sker till marknadsmässiga villkor. Jämförelsevärden har räknats om. Omräknad kvartalsstatistik för 2013/14 och 2014/15 återfinns på 12

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / /15 Intäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Övriga icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

15 NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2015/ / / / / /15 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet Räntabilitet på eget kapital, % -12,5-15,7-14,0-17,9-16,1 15,1 2015/ / /14 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % neg neg neg neg Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Nettomarginal, % neg neg neg neg NOV 31 AUG DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 129:50 89:00 89:00 87:50 86:00 102:00 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK -4:64-5:23-5:48-5:66-6:10 6:34 Resultat efter full konvertering, SEK -4:64-5:23-5:48-5:63-6:06 6:34 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 4:22 1:37 1:28 0:92 2:90 12:73 Kurs/kassaflöde, ggr 30,7 64,9 69,6 95,4 29,7 8,0 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / / /14 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK -4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 9:12 Resultat efter full konvertering, SEK -4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 9:12 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 4:22-2:92-4:27 18:55 1:37-2:20-3:88 14:04 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, % -12,5-7,4 9,9 24,7-15,7-8,2 8,7 23,6 15

16 DETTA ÄR SKISTAR SkiStar är noterat på Nasdaq Mid Cap Stockholm. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: E-post: info@skistar.com