DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2018

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2018 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug 2017/ / / / /17 Nettoomsättning Rörelsens intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 6:18 6:81 15:36 13:74 9:96 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % Soliditet, % EN FANTASTISK VINTERSÄSONG BAKOM ÖKADE INTÄKTER OCH REKORDRESULTAT FÖR NIOMÅNADERSPERIODEN Tredje kvartalet Nettoomsättningen för det tredje kvartalet ökade med 6 MSEK, 1 procent, till 864 MSEK (858) jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för det tredje kvartalet minskade med 24 MSEK, 9 procent, till 240 MSEK (264) jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 6:18 SEK (6:81), en minskning med 9 procent. Niomånadersperioden Nettoomsättningen för niomånadersperioden ökade med 136 MSEK, 6 procent, till MSEK (2 216) jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för niomånadersperioden förbättrades med 66 MSEK, 12 procent, till 603 MSEK (537) jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 15:36 SEK (13:74), en förbättring med 12 procent. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Anders Örnulf, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2018 VD HAR ORDET Med vintern bakom oss kan vi än en gång presentera det bästa niomånadersresultatet i SkiStars historia. När vi summerar säsongen har vi på alla våra destinationer kunnat erbjuda våra gäster en fantastisk skidåkning från uppstart i december fram till säsongsslut. Antalet skiddagar, där en skiddag motsvarar en dags skidåkning med ett SkiPass, uppgår till 5,8 miljoner vilket är över 7 procent bättre än föregående år. Den ökade gästvolymen är huvudanledningen till det förbättrade resultatet. Inte bara våra lovperioder utan även fokusområden som Valles Vinterveckor i januari samt konferensverksamheten inom SkiStar Business visar fortsatt tillväxt. Reavinsterna från våra exploateringsprojekt är 21 MSEK lägre än föregående år men ska ses i ljuset av att affärerna är relativt oregelbundna i tid. Vi ser ingen avmattning i intresset från företag och privatpersoner att investera i boenden på destinationer där vi är verksamma. Bokade objektsdygn (genom SkiStar) ökade med närmare 2,5 procent till Främsta anledningen är det nya lägenhetshotellet Hemsedal Suites som öppnade inför säsongen och har tagits emot fantastiskt bra av våra gäster. Inför nästa säsong planeras investeringar att genomföras för ungefär 300 MSEK, huvudsakligen ersättningsinvesteringar och moderniseringar men även Skandinaviens mest moderna 8-stols expresslift i Hundfjället i Sälen. Det finns mycket att se fram emot nästa vintersäsong. Bland annat utvecklingen av nya Hundfjället i Sälen, där vi förutom expresslift bygger nya nedfarter och utökat snösystem. SkiStar är också officiell titelsponsor till alpina VM i Åre Det blir en fin möjlighet att visa en internationell publik vad vi kan erbjuda skidåkare. Bokningsläget inför nästkommande vintersäsong är också bättre än vid samma tidpunkt föregående år. Det gör att vi med tillförsikt ser fram emot ytterligare en bra vintersäsong. Byggnationen av flygplatsen Scandinavian Mountains mellan Sälen och Trysil pågår också för fullt och är i fas med sin tidsplan. Där ser vi fram mot att de första flygplanen landar i december Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET TREDJE KVARTALET OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Tredje kvartalet SkiStar Sälen investerar 100 miljoner i utveckling av skidområdet i Hundfjället Utvecklingen av nya Hundfjället, som ligger mindre än 10 minuter från den kommande flygplatsen Scandinavian Mountains Airport, är ett steg mot en internationell produkt med Skandinaviens modernaste 8-stols expresslift, nya nedfarter och utökade snösystem SkiStar lanserar nya digitala plattformar Med fokus på kundens önskemål, enkelhet och inspiration har SkiStar utvecklat sina nya digitala plattformar. Utifrån ett 360-perspektiv täcker de hela kundens resa, från tanke till bokning och vistelse på SkiStars skidorter. Målet med utvecklingen är att underlätta för kunden att hitta information och att boka oavsett om besöket sker från en dator, Ipad eller mobil Arbetstagarrepresentant lämnar SkiStars styrelse Katarina Hjalmarsson, arbetstagarrepresentant i SkiStar AB:s styrelse, avslutar idag den 26 mars 2018 sitt uppdrag som arbetstagarrepresentant i SkiStar AB:s styrelse. Unionen, som tillsatt Katarina Hjalmarsson, har ännu inte utsett någon ersättare. Styrelsen har för närvarande en arbetstagarrepresentant, utsedd av HRF Hammarbybacken slår rekord - öppet hela påsklovet Att den ovanligt snörika vintern bjuder på rekordbra vårskidåkning i fjällen har nog ingen missat. För den som får mersmak efter påskfirande i fjällen finns nu helt unika möjligheter att åka skidor i Hammarbybacken under kommande påsklovsvecka till och med söndag 8 april Åres säsongsavslutning växer! +33 % sålda SkiPass Åres traditionella avslutningshelg, Winter Finale, ser ut att bli tidernas skidfest. Satsningen med musikfestivalen Åre Sessions och ett flertal heta artistnamn lockar rekordpubk. Nu slår man förra årets rekord med en ökning på 33% sålda SkiPass, vid jämförelse av SkiStars bokningsstatistik per den 23 april 2018 i jämförelse med avslutningshelgen föregående år SkiStars framgångsrika barnkoncept flyttar in på Holiday Club i Åre Skidreseföretagets barnkoncept med Snögubben Valle har charmat många barn och föräldrar runt om på SkiStars skidorter sedan Snart flyttar Valle in på familjeanläggningen Holiday Club i Åre som med det stärker och utvecklar sitt utbud till barnfamiljer. Efter periodens utgång Förändring i SkiStars valberedning SkiStar AB:s valberedning inför årsstämman 2018 består av: Anders Sundström, för Mats och Fredrik Paulsson med familj och bolag; Magnus Swärdh, för Backahill AB; Åsa Nisell, för Swedbank Robur fonder; och Jan Särlvik, för Nordea fonder. Valberedningen har utsett Anders Sundström till ordförande i valberedningen. Anders Sundström har ersatt Mats Paulsson, som utsågs till ledamot av valberedningen av årsstämman den 9 december Beslut om sänkt bolagsskatt I juni 2018 antog Sveriges riksdag nya regler för företagsbeskattning. De nya reglerna innebär bland annat att inkomstskattesatsen för svenska företag sänks i två steg, till 21,4 procent från och med år 2019 och till 20,6 procent från och med år En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com. 3

4 INTÄKTER OCH RESULTAT Tredje kvartalet Koncernens intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 868 MSEK (860), vilket är en ökning med 1 procent jämfört med föregående år. Valutakursförändringen NOK och EUR/SEK har påverkat intäkterna positivt med 7 MSEK under kvartalet. Koncernens rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till 318 MSEK (323), en minskning med 2 procent. Rörelseresultatet har påverkats positivt med 1 MSEK genom valutakursförändringen NOK och EUR mot SEK. Resultatet från intressebolag/joint ventures uppgick till 9 MSEK (36). I fjolårsresultatet ingick effetkter av avyttringar med 37 MSEK. Finansnettot har försämrats med 6 MSEK till -16 MSEK (-10), varav -7 MSEK (-4) avsåg värdeförändring av räntederivat. Koncernens resultat efter skatt minskade med 24 MSEK till 240 MSEK (264), vilket motsvarar 9 procent. Intäkterna från driften av skidanläggningarna ökade med 18 procent under tredje kvartalet uppgick till 839 MSEK (714). Intäkterna från SkiPass ökade med 81 MSEK till 490 MSEK (409) vilket motsvarar en ökning med 20 procent. Rörelseresultatet i skidanläggningarna har ökat med 70 MSEK till 284 MSEK (214). Intäkterna från Infrastruktur, avseende försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club, har under tredje kvartalet uppgått till 5 MSEK (10) med ett resultat på 8 MSEK (7). Intäkterna från Exploatering, avseende mark- och tomtförsäljning, har under tredje kvartalet uppgått till 20 MSEK (140) med ett resultat på 20 MSEK (63). Niomånadersperioden Koncernens intäkter under niomånadersperioden uppgick till MSEK (2 221), en ökning med 6 procent. Valutakursförändringen NOK och EUR/SEK har påverkat intäkterna negativt med 11 MSEK under perioden. Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 767 MSEK (699) en ökning med 10 procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt med 4 MSEK genom valutakursförändringen NOK och EUR mot SEK. Resultatet från intressebolag/ joint ventures har försämrats med 32 MSEK jämfört med föregående år. I fjolårsresultatet ingick effetkter av avyttringar med 37 MSEK. Finansnettot har förbättrats med 16 MSEK till -14 MSEK (-30), varav -3 MSEK (-3) avsåg värdeförändring av räntederivat. Koncernens resultat efter skatt ökade med 66 MSEK till 603 MSEK (537), vilket motsvarar 12 procent. Intäkterna från driften av skidanläggningarna ökade med 13 procent under niomånadersperioden till MSEK (2 002). Intäkterna från SkiPass ökade med 162 MSEK till MSEK (1 153) vilket motsvarar en ökning med 14 procent. Rörelseresultatet i skidanläggningarna har ökat med 148 MSEK till 647 MSEK (499). Såld logi, uttryckt i antal objektsnätter ökade med 2,5 procent, jämfört med föregående år. Intäkterna från Infrastruktur, avseende försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club, har under perioden uppgått till 39 MSEK (52) med ett resultat på 33 MSEK (32). Intäkterna från Exploatering, avseende mark- och tomtförsäljning, har uppgått till 58 MSEK (168) med ett resultat på 57 MSEK (79). Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt huruvida påsken infallet tidigt eller sent medför även det variationer i intjäningen. Över hälften av intäkterna förskottsbetalas. FÖRDELNING NETTOOMSÄTTNING, MSEK 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug 2017/ / / / /17 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / / / /15 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2017/ / /16 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Nettoomsättning Rörelseresultat FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under niomånadersperioden till 870 MSEK (757). Försäljningar av tomter, mark, bostadsrätter och andelar inom Vacation Club har inbringat 97 MSEK (219). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -336 (-191), varav +120 MSEK var en realisering av en kortfristig placering av överlikvid. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -501 MSEK (-499). Under niomånadersperioden utbetalades utdelning till aktieägare med 215 MSEK (176). Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 84 MSEK (89) att jämföra med 105 vid räkenskapsårsskiftet. Ej nyttjade krediter uppgick till 607 MSEK (683) att jämföra med 356 vid räkenskapsårsskiftet. Den räntebärande skulden uppgick till MSEK (1 437), en ökning med 67 MSEK jämfört med föregående år och en minskning med 268 MSEK från räkenskapsårsskiftet. Den genomsnittliga räntan uppgick under året till 2,4 procent (2,6). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista maj till MSEK (1 237), en ökning med 63 MSEK jämfört med föregående år och en minskning med 244 MSEK från räkenskapsårskiftet. Soliditeten ökade till 53 procent (52). Skatt Skattekostnaden för niomånadersperioden uppgick till 150 MSEK (133) och utgörs av aktuell skatt i Norge och Österrike samt nyttjande av underskottsavdrag och aktuell skatt i Sverige. Ackumulerade ej nyttjade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgår till 0 MSEK (74) per den sista maj. Investeringar Investeringarna uppgick under perioden till 458 MSEK (205) brutto och 336 MSEK (191) netto. Avskrivningarna uppgick under samma period till 190 MSEK (178). Investeringarna avsåg främst snösystem, sexstollift och gondollift i St. Johann. Utsikter för 2017/18 Under det fjärde kvartalet bedrivs verksamheten, liksom tidigare år, i mindre skala och är främst inriktad mot cykling och friluftsliv. Inför 2018/19 Beslut har fattats om att investera 303 MSEK inför den kommande säsongen. Det gäller framförallt omfattande ersättningsinvesteringar, moderniseringar och förstärkt snökapacitet. I Hundfjället har beslutats att bygga en ny expresslift till säsongen 2018/19. Utvecklingen av nya Hundfjället är ett steg mot en internationell produkt med Skandinaviens modernaste 8-stols expresslift, nya nedfarter och utökade snösystem. Den totala investeringen är på 100 MSEK. Förhandsbokningar av logi, genom SkiStar, inför 2018/19 har ökat jämfört med samma tidpunkt föregående år. 5

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antalet aktieägare uppgick till stycken den 31 maj 2018, vilket är en ökning med stycken (11,80 procent) sedan den 31 augusti SkiStar-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. SkiStar-aktiens stängningskurs den 31 maj var 191:20 SEK. Personal Genomsnittligt antal anställda har ökat med 55 personer till 1543 under niomånadersperioden jämfört med för ett år sedan. Ökningen är främst hänförlig till användning av egen personal vid investeringar. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till MSEK (1 362) under perioden. Nettoinvesteringarna uppgick till 121 MSEK (90). Transaktioner med närstående Mats Paulsson tillsammans med familj och bolag är huvudägare i SkiStar motsvarande 47 procent av rösterna och 24 procent av kapitalet per den 31 maj 2018 och de är även huvudägare i Peab med vilken SkiStar har ett affärsförhållande. Under det första halvåret har inköp från Peab skett till ett värde av 4 MSEK (3). Den utestående skulden till Peab var 1 MSEK (0). Försäljning till Peab uppgick till 4 MSEK (2) och den utestående fordran var 0 MSEK (0). Under perioden har inköp från intressebolag skett med 84 MSEK (52) och försäljning till intressebolag uppgick till 37 MSEK (25). Nettofordran på intressebolag var 228 MSEK (220), varav 217 MSEK (214) avsåg lån till intressebolag. Utöver koncernens transaktioner med närstående har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. En redogörelse avseende närståendetransaktioner och transaktionernas karaktär återfinns i not 36 i årsredovisningen 2016/17. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antalet besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång av kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars vinst påverkas även av relationen mellan norska kronan och euron i förhållande till den svenska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 32 i årsredovisningen för 2016/17. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas lördagen den 15 december 2018, kl i Åre. Finansiell information Verksamhetsåret 2017/18 Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2018, offentliggörs den 3 oktober Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig under vecka 47 på skistar.com. Verksamhetsåret 2018/19 Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Delårsrapport för första kvartalet, 1 september november 2018, den 20 december Halvårsrapport, 1 september februari 2019, den 20 mars Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2019, den 19 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2019, den 3 oktober Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. 6

7 DEFINITIONER FINANSIELLA NYCKELTAL De finansiella nyckeltalen är antingen sådana som används i svenska noterade bolag eller sådana som används av ledning och analytiker. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Börskurs/kassaflöde Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med kassaflödet från den löpande verksamheten. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Finansiell nettoskuld Räntebärande fordringar minus räntebärande skulder. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Anledningen till nyckeltalet är att varulager, kundfordringar och leverantörsskulders förändring är marginell och därmed elimineras dessa poster för en mer rättvisande bild av verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntebärande skuld Korta och långa skulder till kreditinstitut, avsättning för pensioner samt poster i övriga korta skulder som är räntebärande. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. Rörelseresultat Intäkter minskat med kostnader för handelsvaror, personalkostnader, övriga verksamhetskostnader, avskrivningar, resultat från joint ventures/intressebolag och negativ goodwill. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. ÖVRIGA DEFINITIONER ALF Alpinanleggenes Landsforening. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100 procent kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotellrum. Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. 7

8 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 mar-31 maj 9 MÅN 1 sep-31 maj RULLANDE 12 MÅN 1 jun 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / / / / /17 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/ exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK 6:18 6:81 15:36 13:74 11:58 9:96 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Derivat Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

10 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 mar-31 maj 9 MÅN 1 sep-31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / / / /17 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 mar-31 maj 9 MÅN 1 sep-31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / / / /17 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Rearesultat anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens räntebärande skulder Segmentsredovisning Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på en avkastning om fem procent på anläggningstillgångar. 11

12 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 mar-31 maj 9 MÅN 1 sep-31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / / / /17 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint ventures/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar på koncernbolag Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Derivatskuld Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernbolag Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 9 MÅN 1 sep - 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2017/ / / / / /17 Nettoomsättning, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet % / / /16 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Nettoomsättning, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % neg neg neg neg Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Nettomarginal, % neg neg neg neg 31 maj 31 aug DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 191:20 195:00 127:00 99:75 87:00 186:50 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK 15:36 13:74 11:45 9:45 7:36 9:96 Resultat efter full konvertering, SEK 15:36 13:74 11:45 9:45 7:36 9:96 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 20:68 17:41 16:42 15:65 11:44 16:05 Kurs/kassaflöde, ggr 9,2 11,2 7,7 6,4 7,6 11,6 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / / /16 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK 6:18 13:58-4:39-3:78 6:81 12:07-5:15-3:53 Resultat efter full konvertering, SEK 6:18 13:58-4:39-3:78 6:81 12:07-5:15-3:53 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK -5:52 21:79 4:41-1:36-1:13 14:97 3:58-3:11 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, %

15 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL TSEK 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep-31 aug FINANSIERING OCH RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2017/ / /17 Långfristiga räntebärande skulder till kreditinstitut Avsättning till pensioner Korta räntebärande skulder till kreditinstitut Räntebärande skuld Övriga långfristiga fordringar Ej räntebärande del av långa fordringar Räntebärande korta fordringar Likvida medel Räntebärande fordringar Finansiell nettoskuld (räntebärande fordringar - räntebärande skuld) / / / / /14 TSEK Kv 3 Kv 3 Kv 3 Kv 3 Kv 3 AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat efter finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster, plus finansiella kostnader / / / / /14 SYSSELSATT KAPITAL Kv 3 aug 2017 Kv 3 aug 2016 Kv 3 aug 2015 Kv 3 aug 2014 Kv 3 aug 2013 Tillgångar Långfristiga ej räntebärande skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa ej räntebärande skulder Sysselsatt kapital Genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital 21% 19% 17% 15% 10% AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Eget kapital Genomsnittligt eget kapital Resultat efter skatt Avkastning på eget kapital 26% 26% 25% 22% 18% AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Totalt kapital Genomsnittligt totalt kapital Avkastning på totalt kapital 17% 17% 15% 13% 10% 15

16 NOTER Förvärv Under räkenskapsåret 2016/17 förvärvade SkiStar fastigheter via bolag. Förvärven bestod av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. I september 2017 förvärvade SkiStar resterande aktier i Klövsjö Linbana AB. Förvärvet bestod av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser STÄLLDA SÄKERHETER, TSEK Koncern Moderbolaget EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Koncern Moderbolaget Sälen den 20 juni 2018 Mats Årjes Verkställande direktör Denna information är sådan information som SkiStar AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 20 juni 2018 klockan CET. REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Till styrelsen i SkiStar AB (publ), org.nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för SkiStar AB (publ) per den 31 maj 2018 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en över- siktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 20 juni 2018 Ernst & Young AB Mikael Sjölander Auktoriserad revisor 16

17 KORT OM SKISTAR SkiStar AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen samt Hammarbybacken (Stockholm) i Sverige, Hemsedal och Trysil i Norge samt St. Johann in Tirol i Österrike. Marknadsandelen är i Sverige 50 %, i Norge 31 % och totalt i Skandinavien 41 %. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: E-post: info@skistar.com