BOKSLUTSKOMMUNIKÉ SEPTEMBER 2014 AUGUSTI 2015

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ SEPTEMBER 2014 AUGUSTI 2015 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug 2014/ / / /14 Intäkter Rörelsens intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -3:10-3:21 6:34 4:14 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % neg neg Soliditet, % FRAMGÅNGSRIK SÄSONG OCH STARK UPPGÅNG I BOKNINGSLÄGET MED 12 PROCENTS ÖKNING JÄMFÖRT MED FÖREGÅENDE ÅR Fjärde kvartalet Intäkterna för det fjärde kvartalet uppgick till 84 MSEK jämfört med 88 MSEK samma period föregående år. Försvagningen av den norska kronan påverkade intäkterna negativt med 5 MSEK under perioden. Resultat efter skatt för det fjärde kvartalet förbättrades med 4 MSEK till -122 MSEK (-126) jämfört med det fjärde kvartalet föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -3:10 SEK (-3:21). Helåret Intäkterna för räkenskapsåret ökade med 149 MSEK eller 9 procent till MSEK (1 750) jämfört med samma period föregående år. Resultat efter skatt för räkenskapsåret förbättrades med 87 MSEK eller 54 procent till 249 MSEK (162) jämfört med samma period föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 6:34 SEK (4:14), en ökning med 53 procent. Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 4:00 (2:50) SEK per aktie, motsvarande totalt 157 MSEK (98). Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Åsa Wirén, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ SEPTEMBER 2014 AUGUSTI 2015 VD HAR ORDET Vi summerar den gångna säsongen som en av de mest framgångsrika i SkiStars historia. Rörelseresultatet är det högsta någonsin och påverkas främst av att antalet skiddagar ökat med mer än 7 procent, eller drygt , jämfört med föregående år. I antalet skiddagar räknat är 2014/15 den tredje bästa säsongen någonsin. Våra intäkter från försäljning av Ski- Pass överstiger för första gången 1 miljard. Den kraftiga resultatutvecklingen är en kombination av det ökade antalet skiddagar, god utveckling av försäljning av tomter och andelar i boende samt effekter av besparingsprogrammet som genomförts under året. Besparingsprogrammet har genomförts på planerad nivå och reducerat kostnadsbasen med drygt 40 MSEK. Ökningen av antalet skiddagar ser vi som ett resultat av lyckosamma satsningar att öka beläggningen i icke högsäsong, exempelvis Valles vinterveckor och SkiStar Business, samt av valutakursutvecklingen med en svagare kronkurs där vintersemester i Sverige och Norge blir ett (än mer) prisvärt alternativ för den alpine gästen. Antalet utländska gäster i Norge från Sverige, Danmark, Tyskland och Storbritannien har ökat med 13 procent jämfört med året innan. Utvecklingen i projektet att bygga en flygplats i kombination med handel i Sälen fortgår. Detta projekt har den enskilt största potentialen att skapa tillväxt i turistnäringen i regionen där nya gäster kommer till fjällen. Under det fjärde kvartalet har en emission om 20 MSEK genomförts och SkiStar är idag en av 16 svenska och norska delägare i Scandinavian Mountains AB. Bokningsläget inför säsongen 2015/16 är drygt 12 procent högre än vid samma tidpunkt föregående år. Mer än hälften av kapaciteten som beräknas säljas under hela säsongen är bokad. Ökningen är störst på våra norska destinationer. Kombinationen starkt resultat och bra kassaflöde ger oss en stor flexibilitet och möjlighet till utveckling av skidåkningsprodukten och vårt företag. Välkommen till SkiStar i vinter! Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Fjärde kvartalet Svenskar planerar julsemestern rekordtidigt För tredje året i rad innehåller jul- och nyårsperioden många röda dagar. Den som tar ut 6,5 dagar semester kan njuta av hela 18 dagars sammanhängande ledighet. Att svenskarna planerar sin ledighet rekordtidigt märks tydligt på bokningsläget för jul och nyår hos SkiStar Vemdalen som har gått upp hela 31% Direktflyg till Åre/Östersund från Sveriges tre största städer i vinter Malmö Aviation gör nu ytterligare en satsning på norrlandsdestinationer och erbjuder direktflyg från Sveriges tre största städer till Åre/Östersund. Därmed kortas restiden väsentligt för dem som bor i södra Sverige och ska resa till Sveriges mest populära skiddestination i vinter SkiStar satsar långsiktigt på Swedish Open För sjätte året i rad summerar SkiStar ytterligare ett givande besök i Båstad som titelsponsor till Swedish Open och nu fortsätter satsningen 3 år till. Under sommarsemestern finns ett stort intresse att boka sin nästa semester och därav är en långsiktig närvaro under det stora idrottsevenemanget Swedish Open viktig Valle gör succé för bokningsläget i januari Januari 2016 blir tredje gången gillt för Valles vinterveckor och intresset för att boka Valles egna januariveckor har ökat lavinartat med 43 procent fler svenska deltagare jämfört med föregående år. Det är två vintrar sedan snögubben Valle gjorde intåg i fjällvärden på SkiStars destinationer och framgångssagan är nu ett faktum. Efter periodens utgång Många unga vill jobba i fjällen Intresset för att arbeta i fjällen har varit stort även i år. Över 3,500 personer har sökt till Ski- Stars destinationer i Sälen, Åre, Vemdalen, Trysil och Hemsedal. Av de totalt drygt 1,300 personer som får säsongsanställning är 85% unga medarbetare mellan 18 och 24 år SkiStar genomför fastighetsaffär i Åre SkiStar köper fastigheten Brunkulla Lien 2:7 samt fastigheterna Lien 2:69 och Åre Lund 1:17 i Åre för sammanlagt 133,5 mkr. Säljare är Diös Fastigheter. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till cirka kvm Presentation av vinterns fjällnyheter 2015/16 SkiStar investerar löpande i att förbättra skidupplevelsen och inför vintern fortsätter utvecklingen med nyheter i Sälen och Vemdalen i centrum. Lojalitetstjänsten MySkiStar blir ännu mer värdefull genom att bonus adderas på alla onlineköp MySkiStar All er Skandinavias største SkiPass Med MySkistar All i baklomma kan du kjøre på ski så mye du vil i fem av Skandinavias største skianlegg. Sesongpasset gir adgang til samtlige av SkiStars 369 bakker og 217 heiser i Norge og Sverige Pantpengar skänker snöglädje till tusentals barn Hela fjärdeklassare fick under 2014/15 chansen att kostnadsfritt uppleva skidåkning. Projektet Alla på Snö sponsras av SkiStar och en stor del av pengarna kommer från samarbetet med Pantamera. Ett unikt samarbete som främjar hållbarhet ur såväl miljö- och hälsomässiga som sociala perspektiv. En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com. 3

4 DEN SKANDINAVISKA MARKNADEN Enligt SLAO (Svenska Skidanläggningars Organisation) ökade försäljningen av SkiPass i Sverige med 12,8 procent till och med säsongsslut 2015, jämfört med samma period föregående år. Den genomsnittliga prisökningen var 2,6 procent. SkiStars marknadsandel i Sverige minskade med knappa 2 procentenheter till 51 procent. I Norge ökade försäljningen av SkiPass med 13,9 procent bland skidanläggningarna enligt ALF (Alpinanleggenes Landsforening). Den genomsnittliga prisökningen var 2 procent. SkiStars marknadsandel i Norge minskade med 1 procentenhet till 30 procent att jämföra med 31 procent föregående år. Koncernens marknadsandel av SkiPassförsäljningen i Skandinavien minskade med cirka 1 procentenhet till 42 procent jämfört med föregående år. INTÄKTER OCH RESULTAT Fjärde kvartalet SkiStars verksamhet är starkt säsongsbetonad och intjäningen alltid negativ under det fjärde kvartalet. Verksamheten bedrivs i begränsad omfattning. Koncernens rörelseresultat för det fjärde kvartalet uppgick till -149 MSEK (-137). Förändringen är främst hänförlig till 13 MSEK lägre resultat från försäljning av andelar i boende och exploateringstillgångar. Finansnettot förbättrades med 3 MSEK jämfört med föregående år -10 (-13). Resultat efter skatt förbättrades med 4 MSEK till -122 MSEK (-126). Resultat per aktie uppgick till -3:10 SEK (-3:21). Skidanläggningar drift Intäkter hänförliga till driften av skidanläggningar uppgick oförändrat till 53 MSEK under det fjärde kvartalet. Försvagningen av den norska kronan påverkade intäkterna negativt med 5 MSEK under perioden och rörelseresultatet negativt med 2 MSEK. Personalkostnaderna var oförändrade jämfört med föregående år. Genomförda besparingar minskade kostnaderna med 3 MSEK. Övriga externa kostnader minskade med 6 MSEK vilket främst förklaras av lägre marknadskostnader. Infrastruktur Intäkter från avyttrade andelar i boende uppgår till 20 MSEK (35) med ett resultat om 4 MSEK (25). Exploatering Intäkter från avyttrade tomter uppgår till 11 (0) med ett resultat om 8 MSEK (0). Helåret 2014/15 Koncernens rörelseresultat för helåret uppgick till 371 MSEK (233), en ökning med 59 procent eller 138 MSEK. Omräkningen av norska kronor har påverkat rörelseresultatet negativt med 1 MSEK. Finansnettot förbättrades med 6 MSEK främst tack vare lägre räntor och lägre skuldsättning. Resultat efter skatt ökade med 87 MSEK till 249 MSEK (162), en ökning med 54 procent. Resultat per aktie ökade till 6:34 SEK (4:14). Skidanläggningar drift Intäkter hänförliga till driften av skidanläggningar ökade med 10 procent under helåret till MSEK att jämföra med MSEK under samma period föregående år. Omräkningen av norska kronor påverkade intäkterna negativt med 3 MSEK. SkiPass intäkterna ökade med 10 procent och uppgår oförändrat till 53 procent av intäkterna. Antalet skiddagar, där en skiddag är en dags skidåkning med ett SkiPass ökade till 4,5 miljoner (4,2). Den genomsnittliga prisökningen uppgick till 2,5 procent. Såld logi uttryckt i antalet objektsnätter, ökade med 5 procent jämfört med föregående år. Beläggningsgraden i eget och förmedlat boende uppgick till 79 procent (73). Samtliga destinationer ökade såväl intäkter som resultat. Intäkter från försäljning i sportbutiker ökade med drygt 60 procent och uppgick till 116 MSEK. Personalkostnaderna var oförändrade jämfört med föregående år, där genomförda besparingar stod för -25 MSEK. Övriga externa kostnader minskade med 5 MSEK och förklaras bland annat av minskade marknadskostnader om 14 MSEK. Det operativa resultatet från andelar i joint ventures och intressebolag fortsätter att utvecklas väl. Ökningen av avskrivningar är främst hänförlig till investeringar i försäljningsoch lagersystem. Infrastruktur Intäkter från avyttrade andelar i boende uppgår till 43 MSEK (94) med ett resultat om 23 MSEK (53). Exploatering Intäkter från avyttrade tomter uppgår till 36 (6) med ett resultat om 28 MSEK (4). Huvuddelen avser försäljningar i Sälen och en mindre del Åre och Vemdalen. Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt huruvida påsken infaller tidigt eller sent medför även det positiva eller negativa variationer. Över hälften av intäkterna förskottsbetalas. INTÄKTERNAS FÖRDELNING, MSEK 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug 2014/ / / /14 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 INTÄKTER RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / /13 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2014/ /14 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Intäkter Rörelseresultat FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 486 MSEK (383) för helåret. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -127 MSEK (-197) och från finansieringsverksamheten med -373 MSEK (- 165). En stor del av kassaflödet från finansieringsverksamheten avser lägre nyttjande av checkkredit, 181 MSEK på balansdagen. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 24 MSEK att jämföra med 27 MSEK vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ej nyttjade krediter uppgick till 365 MSEK på balansdagen och 184 MSEK vid utgången föregående år. Den räntebärande skulden uppgick till MSEK (2 073), en minskning med 341 MSEK jämfört med föregående år. Den genomsnittliga räntan under året uppgick till 2,7 procent (3,0). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista augusti till MSEK (1 815), en minskning med 357 MSEK. Soliditeten har stärkts ytterligare till 44 procent (39). Nuvarande krediter kommer omförhandlas under 2015/16. Skatt Skatteintäkten för det fjärde kvartalet uppgick till 37 MSEK (24) och för helåret uppgick skattekostnaden till 74 MSEK (17). Skattekostnaden består av aktuell skatt för verksamheten i Norge samt nyttjande av underskottsavdrag i den svenska verksamheten. Ackumulerade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgår till 617 MSEK (798). Skattefrihet för inkomster från så kallade specialfastigheter är borttagen från och med räkenskapsåret 2014/15. Detta innebär att hela resultatet från den svenska verksamheten beskattas. Investeringar och avyttringar Investeringarna under räkenskapsåret uppgick till 219 MSEK (250) brutto och 127 MSEK (197) netto. Avskrivningarna under samma period uppgick till 208 MSEK (205). Investeringarna avser bland annat förvärv av andelar i bostadsrättsföreningar, re-investeringar, pistmaskiner, utveckling av webb shop, MySkiStar och kassasystem. Inför 2015/16 Förhandsbokningen av logi inför kommande säsong 2015/16 har ökat med drygt 12 procent jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. Mer än 50 procent av årets bedömda volym har bokats. Ökningen är störst på de norska destinationerna. Försäljningsvärdet av logibokningarna uppgår till 361 MSEK (310). Kalendern kommande säsong är fördelaktig över jul och nyårshelgerna. Påsken infaller relativt tidigt. Utmaningen för SkiStar är att locka gäster till vårskidåkning efter påsk. 5

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antal aktieägare den 31 augusti 2015 uppgick till stycken, vilket är en minskning med stycken (5 procent) sedan den 31 augusti SkiStar-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. Ski- Star-aktiens stängningskurs den 31 augusti 2015 var 102 kronor. Personal Medelantalet anställda har minskat med 39 personer till under tolvmånadersperioden. Antalet innefattar anställda i nya verksamheter med i medeltal 30 personer. Det sparpaket som genomfördes inför säsongen har inneburit en minskning med motsvarande 50 årsarbetskrafter. Av detta utgör cirka 80 procent uppsagd personal medan övriga 20 procent avser ytterligare effektiviseringar i befintlig verksamhet, exempelvis färre säsongsanställningar. Moderbolaget Intäkterna i moderbolaget uppgick till MSEK (1 174) för helåret 2014/15. Investeringarna uppgick till 139 (125) MSEK. Händelser efter balansdagen SkiStar förvärvade den 9 september tomtmark i Åre via bolag samt kommer att förvärva fastigheterna Lien 2:7 och 2:69, Brunkulla, efter pågående fastighetsreglering, även det via bolag. Total köpeskilling uppgår till 133,5 MSEK. SkiStar har ingått avtal med extern part om förmedling av de försäkringar som idag erbjuds gästerna. Det helägda dotterbolaget Fjällförsäkringar planeras likvideras under Förfarandet har ej materiell påverkan på SkiStarkoncernens resultat och ställning. Transaktioner med närstående Koncernen står under bestämmande inflytande från Erik och Mats Paulsson tillsammans med familjer och bolag. Deras innehav den 31 augusti 2015 motsvarade 61 procent av rösterna och 45 procent av kapitalet i moderbolaget. Utöver koncernens transaktioner med närstående inklusive intressebolag har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. En redogörelse avseende närståenderelationer och transaktionernas karaktär återfinns i not 35 i årsredovisningen för 2013/14. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antal besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång på kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars vinst påverkas även av relationen mellan svenska och norska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. Mora Tingsrätt dömde i november 2014 Sälens Högfjällshotell AB, dotterbolag till SkiStar AB, att solidariskt med två ytterligare parter utge 8 MSEK plus ränta samt tilldömde Sälens Högfjällshotell AB att erhålla 1 MSEK plus ränta i tvisten med CA Fastigheter. Domen har överklagats och SkiStars bedömning är oförändrad. Någon reservering med anledning av domen har ej gjorts. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 32 i årsredovisningen för 2013/14. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår att utdelning lämnas med 4:00 SEK (2:50) per aktie, totalt 157 MSEK (98). Utdelningen utgör 63 procent (60) av koncernens vinst efter skatt. Som avstämningsdag föreslås den 15 december Utdelning till de svenska aktieägarna utbetalas den 18 december Valberedningen Vid årsstämman i Sälen den 13 december 2014 omvaldes Mats Paulsson, Magnus Swärdh, Leif Haglund och Per-Uno Sandberg till ledamöter i valberedningen. Anna Jakobson har under året ersatt Leif Haglund som Nordeas representant i valberedningen. Valberedningen utser ord förande inom sig. SkiStars valberedning nås via valberedning@skistar.com eller via post på adress: SkiStar AB Att: Valberedning Sälen Årsstämma Årsstämma kommer att hållas lördagen den 12 december 2015, kl 14.00, på Experium i Sälen. Finansiell information Verksamhetsåret 2014/15 Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig under vecka 48 på skistar.com. Verksamhetsåret 2015/16 Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Delårsrapport för första kvartalet, 1 september november 2015, den 17 december Halvårsrapport, 1 september februari 2016, den 17 mars Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2016, den 22 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2016, den 4 oktober

7 ÖVRIG INFORMATION FORTS. Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Från och med räkenskapsåret 2014/15 ska följande nya och förändrade standarder tillämpas av koncernen: IFRS 10 Koncernredovisning, IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 Separata finansiella rapporter, IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint venture. Dessa standarder har inte haft någon inverkan på koncernredovisningen, men kommer att påverka upplysningar i årsredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalande i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. Noter Segmentsredovisning Från och med det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Se vidare sidan 12. Presentation Från och med det andra kvartalet 2014/15 bruttoredovisas intäkter och kostnader från försäljning av andelar i boende, mark och tomter, då det ger mer relevant information. Jämförelseperioder har räknats om, rörelseresultatet har ej påverkats. Andelar redovisas fortsatt som anläggningstillgångar då den huvudsakliga nyttan är för uthyrning i verksamheten. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 respektive nivå 3 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. Sälen den 6 oktober 2015 Mats Årjes Verkställande direktör Informationen i denna rapport är sådan som SkiStar AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 oktober 2015 klockan

8 DEFINITIONER Aktiekurs/kassaflöde Aktiekurs per rapportdatum dividerat med kassaflöde per aktie. Aktiens direktavkastning Utdelning dividerat med aktiekurs. ALF Alpinanleggenes Landsforening. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Balanslikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej utnyttjade krediter i förhållande till kortfristiga skulder. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100% kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej nyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotell. P/e-tal Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med vinsten per aktie efter skatt. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för räntekostnader efter skatt som löper på konvertibla lån, dividerat med antal aktier efter full konvertering av tecknade konvertibler. Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. 8

9 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2014/ / / /14 Intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Andelar i joint venture/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK -3:10-3:21 6:34 4:14 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st

10 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Handelsvaror Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Övriga icke räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

11 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2014/ / / /14 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

12 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2014/ / / /14 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint venture/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Reavinster anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint venture/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens skulder Segmentsredovisning Från och med delårsrapporten för det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på att kassaflödet skall generera fem procent avkastning på investerade tillgångars bokförda värde. Hyran fastställs årsvis i förskott. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Köp och försäljning inom koncernen sker till marknadsmässiga villkor. Jämförelsevärden har räknats om. Omräknad kvartalsstatistik för 2013/14 och 2014/15 återfinns på 12

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 jun 31 aug HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2014/ / / /14 Intäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver 0 0 Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Övriga icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

15 NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2014/ / / / /11 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet Räntabilitet på eget kapital, % 15,1 10,6 9,2 10,7 12,4 2014/ /14 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % neg neg neg neg Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Nettomarginal, % neg neg neg neg 31 AUG DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 102:00 84:25 81:00 81:25 97:50 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK 6:34 4:14 3:49 3:99 4:61 Resultat efter full konvertering, SEK 6:34 4:14 3:49 3:97 4:58 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 12:73 9:24 10:18 7:94 9:32 Kurs/kassaflöde, ggr 8,0 9,1 8,0 10,2 10,5 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / /14 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK -3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 9:12-5:48 Resultat efter full konvertering, SEK -3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 9:12-5:48 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK -2:92-4:27 18:56 1:37-2:20-3:88 14:04 1:28 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, % -7,4 9,9 24,7-15,7-8,2 8,7 23,6-17,1 15

16 DETTA ÄR SKISTAR SkiStar är noterat på Nasdaq Mid Cap Stockholm. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: Fax: E-post: info@skistar.com