HALVÅRSRAPPORT SEPTEMBER 2015 FEBRUARI 2016

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT SEPTEMBER 2015 FEBRUARI 2016 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / / / /15 Intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 10:25 10:17 5:61 4:94 6:34 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % Soliditet, % STORT INTRESSE FÖR FJÄLLSEMESTER OCH SKIDÅKNING INNEBÄR ETT REKORDRESULTAT Andra kvartalet Intäkterna för andra kvartalet ökade med 39 MSEK, 4 procent, till MSEK (1 076), jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för det andra kvartalet förbättrades med 4 MSEK, 1 procent, till 402 MSEK (398) jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 10:25 SEK (10:17), en ökning med 1 procent. Första halvåret Intäkterna för det första halvåret ökade med 58 MSEK, 5 procent, till MSEK (1 139), jämfört med föregående år. Resultatet efter skatt förbättrades med 26 MSEK, 13 procent till 220 MSEK (194), jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 5:61 SEK (4:94), en ökning med 13 procent. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör (tf) tel +46 (0)

2 HALVÅRSÅRSRAPPORT SEPTEMBER FEBRUARI 2016 VD HAR ORDET Efter en sen säsongstart med anledning av mild väderlek tog verksamheten fart från jul- och nyårshelgerna. När vi nu summerar halvårsresultatet presenterar vi det bästa resultatet under SkiStars historia, vilket vi gläder oss åt. Fler besökande gäster under januari, bl a med anledning av Valles vinterveckor och SkiStar Business, i kombination med bra sportlov har bidragit till resultatförbättringen. Bokningsvolymen ökade från säsongstart till och med februari med 9 procent. En svag norsk krona har bidragit med ett utökat inflöde av utländska gäster, främst från den danska marknaden. Bokningsläget för den kvarvarande delen av säsongen är 1 procent bättre jämfört med motsvarande period föregående år. En tidig påsk innebär ett starkt bokningsläge under mars och bolagets fokus ligger på att förbättra bokningsläget för april, som föregående år omfattade påsken. Förvärvet av den österrikiska skidanläggningen St Johann in Tirol fortgår enligt plan. Pågående Due Dilligence kommer att avslutas inom kort och därefter har vi för avsikt att delta i den nyemission som tillför St Johann 10 miljoner Euro och som innebär att St Johann blir ett dotterbolag till SkiStar. Med St Johann har vi hittat en bra skidort som möjliggör en etablering av SkiStar i alperna. Vi ser med spänning fram emot SkiStars fortsatta utveckling och mot fortsättningen av denna fantastiska vintersäsong. Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA HALVÅRET Första kvartalet Många unga vill jobba i fjällen Intresset för att arbeta i fjällen har varit stort även i år. Över personer har sökt till Ski- Stars destinationer i Sälen, Åre, Vemdalen, Trysil och Hemsedal. Av de totalt drygt personer som får säsongsanställning är 85% unga medarbetare mellan 18 och 24 år SkiStar genomför fastighetsaffär i Åre SkiStar köper fastigheten Brunkulla Lien 2:7 samt fastigheterna Lien 2:69 och Åre Lund 1:17 i Åre för sammanlagt 133,5 MSEK. Säljare är Diös Fastigheter. Fastigheternas uthyrbara area uppgår till cirka kvm Presentation av vinterns fjällnyheter 2015/16 SkiStar investerar löpande i att förbättra skidupplevelsen och inför vintern fortsätter utvecklingen med nyheter i Sälen och Vemdalen i centrum. Lojalitetstjänsten MySkiStar blir ännu mer värdefull genom att bonus adderas på alla onlineköp Pantpengar skänker snöglädje till tusentals barn Hela fjärdeklassare fick under 2014/15 chansen att kostnadsfritt uppleva skidåkning. Projektet Alla på Snö sponsras av SkiStar och en stor del av pengarna kommer från samarbetet med Pantamera. Ett unikt samarbete som främjar hållbarhet ur såväl miljö- och hälsomässiga som sociala perspektiv Rekordmånga svenskar och norrmän bokar skidresa De senaste två årens fina vintrar med långa vintersäsonger och många skiddagar gör att intresset för att boka skidresor har ökat med 12 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Bokningarna till Sveriges skid- och nöjesmecka Åre ökar från Sveriges tre största städer. Sett till enbart till den norska marknaden är bokningarna upp hela 25 procent, så här långt, då norrmännen bokar skidsemestern tidigare än förr Åre utsedd till Sveriges bästa skidort Under lördagens gala World Ski Awards blev Åre för tredje gången i rad korad till Sveriges bästa skidort. Förutom att Åre vann priset för Sveriges bästa skidort så vann flera hotell i Åre sina respektive klasser. Under World Ski Awards premieras och hyllas särskilda färdigheter inom skidturism. De vinnande skidorterna och skidhotellen har blivit framröstade av resejournalister, reseagenter och skidturister från hela världen Trysil best igjen For tredje året på rad er Trysil kåret til Norges beste skisted under World Ski Awards-gallaen i Kitzbühel i Østerrike. Trysil er stemt fram av skiturister, reisejournalister og reiseagenter fra hele verden. Prisutdelingen fant sted på fasjonable A-Rosa Hotell i Kitzbühel på lørdag. Andra kvartalet SkiStar satsar ytterligare inom Exploatering och Fastighetsutveckling Tomas Eriksson har anställts som Exploateringsoch Fastighetschef. - Vi kommer än mer att fokusera på att skapa och realisera värden samt utveckla våra destinationer och välkomnar Tomas till SkiStar, säger SkiStars VD Mats Årjes SkiStar erbjuds förvärva skidanläggning i Österrike och rapporterar ett rekordhögt bokningsläge på svenska och norska destinationer för innevarande säsong SkiStar AB (publ) har erbjudits att delta i en riktad företrädesemission i St Johanner Bergbahnen GmbH. Ett accepterande av erbjudandet innebär ett ägande om cirka 68 procent av aktierna i bolaget Årsstämma i SkiStar AB Årsstämma för verksamhetsåret 2014/15 ägde rum lördagen den 12 december 2015, på Experium i Sälen Fortsatt rekordstarkt bokningsläge, upp 12 procent. -Vi ser med stor tillförsikt fram emot säsongen 2015/16. I dagsläget är vi igång på samtliga destinationer och ser fram emot att välkomna våra gäster till jul- och nyårshelgerna. Bokningsläget, mätt i antalet objektsnätter, är fortsatt 12 procent högre än vid samma tidpunkt föregående år och samtliga veckor fram till påsk är bättre bokade än föregående år, säger Mats Årjes VD SkiStar Över är nu med i lojalitetstjänsten MySkiStar SkiStars populära gratistjänst MySkiStar har under fem vintersäsonger gjort skidåkning roligare. Nu har antalet registrerade medlemmar passerat MySkiStar lanserades först som en rolig gratistjänst för alla som åker skidor i Sälen, Åre, Vemdalen, Trysil och Hemsedal samt citybacken Hammarbybacken. Vem som helst med SkiPass och MySkiStar-konto kunde följa sin personliga åkstatistik, d.v.s antal skidåk, antal höjdmeter, kaloriförbränning samt få virtuella pins i belöning. Så är det fortfarande, men MySkiStar har successivt utvecklats till att bli ett lojalitetsprogram med en mängd olika tjänster som SkiStars trogna gäster kan dra nytta av Ny filmapplikation med smarta kameror i skidbacken Det har blivit allt mer populärt att filma sig själv, familj och vänner för att sprida i sociala kanaler och bygga egna youtube-kanaler. Med den unika nyheten MySkiStar Video Feature kan man nu enkelt filma sitt åk i SkiStar Snow Parks i Sälen, Vemdalen och Åre och själv välja att dela sitt åk på facebook. Lojalitetstjänsten MySkiStar med över medlemmar blir nu helt unik genom denna roliga tjänst som passar alla Skidfesten i Hammarbybacken spred skidglädje i huvudstaden inför sportlovet Tisdagens världscuptävling i Hammarbybacken gav en perfekt uppladdning inför sportlovet. Närmare personer upplevde en fantastisk kväll med perfekt vinterväder, glädjefylld stämning och en världscuptävling utöver det vanliga. Sverige tog inte mindre än tre medaljer genom André Myhrer, Frida Hansdotter och Maria Pietilä Holmner. En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com. 3

4 INTÄKTER OCH RESULTAT Andra kvartalet Intäkterna hänförliga till driften av skidanläggningar ökade med 3 procent under det andra kvartalet till MSEK (1 060), jämfört med året innan. SkiPassintäkterna ökade med 3 MSEK till 639 MSEK, en ökning motsvarande 0 procent. Valutakursförändringen NOK/SEK påverkade omsättningen negativt med 31 MSEK under det andra kvartalet. Intäkter från försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club har under andra kvartalet uppgått till 6 MSEK (8) med ett resultat om 5 MSEK (6). Intäkter från tomt och markförsäljning uppgick till 15 MSEK (5) med ett resultat om 3 MSEK (4). En tomt har sålts till ett intressebolag för motsvarande bokfört värde 10 MSEK för byggnation av en ny Alpin Lodge i Hemsedal. Koncernens rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till 537 MSEK (532), en ökning med 1 procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt med 15 MSEK genom påverkan av valutakursförändringen NOK/SEK. Resultatet från andelar i intressebolag/joint ventures har försämrats med 2 MSEK jämfört med föregående år. Finansnettot har förbättrats med 4 MSEK till -10 MSEK med anledning av ett lägre ränteläge. Koncernens resultat efter skatt ökade med 4 MSEK, från 398 MSEK till 402 MSEK. SkiStar erbjöds den 10 december 2015 att delta i en företrädesemission i St Johanner Bergbahnen GmbH. Emissionsbeloppet är 10 miljoner Euro och emissionen skulle innebära ett ägande om 68 procent av aktierna i bolaget. En due dilligence pågår och under det tredje kvartalet bedöms tillträdet ske. St Johanner Bergbahnen omsatte senaste verksamhetsåret 6,1 miljoner Euro och med ett rörelseresultat om 0,2 miljoner Euro. Resultatet per aktie för SkiStar förväntas på årsbasis att påverkas marginellt positivt. Avseende den planerade flygplatsen mellan Sälen och Trysil har regeringen givit Trafikverket i uppdrag att ta fram ett beslutsunderlag för det statliga stödet om 250 MSEK samt att ta fram underlag inför notifieringen i EU kommissionen. Underlagen ska vara inlämnade till regeringen senast 9 maj 2016, vilket kan innebära att färdigställandet av flygplatsen blir något senare än december Första halvåret Intäkter hänförliga till driften av skidanläggningar ökade med 3 procent under det andra halvåret till MSEK (1 123). SkiPassintäkterna var oförändrade. En svag säsongstart med en mild väderlek innebar en negativ påverkan på intäkterna främst under december. Såld logi, uttryckt i antal objektsnätter, ökade med 9 procent jämfört med föregående år. Intäkter från Sportbutiksverksamheten har ökat med 11 MSEK, vilket motsvarar 17 procent. Webshopen står för huvuddelen av ökningen. Intäkter från försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club har under det första halvåret uppgått till 14 MSEK (11) med ett resultat om 11 MSEK (9). Intäkter från tomt och markförsäljning uppgick till 23 MSEK (5) med ett resultat om 8 MSEK (4). Valutaomräkning SEK/NOK har påverkat intäkterna negativt under perioden med 32 MSEK. Koncernens rörelseresultat för det första halvåret uppgick till 308 MSEK (280), en ökning med 10 procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt med 10 MSEK genom påverkan av valutakursförändringen NOK/SEK. Resultatet från intressebolag/joint ventures har förbättrats med 5 MSEK jämfört med föregående år. Finansnettot har förbättrats med 7 MSEK till -20 MSEK med anledning av ett lägre ränteläge. Koncernens resultat efter skatt ökade med 26 MSEK till 220 MSEK (194), vilket motsvarar 13 procent. Lönsamheten stärktes jämfört med föregående år, avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 10 procent (8), avkastningen på eget kapital stärktes till 13 procent (12) och rörelsemarginalen steg till 26 procent (24). Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt huruvida påsken infallet tidigt eller sent medför även det variationer i intjäningen. Över hälften av intäkterna förskottsbetalas. INTÄKTERNAS FÖRDELNING, MSEK 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / / / /15 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 INTÄKTER RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / / / /13 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2015/ / /14 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Intäkter Rörelseresultat FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 386 MSEK (337) under det första halvåret. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -231 MSEK (-85) och från finansieringsverksamheten till -449 MSEK (-645). Under det andra kvartalet utbetalades utdelning till aktieägare med 157 MSEK (98). Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 157 MSEK att jämföra med 24 MSEK vid räkenskapsårsskiftet och 79 MSEK vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ej nyttjade rörelsekrediter uppgick till 650 MSEK att jämföra med 365 MSEK vid räkenskapsårsskiftet och 650 MSEK vid utgången av det andra kvartalet föregående år. Den räntebärande skulden uppgick till MSEK, en minskning med 300 MSEK sedan räkenskapssårsskiftet och en minskning med 71 MSEK jämfört med utgången av andra kvartalet föregående år. Den genomsnittliga räntan under det första halvåret uppgick till 2,6 procent (2,7). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista februari till MSEK (1 181). Soliditeten var 41 procent vid utgången av halvåret att jämföra med 44 procent vid utgången av räkenskapsåret och 40 procent vid utgången av halvåret föregående år. En stor del av koncernens krediter förfaller inom de närmaste månaderna och upphandling av nya krediter pågår. Markandsläget för att handla upp bankfinansiering upplevs som positivt. Skatt Skattekostnaden för det första halvåret består av aktuell skatt för verksamheten i Norge och nyttjande av underskottsavdrag i den svenska verksamheten. Ackumulerade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgick till 432 MSEK (625) per halvårsskiftet. Investeringar och avyttringar Investeringarna under det första halvåret uppgick till 285 MSEK (97) brutto och 231 MSEK (85) netto. Avskrivningarna uppgick under samma period till 104 MSEK (104). Investeringarna avsåg bland annat förvärv av fastigheten Brunkulla i Åre, förvärv av utestående aktier i det tidigare intressebolaget Staven Näring AS samt reinvesteringar inom skidanläggningsdriften och fastigheter. Realisationsvinster samt försäljningar av tomter, mark, bostadsrätter och andelar inom Vacation Club har inbringat 38 MSEK (17). Inför 2015/16 Bokningsläget för den resterande delen av säsongen (från vecka 10 till säsongslut) är 1 procent bättre jämfört med motsvarande period föregående år. Med anledning av den tidiga påsken är mars månad bra bokad och prioritet är att förbättra bokningsläget för april månad. Inför 2016/17 Förhandsbokningar av logi inför 2016/17, mätt i antal bokade objektsnätter, har ökat med 17 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Försäljningsvärdet av logibokningarna uppgår till 79 MSEK (61). Beslutade investeringar inför kommande säsong uppgår till 274 MSEK och utgörs främst av reinvesteringar i skidanläggningsdriften och fastigheter, en ny sexstollift med snösystem i anslutande pister i Trysil och kapitalinsats i ett intressebolag som bygger en ny SkiLodge i Hemsedal. Därutöver kan bolaget komma att delta i en nyemission om 10 MEURO i den Österrikiska skidorten St Johann, som därefter skulle blir ett dotterbolag till SkiStar. 5

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antal aktieägare den 29 februari 2016 uppgick till stycken, vilket är en ökning med 520 stycken (1,9 procent) sedan den 31 augusti SkiStaraktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. SkiStar-aktiens stängningskurs den 29 februari 2016 var 122:00 kronor. Personal Under det andra kvartalet har två förändringar skett i företagets ledning. Sedan januari har Magnus Sjöholm, tidigare CFO i bolaget, återträtt i den tjänsten fram tills ny CFO har rekryterats. Magnus har ersatt Åsa Wirén som sagt upp sig från sin tjänst. Tomas Eriksson har tillträtt en ny tjänst som exploaterings- och fastighetschef inom koncernen. Medelantalet anställda har minskat med 16 personer till personer under det andra halvåret. Moderbolaget Intäkterna i moderbolaget uppgick till 837 MSEK (781) under det första halvåret. Investeringarna uppgick till 178 MSEK (59). Finansnettot inkluderar utdelning från det norska dotterbolaget om 29 MSEK (11). Transaktioner med närstående Koncernen står under bestämmande inflytande från Erik och Mats Paulsson tillsammans med familjer och bolag. Deras innehav den 29 februari 2016 motsvarade 62 procent av rösterna och 47 procent av kapitalet i moderbolaget. Under första halvåret har inköp från Peab skett till ett värde 24,1 MSEK (4,7). Den utestående skulden till Peab var 2,3 MSEK (0,9). Försäljning till Peabkoncernen under första halvåret uppgick till 0,4 MSEK (0,3) och den utestående fordran var 0 MSEK (0,2). Under första halvåret har inköp från Intressebolag skett till 54,7 MSEK (42,2) och försäljning till intressebolagen uppgick till 19,1 MSEK (18,7). Nettofordran från Intressebolagen är 17,9 MSEK (24,1), varav 39,0 MSEK (41,2) avser lån till intressebolag. Utöver koncernens transaktioner med närstående har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. Transaktioner med närstående har skett till marknadsmässiga villkor. En redogörelse avseende transaktionernas karaktär återfinns i not 35 i årsredovisningen för 2014/15. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antalet besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång på kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars vinst påverkas även av relationen mellan svenska och norska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 31 i årsredovisningen för 2014/15. Finansiell information Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2016, den 22 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2016, den 4 oktober Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalande i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. Noter Segmentsredovisning Från och med det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Se vidare sidan 11. Presentation Från och med det andra kvartalet 2014/15 bruttoredovisas intäkter och kostnader från försäljning av andelar i boende, mark och tomter, då det ger mer relevant information. Jämförelseperioder har räknats om, rörelseresultatet har ej påverkats. Andelar redovisas fortsatt som anläggningstillgångar då den huvudsakliga nyttan är för uthyrning i verksamheten. Upplysningar enligt IFRS 3 SkiStar har under räkenskapsåret förvärvat fastigheter via bolag, förvärven består av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. Vidare har resterande aktier i ett intressebolag, Staven Näring AS i Hemsedal, Norge, förvärvats för 1 NOK. Bolaget har inga anställda och de förvärvade tillgångarna och skulderna har ingen materiell påverkan på SkiStarkoncernens resultat eller balansräkning. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 respektive nivå 3 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. 6

7 Denna halvårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sälen den 17 mars 2016 Erik Paulsson Mats Årjes Per-Uno Sandberg Ordförande Ledamot och Verkställande direktör Ledamot Eivor Andersson Pär Nuder Lena Apler Bert Nordberg Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Katarina Hjalmarsson Arbetstagarrepresentant Bengt Larsson Arbetstagarrepresentant Informationen i denna rapport är sådan som SkiStar AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 mars 2016 klockan DEFINITIONER Aktiekurs/kassaflöde Aktiekurs per rapportdatum dividerat med kassaflöde per aktie. Aktiens direktavkastning Utdelning dividerat med aktiekurs. ALF Alpinanleggenes Landsforening. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Balanslikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej utnyttjade krediter i förhållande till kortfristiga skulder. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100 procent kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej nyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotell. P/e-tal Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med vinsten per aktie efter skatt. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för räntekostnader efter skatt som löper på konvertibla lån, dividerat med antal aktier efter full konvertering av tecknade konvertibler. 7 Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

8 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb RULLANDE 12 MÅN 1 mar 29 feb HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / / /15 Intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Succesivt förvärv av intressebolag* Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK 10:25 10:17 5:61 4:94 7:01 6:34 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st *Under perioden har resterande 51 procent av Staven Näring AS i Hemsedal förvärvats. Förvärvet har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens rapport över totalresultat eller finansiell ställning. 8

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Handelsvaror Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Övriga icke räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

10 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Reavinster anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens skulder Segmentsredovisning Från och med delårsrapporten för det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på att kassaflödet skall generera fem procent avkastning på investerade tillgångars bokförda värde. Hyran fastställs årsvis i förskott. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Köp och försäljning inom koncernen sker till marknadsmässiga villkor. Jämförelsevärden har räknats om. 11

12 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 dec 28/29 feb 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 Intäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint ventures/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Övriga icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

14 NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 6 MÅN 1 sep 28/29 feb HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2015/ / / / / /15 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet % / / /14 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % 53 neg neg neg neg 35 Rörelsemarginal, % 48 neg neg neg neg 27 Nettomarginal, % 47 neg neg neg neg 25 28/29 FEB 31 AUG DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 122:00 98:75 84:50 87:50 86:50 102:00 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK 5:61 4:94 3:64 3:04 2:65 6:34 Resultat efter full konvertering, SEK 5:61 4:94 3:64 3:04 2:64 6:34 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 20:77 19:92 15:32 16:88 14:59 12:85 Kurs/kassaflöde, ggr 5,9 5,0 5,5 5,2 5,9 7,9 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / / /14 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK 10:25-4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 Resultat efter full konvertering, SEK 10:25-4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 3:71 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 16:55 4:22-2:80-4:27 18:55 1:37-2:20-3:88 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, % 23,7-12,5-7,4 9,9 24,7-15,1-8,2 8,7 14

15 DETTA ÄR SKISTAR SkiStaraktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: E-post: info@skistar.com