Delårsrapport. januari september 2008

Transkript

1 Delårsrapport januari september

2 Innehåll Finansiell information för januari september 2 Vd-kommentar 3 Kommentar till moderbolagets och koncernens bokslut 4 Ekonomisk ställning och nyckeltal 5 Totalavkastningstabell för placeringar 5 Resultaträkningar i sammandrag, koncernen 6 Balansräkningar i sammandrag, koncernen 6 Resultaträkningar i sammandrag, moderbolaget 7 Balansräkningar i sammandrag, moderbolaget 7 Kassaflödesanalyser i sammandrag 8 Förändringar i eget kapital 8 Noter 9 Granskningsrapport 10 Ordlista 11 Finansiell information för januari september Den finansiella oron tilltog ytterligare under tredje kvartalet. Trots det sjönk totalavkastningen marginellt under kvartalet och uppgick till 7,4 (5,3) procent för årets första nio månader. För den senaste femårsperioden blev totalavkastningen i genomsnitt 6,5 (10,5) procent. Den kollektiva konsolideringen för förmånsbestämda försäkringar uppgick vid utgången av september till 126 (164) procent, vilket är nära den nedre gränsen för det fastställda konsolideringsintervallet på procent. Solvenskvoten uppgick till 10,1 (19,9). Under oktober har finanskrisen ytterligare försämrat den finansiella ställningen men vår förmåga att klara pensionsåtagandena är fortfarande god. Förvaltningskostnadsprocenten steg till 0,29 (0,21) främst till följd av en nedjustering av värdet på immateriella tillgångar. Periodens resultat uppgick till 60,0 (45,2) miljarder kronor. 2

3 Alectas styrka i finanskrisen ger kunderna trygghet Den pågående finanskrisen påverkar självfallet livbolagen, också Alecta. Med anledning av den nuvarande låga konsolideringen har Alectas styrelse därför beslutat att inte reducera ITPpremierna under Alectas förmåga att klara pensionerna är dock fortfarande god. I samband med halvårsrapporten skrev jag att läget på de finansiella marknaderna gjorde det osannolikt att vi skulle kunna erbjuda lika låga premier för 2009 som för i år. Med anledning av det ytterligare förvärrade läget på finansmarknaderna har vår styrelse beslutat om att återgå till ordinarie premienivå Så påverkar finanskrisen livbolagen Finanskrisen har medfört att långa statsobligationsräntor fallit kraftigt vilket gör att livbolagens åtaganden värderas högre. Samtidigt har bolagens aktie- och fastighetstillgångar minskat i värde. Detta får till följd att den kollektiva konsolideringen minskar. I slutet av september var Alectas konsolidering 126 procent. Det är nära den nedre gränsen i det fastställda konsolideringsintervallet procent. I inledningen av oktober har läget på marknaderna försämrats ytterligare även om situationen efter de massiva och internationellt samordnade åtgärderna för att stabilisera banksystemet åter ser något bättre ut. Alectas främsta prioritet är att säkerställa förmågan att klara våra pensionsåtaganden. Till dess att konsolideringen åter förstärkts är det därför naturligt att ta ut full premienivå. Fokus på låga kostnader Oavsett vilken omvärld vi befinner oss i fortsätter Alecta att sträva efter att hålla låga kostnader. Under det tredje kvartalet har förvaltningskostnadsprocenten för pensionsprodukter temporärt ökat till 0,20 jämfört med 0,15 vid senaste rapporteringstillfälle. Försämringen beror på en nedjustering av det bokförda värdet på försäkringssystemet som togs i drift den 1 april. Negativ avkastning Alectas totalavkastning för de första tre kvartalen är 7,4 procent. De senaste fem åren har vår totalavkastning varit 6,5 procent i genomsnitt per år. Enligt senaste tillgängliga siffror har vi överträffat branschens genomsnitt med 0,7 procentenheter per år under en femårsperiod. Alecta Optimal Pension, vår valbara ITP-produkt, har under årets första nio månader en avkastning på 13,5 procent. För en genomsnittlig sparare med månatliga inbetalningar har kapitalet minskat med 7,3 procent under samma period. Man ska dock komma ihåg att det är mestadels personer som har lång tid kvar till pensionering som har valt Alecta Optimal Pension. Dessutom är inbetalda premier garanterade. Vår prioritet är som alltid att agera för att uthålligt trygga våra kunders pensioner. För kunder med förmånsbestämd tjänstepension är det lönen och Alectas förmåga att värdesäkra som ytterst avgör pensionens storlek. Att Alecta mitt i en djup och global finanskris fortfarande har en givet omständigheterna tillfredsställande konsolidering visar på vår uthållighet och styrka. tomas nicolin Verkställande direktör

4 Kommentar till moderbolagets och koncernens bokslut Resultat Resultatet efter skatt för koncernen uppgick till 60,0 (45,2) miljarder kronor. Resultatet för pensionssegmentet uppgick till 59,0 (42,4) miljarder kronor och resultatet för sjuk- och livförsäkringssegmentet blev 1,0 (2,8) miljarder kronor (se not 1 sidan 9). Premieinkomst Premieinkomsten uppgick till 13,6 (15,2) miljarder kronor. Från och med 1 januari sänktes de löpande premierna för den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen inom pensionssegmentet med 40 procent. Vid samma tidpunkt infördes även en premiereduktion med 50 procent för de flesta riskförsäkringarna inom sjuk- och livförsäkringssegmentet. Premiereduktionen redovisas i premieinkomsten som en tilldelad återbäring. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen uppgick till 33,1 (22,8) miljarder kronor. Den negativa avkastningen beror på nedgången på aktiemarknaderna. Totalavkastningen på placeringarna uppgick till 7,4 (5,3) procent för perioden januari september. De fallande börskurserna resulterade i en aktieavkastning på 22,2 (9,3) procent. Sjunkande marknadsräntor resulterade i att räntebärande placeringar fick en förhållandevis god avkastning på 3,8 (1,2) procent. Fastighetsavkastningen uppgick till 0,6 (8,2) procent. På rullande femårsbasis var den årsvisa avkastningen per september 6,5 (10,5) procent. Marknadsvärdet på placeringarna enligt totalavkastningstabellen (se sidan 5) uppgick den sista september till 401,4 miljarder kronor, en minskning med 36,3 miljarder kronor sedan årsskiftet. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna ökade med 30 miljarder kronor under de tre första kvartalen. Förändringen i marknadsränta beräknas svara för 22 miljarder kronor av ökningen. Vid utgången av var den marknadsbaserade diskonteringsräntan 4,61 procent. Under har marknadsräntan fluktuerat men sjönk totalt sett med 0,67 procentenheter till 3,94 procent vid utgången av september. I bokslutet för infördes nya dödlighetsantaganden, vilket resulterade i en schablonmässig förstärkning av de försäkringstekniska avsättningarna. Under tredje kvartalet slutfördes analysen om effekterna av dödlighetsantagandena. Den resulterade i en minskning av de försäkringstekniska avsättningarna under med 0,8 miljarder kronor. Driftskostnader Försäkringsrörelsens driftskostnader redovisades till 710 (547) miljoner kronor. Av driftskostnaderna svarar ersättningen enligt förmedlingsavtalet med Collectum för 132 (138) miljoner kronor. Den stora ökningen i driftskostnader förklaras främst av en utrangering och nedskrivning av immateriella tillgångar (se under rubriken Nytt försäkringssystem). Förvaltningskostnadsprocenten steg på grund av de ökade kostnaderna. För pensionsprodukterna uppgick den till 0,20 (0,14) och för sjuk- och livförsäkringsprodukterna uppgick den till 1,48 (1,09) (se även Ekonomisk ställning och nyckeltal på sidan 5). Nytt försäkringssystem Det nya försäkringssystemet sattes i produktion den 1 april. Under tredje kvartalet har en slutlig värdering av de aktiverade utvecklingskostnaderna för systemet färdigställts. Som ett resultat av denna redovisades under perioden en nedjustering av värdet med 365 miljoner kronor, dels i form av utrangering med 251 miljoner kronor, dels som en nedskrivning med 114 miljoner kronor. Avskrivningstiden är baserad på försäkringssystemets nyttjandeperiod. För kärnsystemet, med funktionalitet för hantering av Alectas långsiktiga försäkringsåtaganden, är avskrivningstiden 20 år. Kärnsystemet svarar för närmare 90 procent av det totala anskaffningsvärdet. För kringliggande, övriga funktioner är avskrivningstiden 5 år. Finansiell ställning Den kollektiva konsolideringsnivån för förmånsbestämda försäkringar uppgick till 126 (164) procent, vilket är i nedre delen av det fastställda konsolideringsintervallet på procent. Den kollektiva konsolideringen för Alectas nya premiebestämda produkt Alecta Optimal Pension har alltid en kollektiv konsolidering på cirka 100 procent då överskott respektive underskott månadsvis fördelas på de försäkrade. Alectas solvenskvot uppgick till 10,1 (19,9). Moderbolaget Kommentarerna ovan avser i allt väsentligt även moderbolaget, där försäkringsverksamheten bedrivs. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Finanskrisen och dess effekter utgör givetvis en betydande osäkerhetsfaktor. Alectas förmåga att klara sina pensionsåtaganden är dock fortfarande god.

5 Ekonomisk ställning och nyckeltal, koncernen Ekonomisk ställning, MSEK Konsolideringskapital varav uppskjuten skatt Kapitalbas 1) Erforderlig solvensmarginal 2) Nyckeltal Kollektiv konsolideringsnivå (%), förmånsbestämda försäkringar Kollektiv konsolideringsnivå (%), premiebestämda försäkringar 3) Solvenskvot 1) 10,1 19,9 17,5 Förvaltningskostnadsprocent 4) 0,29 0,21 0,20 varav förvaltningskostnadsprocent pensionsprodukter 4, 5) 0,20 0,14 0,14 varav förvaltningskostnadsprocent sjuk- och livförsäkringsprodukter 4, 6) 1,48 1,09 1,09 1) Uppgifterna avser moderbolaget. 2) Uppgifterna avser moderbolaget och koncernen. 3) Över-/underskott fördelas månadsvis på de försäkrade varför den kollektiva konsolideringen alltid är cirka 100 procent. 4) Inkluderar inte kostnader för kapitalförvaltning. Nyckeltalet är beräknat på rullande 12 månaders utfall. 5) Pensionsprodukter utgörs av ITP, ITPK (kompletterande ålderspension) och familjepension. 6) Sjuk- och livförsäkringsprodukter utgörs av sjukpension, premiebefrielse, familjeskydd och TGL (tjänstegrupplivförsäkring). Totalavkastningstabell för placeringar, koncernen Marknadsvärde Marknadsvärde Totalavkastning i procent mån 12 mån 5-årsgenomsnitt t okt okt 2003 MSEK % MSEK % sept sept Aktier , ,2 22,2 25,0 9,8 Räntebärande placeringar , ,7 3,8 5,2 4,3 Fastigheter , ,1 0,6 1,3 11,6 Summa placeringar , ,0 7,4 7,9 6,5 På grund av avrundning kan summeringar avvika från totalen. Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Försäkringsförbundets rekommendationer. Redovisningen och värderingen av placeringarna i totalavkastningstabellen överensstämmer inte med redovisningsprinciperna i de finansiella rapporterna. Dessa skillnader redovisas endast i årsredovisningen.

6 Resultaträkningar i sammandrag, koncernen MSEK juli sep juli sep jan dec TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkningar i sammandrag, koncernen MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Andra avsättningar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder

7 Resultaträkningar i sammandrag, moderbolaget MSEK juli sep juli sep jan dec TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkningar i sammandrag, moderbolaget MSEK 30 sep 30 sep 31 dec Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar Andra avsättningar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder

8 Kassaflödesanalyser i sammandrag, koncernen MSEK jan dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändringar i eget kapital, koncernen MSEK jan dec Ingående eget kapital i enlighet med fastställd balansräkning för föregående år Tilldelad återbäring Pensionstillägg Fribrevsuppräkning Omtariffering Premiereduktion Förändring värdesäkringsmedel Uttag till Collectum Övrig förändring Förändring företagsanknutna medel Beståndsöverföring Övriga förändringar Periodens resultat Utgående eget kapital

9 Noter NOT 1 Rapportering för segment I pensionsprodukter ingår ålderspension, ITPK (kompletterande ålderspension) och familjepension. I sjuk- och livförsäkringsprodukter ingår sjukpension, premiebefrielse, familjeskydd och TGL (tjänstegrupplivförsäkring). Resultaträkningar per segment Koncernen, MSEK juli sep Pension Sjuk- och livförsäkring Koncernen Fördelningen av resultatposter har gjorts på samma sätt som beskrivits i årsredovisningen för. Premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat juli sep juli sep Skatt Periodens resultat Koncernen, MSEK juli sep Pension Sjuk- och livförsäkring Koncernen jan dec Premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat juli sept jan dec juli sep jan dec Skatt Periodens resultat Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd och enligt samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen. Stockholm den 22 oktober tomas nicolin Verkställande direktör 9

10 Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt per den 30 september och perioden 1 januari 30 september. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. Stockholm den 22 oktober catarina ericsson Auktoriserad revisor anna hesselman Auktoriserad revisor 10

11 Ordlista Erforderlig solvensmarginal Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. Förmedlingsavtalet med Collectum Avtal där Collectum ska utföra administrativa tjänster avseende ITP-planen åt Alecta. Förmånsbestämd försäkring Pensionens storlek är i förväg bestämd till ett visst belopp eller en viss nivå av till exempel slutlön. Storleken på premien varierar beroende av fastställd förmån och hur väl förvaltaren lyckats förvalta pensionskapitalet. Förvaltningskostnadsprocent Beräknas som driftskostnaderna i försäkringsrörelsen och skaderegleringskostnaderna för den senaste tolvmånadersperioden i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet under motsvarande period. Kapitalbas Skillnaden mellan bolagets tillgångar, minskade med immateriella tillgångar och finansiella skulder, och de försäkringstekniska avsättningarna. Kollektiv konsolideringsnivå Fördelningsbara tillgångar i förhållande till pensionsåtagandena till försäkringstagare och försäkrade (både garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Konsolideringskapital Eget kapital, obeskattade reserver samt över- och undervärden i placeringstillgångar som inte redovisats i balansräkningen. Vid beräkning av konsolideringskapitalet återläggs avsättning för uppskjuten skatt. Placeringar De i balansräkningen marknadsvärderade placeringstillgångarna, kassa och bank samt övriga tillgångar och skulder som är relaterade till placeringstillgångarna (exempelvis upplupna ränte- och hyresintäkter). Placeringstillgångar Tillgångar som har karaktär av kapitalplacering, det vill säga räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter. Premiebestämd försäkring Hur stor pensionen blir beror bland annat på avkastningen och avgifter hos förvaltaren av pensionskapitalet. Storleken på premien är bestämd till en viss procentsats av lönen eller till ett visst belopp. Solvenskvot Beräknas som kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen. Begreppet används av Finansinspektionen vid tillsyn av livförsäkringsbolag. Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst ett (1). Fakta om Alecta Alecta är förvaltare av tjänstepension sedan Vi står på kundens sida med ett enda fokus att erbjuda trygghet under och efter arbetslivet. Det gör vi genom att ha en bättre avkastning än branschen och dessutom de lägsta kostnaderna. Vi förvaltar cirka 400 miljarder kronor åt våra ägare som är 1,7 miljoner privatkunder och kundföretag. 11