Swedbank Robur Transition Global Svanenrapportering Hållbarhetsanalysteamet Swedbank Robur till

Transkript

1 Swedbank Robur Transition Global Svanenrapportering 2019 Hållbarhetsanalysteamet Swedbank Robur till

2 Innehåll Inledning... 3 Förändringar... 3 Dialog... 3 Röstningsöversikt... 4 Speciella händelser... 5 Trender... 5 Motivering för de 10 största innehaven... 6 Sammanställning av dialog och röstning... 8 Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global MEGA Sida 2 av 10

3 Inledning För våra hållbarhetsfonder är hållbarhetsfrågor avgörande vid valet av bolag som fonderna investerar i. Bolagen måste hantera de hållbarhetsfrågor som är relevanta för sin verksamhet och bransch. Vi ställer högre krav på bolag i branscher som har stora hållbarhetsutmaningar och något lägre krav på bolag i lågriskbranscher. Viktiga frågor är till exempel utsläpp från tillverkning, arbetsförhållanden i leverantörsledet, hälsa och säkerhet samt anti-korruption. Vi vill också främja de bolag som arbetar specifikt med hållbar affärsutveckling och som erbjuder produkter och tjänster med miljömässig och social nytta. En omfattande hållbarhetsanalys ligger till grund för bedömningen av vilka bolag som kan ingå i fonderna. Analysen är indelad i fyra områden: miljö & klimat, mänskliga rättigheter, anställdas arbetsvillkor och rättigheter samt affärsetik. Hållbarhetsanalysen fungerar som ett filter för hållbarhetsfonderna men ger oss också förutsättningar för att påverka bolag att utvecklas i en mer hållbar riktning. De bolag vi äger i våra hållbarhetsfonder vill vi lära känna väl och när det behövs använder vi vår möjlighet att påverka dem och bidra till att bolagen utvecklas vidare. Denna rapport presenterar de dialoger och aktiviteter som har skett mellan och Innehaven är per Förändringar Under 2019 såldes inte några bolag av på grund av hållbarhetsrisker. Följande bolag såldes på finansiella grunder: Sålda Amadeus Biogen Booking Celgene Goldman Sachs Henkel ING Group Jack Henry Novartis PNC Finance Roper Technologies Tokio Marine WPP Köpta Alcon Alexion Pharmacuticals Amcor CBRE Novozymes Prologis SolarEdge Spriax-Sarco SVB Takeda WSP Dialog Dialog har förts med 55 bolag från och med till och med Det innebär att dialog skett i 95 % av fondens innehav, räknat som andel av antal innehav. För ytterligare information om respektive dialog vänligen se swedbankrobur.se Alla bolag som finns i fonden har ett bra hållbarhetsarbete. Hållbarhetsfrågor är avgörande vid val av bolag som fonden investerar i. Dialog förs med bolagen för att få en uppdaterad bild av deras hållbarhetsarbete och om behov finns lyfta förbättringsförslag. Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 3 av 10

4 Dialoger har skett inom följande sektorer: Röstningsöversikt Under rapporteringsperioden har Swedbank Robur röstat på 41 stämmor för fondens räkning. För ytterligare information hur Swedbank Robur har röstat för varje enskilt bolag vänligen se swedbankrobur.se Röstning per region Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 4 av 10

5 Speciella händelser Transition Globals förvaltare Jacob Gemmel och hållbarhetsanalytikern Kristin Wallander var i Storbritannien och träffade sex olika bolag. Bolagen som besöktes var bland annat Unilever, Spirax-Sarco, WSP, Croda samt Intertek. Hållbarhetsanalytikern Kristin Wallander var i maj 2019 och besökte Novozymes R&D-enhet utanför Köpenhamn och fick en inblick i hur bolaget tar lärdomar från naturen och hur olika enzymer kan lösa olika problem och hur de implementerar det i sina produkter. Under våren 2019 hade hållbarhetsanalytikern Katarina Heissenberger möten med storbankerna i Sverige för att diskutera AML. I mitten av september var Swedbank Roburs hållbarhetschef Eva Axelsson i Paris där över investerare som är medlemmar inom FN:s PRI (Principles for Responsible Investment) samlades för att diskutera hur medlemmarna kan integrera hållbarhetsfrågorna ännu mer i investeringar. Det största temat på konferensen var behovet av att investera i tekniska lösningar, nya produkter och tjänster som vänder utvecklingen för klimathotet. I slutet av september var Jacob och Kristin i USA och träffade bolag. Bolagen som besöktes var IFF, Mastercard, Xylem, Henry Schein och Black Rock. Under resan besöktes även 3Ms R&D-center, Ecolabs tillverkningsenhet samt Ingersoll-Rands tillverknings- och R&D-enhet. I november deltog Jacob och Kristin på Gildans kapitalmarknadsdagar i Honduras då de fick möjlighet att se hela produktionsprocessen. Under resan besökte de även Acuity Brands i Atlanta och SVB, Prologis, Levi Strauss, Cisco och Adobe i San Francisco. Trender Det senaste året har EU fortsatt arbetet med nya regelverk inom ramen för dess handlingsplan för finansiering av hållbar tillväxt. I år har Europeiska Kommissionens expertgrupp Technical Expert Group (TEG) publicerat fyra rapporter; Report and new guidelines for companies on how to report climate-related information, Report on the EU Taxonomy, Report on the EU Green Bond Standard and Interim report on climate benchmarks and benchmarks ESG disclosures. Syftet är att skapa enhetliga klassificeringar och ökad transparens så att efterfrågan på gröna produkter styr kapital mot hållbara investeringar. Taxonomin är ett verktyg som listar ekonomiska aktiviteter med kriterier för bidrag till sex definierade miljömål; begränsning av klimatförändringarna, anpassning till klimatförändringarna, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, övergång till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av föroreningar och skydd av biologisk mångfald. Disclosure-förordningen kommer också att ställa krav på finansbranschen att tydligare redovisa hållbarhetsrisker och hur de hanteras i förvaltningen. EU:s handlingsplan och åtgärder syftar till att finansbranschen ska vara en central aktör i omställningen till en hållbar ekonomi. TCFD Task Force on Climate Related Financial Disclosures TCFD-rekommendationerna är ett av de mer konkreta nya verktygen för att driva ökad medvetenhet om klimatrelaterade risker och möjligheter som finanssektorn kan använda för att bidra till stabilitet i en tid av osäkerhet. Detta är särskilt viktigt 2018 när forskning visar att vi bara har 12 år på oss att fundamentalt ställa om samhället och begränsa uppvärmningen av planeten till 1,5 eller 2 grader. Redan i augusti 2018 annonserade vi stöd för TCFDrekommendationerna och har sedan dess arbetat med implementeringen av dessa där Swedbank och Swedbank Robur nu även ger sitt formella stöd till Financial Stability Board. Vi välkomnar de grundprinciper som TCFD vilar på: långsiktighet, transparens och framåtblickande som också stöds av bankens syfte att möjliggöra en sund och hållbar finansiell situation för de många hushållen och företagen. Därför är TCFD viktigt då det handlar om långsiktig överlevnad för våra kunder och som ett resultat av detta, långsiktig överlevnad för Swedbank. Klimatförändringarna skapar nya risker och möjligheter för våra kunder och i förlängningen Swedbank. Arbetet med att integrera TCFD-rekommendationerna kommer att fortgå under Swedbank Robur har under året även anslutit sig till TCFD1:s rekommendationer. Det kommer att påverka vår verksamhetsstyrning såväl som vår strategi, riskhantering, mål, mätetal och rapportering gällande klimat och miljö. TCFD-rekommendationerna är ett nytt verktyg för finanssektorn som kan öka medvetenheten om klimatrisker och möjligheter och bidra till stabilitet, i en tid när klimatförändringen tydligt framstår som en av vår tids största utmaningar. Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 5 av 10

6 Motivering för de 10 största innehaven Bolag % av Motivering fonden Mastercard Inc A 5,93 % Mastercard verkar i den globala betalningsindustrin och genererar intäkter via transaktionsavgifter och andra betalningsrelaterade tjänster. Med tanke på volymen av känsliga data som hanteras av företaget är datasekretess och säkerhet en viktig hållbarhetsrisk för företaget. Andra viktiga hållbarhetsrisker är bland annat humankapital, energianvändning och utsläpp av växthusgaser. Den förstnämnda noteras eftersom MasterCard behöver teknisk kompetens när betalningsindustrin utvecklas, medan den senare identifierades med tanke på de stora energibehoven hos de många anläggningarna som drivs av Mastercard över hela världen. MasterCard utökar sin närvaro i underutvecklade länder och erbjuder innovativa betalningslösningar för att dra nytta av möjligheter som uppstår genom finansiell integration. Med ökad exponering för dataöverträdelser på grund av hanteringen av en betydande mängd känslig kortinnehavsinformation har MasterCards datasäkerhetsåtgärder stärkts. Microsoft Corp 5,44 % Microsoft utvecklar, licensierar och supporterar mjukvaru- och hårdvara relaterade produkter och tjänster, samt erbjuder onlinerådgivning till kunder. Datasekretess och säkerhet, energianvändning, växthusgasutsläpp och humankapital är viktiga hållbarhetsfrågor för bolaget. Med ett branschledande tillvägagångssätt och omfattande kontroller för att säkerställa integritets- och datasäkerhet har Microsoft placerat sig bra för att möta ökade lagstiftningskrav, särskilt i EU, och operativa utmaningar från potentiella överträdelser. Företagets bästa säkerhetssystem för datasäkerhet omfattar ett inbyggt integritetsskydd, certifiering för tredjeparts informationssäkerhet, datasäkerhetskrav och revisioner för affärspartners, kommersiella datasäkerhetstjänster och proaktiva datasäkerhetsplaner, vilket är mer proaktivt än de flesta av sina konkurrenters och positionerar sig bra för att möta ökade regelverkskrav globalt, särskilt i EU där lagstiftningen om dataskydd har reviderats och gjorts mycket strängare. Alphabet Inc A 4,09 % Alphabet Inc är känd som Google Inc. De mest relevanta hållbarhetsfrågorna bedöms vara hanteringen av humankapital, dataintegritet och datasäkerhet, energianvändning och utsläpp av växthusgaser. Alphabets starka anställningsförmåner tillsammans med deras teknologiska ledarskap gör bolaget till en av de mest attraktiva arbetsgivare. Alphabet jobbar aktivt med integritets och datasäkerhetsåttaganden och riktlinjer inom branschen. Genom sitt starka varumärke, har företaget varit mål för regleringar och allmänhetens granskning och den situationen kommer troligen att bestå. Cigna Corp 3,79 % Cigna är ett USA-drivet företag som erbjuder tjänster inom sjukvård, läkemedel och tandvård, inklusive integrerade ersättnings-, gruppliv- och sjukvårdsförsäkringar som arbetsgivare kan teckna för sina anställda. De största hållbarhetsriskerna för bolaget är humankapital, kvalitet och anti-korruption. Bolaget har hög produktkvalitet och säkerhet och utvärderar hållbarhetsrisker. Accenture PLC Class A 3,38 % Accenture plc tillhandahåller managementkonsult, teknik och outsourcing med verksamhet i över 120 länder och har runt 420,000 anställda. Bolaget har en hög nivå på R&D. Accenture är marknadsledande då det gäller data hantering. Då bolaget är verksamma i ett stort antal länder med varierande och komplexa regelverk. Bolagets främsta ESG risker är datahantering, humankapital och affärsetik. Bolaget har mycket bra hantering av sina väsentliga hållbarhetsrisker och har en Environmental Steering Group och Corporate Citizenship Committee. Sony Corp 2,95 % Sonys kärnverksamhet är utveckling, design, tillverkning och försäljning av elektroniska produkter. Hållbarhet är ett centralt fokusområde. Framsteg med att uppnå detta mål är uppmätt, även om miljövänliga-milstolpar sätts upp vart femte eller tionde år, nästa är år Detta tillvägagångssätt har två pelare: livscykel (dvs. produktdelen) och perspektiv (dvs. mätningen av miljökonsekvenser av dess aktiviteter). Sonys minskade exponering, i kombination med vissa starka åtgärder i produktförvaltningen, särskilt inom områdena inköp av material, hantering av kemikalier och slutprodukthantering, hjälper företaget att vara bland de högst rankade aktörerna inom denna bransch. Särskilt anmärkningsvärt är uppnåendet av konfliktfri mineralförsörjning för 85 % av dess smältverk i jämförelse med sina industrikonkurrenter. Leverantörskedjan representerar ett riskområde för företaget. Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 6 av 10

7 Bolag Taiwan Semiconductor ADR (TSMC) % av Motivering fonden 2,35% TSMC tillverkar integrerade kretsar och andra halvledaranordningar. TSMC fortsätter att visa på branschledande prestanda inom vatteneffektivitet och vattenminskning. Alla TSMCs smältverk och raffinaderier som har verifierats som konfliktfria genom tredje parts program. Medan företaget lämnade sol- och LED-företagen 2015, har det utmärkt sig inom lågenergiteknologi. Denna tekniska expertis och dessa produkter ger lovande tillväxtmöjligheter för företaget eftersom efterfrågan på energieffektiv chipteknik fortsätter att växa. Orsted A/S 2,30 % Dong Energy A/S har bytt namn till Orsted A/S. Orsted är det största Europeiska off-shore vindkraft producenten och har planer för att öka sin kapacitet under kommande åren. Målen är att avveckla den fossil baserade elproduktion vid Alexion Pharmaceuticals Orsted har ett bra hållbarhetsarbete inom framförallt avfall, utsläpp samt bolagsstyrning. De jobbar även aktivt med att minska sin vattenförbrukning. 2,28 % Alexion Pharmaceuticals (Alexion) är ett USA-baserat biofarmaceutiskt företag som utvecklar och marknadsför orphan terapeutiska läkemedel för livshotande och väldigt sällsynta sjukdomar. Mellan 2017 och 2018 genomförde Alexion en rad organisatoriska förändringar. Alexion flyttade också företagets huvudkontor från New Haven, Connecticut till Boston, Massachusetts och stängde flera enheter. I 2018 gjorde Alexion två stora förvärv - Wilson Therapeutics och Syntimmune - med målet att öka antalet produkter i sin portfölj. Företaget har stora möjligheter att bidra till målen för hållbar utveckling, framförallt tillgång till hälsa. De viktigaste hållbarhetsfrågorna för Alexion är affärsetik, anti-korruption, resursförbrukning samt humankapital. Ingersoll-Rand 2,17 % Ingersoll-Rand Plc är leverantör av industriella och kommersiella produkter och tjänster, såsom luftsystem för bostäder och byggnader, lösningar för transporttemperaturkontroll, materialhanteringssystem och nyttofordon. Företaget är verksamt i två affärssegment: Klimat vilket ger energieffektiva lösningar för uppvärmning, ventilation och luftkonditionering och Industrial som ger industriella verktyg för att förbättra energieffektiviteten. Företaget är medvetet om sina kunders behov av att hantera energianvändningen och växthusgasutsläppen och strävar därför efter att tillhandahålla energieffektiva produkter. Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 7 av 10

8 Sammanställning av dialog och röstning Bolag ISIN Land Dialog Röstat 3M Company US88579Y1010 US Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Telefonmöte i september med den globala hållbarhetschefen om H&S, kemikaliehantering, human capital, R&D Platsbesök i Minneapolis, USA på R&D-enheten i september Accenture PLC IE00B4BNMY34 IE Telefonmöte med bolaget i oktober. Dialog i maj och september 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Acuity Brands INC US00508Y1029 US Platsbesök hos bolaget i Atlanta i november Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Adobe Systems Inc US00724F1012 US Platsbesök hos bolaget i november Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Alcon Inc CH CH Dialog i december 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Alexion Pharmaceuticals US US Telefonmöte i april 2019 om övergripande hållbarhetsarbete, framförallt humankapital, hälsa och affärsetik Inc Alphabet Inc US02079K3059 US Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete.telefonmöte med bolaget om etik, humankapital och data security Amcor Ltd/Australia AU000000AMC4 AU Dialog i december 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. AMN Healthcare Services US US Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Inc Ansys US03662Q1058 US Dialog i december 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Apple Inc US US Möte med bolaget i oktober i London. Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete AstraZeneca PLC GB GB Dialog i augusti 2019 om humankapital och bolagsstyrning BlackRock Inc US09247X1019 US Möte med bolaget i september i New York då vi diskuterade bland annat responsible investing, etik, humankapital samt klimat. Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete BNP Paribas SA FR FR Möte med bolaget i november 2018, övergripande hållbarhetsstrategi, affärsetik. Cigna Corp US US Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Cisco Systems Inc US17275R1023 US Platsbesök hos bolaget i november. Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Colgate-Palmolive Co US US Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Croda International PLC GB00BJFFLV09 GB Platsbesök i februari Ecolab Inc US US Platsbesök på kontoret i Minneapolis i september Pratade med VD, finanschef samt hållbarhetschefen om bland annat klimat, hälsa och säkerhet samt kemikaliehantering. Edwards Lifesciences US28176E1082 US Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Corp Eisai Co Ltd JP JP Dialog i maj 2019 humankapital och bolagsstyrning Gildan Activewear Inc CA CA Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Henry Schein Inc US US Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Möte i september 2019 med VD, finanschef, enhetschefer, hållbarhetschef och investor relations om bolagets ESG och CSR arbete Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 8 av 10

9 Bolag ISIN Land Dialog Röstat Ingersoll-Rand Plc IE00B IE Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Möte i september 2019 med hållbarhetschef och innovationschefen om bland annat klimat, energi, transporter och H&S. International Flavors & Fragra US US Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Möte i september 2019 med finanschefen och Investor relations om framförallt humankapital, integration av förvärv och leverantörer Intertek Group PLC GB GB Möte i februari, framförallt diskuterades humankapital, rapportering samt affärsetik. KDDI Corp JP JP Möte i maj 2019, dialog om SDG, CO2, M&A Kone OYJ FI FI Mastercard Inc US57636Q1040 US Möte i september 2019 på HQ med hållbarhetschefen, finanschefen, Investor relations samt corporate governanceteamet Frågor som diskuterades var bland annat humankapital, klimat, leverantörer och CSR. Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Merck & Co Inc US58933Y1055 US Microsoft Corp US US Möte i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete, framförallt anställda och mångfald NN Group NV NL NL Möte i maj 2019, dialog framförallt om humankapital, ESG integration Northern Trust Corp US US Dialog i maj 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Novo Nordisk A/S DK DK Möte i februari 2019, dialog om framförallt antikorruption och bolagsstyrning Novozymes A/S DK DK Platsbesök i maj Bolagsmöte i augusti Omron Corp JP JP Möte i maj 2019 humankapital och bolagsstyrning ORSTED A/S DK DK Möte med bolaget i december 2018 om affärsstrategi ProLogis Inc US74340W1036 US Platsbesök hos bolaget i november Dialog i augusti 2019 om EDD, green buildings, humankapital Prudential PLC GB GB Dialog med bolaget under december Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77 GB Möte med bolaget i maj PLC S&P GLOBAL INC US78409V1044 US Dialog med bolaget om ESG futures i december SAP AG DE DE Möte i februari 2019, dialog om humankapital Sika AG CH CH Möte med bolaget i juni 2019 om miljö- och klimatfrågor Skandinaviska Enskilda SE SE Möte med bolaget under våren 2019 om AML Banken AB SolarEdge Technologies US83417M1045 US Telefonmöte i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete, framförallt humankapital och produktutveckling Inc Sony Corp JP JP Möte i juni 2019, dialog om framförallt hållbarhets due diligence Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global Sida 9 av 10

10 Bolag ISIN Land Dialog Röstat Spirax-Sarco Engineering PLC GB00BWFGQN14 GB Platsbesök i februari 2019 SVB Financial Group US78486Q1013 US Platsbesök hos bolaget i november Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Synopsys Inc US US Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Sysmex Corp JP JP Takeda Pharmaceutical JP JP Möte med bolaget maj 2019 om humankapital och produktstrategi. Co Ltd Toronto-Dominion CA CA Telekonferens i februari 2019 om övergripande hållbarhetsarbete Bank/The TSMC CH TW Möte med bolaget i november Unilever NV NL NL Platsbesök hos bolaget i februari 2019 om hållbarhetsstrategi, produkter, SDG Vestas Wind Systems DK DK Möte i juni 2019, dialog om antikorruption, due diligence A/S WSP Global Inc CA92938W2022 CA Platsbesök hos bolaget i februari 2019 om humankapital, tjänster, SDG. Xylem Inc US98419M1009 US Platsbesök hos bolaget i september 2019 med hållbarhetschefen och Investor relations. Frågor som diskuterades under mötet var bland annat strategi, leverantörer, H&S och humankapital. Dialog i augusti 2019 om övergripande hållbarhetsarbete. Svanenrapportering Swedbank Robur Transition Global MEGA Sida 10 av 10