Kommentar från VD och Koncernchef, Håkan Buskhe: Fortsatt stark försäljningstillväxt och stärkt rörelsemarginal

Transkript

1 Kv2 JANUARI-JUNI Försäljningsintäkter BSEK 16,9 Organisk tillväxt % 7 Rörelsemarginal % 7,2 PROGNOS Nyckeltal Kommentar från VD och Koncernchef, Håkan Buskhe: Fortsatt stark försäljningstillväxt och stärkt rörelsemarginal Under första halvåret ökade Saabs försäljningsintäkter med 8 procent och rörelsemarginalen stärktes. Saab fortsätter att driva en internationalisering av verksamheten och under första halvåret har flera steg tagits för att stärka den lokala närvaron. Beslutet om att inrätta den nya utvecklings- och produktionsanläggningen i West Lafayette, Indiana, USA, där Saab skall producera sin del av skolflygplanet T-X som beställts av det amerikanska flygvapnet, är ett tydligt exempel på detta. Orderingång Orderingången under första halvåret uppgick till 9,7 miljarder kronor (12,7). Under perioden mottogs bland annat en beställning från den amerikanska kustbevakningen på det marina radarsystemet Sea Giraffe Multi Mode Radar och den brittiska marinen beställde ett system för träning av ubåtsjakt. Affärsområdet Dynamics såg fortsatt en stark efterfrågan. Två större ramavtal tecknades gällande granatgeväret Carl-Gustaf och engångsvapensystemet AT4. Mindre ordrar ökade starkt jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan på marknaden är fortsatt hög och under resterande del av året ser Saab betydande affärsmöjligheter. Försäljningsintäkter och rörelseresultat Försäljningsintäkterna under första halvåret uppgick till miljoner kronor (15 719), med en organisk tillväxt om 7 procent. Ökningen av försäljningsintäkterna är främst hänförlig till en högre nivå av leveranser inom affärsområdet Dynamics och högre aktivitetsnivå inom affärsområdet Industrial Products and Services. Rörelseresultatet uppgick till miljoner kronor (905), med en rörelsemarginal om 7,2 procent (5,8). Vidtagna åtgärder för att öka produktiviteten bidrog till förbättrade marginaler i perioden. Saab har ett stort fokus på att säkerställa leverans av milstolpar i stora projekt. I andra kvartalet sjösattes ubåten HMS Gotland, vilket innebär att två av de svenska ubåtarna i Gotlandsklassen nu genomgått en omfattande halvtidsmodifiering. Utvecklingen och produktionen av stridsflygsystemet Gripen E fortsatte enligt plan och under perioden gjordes de första flygningarna med ett tredje flygplan. Arbetet med att anpassa produktportföljen, öka marknadseffektiviteten samt att öka takten i automatisering och digitalisering av verksamheten fortsätter. Operationellt kassaflöde Det operationella kassaflödet uppgick till miljoner kronor (-2 750). Kassaflödet var negativt främst till följd av ökat rörelsekapital inom affärsområdet Aeronautics då arbetet med att förbereda de första leveranserna av Gripen E till Brasilien och Sverige fortgår. Saab bedömer att det operationella kassaflödet kommer vara negativt för helåret, men på en bättre nivå än. Det operationella kassaflödet kommer under året fortsatt påverkas av tidpunkter för förväntade betalningar i stora projekt med hög aktivitetsnivå. FÖR : Försäljningstillväxten under bedöms vara i linje med Saabs långsiktiga finansiella mål; en årlig organisk tillväxt på 5 procent. Rörelsemarginalen, exklusive väsentliga jämförelsestörande poster, bedöms stärkas jämfört med. Därmed tar Saab ett ytterligare steg mot sitt långsiktiga finansiella mål: en rörelsemarginal på 10 procent per år över en konjunkturcykel. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,4 22,5 22,9 22,6 23,4 EBITDA EBITDA-marginal, % 11,2 8,4 11,5 8,4 9,6 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 7,2 5,8 7,5 5,8 6,8 Justerat rörelseresultat Justerad rörelsemarginal, % 7,2 5,8 7,5 5,8 7,7 Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹) 6,20 3,65 3,23 1,57 11,21 Räntabilitet på eget kapital, % ²) 10,5 9,7 8,1 Operationellt kassaflöde Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK -23,32-27,38-7,38-6,70-27,27 ¹) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²) Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod.

2 Koncernen tillämpar från och med den 1 januari IFRS 16 Leasingavtal innebärandes att nyckeltal för koncernen avseende EBITDA, EBIT, Soliditet, Fritt kassaflöde, Operationellt kassaflöde, Nettoskuld och Räntabilitet på sysselsatt kapital har påverkats under det första halvåret. Motsvarande nyckeltal för jämförelseperioderna har inte räknats om. Se vidare not 16 för sammanställning av effekterna vid implementering av IFRS 16. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som operationella leasingåtaganden. Klassificering av order Mindre order <100 Medelstora order Stora order >1000 Genomsnittligt antal utestående aktier för tidigare redovisade perioder som redovisas för jämförelseändamål, har justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren i företrädesemissionen som genomfördes under fjärde kvartalet. Orderläge Andra kvartalet Orderingången uppgick till (6 529) under andra kvartalet. Januari-juni Orderingången uppgick till (12 664) under första halvåret. Orderingången av mindre ordrar visade stark tillväxt och ökade med 21 procent jämfört med och uppgick till (5 335). Under samma period förra året mottog Saab en stor beställning gällande utvecklings- och driftstödsresurser för Gripen i Sverige om Under första halvåret hade index- och prisförändringar en positiv effekt på orderingången om 355 jämfört med 102 under motsvarande period. Orderstocken vid periodens slut uppgick till jämfört med vid årets början. Totalt var 67 procent (65) av orderstocken hänförlig till marknader utanför Sverige. Under första kvartalet gjordes en justering av orderstock relaterat till Saabs leveranser till Airbus A380 program till följd av Airbus beslut att avsluta A380-programmet För mer information avseende orderingången, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 7, 8 och 9. Försäljningsintäkter Andra kvartalet Försäljningsintäkterna under det andra kvartalet uppgick till (7 953). Affärsområdet Dynamics såg en stark ökning av försäljningsintäkterna till följd av flera leveranser. Även affärsområdena Aeronautics och Industrial Products and Services stärkte försäljningsintäkter till följd av hög aktivitetsnivå. Januari-juni Försäljningsintäkterna under det första halvåret uppgick till (15 719), vilket motsvarade en organisk tillväxt om 7 procent. Ökningen av försäljningsintäkterna är främst hänförlig till en högre nivå av leveranser inom affärsområdet Dynamics och högre aktivitetsnivå inom affärsområdet Industrial Products and Services. Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige ökade till (8 966), motsvarande 63 procent (57), av de totala försäljningsintäkterna. Av försäljningsintäkterna avsåg 85 procent (85) den försvarsrelaterade marknaden. Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 33% (58) av total orderingång under januari-juni. Orderstockens fördelning över år: : SEK 14,9 miljarder 2020: SEK 22,7 miljarder 2021: SEK 18,8 miljarder 2022: SEK 14,8 miljarder Efter 2022: SEK 23,0 miljarder Försvar/Civilt Totalt var 80% (83) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under januari-juni. Marknad Totalt var 62% (65) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under januari-juni. Försäljningstillväxt Procent Kv2 Kv2 Helår Organisk försäljningstillväxt Förvärv Valutaeffekter avseende omräkning av utländska dotterföretag Total försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Förändring, % Försäljningsintäkter Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa : Kv2

3 Resultat Andra kvartalet Bruttomarginalen under det andra kvartalet uppgick till 22,9 procent (22,6). Rörelseresultatet uppgick till 630 (458) med en rörelsemarginal om 7,5 procent (5,8). Rörelsemarginalen förbättrades främst till följd av högre nivå av leveranser inom affärsområdet Dynamics. Rörelsemarginal, % Adjusted operating income Januari-juni Bruttomarginalen under första halvåret var 22,4 procent (22,5). Totala av- och nedskrivningar uppgick till 672 (418). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 543 (295), varav 194 avser tillkommande avskrivningar fr. o. m. 1 januari i samband med implementeringen av IFRS 16. Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till (1 082), varav 702 (484) har aktiverats. Aktiveringen av egenfinansierade utvecklingsutgifter är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer. Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till 129 (123), varav av- och nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 71 (66). Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till -54 (-19). Rörelseresultatet uppgick till (905) med en rörelsemarginal på 7,2 procent (5,8). Merparten av affärsområdena uppnådde en stärkt rörelsemarginal första halvåret, dels till följd av en ökning av försäljningsintäkterna och dels då effektivitetsåtgärder bidrog till förbättrade rörelsemarginaler. Implementeringen av IFRS 16 har påverkat rörelseresultatet positivt med 22 och rörelsemarginalen med 0,2 procent under första halvåret. 4,4 5,8 5,8 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 7, ,53 6,20 Finansnetto 3,42 3,65 Finansnetto hänförligt till pensioner Räntenetto Valutavinster/-förluster Räntekostnad leasingskuld Övriga finansiella poster Summa Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden bokförd i balansräkningen. Se not 13 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser avkastning på likvida medel och kortfristiga placeringar samt räntekostnader på kortoch långfristiga räntebärande skulder samt realiserade resultat avseende derivat. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar av valutorna i offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Under första halvåret påverkades resultatet negativt av marknadsvärdesförändringar i derivat avseende säkrade offerter i framförallt USD. Räntekostnader avseende leasingskulder uppgick till -51, varav -43 är en effekt av övergången till IFRS16. Övriga finansiella poster består av orealiserade resultat vid marknadsvärdering av kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. För att minska ränterisken i investeringsportföljen, bestående av långa räntebärande värdepapper, används derivat. Resultat per aktie är omräknat med anledning av företrädesemissionen som genomfördes. Utgifter egenfinansierad forskning och utveckling, Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till -248 (-125), vilket innebär att den effektiva skattesatsen uppgick till 23 procent (22) Räntabilitet på sysselsatt och eget kapital Räntabiliteten på sysselsatt kapital före skatt uppgick till 9,1 procent (9,6) och räntabiliteten på eget kapital efter skatt till 10,5 procent (9,7), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. 3 : Kv2

4 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av juni var nettoskulden 8 001, en ökning med jämfört med årets slut då nettoskulden uppgick till Effekten av förändringar i redovisningsprinciper IFRS 16 Leasingavtal bidrog till en ökning med Ökningen i nettoavsättning för pensioner om 638 bidrog även till ökad nettoskuld. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till Flera stora leveranser och kundfaktureringar genomfördes i slutet av, under det första halvåret minskade kundfordringar inom samtliga affärsområden. Totalt minskade kundfordringarna med från årets ingång. På grund av upparbetning i stora projekt ökade avtalstillgångarna med under perioden samtidigt som avtalsskulderna minskade med Varulagret ökade med 883 under perioden. Ökningen är främst hänförlig till framtida leveranser inom affärsområdena Surveillance och Support and Services. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, per i uppgick till 4 737, jämfört med vid årets slut. Förändringen hade en negativ påverkan på nettoskulden om 638. Ökningen i avsättning beror huvudsakligen på att diskonteringsräntan för beräkningen av pensionsåtagandet sänktes till 1,50 procent från 2,25 procent under perioden, effekten motverkades delvis av att inflationsantagandet samtidigt sänktes till 1,75 procent från 2,00 procent. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 13. Materiella anläggningstillgångar uppgick till vid periodens slut. Finansiella leasingavtal avseende flygplan och fastigheter som tidigare varit klassificerade som materiella anläggningstillgångar har i samband med övergången till IFRS 16 klassificerats om till nyttjanderättstillgångar i balansräkningen och därmed påverkat öppningsbalansen för med 441. Nyttjanderättstillgångar uppgående till har tillkommit under det första halvåret som ett resultat av övergången till IFRS 16. Under det första halvåret gjordes nettoinvesteringar om cirka (1 247). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 648 (667). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 790 (586), av vilka 702 (484) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Aktiverade utvecklingsutgifter i balansräkningen ökade med 633. Ökningen är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer. Av de totala investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg 88 (102) andra immateriella anläggningstillgångar. Förändring i nettoskuld Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec Effekt av förändringar i redovisningsprinciper IFRS 16 Leasingavtal, ingående balans Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring i nettopensionsförpliktelse -638 Nettoinvesteringar Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar -38 Företrädesemission 11 Återköp av aktier -151 Utdelning -601 Utdelning till och transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 4 Tillkommande leasingskulder -81 Valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar 34 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), Per den i uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till 7 622, en minskning med jämfört med årets slut. Under perioden ökade sysselsatt kapital med till Utöver effekten av förändringar i redovisningsprinciper avseende IFRS 16 är ökningen i sysselsatt kapital främst relaterad till upparbetning inom Gripen-verksamheterna. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet 31 dec Förändring Nettolikviditet/-skuld ²) Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Aktiverade utvecklingsutgifter Andra immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar etc. ³) Nyttjanderättstillgångar ⁴) Varulager Kundfordringar Avtalstillgångar Avtalsskulder Soliditet, % 34,0 35,0 28,7 Räntabilitet på eget kapital, % 10,5 8,1 9,7 Eget kapital per aktie, SEK ¹) 144,44 145,43-0,99 116,51 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar ) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder, se not 8. 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar. 4) Avser nyttjanderätter gällande leasing enligt IFRS16 Leasingavtal. 4 : Kv2

5 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster uppgick till (-1 503), se not 11. Det operationella kassaflödet uppgick till (-2 750). Det definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderar skatter och andra finansiella poster men inkluderar amortering av leasingskulder. Kassaflödet är negativt främst som ett resultat av ökat rörelsekapital i större projekt inom affärsområdet Aeronautics samt utnyttjande av tidigare erhållna förskott och milstolpebetalningar. Det fria kassaflödet uppgick till (-3 192). För mer detaljerad information om kassaflödet, se not 11. Fritt kassaflöde, Kassaflödet kan uppvisa stora skillnader mellan olika rapporteringsperioder då tidpunkter för betalningar i stora projekt i orderstocken varierar starkt beroende av när milstolpar passeras Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹) Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster Kassaflöde från investeringsverksamheten ²) Operationellt kassaflöde Skatter och andra finansiella poster Avyttringar och förvärv Fritt kassaflöde ) Inkluderar även amortering av leasingskulder 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten. 5 : Kv2

6 Rörelsesegment För mer information om rörelsesegmenten, se not 3. I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som operationella leasingåtaganden. Sid 7 Affärsområde Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Affärsområde Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över. 8 Affärsområde Surveillance Surveillances produktportfölj omfattar flygburna, landbaserade och marina radarsystem, självskyddssystem, system för elektronisk krigföring, stridssystem och ledningssystem. Affärsområde Support and Services Support and Services erbjuder pålitlig och kostnadseffektiv service och support till samtliga Saabs marknader. Det innefattar supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag. 9 Affärsområde Industrial Products and Services Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot främst civila kunder. Affärsenheterna Aerostructures, Avionics, Traffic Management samt det helägda, oberoende dotterbolaget Combitech ingår i affärsområdet. Affärsområde Kockums Kockums portfölj omfattar ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. 6 : Kv2

7 Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Gripen E/F, Gripen C/D, Gripen Brazil, Advanced Pilot Training Systems och Operations Contracts. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 9,6 7,3 9,1 5,8 9,1 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 8,9 6,6 8,4 5,1 8,4 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 100/0 99/1 100/0 99/1 100/0 FTE, antal Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade under första halvåret främst till följd av högre aktivitetsnivå inom utvecklingen och produktionen av Gripen till Brasilien. Rörelsemarginalen stärktes till följd av effekter från produktivitetsförbättrande åtgärder och lägre utvecklingskostnader för T-X-programmet jämfört med första halvåret. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt under första halvåret som ett resultat av ökat rörelsekapital. Saab bedömer att Aeronautics fortsatt kommer ha ett negativt operationellt kassaflöde under tredje kvartalet då arbetet med att förbereda de första leveranserna av Gripen E till Brasilien och Sverige fortskrider. Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 49% (76) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 51% (41) under januari-juni. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Ground Combat, Missile Systems, Underwater Systems, Barracuda och Training and Simulation. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 10,6 6,0 11,6 5,9 11,5 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 9,3 4,2 10,4 4,1 10,1 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 94/6 92/8 94/6 91/9 93/7 FTE, antal Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 50% (63) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 79% (68) under januari-juni. Orderläge Under andra kvartalet har Dynamics skrivit större ramavtal med såväl den amerikanska regeringen som Försvarets Materielverk i Sverige (FMV). Avtalet med FMV löper över tio år och avser granatgeväret Carl-Gustaf M4. Avtalet med den amerikanska regeringen löper över fem år och avser engångsvapensystemet AT4 och ammunition till granatgeväret Carl-Gustaf. I samband med ramavtalsteckningarna har även de första beställningarna under dessa avtal mottagits. Saab fick även en beställning om att förse brittiska marinen med system för träning av ubåtsjakt (AUV62-AT-system). Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade till följd av en hög aktivitetsnivå och ökade leveranser under första halvåret jämfört med motsvarande period. Ökade leveranser ledde även till en förbättrad rörelsemarginal under perioden. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var på en högre nivå under det första halvåret till följd av ökade leveranser. 7 : Kv2

8 Affärsområde Surveillance Affärsenheter Radar Solutions, Electronic Warfare Systems, Combat Systems and C4I Solutions och Cyber Security. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 12,8 9,9 16,1 12,1 12,2 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 8,6 6,1 11,9 8,3 8,5 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 99/1 99/1 99/1 99/1 99/1 FTE, antal Orderläge Under första halvåret fick Surveillance flera medelstora och mindre ordrar, bland annat en från Vard Group A/S på eldledningssystemet 9LV FCS, där eldledningssiktet Ceros 200 ingår, till norska kustbevakningens nya fartyg i Jan Mayen-klassen. En order mottogs på det marina radarsystemet Sea Giraffe Multi Mode Radar (MMR) till den amerikanska kustbevakningens patrullbåtar av typen Offshore Patrol Cutter. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Under första halvåret stärktes rörelseresultatet inom flera områden till följd av hög aktivitetsnivå och effektivitetsförbättringar. Kassaflöde Under första halvåret var det operationella kassaflödet positivt till följd av levererade milstolpar och erhållna betalningar relaterade till dessa milstolpar. Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 45% (74) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 80% (77) under januari-juni.. Affärsområde Support and Services Affärsenheter Aviation Services, Airborne ISR, Gripen Support och Communication and Tactical Solutions. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 12,6 12,5 11,2 11,7 13,8 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 12,2 12,2 10,8 11,4 12,5 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 85/15 83/17 84/16 82/18 84/16 FTE, antal Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 0% (27) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 54% (57) under januari-juni. Orderläge Orderingången var på en lägre nivå än under jämförelseperioden, samtidigt som orderingången av mindre ordrar jämfört med motsvarande period ökade. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkter, rörelseresultatet och rörelsemarginal var i linje med samma period till följd av en jämn aktivitetsnivå. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt under det första halvåret till följd av förberedelser för kommande leveranser inom verksamheten för flygburen övervakning, vilket ledde till ett ökat rörelsekapital. 8 : Kv2

9 Affärsområde Industrial Products and Services Affärsenheter Aerostructures, Avionics Systems, Traffic Management och Combitech. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 5,6 4,2 5,5 4,7 4,7 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 4,3 2,7 4,2 3,5 3,3 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 30/70 31/69 31/69 30/70 30/70 FTE, antal Orderläge Under första halvåret gjordes en justering av orderstocken relaterat till affärsenheten Aerostructures leveranser till Airbus A380 program till följd av Airbus beslut att avsluta A380-programmet Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade till följd av en högre aktivitetsnivå främst inom affärsområdena Aerostructures och Traffic Management. Combitech såg under perioden en fortsatt hög aktivitetsnivå med en stabil rörelsemarginal och effektiviseringsförbättringar inom främst Aerostructures och Avionics Systems ledde till en stärkt rörelsemarginal jämfört med motsvarande period. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt under första halvåret till följd av ökat rörelsekapital främst inom affärsenheten Traffic Management samt valutatransaktioner relaterade till projekt inom affärsenheten Aerostructures. Affärsområde Kockums Affärsenheter Submarines och Surface Ships. Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 9% (18) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 54% (50) under januari-juni. Förändring, % Kv2 Kv2 Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 3,3 6,1 0,9 5,7 6,2 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 2,1 5,2-0,4 4,8 5,3 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 100/0 100/0 100/0 100/0 100/0 FTE, antal Orderfördelning Ordrar överstigande 100 stod för 0% (23) av total orderingång under januari-juni. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (10) under januari-juni. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Under första halvåret var aktivitetsnivån inom både ubåts- och ytfartygsverksamheten på en hög nivå. Den lägre nivån av försäljningsintäkter i andra kvartalet är ett resultat av att aktivitetsnivån minskat något relaterat projektet för halvtidsmodifiering av två svenska ubåtar av Gotlands-klass, då dessa nu genomgått en omfattande halvtidsmodifiering. Rörelseresultatet var på lägre nivå till följd av en förändrad projektmix. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var positivt under första halvåret till följd av större betalningar relaterat till milstolpar inom större projekt. 9 : Kv2

10 Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamheter. Sedan 1 januari ingår även Saabs minoritetsportfölj i Corporate. I minoritetsportföljen ingår Saabs delägande i Vricon Inc, UMS Skeldar AG och Ventures. Corporate redovisade ett rörelseresultat på -211 (-160) under perioden. Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till -406 (-395) under perioden. Förvärv och avyttringar Under första halvåret har det inte skett några väsentliga förvärv eller avyttringar. Återköp av egna aktier Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till per den i jämfört med vid års slut. Årsstämman beslutade att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av högst B-aktier i Saab för säkerställande av leverans av aktier till deltagare i Saabs incitamentsprogram och för efterföljande överlåtelser över börs för att täcka vissa kostnader förenade med LTI 2020, huvudsakligen sociala avgifter. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, före nästa årsstämma, besluta om förvärv av B-aktier upp till max 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Syftet med bemyndigandet är att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde samt att även fortsättningsvis kunna använda återköpta aktier i samband med eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram. Under andra kvartalet återköptes egna aktier av serie B uppgående till ett värde av 151. Ägare Saabs största ägare den i : % av % av kapital röster Investor AB 30,2 40,3 Knut och Alice Wallenbergs stiftelse 8,8 7,7 Första AP-fonden 6,4 5,6 Swedbank Robur fonder 5,7 5,0 AFA Försäkring 3,1 2,7 Vanguard 1,9 1,7 Gladiator 1,5 1,3 Nordea Fonder 1,4 1,3 Unionen 1,0 0,9 Fidelity 1,0 0,8 Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar. Risker och osäkerheter Saab bedriver utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerade system och produkter till militära och civila kunder över hela världen. Verksamheten består till stor del av stora projekt vilka genomförs under lång tid, oftast över flera år, i nära samarbete med kunder, leverantörer, partners och institutioner. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund- och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etableringar av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar strategiska, omvärlds- och politiska, verksamhets-, finansiella och compliance risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag fler stora kundprojekt med stort utvecklingsinnehåll med en inneboende komplexitet som medför hög risknivå. Personal 31 dec Antal anställda FTE:er FTE:er inkluderar visstidsanställda. Marknaden karakteriseras av utmanande förhållanden där kundernas beställningar kan komma att skjutas på framtiden av bland annat ekonomiska skäl. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen på sidorna 48 till : Kv2

11 Övriga händelser januari-juni i korthet: Den 3 januari genomförde Saab en lyckad premiärflygning med det andra flygburna övervakningssystemet GlobalEye. Saab lämnade med stöd av svenska staten i januari in en offert avseende nya stridsflygplan till det finska försvarets logistikavdelning, som ansvarar för försvarsinköp. Erbjudandet som omfattar 64 Gripenflygplan, bestående av både ensitsiga Gripen E och tvåsitsiga Gripen F, utgör det formella svaret på kundens anbudsförfrågan (RFQ) som utfärdades i april. I januari meddelade Saab att de aktier av serie B i företrädesemissionen som genomfördes under med subsidiär företrädesrätt registrerades i januari vid Bolagsverket. Därigenom ökade antalet aktier i Saab med Per den 31 januari fanns det sammanlagt aktier i Saab, varav aktier av serie A, motsvarande röster, och aktier av serie B, motsvarande röster, dvs. totalt röster. Finska försvarsdepartementet pekade den 9 april ut Saab som önskad leverantör av stridsledningssystem och systemintegration till finska marinens fartyg i Pohjanmaa-klassen inom programmet Flottilj 2020-programmet. Saab höll årsstämma i Linköping den 11 april då det beslutades om utdelning till aktieägarna om 4,50 kronor per aktie med måndagen den 15 april som avstämningsdag. Utbetalning gjordes från Euroclear Sweden AB torsdagen den 18 april. I enlighet med valberedningens förslag valdes vid årsstämman Johan Menckel som ny styrelseledamot och samtliga nuvarande styrelseledamöter omvaldes, dvs. Håkan Buskhe, Sten Jakobsson, Danica Kragic Jensfelt, Sara Mazur, Daniel Nodhäll, Bert Nordberg, Cecilia Stegö Chilò, Erika Söderberg Johnson, Marcus Wallenberg och Joakim Westh som styrelseledamöter. Marcus Wallenberg omvaldes till styrelseordförande. Vid det konstituerande styrelsemötet efter stämman omvaldes Sten Jakobsson till vice ordförande i styrelsen. I maj aviserade Saab att en ny anläggning för produktion av Saabs del av skolflygplanet T-X ska upprättas i West Lafayette, Indiana, USA. Saab har för avsikt att investera MUSD 37 i anläggningen från och med år I juni meddelade det schweiziska försvarets inköpsorganisation, armasuisse, att de rekommenderade Saab att inte delta med Gripen E i deras planerade flygevaluering i Schweiz. Saab beslutade därför att inte delta i flygevalueringen som var planerad att genomföras i juni. I juni beslutade Saabs styrelse om förvärv av egna aktier. Beslutet var baserat på ett bemyndigande från Saabs årsstämma. Beslutet om förvärv av egna aktier av serie B syftar till att säkerställa leverans av aktier till deltagare i Saabs långsiktiga Aktiesparprogram, Prestationsrelaterat Aktieprogram och Prestationsprogram Särskilda Projekt. I juni sjösattes HMS Uppland efter en omfattande halvtidsmodifiering i Karlskrona. Därmed har två av ubåtarna i Gotland-klassen genomgått en halvtidsmodifiering och är rustade att möta morgondagens utmaningar. I juni tecknade Saab ett ramavtal med FMV för att förse den svenska försvarsmakten med vapensystemet Carl-Gustaf M4. Ramavtalet gör det möjligt för FMV att lägga beställningar på systemet under en tioårsperiod. I juni tecknade Saab ett flerårigt ramavtal med USA:s regering som innebär att den amerikanska armén, marinkåren och de amerikanska specialstyrkorna kan lägga beställningar på engångsvapensystem AT4 och ammunition till granatgeväret Carl-Gustaf M4 på upp till MUSD 445 (cirka BSEK 4.2) under en femårstid. Ramavtal gällande AT4 och Carl-Gustaf ammunition I juni tecknade Saab ett flerårigt ramavtal med USA:s regering som innebär att den amerikanska armén, marinkåren och de amerikanska specialstyrkorna kan lägga beställningar på engångsvapensystem AT4 och ammunition till granatgeväret Carl- Gustaf M4 på upp till MUSD 445 (cirka BSEK 4,2) under en femårsperiod. För information om övriga mottagna beställningar under det första halvåret, se sida 2 och affärsområdeskommentarer på sidorna 7 till 9 samt not 3. Samtliga pressreleaser återfinns på Händelser efter periodens slut Saab har fått en beställning från Försvarsmakten och FMV på fortsatt tekniskt stöd till vapen och yttre last på Gripen. Ordervärdet uppgår till 142. Beställningen är ett avrop av en option inom ramen för ett tidigare tecknat avtal. Saab fick i juli en beställning på ammunition till granatgeväret Carl-Gustaf. Ordervärdet är cirka 500 och leveranser kommer ske Under perioden 1 juli-10 juli återköpte Saab totalt egna aktier av serie B uppgående till ett värde av 150. Saab slutförde därmed det återköpsprogram som beslutades i juni och som omfattade återköp av totalt aktier av serie B. 11 : Kv2

12 Om Saab Saab förser den globala marknaden med världsledande produkter, tjänster och lösningar inom militärt försvar och civil säkerhet. Företaget har verksamhet och medarbetare på alla kontinenter och utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik för att möta kundernas förändrade behov. Korta fakta Saabs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Caplista. Ticker: SAAB B. Saab har cirka medarbetare Lokal närvaro i cirka 35 länder Kunder i fler än 100 länder Vision Det är en mänsklig rättighet att känna sig säker. Mission Skapa trygghet för människor genom att överbrygga intellektuella och tekniska barriärer. Affärsidé Saab utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik och teknologi för att kunna möta kundernas förändrade behov. Saab förser regeringar, myndigheter och företag över hela världen med produkter, tjänster och lösningar för försvar, flyg och civil säkerhet. Organisation Saabs verksamhet är indelad i sex rörelsesegment för rapportering och kontroll: affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver rörelsesegmenten redovisas Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och sekundära verksamheter. För att säkerställa närvaron på lokala nyckelmarknader har Saab även fem marknadsområden: Europe, Middle East & Africa, North America, Latin America och Asia Pacific. Intäktsmodell Saabs försäljningsintäkter kommer från långa kundkontrakt, tjänsteuppdrag och försäljning av produkter. Karaktären på intäkterna gör att omsättning, resultat och kassaflöde fluktuerar över året. Långa kundkontrakt avser utveckling och tillverkning av komplexa system som sträcker sig över flera redovisningsperioder. Långa kundkontrakt vinstavräknas i takt med färdigställandet medan kassaflödet beror på hur leveranser, förskott och milstolpebetalningar faller in under avtalsperioden. Tjänsteuppdrag består av konsult- och supporttjänster. Det kan till exempel handla om utbildningsinsatser och löpande underhåll kopplade till tidigare leveranser. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas normalt i takt med att uppdraget utförs. Den tredje delen i Saabs intäktsmodell är försäljning av produkter och reservdelar som Saab tillverkar och lagerhåller alternativt köper in för kunds räkning. Intäkterna redovisas i resultaträkningen när kontrollen av varan har överförts till köparen. Finansiella mål Försäljning Den organiska försäljningstillväxten ska i genomsnitt uppgå till 5 procent per år över en konjunkturcykel. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen (EBIT) ska i snitt uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Soliditet Soliditeten ska överstiga 30 procent. Utdelning Det långsiktiga utdelningsmålet är att procent av nettoresultatet under en konjunkturcykel ska delas ut till aktieägarna. Saabs strategi För att på bästa sätt ligga steget före och möta våra kunders behov bygger vår strategi på tre prioriterade områden, marknad, effektivitet och innovation. Ambitionen är att skapa långsiktiga värden genom att arbeta utifrån dessa. Hållbarhetsfrågorna genomsyrar hela vår verksamhet och våra engagerade medarbetare är nyckeln till att lyckas med uppdraget. Saab ska även ha en solid balansräkning, fokusera på kapitalrationaliseringar och generera ett starkt kassaflöde. Marknad Vi fokuserar på områden med stark marknadsposition och att stärka positionen inom områden med goda tillväxtmöjligheter. Vår globala närvaro och mångfald ska stärkas, bland annat genom partnerskap och lokala samarbeten. Vi har nolltolerans mot korruption och jobbar aktivt för att skapa en alltigenom transparent försvarsmarknad. Effektivitet Fokus ligger på att effektivisera funktionella processer, utveckla en än mer affärsorienterad kultur samt att utveckla ledare och medarbetare. Innovation Vi koncentrerar vår produktportfölj till innovationer inom fem kärnområden och anser att mångfald och engagerade medarbetare driver innovation. De fem kärnområdena är: flygteknik, avancerade vapensystem, ledningssystem, sensorer och undervattenssystem. 12 : Kv2

13 Resultaträkning för koncernen Not Rullande 12 mån Helår Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,4 22,5 23,3 23,4 Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Andel av intresseföretags och joint ventures resultat Rörelseresultat (EBIT) ¹) Rörelsemarginal, % 7,2 5,8 7,5 6,8 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK ²) 6,22 3,67 13,72 11,27 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³) 6,20 3,65 13,64 11,21 1) Varav av- och nedskrivningar ) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Totalresultat för koncernen Rullande 12 mån Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser Summa Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande : Kv2

14 Koncernens finansiella ställning Not 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Nyttjanderättstillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar: Varulager Derivat Skattefordringar Kundfordringar Avtalstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder: Långfristiga leasingskulder Övriga långfristiga räntebärande skulder Övriga skulder Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder: Kortfristiga leasingskulder Övriga kortfristiga räntebärande skulder Avtalsskulder Leverantörsskulder Derivat Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER : Kv2

15 Förändringar i koncernens eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Pågående företrädesemission Säkringsreserv Omräkningsreserv Omvärderingsreserv Balanserade vinstmedel Summa Innehav moderbolagets utan bestämmande aktieägares andel inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Effekt av förändringar i redovisningsprinciper, IFRS Justerat ingående eget kapital 1 januari Totalresultat för perioden januari-juni Transaktioner med ägarna: Återköp av aktier Aktiesparprogram Utdelning Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående eget kapital i Totalresultat för perioden juli-december Transaktioner med ägarna: Företrädesemission Emissionskostnader Återköp av aktier Aktiesparprogram Utdelning Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Periodens totalresultat Transaktioner med ägarna: Företrädesemission Återköp av aktier Aktiesparprogram Utdelning Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående eget kapital i : Kv2

16 Kassaflödesanalys för koncernen Not Helår Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Utdelning från intressebolag och joint ventures Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder Varulager Övriga rörelsefordringar Övriga rörelseskulder Avsättningar Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingsutgifter Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Förvärv av verksamheter Avyttring av koncernföretag Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten: Amortering av lån Amortering av leasingskulder Upptagande av lån Företrädesemission Återköp av aktier Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut : Kv2

17 Resultaträkning för koncernen per kvartal Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,9 21,8 25,3 22,4 22,6 22,4 24,8 25,3 Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Andel av intresseföretags och joint ventures resultat Rörelseresultat (EBIT) ¹) Rörelsemarginal, % 7,5 7,0 12,9-1,0 5,8 5,8 9,8 6,0 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK ²) 3,24 2,98 8,28-0,81 1,58 2,09 5,20 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³) 3,23 2,97 8,23-0,81 1,57 2,08 5,16 2,00 1) Varav av- och nedskrivningar ) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Totalresultat för koncernen per kvartal Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser Summa Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande : Kv2

18 Nyckeltal per kvartal Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Soliditet, % 34,0 35,4 35,0 29,0 28,7 31,5 31,7 33,0 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³) 9,1 8,5 8,7 7,7 9,6 9,4 10,5 11,0 Räntabilitet på eget kapital, % ³) 10,5 8,6 8,1 7,1 9,7 9,6 10,9 11,9 Eget kapital per aktie, SEK ¹) ³) 144,44 152,12 145,43 114,05 116,51 126,18 121,86 117,58 Fritt kassaflöde, ³) Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²) ³) -7,38-15,93 21,00-21,52-6,70-20,68 15,21-3,33 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. Kvartalsuppgifter per rörelsesegment Kv2 Rörelsemarginal Kv1 Rörelsemarginal Kv4 Rörelsemarginal Kv3 Rörelsemarginal Försäljningsintäkter Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internfakturering Summa Rörelseresultat Aeronautics 166 8,4% 197 9,3% ,6% 113 7,6% Dynamics ,4% 113 8,1% ,5% 23 2,5% Surveillance ,9% 90 5,2% ,1% 41 2,7% Support and Services ,8% ,5% ,3% 32 3,0% Industrial Products and Services 71 4,2% 69 4,4% 139 7,4% -18-1,4% Kockums -3-0,4% 34 4,3% 45 4,4% 44 6,9% Corporate Summa 630 7,5% 591 7,0% ,9% -61-1,0% Kv2 Rörelsemarginal Kv1 Rörelsemarginal Kv Rörelsemarginal Kv Rörelsemarginal Försäljningsintäkter Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internfakturering Summa Rörelseresultat Aeronautics 95 5,1% 163 8,0% 184 7,8% 108 8,0% Dynamics 44 4,1% 46 4,4% ,0% 61 7,8% Surveillance 150 8,3% 69 3,9% ,3% 140 9,2% Support and Services ,4% ,0% ,3% ,0% Industrial Products and Services 54 3,5% 27 1,9% 76 4,7% -16-1,4% Kockums 42 4,8% 42 5,6% 47 6,2% 35 6,2% Corporate Summa 458 5,8% 447 5,8% 995 9,8% 369 6,0% 2017 har omräknats enligt strukturförändringar beskrivna i årsredovisningen 2017, sidorna : Kv2

19 Flerårsöversikt Orderingång Orderstock 31 december Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter i Sverige, % Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % Försäljningsintäkter i Nordamerika, % Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % Försäljningsintäkter i resten av världen, % Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 6,8 7,1 6,3 7,0 7,1 Av- och nedskrivningar med avdrag för av- och nedskrivningar av leasingflygplan EBITDA EBITDA-marginal, % 9,6 9,8 9,6 10,5 10,7 Resultat efter finansiella poster Årets resultat Balansomslutning Eget kapital Fritt kassaflöde ¹) Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹) 8,7 10,5 8,9 11,2 11,1 Räntabilitet på eget kapital, % ¹) 8,1 10,9 9,0 11,5 9,9 Soliditet, % 35,0 31,7 32,3 36,8 38,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹)²) 11,27 12,79 9,85 11,90 10,03 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹)²) 11,21 12,70 9,79 11,81 9,96 Utdelning per aktie, SEK 4,50 5,50 5,25 5,00 4,75 Eget kapital per aktie, SEK ¹)²) 145,43 121,86 114,17 111,99 98,83 Antal anställda vid årets slut Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december ²) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ²) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ²) ) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. 2) Genomsnittligt antal utestående aktier har för samtliga redovisade perioder justerats i enlighet med IAS 33, Resultat per aktie, i enlighet med villkoren i företrädesemissionen som genomfördes har omräknats i enlighet med redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15). Finansiella mål Långsiktiga mål Helår Organisk försäljningstillväxt, % Rörelsemarginal, % 10 7,2 5,8 6,8 Soliditet, % 30 34,0 28,7 35,0 19 : Kv2

20 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Surveillance, Support and Services och Industrial Products and Services samt en enhet inom Dynamics. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport. Resultaträkning för moderbolaget Helår Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal % 22,1 20,9 22,4 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal % 1,0 1,6 1,3 Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkning för moderbolaget Not 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar: Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda Moderbolagets nettoskuld uppgick till per den i jämfört med 564 per den 31 december. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 410 (500). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 61 (34). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till jämfört med personer vid årets början. 20 : Kv2

21 Noter Till finansiella rapporter NOT 1 Företagsinformation Saab AB (publ.), org. nr , med säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE Stockholm, telefonnummer Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i årsredovisningen. NOT 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för det första halvåret är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen. Delårsrapporten är förkortad och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen. All information på sidorna 1-29 utgör delårsrapport för perioden 1 januari till i. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen förutom att en ny standard trätt i kraft för räkenskapsår som börjar 1 januari ; IFRS 16 Leasingavtal. För effekter vid byte av redovisningsprincip har IAS 8 och övergångsregler i standarden tillämpats. IFRS 16 Leasingavtal Från och med 1 januari tillämpas den av IASB utgivna standarden IFRS 16 Leasingavtal som är en ny standard för redovisning av leasingkontrakt och som ersätter IAS 17 Leasing. För nya redovisningsprinciper avseende IFRS 16 Leasingavtal hänvisas till not 46 i årsredovisningen. För övergångseffekter i samband med bytet till IFRS 16 hänvisas till not 16 i denna rapport. Moderbolaget kommer ej att redovisa leasingavtal i balansräkningen utan fortsätta redovisa leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden i enlighet med undantaget från IFRS 16 som finns i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. NOT 3 Segmentrapportering Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Australien, USA, Sydafrika och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets- och ledningsstruktur är uppdelad i sex affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver dessa redovisas även Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill relaterade militära och civila nischprodukter. Surveillance Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar-, signalspanings- och självskyddssystem samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Support and Services Support and Services erbjuder pålitlig och kostnadseffektiv service och support till samtliga Saabs marknader. Det innefattar supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag. Industrial Products and Services Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot främst civila kunder. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Orderingång per rörelsesegment Förändring, Kv2 Kv2 Helår % Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa Orderingång per region Förändring, % Helår Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa I segmentsredovisningen redovisas samtliga leasingavtal som operationella leasingåtaganden. Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. 21 : Kv2

22 Orderstock per rörelsesegment Rörelseresultat per rörelsesegment 31 dec I % I % Kv2 Kv2 Rullande Helår fsg fsg 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa Orderstock per region 31 dec Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa Försäljningsintäkter per rörelsesegment Kv2 Kv2 Rullande Helår 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa Försäljningsintäkter per region I % I % Helår fsg fsg Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa I % fsg Information om större kunder Under första halvåret hade Saab en kund som svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter: Försvarets Materielverk (FMV). FMV är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till (5 156). Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Aeronautics 363 8, , Dynamics 273 9,3 90 4, Surveillance 303 8, , Support and Services , , Industrial Products and Services 140 4,3 81 2, Kockums 31 2,1 84 5, Rörelsesegmentens rörelseresultat , , Corporate Summa , , Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Kv2 Kv2 Rullande Helår 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Kv2 Kv2 Rullande Helår 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Sysselsatt kapital per rörelsesegment 31 dec Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Antal vid periodens slut 31 dec Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa : Kv2

23 NOT 4 Försäljningsintäkternas fördelning Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate/ eliminering Group Externa försäljningsintäkter Interna försäljningsintäkter Summa intäkter Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder Civila kunder Summa externa intäkter Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt Tjänster Produkter Summa externa intäkter Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg Land Marin Samhällssäkerhet Kommersiellt flyg Andra segment Summa externa intäkter Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid Vid en given tidpunkt Summa externa intäkter NOT 5 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är relaterade till identifierade effektiviseringsåtgärder med syfte att öka produktiviteten och är redovisade i resultaträkningen per funktion enligt nedan tabell: Helår NOT 7 Immateriella anläggningstillgångar 31 dec Goodwill Aktiverade utvecklingsutgifter Andra immateriella tillgångar Kostnad för sålda varor Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Summa Summa NOT 6 Utdelning till moderbolagets aktieägare På årsstämman, den 11 april, beslutades om en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 4,50 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på 601. Avstämningsdag för utdelningen var den 15 april och utbetalning av utdelning gjordes den 18 april. 23 : Kv2

24 NOT 8 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga lån på kapitalmarknaden. Under första kvartalet utökades MTN-programmet från till Inom ramen för detta program har Saab emitterat obligationer till fast ränta, men också till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). Under har inga ytterligare aktiviteter skett, vilket innebär att utestående lån under MTN-programmet tillsammans uppgår till I december 2015 undertecknades Schuldschein-lån till ett värde av MEUR 100. NOT 9 Sysselsatt kapital 31 dec Tillgångar: Likvida medel Kortfristiga placeringar Summa likvida placeringar Kortfristiga räntebärande fordringar Långfristiga räntebärande fordringar Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner Summa räntebärande tillgångar Skulder: Leasingskulder Skulder till kreditinstitut Skulder till intresseföretag och joint ventures Övriga räntebärande skulder Avsättning för pensioner ¹) Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) ) Exklusive avsättning för särskild löneskatt hänförlig till pensioner. Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2022) Checkräkning (Förfallotidpunkt ) Summa dec Långfristiga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder till kreditinstitut Summa dec Totala tillgångar Avgår icke räntebärande skulder Sysselsatt kapital NOT 10 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder ²) Redovisat värde 31 dec Värderingsmetoder för finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar fastställs till marknadskurser. Saab tillämpar därutöver olika värderingsmetoder för att fastställa verkligt värde för finansiella tillgångar som omsätts på en inaktiv marknad eller är onoterade innehav. Dessa värderingsmetoder tar utgångspunkt i värdering av likvärdiga instrument, diskonterade kassaflöden eller vedertagna värderingsmodeller såsom Garman- Kohlhagens. Nivå 1 Enligt noterade (ojusterade) priser på en aktiv marknad på balansdagen: Obligationer och räntebärande värdepapper Elderivat Ränteterminer Nivå 2 Enligt vedertagna värderingsmodeller baserade på observerade marknadsdata från Reuters Datascope: Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde ⁴): Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar Likvida medel Långfristiga fordringar Värderat till verkligt värde via resultaträkningen ³): Kortfristiga placeringar Derivat avseende handel Långfristiga fordringar Finansiella placeringar Derivat som säkringsredovisas Summa finansiella tillgångar Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ¹) Övriga skulder ⁴) Värderat till verkligt värde i resultaträkningen ³): Derivat avseende handel Derivat som säkringsredovisas Summa finansiella skulder ¹) Verkligt värde ²) Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till ³) Påverkan av kreditrisk för dessa instrument bedöms som låg mot bakgrund av limiter i befintlig placeringspolicy. ⁴) Redovisat värde bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. Valutaterminer: Framtida betalningsflöden i respektive valuta diskonteras med rådande marknadsräntor till värderingsdagen och värderas i SEK till balansdagskurser. Optioner: Optionsprissättningsmodellen Garman-Kohlhagens används för marknadsvärdering av samtliga optioner. Ränteswappar och cross currency basis-swappar: De framtida rörliga räntorna beräknas med hjälp av gällande forwardräntor. Dessa implicita räntebetalningar diskonteras till värderingsdag med rådande marknadsräntor. Ränteswappens marknadsvärde erhålls genom att de diskonterade rörliga räntebetalningarna ställs mot det diskonterade nuvärdet av de fasta räntebetalningarna. Nivå 3 Enligt vedertagna principer exempelvis för riskkapitalföretag: Aktier och andelar som är onoterade Per den i hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde:: 24 : Kv2

25 Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper Valutaterminer Valutaoptioner Cross currency basis-swappar Elderivat Aktier, andelar och långfristiga fordringar Valutaterminer Valutaoptioner Ränteswappar Summa Summa NOT 11 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Kv2 Kv2 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster ¹) Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder Varulager Övriga rörelsefordringar Övriga rörelseskulder Avsättningar Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten ²) Operationellt kassaflöde Skatter och andra finansiella poster Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar Förvärv av verksamheter Avyttring av koncernföretag Fritt kassaflöde ) Inkluderar även amortering av leasingskulder 2) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten. Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Kv2 Kv2 Helår Fritt kassaflöde Investeringsverksamheten räntebärande: Kortfristiga placeringar Andra finansiella placeringar och fordringar Finansieringsverksamheten: Amortering av lån Upptagande av lån Företrädesemission Återköp av aktier Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Likvida medel 31 dec Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Bankdepositioner Summa enligt balansräkningen Summa enligt kassaflödesanalysen Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande Periodens kassaflöde : Kv2

26 NOT 12 Rörelseförvärv Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under det första halvåret. NOT 13 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Aktuariell förlust hänförlig till pensioner uppgår under första halvåret till netto -720 vilket förklaras av följande: Antagen diskonteringsränta har sjunkit 75 punkter från 2,25% till 1,5% jämfört med årets ingång, vilket resulterat i en aktuariell förlust. Inflationsantagandet har under samma period minskat med 25 punkter från 2,0 till 1,75% vilket resulterat i en aktuariell vinst. Nettot av ändrade antaganden avseende diskonteringsränta och inflation uppgick till Positiva erfarenhetsjusteringar, främst relaterat till lägre faktiskt inflation jämfört med antagen, har resulterat i en aktuariell vinst på 83. Aktuariell förlust hänförlig till särskild löneskatt uppgick till Avkastningen på förvaltningstillgångarna var högre än förväntat, vilket gav en aktuariell vinst på 378. NOT 14 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under perioden. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. NOT 15 Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner har skett under perioden. Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen not 38. NOT 16 Övergång till IFRS 16 Leasingavtal Saab har från 1 januari tillämpat den nya standarden IFRS 16 på alla leasingavtal där koncernen är leasetagare, undantaget de leasingavtal som beskrivs nedan. Koncernen har inga väsentliga leasingavtal som leasegivare. 31 dec Koncernen har i övergången till IFRS 16 tillämpat den förenklade övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte är omräknade. Koncernen har vidare tillämpat de undantag som finns i standarden avseende korttidsleasingavtal samt avtal där den underliggande tillgången är av lågt värde, innebärandes att leasingavtal där avtalsperioden är högst 12 månader samt leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde ej omfattas av den nya redovisningsprincipen, utan redovisas som tidigare som en kostnad linjärt över leasingperioden. IFRS 16 har tillämpats på alla avtal som tidigare var klassificerade som operationella leasingavtal. Koncernen har i enlighet med det praktiska undantaget i IFRS 16 p.c3b ej gjort någon bedömning av eventuella leasingkomponenter i avtal som inte sedan tidigare redan var klassificerade som leasingavtal enligt IAS 17 och IFRIC 4. Nyttjanderätter gällande leasing som redovisas i balansräkningen har initialt per den 1 januari värderats till ett belopp motsvarande leasingskulden, med justering för förutbetalda eller upplupna Förmånsbestämd pensionsskuld Särskild löneskatt Avgår förvaltningstillgångar Nettoavsättning pensioner varav redovisat som långfristig fordran leasingavgifter hänförliga till avtalet per 31 december. Leasingskulden har beräknats genom återstående framtida avtalsenliga leasingavgifter, diskonterat med koncernens vägda marginella låneränta per 1 januari som uppgick till i genomsnitt 4,1 procent. Finansiella leasingavtal avseende flygplan och fastigheter som sedan tidigare redan varit klassificerade som materiella anläggningstillgångar har klassificerats om till nyttjanderättstillgångar i balansräkningen. Övergången till IFRS 16 påverkar ej redovisning, nyckeltal samt alternativa nyckeltal för koncernens rörelsesegment. Justeringar i enlighet med IFRS 16 sker på övergripande koncernnivå. Se efterföljande tabeller för övergångseffekter under första halvåret i samband med implementeringen av IFRS 16. Effekter på finansiell ställning, ingående balans 1 januari Finansiell ställning 31 dec Justering 1 jan Utfall IFRS 16 Omräknat TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Övriga fordringar ¹) Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga omsättningstillgångar Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga räntebärande skulder ¹) Långfristiga leasingskulder ¹) Övriga avsättningar Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder ¹) Kortfristiga leasingskulder ¹) Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER ¹) Justeringar som har påverkat nettolikviditet/-skuld per 1 januari Avstämning mellan operationella leasingavtal (enligt IAS 17) och redovisad leasingskuld (enligt IFRS 16) Åtaganden för operationella leasingavtal per 31 december Finansiella leasingskulder per 31 december Leasingavtal med kort löptid (kostnadsförs) Leasingavtal med mindre värde (kostnadsförs) Diskonteringseffekt -472 Redovisad leasingskuld per 1 januari : Kv2

27 Effekter på koncernens resultaträkning, finansiella ställning och nyckeltal under första halvåret Koncernens resultaträkning inkl. IFRS 16 IFRS 16 exkl. IFRS 16 Rörelsens intäkter effekt Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Koncernens finansiella ställning TILLGÅNGAR Nyttjanderättstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens nyckeltal EBITDA, EBITDA-marginal, % 11,2 9,9 Rörelseresultat, Rörelsemarginal, % 7,2 7,1 Periodens resultat, Resultat per aktie före utspädning, SEK 6,22 6,35 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 6,20 6,32 Nettolikviditet(+)/ nettoskuld(-) Soliditet, % 34,0 35,4 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 9,1 9,4 Räntabilitet på eget kapital, % 10,5 8,6 Eget kapital per aktie, SEK 144,44 144,56 Operationellt kassaflöde, Fritt kassaflöde, Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK -23,32-23,16 NOT 17 Definitioner inkl. IFRS 16 inkl. IFRS 16 exkl. IFRS 16 IFRS 16 exkl. IFRS 16 effekt Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive amortering av leasingskulder samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Jämförelsestörande poster Resultatposter av engångskaraktär med en betydande inverkan på resultatet och som är viktiga för att förstå den underliggande verksamhetsutvecklingen. Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar samt förvärv och avyttringar av icke räntebärande finansiella tillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, amortering av leasingskulder samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna ordrar under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående ordrar vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. Utgifter för forskning och utveckling Forsknings- och utvecklingskostnader redovisas separat och innehåller kostnader för egenfinansierad ny- och vidareutveckling av produkter samt avskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter. Totala utgifter för forskning och utveckling innehåller dessutom den del av Saabs forskning och utveckling som bedrivs tillsammans med kunder och som rapporteras under kostnad för sålda varor. 27 : Kv2

28 Ordlista C4I FMV FRN Lednings- och kommunikationssystem Försvarets Materielverk Floating Rate Note, lån med rörlig ränta IFRS IFRIC International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler International Financial Reporting Interpretations Committee FTE IAS Full Time Equivalent, heltidsekvivalent, vilket motsvarar en anställd som arbetar heltid under ett år International Accounting Standards, internationella redovisningsregler ISR MTN (ISR=Intelligence, Surveillance and Reconnaissance. Underrättelseinhämtning, övervakning och rekognosering.) Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Linköping den 19 juli. Marcus Wallenberg Ordförande Sten Jakobsson Vice ordförande Danica Kragic Jensfelt Styrelseledamot Sara Mazur Styrelseledamot Johan Menckel Styrelseledamot Daniel Nodhäll Styrelseledamot Bert Nordberg Styrelseledamot Cecilia Stegö Chilò Styrelseledamot Erika Söderberg Johnson Styrelseledamot Joakim Westh Styrelseledamot Stefan Andersson Styrelseledamot Göran Gustavsson Styrelseledamot Nils Lindskog Styrelseledamot Håkan Buskhe Verkställande direktör och styrelseledamot 28 : Kv2

29 Viktig information Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar Saab AB:s aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som avser, ser, förväntar, kan, bedömer, planerar, anser, uppskattar och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli kl (CET). Kontakt Media: Saab presscenter tfn Petter Larsson, Media Relations Manager tfn Finansmarknad: Ann-Sofi Jönsson, Chef Investor Relations tfn Press- och analytikerkonferens Den 19 juli klockan 11:30, Saab AB, våning 5 Olof Palmes gata 17, Stockholm Kontakta Marie Bergström för anmälan och ytterligare information, tfn Kalender Delårsrapport januari september Publiceras 22 oktober Bokslutskommuniké Publiceras 7 februari 2020 Årsstämma april, 2020 i Stockholm Delårsrapport januari-mars 2020 Publiceras 24 april 2020 Delårsrapport januari-juni 2020 Publiceras 17 juli 2020 Du är välkommen att delta på plats hos Saab AB, ta del av presentationen via en direktsänd webbsändning eller ringa in till en telefonkonferens. Det finns möjlighet att ställa frågor såväl via webben som i telefonkonferensen. Webbsändning: Telefonkonferens: Var vänlig, ring in på något av numren nedan: Sverige: Storbritannien: USA: Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på saabgroup.com. : Kv2