från Koncernchef och VD, Håkan Buskhe: Fortsatt stark orderingång

Transkript

1 Kv1 Kommentar Orderstock % utanför Sverige 63 Försäljningsintäkter Rörelsemarginal Procent från Koncernchef och VD, Håkan Buskhe: Fortsatt stark orderingång Saab genomförde under första kvartalet en lyckad premiärflygning med den nya generationen flygburet övervakningssystem, GlobalEye. Flygningen var en viktig milstolpe i utvecklingen av systemet. Justerat för två stora beställningar, var orderingången i första kvartalet stark och uppgick till miljoner kronor. I första kvartalet fick Saab två större beställningar om totalt 5,2 miljarder kronor och under första kvartalet mottog Saab en större beställning avseende utvecklings- och driftstödsresurser för Gripen från Försvarets Materielverk, FMV, på 1,35 miljarder kronor. Orderingången av medelstora beställningar var stark i kvartalet, till exempel valde Finland Saab som en av huvudleverantörerna till den finska marinens halvtidsmodifieringsprogram Squadron I samband med detta fick Saab även ett kontrakt gällande produktion och leverans av Saabs nya lätta torped. Beställningen är systemets första exportorder. Intresset för Saabs produkter är fortsatt stort och Gripen har en stark marknadsposition. Med anledning av intresset för Gripen E/F har Saab nu ökat takten i sin satsning på systemet för att vinna ytterligare exportaffärer. Försäljningsintäkter och rörelseresultat Försäljningsintäkterna uppgick till miljoner kronor med en organisk tillväxt om 2 procent. Affärsområdena Aeronautics och Surveillance såg stark tillväxt drivet av ökad aktivitetsnivå inom Gripen-verksamheten och även inom verksamheten för flygburna övervakningssystem. Rörelseresultatet uppgick till 447 miljoner kronor (539) och rörelsemarginalen var 5,8 procent (7,1). Rörelsemarginalen var på en lägre nivå än under till följd av färre leveranser i perioden, förändrad projektmix och en förändrad projektmarginal inom några få mindre projekt. Det operationella kassaflödet uppgick till miljoner kronor (986) vilket var enligt plan. Den främsta anledningen till det negativa kassaflödet var en hög upparbetning av sysselsatt kapital inom stora projekt och utnyttjande av tidigare erhållna förskott och milstolpebetalningar. Fokus Saabs fokus under ligger på att stärka marknadspositionen och på genomförandet av de stora utvecklingsprojekten i orderstocken. 5,8 PROGNOS Nyckeltal FÖR : Försäljningstillväxten under bedöms vara i linje med Saabs långsiktiga finansiella mål; en årlig organisk tillväxt på 5 procent. Rörelsemarginalen, exklusive väsentliga jämförelsestörande poster, bedöms stärkas jämfört med. Därmed tar Saab ett ytterligare steg mot sitt långsiktiga finansiella mål: en rörelsemarginal på 10 procent per år över en konjunkturcykel. ¹) Förändring, % Helår ¹) Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,4 23,5 23,8 EBITDA EBITDA-marginal, % 8,4 9,8 9,8 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 5,8 7,1 7,1 Periodens resultat Resultat per aktie efter utspädning, SEK ²) 2,25 3,63 13,75 Räntabilitet på eget kapital, % ³) 9,6 10,2 10,9 Operationellt kassaflöde Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK -22,40 8,36 7,93 ¹) har omräknats i enlighet med nya redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15). ²) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ³) Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod.

2 Jämförelseåret är omräknat med anledning av från gällande nya redovisningsprinciper för intäktsredovisning, IFRS 15, Intäkter från avtal med kunder. Orderläge Väsentliga order, jan-mar Utvecklings- och driftstödsresurser Gripen Januari-mars Orderingången uppgick till under första kvartalet. Jämfört med samma period minskade orderingången 37 procent. Förändringen är hänförlig till att Saab under första kvartalet mottog två större beställningar om totalt SEK 5,2 miljarder inom flygburen övervakning och gällande utveckling och produktion av nästa generationssjömålsrobot till Sverige. Orders under 100 uppgick till SEK 2,5 miljarder (2,6). Under första kvartalet hade index- och prisförändringar en positiv effekt på orderingången om 45 jämfört med 88 under samma period. Orderstocken vid periodens slut uppgick till jämfört med vid årets början. Totalt var 63 procent av orderstocken hänförlig till marknader utanför Sverige. För mer information avseende orderingången, se kommentarer avseende affärsområdena på sidorna 7, 8 och 9. Försäljningsintäkter Januari-mars Försäljningsintäkterna under de första tre månaderna ökade inom flera affärsområden och uppgick till (7 586). Den främsta delen av ökningen är relaterad till hög aktivitetsnivå inom Gripenverksamheten som för närvarande främst arbetar med utveckling och produktion av Gripen E till Sverige samt Gripen NG till Brasilien. Även verksamheten inom flygburna övervakningssystem som bland annat arbetar med utveckling och produktion av GlobalEye till Förenade Arabemiraten har haft en hög aktivitetsnivå under perioden. Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till (4 505), motsvarande 57 procent (59), av de totala försäljningsintäkterna. Av försäljningsintäkterna avsåg 86 procent (84) den försvarsrelaterade marknaden. Försäljningstillväxt Procent Helår Organisk försäljningstillväxt Förvärv Valutaeffekter avseende omräkning av utländska dotterföretag Total försäljningstillväxt Försäljningsintäkter per region Stora order Order överstigande 100 stod för 60% (74) av total orderingång under perioden. Orderstockens fördelning över år: : SEK 20,7 miljarder 2019: SEK 21,8 miljarder 2020: SEK 17,7 miljarder 2021: SEK 17,1 miljarder Efter 2021: SEK 28,4 miljarder Försvar/Civilt Totalt var 86% (87) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under perioden. Marknad Totalt var 57% (48) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under perioden. Förändring, % Sverige Övriga Europa Nordarmerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter per marknadssegment Förändring, % Militärt flyg Land Marin Samhällssäkerhet Kommersiellt flyg Andra segment Summa : Kv1

3 Resultat Januari-mars Bruttomarginalen under de första tre månaderna var 22,4 procent (23,5). Affärsområdet Dynamics hade under kvartalet färre leveranser till kund jämfört med motsvarande kvartal, vilket påverkade produktmixen negativt. Inom affärsområdet Surveillance förändrades under perioden projektmarginalen inom några få mindre projekt, vilket påverkande bruttomarginalen negativt. Bruttomarginal, % Totala avskrivningar uppgick till 207 (207). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till 143 (132). 24,4 22,3 23,5 22,4 Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till 499 (476), varav 218 (192) har aktiverats. De egenfinansierade utvecklingssatsningarna är främst relaterade till radar- och sensorteknologi samt till T-X-programmet. Utgifterna hänförliga till T-X-programmet var lägre än jämfört med samma period. Aktiveringen av utvecklingsutgifter är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer och det flygburna övervakningssystemet GlobalEye. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till 64 (75), varav avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 35 (43). Andel av intresseföretags och joint ventures resultat uppgick till -7 (1) Rörelsemarginal, % Rörelseresultatet uppgick till 447 (539) med en rörelsemarginal på 5,8 procent (7,1). Den lägre bruttomarginalen inom Dynamics och Surveillance påverkade rörelsemarginalen negativt. Inom affärsområdet Industrial Products and Services påverkades rörelseresultatet negativt av en förändrad produktmix. 7,1 5,8 Finansnetto 3,9 4,3 Finansnetto hänförligt till pensioner Räntenetto Valutavinster/-förluster Övriga finansiella poster Summa Finansnetto hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden bokförd i balansräkningen. Se not 12 för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,63 Räntenetto avser avkastning på likvida medel och kortfristiga placeringar samt räntekostnader på kortoch långfristiga räntebärande skulder samt realiserade resultat avseende derivat. 1,99 2,25 Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är främst hänförliga till säkringar i valutorna av offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Under första kvartalet påverkades resultatet negativt av marknadsvärdesförändringar i derivat avseende säkrade offerter i framförallt USD och EUR. Övriga finansiella poster består av orealiserade resultat vid marknadsvärdering av kortfristiga placeringar och derivat samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av valutakurser för likvida medel i andra valutor än SEK. För att minska ränterisken i investeringsportföljen, bestående av långa räntebärande värdepapper, används derivat. Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till -80 (-126), vilket innebär att den effektiva skattesatsen uppgick till 24 procent (24). Räntabilitet på sysselsatt och eget kapital Räntabiliteten på sysselsatt kapital före skatt uppgick till 9,4 procent (9,8) och räntabiliteten på eget kapital efter skatt till 9,6 procent (10,2), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. 0, Utgifter egenfinansierad forskning och utveckling, : Kv1

4 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av mars var nettoskulden 4 339, en ökning med jämfört med årets slut då nettoskulden uppgick till Förändring i nettoskuld Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till Kundfordringar minskade med 563 under första kvartalet till följd av genomförda leveranser. På grund av upparbetning i stora projekt ökade avtalstillgångarna med under perioden samtidigt som avtalsskulderna minskade med Varulagret ökade med 512 under perioden. Ökningen är främst hänförlig till framtida leveranser inom Support and Services. Materiella anläggningstillgångar uppgick till vid periodens slut, vilket var i linje med årsslutet. Tidigare redovisade förvaltningsfastigheter ingår nu i posten materiella anläggningstillgångar. Nettoavsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, per s uppgick till 2 696, jämfört med vid årets slut. Detta hade en negativ påverkan på nettoskulden om 50. Diskonteringsräntan och inflationsantagandet för beräkningen av pensionsåtagandet var samma som vid årets slut, det vill säga diskonteringsräntan var 2,50 procent och inflationsantagandet för beräkning av pensionsskulden var 1,75 procent. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 12. Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), 31 dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring i nettopensionsförpliktelse -50 Nettoinvesteringar -595 Valutaeffekt och orealiserat resultat från finansiella investeringar -50 Nettolikviditet (+)/nettoskuld (-), Under perioden gjordes nettoinvesteringar om cirka 595 (471). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 326 (247). De ökade investeringarna är främst hänförliga till affärsområdet Aeronautics. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 271 (228), av vilka 218 (192) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter och 53 (36) andra immateriella anläggningstillgångar. Aktiverade utvecklingsutgifter i balansräkningen ökade med 142, ökningen är främst hänförlig till satsningen att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer och det flygburna övervakningssystemet GlobalEye. I de fall utvecklingsutgifter redovisas som tillgång i rapporten över finansiell ställning görs bedömningar att produkten i framtiden förväntas bli tekniskt och kommersiellt användbar samt att framtida beställningar är högst troliga. Avskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter sker över en bedömd nyttjandeperiod. Per den s uppgick kortfristiga placeringar och likvida medel till 6 479, en ökning med 192 jämfört med årets slut. Under perioden upplånades 2 250, för ytterligare information om Saabs skulder till kreditinstitut se not 7. Totalt ökade sysselsatt kapital med under perioden till Valutakursdifferenser på likvida medel samt orealiserade resultat avseende finansiella placeringar påverkade nettoskulden negativt med 50. Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet 31 dec Förändring Nettolikviditet/-skuld ²) Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Aktiverade utvecklingsutgifter Andra immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar etc. ³) Varulager Kundfordringar Avtalstillgångar ⁴) Avtalsskulder ⁴) Soliditet, % 31,5 31,7 32,8 Räntabilitet på eget kapital, % 9,6 10,9 10,2 Eget kapital per aktie, SEK ¹) 136,64 131,96 4,68 127,38 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar ) Koncernens nettolikviditet/-skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder se not 7. 3) Inkluderar materiella anläggningstillgångar och biologiska tillgångar. 4) Avser långa kundkontrakt enligt successiv vinstavräkning. 4 : Kv1

5 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster uppgick till (1 457), se not 10. Saab har ett etablerat program för försäljning av kundfordringar för att stärka sin finansiella ställning och öka den finansiella flexibiliteten. Sedan 31 december 2016 har programmet inte utnyttjats. Saab har som ambition att utnyttja detta program i situationer då en större finansiell flexibilitet efterfrågas. Det operationella kassaflödet uppgick till (986). Det definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet är negativt främst som ett resultat av kombinationen av ökat sysselsatt kapital i större projekt och utnyttjande av tidigare erhållna förskott och tidigare erhållna milstolpebetalningar. Fritt kassaflöde, Det fria kassaflödet uppgick till (897). För mer detaljerad information om kassaflödet, se not Totalt koncernen Totalt koncernen jan-mar jan-mar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster Kassaflöde från investeringsverksamheten ¹) Operationellt kassaflöde Skatter och andra finansiella poster Avyttringar och förvärv -6-5 Fritt kassaflöde ) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten. 5 : Kv1

6 Rörelsesegment För mer information om rörelsesegmenten, se not 3. Sid 7 Affärsområde Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Affärsområde Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över. 8 Affärsområde Surveillance Surveillances produktportfölj omfattar flygburna, landbaserade och marina radarsystem, system för elektronisk krigföring, stridssystem och ledningssystem. Affärsområde Support and Services Support and Services erbjuder pålitlig och kostnadseffektiv service och support till samtliga Saabs marknader. Det innefattar supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag. 9 Affärsområde Industrial Products and Services Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot business-to-business-kunder (B2B). Affärsenheterna Aerostructures, Avionics, Traffic Management samt det helägda, oberoende dotterbolaget Combitech ingår i affärsområdet. Affärsområde Kockums Kockums portfölj omfattar ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. 6 : Kv1

7 Affärsområde Aeronautics Affärsenheter Gripen E/F, Gripen C/D, Gripen Brazil, Advanced Pilot Training Systems och Operations Contracts. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 8,7 5,4 7,3 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 8,0 4,8 6,6 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 100/0 99/1 99/1 FTE, antal Orderläge Under första kvartalet fick Saab en beställning från FMV avseende upprätthållande av grundläggande utvecklingsoch driftstödsresurser till Gripen för verksamhet under tre år från till 2020 uppgående till Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade under första kvartalet främst till följd av högre aktivitetsnivå inom utvecklingen och produktionen av Gripen till Brasilien. Med anledning av det starka intresset för Gripen E/F på världsmarknaden har satsningar gjorts under kvartalet att utveckla Gripen E/F inför framtida exportaffärer. Rörelsemarginalen förbättrades till följd av den högre aktivitetsnivån och även då utvecklingskostnaderna för T-Xprogrammet var lägre jämfört med första kvartalet. Kassaflöde Kassaflödet var negativt som ett resultat av ökat sysselsatt kapital och utnyttjande av erhållna förskott. Stora order Order överstigande 100 stod för 84% (55) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 42% (32) under perioden.. Affärsområde Dynamics Affärsenheter Ground Combat, Missile Systems, Underwater Systems, Barracuda och Training and Simulation. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 6,1 13,5 13,6 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 4,4 11,7 12,1 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 93/7 94/6 94/6 FTE, antal Stora order Order överstigande 100 stod för 68% (87) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 74% (83) under perioden. Orderläge Under första kvartalet valde Finland Saab som huvudleverantör till den finska marinens halvtidsmodifieringsprogram Squadron Inom ramen för detta fick Saab en beställning av produktion och leverans av Saabs Nya Lätta Torped. Detta var den första exportordern för denna nya torped. Under första kvartalet tecknades ett större kontrakt med FMV gällande utveckling och produktion av nästa generations sjömålsrobot med ordervärde uppgående till SEK 3,2 miljarder. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna och rörelsemarginalen minskade till följd av färre leveranser under första kvartalet jämfört med. En förändrad produktmix bidrog även till en lägre rörelsemarginal. Kassaflöde Det operationella kassaflödet påverkades negativt av färre leveranser till kund under kvartalet jämfört med. 7 : Kv1

8 Affärsområde Surveillance Affärsenheter Surface Radar Solutions, Airborne Surveillance Systems, Electronic Warfare Systems, Combat Systems and C4I Solutions och Cyber Security. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 7,6 12,2 13,9 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 3,9 7,3 9,5 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 99/1 99/1 98/2 FTE, antal Orderläge Under första kvartalet fick Surveillance flera medelstora beställningar, bland annat beställde FMV multitaktiska datalänkar till svenska marinen. Inom ramen för den finska marinens halvtidsmodifieringsprogram Squadron 2000 mottogs beställningar på stridsledningssystemet 9LV Combat Management System (CMS), eldledningssystemet 9LV Fire Control System (FCS) inklusive eldledningssiktet Ceros 200 och vapenstationen Trackfire Remote Weapon Station (RWS). Dessutom fick Saab en order från den australiska regeringen om att leverera underhållstjänster till den australiska marinens ANZAC-fregatter. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna ökade främst till följd av en högre aktivitetsnivå inom verksamheten för flygburna övervakningssystem. Inom några få mindre projekt förändrades projektmarginalen under kvartalet, vilket påverkade rörelsemarginalen negativt. Kassaflöde I första kvartalet var upparbetningen hög inom flera projekt vilket resulterade i ett negativt kassaflöde. Stora order Order överstigande 100 stod för 67% (64) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 78% (76) under perioden.. Affärsområde Support and Services Affärsenheter Aviation Services, Airborne ISR, Gripen Support och Communication and Tactical Solutions. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 13,3 9,9 12,4 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 13,0 9,7 12,1 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 84/16 86/14 82/18 FTE, antal Stora order Order överstigande 100 stod för 24% (83) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 56% (64) under perioden. Orderläge Under första kvartalet tecknades ett avtal med FMV för underhåll och tekniskt systemstöd inom området flygsäkerhetsmateriel. Inom ramen för den finska marinens halvtidsmodifieringsprogram Squadron 2000 mottogs beställning på Saabs integrerade kommunikationssystem TactiCall. Under första kvartalet mottog Saab en order inom flygburen övervakning med ett ordervärde uppgående till MUSD 236, cirka SEK 2 miljarder, varav cirka var relaterat till Support and Services. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Under första kvartalet mottogs en större order som då gav upphov till en tillfällig hög fakturering i samband med starten av projektet. Detta är den främsta anledningen till att försäljsningsintäkterna minskar under första kvartalet jämfört med. Den främsta anledningen till den högre rörelsemarginalen under första kvartalet var en hög aktivitetsnivå inom flera affärsenheter. Kassaflöde Upparbetning av sysselsatt kapital och utnyttjande av förskott i projekt inom verksamheten för flygburna övervakningssystem ledde till ett negativt kassaflöde. 8 : Kv1

9 Affärsområde Industrial Products and Services Affärsenheter Aerostructures, Avionics Systems, Traffic Management och Combitech. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 3,6 5,8 3,8 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 1,9 4,0 2,1 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 32/68 30/70 29/71 FTE, antal Orderingång Under första kvartalet var orderingången lägre än under främst till följd av att affärsenheten Traffic Management under samma period fick flera stora beställningar. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna var under kvartalet i linje med samma period. Efterfrågan på teknikkonsulttjänster i Norden är fortsatt stark och ökande. Rörelseresultatet påverkades negativt av en förändrad produkt- och projektmix. Kassaflöde Kassaflödet var på en högre nivå under perioden jämfört med till följd av att affärsenheten Aerostructures hade fler leveranser i perioden. Stora order Order överstigande 100 stod för 12% (24) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 49% (51) under perioden. Affärsområde Kockums Affärsenheter Submarines och Surface Ships. Förändring, % Helår Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 6,6 6,0 6,6 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 5,6 5,2 5,8 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 100/0 100/0 100/0 FTE, antal Stora order Order överstigande 100 stod för 29% (0) av total orderingång under perioden. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 6% (11) under perioden. Orderingång Under första kvartalet tecknade Saab ett avtal med företaget ASC om att leverera ett uppdaterat ISCMMS-system (Integrated Ship Control Management and Monitoring System) till fyra av den australiska flottans ubåtar i Collinsklassen. Beställningen uppgick till cirka 150. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Under första kvartalet ökade försäljningsintäkterna främst till följd av förvärvet av N. Sundin Dockstavarvet AB samt reparationsvarvet Muskövarvet AB som gjordes den 29 december. Rörelsemarginalen stärktes i kvartalet jämfört med samma period främst till följd av en hög aktivitetsnivå inom affärsenheten Surface Ships. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt till följd av upparbetning av sysselsatt kapital i stora projekt. 9 : Kv1

10 Corporate Corporate omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamheter. Sedan 1 januari ingår även Saabs minoritetsportfölj i Corporate. I minoritetsportföljen ingår Saabs delägande i Vricon Inc, UMS Skeldar AG och Ventures. Corporate redovisade ett rörelseresultat på -74 (-34) under de första tre månaderna. Operationellt kassaflöde hänförligt till Corporate uppgick till -93 (-296) under perioden. Förvärv och avyttringar Under de första tre månaderna har det inte skett några väsentliga förvärv eller avyttringar. Återköp av egna aktier Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till per den s jämfört med vid års slut. Vid årsstämman den 10 april bemyndigades styrelsen att återköpa upp till 10 procent av Saabs aktier för att trygga Saabs aktierelaterade incitamentsprogram. Risker och osäkerheter Saabs verksamhet kännetecknas av utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerad hårdoch mjukvara till militära och civila kunder över hela världen. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund- och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etableringar av egna verksamheter utomlands. Ägare Saabs största ägare den s : % av % av kapital röster Investor AB 30,0 40,3 Knut och Alice Wallenbergs stiftelse 8,8 7,7 Swedbank Robur fonder 4,5 4,0 AFA Försäkring 2,6 2,3 Norges Bank 2,4 2,1 Handelsbanken fonder 2,0 1,8 Livförsäkringsbolaget Skandia 1,8 1,6 Unionen 1,7 1,5 Fidelity 1,7 1,5 Vanguard 1,0 0,9 Källa: Modular Finance Andel röster i procent är beräknade på antal aktier exklusive aktier i eget förvar vid periodens slut. Verksamheten medför ett inte obetydligt risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar politiska, operativa och finansiella risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver idag fler stora kundprojekt med betydande utvecklingsinnehåll än tidigare, och dessas inneboende komplexitet medför en i flera dimensioner högre risknivå. Marknaden karakteriseras av utmanande förhållanden där kundernas beställningar skjuts på framtiden av bland annat ekonomiska skäl, samtidigt som kunder också har kortare framförhållning. Personal 31 dec En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen på sidorna 54 till 57. Antal anställda FTE:er : Kv1

11 Övriga händelser januari-mars Saab fick en order från BAAINBw (tyska armén), som ansvarar för anskaffning, drift och underhåll av tyska försvarets materiel, gällande uppgradering av den tyska arméns fordonssimulatorer, om 107. Saab meddelade att bolaget kommer demonstrera sitt träningssystem för ubåtsjakt (ASW), AUV62- AT, för den amerikanska flottan (USN). AUV62-AT är ett artificiellt akustiskt mål som imiterar beteendet och signaturer av en ubåt. Saab invigde i januari ett nytt utvecklingscenter, STC (Saab Technology Centre), i Tammerfors, Finland. I ett första skede grundades en enhet vid STC med fokus på elektronisk krigföring (EW). Saab tecknade ett kontrakt på leverans av undervattensfarkosten Sabertooth med leveranser under. Sabertooth är en hybridfarkost som kan opereras i både autonoma (AUV) och fjärrstyrda (ROV) operationer. Saab fick ett kontrakt på implementering av ett nytt marint ledningssystem för lotstjänster av den danska statliga marina lotstjänsten DanPilot. Systemet är baserat på Saabs lösning PILOTCONTROL. Saab och Lunds Universitet tecknade ett strategiskt samarbetsavtal. Tillsammans ska de utveckla för båda parter gynnsamma projekt inom utbildning och forskning, samt göra kompetens, resurser och anläggningar tillgängliga för båda parter. Några av fokusområdena för samarbetet är elektromagnetisk fältteori, datavetenskap, energivetenskap och strukturell mekanik. Saab fick en order från den australiska regeringen om att leverera underhållstjänster till den australiska marinens ANZAC-fregatter. Ordern faller inom ramen för WAMA, som är ett strategiskt partnerskap där Saab Australia, BAE Systems Australia och Naval Ship Management Australia ingår. Saab tecknade ett kontrakt gällande leverans av nästa generations lednings- och kommunikationssystem SAFE till Cumbrias polisdistrikt i Storbritannien. Det betyder att ett enhetligt system kommer att ersätta flera av Cumbrias äldre ledningssystem med en enda modern programvaruapplikation. Saab meddelade i mars att Ann-Kristin Adolfsson, Chief Strategy Officer, blivit utsedd till chef för Saab Ventures. I och med sin nya roll lämnade Ann-Kristin Adolfsson koncernledningen. Saab fick en order från den nederländska upphandlingsorganisationen Defence Materiel Organisation, DMO, gällande support och uppdatering av simulatorer för den nederländska arméns mobila stridsträningsanläggning. Ordern uppgick till 115. Saab GlobalEye Den 14 mars genomförde Saab en lyckad premiärflygning med det nya flygburna övervakningssystemet GlobalEye i Linköping. GlobalEye ger användaren förmåga att övervaka luft, hav och mark med en och samma lösning. Systemet ger användaren utökad radarräckvidd med radarn Erieye ER, bättre flygräckvidd med plattformen Global 6000, kombinerat med förmågan att utföra flera olika uppdrag med samma lösning; exempelvis räddningsuppdrag, gränsövervakning och militära operationer. För information om övriga mottagna beställningar under första kvartalet, se sida 2 och affärsområdeskommentarer på sidorna 7 till 9 samt not 3. Samtliga pressreleaser återfinns på Händelser efter periodens slut Saab tecknade ett ramavtal med FMV för att möjliggöra effektiva köp av ammunition till det bärbara vapensystemet Carl-Gustaf. Avtalet innebär att FMV utifrån Försvarsmaktens behov kan lägga beställningar på såväl träningsammunition som skarp ammunition. Saab fick en beställning från TAURUS Systems GmbH på komponenter och hårdvara till den autonoma stand-off-roboten TAURUS KEPD 350. Ordervärdet uppgick till ca 236 och leveranser kommer ske under perioden Årsstämman den 10 april beslutade om utdelning till aktieägarna om SEK 5,50 per aktie (totalt 588). Avstämningsdag för utdelning bestämdes till den 12 april och utdelning till den 17 april. Årsstämman beslutade om omval av Håkan Buskhe, Sten Jakobsson, Danica Kragic Jensfelt, Sara Mazur, Daniel Nodhäll, Bert Nordberg, Cecilia Stegö Chilò, Erika Söderberg Johnson och Joakim Westh samt omval av Marcus Wallenberg som styrelseordförande. Saab Digital Air Traffic Solutions AB meddelade att de valts ut av Scandinavian Mountains Airport för att både installera och driva digitala flygledartorn på flygplatsen. Det är första gången digitala flygledartorn tas i drift på en ny flygplats. Det är också första gången Saab levererar helt digitala flygledningstjänster. Avtalet omfattar installation av Saabs system R-TWR på flygplatsen under /19 och drift från Sundsvall med start december 2019 och under en period av tio år. Flygplatsen betjänar huvudsakligen destinationerna i Sälen och Trysil-området under vintersäsongen, vilket gör att flygplatsen kan utnyttja flexibiliteten för de digitala flygledartjänsterna från en central anläggning. 11 : Kv1

12 Om Saab Saab förser den globala marknaden med världsledande produkter, tjänster och lösningar inom militärt försvar och civil säkerhet. Företaget har verksamhet och medarbetare på alla kontinenter och utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik för att möta kundernas förändrade behov. Korta fakta Saabs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Caplista. Ticker: SAAB B. Saab har cirka medarbetare Lokal närvaro i cirka 35 länder Kunder i fler än 100 länder Vision Det är en mänsklig rättighet att känna sig säker. Mission Skapa trygghet för människor genom att överbrygga intellektuella och tekniska barriärer. Affärsidé Saab utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik och teknologi för att kunna möta kundernas förändrade behov. Saab förser regeringar, myndigheter och företag över hela världen med produkter, tjänster och lösningar för försvar, flyg och civil säkerhet. Organisation Saabs verksamhet är indelad i sex rörelsesegment för rapportering och kontroll: affärsområdena Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver rörelsesegmenten redovisas Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och sekundära verksamheter. För att säkerställa närvaron på lokala nyckelmarknader har Saab även fem marknadsområden: Europe, Middle East & Africa, North America, Latin America och Asia Pacific. Intäktsmodell Saabs försäljningsintäkter kommer från långa kundkontrakt, tjänsteuppdrag och försäljning av produkter. Karaktären på intäkterna gör att omsättning, resultat och kassaflöde fluktuerar över året. Långa kundkontrakt avser utveckling och tillverkning av komplexa system som sträcker sig över flera redovisningsperioder. Långa kundkontrakt vinstavräknas i takt med färdigställandet medan kassaflödet beror på hur leveranser, förskott och milstolpebetalningar faller in under avtalsperioden. Tjänsteuppdrag består av konsult- och supporttjänster. Det kan till exempel handla om utbildningsinsatser och löpande underhåll kopplade till tidigare leveranser. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas normalt i takt med att uppdraget utförs. Den tredje delen i Saabs intäktsmodell är försäljning av produkter och reservdelar som Saab tillverkar och lagerhåller alternativt köper in för kunds räkning. Intäkterna redovisas i resultaträkningen när kontrollen av varan har överförts till köparen. Finansiella mål Försäljning Den organiska försäljningstillväxten ska i genomsnitt uppgå till 5 procent per år över en konjunkturcykel. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen (EBIT) ska i snitt uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Soliditet Soliditeten ska överstiga 30 procent. Utdelning Det långsiktiga utdelningsmålet är att procent av nettoresultatet under en konjunkturcykel ska delas ut till aktieägarna. Saabs strategi För att på bästa sätt ligga steget före och möta våra kunders behov bygger vår strategi på tre prioriterade områden, marknad, effektivitet och innovation. Ambitionen är att skapa långsiktiga värden genom att arbeta utifrån dessa. Hållbarhetsfrågorna genomsyrar hela vår verksamhet och våra engagerade medarbetare är nyckeln till att lyckas med uppdraget. Saab ska även ha en solid balansräkning, fokusera på kapitalrationaliseringar och generera ett starkt kassaflöde. Marknad Vi fokuserar på områden med stark marknadsposition och att stärka positionen inom områden med goda tillväxtmöjligheter. Vår globala närvaro och mångfald ska stärkas, bland annat genom partnerskap och lokala samarbeten. Vi har nolltolerans mot korruption och jobbar aktivt för att skapa en alltigenom transparent försvarsmarknad. Effektivitet Fokus ligger på att effektivisera funktionella processer, utveckla en än mer affärsorienterad kultur samt att utveckla ledare och medarbetare. Innovation Vi koncentrerar vår produktportfölj till innovationer inom fem kärnområden och anser att mångfald och engagerade medarbetare driver innovation. De fem kärnområdena är: flygteknik, avancerade vapensystem, ledningssystem, sensorer och undervattenssystem. 12 : Kv1

13 Resultaträkning för koncernen Not Rullande 12 mån Helår Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,4 23,5 23,5 23,8 Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Andel av intresseföretags och joint ventures resultat Rörelseresultat (EBIT) ¹) Rörelsemarginal, % 5,8 7,1 6,8 7,1 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK ²) 2,26 3,66 12,45 13,86 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³) 2,25 3,63 12,36 13,75 1) Av- och nedskrivningar ingår med ) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Totalresultat för koncernen Rullande 12 mån Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser Summa Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande : Kv1

14 Koncernens finansiella ställning Not 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar: Varulager Derivat Skattefordringar Kundfordringar Avtalstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder: Långfristiga räntebärande skulder Övriga skulder Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder: Kortfristiga räntebärande skulder Avtalsskulder Leverantörsskulder Derivat Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER : Kv1

15 Förändringar i koncernens eget kapital Övrigt tillskjutet kapital Aktiekapital Säkringsreserv Omräkningsreserv Omvärderingsreserv Balanserade vinstmedel Summa Innehav moderbolagets utan bestämmande aktieägares andel inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Effekt av förändringar i redovisningsprinciper, IFRS Justerat ingående eget kapital 1 januari Totalresultat för perioden januari-mars Transaktioner med ägarna: Aktiesparprogram Utgående eget kapital s Totalresultat för perioden april-december Transaktioner med ägarna: Aktiesparprogram Utdelning Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Effekt av förändringar i redovisningsprinciper, IFRS Justerat ingående eget kapital 1 januari Periodens totalresultat Transaktioner med ägarna: Aktiesparprogram Utgående eget kapital s : Kv1

16 Kassaflödesanalys för koncernen Not Helår Den löpande verksamheten: Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Utdelning från intressebolag och joint ventures Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder Varulager Övriga rörelsefordringar Övriga rörelseskulder Avsättningar Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingsutgifter Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Förvärv av verksamheter, netto likviditetspåverkan Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten: Amortering av lån Upptagande av lån Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut : Kv1

17 Resultaträkning för koncernen per kvartal Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Kv Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal, % 22,4 24,8 25,3 21,7 23,5 27,2 23,5 22,2 Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Andel av intresseföretags och joint ventures resultat Rörelseresultat (EBIT) ¹) Rörelsemarginal, % 5,8 9,8 6,0 4,5 7,1 10,6 3,9 4,5 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK ²) 2,26 5,63 2,18 2,37 3,66 5,87 1,06 1,72 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³) 2,25 5,59 2,17 2,36 3,63 5,82 1,06 1,71 1) Av- och nedskrivningar ingår med ) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Totalresultat för koncernen per kvartal Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Kv Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser Summa Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande : Kv1

18 Nyckeltal per kvartal Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv Kv Kv Soliditet, % 31,5 31,7 33,0 32,3 32,8 32,3 32,5 31,9 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ³) 9,4 10,5 11,0 10,5 9,8 8,9 11,8 11,3 Räntabilitet på eget kapital, % ³) 9,6 10,9 11,9 11,2 10,2 9,0 13,8 13,0 Eget kapital per aktie, SEK ¹) ³) 136,64 131,96 127,33 122,15 127,38 123,64 113,88 113,25 Fritt kassaflöde, ³) Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK ²) ³) -22,40 16,47-3,61-13,30 8,36 5,78-21,59 10,25 1) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. Kvartalsuppgifter per rörelsesegment Kv1 Rörelsemarginal Kv4 Rörelsemarginal Kv3 Rörelsemarginal Kv2 Rörelsemarginal Försäljningsintäkter Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internfakturering Summa Rörelseresultat Aeronautics 163 8,0% 184 7,8% 108 8,0% 106 5,7% Dynamics 46 4,4% ,0% 61 7,8% 92 7,4% Surveillance 69 3,9% ,3% 140 9,2% 107 6,2% Support and Services ,0% ,3% ,0% ,2% Industrial Products and Services 27 1,9% 76 4,7% -16-1,4% - 0,0% Kockums 42 5,6% 47 6,2% 35 6,2% 40 5,7% Corporate Summa 447 5,8% 995 9,8% 369 6,0% 347 4,5% Kv1 Rörelsemarginal Kv Rörelsemarginal Kv Rörelsemarginal Kv Rörelsemarginal Försäljningsintäkter Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internfakturering Summa Rörelseresultat Aeronautics 80 4,8% ,0% 0, ,9% Dynamics ,7% ,0% -0, ,8% Surveillance 104 7,3% ,0% 0, ,6% Support and Services 164 9,7% ,0% 0, ,3% Industrial Products and Services 56 4,0% ,0% -0, ,8% Kockums 35 5,2% ,0% 0, ,9% Corporate ,0% -105 Summa 539 7,1% ,0% 0, ,5% har omräknats enligt strukturförändringar beskrivna i årsredovisningen, sidorna : Kv1

19 Flerårsöversikt Orderingång Orderstock 31 december Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter i Sverige, % Försäljningsintäkter i Europa exkl. Sverige, % Försäljningsintäkter i Nordamerika, % Försäljningsintäkter i Central- och Sydamerika, % Försäljningsintäkter i resten av världen, % Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 7,1 6,3 7,0 7,1 5,7 Av- och nedskrivningar med avdrag för av- och nedskrivningar av leasingflygplan EBITDA EBITDA-marginal, % 9,8 9,6 10,5 10,7 10,0 Resultat efter finansiella poster Årets resultat Balansomslutning Eget kapital Fritt kassaflöde ¹) Räntabilitet på sysselsatt kapital, % ¹) 10,5 8,9 11,2 11,1 9,1 Räntabilitet på eget kapital, % ¹) 10,9 9,0 11,5 9,9 6,3 Soliditet, % 31,7 32,3 36,8 38,5 44,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK ¹) 13,86 10,67 12,88 10,86 6,98 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ¹) 13,75 10,60 12,79 10,78 6,79 Utdelning per aktie, SEK 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 Eget kapital per aktie, SEK ¹) 131,96 123,64 121,28 107,02 114,04 Antal anställda vid årets slut Antal aktier exklusive aktier i eget förvar per 31 december Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ) För mer information och förklaringar av användandet av dessa nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. har omräknats i enlighet med redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15) har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). Finansiella mål Långsiktiga mål Helår Organisk försäljningstillväxt, % Rörelsemarginal, % 10 5,8 7,1 7,1 Soliditet, % 30 31,5 32,8 31,7 19 : Kv1

20 Moderbolaget I moderbolaget ingår enheter inom affärsområdena Aeronautics, Surveillance, Support and Services och Industrial Products and Services samt en enhet inom Dynamics. Dessutom ingår koncernstaber och koncernsupport. En stor del av koncernens verksamhet är inkluderad i moderbolaget. Separata noter till moderbolagets räkningar och en separat beskrivning av risker och osäkerheter för moderbolaget har därför inte inkluderats i denna delårsrapport. Jämförelseåret är omräknat med anledning av från gällande nya redovisningsprinciper för intäktsredovisning, IFRS 15, Intäkter från avtal med kunder. För ytterligare information se not 2. Resultaträkning för moderbolaget Helår Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal % 22,3 22,4 22,2 Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal % 4,4 3,3 1,8 Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkning för moderbolaget Not 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar: Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver, avsättningar och skulder: Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa obeskattade reserver, avsättningar och skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Likviditet, finansiering, investeringar och antal anställda Moderbolagets nettoskuld uppgick till per den s jämfört med per den 31 december. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 251 (142). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 10 (33). Vid periodens slut uppgick antalet anställda i moderbolaget till jämfört med personer vid årets början. 20 : Kv1

21 Noter Till finansiella rapporter NOT 1 Företagsinformation Saab AB (publ.), org. nr , med säte i Linköping, Sverige. Adressen till bolagets huvudkontor är Olof Palmes gata 17, 5tr, SE Stockholm, telefonnummer Saabs B-aktie är sedan 1998 noterad på Nasdaq Stockholm och från oktober 2006 på listan för stora bolag. Bolagets verksamhet inklusive dotterföretag, intresseföretag och joint ventures är beskriven i årsredovisningen. NOT 2 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för de första tre månaderna är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Koncernens redovisningsprinciper finns beskrivna på sidorna samt beträffande väsentliga resultat- och balansposter under respektive notupplysning i årsredovisningen. Delårsrapporten är förkortad och innehåller inte all information och upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen. All information på sidorna 1-28 utgör delårsrapport för perioden 1 januari till s. Koncernen och moderbolaget använder de redovisningsprinciper och metoder för beräkning så som de har beskrivits i årsredovisningen förutom att två nya standarder trätt i kraft för räkenskapsår som börjar 1 januari ; IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder och IFRS 9 Finansiella instrument. För effekter av byte av redovisningsprinciper har tillämpats IAS 8 och övergångsregler i respektive standard. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder reglerar hur redovisning av intäkter ska ske och ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. De principer som IFRS 15 bygger på ska ge användare av finansiella rapporter mer användbar information om företagets intäkter. En intäkt ska enligt IFRS 15 redovisas när kunder erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten, har möjlighet att använda och erhåller nyttan från varan eller tjänsten. Huvuddragen i intäktsredovisningen följer en femstegsmodell: 1. Identifiera kontraktet 2. Identifiera prestationsåtaganden 3. Fastställ transaktionspriset 4. Fördela transaktionspriset på respektive åtagande 5. Redovisa intäkten när åtagandet uppfylls Ett prestationsåtagande uppfylls enligt standarden vid given tidpunkt eller över tid. Om ett prestationsåtagande uppfylls över tid ska ett av följande kriterier vara uppfyllt: a) kunden erhåller omedelbar nytta när åtagandet uppfylls; b) företagets prestationer skapar eller förbättrar en tillgång som kunden kontrollerar, eller c) företagets prestationer skapar en tillgång som saknar alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för hittills nedlagda utgifter inklusive skälig vinst. Långa kundkontrakt En stor andel av koncernens verksamhet omfattar långa kundkontrakt med både utveckling och tillverkning av komplexa system som sträcker sig över flera redovisningsperioder. Analysen enligt femstegsmodellen för dessa kontrakt innebär framförallt att bedöma antal prestationsåtaganden och när dessa uppfylls, det vill säga över tid eller vid en given tidpunkt. Då Saabs långa kundkontrakt innehåller väsentlig kundanpassning och integrering av varor och tjänster innebär det oftast att ett prestationsåtagande identifieras och då kostnaden för att anpassa tillgången och sälja den till en ny kund inte skulle vara oväsentlig är slutsatsen att tillgången bedöms sakna alternativ användning. Då kontrakten också i normalfallet innehåller klausuler som innefattar rätt till betalning inklusive skälig vinst för nedlagda utgifter innebär detta att kriterierna för att redovisa långa kundkontrakt över tid uppfylls. Uppdragsinkomster och uppdragsutgifter redovisas i resultaträkningen som intäkt respektive kostnad i förhållande till kontraktets färdigställandegrad. Färdigställandegraden fastställs genom att bestämma relationen mellan nedlagda utgifter för utfört arbete per balansdagen och beräknade totala utgifter för genomförandet av åtagandet enligt kontraktet. Av den totala intäkten avräknas under respektive period så stor del som motsvarar färdigställandegraden. Färdigställandegraden kan också i vissa fall baseras på när olika delmål som kontraktsmilstolpar eller levererade enheter uppfylls. En befarad förlust redovisas i resultaträkningen så snart denna har identifierats. Tjänsteuppdrag För Saabs tjänsteuppdrag som innefattar försäljning av konsulttimmar och supporttjänster, till fast pris eller löpande räkning, erhåller normalt kunden nytta när åtagandet uppfylls. Intäkten redovisas därmed huvudsakligen över tid i takt med att uppdraget enligt kontraktet utförs. Produkter Viss del av Saabs intäkter är hänförliga till produkter där utveckling, kundanpassning och integration är relativt liten och avser till största delen enbart tillverkning av produkter, samt vidareförsäljning av exempelvis reservdelar. Dessa kontrakt intäktsredovisas vid en given tidpunkt det vill säga normalt när kontrollen av varan övergått till kund i enlighet med villkoren i kontraktet. Effekter av byte av redovisningsprinciper avseende intäktsredovisning Saab tillämpar fullständig retroaktivitet för övergång till IFRS15 från. För ett fåtal kundkontrakt har en justering av metod för intäktsredovisning gjorts. Den främsta anledningen till förändringen är att ett fåtal långa kundkontrakt inte kan redovisa intäkt succesivt över tid beroende på att rätten till betalning inklusive vinst för nerlagt arbete inte uppfylls. Omräkningseffekter för IFRS15 som uppstår påverkar eget kapital i öppningsbalansen för jämförelseåret med -164 och öppningsbalansen för med -92. Försäljningsintäkterna ökar med 272 och rörelseresultatet påverkas positivt med 95 och årets resultat med 70. Försäljningsintäkterna för första kvartalet ökar med 156 och rörelseresultatet påverkas positivt med 47 och periodens resultat med 36. För mer information se Saabs årsredovisning not 46. För moderbolaget Saab AB uppgår omräkningseffekterna för eget kapital till -8 i öppningsbalansen och för öppningsbalansen -11. Försäljningsintäkterna påverkas med -67 för helåret och -8 för första kvartalet. Periodens resultat påverkas med -2 för helåret och med 3 för första kvartalet. IFRS 9 Finansiella instrument IFRS 9 Finansiella instrument hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning och nedskrivning av finansiella tillgångar och ersätter merparten av vägledningen i IAS 39. Enligt standarden ska säkringsredovisning tillämpas prospektivt och ett företag behöver inte räkna om tidigare perioder och Saab har inte gjort detta. Koncernens finansiella tillgångar klassificeras i enlighet med IFRS 9 i tre kategorier; upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat och verkligt värde via resultaträkningen beroende på om de är finansiella fordringar, derivat eller eget kapitalinstrument och i enlighet vad som beskrivs nedan. Värderingen av koncernens finansiella fordringar styrs på grundval av företagets affärsmodell för förvaltningen av ekonomiska tillgångar. Kortfristiga placeringar innehas främst för handel för att placera 21 : Kv1

22 överskottslikviditet och försäljningar sker frekvent för att hantera likviditetsbehov och maximera avkastning. Uppföljning och värdering sker löpande till verkligt värde via resultaträkningen. Tillgångar som innehas i syfte att erhålla avtalsenliga kassaflöden som utgörs av kapitalbelopp och ränta från den operativa verksamheten såsom likvida medel, kundfordringar, lånefordringar, övriga fordringar och avtalstillgångar i enlighet med IFRS 15 värderas till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivning av finansiella fordringar såsom kundfordringar, avtalstillgångar och fordringar på intresseföretag och joint ventures beräknas baserat på förväntade kreditförluster för hela förväntade löptiden istället för när det finns objektiv information som visar att koncernen inte kommer att få full betalning som under tidigare standarder. Derivat värderas till verkligt värde via resultaträkningen, förutom när säkringsredovisning för kassaflödessäkringar tillämpas då den del som avser effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Eget kapitalinstrument som aktier och andelar värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Effekter av byte av redovisningsprinciper avseende finansiella instrument IFRS 9 har inte någon väsentlig påverkan på koncernens resultaträkning eller finansiella ställning. Säkringsredovisningen påverkas inte, men Saab går över till IFRS 9:s säkringsredovisning då det är ett val i standarden. De nya reglerna för klassificering av finansiella tillgångar innebär ingen förändring förutom att ett lån till ett intresseföretag enligt IFRS 9 redovisas till verkligt värde över resultaträkningen istället för till upplupet anskaffningsvärde. Lånet uppgick per 1 januari till 26. Effekten på eget kapital i öppningsbalansen uppgår till -4, vilket är hänförligt till nedskrivningar av fordringar på intresseföretag och joint ventures. För mer information se Saabs årsredovisning not 46. För moderbolaget Saab AB påverkas eget kapital i öppningsbalansen med -9, hänförligt till nedskrivningar av fordringar på koncernföretag, intresseföretag och joint ventures. IFRS 16 Leasingavtal Från och med räkenskapsår som börjar 1 januari 2019 kommer IFRS 16 Leasingavtal att gälla. IFRS16 är en ny standard för redovisning av leasingkontrakt som ersätter IAS17 Leasing. I korthet innebär den nya standarden att för leasetagare försvinner den nuvarande klassificeringen i operationell och finansiell leasing och ersätts av en modell där tillgångar och skulder för samtliga leasingavtal ska redovisas i balansräkningen. Under kommer Saab att fortsätta med analys och utvärdering samt förbereda införandet av standarden från För mer information se not 1 i årsredovisningen. NOT 3 Segmentrapportering Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och samhällssäkerhet. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och navala system samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Saab har en stark ställning i Sverige och huvuddelen av försäljningsintäkterna genereras i Europa. Dessutom har Saab en lokal närvaro i Sydafrika, Australien, USA och i andra utvalda länder. Saabs verksamhets- och ledningsstruktur är uppdelad i sex affärsområden, vilka också är rörelsesegment: Aeronautics, Dynamics, Surveillance, Support and Services, Industrial Products and Services och Kockums. Utöver dessa redovisas även Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar, minoritetsandelar i bolag i olika tillväxtfaser samt övriga operativa verksamheter som inte är kärnverksamhet. Aeronautics Aeronautics är en världsledande tillverkare av innovativa flygsystem och bedriver utveckling av produkter inom militär flygteknik. Här utförs även långsiktiga framtidsstudier kring såväl bemannade som obemannade flygplan. Detta som förberedelse för nya flygsystem och vidareutveckling av befintliga produkter. Dynamics Dynamics erbjuder en marknadsledande produktportfölj med understödsvapen, missilsystem, torpeder, obemannade undervattensfarkoster, träningssystem och signaturhanteringssystem till försvarsmakter världen över, samt därtill relaterade militära och civila nischprodukter. Surveillance Surveillance levererar effektiva lösningar för säkerhet och trygghet, för övervakning och beslutsstöd och för att upptäcka, lokalisera och skydda mot olika typer av hot. Produktportföljen omfattar flygburna, landbaserade och marina radar-, signalspanings- och självskyddssystem samt ledningssystem för marin, flygvapen och armé. Support and Services Support and Services erbjuder pålitlig och kostnadseffektiv service och support till samtliga Saabs marknader. Det innefattar supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag. Industrial Products and Services Affärsenheterna inom Industrial Products and Services har en inriktning mot business-to-business-kunder (B2B) och mot kunder av ledningssystem för sjöfart och flygtrafik. Kockums Kockums utvecklar, levererar och underhåller lösningar i världsklass för naval miljö. I portföljen finns ubåtar med Stirlingsystem för luftoberoende framdrivning, ytstridsfartyg, minröjningsfartyg samt autonoma farkoster. Kockums unika kompetens ligger inom signaturanpassning, stöthållfasthet och avancerad smygteknik. Orderingång per rörelsesegment Förändring, % 12 mån Rullande Helår Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa Orderingång per region Orderstock per rörelsesegment Förändring, % Helår Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa dec Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa : Kv1

23 Orderstock per region Rörelseresultat per rörelsesegment 31 dec I % I % Rullande Helår fsg fsg 12 mån Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa Försäljningsintäkter per rörelsesegment Förändring, Rullande % 12 mån Försäljningsintäkter per region I % I % Helår fsg fsg Helår Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Internt Summa Sverige Övriga Europa Nordamerika Central- och Sydamerika Asien Afrika Australien etc Summa I % fsg Information om större kunder Under de första tre månaderna hade Saab en kund som svarade för 10 procent eller mer av koncernens försäljningsintäkter: Försvarets Materielverk (FMV). FMV är kund till samtliga affärsområden och de totala intäkterna uppgick till (2 502). Säsongsvariationer En stor del av Saabs verksamhet består av större projekt där intäkten redovisas enligt successiv vinstavräkning i förhållande till upparbetning. Upparbetningsgraden i dessa projekt är normalt sett lägre under det tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Det fjärde kvartalet påverkas normalt sett även av en högre andel leveranser inom främst Dynamics. Aeronautics 163 8,0 80 4, Dynamics 46 4, , Surveillance 69 3, , Support and Services , , Industrial Products and Services 27 1,9 56 4, Kockums 42 5,6 35 5, Rörelsesegmentens rörelseresultat 521 6, , Corporate Summa 447 5, , Av- och nedskrivningar per rörelsesegment Rullande Helår 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Operationellt kassaflöde per rörelsesegment Rullande Helår 12 mån Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Sysselsatt kapital per rörelsesegment 31 dec Personal, heltidsekvivalenter (FTE:er) per rörelsesegment Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa Antal vid periodens slut 31 dec Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate Summa : Kv1

24 NOT 4 Försäljningsintäkternas fördelning Aeronautics Dynamics Surveillance Support and Services Industrial Products and Services Kockums Corporate/ eliminering Group Externa försäljningsintäkter Interna försäljningsintäkter Summa intäkter Försäljningsintäkter per kundkategori: Militära kunder Civila kunder Summa externa intäkter Försäljningsintäkter per intäktsslag: Långa kundkontrakt Tjänster Produkter Summa externa intäkter Försäljningsintäkter per marknadssegment: Militärt flyg Land Marin Samhällssäkerhet Kommersiellt flyg Andra segment Summa externa intäkter Tidpunkt för intäktsredovisning: Över tid Vid en given tidpunkt Summa externa intäkter NOT 5 Utdelning till moderbolagets aktieägare På årsstämman, den 10 april, beslutades om en utdelning till moderbolagets aktieägare uppgående till SEK 5,50 per aktie, vilket motsvarar en total utdelning på 588. Avstämningsdag för utdelningen bestämdes till den 12 april och utbetalning av utdelning till den 17 april. NOT 6 Immateriella anläggningstillgångar 31 dec Goodwill Aktiverade utvecklingsutgifter Andra immateriella tillgångar Summa : Kv1

25 NOT 7 Nettolikviditet/-skuld Bekräftade kreditfaciliteter Moderbolaget Saab har sedan 2009 ett Medium Term Note-program (MTN) för att kunna emittera långfristiga lån på kapitalmarknaden. Under kvartalet utökades MTN-programmet från till Inom ramen för detta program har Saab emitterat obligationer till fast ränta, men också till rörlig ränta, så kallade Floating Rate Note-lån (FRN). I januari och mars emitterades nya lån på ett antal olika löptider, 850 med förfall 2020, 400 med förfall 2023 samt med förfall Detta medförde att utestående lån under MTN-programmet tillsammans uppgår till I december 2015 undertecknades Schuldschein-lån till ett värde av MEUR 100. NOT 8 Sysselsatt kapital 31 dec Tillgångar: Likvida medel Kortfristiga placeringar Summa likvida placeringar Kortfristiga räntebärande fordringar Långfristiga räntebärande fordringar Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner Långfristiga räntebärande finansiella investeringar Summa räntebärande tillgångar Skulder: Skulder till kreditinstitut Skulder till intresseföretag och joint ventures Övriga räntebärande skulder Avsättning för pensioner ¹) Summa räntebärande skulder och avsättning för pensioner Nettolikviditet (+) / nettoskuld (-) ) Exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt Faciliteter Nyttjat Tillgängligt Revolverande kreditfacilitet (Förfallotidpunkt 2022) Checkräkning (Förfallotidpunkt ) Summa dec Långfristiga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder till kreditinstitut Summa dec Totala tillgångar Avgår icke räntebärande skulder Sysselsatt kapital NOT 9 Finansiella instrument Klassificering och kategorisering av finansiella tillgångar och skulder ³) Redovisat värde 31 dec Värderingsmetoder för finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar fastställs till marknadskurser. Saab tillämpar därutöver olika värderingsmetoder för att fastställa verkligt värde för finansiella tillgångar som omsätts på en inaktiv marknad eller är onoterade innehav. Dessa värderingsmetoder tar utgångspunkt i värdering av likvärdiga instrument, diskonterade kassaflöden eller vedertagna värderingsmodeller såsom Garman- Kohlhagens. Nivå 1 Enligt noterade (ojusterade) priser på en aktiv marknad på balansdagen: Obligationer och räntebärande värdepapper Elderivat Ränteterminer Nivå 2 Enligt vedertagna värderingsmodeller baserade på observerade marknadsdata: Finansiella tillgångar Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Kundfordringar, avtalstillgångar och övriga fordringar Likvida medel Långfristiga fordringar Finansiella placeringar ¹) Värderat till verkligt värde via resultaträkningen: Kortfristiga placeringar Derivat avseende handel Långfristiga fordringar Finansiella placeringar Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat: Derivat som säkringsredovisas Summa finansiella tillgångar Finansiella skulder Värderat till upplupet anskaffningsvärde: Räntebärande skulder ²) Övriga skulder Värderat till verkligt värde i resultaträkningen: Derivat avseende handel Värderat till verkligt värde via övrigt totalresultat: Derivat som säkringsredovisas Summa finansiella skulder ¹) Verkligt värde ²) Verkligt värde ³) Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden redovisas som skulder. Derivat med legal kvittningsrätt uppgår till 903. Valutaterminer: Framtida betalningsflöden i respektive valuta diskonteras med rådande marknadsräntor till värderingsdagen och värderas i SEK till balansdagskurser. Optioner: Optionsprissättningsmodellen Garman-Kohlhagens används för marknadsvärdering av samtliga optioner. Ränteswappar och cross currency basis-swappar: De framtida rörliga räntorna beräknas med hjälp av gällande forwardräntor. Dessa implicita räntebetalningar diskonteras till värderingsdag med rådande marknadsräntor. Ränteswappens marknadsvärde erhålls genom att de diskonterade rörliga räntebetalningarna ställs mot det diskonterade nuvärdet av de fasta räntebetalningarna. Nivå 3 Enligt vedertagna principer exempelvis för riskkapitalföretag: Aktier och andelar som är onoterade 25 : Kv1

26 Per den s hade koncernen följande finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde: Tillgångar värderade till verkligt värde Skulder värderade till verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Obligationer och räntebärande värdepapper Valutaterminer Valutaoptioner Cross currency basis-swappar Elderivat Aktier, andelar och långfristiga fordringar Valutaterminer Valutaoptioner Ränteswappar Elderivat Summa Summa NOT 10 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Fritt kassaflöde Totalt koncernen jan-mar Totalt koncernen jan-mar Totalt koncernen Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital exklusive skatter och andra finansiella poster Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Avtalstillgångar och -skulder Varulager Övriga rörelsefordringar Övriga rörelseskulder Avsättningar Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finansiella poster Investeringsverksamheten: Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten ¹) Operationellt kassaflöde Skatter och andra finansiella poster Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar Förvärv av verksamheter Fritt kassaflöde ) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten. Fritt kassaflöde jämfört med kassaflöde i kassaflödesanalysen Likvida medel Helår 31 dec Fritt kassaflöde Investeringsverksamheten räntebärande: Kortfristiga placeringar Andra finansiella placeringar och fordringar Finansieringsverksamheten: Amortering av lån Upptagande av lån Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Bankdepositioner Summa enligt balansräkningen Summa enligt kassaflödesanalysen Periodens kassaflöde : Kv1

27 NOT 11 Rörelseförvärv Inga väsentliga rörelseförvärv genomfördes under det första kvartalet. NOT 12 Förmånsbestämda pensionsplaner Inom Saab finns förmånsbestämda pensionsplaner som innebär att ersättningen efter avslutad anställning utgår med en procentuell andel av den anställdes lön. Avsättningar för pensioner enligt IAS 19 NOT 13 Eventualförpliktelser Inga ytterligare väsentliga förpliktelser har tillkommit under perioden. För koncernens så kallade fullgörandegarantier avseende åtaganden mot kunder är sannolikheten för ett utflöde av resurser ytterst liten och därför redovisas inget värde. NOT 14 Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner har skett under perioden. 31 dec Närstående som koncernen har transaktioner med finns beskrivna i årsredovisningen not 40. NOT 15 Definitioner Nedan följer definitioner av finansiella nyckeltal som används i rapporten. För mer information och förklaringar av användandet av respektive nyckeltal hänvisas till saabgroup.com, investor, financial data, key ratios. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av försäljningsintäkter. Förmånsbestämd pensionsskuld Särskild löneskatt Avgår förvaltningstillgångar Nettoavsättning pensioner varav redovisat som långfristig fordran Nettoinvesteringar Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar samt förvärv och avyttringar av icke räntebärande finansiella tillgångar. Nettolikviditet/nettoskuld Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättningar för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. Operationellt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Orderingång Totalt värde på mottagna order under perioden. Orderstock Totalt värde på utestående order vid periodens slut. Organisk försäljningstillväxt Förändring av försäljningsintäkter i procent justerat för valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterföretag och strukturförändringar såsom förvärv och avyttringar av dotterföretag. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av försäljningsintäkter. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, i procent av försäljningsintäkter. Effektiv skattesats Aktuella och uppskjutna skatter i procent av resultat före skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier, exklusive aktier i eget förvar, vid periodens utgång. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av kortfristiga placeringar och andra räntebärande finansiella tillgångar. Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Jämförelsestörande poster Resultatposter av engångskaraktär med en betydande inverkan på resultatet och som är viktiga för att förstå den underliggande verksamhetsutvecklingen. 27 : Kv1

28 Ordlista FMV Försvarets Materielverk FRN FTE IAS IFRS MTN Floating Rate Note, lån med rörlig ränta Full Time Equivalent, heltidsekvivalent, vilket motsvarar en anställd som arbetar heltid under ett år International Accounting Standards, internationella redovisningsregler International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler Medium Term Note, lånefacilitet där obligationer med löptid på 1-15 år ges ut Linköping den 26 april Håkan Buskhe Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Saab AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 april kl. 7:30 CET. Kontakt Media: Saab presscenter tfn Petter Larsson, Media Relations Manager tfn Finansmarknad: Ann-Sofi Jönsson, Chef Investor Relations tfn Press- och analytikerkonferens Den 26 april klockan 10:00, Saab AB, våning 5 Olof Palmes gata 17, Stockholm Kalender Delårsrapport januari juni Publiceras 20 juli Delårsrapport januari september Publiceras 23 oktober Bokslutskommuniké Publiceras 15 februari 2019 Kontakta Marie Bergström för anmälan och ytterligare information, tfn Du är välkommen att delta på plats hos Saab AB, ta del av presentationen via en direktsänd webbsändning eller ringa in till en telefonkonferens. Det finns möjlighet att ställa frågor såväl via webben som i telefonkonferensen. Webbsändning: Telefonkonferens: Var vänlig, ring in på något av numren nedan: Sverige: Storbritannien: USA: Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängliga på saabgroup.com. : Kv1