Holmens bokslutsrapport för 2018

Transkript

1 Holmens bokslutsrapport för Nettoomsättning Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, kr 3,2 2,7 2, 13,5 9,9 Rörelsemarginal, * 15,5 15,4,8 15,4 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, * 9,4 9,2 6,7 9,7 8,7 Avkastning på eget kapital, 9,4 8,1 6,1,1 7,8 Kassaflöde före investeringar och rörelsekapital Skuldsättningsgrad,12,13,13,12,13 * Exklusive jämförelsestörande post om -94 under fjärde kvartalet 218. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster för 218 ökade med 3 till till följd av högre resultat från skog och trävaror. I fjärde kvartalet 218 har 94 redovisats som jämförelsestörande post avseende kostnader för besparingsprogram inom kartong. Rörelseresultatet inklusive jämförelsestörande poster uppgick till (2 166). Jämfört med tredje kvartalet ökade rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster med 22 till 613. Resultatet efter skatt för 218 uppgick till (1 668), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 13,5 (9,9) kronor. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 9,7 (8,7) procent. Styrelsen föreslår en utdelning om 6,75 (6,5) kronor per aktie Nettoomsättning Rörelsemarginal * * Exkl. jämförelsestörande poster Rörelseresultat * Avkastning på sysselsatt kapital * * Exkl. jämförelsestörande poster 1

2 Bokslutsrapport för 218 VDs kommentar Rörelseresultatet 218 ökade drygt 3 till nästan 2,5 Mdr (exklusive jämförelsestörande poster) och avkastningen på sysselsatt kapital steg till nästan procent. Kassaflödet var bra och den finansiella ställningen stärktes ytterligare. Styrelsen föreslår att utdelningen höjs till 6,75 kronor per aktie. Efterfrågan på råvaran från skogen har varit stark och priserna har successivt höjts. Trots besvärligt vinterväder och bränder under sommaren har skogens resultat ökat med drygt under 218. Resultatet utgör nästan hälften av koncernens intjäning samtidigt som den egna skogen är basen för vedanskaffning till vår industri, något som visat sig allt viktigare det gångna året när konkurrensen om råvaran ökat. Under året avyttrades ett skogsinnehav långt från industrin för samtidigt som bättre belägen skog förvärvades för drygt 3. Intjäningen från vattenkraften har ökat med nästan 5 tack vare stigande elpriser och att fastighetsskatten successivt sänks till samma nivå som för andra energislag. Under 218 har efterfrågan på kartong utvecklats väl men resultatet har gått ner 75 då stigande råvarukostnader inte kunnat föras vidare till kunderna till följd av ökad konkurrens. Produktionen har etablerats på en högre nivå samtidigt som positionen inom premiumsegmentet för förpackningar har flyttats fram. Under fjärde kvartalet har dock svagare efterfrågan i Asien begränsat försäljningen. Programmet för att sänka kostnaderna fortlöper och förhandlingarna om att minska bemanningen med 15 personer är nu slutförda. Den planerade stora investeringen för att öka produktionen av solidkartong skjuts på framtiden. Istället kommer vi genom mindre investeringar höja produktionen i takt med att försäljningen mot premiumsegmentet utvecklas. Marknadsläget för papper har varit bra under 218 med stigande priser. Samtidigt har råvarukostnaderna ökat betydligt vilket begränsat resultatuppgången till 4. Omställningen från tidningspapper är i stort genomförd. Fokus ligger nu på att säkerställa långsiktigt god lönsamhet genom att förflytta positionen inom bok-, magasinoch reklampapper mot produkter där den färska fibern bäst kommer till sin rätt. Arbetet med att förbättra produktmixen går åt rätt håll men utfasningen av vissa produkter påverkade leveranserna negativt under fjärde kvartalet. Trävarumarknaden har varit stark under ett par år och priserna har stigit betydligt. Resultatet 218 ökade med drygt 16 och avkastningen på sysselsatt kapital blev 27 procent. Under hösten har marknadsläget försvagats med viss prispress som följd. Även i en svagare marknad har vi bra förutsättningar att utveckla trävaruaffären tack vare en stark kostnadsposition och god kontroll på råvaran. Vi noterar en inbromsning i industriverksamheten under fjärde kvartalet. Om det är tillfälligt eller bestående är för tidigt att uttala sig om, men med stort skogsinnehav, vattenkraftproduktion och stark finansiell ställning står vi väl rustade för att fortsätta utveckla verksamheten. 2

3 Bokslutsrapport för 218 Skog Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt en miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden uppgår till 3 miljoner m Nettoomsättning varav från egen skog Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Resultat före värdeförändring Värdeförändring skog Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, 8,9 7,3 7,5 8,3 7,8 Skörd av egen skog, 1 m Efterfrågan på timmer och massaved var hög under 218 och priserna för framförallt massaved steg. Holmens skörd i egen skog uppgick till 2,8 miljoner m 3 under 218, vilket är något lägre än 217 till följd av besvärliga väderförhållanden. Rörelseresultatet 218 uppgick till (1 69). Resultatet påverkades positivt av i snitt 9 procent högre priser. Kostnaderna för skörd var dock högre än normalt på grund av väderförhållandena. I resultatet ingår +7 från försäljning av skogsfastighet och -3 från skogsbränder. Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 66 till 326. Försäljningspriserna ökade något och timmerandelen var hög. Förra kvartalets resultat belastades av kostnader för skogsbränder. Under fjärde kvartalet slutfördes förvärvet av en större sammanhängande skogsfastighet i Hälsingland om 5 7 hektar produktiv skogsmark. Köpeskillingen för fastigheten, som ligger tre mil från Holmens sågverk och kartongbruk i Iggesund, uppgick till , , , 25 2, 5, Nettoomsättning egen skog Rörelsemarginal exkl. värdeförändring Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 3

4 Bokslutsrapport för 218 Kartong Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår till drygt,5 miljoner ton per år Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat* Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, kartong, 1 ton Leveranser, kartong, 1 ton * Exkl. jämförelsestörande poster 218 Efterfrågan på kartong i Europa var bra under 218. Priserna var stabila. Holmens kartongleveranser uppgick under 218 till 525 ton, vilket är på samma nivå som 217. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick under 218 till 689 (764). Resultatnedgången beror på ökade priser för ved och kemikalier, vilket delvis uppvägdes av att kostnaderna för underhållsstopp var lägre. Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 24 till 175. Leveranserna minskade till följd av lägre efterfrågan från Asien. Personalkostnaderna ökade säsongsmässigt. Föregående kvartal belastades med 6 från underhållsstopp. Ett program för att sänka kostnaderna inom affärsområdet pågår. Under fjärde kvartalet slutfördes förhandlingarna om att reducera bemanningen med 15 personer, vilket väntas få effekt under andra halvåret 219. Omställningskostnaderna bedöms uppgå till 94 vilket redovisats som jämförelsestörande post i fjärde kvartalet. Större underhållsstopp väntas påverka resultatet negativt med 7 under andra kvartalet och 15 under tredje kvartalet påverkades resultatet med -6 från större underhållsstopp Nettoomsättning Rörelsemarginal * Rörelseresultat * Avkastning på sysselsatt kapital * * Exkl. jämförelsestörande poster * Exkl. jämförelsestörande poster 4

5 Bokslutsrapport för 218 Papper Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för reklam, magasin och böcker. Produktionen uppgår till drygt 1 miljon ton per år vid två svenska bruk Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 ton Leveranser, 1 ton Marknadsläget för magasin- och bokpapper i Europa var bra under 218 och priserna steg. Holmens leveranser uppgick under 218 till 1 36 ton. Det är 7 procent lägre än 217, främst till följd av lagerförändringar mellan åren. Produktmixen har förbättrats med ökad andel bok- och magasinpapper. Rörelseresultatet för 218 blev 329 (288). Försäljningspriserna ökade med i snitt procent men effekten motverkades av betydande kostnadsökningar för ved, kemikalier och el. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 51 till 61. Resultatnedgången beror på säsongsmässigt högre personalkostnader och höga underhållskostnader Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 5

6 Bokslutsrapport för 218 Trävaror Holmen producerar trävaror för snickeri- och byggändamål vid tre sågverk där biprodukterna tas tillvara vid koncernens pappers- och kartongbruk. Årlig produktionsvolym uppgår till knappt 1 miljon kubikmeter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar* Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 m Leveranser, 1 m * Varav 48 för helåret 217 avser förvärv av Linghems sågverk Efterfrågan på trävaror var stark under stora delar av 218 och betydande prishöjningar genomfördes. Under fjärde kvartalet försämrades dock marknadsläget och priserna gick ner något på vissa marknader. Holmens leveranser av trävaror minskade från en hög nivå 217 och uppgick 218 till 828 m 3. Rörelseresultatet för 218 uppgick till 246 (8). Resultatförbättringen beror på i snitt 15 procent högre försäljningspriser. Effekten motverkades till viss del av ökade timmerkostnader. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 28 till 51. Resultatförsämringen förklaras av sämre försäljningsmix och vissa prisnedgångar samt ökande råvarukostnad Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 6

7 Bokslutsrapport för 218 Energi Holmen producerar under ett normalår drygt 1 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion vatten- och vindkraft, GWh Rörelseresultatet för 218 uppgick till 181 (135). Resultatförbättringen förklaras av högre priser och sänkt fastighetsskatt. Produktionen var i nivå med 217 men 5 procent lägre än ett normalår. Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 15 till 37. Produktionen ökade säsongsmässigt men var 2 procent lägre än normalt. Nivån i Holmens vattenmagasin var vid årsskiftet något lägre än normalt Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 7

8 Bokslutsrapport för 218 Kassaflöde, finansiering och finansnetto Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 218 till (2 59). Investeringsutbetalningar uppgick till 1 14 (72), varav 317 avser förvärv av skogsfastigheter. Utdelning om 1 92 (1 8) har utbetalats. Koncernens finansiella nettoskuld har under 218 minskat med 129 till Per 31 december var skuldsättningsgraden,12. De finansiella skulderna inklusive pensionsavsättningar uppgick till 3 587, varav var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 78, varav 452 avser utlåning till delägt vindkraftsbolag. Koncernen har outnyttjade avtalade kreditlöften om 4 8, varav knappt 3 förfaller 22 och resterande del 221. Finansnettot för 218 uppgick till -25 (-53). Standard & Poor s långsiktiga kreditrating för Holmen är BBB+. Skatt Redovisad skatt uppgick under 218 till -89 (-445). Den redovisade skattekostnaden har påverkats positivt med drygt 3 till följd av riksdagens beslut att sänka den svenska bolagsskatten. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade under 218 med till Periodens resultat uppgick till (1 668) och utbetald utdelning till 1 92 (1 8). Övrigt totalresultat uppgick till 242 (119). Säkring av valutakurser och elpriser Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för 218 ingår valutasäkringar med -325 (-9). Valutan påverkade koncernens resultat positivt med knappt 2 under 218 jämfört med 217. För kommande dryga två år är förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,97. För övriga valutor är 4 månaders flöden säkrade. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är till 8 procent prissäkrad för och till 65 procent för 221. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (2 984). Utdelning Styrelsen föreslår att årsstämman den 11 april 219 beslutar om en utdelning om 6,75 (6,5) kronor per aktie, vilket motsvarar 4,8 procent av eget kapital. Utdelningsförslaget baseras på en sammanvägning av koncernens lönsamhetssituation, framtida investeringsplaner och finansiella ställning. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 15 april 219. Återköp av aktier Vid årsstämman 218 förnyades bemyndigandet för styrelsen att kunna förvärva upp till procent av bolagets aktier. Inget återköp har genomförts under perioden. Sedan tidigare innehar bolaget,9 procent av samtliga aktier. Styrelsen föreslår att årsstämman 219 beslutar lämna ett motsvarande bemyndigande för styrelsen. Valberedningens förslag till årsstämman Holmens valberedning föreslår på årsstämman 219 omval av nuvarande styrelseledamöterna Fredrik Lundberg, som även föreslås omvald som ordförande i styrelsen, Carl Bennet, Lars Josefsson, Lars G Josefsson, Louise Lindh, Ulf Lundahl, Henrik Sjölund och Henriette Zeuchner. Carl Kempe har avböjt omval. Valberedningen föreslår vidare nyval av Alice Kempe. Alice Kempe är ordförande i Kempestiftelserna och sedan 21 anställd vid Energimyndigheten Valberedningens övriga förslag kommer att presenteras i kallelsen till Holmens årsstämma 219 som hålls i Stockholm den 11 april kl Inför årsstämman 219 består Holmens valberedning av Mats Guldbrand, L E Lundbergföretagen, Torbjörn Widmark, Kempestiftelserna, Hans Hedström, Carnegie fonder och Fredrik Lundberg, styrelsens ordförande. Ordförande i valberedningen är Mats Guldbrand. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 217, sidorna samt not 26. Storbritanniens utträde ur EU kan komma att påverka de marknader på vilka Holmen säljer sina produkter. Holmen har även produktion av kartong i Storbritannien. Utvecklingen i förhandlingarna följs noga, men utkomsten och konsekvenserna är svåra att förutse. 8

9 Bokslutsrapport för 218 Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Redovisningsprinciper Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning förutom avseende de nya redovisningsstandarderna IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder som trädde i kraft 1 januari 218. Enligt IFRS 9 ska nedskrivningar av finansiella tillgångar utgå från en modell baserat på förväntade framtida förluster. Regler för säkringsredovisning har förändrats med krav på att säkringsrelationer överensstämmer med koncernens mål för riskhanteringen. Enligt IFRS 15 ska en intäkt redovisas när kunden får kontroll över varorna. Övriga förändringar i IFRS 15 avser till exempel redovisning av returrätt och rabatter. De nya principerna har endast en marginell påverkan på Holmens redovisning och inga effekter har heller redovisats i eget kapital vid införandet. Siffror i tabeller är avrundade. IFRS 16 Leasing ersätter från och med 1 januari 219 den tidigare IAS 17 Leasingavtal och de relaterade tolkningarna IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas leasingkostnaden uppdelad på avskrivningar och räntekostnader. Holmen kommer använda den förenklade framåtriktade metoden som innebär att tillgången och skulden sätts till samma värde i samband med övergången. En tillgång och skuld kommer redovisas per 1 januari 219 till ett belopp om cirka 2. Avskrivningarna beräknas 219 genom det nya regelverket öka med cirka 8 och räntekostnaderna med cirka 5 samtidigt som övriga externa kostnader väntas minska med cirka 85. Resultat före skatt kommer i stort vara opåverkat. Förändringen kommer ha viss effekt på nyckeltal såsom, nettoskuld, sysselsatt kapital och resultat före avskrivningar. Avtal som för Holmen berörs av de nya reglerna är främst kontorshyror, leasingbilar och fartyg. Stockholm den 31 januari 219 Holmen AB (publ) Henrik Sjölund VD och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, tel

10 Bokslutsrapport för 218 Koncernen Resultaträkning, Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Förändring av varulager Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Avskrivningar enligt plan Nedskrivningar Värdeförändring biologiska tillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr före utspädning 3,2 2,7 2, 13,5 9,9 efter utspädning 3,2 2,7 2, 13,5 9,9 Rörelsemarginal, * 15,5 15,4,8 15,4 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, * 9,4 9,2 6,7 9,7 8,7 Avkastning på eget kapital, 9,4 8,1 6,1,1 7,8 * Exkl. jämförelsestörande poster Rapport över totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat Poster som inte återförs till periodens resultat Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat Poster som återförs till periodens resultat Summa övrigt totalresultat efter skatt Summa totalresultat Förändringar i eget kapital, Ingående eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Utdelning Aktiesparprogram 13 Utgående eget kapital Sammanställning antal aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde A-aktier ,2 B-aktier ,6 Totalt antal aktier ,8 Innehav av återköpta B-aktier Totalt antal utestående aktier

11 Bokslutsrapport för 218 Koncernen Balansräkning, december 3 september 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Övriga aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuell skattefordran Övriga kortfristiga rörelsefordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Avsättningar Övriga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Skuldsättningsgrad, ggr,12,13,13 Soliditet, Sysselsatt kapital Finansiell nettoskuld Redovisat värde Verkligt värde Finansiella instrument, december 31 december 31 december 31 december Tillgångar värderade till verkligt värde Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder värderade till verkligt värde Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfa förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS

12 Bokslutsrapport för 218 Koncernen Kassaflödesanalys, Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet* Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Förändring långfristiga finansiella fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring finansiell nettoskuld, Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar) Utbetald utdelning Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar Utgående finansiell nettoskuld * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. 12

13 Bokslutsrapport för 218 Moderbolaget Resultaträkning, Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Poster som återförs till periodens resultat Summa totalresultat Balansräkning, december 3 september 31 december Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa eget kapital och skulder Av rörelsens intäkter för 218 avser 151 (115) försäljning till koncernföretag. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag med netto (53) och återföring av periodiseringsfond om 996 (26). Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 135 (32). 13

14 Bokslutsrapport för 218 Koncernen suppgifter, K4 K3 K2 K1 K4 K3 K2 K Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster * Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr 3,2 2,7 4,5 3, 2, 2,7 2,4 2,9 13,5 9,9 Nettoomsättning ** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning Koncernen EBITDA per affärsområde *** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde *** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelsemarginal, *** Kartong 12,9,7 12,8 11,3 7,8 16,9 13, 17,5 11,9 13,8 Papper 4,5 7,9 6,1 5,1 4, 5, 6,5 5,8 5,9 5,3 Trävaror 12,1 19,3 15,8 9, 4,2 6,5 5,1 4,6 14,1 5,1 Koncernen 15,5 15,4 14,9 15,9,8 15, 12,7 15,2 15,4 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, *** Skog 8,9 7,3 7,7 9,5 7,5 7,8 7,7 8,4 8,3 7,8 Kartong 12,9,8 14, 12,1 7,8 16,7 13,2 17,7 12,4 13,9 Papper 11,1 19,6 15, 13, 9,8 11,6 14,2 11,7 14,7 11,9 Trävaror 22,2 34,6 33,8 17,3 7,4 11,4 9,4 8,1 27,1 9,1 Energi 4,8 2,8 4,2 11,5 4,7 4,3 2,5 5,7 5,8 4,3 Koncernen 9,4 9,2 9,8,5 6,7 9,4 8,5,2 9,7 8,7 Nyckeltal Avkastning på eget kapital, 9,4 8,1 13,6 9,1 6,1 8,5 7,5 9,2,1 7,8 Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten- och vindkraft, GWh * Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet i K4 218 avser omställningskostnader i affärsområdet kartong. ** Försäljningen inom affärsområdena skog och energi sker i allt väsentligt i Sverige. För affärsområde kartong utgjorde 73 procent av försäljningen under 218 till Europa medan 19 procent gick till Asien och 8 procent till övriga världen. För affärsområde papper utgjorde försäljningen till Europa till 87 procent medan Asien utgjorde procent och 3 procent till övriga världen. För affärsområde trävaror utgjorde Europaförsäljningen 72 procent, 12 procent tilll Asien och övrig försäljning skedde främst till Nordafrika och Mellanöstern. *** Exkl. jämförelsestörande poster. 14

15 Bokslutsrapport för 218 Koncernen suppgifter, Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Årets resultat Resultat per aktie, kr 13,5 9,9 8,5 3,4 5,4 4,3 11,1 23,6 4,2 6, EBITDA per affärsområde* Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde* Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten och vindkraft, GWh Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Finansiella fordringar Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder och räntebärande avsättningar Rörelseskulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde Löpande verksamheten Investeringar i anläggningstillgångar** Kassaflöde efter investeringar Nyckeltal Avkastning sysselsatt kapital, * Avkastning eget kapital, Avkastning eget kapital, * Skuldsättningsgrad, ggr,12,13,19,23,28,29,32,32,34,34 Utdelning Utdelning, kr 6,75 6,5 6 5,25 5 4,5 4,5 4 3,5 3,5 * Exkl. jämförelsestörande poster. ** Netto efter avyttringar och före förändring i långfristiga finansiella fordringar. *** Styrelsens förslag. 15

16 Bokslutsrapport för 218 Användande av nyckeltal Holmen använder i bokslutsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling. Resultatmått Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader förutom finansiella poster och skatt. Därutöver ingår även avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått för att beskriva kassaflödet ett affärsområde genererar före investeringar och förändringar i rörelsekapital exklusive jämförelsestörande poster. För affärsområdet skog används resultatmåttet resultat före värdeförändring vilket beskriver rörelseresultatet exklusive förändring av verkligt värde på biologiska tillgångar. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkats av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avyttring, nedläggning, större omställningar och brand, används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelsestörande poster. Under 218 har 94 redovisats som jämförelsestörande post i fjärde kvartalet avseende omställningskostnader i affärsområdet kartong. I Holmens årsredovisning för 217, sidan 74 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande i tidigare perioder Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämföreslestörande poster Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Resultat före värdeförändring skog Värdeförändring skog Rörelseresultat skog Marginal-, avkastnings- och skuldsättningsmått Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld december 3 september 31 december Anläggningskapital * Rörelsekapital ** Uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatteskulder Sysselsatt kapital Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter: december 3 september 31 december Långfristiga finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder Avsättningar för pensioner Långfristiga finansiella fordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Finansiell nettoskuld * Immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar, andelar i intresseföretag och joint ventures samt övriga aktier och andelar. ** Varulager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringar, leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, avsättningar, övriga avsättningar och övriga rörelseskulder. 16

17 Bokslutsrapport för 218 Holmen i korthet Holmens affärsidé är att äga och förädla skog. Skogsinnehavet utgör basen för verksamheten, ett kretslopp där råvaran växer och förädlas till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker. Skogen brukas för att ge god årlig avkastning och stabil värdetillväxt medan industrin drivs med fokus på lönsamhet och ökad förädling. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av bokslutsrapporten hålls en webbsänd press- och analytikerkonferens onsdagen den 31 januari kl Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund. Presentationen hålls på engelska. Denna press- och analytikerkonferens webbsänds och kan följas via: Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl på telefonnummer: Från Sverige: Från resten av Europa: Från USA: Ekonomisk rapportering Vecka Årsredovisning 218 publiceras på bolagets hemsida 8 maj 219 Delårsrapport januari-mars augusti 219 Delårsrapport januari-juni oktober 219 Delårsrapport januari-september januari 22 Bokslutsrapport 219 Denna information är sådan information som Holmen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande torsdag den 31 januari 219 kl