Holmens delårsrapport januari-juni 2018

Transkript

1 Holmens delårsrapport januari-juni Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, kr 4, 3, 2,4 7,,2 9,9 Rörelsemarginal, 14,9 1,9 12,7 1,4 13,9 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, 9,8 1, 8, 1,1 9,4 8,7 Avkastning på eget kapital, 13,6 9,1 7, 11,4 8,4 7,8 Kassaflöde före investeringar och rörelsekapital Skuldsättningsgrad,1,11,19,1,19,13 Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 1 271, en ökning med 119 jämfört med samma period förra året. Resultatförbättringen förklaras av högre resultat från trävaror och energi samt försäljning av en skogsfastighet. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet i andra kvartalet med 3 till 618. Kartongproduktionen gick starkt och försäljningspriserna för trävaror ökade. Vattenkraftproduktionen minskade säsongsmässigt. I första kvartalet ingick 7 i resultat från försäljning av skogsfastighet. Resultatet efter skatt för januari-juni uppgick till (januari-juni 217: 88), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 7, (,2) kronor. I resultatet ingår en positiv skatteeffekt om 3 till följd av riksdagens beslut att sänka den svenska bolagsskattesatsen. Avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 1,1 (9,4) procent. exkl. jämförelsestörande poster exkl. jämförelsestörande poster Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 1

2 Delårsrapport för januari-juni 218 VDs kommentar Andra kvartalets rörelseresultat om 618 är på en bra nivå med en avkastning på kapitalet om 1 procent. Vi gläds åt stark kartongproduktion, ytterligare prishöjningar på trävaror samt att vi, trots en utmanande virkesmarknad, klarat att försörja våra bruk och sågverk med tillräcklig volym vedråvara. Resultatet från skogen var bra trots fortsatt besvärliga förhållanden för skogsbruk. Vädervariationerna har varit stora hittills under 218. Efter en kall och snörik vinter har sommaren varit rekordvarm och torr med många mindre och några större bränder i Sverige. Även vår skog har drabbats men tack vare storartade insatser har omfattningen begränsats. Vi bedömer att kostnaden för att ta hand om det som brandskadats och återplantera påverkade marker kommer uppgå till 3. Däremot får bränderna inte någon påverkan på framtida skörd. Produktionen av kartong vid våra två bruk ökade under andra kvartalet och nya produktionsrekord sattes. Resultatet är dock på en lägre nivå än tidigare år främst till följd av stigande kostnader för ved och kemikalier, men även som en följd av höga fasta kostnader. Vi har under kvartalet inlett ett kostnadsbesparingsprogram i affärsområdet som bland annat inkluderar personalneddragningar vid Iggesunds bruk. Parallellt fortgår förprojektet för att verifiera möjligheten att öka produktion och försäljning av solidkartong med 1 ton. Vi räknar med att kunna ta investeringsbeslut under första kvartalet 219. Marknadsbalansen för papper var fortsatt gynnsam. Vi har hållit igen på leveranser under kvartalet för att återställa lagren till normala nivåer och resultatet ökade något tack vare stigande priser. Produktmixen inom papper fortsätter att utvecklas positivt. Efterfrågan på trävaror är stark och försäljningspriserna har nu successivt ökat i drygt två års tid. Rörelsemarginalen har stigit till en historiskt hög nivå trots att timmerkostnaderna ökat. Resultatet från vattenkraft minskade säsongsmässigt men var likväl på en god nivå. Däremot var nivåerna i våra vattenmagasin vid halvårsskiftet betydligt lägre än normalt vilket kommer begränsa produktionen under hösten. Sammantaget ser vi även under detta kvartal en fortsatt ökande efterfrågan på skogen och de produkter som kommer därifrån. Styrkan i att vara ett skogsägande industribolag blir allt tydligare och med tillfredställelse noterar jag en positiv utveckling av verksamheten inom alla Holmens fem affärsområden. 2

3 Delårsrapport för januari-juni 218 Skog Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt en miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden uppgår till 3 miljoner kubikmeter Nettoomsättning varav från egen skog Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Resultat före värdeförändring Värdeförändring skog Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, 7,7 9, 7,7 8,6 8, 7,8 Skörd av egen skog, 1 m Efterfrågan på timmer och massaved var hög under första halvåret och priserna steg. Holmens skörd i egen skog uppgick till kubikmeter under första halvåret, vilket är 3 procent lägre än samma period förra året till följd av besvärliga väderförhållanden. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 99 (44). Ökade virkespriser påverkade resultatet positivt men kostnaderna var högre än normalt till följd av besvärliga väderförhållanden. I resultatet ingår 7 i vinst från försäljning av en skogsfastighet som genomfördes under första kvartalet. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 8 till 271. Föregående kvartals resultat påverkades positivt av skogsfastighetsförsäljningen. Under inledningen av tredje kvartalet har Holmens skogar påverkats av bränder. Kostnaden för att ta hand om det som brandskadats och återplantera påverkade marker bedöms bli 3 vilket kommer belasta resultatet i tredje kvartalet. Däremot får bränderna inte någon påverkan på framtida skörd. 4 1, , 3 3 2, , 1 1, Nettoomsättning egen skog Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat Resultat före värdeförändring 3

4 Delårsrapport för januari-juni 218 Kartong Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår till ton per år Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, kartong, 1 ton Leveranser, kartong, 1 ton Efterfrågan på kartong i Europa var bra under första halvåret. Priserna har ökat något i vissa marknadssegment. Holmens kartongleveranser uppgick under januari-juni till 279 ton vilket är en ökning med 6 procent jämfört med samma period förra året. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 363 (429). Produktionen har etablerats på en högre nivå men produktionskostnaderna har ökat betydligt, främst till följd av prisökningar för ved och kemikalier samt högre energikostnader. Även fasta kostnader har ökat. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 31 till 197 till följd av högre produktion och lägre åtgångstal. Under tredje kvartalet planeras ett underhållsstopp vid Iggesunds bruk med en förväntad negativ resultatpåverkan om cirka 7. Arbete pågår för att sänka kostnadsnivån, vilket bland annat inkluderar att reducera bemanningen vid Iggesunds bruk. Förhandlingar med berörda personalorganisationer pågår och väntas slutföras under fjärde kvartalet. Parallellt pågår ett förprojekt för att validera potentialen att genom investeringar öka Iggesunds bruks kartongproduktion med 1 ton. Målsättningen är att kunna fatta investeringsbeslut under första kvartalet Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 4

5 Delårsrapport för januari-juni 218 Papper Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för reklam, magasin och böcker. Produktionen uppgår till 1,1 miljoner ton per år vid två svenska bruk Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 ton Leveranser, 1 ton Efterfrågan på magasin- och bokpapper i Europa var stabil under första halvåret. Marknadsbalansen var bra och prishöjningar har genomförts. Holmens leveranser uppgick under januari-juni till 34 ton. Det är 2 procent lägre än samma period förra året till följd av återuppbyggnad av lager från en låg nivå. Leveranserna av magasin- och bokpapper har ökat och utgjorde 9 procent av leveranserna under första halvåret. Rörelseresultatet för januari-juni blev 16 (164). Försäljningspriserna har ökat men effekten har motverkats av betydande kostnadsökningar för ved, energi och kemikalier. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 13 till 8. Försäljningspriserna ökade men effekten motverkades av lägre leveranser och högre underhållskostnader. exkl. jämförelsestörande poster exkl. jämförelsestörande poster Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital

6 Delårsrapport för januari-juni 218 Trävaror Holmen producerar trävaror för snickeri- och byggändamål vid tre sågverk där biprodukterna tas tillvara vid koncernens pappers- och kartongbruk. Årlig produktionsvolym uppgår till drygt 8 kubikmeter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar* Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 m Leveranser, 1 m * Varav 48 för helåret 217 avser förvärv av Linghems sågverk Efterfrågan på trävaror var stark under första halvåret och försäljningspriserna har successivt höjts. Holmens leveranser av trävaror uppgick under januari-juni till 44 kubikmeter. Det är en ökning med 3 procent jämfört med samma period förra året till följd av förvärvet av Linghems sågverk. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 11 (38). Resultatförbättringen beror på högre försäljningspriser, vilket till viss del motverkades av ökade timmerkostnader. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 39 till 77 till följd av högre försäljningspriser och säsongsmässigt höga leveranser Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 6

7 Delårsrapport för januari-juni 218 Energi Holmen producerar under ett normalår 1,2 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion vatten- och vindkraft, GWh Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 122 (6). Resultatförbättringen beror på att produktionen ökade från en låg nivå 217 samt att elpriserna steg och fastighetsskatten sänkts. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 6 till 33 till följd av säsongsmässigt lägre produktion. Nivån i Holmens vattenmagasin var låg vid utgången av andra kvartalet Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 7

8 Delårsrapport för januari-juni 218 Kassaflöde, finansiering och finansnetto Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under januari-juni till Investeringsutbetalningar uppgick till 377 och utdelning om 1 92 utbetalades under andra kvartalet. Koncernens finansiella nettoskuld har under januarijuni ökat med 31 till Per den sista juni var skuldsättningsgraden,1. De finansiella skulderna inklusive pensionsavsättningar uppgick till 4 126, varav 3 39 var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 84 varav cirka 4 avser utlåning till delägt vindkraftsbolag. Koncernen har outnyttjade avtalade kreditlöften om 4 18 med förfall Finansnettot för första halvåret 218 uppgick till -13 (-26). Standard & Poor s långsiktiga kreditrating för Holmen uppgår till BBB+. Skatt Redovisad skatt uppgick under januari-juni till 8 (-246). Den redovisade skattekostnaden har påverkats positivt med 3 till följd av riksdagens beslut i juni 218 att i steg sänka den svenska bolagsskatten från 22 procent till 2,6 procent. Den beslutade sänkningen minskar koncernens redovisade uppskjutna skatteskuld och har ingen effekt på kassaflödet 218 men minskar koncernens framtida skattebetalningar. Eget kapital Koncernens egna kapital ökade under januari-juni med 22 till Periodens resultat uppgick till och utbetald utdelning till Övrigt totalresultat uppgick till 32. Säkring av valutakurser och elpriser Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för första halvåret ingår valutasäkringar med -21 (-3). Valutan påverkade koncernens resultat positivt med 4 under första halvåret jämfört med samma period förra året. För kommande dryga två år är förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,82. För EUR/GBP är 8 månaders förväntade flöden säkrade till,9. För övriga valutor är 4 månaders flöden säkrade. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är prissäkrad till 8-9 procent för och 6 procent för 221. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (2 92). Återköp av aktier Vid årsstämman 218 förnyades bemyndigandet för styrelsen att kunna förvärva upp till 1 procent av bolagets aktier. Inget återköp har genomförts under perioden. Sedan tidigare innehar bolaget,9 procent av samtliga aktier. Aktiesplit Vid årsstämman 218 beslutades om en aktiesplit innebärande att varje aktie, oavsett serie, delas upp i två aktier (split 2:1) av samma serie. Aktiespliten genomfördes under andra kvartalet. Siffror avseende utdelning och resultat per aktie för tidigare perioder har i rapporten räknats om baserat på det nya antalet aktier. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 217, sidorna 32-3 samt not 26. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Redovisningsprinciper Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning förutom avseende de nya redovisningsstandarderna IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS1 Intäkter från avtal med kunder trädde i kraft 1 januari 218. Enligt IFRS9 ska nedskrivningar av finansiella tillgångar utgå från en modell baserat på förväntade framtida förluster. Regler för säkringsredovisning har förändrats med krav på att säkringsrelationer överensstämmer med koncernens mål för riskhanteringen. Enligt IFRS1 ska en intäkt redovisas när kunden får kontroll över varorna. Övriga förändringar i IFRS1 avser till exempel redovisning av returrätt och rabatter. De nya principerna har endast en marginell påverkan på Holmens redovisning och inga effekter har heller redovisats i eget kapital vid införandet. Siffror i tabeller är avrundade. 8

9 Delårsrapport för januari-juni 218 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som påverkar moderbolaget och de företag som ingår i koncernen. Stockholm den 1 augusti 218 Holmen AB (publ) Fredrik Lundberg Carl Kempe Carl Bennet Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Lars G Josefsson Lars Josefsson Louise Lindh Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ulf Lundahl Henrielle Zeuchner Henrik Sjölund Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och verkställande direktör Steewe Björklundh Kenneth Johansson Tommy Åsenbrygg Styrelseledamot, Styrelseledamot, Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, Anders Jernhall, vice VD och CFO, Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör,

10 Delårsrapport för januari-juni 218 Koncernen Resultaträkning, Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Förändring av varulager Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Avskrivningar enligt plan Värdeförändring biologiska tillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr före utspädning 4, 3, 2,4 7,,2 9,9 efter utspädning 4, 3, 2,4 7,,2 9,9 Rörelsemarginal, 14,9 1,9 12,7 1,4 13,9 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, 9,8 1, 8, 1,1 9,4 8,7 Avkastning på eget kapital, 13,6 9,1 7, 11,4 8,4 7,8 Rapport över totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat Poster som inte återförs till periodens resultat Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat Poster som återförs till periodens resultat Summa övrigt totalresultat efter skatt Summa totalresultat Förändringar i eget kapital, Ingående eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Utdelning Aktiesparprogram -3 Utgående eget kapital Sammanställning antal aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde A-aktier ,2 B-aktier ,6 Totalt antal aktier ,8 Innehav av återköpta B-aktier Totalt antal utestående aktier

11 Delårsrapport för januari-juni 218 Koncernen Balansräkning, juni 31 mars 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Övriga aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuell skattefordran Övriga kortfristiga rörelsefordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Avsättningar Övriga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Skuldsättningsgrad, ggr,1,11,13 Soliditet, Sysselsatt kapital Finansiell nettoskuld Redovisat värde Verkligt värde Finansiella instrument, juni 31 december 3 juni 31 december Tillgångar värderade till verkligt värde Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder värderade till verkligt värde Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS

12 Delårsrapport för januari-juni 218 Koncernen Kassaflödesanalys, Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet * Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Förändring långfristiga finansiella fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring finansiell nettoskuld, Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar) Utbetald utdelning Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar Utgående finansiell nettoskuld * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. 12

13 Delårsrapport för januari-juni 218 Moderbolaget Resultaträkning, Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Poster som återförs till periodens resultat Summa totalresultat Balansräkning, juni 31 mars 31 december Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa eget kapital och skulder Av rörelsens intäkter för januari-juni avser 7 (2) försäljning till koncernföretag. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag om 31 (3). Den beslutade bolagsskattesatsändringen minskade uppskjuten skatteskuld med 4, vilket medförde en minskad skattekostnad med motsvarande belopp i andra kvartalet. Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 37 (21). 13

14 Delårsrapport för januari-juni 218 Koncernen suppgifter, K2 K1 K4 K3 K2 K Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr 4, 3, 2, 2,7 2,4 2,9 7,,2 9,9 Nettoomsättning * Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning Koncernen EBITDA per affärsområde Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelsemarginal, Kartong 12,8 11,3 7,8 16,9 13, 17, 12,1 1,3 13,8 Papper 6,1,1 4,, 6,,8,6 6,2,3 Trävaror 1,8 9, 4,2 6,,1 4,6 12,6 4,9,1 Koncernen 14,9 1,9 1,8 1, 12,7 1,2 1,4 13,9 13,4 Avkastning på sysselsatt kapital, Skog 7,7 9, 7, 7,8 7,7 8,4 8,6 8, 7,8 Kartong 14, 12,1 7,8 16,7 13,2 17,7 13,1 1,4 13,9 Papper 1, 13, 9,8 11,6 14,2 11,7 14, 12,9 11,9 Trävaror 33,8 17,3 7,4 11,4 9,4 8,1 2,7 8,7 9,1 Energi 4,2 11, 4,7 4,3 2,,7 7,8 4,1 4,3 Koncernen 9,8 1, 6,7 9,4 8, 1,2 1,1 9,4 8,7 Nyckeltal Avkastning på eget kapital, 13,6 9,1 6,1 8, 7, 9,2 11,4 8,4 7,8 Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten- och vindkraft, GWh * Omsättningen inom affärsområdena Skog och Energi sker uteslutande i Sverige. För affärsområde kartong skedde 7 procent av försäljningen under första halvåret till Europa medan 2 procent gick till Asien och procent till övriga världen. För affärsområde papper utgjorde försäljningen till Europa till 9 procent medan Asien utgjorde 1 procent. För affärsområde trävaror utgjorde Europaförsäljningen 7 procent, medan övrig försäljning främst skedde till Nordafrika och Mellanöstern. 14

15 Delårsrapport för januari-juni 218 Koncernen suppgifter, Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Årets resultat Resultat per aktie, kr 9,9 8, 3,4,4 4,3 11,1 23,6 4,2 6, 3,8 EBITDA per affärsområde* Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde * Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten och vindkraft, GWh Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Finansiella fordringar Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder och räntebärande avsättningar Rörelseskulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde Löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Nyckeltal Avkastning sysselsatt kapital, * Avkastning eget kapital, Avkastning eget kapital, * Skuldsättningsgrad, ggr,13,19,23,28,29,32,32,34,34,48 Utdelning Utdelning, kr 6, 6,2 4, 4, 4 3, 3, 4, * Exkl. jämförelsestörande poster. 1

16 Delårsrapport för januari-juni 218 Användande av nyckeltal Holmen använder i delårsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling. Resultatmått Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader samt avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått för att beskriva kassaflödet ett affärsområde genererar före investeringar och förändringar i rörelsekapital exklusive jämförelsestörande poster. För affärsområdet skog används resultatmåttet resultat före värdeförändring vilket beskriver rörelseresultatet exklusive förändring av verkligt värde på biologiska tillgångar. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkats av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avyttring, nedläggning och brand, används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelsestörande poster. I Holmens årsredovisning för 217, sidan 74 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande. Inga poster har redovisats som jämförelsestörande under januari-juni Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat Resultat före värdeförändring skog Värdeförändring skog Rörelseresultat skog Marginal-, avkastnings- och skuldsättningsmått Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld juni 31 mars 31 december Anläggningskapital * Rörelsekapital ** Uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatteskulder Sysselsatt kapital Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter: juni 31 mars 31 december Långfristiga finansiella skulder Kortfristiga finansiella skulder Avsättningar för pensioner Långfristiga finansiella fordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Finansiell nettoskuld * Immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar, andelar i intresseföretag och joint ventures samt övriga aktier och andelar ** Varulager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringar, leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, avsättningar, övriga avsättningar och övriga rörelseskulder 16

17 Delårsrapport för januari-juni 218 Holmen i korthet Holmens affärsidé är att äga och förädla skog. Skogsinnehavet utgör basen för verksamheten, ett kretslopp där råvaran växer och förädlas till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker. Skogen brukas för att ge god årlig avkastning och stabil värdetillväxt medan industrin drivs med fokus på lönsamhet och ökad förädling. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av delårsrapporten hålls en webbsänd press- och analytikerkonferens onsdagen den 1 augusti kl Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund. Presentationen hålls på engelska. Notera att denna kvartalsrapport endast webbsänds och kan följas via: Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl på telefonnummer: Från Sverige: Från resten av Europa: Från USA: Ekonomisk rapportering 24 oktober 218 Delårsrapport januari-september januari 219 Bokslutsrapport maj 219 Delårsrapport januari-mars augusti 219 Delårsrapport januari-juni oktober 219 Delårsrapport januari-september 219 Denna information är sådan information som Holmen AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden (VpmL). Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande onsdagen den 1 augusti 218 kl Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör,