TILLÄGG TILL PROSPEKT FRÅN DEN 7 JUNI 2018 AVSEENDE INBJUDAN TILL TECKNING AV STAMAKTIER MED FÖRETRÄDESRÄTT I TOBIN PROPERTIES AB (PUBL)

Transkript

1 TILLÄGG TILL PROSPEKT FRÅN DEN 7 JUNI 2018 AVSEENDE INBJUDAN TILL TECKNING AV STAMAKTIER MED FÖRETRÄDESRÄTT I TOBIN PROPERTIES AB (PUBL) 18 JUNI 2018 TECKNINGSPERIOD 8 JUNI JUNI 2018 Global Coordinator & Sole Bookrunner AKTIEÄGARE I TOBIN PROPERTIES AB (PUBL) KOMMER ERHÅLLA TECKNINGSRÄTTER. NOTERA ATT TECKNINGSRÄTTERNA KAN HA ETT EKONOMISKT VÄRDE För att inte teckningsrätternas värde ska gå förlorat måste innehavaren antingen:» utnyttja de erhållna teckningsrätterna och teckna nya stamaktier senast den 25 juni 2018, eller» senast den 20 juni 2018 avyttra de erhållna teckningsrätterna som inte avses utnyttjas för teckning av nya stamaktier. Observera att det även är möjligt att anmäla sig för teckning av nya stamaktier utan stöd av teckningsrätter och att aktieägare med förvaltarregistrerade innehav med depå hos bank eller annan förvaltare ska kontakta sin bank eller förvaltare för instruktioner om hur teckning och betalning ska ske. DISTRIBUTION AV DETTA PROSPEKT OCH TECKNING AV NYA STAMAKTIER ÄR FÖREMÅL FÖR BEGRÄNSNINGAR I VISSA JURISDIKTIONER. INBJUDAN TILL TECKNING AV STAMAKTIER MED FÖRETRÄDESRÄTT I TOBIN PROPERTIES AB (PUBL) 1

2 VIKTIG INFORMATION Allmänt Detta dokument ( Tilläggsprospektet ) har upprättats av Tobin Properties AB (publ), organisationsnummer , ( Tobin Properties eller Bolaget ) i tillägg till det prospekt avseende inbjudan till teckning av stamaktier med företrädesrätt i Tobin Properties ( Erbjudandet eller Företrädesemissionen ) som godkändes och registrerades av Finansinspektionen den 7 juni 2018 och offentliggjordes av Bolaget samma dag ( Prospektet ). Detta Tilläggsprospekt har upprättats av Tobin Properties i enlighet med lagen (1991:980) om handel om finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 (inbegripet förordning (EU) nr 486/2012) om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG (inbegripet direktiv 2010/73/EU). Prospektet har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelsen i 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännande av och registrering hos Finansinspektionen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen för att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. Informationen i Tilläggsprospektet avses vara korrekt, om än inte fullständig, endast per dagen för offentliggörandet av Tilläggsprospektet. Det lämnas ingen försäkran om att den har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informationen i Tilläggsprospektet lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte. Siffrorna som presenteras i Tilläggsprospektet har i vissa fall avrundats. Samtliga finansiella siffror är i svenska kronor om inget annat anges. Med undantag där det uttryckligen anges att så har skett har ingen information i Tilläggsprospektet granskats av eller reviderats av Tobin Properties revisor. Tillämplig lag, tvister och översättning Prospektet och Tilläggsprospektet har upprättats i enlighet med svensk lagstiftning. Prospektet, Tilläggsprospektet och Erbjudandet ska regleras och tolkas i enlighet med svensk lag. Tvist rörande, eller som uppkommer i anledning av, Erbjudandet eller innehållet i Prospektet och Tilläggsprospektet ska avgöras av svensk domstol exklusivt, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans. Prospektet och Tilläggsprospektet är endast tillgängligt på svenska. Observera att en investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i Prospektet och Tilläggsprospektet kan bli tvungen att bekosta en översättning av Prospektet och Tilläggsprospektet. Information till aktieägare utanför Sverige samt till banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer med hemvist utanför Sverige Tobin Properties har inte vidtagit och kommer inte vidta några åtgärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige. Inga teckningsrätter, betalda tecknade aktier (BTA) eller nya aktier ( värdepapper ) får erbjudas, tecknas, säljas, distribueras eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA (inkluderat District of Colombia) ( USA ) förutom i enlighet med tillämpliga undantag från registreringskraven i United States Securities Act från 1933 med tillägg. Erbjudandet riktar sig inte till personer med hemvist i USA, Kanada, Australien, Japan, Hongkong, Schweiz, Nya Zeeland, Singapore, Sydafrika eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva ytterligare prospekt eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt ( Begränsade jurisdiktioner ). Prospektet, Tilläggsprospektet, anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet får följaktligen inte, och kommer inte, distribueras i eller postas till någon jurisdiktion där Erbjudandet eller distribution av Prospektet och Tilläggsprospektet kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i en Begränsad jurisdiktion eller något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lag eller annan föreskrift. Teckning eller förvärv av värdepapper i strid med ovanstående begränsningar kan vara ogiltig. Personer som mottar exemplar av Prospektet eller Tilläggsprospektet måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. Om någon försöker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner kan accepten komma att lämnas utan avseende. Banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer i framförallt Begränsade jurisdiktioner, får inte vidarebefordra Prospektet, Tilläggsprospektet eller andra till Erbjudandet relaterade dokument, till personer i Begränsade jurisdiktioner. Ingen information i Prospektet och Tilläggsprospektet utgör ett erbjudande att förvärva eller en uppmaning att sälja värdepapper i framförallt Begränsade jurisdiktioner eller någon annan jurisdiktion, i vilken ett sådant erbjudande eller uppmaning skulle vara oförenlig med lag eller annan föreskrift. Oaktat det föregående förbehåller sig Tobin Properties rätten att tillåta att Erbjudandet accepteras av personer som inte är bosatta i Sverige om Tobin Properties, efter egen bedömning, bedömer att transaktionen ifråga kan genomföras i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Finansiell rådgivare Swedbank AB (publ) är emissionsinstitut samt global coordinator och sole bookrunner till Bolaget i samband med upprättandet av Prospektet, Tilläggsprospektet och genomförandet av Erbjudandet. Samtliga uppgifter i Prospektet och Tilläggsprospektet härrör från Bolaget, varför Swedbank AB (publ) friskriver sig från allt ansvar i förhållande till befintliga eller blivande aktieägare i Bolaget och avseende andra direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investeringsbeslut eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifter i Prospektet och Tilläggsprospektet. Framtidsinriktad information och resultatprognos Tilläggsprospektet kan innehålla framtidsinriktad information. Sådan framtidsinriktad information är ingen garanti för framtida förhållande och är föremål för ofrånkomliga risker och osäkerhetsfaktorer. Ord som förutses, uppskattar, förväntas, föreslås, avses, planeras, bedöms, kan, kommer och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framtidsinriktad information. Den framtidsinriktade informationen innefattar bland annat uttalanden om Tobin Properties framtida affärsverksamhet efter att, och till följd av, att Erbjudandet har genomförts. Denna framtidsinriktade informationen speglar Tobin Properties förväntningar, baserade på den information som för närvarande finns tillgänglig för Tobin Properties, och dessa förväntningar och avsikter bygger på ett antal antaganden och är föremål för risker och osäkerhetsmoment som kan vara eller är utanför Tobin Properties kontroll, inkluderande men inte begränsat till effekter av förändringar i den ekonomiska konjunkturen, räntenivåer, fluktuationer i produktion, fluktuationer i reservberäkningar, utvinning, licenser, konkurrens, relationer till anställda, naturkatastrofer och potentiellt behov av ökade investeringar. Faktiska resultat kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen. All framtidsinriktad information baseras uteslutande på förhållanden som råder vid tidpunkten då den lämnas och Tobin Properties har ingen skyldighet (och frånsäger sig uttryckligen sådan skyldighet) att uppdatera eller ändra sådan framtidsinriktad information, vare sig som en följd av ny information, nya förhållanden eller något annat, med undantag för vad som följer av tillämpliga lagar och regler. Teckningsrätterna kan ha ett ekonomiskt värde Teckningsrätterna kan ha ett ekonomiskt värde och för att detta inte ska gå förlorat måste innehavaren antingen utnyttja de erhållna teckningsrätterna genom att teckna nya stamaktier senast den 25 juni 2018 eller senast den 20 juni 2018 sälja de erhållna teckningsrätterna som inte avses utnyttjas för teckning av nya stamaktier. Observera att det även är möjligt att anmäla sig för teckning av nya stamaktier utan stöd av teckningsrätter och att aktieägare med förvaltarregistrerade innehav med depå hos bank eller annan förvaltare ska kontakta sin bank eller förvaltare för instruktioner om hur teckning och betalning ska ske.

3 INNEHÅLLSFÖRTECKNING TILLÄGG TILL PROSPEKT... 4 SAMMANFATTNING... 5 BAKGRUND OCH MOTIV... 7 EGET KAPITAL, SKULDSÄTTNING OCH ANNAN FINANSIELL INFORMATION... 8 ADRESSER

4 TILLÄGG TILL PROSPEKT Detta dokument ( Tilläggsprospektet ) har upprättats av Tobin Properties AB (publ), organisationsnummer , ( Tobin Properties eller Bolaget ) i tillägg till det prospekt avseende inbjudan till teckning av stamaktier med företrädesrätt i Tobin Properties ( Erbjudandet eller Företrädesemissionen ) som godkändes och registrerades av Finansinspektionen den 7 juni 2018 och offentliggjordes av Bolaget samma dag ( Prospektet ). Tilläggsprospektet är en integrerad del av, och ska läsas tillsammans med, Prospektet. De definitioner som finns i Prospektet gäller även för Tilläggsprospektet. Tilläggsprospektet har upprättats med anledning av att Bolaget den 8 juni och 9 juni 2018 offentliggjort att Bolaget erhållit definitiva kreditbeslut om 362 MSEK respektive 151 MSEK. Bolaget offentliggjorde därutöver den 11 juni 2018 att obligationsinnehavare begärt inlösen av obligationer i Tobin Properties och Bolagets dotterbolag Mariefjärd AB (publ) om sammanlagt 55 MSEK exklusive upplupen men ej ännu betald ränta. Efter positiva kreditbesked och bekräftelse av den i Prospektet lämnade bedömningen av att fåtal obligationsinnehavare skulle begära obligationsinlösen tillsammans med erhållande av emissionslikvid från Företrädesemissionen gör Bolaget bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbeskrivning i Prospektet bör uppdateras för att ge marknaden en rättvisande bild av Bolagets finansiella situation. De pressmeddelanden, genom vilka informationen beskriven ovan offentliggjordes, har publicerats den 8 juni 2018, den 9 juni 2018 respektive den 11 juni 2018 på Bolagets webbplats www. tobinproperties.se. Tilläggsprospektet har upprättats i enlighet med 2 kap. 34 lag (1991:980) om handel med finansiella instrument och godkändes samt registrerades av Finansinspektionen den 18 juni Tilläggsprospektet och Prospektet finns tillgängliga i elektroniska format på Bolagets (www. tobinproperties.se), Swedbanks (www. swedbank.se/prospekt) samt på Finansinspektionens (www. fi.se) respektive webbplatser. Investerare som före offentliggörandet av Tilläggsprospektet har gjort en anmälan eller på annat sätt samtyckt till köp eller teckning av de värdepapper som omfattas av Prospektet har enligt 2 kap. 34 lag (1991:980) om handel med finansiella instrument rätt att återkalla sin anmälan eller sitt samtycke till och med den 20 juni 2018 (det vill säga två arbetsdagar från offentliggörandet av Tilläggsprospektet). Återkallelse ska ske skriftligen till Tobin Properties AB (publ), c/o Swedbank AB (publ), Emissioner C85, SE Stockholm, Sverige eller via e-post emissioner@swedbank.se. Investerare som har tecknat aktier genom förvaltare ska kontakta sin förvaltare gällande återkallelse. Teckning som inte återkallas kommer förbli bindande och om investerare önskar kvarstå som tecknare av aktier behöver denne inte vidta några åtgärder. För fullständiga villkor och övrig information om Erbjudandet hänvisas till Prospektet som, tillsammans med Tilläggsprospektet hålls tillgängligt på ovan nämnda webbplatser. Samtliga villkor för fullföljande av Erbjudandet som beskrivs i Prospektet gäller alltjämt. Genom Tilläggsprospektet uppdateras Prospektet med det innehåll som anges i detta Tilläggsprospekt. 4

5 SAMMANFATTNING Informationen i detta Tilläggsprospekt föranleder att Prospektavsnittet Sammanfattning kompletteras enligt nedan. De Punkter i Sammanfattningen som föranletts ändring och ersätts i sin helhet är B.11 och E.2a. Avsnitt B Information om emittenten B.11 Otillräckligt rörelsekapital Det är Bolagets bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är otillräckligt för att täcka Bolagets behov under de kommande tolv månaderna, vilket huvudsakligen sammanhänger med åtaganden kopplade till projekt som ännu ej tillträtts om cirka 229 MSEK samt skyldigheten att i förtid lösa in obligationer om cirka 55 MSEK under Bolagets och dotterbolaget Mariefjärd AB:s obligationslån med anledning av ägarförändring i Bolaget. Mot bakgrund av att Bolaget den 8 juni 2018 erhållit definitivt kreditbeslut avseende byggkreditiv om 362 MSEK och den 9 juni 2018 erhållit definitivt kreditbeslut avseende fastighetslån om 151 MSEK samt att Bolaget därutöver den 11 juni 2018 offentliggjort att obligationsinnehavare begärt inlösen av Bolagets och Bolagets dotterbolag Mariefjärd AB:s obligationer motsvarande totalt 55 MSEK exklusive upplupen men ej ännu betald ränta har Bolagets rörelsekapitalunderskott minskat i förhållande till vad som angavs i Prospektet. Bolaget beräknar, med ändring av Bolagets bedömning i Prospektet, att underskottet av rörelsekapital under de kommande tolv månaderna nu uppgår till cirka 170 MSEK, vilket huvudsakligen är hänförligt till framtida projekttillträden samt till förtida obligationsinlösen. Mot bakgrund av ovan gör Bolaget bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet, per datumet för detta Tilläggsprospekt, räcker för att finansiera Bolagets verksamhet fram till 6 juli Bolaget avser att finansiera det prognostiserade rörelsekapitalunderskottet med emissionslikviden från Företrädesemissionen. När Bolaget erhåller emissionslikviden från genomförandet av Företrädesemissionen kommer Bolaget förmå att finansiera verksamheten fram till 1 juli 2019, då resterande av Bolagets obligationslån 2016/2019 förfaller till betalning. Emissionslikviden från Företrädesemissionen beräknas uppgå till cirka 222 MSEK, efter avdrag för transaktionskostnader om cirka 3 MSEK. Tobin Properties har i samband med Företrädesemissionen erhållit teckningsförbindelser från den största aktieägaren Klövern, genom sitt indirekt helägda dotterbolag Dagon om sammanlagt cirka 139 MSEK, motsvarande cirka 62 procent av Företrädesemissionen. Klövern garanterar därutöver, genom Dagon, Företrädesemissionen upp till ett belopp om cirka 225 MSEK, motsvarande 100 procent av Företrädesemissionen. Ingen garantiersättning utgår i samband med garantiåtagandet. Detta åtagande är emellertid inte säkerställt genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang. Bolaget bedömer dock, till följd av Klöverns garantiåtagande, att Bolagets chans att erhålla full 5

6 teckning i Företrädesemissionen och därmed erhålla förväntad emissionslikvid om 222 MSEK är mycket goda. Avsnitt E Erbjudandet Bolaget gör således bedömningen att Bolaget efter genomförande av Företrädesemissionen har säkerställt ett tillräckligt rörelsekapital för de kommande tolv månaderna. E.2a Motiv för Erbjudandet och användning av intäkterna Företrädesemissionen avser att öka den finansiella beredskapen i Bolaget. Dessutom har en snabb hantering av en ny detaljplan i Nacka tidigarelagt en betalning om cirka 200 MSEK till säljaren av byggrätterna. Att Bolagets balansräkning och likviditet stärks förbättrar Tobin Properties förhandlingsposition gentemot banker och andra marknadsaktörer framöver. Bolaget arbetar kontinuerligt med ytterligare aktiviteter för att stärka sin finansiella position, t.ex. avyttringar av projekt och medfinansiärer i projekt. Bolaget bedömer dess möjligheter att lyckas med dessa potentiella försäljningar som goda. Det är Tobin Properties bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är otillräckligt för att täcka Bolagets behov under de kommande tolv månaderna. Tobin Properties behov av rörelsekapital sammanhänger huvudsakligen med åtaganden kopplade till projekt som ännu ej tillträtts, primärt projekten i Nacka Strand, skyldigheten att i förtid lösa in obligationer om cirka 55 MSEK under Bolagets och dotterbolaget Mariefjärd AB:s obligationslån med anledning av ägarförändring i Bolaget. Bolaget avser dock att finansiera det prognostiserade rörelsekapitalunderskottet med emissionslikviden om cirka 222 MSEK från Företrädesemissionen till projekttillträden om cirka 216 MSEK. Resterande del av emissionslikviden om cirka 6 MSEK kommer att användas till framtida projekttillträden. Bolaget bedömer att emissionslikviden från Företrädesemissionen är tillräckligt för att säkerställa tillräckligt rörelsekapital för verksamheten de kommande tolv månaderna. Om Företrädesemissionen inte blir fulltecknad kommer Bolaget behöva söka alternativ finansiering. 6

7 BAKGRUND OCH MOTIV Informationen i detta Tilläggsprospekt föranleder att texten på sidan 26 stycke 7-9 i Prospektet under avsnittet Bakgrund och motiv ersätts i sin helhet enligt nedan. Det är Tobin Properties bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är otillräckligt för att täcka Bolagets behov under de kommande tolv månaderna. Tobin Properties behov av rörelsekapital sammanhänger huvudsakligen med åtaganden kopplade till projekt som ännu ej tillträtts, primärt projekten i Nacka Strand, och skyldigheten att i förtid lösa in obligationer om cirka 55 MSEK under Bolagets och dotterbolaget Mariefjärd AB:s obligationslån med anledning av ägarförändring i Bolaget. Bolaget avser dock att finansiera det prognostiserade rörelsekapitalunderskottet med emissionslikviden från Företrädesemissionen. Emissionslikviden från Företrädesemissionen beräknas uppgå till cirka 222 MSEK, efter avdrag för transaktionskostnader om cirka 3 MSEK, förutsatt att Företrädesemissionen fulltecknas. Bolaget har erhållit teckningsförbindelse från Klövern, genom Dagon, att teckna sig för sin motsvarande ägarandel i Företrädesemissionen. Klövern har därutöver garanterat Företrädesemissionen till 100 procent. Bolaget bedömer att emissionslikviden från Företrädesemissionen är tillräckligt för att säkerställa tillräckligt rörelsekapital för verksamheten de kommande tolv månaderna. Bolaget avser använda emissionslikviden om 222 MSEK från Företrädesemissionen till projekttillträden under juli månad i Nacka Strand motsvarande cirka 216 MSEK. Resterande del av emissionslikviden om cirka 6 MSEK kommer att användas till framtida projekttillträden. För det fall Företrädesemissionen inte blir fulltecknad eller om Bolaget inte lyckas avyttra projekt till ett tillräckligt högt pris kommer Bolaget att behöva söka alternativ finansiering. Exempel på alternativ finansiering kan vara ytterligare kapitalanskaffningar i form av aktiekapital eller medinvesteringar i befintliga projekt. Bolaget ser dock goda möjligheter att snabbare exekvera Bolagets strategi och att vara en aktiv aktör avseende fastighets- och byggrättstransaktioner samt kunna medverka vid en framtida tänkbar konsolidering bland bostadsaktörer på den svenska fastighetsmarknaden med i och med en starkare industriell koppling till den nya huvudägaren Klövern. 7

8 EGET KAPITAL, SKULDSÄTTNING OCH ANNAN FINANSIELL INFORMATION Informationen i detta Tilläggsprospekt föranleder att avsnittet Eget kapital, skuldsättning och annan finansiell information Rörelsekapital på sidan 54 i Prospektet ersätts i sin helhet enligt nedan. Rörelsekapital Det är Bolagets bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är otillräckligt för att täcka Bolagets behov under de kommande tolv månaderna, vilket huvudsakligen sammanhänger med åtaganden kopplade till projekt som ännu ej tillträtts om cirka 229 MSEK samt skyldigheten att i förtid lösa in obligationer om 55 MSEK under Bolagets och dotterbolaget Mariefjärd AB:s obligationslån med anledning av ägarförändring i Bolaget. Mot bakgrund av att Bolaget den 8 juni 2018 erhållit definitivt kreditbeslut avseende byggnadskreditiv om 362 MSEK och den 9 juni 2018 erhållit definitivt kreditbeslut avseende fastighetslån om 151 MSEK samt att Bolaget därutöver den 11 juni 2018 offentliggjort att obligationsinnehavare begärt inlösen av Bolagets och Bolagets dotterbolag Mariefjärd AB:s obligationer motsvarande totalt 55 MSEK exklusive upplupen men ej ännu betald ränta har Bolagets rörelsekapitalunderskott minskat i förhållande till vad som angavs i Prospektet. Bolaget beräknar, med ändring av Bolagets bedömning i Prospektet, att underskottet på rörelsekapital under de kommande tolv månaderna nu uppgår till cirka 170 MSEK, vilket huvudsakligen är hänförligt till framtida projekttillträden samt till förtida obligationsinlösen. Mot bakgrund av ovan gör Bolaget bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet, per datumet för detta Tilläggsprospekt, räcker för att finansiera Bolagets verksamhet fram till 6 juli Bolaget avser att finansiera det prognostiserade rörelsekapitalunderskottet med emissionslikviden från Företrädesemissionen. När Bolaget erhåller emissionslikviden från genomförandet av Företrädesemissionen kommer Bolaget förmå att finansiera verksamheten fram 1 juli 2019, då resterande av Bolagets obligationslån 2016/2019 förfaller till betalning. Emissionslikviden från Företrädesemissionen beräknas uppgå till cirka 222 MSEK, efter avdrag för transaktionskostnader om cirka 3 MSEK. Tobin Properties har i samband med Företrädesemissionen erhållit teckningsförbindelser från den största aktieägaren Klövern, genom sitt indirekt helägda dotterbolag Dagon om sammanlagt cirka 139 MSEK, motsvarande cirka 62 procent av Företrädesemissionen. Klövern garanterar därutöver, genom Dagon, Företrädesemissionen upp till ett belopp om cirka 225 MSEK, motsvarande 100 procent av Företrädesemissionen. Ingen garantiersättning utgår i samband med garantiåtagandet. Detta åtagande är emellertid inte säkerställt genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang. Bolaget bedömer dock, till följd av Klöverns garantiåtagande, att Bolagets chans att erhålla full teckning i Företrädesemissionen och därmed erhålla förväntad emissionslikvid om 222 MSEK är mycket goda. Bolaget gör således bedömningen att Bolaget efter genomförande av Företrädesemissionen har säkerställt ett tillräckligt rörelsekapital för de kommande tolv månaderna. 8

9 För det fall Företrädesemissionen inte blir fulltecknad eller om Bolaget inte lyckas avyttra projekt till ett tillräckligt högt pris kommer Bolaget att behöva söka alternativ finansiering. Exempel på alternativ finansiering kan vara ytterligare kapitalanskaffningar i form av aktiekapital eller medinvesteringar i befintliga projekt. Bolaget ser dock goda möjligheter att snabbare exekvera Bolagets strategi och att vara en aktiv aktör avseende fastighets- och byggrättstransaktioner samt kunna medverka vid en framtida tänkbar konsolidering bland bostadsaktörer på den svenska fastighetsmarknaden med i och med en starkare industriell koppling till den nya huvudägaren Klövern. 9

10 ADRESSER Emittenten Tobin Properties AB Humlegårdsgatan 19A Stockholm Hemsida: ( tobinproperties.se Telefonnummer: Finansiell rådgivare Swedbank AB (publ) Landsvägen Sundbyberg Hemsida: ( swedbank.se Telefonnummer: Legal rådgivare MAQS Advokatbyrå Stockholm AB Mäster Samuelsgatan Stockholm Hemsida: ( maqs.com Telefonnummer: Certified Advisor Avanza Bank AB Regeringsgatan Stockholm Hemsida: ( avanza.se Telefonnummer: Revisor Ernst & Young AB Jakobsbergsgatan Stockholm Hemsida: ( ey.com Telefonnummer: Kontoförande institut Euroclear Sweden AB Box 191 Klarabergsviadukten Stockholm Hemsida: ( euroclear.com Telefonnummer: