Årsredovisning Länsförsäkringar fondliv

Transkript

1 Årsredovisning 2013 Länsförsäkringar fondliv

2 Länsförsäkringar Fondliv I korthet Länsförsäkringar Fondliv är länsförsäkringsgruppens fondförsäkringsbolag och dotter bolag till Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringar Fondliv erbjuder pensionssparande främst inom tjänste pension. Länsförsäkringar Fondlivs fondtorg består av cirka 30 fonder med eget varumärke och cirka 45 externa fonder. Vår garantiförvaltning är ett komplement till fondtorget för kunder som vill ha en uttalad garanti om att minst få tillbaka sparat belopp. Länsförsäkringar Fondlivs produkter distribueras via länsförsäkringsbolagen och oberoende försäkringsförmedlare. Året i korthet Årets resultat förbättrades till 246 (128) Mkr till följd av den starka börsutvecklingen, ett ökat premieinflöde och oförändrade administrationskostnader. Länsförsäkringar Fondliv förvaltar 78 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Förvaltat kapital ökade under året med 23 procent. Försäljningen inom fondförsäkring uppgick till 8 mdr, vilket gör Länsför säkringar till landets fjärde största fondförsäkringsbolag. länsförsäkringar fondliv 2013

3 Innehåll Kort om Länsförsäkringar Kundägda länsförsäkringsbolag med lokal närvaro Länsförsäkringar består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsbolagen ägs av försäkringskunderna. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäk ring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och förankringen erfarenheten visar att lokal beslutskraft, kombinerad med gemensam förvaltning och affärsutveckling, skapar ett mervärde för kunderna. Grundläggande är också en långsiktig omsorg om kundernas trygghet: Det finns inga externa aktieägare och kundernas behov och krav är därför det primära uppdraget. Länsförsäkringsgruppen har mer än 3,5 miljoner kunder och med arbetare. 2 Vd-kommentar 4 Förvaltningsberättelse 8 Femårsöversikt 10 Resultaträkning 10 Rapport över totalresultatet 11 Resultatanalys 12 Balansräkning 13 Rapport över förändringar i eget kapital 13 Kassaflödesanalys 14 Noter 35 Revisionsberättelse 36 Styrelse och revisor 37 Ledning 37 Adress 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. länsförsäkringar fondliv

4 Starkt resultat, många aktiviteter och positivt klimat vd-kommentar Fondlivs andra hela verksamhetsår som dotterbolag till Länsförsäkringar AB har präglats av ett högt tempo med många aktiviteter och leveranser. Allt i vår strävan att tillsammans med länsförsäkringsbolagen och våra externa förmedlare arbeta för att våra kunder ska få en bra avkastning på sitt sparande och en bättre koll på sina pensioner. Året har varit spännande och vi ser allt tydligare hur marknaden fortsätter att förändras med fler upphandlingar, en affär med kortare försäkringstider, utvidgad flytträtt, mer digitala tjänster och fortsatt stor konkurrens. Det var också ett mycket bra år resultatmässigt med stark tillväxt i såväl förvaltat kapital som i inbetald premie. Resultatet i Fondliv uppgick till 246 (128) Mkr. Vi har drygt 77 miljarder kronor i förvaltat kapital vilket är en ökning med 23 procent. Inbetald premie har ökat med 7 procent och försäljning exklusive valcentraler ökade med 6 procent. Året har präglats av stort affärsfokus, och ett område har varit inom upphandling. Vi har deltagit såväl i stora som små upp handlingar och haft flera framgångar under året. För att nämna några offentliggjorde Max Matthiessen i februari att vi fått fortsatt förtroende som sparleverantör inom UIG 4. Flera större företag valde under året att direktupphandla och vi har blivit utvalda såväl som en av flera sparleverantörer, samt som icke-valsalternativ. Att bli vald som icke-valsalternativ är självklart ett gott betyg för vårt erbjudande och vår förmåga att arbeta med upphandlingar. Vi är en av tre leverantörer av fondförsäkring i avtalsområdet PA-KFS och Länsförsäkringar kommer dessutom att vara valbara för fondförsäkring inom avtalsområdet SAF-LO från och med Utveckling av vårt erbjudande Vi har fortsatt arbetet med att utveckla och förbättra vårt förvaltningserbjudande med målet att kunden ska få mer pension för pengarna genom att erbjuda en stark garantiförvaltning och Sveriges bästa fondtorg. Vi har utvecklat vår garantiförvaltning och öppnat upp för kunder som har kortare spartider än tio år. Det gör att alla tjänstepensionskunder kan välja garantiförvaltning. Därmed kan vi på allvar erbjuda ett alternativ till traditionell förvaltning och andra garantilösningar. Vi har uppdaterat vårt rekommenderade utbud med sju nya fonder. Vi har ett starkt fondtorg som uppskattas av våra rådgivare och förmedlare och nu har det blivit ännu starkare. Framförallt har vi stärkt upp vårt erbjudande för kunder som vill ha lite lägre risk i sitt sparande. Ett annat viktigt utvecklingsområde är att skapa bättre verktyg och stöd för våra rådgivare i mötet med kunderna och även där har flera leveranser skett. I mars levererades en ny funktionalitet för nyteckning via offertverktyget. En efterlängtad leverans som gör att våra rådgivare får mer tid för att träffa kunder och mindre tid för administration. Vi har etablerat en verksamhet för fullmaktshantering, som hjälper länsförsäkringsbolagen att hantera fullmakter och kontakter med andra försäkringsbolag. En pilot har startat för projektet Rådgivning inför pensionsutbetalning. Målsättningen är att kunden efter mötet ska känna att hon fått koll på hur hennes ekonomi kommer att se ut när hon blir pensionär. Kunden får en Personlig Pensionsplan som innehåller en uttagsplanering av sitt pensionssparande och en plan för hur fritt sparande kan användas för att stärka upp pensionen samt ett placeringsförslag för alla sina finansiella tillgångar. En ny version av Personlig Placeringsplan har levererats som ger kunden Länsförsäkringars synsätt för hur större kapital bör placeras med hänsyn till kundens placeringshorisont, kunskap och riskvilja. Under året har vi arbetat intensivt tillsammans med Länsförsäkringsbolagen för att utveckla bolagens säljeffektivitet och marknadsposition. Utifrån en gedigen marknadsanalys har detta utmynnat i tydliga Liv-handlingsplaner hos samtliga 23 bolag för Även utveckling inom produktsidan har skett under året. Vi har förbättrat våra digitala tjänster, såväl det inloggade mötet som vår app har utvecklats med nya tjänster som gör det lättare för våra kunder att få bättre koll på sin pension. Vi har gjort det möjligt för företagare att teckna riskförsäkringar utan hälsodeklaration som fullt arbetsför under förutsättning att företaget har minst fem anställda. Vi har arbetat fram en ny entrélösning med två portföljer. En uppbyggnadsportfölj och en avtrappningsportfölj som gör att olika entrélösningar kan anpassas till kundens individuella förutsättningar utan att kunden själv behöver agera. 2 länsförsäkringar fondliv 2013

5 Under 2013 startade vi nyteckning av riskaffär i Fondliv, och vi har nu en bra plattform med stor potential för fortsatt utveckling av denna viktiga del av vårt erbjudande. Regelverksfrågor Arbetet har fortsatt med implementeringen av försäkringsbranschens europeiska regelverk Solvens II. Åtgärder vidtas vad gäller såväl utveckling av arbetsprocesser och styrdokument som hantering av data och beräkningar. Dessutom arbetar vi med anpassningar till nya förutsättningar för kapitalkrav och informationsgivning. Förberedelserna inriktas på att säkerställa regelefterlevnad, men parallellt eftersträvas givetvis att skapa så stor affärs- och kundnytta som möjligt. Nöjda kunder Vi har de mest nöjda kunderna bland pensionskunder på privatmarknaden. Det visar årets kundnöjdhetsmätning från Svenskt Kvalitetsindex (SKI) som presenterades i december. När det gäller tjänstepension hamnade vi på en tredjeplats. Det visar tydligt att vi är på rätt väg. Vi har ett vasst förvaltningserbjudande med lösningar för så väl den aktive kunden som den som vill vara passiv samt att vi kan erbjuda marknadens bästa tjänstepensionskoncept. Det tror vi är några av anledningarna till ett bra kundnöjdhetsbetyg. Det här visar också generellt vilket starkt förtroende Länsförsäkringar har hos privatkunder och vi gläds mycket åt förstaplatsen, det ger oss också en bra plattform inte minst avseende flyttmarknaden och för erbjudanden kring långsiktigt sparande, tillsammans med banken. Medarbetare Engagerade och motiverade medarbetare är en viktig framgångsfaktor. Inom Fondliv har vi medarbetare som gör sitt bästa för att våra kunder och samarbetspartners ska uppleva att vi ständigt adderar värde. Ett stort engagemang, vilja att prova nytt, vilja att utveckla verksamheten och att ge det lilla extra har präglat året och mycket fina värden i årets medarbetarundersökning visar goda förutsättningar för fortsatt utveckling. Jag vill därför rikta ett stort tack till alla medarbetare som med sitt engagemang bidragit till vår fina utveckling och till det förtroende vi får. Kraftsamlar för att ta ytterligare steg Under hösten av har vi intensifierat arbetet med att ta nästa steg för att utveckla gruppens affär inom liv och pension. Det sker genom att vi från årsskiftet bildar nya Affärsenheten Liv, med tydligt sammanhållande ansvar för gruppens livfrågor. Det ger oss en mycket bra plattform för att med samlade resurser och kompetenser arbeta vidare mot vår tydliga målbild att fortsätta växa och ta en ännu starkare position på den svenska livoch pensionsmarknaden. Ett annat viktigt område är vårt fortsatta arbete med att anpassa oss för de omfattande marknadsförändringar som sker nu, och som betyder att vi bland annat ställer om och stärker erbjudanden, utvecklar ny pris- och ersättningsmodell och utvecklar våra kanaler för kundmöten. Vi arbetar därför med nya Livplan 2018 med motivet att skapa en tydlig målbild och en konkret handlingsplan som säkerställer att vi uppnår våra övergripande mål om tydligt kundvärde, och en livaffär, både gemensam och lokal, som är lönsam och i tillväxt. Det var med mycket inspiration och stora förväntningar jag tillträdde rollen som vd för Länsförsäkringar Fondliv i september Våra förutsättningar att växa inom liv och pension är goda. Vi har ett starkt varumärke med en i grunden unik lokal plattform. Vi har duktiga och engagerade medarbetare och distributörer och vi har konkurrenskraftiga erbjudanden. Nu, efter mitt första kvartal i verksamheten och som chef för den nyetablerade Affärsenheten Liv, är jag mycket glad över att ha fått detta förtroende och det är med stor entusiasm jag tar mig an Slutligen, vi är ett bolag som ytterst ägs av våra kunder. Våra tjänster och våra råd hjälper människor att leva det liv de vill. Att verka i en bransch som är så viktig för samhället, för enskilda människors vardag och att få möjligheten att göra det med bara ett enda för ögonen våra kunder, det vill säga våra ägare det gör mig mycket stolt. Stockholm i februari 2014 Tua Holgersson Vd Länsförsäkringar Fondliv länsförsäkringar fondliv

6 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag (publ), nedan Länsförsäkringar Fondliv, avger härmed årsredovisning för Uppgifter inom parentes avser föregående år. Belopp anges i tusentals kronor om inget annat anges. Ägarförhållande Länsförsäkringar Fondliv är ett helägt dotterbolag till Länsförsäkringar AB (publ), organisationsnummer , som ägs av 23 länsförsäkringsbolag tillsammans med 16 socken- och häradsbolag. Verksamhetsinriktning Länsförsäkringar Fondliv bedriver verksamhet enligt lagen om livförsäkringar med anknytning till värdepappersfonder samt har koncession för liv- och sjukförsäkring i form av direkt sjuk- och olycksfallsförsäkring. Bolaget erbjuder pensionssparande med fondförvaltning och garantiförvaltning. Resultat och ekonomisk ställning Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 246 (128) Mkr. Det är en förbättring med 118 Mkr. Främsta anledningen till det förbättrade resultatet är ökade intäkter till följd av ökat förvaltat kapital. Förvaltat kapital Det förvaltade kapitalet har ökat med 15 mdr och uppgick till 77 mdr vid årets utgång. Ökningen beror både på en positiv utveckling av inbetalda premier och inflyttat kapital och på positiv avkastning som bidrar till förstärkningen av kapitalet. Premieinkomst Den större delen av Länsförsäkringar Fondlivs premieflöden redovisas via balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 65 (20) Mkr. Från och med 2013 nytecknas riskförsäkringar i Länsförsäkringar Fondliv vilket har lett till den kraftiga ökningen jämfört med föregående år. Som premieinkomst redovisas den del av premierna som innehåller en väsentlig försäkringsrisk. Avgifter från finansiella avtal Avgifter från den finansiella komponenten i avtalen redovisas som avgifter från finansiella avtal. Avgifterna har ökat med 16 procent jämfört med föregående år och uppgick till 501 (431) Mkr. Ökningen förklaras främst av volymökning genom ökat förvaltat kapital och ökat premieinflöde. Förvaltningsersättningar Förvaltningsersättningarna uppgick till 492 Mkr jämfört med 426 Mkr föregående år. Ökningen beror på det förvaltade kapitalet. Driftskostnader Driftskostnaderna uppgick till 790 (731) Mkr, en ökning med 8 procent. Ökningen av driftskostnader förklaras främst av ökade försäljningskostnader. Marknad Fondutbud i toppklass Länsförsäkringars fondutbud består av 33 fonder med eget varumärke och 45 externa fonder, sammanlagt 78 fonder. Fonderna med eget varumärke finns inom Länsförsäkringars eget fondbolag och förvaltas av noga utvalda externa förvaltare. De externa fonderna ger ytterligare bredd och djup åt utbudet och har valts ut för att de presterar goda resultat jämfört med andra liknande fonder på marknaden inleddes med kraftigt stigande börser och marknadsräntor. Under våren vände räntorna ner efter rapporter om svagare konjunkturdata och en sänkt ränteprognos från Riksbanken. Fram till hösten var trenden istället stigande räntor bland annat drivet av den amerikanska centralbankens (Feds) planer på att minska sina stödköp av obligationer. I början av hösten kom beskedet att Fed fortsätter med sina stödköp, vilket fick marknadsräntorna att falla tillbaka och börserna på gott humör. I december meddelade Fed att det nu var dags att starta nedtrappningen från januari Reaktionen var dock relativt lugn både på ränte- och aktiemarknaden, utom på tillväxtmarknaderna som är beroende av ett flöde av amerikanska dollar. Positiva signaler i Europa, högre tillväxt i USA, bättre vinster i bolagen och en allmänt ökad riskvilja gav bra näring åt börserna under hela Nästan 80 procent av fonderna i vårt utbud utvecklades positivt under 2013, mycket tack vare den breda börsuppgången. 30 av fonderna steg med över 20 procent. Bland dem som gick allra bäst märks fonder inriktade på USA, svenska småbolag och Europa. På minussidan finns fonder med fokus på tillväxtmarknader och råvaror som tyngts av en svag råvarumarknad, svag konjunktur och vikande export. Räntefonderna hade svårt att hävda sig i det rörliga ränteklimatet och några av dem stannade på minus. Bättre gick det för räntefonder inriktade på krediter. Kronan försvagades under året, vilket fick en positiv effekt för fonder som placerar utomlands. Utvecklingen 2013 En mycket stor del av Länsförsäkringars nyförsäljning inom liv avser pensionslösningar till företag som inte har kollektivavtal. Det är en marknad där behovet av individuell rådgivning är stort. Med utgångspunkt i kundens behov görs en pensionsanalys, varpå kunden får erbjudande om en lösning som normalt består av både sparande till pension samt olika försäkringslösningar som kunden behöver för att kunna leva ekonomiskt tryggt. Länsförsäkringar Fondliv säljer sina försäkringslösningar både via egen säljkår (inklusive franchisetagare) och försäkringsförmedlare. 4 länsförsäkringar fondliv 2013

7 Länsförsäkringar Fondlivs totala premieinkomst, enligt Svensk Försäkrings definition, uppgick till (8 713) Mkr. Delmarknaderna ej kollektivavtalad tjänstepension svarade för 79 procent av totalt premieinkomsten. Avtalspension stod för 5 procent och Sparmarknaden för sex procent av totalt inbetalda premier och Privat stod för 10 procent av premieinkomsten. Inflyttat kapital stärkte premieinkomsten med Mkr. För Garanti förvaltning uppgår premieinkomsten till 706 Mkr. Vid årsskiftet var det förvaltade kapitalet cirka 1,3 mdr. Nya försäkringarna bidrog med 43 Mkr i premieinkomst. Inom delmarknaden ej kollektivavtalad tjänstepension uppgick nyförsäljningen till (7 252) Mkr. Det är något bättre än föregående år. Alla säljkanaler har haft en positiv utveckling jämfört med föregående år. Egna säljare har ökat med 6, Franchise med 11 procent och Mäklad kanal med 5 procent. Livförsäkringsmarknaden Nyförsäljningen på livförsäkringsmarknaden ökat något under året. Under 2012 skedde en minskning nyförsäljning, vilket till stor del hade sin förklaring i att många sparare valde att börja spara i investeringssparkonto (ISK) istället för i försäkringar. Under 2013 kan vi se att trenden åter har vänt och livförsäkringspremierna ökar igen. Nyförsäljning på den svenska livförsäkringsmarknaden inom fondförsäkring har ökat med 7 procent och uppgick till Mkr och premieinkomsten ökade med 3 procent och uppgick till Mkr. Länsförsäkringar Fondlivs totala marknadsandel för fondförsäkring, mätt i försäljningsvärde, uppgick 2013 till 10,6 (11,5) procent. Länsförsäkringar Fondlivs totala marknadsandel mätt i premieinkomst uppgick till 12,8 (12,2) procent. Tjänstepensioner den största marknaden Försäljningsvärdet på tjänstepensionsmarknaden för fondförsäkring var (53 198) Mkr vilket motsvarar en ökning med 8 procent. Tjänstepensionsmarknaden är den största av delmarknaderna, den utgör 76 (75) procent av den totala fondförsäkringsmarknaden. Länsförsäkringar Fondlivs försäljningsvärde inom fondförsäkring var (7 213) Mkr, en minskning med 3 procent. Detta motsvaras av en marknadsandel på 12,1(13,6) procent på fondförsäkringsmarknaden. Privatmarknaden Delmarknaden privat pension inom fondförsäkringsmarknaden minskade med 3 procent och Fondlivs marknadsandel inom fondförsäkring uppgick till 10,6 vilket är en förbättring med 1,1 procentenheter jämfört med Sparmarknaden Delmarknaden Spar inom fondförsäkringsmarknaden ökade med 4 procent. Länsförsäkringar Fondlivs marknadsandel uppgick till 4,7 (4,1) procent. Ny produkt och nya fonder Fondförvaltning är numera Länsförsäkringars förstahandsalternativ och sedan stängningen av traditionell förvaltning har erbjudandet kompletterats med fonder som har ungefär samma inriktning och risknivå. Under 2013 fick utbudet följande tillskott: BlackRock Dynamic Diversified Growth, PIMCO Unconstrained Bond, PIMCO Global Investment Grade från externa förvaltare och Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond, Länsförsäkringar Kort Ränta Företag, Länsförsäkringar Företagsobligation Norden och Länsförsäkringar Global Index från Länsförsäkringars fondbolag. Sedan i september går det inte att starta ett nysparande i fonden Aktie-Ansvar Graal Total. Från och med 1 januari 2013 erbjuder Länsförsäkringar Fondliv riskförsäkringar i form av sjukförsäkring, efterlevandeförsäkring och olycksfallsförsäkring i tjänstepensionsplanen. Väsentliga händelser under året Solvens II riskbaserade verksamhetsregler från år 2015 Inom EU antogs i slutet av år 2009 ett nytt regelverk om moderniserade rörelseregler för försäkringsbolag, Solvens II. Regeländringarna i Solvens II är omfattande och berör ett flertal områden i försäkringsföretagens verksamhet. De nya reglerna innebär bland annat att större krav ställs på styrning och riskkontroll. Reglerna innebär också att kraven på minsta buffertkapital bättre anpassas till det enskilda försäkringsföretagets faktiska risknivå. För beräkning av kapitalkrav under Solvens II kan antingen en standardformel eller en så kallad intern modell användas. Den senare ska baseras på företagets egna risker, snarare än att gälla generellt som standardformeln. En intern modell ska godkännas av Finans inspektionen innan den får användas. Läns försäkringar Fondliv har ansökt hos Finansinspektionen om förhandsgranskning av partiell intern modell för beräkning av solvenskapitalkrav. En ansökan har också lämnats för godkännande av en intern modell för försäkringsgruppen. Därigenom ska koncernens försäkringsbolag kunna arbeta med mått på kapitalbehov som stämmer bättre med de egna riskerna i respektive länsförsäkringar fondliv

8 företag än vad som följer av standardformeln. Tidsplanen för införandet av Solvens II har succesivt flyttats fram. Under våren 2013 avslutade den Europeiska försäkringsoch tjänstepensionsmyndigheten (EIOPA) sin analys av vissa åtgärder för minska effekterna av kortsiktiga marknadsfluktuationer vid värdering av långfristiga försäkringsåtaganden enligt Solvens II-regelverket (Long-Term Guarantee Assessment, LTGA). Över 500 europeiska försäkringsföretag deltog i studien, så även Länsförsäkringar Fondliv. Med utgångspunkt i EIOPA:s rapport från LTGA har institutionerna i EU lyckats nå en överenskommelse i november Enligt denna överenskommelse ska Solvens II-regelverket i sin helhet börja gälla fr.o.m. den 1 januari Redan med start 1 januari 2014 ska dock företag som omfattas av Solvens II-regelverket börja tillämpa de förberedande riktlinjer som utfärdats av EIOPA. Riktlinjerna omfattar följande områden: 1) system för företagsstyrning, inklusive riskhantering, 2) framåtblickande bedömning av företagets egna risker, 3) förhandsgranskning av interna modeller och 4) inrapportering till tillsynsmyndigheten. Länsförsäkringar AB med dotterbolag ligger långt fram i förberedelserna för Solvens II. Arbetet har i första hand inriktats på att säkerställa efterlevnad av regelverket. Detta medför att Länsförsäkringar AB med dotterbolag i allt väsentligt uppfyller kraven i EIOPA:s riktlinjer från 1 januari Förberedelsearbetet har även utförts med avseende på att skapa så stor affärs- och kundnytta som möjligt. Nya former för styrning, hantering och kontroll av risker samt allokering av kapital har bidragit till att effektivisera arbetsprocesser och att skapa bättre beräkningsverktyg för avvägningar mellan riskbegränsning och möjligheter till avkastning. Ny standard för redovisning av försäkringskontrakt Under 2013 presenterade IASB ett omarbetat utkast av IFRS 4, som är en standard för redovisning av försäkringsavtal. Målet är att få fram en fungerande standard för att på ett transparent och rättvisande sätt redovisa försäkringsbolagens försäkringstekniska skulder även under perioder med låga räntor. Under tre års tid har IASB arbetat med att gå igenom de kommentarer och förslag som lämnades på förslaget Ämne för ämne har bearbetats av IASB och justeringar har successivt gjorts i standarden. Den extra konsultationen, som har pågått i fyra månader, omfattar regler för marknadskonsistent värdering av försäkringstekniska avsättningar och resultatredovisning. Den extra konsultation genomfördes på grund av att IASB gjort stora förändringar jämfört med den sista formella konsultationen år IASB planerar att publicera en färdig standard i början av Efter en övergångsperiod, som förväntas bli 3 år lång, beräknas standarden träda i kraft under Efter EU-kommissionens antagande blir standarden gällande lag i den europeiska unionen. Väsentliga händelser efter årets utgång Organisation I slutet av 2013 beslutades det om en ny organisation som ska gälla från 1 januari I den nya organisationen tar Länsförsäkringar Fondliv över verksamhet kring livadministration som tidigare har utförts av Länsförsäkringar Liv. Dessutom tar bolaget över skadereglering och riskbedömning samt verksamhetsnära förvaltning av ITsystem som tidigare har utförts av Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringar Fondliv kommer att sälja servicetjänster till Länsförsäkringar Liv, Länsförsäkringar Sak och Länsförsäkringsbolagen. I och med att Länsförsäkringar Fondliv övertar verksamhet som tidigare har utförts av Länsförsäkringar Liv, sker även en förflyttning av medarbetare från Länsförsäkringar Liv till Länsförsäkringar Fondliv. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Länsförsäkringar Fondliv kommer även fortsättningsvis att fokusera på att erbjuda fondförsäkring via Länsförsäkringars fondtorg för pensionssparande med den nya förvaltningsformen Garanti förvaltning som ett komplement för kunder som vill ha en uttalad garanti om att minst få tillbaka sparat belopp. Länsförsäkringar Fondliv kommer fortsatt att erbjuda sjukförsäkring, efterlevandeförsäkring och olycksfallsförsäkring. Risker och riskhantering Det är helt avgörande att säkerställa att Länsförsäkringar Fondliv kan infria sina åtaganden till kunderna. Styrningen av risktagandet ska bidra till att finansiella produkter kan tillhandahållas vid en kontrollerad risknivå och med en rimlig avkastning. Detta utgör utgångspunkten för Länsförsäkringar Fondlivs övergripande riskhanteringsprocess, se vidare not 2 Risker och riskhantering. Medarbetare Ledarskap och prestation På Länsförsäkringar Fondliv innebär medarbetarskap att ta ansvar genom att utveckla sig själv vad gäller kompetens, hälsa, verksamhetsförbättringar och kostnadsmedvetenhet. Intentionen om medarbetarskap återfinns i personalpolicyn och i företagets arbetsmodell för prestationsstyrning. Utgångspunkten för medarbetarens prestation och utveckling, både på kort och lång sikt, är affärsplanen och värderingarna och medarbetaren får regelbunden återkoppling på sin prestation. Att bibehålla en god hälsa och ha en bra arbetsmiljö är viktiga förutsättningar för medarbetarens prestation och följs kontinuerligt upp i samtalen mellan chef och medarbetare. Under året har Länsförsäkringar Fondliv tagit fram en ny ledarprofil, som beskriver företagets förväntningar på chefer. I ledarprofilen är värderingarna uttryckta i attityder och beteenden och beskriver vad en chef ska kunna, vara och göra inom fem områden: leda utveckling, leda förändring, leda medarbetare, leda verksamhet och leda sig själv. Med en ledarprofil säkerställs också att företaget rekryterar, utvecklar och befordrar ledare med rätt kompetens. En del i jämställdhetsarbetet är att skapa en jämnare könsfördelning bland chefer. I Länsförsäkringar AB-koncernen är för- 6 länsförsäkringar fondliv 2013

9 delningen 58 (60) procent män och 42 (40) procent kvinnor. Målet för 2015 är 50 procent män och 50 procent kvinnor i företagsledning och på avdelnings- och gruppchefsnivå. Hälsa Det finns en grundsyn i företaget om att motion på jobbet ökar effektiviteten, förbättrar sammanhållningen och att satsningen på hälsa är en viktig del i att vara en attraktiv arbetsgivare. Det är också ett led i att minska sjukfrånvaron. Länsförsäkringar Fondliv har ett förmånligt friskvårdserbjudande och möjlighet ges till att träna en timme i veckan på arbetstid. I egen friskvårdsanläggning erbjuds gym, motionspass och hälsoinspirerande friskvårdsaktiviteter samt subventionerad massage och personlig tränare till självkostnadspris. Alla medarbetare har en sjukvårdsförsäkring, som ger snabb tillgång till specialistvård. Medicinsk rådgivning och uppföljning ges via sjukanmälningstjänsten och chefer får professionell rådgivning vid behov av medarbetares rehabilitering. Personal, löner och ersättningar Upplysningar om medelantal anställda och löner och ersättningar samt uppgifter om lön och andra ersättningar till företagsledningen lämnas i not 10 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar. Styrelsen i Länsförsäkringar Fondliv har i enlighet med Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 2011:2) om ersättningspolicy i försäkringsföretag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar fastställt en ersättningspolicy. En redogörelse för företagets ersättningar avses att publiceras på bolagets hemsida i samband med att årsredovisningen fastställs. Miljö För Länsförsäkringar Fondliv är miljöhänsyn en viktig del för en hållbar utveckling i dagens samhälle. Ända sedan 2004 har Länsförsäkringar Fondlivs miljöledningssystem varit certifierat enligt ISO I år bekräftades certifieringen i samarbetet med vår leverantör av certi fieringstjänsten. Leverantör är SFK Certifiering. Utöver de granskningar av vårt miljöarbete som SFK gör har vi också årligen genomgång av våra egna utbildade interna miljörevisorer. Moderbolaget Länsförsäkringar AB och samtliga länsförsäkringsbolag är också certifierade enlig ISO Företaget arbetar fortlöpande med att minska miljöpåverkan i enlighet med företagets miljöpolicy. Företaget har identifierat områden som ger en negativ miljöpåverkan. Genom tjänsteresor bidrar vi bland annat till utsläpp av växthusgasen koldioxid. För att minimera miljöpåverkan från resorna styrs tjänsteresorna i stor utsträckning till tåg enligt de reseriktlinjer som gäller för hela företaget. För att minska antalet resor genomförs möten via telefon, video och webb. Möjlig heten att låna cyklar och SL-kort för resor under dagen ger också incitament att resa mer miljövänligt. Ett annat område som vi arbetar med är det som vi skickar ut till varje kund i olika pappersförsändelser. Moderbolaget Länsförsäkringar AB har satt ett flerårigt mål att minska volymen pappersutskick till kunden genom en mer digitaliserad kunddialog. Ett stort arbete har gjorts med att gå igenom alla utskick och hur de kan förändras, vilket har lett till aktiviteter som ska genomföras de kommande åren. För att minska pappersförbrukningen utvecklas de digitala lösningarna och utvecklingen av internetkanalen ger stora möjligheter att minska pappersutskicken och samtidigt höja kvaliteten i informationen som syftar till att vi ska få mer enhetliga och tydligare kunddokument. Den minskade pappersanvändningen motsvarar lika mycket CO 2-utsläpp som flygresor från Stockholm till Göteborg. Vidare minskar förbrukningen av tryckkemikalier med 15 ton när vi ökar andelen digitala dokument (och därmed minskar pappersdokumenten). En viktig funktion som har stor inverkan på miljön är inköp av produkter och tjänster som nyttjas i verksamheten. Därför säger vår inköpspolicy att våra inköp ska innebära en så liten miljöpåverkan som möjligt. Vi arbetar kontinuerligt med att utveckla miljökraven för alla kategorier av inköp och upphandlingar. Via intranet samt extern hemsida finns information om arbetet med miljöfrågor så att alla medarbetare samt kunder och andra intressenter kan ta del av det. Som stöd i det dagliga arbetet får alla medar betare utbildning i miljökunskap och vad som händer i omvärlden. Länsförsäkringar Fondförvaltning ska genom sitt fondutbud agera som en global och långsiktig investerare. Under året har ett systematiskt arbetssätt införts för att bedriva arbetet med ansvarsfulla investeringar. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst Årets vinst Kronor kronor kronor kronor Styrelsen och verkställande direktören föreslår att av vinstmedlen utdelas till moderbolaget kronor per aktie motsvarande kronor, i ny räkning balanseras kronor. Det är styrelsens bedömning att vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till, de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, och bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt, enligt ABL 17:3. Resultatet av årets verksamhet och bolagets ställning 31 december 2013 framgår av efterföljande finansiella rapporter med till hörande noter. länsförsäkringar fondliv

10 Femårsöversikt Mkr Resultat Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 1) Avgifter från finansiella avtal 1) Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring Försäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat Ekonomisk ställning Placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Försäkringstekniska avsättningar Konsolideringskapital Kapitalbas 2) varav effekt av ändrade redovisningsprinciper Erforderlig solvensmarginal Nyckeltal Resultat av försäkringsrörelsen Förvaltningskostnadsprocent, efter avgiven återförsäkring 1,1% 1,3% 1,1% 1,2% 1,4% 1) Från och med 2010 skall i enlighet med FFFS 2009:12 de intäkter från avtal om försäkring som avser finansiella avtal inte redovisas som premieinkomst utan som en egen post i resultaträkningen. År 2008 är inte omräknad, där ingår avgifter från finansiella avtal i premieinkomsten. 2) Beslutad utdelning till Länsförsäkringar AB 250 Mkr. Utbetalas Definitioner Erforderlig solvensmarginal Försäkringsrörelselagens krav på den minsta kapitalbas som ett livförsäkringsbolag måste ha, vilket i huvudsak utgörs av 4 procent av de försäkringstekniska avsättningarna jämte 3 promille av de positiva risksummorna (dödsfallsriskerna). Förvaltningskostnadsprocent Driftskostnaderna enligt resultaträkningen samt skaderegleringskostnader enligt not 8 i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. Kapitalbas Summa eget kapital enligt balansräkning exklusive föreslagen utdelning. Konsolideringskapital Eget kapital, obeskattade reserver (inklusive uppskjuten skatt) samt övervärden på tillgångar. 8 länsförsäkringar fondliv 2013

11 Finansiella rapporter Resultaträkning Rapport över totalresultat Resultatanalys Balansräkning Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys Not 1 Redovisningsprinciper Not 2 Risker och riskhantering Not 3 Premieinkomst Not 4 Kapitalavkastning, intäkter Not 5 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6 Övriga tekniska intäkter Not 7 Utbetalda försäkringsersättningar Not 8 Driftskostnader Not 9 Arvode till revisorer Not 10 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar Not 11 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 12 Övriga tekniska kostnader Not 13 Kapitalavkastning, intäkter, icke-tekniskt Not 14 Orealiserade vinster, icke tekniskt Not 15 Kapitalavkastning, kostnader, icke-tekniskt Not 16 Orealiserade förluster, icke-tekniskt Not 17 Skatt Not 18 Andra immateriella tillgångar Not 19 Aktier och andelar Not 20 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 21 Tillgångar för villkorad återbäring Not 22 Fondförsäkringstillgångar Not 23 Övriga fordringar Not 24 Materiella tillgångar Not 25 Förutbetalda anskaffningskostnader Not 26 Aktiekapital Not 27 Livförsäkringsavsättningar Not 28 Oreglerade skador Not 29 Fondförsäkringsåtaganden Not 30 Pensioner Not 31 Övriga skulder Not 32 Tillgångar och skulder per värderingskategori Not 33 Tilläggsupplysningar om kassaflöden Not 34 Poster inom linjen Not 35 Förväntade återvinningstidpunkter för tillgångar och skulder Not 36 Upplysningar om transaktioner med närstående länsförsäkringar fondliv

12 Resultaträkning Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse, Tkr Not Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premieinkomst Premier för avgiven återförsäkring Summa premieinkomst efter avgiven återförsäkring Avgifter från finansiella avtal Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa Förändring i avsättning för oreglerade skador före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Fondförsäkringsåtagande Driftskostnader 8, 9, Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga tekniska kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga icke tekniska kostnader 3 Resultat före skatt Årets skatt Årets resultat Rapport över totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Årets totalresultat länsförsäkringar fondliv 2013

13 Resultatanalys 2013 Tkr Total Direktförsäkringar av svenska risker Tjänstepensionsförsäkring Individuell Tjänsteanknuten traditionell sjukförsäkring försäkring och premiebefrielse Fondförsäkring Fondförsäkring Övrig livförsäkring Ouppsägbar sjuk- och olycksfallsförsäkring Individuell traditionell samt försäkring premiebefrielse Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieinkomst Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Summa premieinkomst efter avgiven återförsäkring Avgifter från finansiella avtal Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa Förändring i avsättning för oreglerade skador före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa Summa försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga tekniska kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Oreglerade skador Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken (före avgiven återförsäkring) Villkorad återbäring Fondförsäkringsåtaganden Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador länsförsäkringar fondliv

14 Balansräkning Tkr Not Tillgångar Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Fordringar Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Uppskjuten skattefordran Summa Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 7 17 Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning Oreglerade skador Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken (före avgiven återförsäkring) Villkorad återbäring Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för andra risker och kostnader Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Aktuell skatteskuld Summa avsättningar för andra risker och kostnader Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Summa Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Poster inom linjen 34 För egna skulder ställda säkerheter För försäkringstagarna registerförda tillgångar Ansvarsförbindelser Åtaganden Inga Inga 12 länsförsäkringar fondliv 2013

15 Rapport över förändringar i eget kapital Tkr Bundet eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Fritt eget kapital Eget kapital den 1 januari Omföring årets resultat Årets resultat tillika årets totalresultat Mottagna koncernbidrag Skatteeffekt av mottagna koncernbidrag Eget kapital den 31 december Eget kapital den 1 januari 2013 Omföring årets resultat Årets resultat tillika årets totalresultat Lämnad utdelning Eget kapital den 31 december Årets resultat Summa Kassaflödesanalys Tkr Not Resultat före skatt Betald skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Summa Förändring av övriga rörelsefordringar och skulder Placeringstillgångar Övriga tillgångar Skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring i likvida medel Med likvida medel avses tillgodohavanden på bankräkningar samt plusgiro. Beloppet redovisas i balansräkningen under kassa och bank samt, vad avser tillgodohavanden på koncernkonto, inom övriga fordringar. länsförsäkringar fondliv

16 Noter till de finansiella rapporterna Belopp i Mkr om inget annat anges. 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Företagsinformation Årsredovisningen avges per 31 december 2013 och avser Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag som är ett vinstutdelande försäkringsaktiebolag med säte i Stockholm. Adressen är Tegeluddsvägen 11 13, Stockholm. Bolagets organisationsnummer är Företaget är ett helägt dotterföretag till Länsförsäkringar AB (publ), där koncernredovisning upprättas. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på bolagsstämman i maj Normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL), samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2008:26, med de tillägg som införts genom FFFS 2009:12, 2011:287 och 2013:6) och rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Länsförsäkringar Fondliv tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Dessa redovisningsprinciper ansluter i högsta möjliga mån till IFRS men gör det inom ramen för svensk lag. Det innebär att föreskrifterna från Finansinspektionen hänvisar med vissa undantag och begränsningar till IFRS. Förutsättningar vid upprättande av bolagets finansiella rapporter Bolagets funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp om inte annat anges, är avrundade till tusental kronor. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde förutom större delen av koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats på samtliga perioder som presenteras i den här årsredovisningen. Företagsledningens uppskattningar och bedömningar För upprättandet av redovisning i enlighet med lagbegränsad IFRS krävs att företagsledningen gör uppskattningar och bedömningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen intäkter, kostnader, tillgångar och skulder. Viktiga bedömningar vid tillämpningen av redovisningsprinciper Ett område där företagsledningen gjort en väsentlig bedömning är vid klassificering av försäkringsavtal. För att ge en mer relevant finansiell information har bolaget valt att särredovisa den finansiella komponenten och försäkringskomponenten för samtliga fondförsäkringsavtal. Denna metod kallas unbundling. Länsförsäkringar Fondliv har inte beaktat moderbolaget Länsförsäkringar ABs avtalsförhållande med Fondlivs tidigare ägare Länsförsäkringar Liv AB i redovisningen. Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar De områden där det finns viss osäkerhet är framförallt relaterat till avsättningar för oreglerade skador och avskrivningstiden för förutbetalda anskaffningskostnader. Antagandet för avskrivningstiden baserar sig på statistik av försäkringsavtalens löptid. Ändrade redovisningsprinciper Nya IFRS Nya standarder samt förändringar av standarder som har antagits av EU som ska tillämpas från den 1 januari 2013 har inte medfört några väsentliga förändringar på bolagets finansiella rapportering. IFRS 7, Upplysningar om finansiella instrument, har reviderats vilket medför att upplysningar ska lämnas för såväl finansiella instrument som kvittas i balansräkningen som finansiella instrument som omfattas av avtal om nettning. IFRS 13, Värdering till verkligt värde. En ny standard som innehåller gemensamma principer för värdering till verkligt värde för merparten av de tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Standarden har medfört ytterligare upplysningskrav, införandet har inte påverkat redovisade värden av finansiella instrument i någon väsentlig omfattning. IAS 36 Nedskrivningar. Ändringen innebär att information om återvinningsvärde ska lämnas för varje kassagenererande enhet för vilken det redovisade goodwill eller immateriella tillgångens värde är betydande i förhållande till bolagets totala redovisade värde för goodwill eller för immateriella tillgångar. IASB har utgivit en ändring av IAS 36 där det framgår att upplysning om återvinningsvärde endast ska lämnas vid nedskrivningar. IASBs ändring har förtidstillämpats. Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas Ett antal nya eller ändrade IFRS träder i kraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nedan beskrivs förväntade effekter på de finansiella rapporterna som tillämpningen av nedanstående nya eller ändrade IFRS förväntas få på företagets finansiella rapporter. IASB har publicerat de första delarna av vad som kommer att utgöra den slutliga IFRS 9. Den första delen behandlar klassificering och värdering av finansiella tillgångar. De kategorier för finansiella tillgångar som finns i IAS 39 ersätts av två kategorier, där värdering sker till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde används för instrument som innehas i en affärsmodell vars mål är att erhålla de kontraktuella kassaflödena; vilka ska utgöra betalningar av kapitalbelopp och ränta på kapitalbeloppet vid specificerade datum. Övriga finansiella tillgångar redovisas till verkligt värde och möjligheten att tillämpa fair value option som i IAS 39 behålls. Förändringar i verkligt värde ska redovisas i resultatet, med undantag för värdeförändringar på eget kapitalinstrument som inte innehas för handel och för vilka initialt val görs att redovisa värdeförändringar i övrigt totalresultat. IASB publicerade redan i november 2012 ett förslag på förändringar av de antagna reglerna för klassificering och värdering av finansiella tillgångar. Enligt de föreslagna ändringarna, som dock ännu inte antagits, ska ett företag värdera sina finansiella instrument till verkligt värde via övrigt totalresultat under vissa förutsättningar. IASB har också publicerat de delar av IFRS 9 som berör klassificering och värdering av finansiella skulder. IASB planerar att avsluta dels arbetet med att korrigera de antagna reglerna för klassificering och värdering av finansiella tillgångar och dels av det pågående arbetet med nya regler för redovisning av förväntade kreditförluster under det första halvåret Datum för ikraftträdande har ännu inte beslutats, men IASB har kommunicerat att detta åtminstone inte blir före den 1 januari EU har ännu inte godkänt IFRS 9 och det är därför inte tillåtet att förtidstillämpa standarden. Utöver detta bedöms inte de övriga nyheterna få någon väsentlig påverkan på bolaget resultat eller ställning. Koncernbidrag Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren. Erhållna koncernbidrag från dotterföretag redovisas enligt huvudregeln i RFR 2 enligt samma principer som utdelningar. Koncernbidrag som 14 länsförsäkringar fondliv 2013

17 lämnas till ett dotterbolag redovisas som ökning av andelar i koncernföretag. Koncernbidrag som lämnats till eller erhållits från moderbolaget redovisas direkt mot eget kapital efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt eftersom koncernbidragen redovisningsmässigt likställs med utdelning respektive aktieägartillskott. Inga koncernbidrag har lämnats eller erhållits under verksamhetsåret. Utländsk valuta Tillgångar och skulder i utländsk valuta har omräknats efter balansdagens valutakurser. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valuta, svenska kronor, som föreligger på transaktionsdagen. Försäkringsavtal Enligt IFRS 4 Försäkringskontrakt, ska försäkringsavtal innehålla en viss mängd försäkringsrisk för att hanteras som försäkringsavtal i redovisningen. Länsförsäkringars bedömning är att vi inom fondförsäkringsrörelsen har kontrakt med signifikant försäkringsrisk såväl som kontrakt med begränsad försäkringsrisk. Som försäkringsavtal klassificeras försäkringskomponenten i de finansiella avtalen och ren riskförsäkring. Premier för försäkringskomponenten redovisas som premieinkomst i takt med att inbetald premie tjänas in. Kostnader redovisas när de uppstår, utom rörliga anskaffningskostnader som aktiveras, se Förutbetalda anskaffningskostnader. Finansiella avtal Försäkringsavtal som innehåller begränsad försäkringsrisk klassi ficeras som finansiella avtal. Dessa avtal delas upp i redovisningen i en finansiell komponent och en försäkringskomponent. Denna metod kallas unbundling. För att ge mer relevant information sär redovisas den finansiella komponenten och försäkringskomponenten för samtliga avtal, såväl de som klassificerats som försäkringsavtal som finansiella avtal. Premier för den finansiella komponenten redovisas som en insättning i försäkringsrörelsen via balansräkningen. På motsvarande sätt redovisas utbetalningar av försäkringsersättningar för försäkringskontrakt med begränsad risk som uttag ur försäkrings rörelsen över balansräkningen. Som intäkt redovisas de avgifter som kunden betalar och som kostnad redovisas Länsförsäkringars kostnad för försäkringsrisken. Intäkterna redovisas i Avgifter från finansiella avtal. De olika typer av avgifter som debiteras kunderna för förvaltning av finansiella avtal intäktsförs i takt med att bolaget tillhandahåller förvaltningstjänsterna till innehavarna. Tjänsterna tillhandahålls jämt fördelade under avtalens löptid. Övriga tekniska intäkter Här redovisas övriga intäkter i försäkringsrörelsen, såsom förvaltningsersättningar, beståndsöverlåtelser och övrigt. Resultat av finansiella poster Realiserade vinster och förluster utgörs av skillnaden mellan anskaffningskostnad och försäljningspris. Realiserade resultat redovisas i Kapitalavkastning intäkter och kostnader. Orealiserade vinster och förluster är skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde. Vid försäljning återläggs tidigare orealiserade värdeförändringar. Orealiserade resultat redovisas som orealiserade vinster och för luster i resultaträkningen. Skatt Avkastningsskatt Bolaget beskattas huvudsakligen enligt lag om avkastningsskatt på pensionsmedel. Avkastningsskatt är inte en skatt på försäkrings företagets resultat, utan betalas av bolaget för försäkringstagarnas räkning. Skatteunderlaget är tillgångarnas marknadsvärde vid ingången av beskattningsåret. Den avkastningsskatt som hänför sig till perioden redovisas i resultaträkningen under aktuell skatt. Avgiftsuttag för avkastningsskatt redovisas i förändringen av försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkrings tagaren bär risk. Inkomstskatt En liten del av Länsförsäkringar Fondlivs resultat beskattas enligt inkomstskattelagen. Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redo visade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Andra immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar består av egenutvecklade och för värvade immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder. Dessa tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Avskrivningen påbörjas när tillgången är tillgänglig för användning. Bolagets egenutvecklade immateriella tillgångar redovisas endast om följande villkor uppfylls: tillgångens utgifter kan beräknas på ett tillförlitligt sätt den är tekniskt och kommersiellt användbar och det finns tillräckliga resurser för att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet för egenutvecklade immateriella tillgångar inkluderar samtliga direkt hänförbara utgifter. Övriga utgifter för utveckling redovisas som en kostnad när de uppkommer. Avskrivningstiden bestäms utifrån en nyttjandeperiod som uppgår till mellan fem och femton år. Avskrivning sker i resultat räkningen enligt linjär metod. Nedskrivningsbehov prövas årligen. Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i rapporten över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Materiella tillgångar Inventarier Inventarier redovisas till anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar. Avskrivning sker linjärt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod med start då tillgången är tillgänglig för användning. Avskrivningar samt eventuella utrangeringar och avyttringar redovisas i resultaträkningen. Nyttjandeperioden är fem år för bilar. Avskrivningsmetoden, tillgångarnas restvärden och nyttjande perioder omprövas vid varje års slut. Finansiella tillgångar och skulder Klassificering och värdering Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i olika kategorier enligt IAS 39, utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificieringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället. 1. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde, med värdeförändringen i resultaträkningen. Bolaget har valt denna klassificering då finansiella instrument utvärderas utifrån sitt verkliga värde och därför att företaget löpande utvärderar kapitalförvaltningens verksamhet länsförsäkringar fondliv

18 på basis av verkligt värde. Kategorin delas in i två undergrupper: a) finansiella tillgångar och skulder som företaget initialt har valt att placera i denna kategori såsom aktier och andelar, obligationer och räntebärande värdepapper, fondförsäkringstillgångar och fondförsäkringsåtaganden. b) tillgångar och skulder som klassificeras som att de innehas för handel. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 2. Investeringar som hålles till förfall, värderas till upplupet anskaffningsvärde. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 3. Lånefordringar och kundfordringar, värderas till upplupet anskaffningsvärde Till denna kategori klassificeras övriga fordringar, lån, kassa och banktillgodohavanden, upplupna ränte- och hyresintäkter som finansiella tillgångar som går att fastställa till belopp och som är onoterade. 4. Finansiella tillgångar som kan säljas, värderas till verkligt värde. Bolaget har inga finansiella instrument i denna kategori. 5. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Räntebärande och ej räntebärande finansiella skulder som inte är derivat ingår i denna kategori. Redovisning i och borttagande från balansräkningen Köp och försäljning av placeringstillgångar redovisas i balansräkningen per affärsdagen, det vill säga den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergår mellan parterna. Ej likvidreglerade affärer per balansdagen redovisas som fordran på respektive skuld till motparten under övriga fordringar och skulder. Redovisning av kapitalavkastning Kapitalavkastning på placeringstillgångar på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagarna bär placeringsrisken samt avkastning på placeringstillgångar i livförsäkringsrörelsen redovisas i det tekniska resultatet. Kapitalavkastning på övriga placeringstillgångar i bolaget redovisas i den icketekniska redovisningen. Finansiella tillgångar Aktier och andelar Aktier och andelar värderas till verkligt värde. Vid värderingen av aktier och andelar används aktuell köpkurs och transaktionskost nader kostnadsföres direkt vid anskaffningstidpunkten. Räntebärande värdepapper Obligationer och andra räntebärande värdepapper värderas till verkligt värde enligt senaste noterade kurs. Där sådan saknas görs en nuvärdesberäkning med hänsyn till jämförbara värdepappers marknadsräntor på balansdagen. Realisationsresultatet för obligationer och andra räntebärande värdepapper beräknas som skill naden mellan försäljningsvärde och upplupet anskaffningsvärde. Vid upplupet anskaffningsvärde periodiseras skillnaden mellan anskaffningsvärde och lösenpris över resultaträkningen under resterande löptid. Förändringen av upplupet anskaffningsvärde redovisas netto under ränteintäkter. Orealiserade förändringar är skillnaden mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. Fondförsäkringstillgångar och tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångarna och tillgångarna för villkorad åter bäring värderas till verkligt värde och har en direkt koppling till värdet på livförsäkringsavsättningen. Bolaget har inte någon risk i värdeförändringen av tillgångens värde. Förutbetalda anskaffningskostnader Anskaffningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkrings- och finansiella avtal aktiveras som Förutbetalda anskaffningskostnader i balansräkningen. Med anskaffnings kostnader avses driftskostnader som till exempel provisioner och kostnader för försäljning som direkt är relaterade till anskaffning eller förnyelse av finansiella avtal. Anskaffningskostnader skrivs av under 20 år. Avskrivningen sker i samma takt som tillhandahållande av tjänsten. Tillgången testas för nedskrivningsbehov varje år. Skulder Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Livförsäkringsavsättning, vilket avser avtalade förmåner för garantiförvaltningen, motsvarar det förväntade kapitalvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida avtalade premie betalningar. Livförsäkringsavsättningen är beräknad per försäkring enligt vedertagna aktuariella principer baserade på antaganden om ränta, dödlighet, omkostnader och avkastningsskatt. Vid beräkningen av försäkringstekniska avsättningar har använts ett bruttoränteantagande i enlighet med Finansinspektionens föreskrift FFFS 2013:23 angående val av räntesats för beräkning av försäkringstekniska avsättningar. Hela räntekurvan har tillämpats, vilket innebär att varje framtida transaktion värderas med hänsyn till den ränte sats som svarar mot transaktionens duration i förhållande till beräkningstidpunkten. För dödlighet har Länsförsäkringars egen erfarenhet av generationsdödlighet använts. Annullationsantaganden bygger på historiskt utfall i Länsförsäkringar. Omkostnader följer ABC-utfallet för de administrativa driftskostnaderna och aktuella försäljningsavtal för provisionerna. Avkastningsskatten utgår från aktuell skattelagstiftning. Om den beräknade livförsäkringsavsättningen för ett avtal är negativ sätts denna avsättning till noll. 16 länsförsäkringar fondliv 2013

19 Villkorad återbäring Som villkorad återbäring redovisas återbäring för vilken försäkringstagarna bär en finansiell eller försäkringsteknisk risk som påverkar storleken på återbäringen. Avsättningen utgörs av värdet av de tillgångar som är kopplade till avtalen efter avdrag för livförsäkringsavsättning. Villkorad återbäring för förvaltningsformen Garantiförvaltning redovisas i balansräkningen. Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risk Posten består av finansiella skulder där skulden har en direkt koppling till värdet på en finansiell tillgång som bolaget inte har någon risk i värdeförändringen på tillgångens verkliga värde. Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken motsvarar inlösenvärdet av de fondandelar som innehas för försäkringstagarens räkning. Bolaget har valt att hänföra fondförsäkringsåtaganden till värderingskategorin finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen. Detta ger en bra matchning till de kopplade tillgångarna som värderas till verkligt värde. Avsättning för oreglerade skador Avsättningen för oreglerade skador omfattar tre olika balansposter. Dessa är avsättning för sjukräntor, fastställda skador samt icke fastställda skador. Avsättningen för sjukräntor motsvarar det diskon terade kapitalvärdet av bolagets förpliktelser i enlighet med försäkringsavtalet. Avsättningen för fastställda skador motsvarar det diskonterade förväntade kapitalvärdet av bolagets framtida utgifter med anledning av inträffade sjukfall. Här ingår skador som är anmälda och godkända men ännu ej utbetalda samt framtida driftskostnader. Häri ingår även förräntningsrörelsen. Diskonteringsräntan fastställs utifrån aktuella marknadsräntor enligt betryggande grunder. Avsättning för icke fastställda skador avser ännu inte anmälda skador och har gjorts enligt statistiska metoder utifrån tidigare erfarenhet för respektive produkt. För sjukräntor med fast belopp har det nominella ränteantagandet fastställts utifrån den räntekurva vi använder för livförsäkringsavsättningarna. För indexerade sjukräntor har på motsvarande sätt en realräntekurva använts. Detta gäller numera alla sjukräntor, oavsett om de är tjänste pensionsklassade eller ej. Ersättning vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Pensionsplaner Pensionsplaner Bolaget har såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda pensionsplaner är planer enligt vilka företaget betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytter ligare avgifter. Bolagets utbetalningar avseende avgiftsbestämda planer redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster som avgiften avser. Bolaget har en förmånsbestämd pensionsplan. Planen är ett pensionsavtal från 2006 för försäkringsbranschen där personer födda 1955 eller tidigare frivilligt kan gå i pension vid 62 års ålder. Villkoren är utformade så att som pension erhålles cirka 65 procent av den pensionsmedförande lönen vid 62 års ålder. Av det belopp som redovisas som Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet omfattas ingen del av tryggandelagen. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen är upprättad i enlighet med IAS 7. Analysen redovisas enligt den indirekta metoden. Ersättningar till anställda Kortfristig ersättning Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. Den förväntade kostnaden för bonusbetalningar och andra rörliga ersättningar redovisas när det finns en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. länsförsäkringar fondliv

20 2 Risker och riskhantering Inriktning och mål för styrning av risk Länsförsäkringar Fondliv bedriver fond- och livförsäkringsrörelse. Bolaget erbjuder pensionssparande i fondförsäkring eller i Garantiförvaltning. Fondförsäkring innebär att kunden själv väljer placeringsinriktning och risknivå och därmed själv äger de risker som placeringsvalet medför. Garantiförvaltning innebär att kunden har en garanterad del i sitt sparande och att bolaget ansvarar för placeringsinriktningen med mål att ge en rimlig avkastning med en kont rollerad risknivå. Bolaget ansvarar också för övriga risker i verksamheten och styrningen av risktagandet är en integrerad del i verksamhetsstyrningen. Risktagandet ska begränsas så att sanno likheten för att gällande legala kapitalkrav underskrids inom 12 månader är högst 0,5 (0,5) procent. Exponering för risk Följande karaktäriserar Länsförsäkringar Fondlivs risktagande: Verksamheten riktar sig i huvudsak till privatpersoner, anställda samt egenföretagare i små och medelstora företag. Samtliga 23 länsförsäkringsbolag förmedlar bolagets produkter och därigenom uppnås en geografisk fördelning över hela landet. Risken för premieannullationer, återköp och flytt är bolagets största risker. De leder till lägre försäkringsintäkter och därmed också försämrade möjligheter att täcka bolagets faktiska driftskostnader. Länsförsäkringars Fondlivs risker utgörs främst av försäkringsrisker eftersom de direkta marknadsriskerna till största delen bärs av försäkringstagarna. Den direkta marknadsrisk som bolaget bär och som mäts i Finansinspektionens trafikljus är i dags läget knutet till det egna kapitalet samt tillgångarna i garanti förvaltningen. Med en växande garantiförvaltning kommer den risken successivt att öka. Det finns dessutom en indirekt marknadsrisk för bolaget om fonderna sjunker i värde och att därmed intäkterna som baseras på fondvärdet minskar. Livförsäkringsriskerna begränsas genom återförsäkring. Organisation av riskarbetet Länsförsäkringar Fondivs styrelse ansvarar för att hanteringen och uppföljningen av bolagets risker är tillfredsställande. Riskhanteringen består av strategier, processer och rapporteringsrutiner som är nödvändiga för att fortlöpande kunna identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera de risker som verksamheten är förknippad med. Arbetsprocessen för riskhantering består av löpande arbete och årligen återkommande aktiviteter och kan skilja sig åt mellan olika risker. I det löpande riskhanteringsarbetet ska ingå att hantera kända risker samt även att identifiera nytillkommande risker. En egen risk- och solvensanalys genomförs årligen samt vid större förändringar i verksamheten eller omvärlden. Styrelsen fastställer utifrån gällande regler ramarna för bolagens riskhantering och riskkontroll genom interna regler i olika styrdokument. Bolagens verkställande direktör ansvarar för att alla styrdokument införlivas i verksamheten och för att fastställa, inom de ramar som styrelsen beslutat, mer detaljerade regler för riskhanteringen. Styrdoku menten uppdateras och fastställs årligen. Exempel på styrande dokument som reglerar riskhantering och riskkontroll är Läns försäkringar Fondlivs riskpolicy, försäkringstekniska riktlinjer, riskprövningsinstruktion, instruktion avseende reservsättning, återförsäkringspolicy och placeringsriktlinjer. För den oberoende riskkontrollen ansvarar riskkontrollfunktionen som är fristående från den operativa verksamheten och som rapporterar till verkställande direktör och styrelse. Riskkontrollfunktionen ansvarar för att hålla bolagets verkställande direktör och styrelse kontinuerligt informerade om bolagens samlade risksituation genom att rapportera risker åtminstone fyra gångar per år. Till funktionens uppgifter hör även att årligen genomföra riskanalyser för affärsrisker och operativa risker i samtliga avdelningar samt på ledningsnivå inom Länsförsäkringar Fondliv. Compliancefunktionen utgör ett stöd för att säkerställa att verksamheten bedrivs med god regelefterlevnad. Funktionen identi fierar och informerar bl.a. om risker som kan uppkomma till följd av bristande regelefterlevnad. Internrevisionen är en oberoende granskningsfunktion som utgör styrelsens stöd i kvalitetssäkringen av organisationens riskhantering, styrning och kontroller. Revisionsutskottet övervakar kvalitén i den finansiella rapporteringen inklusive effektiviteten i den interna kontrollen med avseende på finansiell rapportering. Vidare följs operativa risker samt företagsstyrningssystemet inklusive system för intern styrning och kontroll. Riskmodellering För den löpande uppföljningen av risk används en analys av underlaget till Finansinspektionens trafikljus. I nedanstående diagram visas fördelningen av risk i Länsförsäkringar Fondliv per enligt trafikljuset fördelat på huvudrisktyper. Diversifieringseffekter har fördelats proportionellt. Riskprofilen har förändrats under året genom att garantiförvaltning har tillkommit vilket medför en ökad exponering mot marknadsrisker. Figur 1. Riskprofil 2013 Övriga försäkringsrisker 19% Riskprofil 2012 Annullationsrisk 69% Annullationsrisk 81% Övriga försäkringsrisker 12% Aktierisk 10% Övriga marknadsrisker 9% Övervakning och styrning av risktagande och solvens Det samband som finns mellan storleken på risker och behovet av kapital blir alltmer tydligt i legala solvenskrav. Riskexponering, kapitalkrav och tillgängligt kapital övervakas kontinuerligt och rapporteras till styrelsen kvartalsvis eller oftare om omständigheterna så kräver. Styrningen av risktagandet sker i samband med beslut om hur bolagets kapital skall förvaltas. I beredningen av förslag till placeringsinriktning analyseras förslagens påverkan på såväl solvens och skuldtäckning som avkastning. Analysen av placeringsförslaget skall visa att sannolikheterna för att understiga lagstadgade krav på solvens- och skuldtäckningsgrad är inom givna ramar och enligt Finansinspektionens trafikljusmodell, Länsförsäkringar Fondliv är rapporteringsskyldig avseende Finansinspektionens trafikljustest. Solvens och skuldtäckningsgrad överstiger de lagstadgade kraven med god marginal och trafikljustestet visar grönt ljus för bolaget. Solvens II kommande riskbaserade verksamhetsregler Förberedelser inför nya riskbaserade verksamhetsregler, Solvens II Inom EU antogs i slutet av år 2009 ett nytt regelverk om moderniserade rörelseregler för försäkringsbolag, Solvens II. Regeländringarna i Solvens II är omfattande och berör ett flertal områden i försäkringsföretagens verksamhet De nya reglerna innebär bland annat att större krav ställs på styrning och riskkontroll. Reglerna innebär också att kraven på minsta 18 länsförsäkringar fondliv 2013

21 buffertkapital bättre anpassas till det enskilda försäkringsföretagets faktiska risknivå. För beräkning av kapitalkrav under Solvens II kan antingen en standardformel eller en så kallad intern modell användas. Den senare ska baseras på företagets egna risker, snarare än att gälla generellt som standardformeln. En intern modell ska godkännas av Finansinspektionen innan den får användas. Länsförsäkringar Fondliv har ansökt hos Finansinspektionen om förhandsgranskning av partiell intern modell för beräkning av solvenskapitalkrav. En ansökan har också lämnats för godkännande av en intern modell för försäkringsgruppen. Därigenom ska koncernens försäkringsbolag kunna arbeta med mått på kapitalbehov som stämmer bättre med de egna riskerna än i respektive företag vad som följer av standardformeln. Tidsplanen för införandet av Solvens II har succesivt flyttats fram. Under våren 2013 avslutade den Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten (EIOPA) sin analys av vissa åtgärder för minska effekterna av kortsiktiga marknadsfluktuationer vid värdering av långfristiga försäkringsåtaganden enligt Solvens II-regelverket (Long-Term Guarantee Assessment, LTGA). Över 500 europeiska försäkringsföretag deltog i studien, så även Länsförsäkringar Fondliv. Med utgångspunkt i EIOPA:s rapport från LTGA har institutionerna i EU lyckats nå en överenskommelse i november Enligt denna överenskommelse ska Solvens II-regelverket i sin helhet börja gälla fr.o.m. den 1 januari Redan med start 1 januari 2014 ska dock företag som omfattas av Solvens II-regelverket börja tillämpa de förberedande riktlinjer som utfärdats av EIOPA. Riktlinjerna omfattar följande områden: 1) system för företagsstyrning, inklusive riskhantering, 2) framåtblickande bedömning av företagets egna risker, 3) förhandsgranskning av interna modeller och 4) inrapportering till tillsynsmyndigheten. Länsförsäkringar AB med dotterbolag ligger långt fram i förberedelserna för Solvens II. Arbetet har i första hand inriktats på att säkerställa efterlevnad av regelverket. Detta medför att Länsförsäkringar AB med dotterbolag i allt väsentligt uppfyller kraven i EIOPA:s riktlinjer från 1 januari Förberedelsearbetet har även utförts med avseende på att skapa så stor affärs- och kundnytta som möjligt. Nya former för styrning, hantering och kontroll av risker samt allokering av kapital har bidragit till att effektivisera arbetsprocesser och att skapa bättre beräkningsverktyg för avvägningar mellan riskbegränsning och möjligheter till avkastning. Indelning av risk I det följande beskrivs Länsförsäkringar Fondlivs samlade risker och hur de styrs och hanteras. Nedanstående illustration visar den indelning av risk som tillämpas inom Länsförsäkringar Fondliv. Livförsäkringsrisk Livförsäkringsrisker är de risker som uppstår i och med åtaganden att försäkra enskilda personers liv och hälsa. Livförsäkringsriskerna kan delas in i ett antal undergrupper. Livsfallsrisk, dödsfallsrisk, invaliditets- och sjukrisk Livsfallsrisken består i att den genomsnittliga livslängden i beståndet ökar mer än vad som antagits och dödsfallsriskerna består i att dödligheten bland de försäkrade blir högre än den antagna. Invali ditets- och sjukrisken är risken att invaliditeten och sjukligheten bland de försäkrade blir större än vad som antagits. Driftskostnadsrisk Utöver de rena försäkringsriskerna tillkommer bland annat driftskostnadsrisk, som är risken för att de vid beräkningen antagna kostnaderna inte täcker de faktiska kostnaderna bolaget har för att bedriva verksamheten. Länsförsäkringar Fondliv följer löpande upp utvecklingen av driftskostnadsantagandena i förhållande till de verkliga kostnaderna på produktnivå och på totalnivå. Annullationsrisk Annullationsrisk är risken att premieannullationer, återköp eller flytt blir högre än vad som förväntas. Denna risk påverkar driftskostnadsrisken i och med att förhöjda annullationer leder till lägre försäkringsintäkter och därmed också försämrade möjligheter att täcka bolagets faktiska driftskostnader. Katastrofrisk Katastrofrisk är en sammanfattande benämning för risken att naturkatastrofer, epidemier eller katastrofer orsakade av mänskliga aktiviteter leder till kraftigt ökade försäkringsersättningar. Ovanstående risker skulle om de inte begränsades kunna leda till ett negativt utfall inom respektive riskkategori och i förlängningen även negativ effekt på eget kapital. För garanterade åtaganden kan detta även innebära att de försäkringstekniska avsättningarna inte räcker till för att infria dessa utfästelser. Hantering av livförsäkringsrisker De försäkringstekniska avsättningarna motsvarar bolagets garanterade åtaganden och beräknas per försäkringsavtal efter antaganden om dödlighet, ränta, sjuklighet, sannolikhet för tillfrisknande, annullationer och omkostnader. Dessa antaganden ska sättas enligt regelverk som syftar till Indelning av risk i Länsförsäkringar Fondliv Livförsäkringsrisk Dödsfallsrisk Livsfallsrisk Driftskostnadsrisk Annullationsrisk Katastrofrisk Marknadsrisk Ränterisk Aktiekursrisk Spreadrisk Valutarisk Koncentrationsrisk i placeringstillgångar Motpartsrisk Motpartsrisk i avgiven återförsäkring Motpartsrisk i finansiella derivat Annan motpartsrisk Likviditetsrisk inklusive finansieringsrisk Koncentrationsrisk exklusive placeringstillgångarna Operativ risk Interna oegentligheter Extern brottslighet Anställningsförhållanden och arbetsmiljö Affärsförhållanden Compliancerisk Skada på fysiska tillgångar Avbrott och störning i verksamhet och system Transaktionshantering och processtyrning Affärsrisk Strategisk risk Intjäningsrisk Ryktesrisk länsförsäkringar fondliv

22 att bolaget alltid ska kunna fullfölja sina åtaganden. För tjänstepensioner ska antagandena väljas enligt aktsamhetsprincipen, medan för övriga produkter gäller att antagandena vart och ett ska vara betryggande. Avsättning per var för garantiförvaltningen och de oreglerade skadorna, 806 Mkr (369) respektive 69 Mkr (58). För garantiförvaltningen görs även avsättning för villkorad återbäring, 497 Mkr (190), vilken utgörs av skillnaden på totalnivå mellan försäkringskapitalet och de försäkringstekniska avsättningarna. För de försäkringar där försäkringstagarna bär placeringsrisk beräknas de försäkringstekniska avsättningarna per försäkrings avtal med så kallad retrospektiv (tillbakablickande) metod utifrån vid varje tidpunkt gällande antaganden om dödlighet, sjuklighet och omkostnader samt verkligt utfall på fondernas avkastning och avkastningsskatt. Antagandena för respektive riskkategori ska sättas så att de minst motsvarar verkligt utfall över försäkringens hela livslängd. Livförsäkringsriskerna begränsas genom det riskprövningsregelverk som Länsförsäkringar Fondliv tillämpar. Vid riskbedömningen tas hänsyn till främst kostnaden vid eventuellt försäkringsfall, den försäkrades ålder, anställningsförhållande, ekonomisk prövning och hälsotillstånd. I vissa fall kan även medicinsk hälsoprövning förekomma. Vid skadereglering sker regelmässigt kontroll av lämnade uppgifter. Livförsäkringsriskerna begränsas även genom återförsäkring. Länsförsäkringar Fondliv har återförsäkrat alla dödsfallsrisker och sjukrisker med en risk överstigande 5 miljoner kronor. Avsättningen för fondförsäkringsåtaganden är inte utsatt för samma typ av risker som övrig livförsäkring då försäkringsrisken är låg inom fondförsäkring. Även den finansiella risken är låg, eftersom försäkringstagaren står för placeringsrisken med undantag för Garantiförvaltningen som beskrivs under marknadsrisker. En av de större riskerna inom fondförsäkring är förknippad med oförutsett kundbeteende vilket beskrivits tidigare under annullationsrisker. Utöver detta så består intäkterna till stor del av avgifter som till övervägande del baseras på fondandelarnas värde, vilket är att betrakta som en risk i bolagets framtida intjäning. Koncentration av försäkringsrisk Länsförsäkringar Fondliv riktar sig i huvudsak till privatpersoner, anställda, egenföretagare i små och medelstora företag. Bolaget har få engagemang mot stora företag. Samtliga 23 länsförsäkringsbolag förmedlar bolagets produkter och därigenom uppnås en geografisk fördelning över hela landet. Enskilda koncentrationer av livfalls-, dödsfalls- samt invaliditets- och sjuklighetsrisker bedöms därför vara begränsade. Länsförsäkringar Fondliv har i samarbete med övriga Länsförsäkringar ABbolag tecknat katastrofåterförsäkring i syfte att ytterligare begränsa riskerna. Marknadsrisk Marknadsrisk är risken för förluster till följd av ändringar, i nivå eller volatilitet, av räntor, priser på finansiella tillgångar och valutakurser. I Länsförsäkringar Fondlivs produktutbud finns fr o m 1 februari 2012 två olika placeringsinriktningar att välja på, dels Fondförsäkring, som innebär att kunden själv väljer placeringsinriktning och risknivå och därmed står för den finansiella risken och dels en Garantiförvaltning där kunden har en garanterad del av sitt sparande. Den garanterade delen placeras i en portfölj som Länsförsäkringar Fondliv förvaltar i enlighet med uppsatt regelverk. I dagsläget utgör större delen av tillgångsmassan placeringar som kunden står risken för och därmed är marknadsrisken i bolaget begränsad. En mindre marknadsrisk finns i Länsförsäkringar Fondlivs verksamhet och utgörs av aktie-, ränte- och valutarisk. En växande garantiförvaltning kan på sikt öka bolagets exponering för marknadsrisker. För att utvärdera och bestämma hur stor risk som kan tas i förvaltningen görs analyser som utgår från tillgångar och skulder och deras egenskaper såsom förväntad avkastning, risk och korrelation. Prognoser för försäkringsrörelsens utveckling tas också med i analysen och dessa båda ligger till grund för placeringsriktlinjerna. Placeringsriktlinjerna utgår från uppfyllandet av legala restriktioner såsom skuldsättning och solvenskrav samt Finansinspektionens Trafikljusmodell. Syftet är att bestämma en optimal risknivå med en hög och konkurrenskraftig avkastning inom ramen för legala restriktioner samt gällande placeringsriktlinjer. Den föreslagna fördelningen av tillgångsklasser och regioner presenteras i en så kallad normalportfölj. Länsförsäkringar Fondlivs styrelse fattar beslut om normalportföljens innehåll och i vilken utsträckning den faktiska portföljen får avvika från normalportföljen. Styrelsen tar därmed ställning till dels vilken risknivå som ska gälla för placeringsverksamheten, dels vilken frihet som ges för den operativa förvaltningsorganisationen att söka höja avkastningen genom att avvika från normalportföljen. Kapitalförvaltningen svarar för den dagliga risköversynen i enlighet med placeringsriktlinjerna, d.v.s. att portföljen håller sig inom önskad och beslutad marknadsrisk. Marknadsvärdena för finansiella tillgångar och skulder påverkas av förändringar i räntesatser, valutakurser och aktiekurser samt på grund av förändringar i deras respektive volatilitet. Tabell 2. Känslighetsanalys marknadsrisk Inverkan på resultat före skatt, Tkr Aktierisk 10% lägre aktiekurser Ränterisk 1% högre räntenivå Kreditspread 1% ökad kreditspread Aktierisk Aktierisk är risken att värdet av tillgångar minskar på grund av fallande aktiekurser. I Länsförsäkringar Fondliv uppstår aktierisk i det så kallade handelslagret där en mindre mängd fondandelar hålls för att kunna genomföra kundernas handel på ett effektivt sätt. Det totala värdet på fondandelarna i handelslagret uppgick per till 18,1 (5,1) Mkr. Fondhandelslagret är klassat som aktierisk i tabellen ovan, dock finns det även en viss ränterisk i fonderna. Marknadsrisken i fonderna hanteras genom fastlagda limiter per fondkategori. Det totala värdet av aktieplaceringar, som är hänförbar till garantiförvaltningen uppgick till 445 (139) Mkr per , vilket utgjorde 34 (25) procent av den totala garantiförvaltningen. Förändring av aktiekurs i garantiförvaltningen påverkar i dagsläget inte resultatet. Ränterisk Ränterisk är risken att nettovärdet av tillgångar, skulder och försäkringstekniska åtaganden minskar på grund av ändrade marknadsräntor. Ränterisk finns även inbyggd i försäkringsskulderna genom att de livförsäk- Tabell 1. Känslighet livförsäkringsrisk Effekt eget kapital, Mkr Risk Stress Dödlighet Det mest ogynnsamma scenariot av en höjning eller sänkning (i detta fall sänkning) av dödligheten med 20 procent per år Sjuklighet En höjning av sjukligheten med 50 procent och 20 procent långsammare avveckling av sjukskador Driftskostnader 10 procents ökning av ett års fasta kostnader Annullation Momentan nedskrivning av förutbetalda anskaffningskostnader med 20 procent. Kostnader för annullationer motsvarande 0,15 procent av totalt återköps- eller flyttbart kapital länsförsäkringar fondliv 2013

23 ringstekniska avsättningarna diskonteras med en aktuell marknadsränta. Den önskade ränterisken beskrivs och beslutas i ett önskat mål för duration med ett tillåtet intervall för avvikelse. Det totala värdet av ränteplaceringar inom garantiförvaltningen per uppgick till 851 (420) Mkr, vilket utgjorde 66 (75) procent av den totala portföljen. Förändringen av räntenivå i garantiförvaltningen påverkar i dagsläget inte resultatet. Ränterisken finns även inbyggd i försäkringsskulderna för oreglerade skador. Posten Försäkringsteknisk avsättning för oreglerade skador uppgick till 69 (58) Mkr per Nedanstående tabell visar exponeringen för ändrade marknadsräntor genom räntebindningstider för fastförräntande tillgångar och skulder netto. Skulderna är mot Länsförsäkringar Liv. Kreditspreadrisk Kreditspreadrisk är risken för förluster till följd av ändringar, i nivå eller volatilitet, av differensen mellan marknadsräntor på obligationer med kreditrisk och statspappersräntor. Beslut om hur stor del av obligationsportföljen som ska utgöras av obligationer med kredit risk fattas mot bakgrund av rådande marknadsförutsättningar och önskad nivå på risktagandet i placeringsportföljen. Valutarisk Valutarisken är risken att nettovärdet av tillgångar, skulder och försäkringstekniska åtaganden minskar på grund av ändrade valutakurser. Valutarisken uppstår framförallt i placeringstillgångar inom aktieförvaltningen. Tabell 4. Påverkan på resultat av en förändring på 10% i valutakursen mot SEK Resultatpåverkan före skatt, tkr Valuta EUR 7 63 JPY 33 2 NOK 1 0 USD ) Indirekta valutaexponeringar finns i de tillgångar som avser utländska fonder i handelslager och garantiförvaltning. Denna exponering är ej inkluderad i tabell 5. Den totala valutaexponeringen netto uppgick till 0,8 (2,1) procent av placeringstillgångarna och andra tillgångar, exklusive garantiförvaltningen. Tabell 3. Räntebindningstider för fastförräntade tillgångar minus skulder, netto Tkr Tillgångar Högst 1 mån Längre än 1 mån men högst 3 mån Längre än 3 mån men högst 6 mån Längre än 6 mån men högst 1 år Längre än 1 år men högst 3 år Längre än 3 år men högst 5 år Längre än 5 år Utan ränta Totalt bokfört värde Obligationer och andra räntebärande värdepapper Interna fordringar Likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Interna skulder 0 Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Differens tillgångar och skulder Räntederivat, nominella flöden 1) Tkr Tillgångar Högst 1 mån Längre än 1 mån men högst 3 mån Längre än 3 mån men högst 6 mån Längre än 6 mån men högst 1 år Längre än 1 år men högst 3 år Längre än 3 år men högst 5 år Längre än 5 år Utan ränta Totalt bokfört värde Obligationer och andra räntebärande värdepapper Interna fordringar 5 5 Likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Interna skulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Differens tillgångar och skulder Räntederivat, nominella flöden 1) 0 I obligationer och andra räntebärande papper ingår belopp som i balansräkningen klassificerats som tillgångar för villkorad återbäring. länsförsäkringar fondliv

24 Motpartsrisk Med motpartsrisker avses risken att motparter inte fullgör sina åtaganden och att eventuella säkerheter inte täcker fordran. För Länsförsäkringar Fondliv ligger motpartsrisk främst i exponeringen mot återförsäkringsgivaren Sweden Re som har en A+ rating från S&P. Andelen av försäkringstekniska avsättningar per var 3 (4) Mkr. I beloppet klassificerat som utlåning till kreditinstitut i tabell 5 nedan, ingår 183 (184) Tkr som avser fordringar på Länsförsäkringar Bank. Dessa är i balansräkningen klassificerade som övriga fordringar. Tabell 5. Kreditkvalitet avseende fullt fungerande finansiella tillgångar Utlåning till kreditinstitut A Summa Obligationer och andra räntebärande värdepapper AAA Svenska staten AAA A B Summa Affärsrisk Affärsrisker omfattar risk för förluster till följd av affärsstrategier och affärsbeslut som visar sig vara missriktade, konkurrenters åtgärder, omvärldsförändringar och negativa rykten om bolaget. En sådan risk är oväntad nedgång i intäkter från exempelvis volymminskningar eller fallande aktiekurser eftersom intäkterna är baserade på fondvärdet. Ändrad avdragsrätt för pensionspremier och flytträtt är exempel på lagstiftningsåtgärder som kan komma att få konsekvenser för Länsförsäkringar Fondliv. Affärsrisker hanteras på styrelse- och ledningsnivå genom analyser och beslut dels inför strategiska vägval om inriktningen av verksamheten, dels i den årliga affärsplaneringsprocessen och då utvecklingen på koncernens marknader så kräver. De specifika affärsrisker som vid var tid bedöms som viktigast följs fortlöpande upp på ledningsnivå. Operativ risk Operativ risk är risk för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Operativa risker är en del av Länsförsäkringar Fondlivs verksamhet. Genom förebyggande arbete och ändamålsenlig riskhantering och riskkontroll kan Länsförsäkringar Fondliv minska sannolikheten för att operativa risker materialiseras och därmed reducera dess konsekvenser. I processen för hantering och kontroll av operativa risker ingår identifiering, mätning, övervakning, hantering och rapportering. Analyser av operativ risk genomförs årligen dels på bolagsnivå, dels i den operativa verksamheten. För analyserna används en gemensam metod och rapporteringsformat. Operativa risker iden tifieras, potentiella konsekvenser värderas och sannolikheter att risker inträffar bedöms. För väsentliga risker utarbetas handlingsplaner som följs upp kvartalsvis. Riskkontrollfunktionen faciliterar analyserna och aggregerar resultaten till respektive bolags lednings grupp och styrelse. Riskkontroll följer även upp och rapporterar genomförandet av handlingsplanerna under året. För att möta de ökande kraven i incidenthanteringen används ett gemensamt systemstöd avsett att likrikta mätmetodiken för operativ risk i hela koncernen. Vidare fastställs en kontinuitetsplan årligen av företagsledningen. För att ytterligare stärka den interna kontrollen har affärskritiska processer och dess risker kartlagts och dokumenterats. I samband med detta har även de viktigaste kontrollerna dokumenterats, så kallade nyckelkontroller. Rapportering av utfallet av genomförda nyckelkontroller är ett led i att identifiera förbättringar i kvalitet och effektivitet i Länsförsäkringar fondlivs processer och förbättra hanteringen av kritiska risker. Rapporteringen skapar även en överblick av den aggregerade kontrollmiljön. Likviditetsrisk inklusive finansieringsrisk Likviditetsrisk är risken för att egna åtaganden inte kan fullgöras på grund av brist på likvida medel. Detta innebär att åtagandena inte kan fullgöras utan upplåning eller avyttring av finansiellt instrument till en avsevärd merkostnad. Likviditetsrisken är mycket begränsad då placeringarna görs i obligationer med hög likviditet noterade på väl etablerade börser. Likviditetsrisken är lägre i fondförsäkring än i annan livförsäkring eftersom fondandelar avyttras i takt med och till det värde som ska utbetalas till försäkringstagarna. Nedanstående tabell åskådliggör diskonterat kassautflöde avseende fastställda försäkringsersättningar för sjukräntor. Tabell 7. Diskonterade kassautflöden avseende fastställda försäkringsersättningar för sjukräntor Andel av fastställda försäkringsersättningar (sjukräntor) Andel av fastställda försäkringsersättningar (sjukräntor) Duration, år % 2013 % , , , , , , , , , , , , Tabell 6. Länsförsäkringar Fondlivs nettoexponering i utländsk valuta Netto tillgångar efter hänsyn till effekt av derivat Skulder Nettovärde Netto tillgångar efter hänsyn till effekt av derivat Skulder Nettovärde Lokal valuta tusentals enheter Tillgångar Effekt av derivat Motvärde TSEK Tillgångar Effekt av derivat Motvärde TSEK EUR JPY NOK USD Summa länsförsäkringar fondliv 2013

25 Tabell 8. Förfallotidpunkter för Länsförsäkringar Fondlivs tillgångar och skulder, tabellen visar odiskonterade nominella värden Tkr På anfordran <3 månader Tillgångar >3 månader Totalt <1 år >1 år <5 år >5 år Utan löptid nominellt värde Redovisat värde Obligationer och andra räntebärande värdepapper Interna fordringar Likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Försäkringstekniska skulder Övriga skulder Summa skulder Differens tillgångar och skulder Tkr På anfordran <3 månader Tillgångar >3 månader Totalt <1 år >1 år <5 år >5 år Utan löptid nominellt värde Redovisat värde Obligationer och andra räntebärande värdepapper Interna fordringar Likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Interna skulder Försäkringstekniska skulder Övriga skulder Summa skulder Differens tillgångar och skulder Räntederivat, nominella flöden I obligationer och andra räntebärande värdepapper ingår belopp som i balansräkningen klassificerats som tillgångar för villkorad återbäring. länsförsäkringar fondliv

26 3 PREMIEINKOMST Premieinkomsten brutto före avgiven återförsäkring fördelar sig enligt följande i livförsäkringsrörelsen Direkt livförsäkring Summa Premieinkomst brutto för direkt livförsäkring fördelar sig på följande kategorier Premier för individuell livförsäkring Gruppförsäkringspremier 1 1 Summa Periodiska premier Summa Premier för vilka försäkringstagaren bär risk Summa Samtliga premier avser försäkring i Sverige. 4 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Erhållna utdelningar utanför koncernen Summa utdelningar Ränteintäkter Obligationer och räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Summa ränteintäkter Realisationsvinster, netto Aktier och andelar Obligationer och räntebärande värdepapper Summa realisationsvinster Kapitalavkastning, intäkter OREALISERADE VINSTER på placeringstillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Summa Övriga tekniska INTÄKTER Riskintäkter Förvaltningsersättning Övrigt Summa UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Ersättningar Skaderegleringskostnader Summa DRIFTSKOSTNADER Funktionsindelade driftskostnader i livförsäkringsrörelsen Anskaffning Förändring i posten förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa Totala beloppet för provisioner för direkt försäkring Totala beloppet av utgifter för forskning och utveckling som kostnadsförts Summan av posterna anskaffning och förändring i posten förutbetalda anskaffningskostnader utgörs av posten anskaffning nedan. Summan av posterna administrationskostnader och provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring utgörs av posten administration. De totala kostnaderna består av följande delar Anskaffning Skadereglering Administration Finansförvaltning Summa Kostnaderna för anskaffning och administration redovisas i resultaträkningen under driftskostnader, kostnaderna för skadereglering redovisas under försäkringsersättningar, kostnad erna för finansförvaltningen redovisas i not 15 under kapitalförvaltningskostnader. De totala kostnaderna fördelar sig enligt nedan Avskrivningar m.m Övrigt Summa ARVODE TILL REVISORER KPMG AB Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag 175 Skatterådgivning 49 Andra uppdrag Summa Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. 24 länsförsäkringar fondliv 2013

27 10 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR Medelantal anställda Män Kvinnor Totalt antal anställda Löner och andra ersättningar samt sociala kostnader, övriga medarbetare Löner och ersättningar varav rörlig ersättning 0 0 Sociala kostnader varav pensionskostnader Summa Styrelse och ledande befattningshavare 10 (3) Löner och ersättningar varav fast lön till VD varav rörlig lön till VD 0 0 varav fast lön till andra ledande befattningshavare varav rörlig lön till andra ledande befattningshavare 0 0 Sociala kostnader varav pensionskostnader Summa Totalt löner och andra ersättningar samt sociala kostnader Löner och ersättningar varav rörlig ersättning 0 0 Sociala kostnader varav pensionskostnader Summa Ersättningar till styrelsen Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Arbets tagarrepresentanter erhåller inte styrelsearvode. Ersättningar till ledande befattningshavare Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare består av grundlön och övriga förmåner. Pensionsförmåner samt övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare ingår som en del av den totala ersättningen. Med andra ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör företagsledningen. Pensionskostnad i förhållande till Ersättningar och övriga förmåner för ledande befattningshavare pensionsgrundande lön % 2013 Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga ersättningar Pensionskostnad Summa Avgiftsbestämd Tua Holgersson, verkställande direktör % Gunilla Forsmark Karlsson, tidigare verkställande direktör % Jonas Rosman, styrelseledamot Olof Wogén, styrelseledamot Anders Östryd, styrelseledamot Sten Lundqvist, styrelseledamot Ann-Christin Norrström, styrelseledamot Hans Benndorf, tidigare styrelseledamot Henrietta Hansson, tidigare styrelseledamot Andra ledande befattningshavare (3 personer) % Totalt Gunilla Forsmark Karlsson, verkställande direktör % Hans Benndorf, styrelseledamot Henrietta Hansson, styrelseledamot Tua Holgersson, styrelseledamot Jonas Rosman, styrelseledamot Olof Wogén, styrelseledamot Anders Östryd, styrelseledamot Andra ledande befattningshavare (3 personer) % Totalt Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. länsförsäkringar fondliv

28 10 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR, forts. 13 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER, ICKE-TEKNISKT Pensioner Pensionsåldern för verkställande direktören är 65 år. Pensionen är avgiftsbestämd, pensionspremien ska uppgå till 35 procent av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses den fasta lönen. Pensionsåldern för tidigare verkställande direktören är 60 år. Pensionen mellan 60 och 65 år är avgiftsbestämd, pensionspremien ska uppgå till 28 procent av den pensionsgrundande lönen. Med pensionsgrundande lön avses den fasta lönen. Från 65 år följer villkoren pensionsavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 65 år. Villkoren följer pensionsavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. Utöver det betalas för var och en en extra pensionspremie motsvarande ett prisbasbelopp per år. Avgångsvederlag För verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. I händelse av uppsägning från bolagets sida utgår utöver uppsägningstiden ett avgångsvederlag mot svarande arton månadslöner. Berednings- och beslutsprocess som tillämpas ifråga om ersättningar till företagsledningen Ersättningspolicy för Länsförsäkringar AB-koncernen reglerar berednings- och beslutsprocessen gällande ersättningar till företagsledningen. Ersättningsutskottet bereder väsentliga ersättningsbeslut samt bereder beslut om åtgärder för att följa upp tillämpningen av Ersättningspolicyn. Styrelsen fattar beslut om ersättning och övriga anställningsvillkor för verkställande ledningen och för anställda med övergripande ansvar för någon av bolagets kontrollfunktioner. Ersättningsutskottets sammansättning och mandat Ersättningsutskottets sammansättning och uppgifter regleras i styrelsens arbetsordning. Ersättningsutskottet består av styrelsens ordförande samt styrelsens vice ordförande. Principer för ersättning till företagsledningen Ledande befattningshavare i Länsförsäkringar AB-koncernen ska ha marknadsmässiga anställningsvillkor. De totala ersättningarna ska vara i nivå med branschen. Utformning av och nivå på ersättningar ska harmoniera med bolagets värderingar, det vill säga vara rimliga, präglad av måttfullhet och väl avvägda, bidra till en god etik och organisationskultur samt präglas av öppenhet och transparens. Fast ersättning Fast ersättning utgår enligt ovanstående generella princip. Pension Pensionslösningen ska följa villkoren i kollektivavtal mellan FAO och FTF/Sacoförbunden. Övriga förmåner Utöver ovanstående förmåner erbjuds tjänstebil enligt vid var tid gällande villkor, individuell sjukvårdsförsäkring samt övriga förmåner som erbjuds samtliga anställda. Andel kvinnor bland ledande befattningshavare, % Styrelseledamöter Andra ledande befattningshavare Erhållna utdelningar utanför koncernen Summa utdelningar Ränteintäkter Obligationer och räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Summa ränteintäkter Realisationsvinster, netto Obligationer och räntebärande värdepapper Summa realisationsvinster Kapitalavkastning, intäkter OREALISERADE VINSTER, ICKE-TEKNISKT Obligationer och räntebärande värdepapper 48 Summa KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER, ICKE-TEKNISKT Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader Obligationer och andra räntebärande värdepapper 24 Övriga räntekostnader Räntekostnader till Länsförsäkringar Liv-koncernen Summa räntekostnader Valutakursförluster 198 Realisationsförluster, netto Aktier och andelar 248 Summa realisationsförluster 248 Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Aktier och andelar 290 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Värdeminskning på fondförsäkringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Summa OREALISERADE FÖRLUSTER, ICKE-TEKNISKT Aktier och andelar 16 Obligationer och räntebärande värdepapper 197 Summa ÖVRIGA TEKNISKA KOSTNADER Riskkostnader Övrigt Summa länsförsäkringar fondliv 2013

29 17 SKATT Aktuell skattekostnad Årets avkastningsskatt Årets inkomstskatt Justering av skatt hänförlig till tidigare år Uppskjuten skattekostnad ( )/intäkt (+) Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Totalt redovisad skattekostnad Redovisade uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skattefordringar hänför sig till följande: Underskottsavdrag 242 Årets förändring av uppskjuten skattefordran har i sin helhet redovisats i resultaträkningen. Avsättning för skatter Aktuella skatteskulder Tillämpade skattesatser Skattesats vid beräkning av inkomstskatt 22,0% 26,3% Avkastningsskatt på pensionsmedel, pensionsförsäkring 15% 15% Avkastningsskatt på pensionsmedel, kapitalförsäkring 30% 30% Genomsnittlig statslåneränta vid beskattning, pensionsförsäkring 1,52% 2,57% Genomsnittlig statslåneränta vid beskattning, kapitalförsäkring 1,49% 1,65% 18 ANDRA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar under egen utveckling Tkr Anskaffningsvärde Ingående balans Årets investeringar i form av intern utveckling Utgående anskaffningsvärde Avskrivningar Ingående balans Årets avskrivningar Utgående balans Summa bokfört värde AKTIER OCH ANDELAR Tkr Noterade aktier och andelar Summa Anskaffningsvärde OBLIGATIONER OCH ANDRA RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Tkr Emittent Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter Summa Upplupet anskaffningsvärde Marknadsstatus Noterade värdepapper Summa TILLGÅNGAR FÖR VILLKORAD ÅTERBÄRING Tkr Ingående balans Värdeförändring enligt resultaträkningen Utgående balans FONDFÖRSÄKRINGSTILLGÅNGAR Tkr Aktiebaserade fonder Räntebaserade fonder Summa Anskaffningsvärde ÖVRIGA FORDRINGAR Tkr Fordringar på koncernföretag Fordringar på Länsförsäkringar Liv-koncernen Övriga fordringar Summa MATERIELLA TILLGÅNGAR Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde 1 januari Avyttringar/utrangeringar Årets anskaffningar Valutakursdifferenser Utgående anskaffningsvärde 31 december Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar 1 januari 175 Ackumulerade avskrivningar för avyttringar/utrangeringar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar 31 december Redovisat värde 31 december Inga nedskrivningar har gjorts. länsförsäkringar fondliv

30 25 FÖRUTBETALDA ANSKAFFNINGSKOSTNADER Tkr Finansiella avtal Ingående balans Under året aktiverade kostnader Årets avskrivningar enligt plan Summa utgående balans AktieKAPITAL Tkr Antal emitterade och betalda aktier Kvotvärde Antal utestående aktier Övriga upplysningar om eget kapital framgår av Rapport över förändringar i eget kapital. 27 livförsäkringsavsättning Tkr Ingående balans Inbetalningar Utbetalningar Kostnadsuttag Kapitalavkastning tillförd livförsäkrinsgsavsättning Förändring i avsättning på grund av ändrat ränteantagande Dödlighetsresultat Avkastningsskatt 471 Andra förändringar Utgående balans OREGLERADE SKADOR Icke fastställda skador Avsättning för skadeliv och sjukräntor Fastställda Totalt Totalt Tkr skador Ingående balans Effekt ändrat sjuklighetsantagande Övriga förändringar Utgående balans PENSIONER Förmånsbestämda pensioner Bolaget har en förmånsbestämd pensionsplan. Planen är ett pensionsavtal från 2006 för försäkringsbranschen där personer födda 1955 eller tidigare frivilligt kan gå i pension vid 62 års ålder. Villkoren är utformade så att som pension erhålles cirka 65 procent av den pensionsmedförande lönen vid 62 års ålder. Av det belopp som redovisas som Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet omfattas ingen del av tryggandelagen. Pensionsförpliktelser Avsättning för förtida uttag enligt pensionsavtalet Summa pensionsförpliktelser Årets förändring av kapitalvärdet av förpliktelser i egen regi för vilka det inte finns några avskilda tillgångar: Ingående kapitalvärde den 1 januari enligt svenska principer för beräkning av pensionsförpliktelsen Kostnad exklusive räntekostnad som belastat resultatet Räntekostnad 4 Kapitalvärdet per den 31 december Netto pensionsförpliktelser Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser: Diskonteringsränta 2,4% 0,4% Förväntad löneökningstakt 2,5% 0% Andel som bedöms att frivilligt gå i pension vid 62 års ålder 30% 30% Kostnader för avgiftsbestämda planer ÖVRIGA SKULDER Skulder till koncernföretag Skulder till Länsförsäkringar Liv-koncernen Övriga skulder Summa Förändringen i fastställda skador redovisas i utbetalda försäkringsersättningar. 29 Fondförsäkringsåtaganden Tkr Ingående balans Inbetalningar Annullationer och återköp Utbetalda ersättningar Kostnadsuttag Värdeförändring Avkastningsskatt Andra förändringar Utgående balans länsförsäkringar fondliv 2013

31 32 TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI Tkr TILLGÅNGAR Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar och skulder värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar/ Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar och skulder Summa redovisat värde Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder Immateriella tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador Övriga fordringar Materiella tillgångar Kassa och bank Upplupna ränteintäkter 7 7 Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader Summa tillgångar SKULDER Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Villkorad återbäring Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för pensioner Aktuell skatteskuld Depåer från återförsäkrare Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Nettovinst (+) resp nettoförlust ( ) Summa ränteintäkter för tillgångar som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen länsförsäkringar fondliv

32 32 TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI, forts Tkr TILLGÅNGAR Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar och skulder värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar/ Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar och skulder Summa redovisat värde Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder Immateriella tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador Övriga fordringar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Uppskjuten skattefordran Upplupna ränteintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader Summa tillgångar SKULDER Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Villkorad återbäring Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för pensioner Depåer från återförsäkrare Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Nettovinst (+) respektive nettoförlust ( ) Summa ränteintäkter för tillgångar som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen 512 Tillämpade värderingsmetoder för verkligt värde Finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Nivå 1 värdering till noterade kurser på en aktiv marknad. Nivå 2 beräknade värden som bygger observerbara marknadsnoteringar. Nivå 3 värdering baserade på icke-observerbara marknadsdata. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångar Skulder Fondförsäkringsåtaganden Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Tillgångar för villkorad återbäring Fondförsäkringstillgångar Skulder Fondförsäkringsåtagenden Det verkliga värdet på övriga fordringar, kassa och bank, förutbetalda anskaffningskostnader och upplupna intäkter, övriga skulder och övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden. Det gjordes inte några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under 2013, och inte heller under För ytterligare upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen se not 1 Redovisningsprinciper. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under Kapitalavkastning, netto. 30 länsförsäkringar fondliv 2013

33 33 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR OM KASSAFLÖDEN Ränteinbetalningar Ränteutbetalningar Summa Specifikation av poster som inte ingår i kassaflödet: Förändringar av försäkringstekniska avsättningar Värdeförändring och resultat av placeringstillgångar Värdeförändring i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Övrigt Summa Likvida medel Kassa och bank Fordringar på koncernföretag Länsförsäkringar Fondförvaltning AB Länsförsäkringar Liv Länsförsäkringar AB, koncernbankkonto POSTER INOM LINJEN Tkr För egna skulder ställda säkerheter Redovisat värde för finansiella tillgångar som lämnats som säkerhet för försäkringstekniska avsättningar Obligationer Aktier och andelar Övriga tillgångar Summa Summan ovan utgörs av registerförda tillgångar enligt 6 kap 30 försäkringsrörelselagen. Den försäkringstekniska skulden vilken svarar mot registerförda tillgångar uppgår till Ansvarsförbindelser Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal, 70 procent I händelse av obestånd har försäkringstagarna förmånsrätt i de registerförda tillgångarna. Under rörelsens gång har företaget rätt att föra tillgångar in och ut ur registret så länge som samtliga försäkringsåtaganden är skuldtäckta enligt försäkringsrörelselagen. 35 FÖRVÄNTADE ÅTERVINNINGSTIDPUNKTER FÖR TILLGÅNGAR OCH SKULDER Tkr Tillgångar Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Immateriella tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador Övriga fordringar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Uppskjutna skattefordringar Upplupna ränte- och hyresintäkter 7 7 Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar för skatter Depåer från återförsäkrare Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Tkr Tillgångar Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Immateriella tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel i avsättning för oreglerade skador Övriga fordringar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Uppskjutna skattefordringar Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar för skatter Depåer från återförsäkrare Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder länsförsäkringar fondliv

34 36 UPPLYSNINGAR OM TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Organisation Länsförsäkringsgruppen består av 23 kundägda lokala länsförsäkringsbolag och den gemensamt ägda Länsförsäkringar AB-koncernen med dotterbolag inom sak-, liv- och fondförsäkring, bank samt djur- och grödaförsäkring. Länsförsäkringsbolagen har valt att bedriva all sin gemensamma verksamhet i Länsförsäkringar AB-koncernen. Koncernen har fått i uppdrag av länsförsäkringsbolagen att bedriva verksamhet inom områden där storskalighet är en avgörande konkurrensfördel. Koncernen ska också producera sådan service som är effektiv att tillhandahålla gemensamt inom Länsförsäkringsgruppen. Detta avser bland annat gemensam utveckling, underhåll, utveckling av det gemensamma varumärket, tjänster såsom juridik, riskkontroll, compliance, säkerhet, personal, kommunikation samt drift, för valtning och utveckling av gemensamma IT-system. Den ovan redovisade organisationen av Länsförsäkringars verksamhet innebär att det förekommer ett stort antal interna transaktioner av löpande karaktär och ett antal interna transaktioner av engångskaraktär mellan bolag inom länsförsäkringsgruppen. Länsförsäkringar Fondlivs transaktioner med närstående 2013 I nedanstående avsnitt lämnas en redogörelse över de väsentliga närstående transaktioner som förekommit under ) Länsförsäkringsbolagens distributionsersättning Länsförsäkringsbolagen förvaltar och administrerar Länsförsäkringar Fondlivs försäkringsprodukter. Länsförsäkringar Fondliv betalar ersättning enligt avtal för dessa tjänster. Under 2013 har ersättning för nyförsäljning och utökning betalats till Länsförsäkringsbolagen. Under hela 2013 har kapitalbaserad ersättning betalats samt ersättning för beståndsvård beräknad på inbetald premie samt i vissa fall som styckeersättning. För nyteckning och utökningsersättningen gäller ett treårigt annullationsansvar. 2) Förvaltningsersättning från Länsförsäkringar Fondförvaltning Länsförsäkringar Fondförvaltning tillhandahåller enligt gällande samarbetsavtal från 2007 investeringsfonder som är valbara för Länsförsäkringar Fondlivs försäkringskunder. Länsförsäkringar Fondliv erhåller en förvaltningsersättning på värdet av de andelar i Länsförsäkringar Fondförvaltnings investeringsfonder som förvärvats och innehas av Länsförsäkringar Fondliv. Samarbetsavtalet gäller tillsvidare med sex månaders uppsägningstid. 3) Servicetjänster från Länsförsäkringar AB och till/från Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv har köpt tjänster av Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar AB. Servicetjänsterna regleras genom avtal. Avtalet med Länsförsäkringar Liv är uppsagt per den 31 december 2013 och nytt avtal har tecknats för Avtalen löper med sex månaders uppsägningstid. Länsförsäkringar Fondliv har dessutom fakturerat Länsförsäkringar Liv för gemensamma kostnader. Prissättningen är baserad på självkostnadsprincipen utifrån en prislista som fastställs årligen. 4) Tjänstepensioner till anställda inom länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringar Fondliv tillhandahåller tjänstepensioner till anställda inom länsförsäkringsgruppen. Dessa pensionsförmåner grundar sig på avtal på den svenska arbetsmarknaden och premierna är marknadsmässiga. 5) Lån från Länsförsäkringar Liv För att hantera de kortsiktiga likviditetsflödena har det funnits ett reverslån mellan Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar Fondliv som uppgått till 250 miljoner kronor. Lånet löstes i april Ränta för lånet har utgått motsvarande STIBOR plus 1,25 och har erlagts kvartalsvis. 6) Kapitalförvaltning inom Länsförsäkringar AB och hos externa förvaltare Länsförsäkringar AB förvaltar Länsförsäkringar Fondlivs placeringstillgångar genom sin avdelning för kapitalförvaltning och ett antal externa förvaltare. För förvaltningen betalar Länsförsäkringar Fondliv ersättning i förhållande till Länsförsäkringar Fondlivs andel av kapitalförvaltningsavdelningens faktiska driftskostnad. Ersättningen beräknas till vid varje tidpunkt gällande självkostnadspris enligt beslutade ekonomistyrningsprinciper inom Läns försäkringar AB-koncernen. För den externa förvaltningen betalar bolagen ersättning med motsvarande belopp och vid samma tidpunkter som Länsförsäkringar AB betalar ersättning till de externa förvaltarna. Avtalet gäller tills vidare med 12 månaders uppsägningstid. I tabellen nedan åskådliggörs de väsentliga närstående trans aktioner mellan Länsförsäkringar Fondliv och närstående juridiska personer som redogjorts för ovan. 32 länsförsäkringar fondliv 2013

35 36 UPPLYSNINGAR OM TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE, forts. Transaktioner mellan Länsförsäkringar Fondliv och närstående bolag 2013 Karaktär Bolag som erhållit Bolag som erlagt Vederlag Tkr Hänvisning Distributionsersättning 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Fondliv AB ) Förvaltningsersättning för förmedlad fondaffär Länsförsäkringar Fondliv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB ) Servicetjänster Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Servicetjänster Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Servicetjänster Länförsäkringar Fondliv AB Länsförsäkringar Liv AB ) Tjänstepensionspremier till anställda inom Länsförsäkringar Länsförsäkringar Fondliv AB Bolag inom länsförsäkringsgruppen ) Ränta på lån och reverslån Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Kapitalförvaltning Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Fordran och skuld på närstående Tkr Länsförsäkringar Fondlivs fordran Länsförsäkringar Fondlivs skuld Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB Länsförsäkringar Sak AB 40 Länsförsäkringar Bank AB Karaktär Bolag som erhållit Bolag som erlagt Vederlag Tkr Hänvisning Distributionsersättning 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Fondliv AB ) Förvaltningsersättning för förmedlad fondaffär Länsförsäkringar Fondliv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB ) Servicetjänster Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Servicetjänster Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Tjänstepensionspremier till anställda inom Länsförsäkringar Länsförsäkringar Fondliv AB Bolag inom länsförsäkringsgruppen ) Ränta på lån och reverslån Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Kapitalförvaltning Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Fondliv AB ) Fordran och skuld på närstående Tkr Länsförsäkringar Fondlivs fordran Länsförsäkringar Fondlivs skuld Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Liv AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB Länsförsäkringar Wasa 37 Länsförsäkringar Sak AB 99 Länsförsäkringar Bank AB 6 Länsförsäkringar Hypotek AB 247 länsförsäkringar fondliv

36 Stockholm den 25 februari 2014 Sten Dunér Anders Östryd Sten Lundqvist Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Ann-Christin Norrström Jonas Rosman Olof Wogén Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Tua Holgersson Verkställande direktör Christer Ekehov Personalrepresentant Thomas Norrman Personalrepresentant Min revisionsberättelse har lämnats den 25 februari Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor 34 länsförsäkringar fondliv 2013

37 Revisionsberättelse Till årsstämman i Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag, org.nr Rapport om årsredovisningen Jag har utfört en revision av årsredovisningen för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag för år Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Enligt min uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolags finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver min revision av årsredovisningen har jag även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Länsförsäkringar Fondliv Försäkringsaktiebolag för år Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har jag granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag utöver min revision av årsredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Jag tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 25 februari 2014 Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor länsförsäkringar fondliv

38 Styrelse och revisor Sten Dunér Anders Östryd Sten Lundqvist Ann-Christine norrström Styrelsens ordförande. Född Invald Verkställande direktör i Länsförsäkringar AB. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Länsförsäkringar Sak, Länsförsäkringar Bank, ledamot Länsförsäkringar Liv, Svensk Försäkring, Försäkringsbranschens Arbetsgivarorganisation och Fastighets AB Balder. Tidigare erfarenheter: CFO och andra chefsbefattningar inom Länsförsäkringar AB. Född Invald Tidigare erfarenheter: Ordförande Nordben Life and Pension Ins Co Ltd Guernsey, Euroben Life and Pension LTD Irland och Länsförsäkringar Fastighetsförmedling, ledamot Länsförsäkringar Liv, SPP Liv, Handelsbanken Liv, vd SPP Liv, vd Länsförsäkringar Östgöta. Född Titel: Vd Läns försäkringar Älvsborg. Invald Utbildning: Civilekonom Uppsala Universitet. Övriga styrelseuppdrag: Styrelseordförande L Finans Aktiebolag, Älvsborgs Larmcentral Aktiebolag, Måkeberg AB, ledamot Länsförsäkringar Älvsborg Förvaltnings AB, Piren Venture Holding AB, West Sweden Aviation AB, LF Fritid Holding AB: Tidigare erfarenheter: Vd Edgecom AB, President Skandia US Holding, ekonomioch finansdirektör Unisys, ekonomidirektör Skandia International, Senior Business Manager Ericsson AB. Född Titel: Vd Länsförsäkringar Uppsala. Invald Utbildning: Ekonomiutbildning, Högre Försäkringsutbildning. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Handelskammaren för Uppsala län, ledamot Länsförsäkringar Uppsala, Länsförsäkringar Sak AB, Länsstyrelsen i Uppsala län, Länsförsäkringar Fastighetsförmedling, SLU Holding AB, STUNS och Försäkringsbranschens arbetsgivarorganisation, FAO. Tidigare erfarenheter: Riskrörelsechef Länsförsäkringar Gävleborg, ledamot Länsförsäkringar Liv, Forskningsfonden LFAB, Gefle Dagblad. Personalrepresentanter Jonas Rosman Olof Wogén Christer Ekehov thomas norrman Född Titel: Vd Hushållningssällskapet Skaraborg. Invald Utbildning: Ekonomisk linje gymnasiet, lantbruksutbildning. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Länsförsäkringar Skaraborg, vice ordförande Hökensås sportfiske AB, ledamot Förvalta i Skara AB. Tidigare erfarenheter: Chefsekonom LRF Konsult AB, affärsområdeschef LRF Konsult AB. Född Titel: Finanschef Lantmännen ek. för. Invald Utbildning: Civilekonom Handelshögskolan Stockholm. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Lantmännen Pensionsstiftelse Grodden, Lantmännen Finans AB, Lantmannen Finance Ireland, ledamot Lantmännen Fastigheter AB, Dirual AG, Länsförsäkringar Livs Försäkringstagarförening. Tidigare erfarenheter: Finansdirektör Södra Skogsägarna. Född: Titel: Livförsäkringsjurist. Invald: Utbildning: Jur. Kand. och civilekonom. Övriga styrelseuppdrag: Saco-föreningen vid Länsförsäkringar AB, suppleant Länsför säkringar AB. Titel: Senior projektledare. Invald Utbildning: Officer i Flygvapnet, Systemutveckling KTH, ITIL, Project management. Revisor Gunilla Wernelind Auktoriserad revisor, KPMG AB. 36 länsförsäkringar fondliv 2013