DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2018

Transkript

1 SHH Bostad AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2018 Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder prisvärda bostäder

2 Med fokus på prisvärda bostäder är SHH helt rätt positionerat när marknaden normaliseras KVARTALET JULI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättningen uppgick till 334,4 (387,4) mkr Rörelseresultatet uppgick till 6,0 (15,7) mkr Rörelsemarginalen uppgick till 1,8 (4,0) procent Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 1,6 (9,9) mkr Resultat per stamaktie uppgick till 0,17 (1,20) kr Antalet sålda bostäder under kvartalet uppgick till 26 (45) varav sålda i produktion 11 (23) Antalet produktionsstartade bostäder under kvartalet uppgick till 69 (0) Antalet färdigställda bostäder under kvartalet uppgick till 99 (30) PERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättningen uppgick till 577,0 (681,0) mkr Rörelseresultatet uppgick till 21,8 (39,5) mkr Rörelsemarginalen uppgick till 3,8 (5,8) procent Periodens resultat efter skatt uppgick till 8,0 (27,2) mkr Resultat per stamaktie uppgick till 0,36 (5,21) kr Antalet sålda bostäder under perioden uppgick till 138 (370) varav sålda i produktion 59 (325) Antalet produktionsstartade bostäder under perioden uppgick till 69 (285) Antalet färdigställda bostäder under perioden uppgick till 262 (314) BALANSPOSTER PER DEN 30 SEPTEMBER 2018 Eget kapital uppgick till 421,8 (425,6) mkr Soliditeten uppgick till 41 (38) % Likvida medel uppgick till 259,6 (192,7) mkr Skuldsättningsgraden uppgick till 0,4 (0,7) Projektportföljen uppgick till (3 657) varav bostäder i produktion uppgick till 362 (549) Försäljningsgrad för bostäder i produktion till konsumenter uppgick till 78 (84) % NYCKELTAL / Koncernen Jul- sep Jul- sep Jan- sep Jan- sep Okt- sep Jan- dec Balansomslutning, mkr 1 024, , , , , ,3 Summa eget kapital, mkr 421,8 425,6 421,8 425,6 421,8 426,5 - soliditet 41% 38% 41% 38% 41% 39% Nettoomsättning, mkr 334,4 387,4 577,0 681,0 731,8 835,8 Bruttoresultat, mkr 13,6 22,0 40,6 64,4 55,3 79,2 - bruttomarginal 4,1% 5,7% 7,0% 9,5% 7,6% 9,5% Rörelseresultat, mkr 6,0 15,7 21,8 39,5 30,8 48,4 - rörelsemarginal 1,8% 4,0% 3,8% 5,8% 4,2% 5,8% Resultat efter skatt, mkr 1,6 9,9 8,0 27,2 12,6 31,7 - vinstmarginal 0% 3% 1% 4% 2% 4% - avkastning på eget kapital 4,1% 7,8% 2,5% 9,0% 3,6% 8,4% Resultat per stamaktie, kr 0,17 1,20 0,36 5,21 1,60 6,27 Medelantalet anställda, st Projektportfölj vid periodens utgång, st varav bostäder i produktion, st försäljningsgrad bostäder till konsumenter 78% 84% 78% 84% 78% 83% - varav byggrätter, st Nyckeltalsdefinitioner framgår av sidan 20. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

3 VD HAR ORDET Den svenska självbilden, nämligen att varje generation skall kunna etablera sig i samhället oberoende av föräldrars ekonomi eller kontakter, stämmer inte längre. Den svenska bostadsmarknaden borde egentligen vara i gott skick. Landets ekonomi är god och hushållens disponibla inkomster utvecklas positivt. Samtidigt är räntorna låga och inflyttningen till storstäderna är stor. Allt borde därför tala för en positiv utveckling på den svenska bostadsmarknaden. Så är dock inte fallet. Strama kreditrestriktioner stryper hushållens möjlighet att efterfråga nya bostäder, med fallande bostadspriser och bostadsbyggande som följd. Till stor del är detta en effekt av politiska beslut som kraftigt försvårar möjligheterna att få bostadsfinansiering. Därtill kommer att bankerna självpåtaget har stramat upp sin kreditgivning till bostadsköpare, i synnerhet till förstagångsköpare. För några veckor sedan presenterade Sveriges Byggindustrier en analys som visar att utan de nyligen införda kreditrestriktionerna skulle 76 procent av Stockholms ensamhushåll i åldrarna mellan år kunna köpa en nyproducerad enrumslägenhet. Med nuvarande kreditrestriktioner har endast 21 procent möjlighet att göra det. Konsekvensen blir att de som allra mest behöver en ny bostad har fått det allt svårare att skaffa någon. Följden är ökade klyftor i samhället mellan de som har och de som inte har. Den svenska självbilden, att varje generation skall kunna etablera sig i samhället oberoende av föräldrars ekonomi eller kontakter, stämmer inte längre. Det underliggande behovet av nya bostäder är samtidigt stort och SHH:s fokus på prisvärda bostäder är fortsatt mer rätt än någonsin. SHH är, med andra ord, helt rätt positionerat när marknaden normaliseras. Per den sista september 2018 hade SHH fem projekt med totalt 362 bostäder i produktion och under tredje kvartalet påbörjades produktion av 69 bostäder i Kista samtidigt som 99 bostäder färdigställdes. Det är acceptabla tal i dagens marknad men samtidigt väsentligt lägre än vad vår ambition föreskriver och vad vår markportfölj möjliggör. Fullt fokus ligger därför på försäljningsarbetet och under året har vi säljstartat fem projekt om totalt 252 bostäder samtidigt som två projekt om 90 bostäder vilka säljstartades under föregående år tills vidare säljstoppades på grund av svag efterfrågan. Vi arbetar också på att anpassa vår projektportfölj till det förändrade marknadsläget. Av det skälet har SHH bland annat ingått avtal med Balder om att gemensamt omvandla del av ett tänkt bostadsrättsprojekt i Huddinge kommun till ett vård- och omsorgsboende med 79 lägenheter. Vid färdigställande 2021 kommer äldreboendet att förhyras av Attendo på ett 20- årigt hyresavtal och förvärvas av fastighetsfondbolaget NREP. Ytterligare projekt inom området vård- och omsorgsboende planeras. SHH kommer också tillsvidare att öka andelen hyresrättsprojekt, bland annat genom att omvandla några planerade bostadsrättsprojekt till hyresrättsprojekt. SHH:s markportfölj har under tredje kvartalet förstärkts genom kommunala markanvisningar i Borlänge, ca 30 bostäder, och i Linköping om ca 100 hyresrätter. Vidare har SHH, via intressebolaget SHH Landbolaget, fattat beslut om att fullfölja förvärvet av byggrätter för ca 190 bostäder i Tullinge, Botkyrka kommun. Vårt intresse av att engagera oss i nya projekt sker utifrån förvissningen om att bostadsmarknaden kommer att normaliseras och att SHH:s affärsinriktning, kompetens och finansiella styrka då kommer att komma till sin fulla rätt. Stockholm den 27 november 2018 Misha Moeremans d'emaus, VD och koncernchef SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

4 KONCERNENS UTVECKLING Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. MARKNADENS UTVECKLING Rikets prisutveckling för bostadsrätter har enligt Svensk Mäklarstatistik varit minus 5 procent rullande tolv månader per den sista september Den största prisnedgången skedde under andra halvåret Den senaste kvartalet ökade priserna i samtliga storstadsområden samt i riket som helhet. Oktober månad visade överlag små eller inga prisrörelser. Bostadsbyggandet minskar men från en hög nivå. Boverkets prognos för antalet påbörjade bostäder har reviderats ner från till bostäder i år. Avseende långfristiga finansieringen till bostadsrättsföreningar och bostadskonsumenter har bankerna blivit mer restriktiva med tuffare kalkylförutsättningar. RESULTATUTVECKLING UNDER KVARTALET JULI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättning Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 334,4 (387,4) mkr. Förändringen beror på något lägre projektavräkningar under perioden jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 6,0 (15,7) mkr. Förändringen beror på färre bostäder i produktion och därmed lägre löpande vinstavräkning samt fler anställda och därmed något högre personalkostnader jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 1,8 (4,0) %. Finansnetto, skatt och resultat Finansnettot för perioden uppgick till - 4,4 (- 5,8) mkr. Skatt på periodens resultat uppgick till 0,0 (0,0) mkr och periodens resultat efter skatt uppgick till 1,6 (9,9) mkr. RESULTATUTVECKLING UNDER PERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden uppgick till 577,0 (681,0) mkr. Förändringen beror på något lägre projektavräkningar under perioden jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultat för perioden uppgick till 21,8 (39,5) mkr. Förändringen beror på lägre vinstavräkning och fler anställda och därmed något högre personalkostnader jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 3,8 (5,8) %. Finansnetto, skatt och resultat Finansnettot för perioden uppgick till - 13,8 (- 12,3) mkr. Förändringen beror på högre räntebärande skulder jämfört med samma period föregående år. Skatt på periodens resultat uppgick till 0,0 (0,0) mkr och periodens resultat efter skatt uppgick till 8,0 (27,2) mkr. FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Bostadsprojekt De pågående bostadsprojekten uppgick till 207,4 (434,7) mkr. Förändringen beror på ett lägre antal bostäder i produktion jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Totala tillgångar De totala tillgångarna uppgick till 1 024,3 (1 132,0) mkr. Nettolåneskuld och skuldsättningsgrad Nettolåneskulden uppgick till 162,3 (318,5) mkr med en skuldsättningsgrad om 0,4 (0,7). Eget kapital och soliditet Det egna kapitalet uppgick till 421,8 (425,6) mkr med en soliditet om 41 (38) %. Avkastning på eget kapital Avkastningen på det egna kapitalet uppgick till 2,5 (9,0) %. Kassaflöde Kassaflödet före finansiering för kvartalet uppgick till 240,4 (100,6) mkr och för perioden 77,3 (1,4) mkr. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

5 PROJEKTPORTEN Projektportföljen Den totala projektportföljen uppgick vid periodens utgång till (3 657) bostäder varav 362 (549) bostäder i produktion och (3 108) byggrätter. Produktionsstartade bostäder Antalet produktionsstartade enheter under perioden januari september 2018 uppgick till 69 (285) varav 69 (285) bostäder till konsumenter och 0 (0) bostäder till investerare. Färdigställda bostäder Totalt under perioden januari september 2018 färdigställdes 262 (314) bostäder varav 135 (242) bostäder till konsumenter och 127 (72) bostäder till investerare. Av de saluförda och färdigställda bostäderna till konsumenter var 0 (0) osålda. Sedan SHH grundades 2010 fram till 30 september 2018 har fler än bostäder färdigställts. Under fjärde kvartalet 2018 kommer ytterligare 105 bostäder att färdigställas. Bostäder i produktion Antalet bostäder i produktion uppgick vid periodens utgång till 362 (549) varav 362 (422) bostäder till konsumenter och 0 (127) bostäder till investerare. Sålda bostäder under perioden Totalt under perioden januari september såldes 138 (370) bostäder varav sålda i produktion uppgick till 59 (325). Av de sålda bostäderna var 130 (298) bostäder till konsumenter och 0 (72) bostäder till investerare. Sålda bostäder vid periodens utgång Antalet sålda bostäder i produktion vid periodens utgång var 281 (356). Därutöver har SHH tecknat försäljningsavtal för 71 (45) bostäder i 4 (4) projekt om totalt 183 (142) bostäder som ännu inte produktionsstartats. Försäljningsgrad bostäder i produktion Försäljningsgraden för bostäder i produktion till konsumenter uppgick vid periodens utgång till 78 (84) %. Byggrätter Vid periodens utgång uppgick de bedömda byggrätterna till (3 108) vid periodens utgång. Byggrätterna var i sin tur uppdelade i 183 (142) säljstartade bostäder med lagakraftvunna detaljplaner, 959 (733) övriga byggrätter med lagakraftvunna detaljplaner samt (2 233) bedömda byggrätter under planprocess utan lagakraftvunna detaljplaner. SHH:s andel Ett stort antal projekt genomförs eller kommer att genomföras tillsammans med olika välrenommerade partners via intressebolag. SHH:s andel nedan motsvarar SHH:s ägarandel av den totala projektportföljen. PROJEKTPORTFÖLJEN Totalt SHH:s andel Jan- sep Jan- sep Jan- dec Jan- sep Jan- sep Jan- dec Bostäder i produktion vid periodens början Produktionsstartade bostäder under perioden Färdigställda bostäder under perioden Bostäder i produktion vid periodens utgång varav sålda vid periodens början varav sålda under perioden varav färdigställda under perioden Sålda bostäder i produktion vid periodens utgång försäljningsgrad bostäder till konsumenter 78% 84% 83% 84% 93% 93% Byggrätter vid periodens början Produktionsstartade bostäder under perioden Övrig nettoförändring byggrätter under perioden Byggrätter vid periodens utgång Projektportfölj vid periodens utgång SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

6 ÖVRIGT VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I SHH:s verksamhet finns flera olika typer av risker såsom operationella, finansiella och marknadsmässiga. De operationella riskerna berör den dagliga verksamheten. Dessa kan vara rent operativa och gälla investering i mark, projektutveckling, säsongsexponering eller bedömning av projektens vinstförmåga. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som SHH har upprättat. Koncernens finansiella risker såsom ränte-, refinansierings-, likviditets- och kreditrisker hanteras i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen. Koncernens marknadsmässiga risker har påverkats av bankernas mer restriktiva och tuffare kalkyl- förutsättningar för långfristiga finansieringen till bostadsrättsföreningar och bostadskonsumenter. För övriga risker samt för kritiska uppskattningar och bedömningar hänvisas till SHH:s årsredovisning TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Trenum AB, ett fastighetsbolag till lika delar ägt av Balder och Tredje AP- Fonden, tillträdde under perioden hyresrättsprojektet Bergfoten i Tumba. Balder äger drygt 20 % av SHH och därmed är SHH ett intressebolag till Balder. SHH:s ägarandel i hyresprojektet Bergfoten, vilket avyttrats på marknadsmässiga villkor, uppgick till 20 %. Resterande del ägdes av NREP. Därutöver har SHH under perioden inte haft några väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner mellan koncernbolag och intressebolag. Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor. SÄSONGSEFFEKTER Verksamheten berörs inte av några tydliga säsongsvariationer. Dock kan större projekt få betydande intäkts- och resultateffekt på enskilda kvartal beroende av när projekten startas och färdigställs. Intäkts- och resultatutvecklingen bör därför bedömas över en längre cykel. PROGNOS SHH lämnar ingen prognos. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda i koncernen uppgick under perioden till 24 (20) medarbetare. Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 24 (21). MODERBOLAGET Moderbolaget utgörs av verksamheten i SHH Bostad AB. Intäkterna för perioden uppgick till 0,0 (0,0) mkr. Periodens resultat uppgick till - 17,3 (- 10,2) mkr. Förändringen beror på högre räntekostnader jämfört med samma period föregående år. Balansomslutningen uppgick vid periodens utgång till 513,2 (470,4) mkr och det egna kapitalet uppgick till 228,6 (179,5) mkr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Januari - SHH tilldelades en markanvisning av Helsingborgs kommun i Pålsjö Helsingborg om ca 60 bostäder. Detaljplanen är lagakraftvunnen och säljstart beräknas ske under fjärde kvartalet 2018 med byggstart Februari - SHH tilldelades en markanvisning om 52 bostäder i Vikingstad, Linköpings kommun. Detaljplanen har vunnit lagakraft och säljstart beräknas ske under 2019 efter genomförda infrastrukturarbeten. Februari - Botkyrka kommun antog detaljplanen för Tumba Skog, strax väster om Tumba Centrum i Botkyrka. Projektet är för närvarande föremål för ett överklagande av kommunens detaljplan, men förhoppningen är att detaljplanen vinner lagakraft under fjärde kvartalet Projektet omfattar ca 780 bostäder, såväl hyresrätter som bostadsrätter. Maj - Årsstämman den 29 maj 2018 beslutade bland annat om utdelning om 20 kr per preferensaktie, fondemission av preferensaktier och om ett emissionsbemyndigande för styrelsen. Vidare omvaldes tidigare styrelseledamöter och styrelsen utökades med Marcus Hansson som ny styrelseledamot. Maj - Sundsvalls kommun antog detaljplanen för projektet Folkets Park om 174 bostäder, i maj 2018 vann detaljplanen lagakraft och i juni tillträdde SHH fastigheten. Augusti - SHH fullföljer via intressebolaget (50%) SHH Landbolaget AB förvärvet av byggrätter för ca 160 bostäder från Peab i Rikstens friluftstad, Tullinge. Bostadsbyggrätterna är belägna i s.k. etapp 4 i Tullinges södra del av Rikstens friluftstad. Detaljplanen för etapp 4 och ett exploateringsavtal mellan Botkyrka kommun och Peab vann laga kraft i juni i år. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

7 Augusti - SHH vann en markanvisning i Borlänge där SHH kommer att utveckla ca 30 bostäder. Exploateringsområdet är beläget på Läroverksvallen i stadsdelen Hagalund, ca 1 km nordväst om Borlänge centrum nära Kupolens handelsområde och Högskolan Dalarna. Detaljplanen är beräknad att antas kring årsskiftet 2018/2019. Augusti - Den 23 augusti fattades beslut om byggstart av första etappen i Kvarteret Selfoss i Kista som omfattar 69 bostadsrätter. Augusti - SHH tilldelades en markanvisning om ca 100 hyresrätter i stadsdelen Berga i södra Linköping. En detaljplan tas fram i samråd med kommunen och andra byggherrar i området syftande till att skapa en ny stadsdel innehållande ca 500 bostäder i flerfamiljshus och småhus. Under perioden har fem projekt säljstartats belägna i Huddinge, Kista, Luleå, Upplands Väsby och Ystad om totalt 252 bostäder. Vid sidan av detta har två projekt om totalt 90 bostäder säljstoppats under samma period. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Oktober - Balder förvärvar NCC:s 50- procentiga ägarandel i ett bostadsprojekt i Masmo Huddinge, innebärande att SHH och Balder blir delägare i projektet. Samtidigt byggstartas den första etappen omfattande 86 bostadsrätter. Projektering för en andra etapp pågår för ett äldreboende om 79 lägenheter samt ytterligare ca 24 bostadsrätter i en separat tredimensionell fastighet. Även ett friliggande parkeringshus med ca 50 platser kommer att uppföras. Oktober - SHH, Balder och NREP utvecklar ett vård- och omsorgsboende med 79 lägenheter i Masmo, Huddinge i södra Stockholm. Äldreboendet förhyrs av Attendo på ett 20- årigt hyresavtal och ett aktieöverlåtelseavtal har tecknats innebärande att fastigheten långsiktigt kommer att ägas och förvaltas av Altura, NREPs koncept för samhällsfastigheter. AKTIER OCH ÄGARE Aktiekapitalet i SHH Bostad AB (publ) uppgick den 30 september 2018 till ,50 kronor fördelat på stamaktier av serie A, stamaktier av serie B och preferensaktier. Varje stamaktie av serie A berättigar till tio röster, varje stamaktie av serie B och varje preferensaktie berättigar till en röst. Antalet aktieägare uppgick vid periodens utgång till cirka 30 stycken. De sju största ägarna kontrollerade per den 30 september 2018 totalt 93,1 procent av aktiekapitalet och 98,2 procent av rösterna. DE STÖRSTA AKTIEÄGARNA PER DEN 30 SEPTEMBER 2018 Antal aktier Andel Stamaktier Stamaktier Preferens Innehav Röster Ägare Serie A Serie B aktier % % Misha Moeremans d'emaus direkt och via bolag ,3% 36,1% Fastighets AB Balder ,2% 21,2% Johan Ericsson via bolag ,5% 15,6% Ando Wikström via bolag ,5% 15,6% Martin Hildebrandt via bolag ,5% 3,9% Thomas Eriksson Holding AB ,3% 3,4% von Euler & Partners AB:s diskretionära fonder ,7% 2,4% Summa ,1% 98,2% Övriga ,9% 1,8% Totalt ,0% 100,0% SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING SAMT RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT / Belopp i mkr Not Jul- sep Jul- sep Jan- sep Jan- sep Okt- sep Jan- dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 334,4 387,4 577,0 681,0 731,8 835,8 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0,3 Totala intäkter 334,4 387,4 577,0 681,2 731,9 836,1 Kostnader för fastighetsproduktion - 320,8-365,4-536,5-616,7-676,6-756,9 Bruttoresultat 13,6 22,0 40,6 64,4 55,3 79,2 Övriga rörelsekostnader - Bruttomarginal 4,1% 5,7% 7,0% 9,5% 7,6% 9,5% Övriga externa kostnader - 4,2-4,2-9,3-9,8-14,6-15,1 Personalkostnader - 6,4-5,5-20,7-18,1-29,3-26,7 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar - 0,1-0,1-0,2-0,4-0,3-0,4 Summa övriga rörelsekostnader - 10,6-9,8-30,2-28,2-44,3-42,3 Andel i intresseföretags resultat efter skatt 3 3,0 3,5 11,4 3,3 19,7 11,5 Rörelseresultat 6,0 15,7 21,8 39,5 30,8 48,4 Finansiella poster - Rörelsemarginal 1,8% 4,0% 3,8% 5,8% 4,2% 5,8% Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,8 0,9 2,6 2,1 3,5 3,0 Räntekostnader och liknande resultatposter - 5,1-6,7-16,4-14,4-21,5-19,5 Summa finansiella poster - 4,4-5,8-13,8-12,3-18,0-16,5 Resultat före skatt 1,6 9,9 8,0 27,2 12,8 32,0 Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0-0,2-0,3 Periodens resultat 1,6 9,9 8,0 27,2 12,6 31,7 Rapport över totalresultat - Vinstmarginal 0,5% 2,6% 1,4% 4,0% 1,7% 3,8% Periodens resultat 1,6 9,9 8,0 27,2 12,6 31,7 Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalresultat 1,6 9,9 8,0 27,2 12,6 31,7 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2,9 7,0 8,0 24,5 15,2 31,7 Innehav utan bestämmande inflytande - 1,3 2,8 0,0 2,7-2,7 0,0 Resultat per stamaktie, kr* 0,17 1,20 0,36 5,21 1,60 6,27 Totalt antal utestående stamaktier Genomsnittligt antal stamaktier * Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal stamaktier under perioden efter utdelning till preferensaktieägarna. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

9 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i mkr Not 30- Sep 30- Sep 31- Dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 19,9 19,9 19,9 Summa immateriella anläggningstillgångar 19,9 19,9 19,9 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0,9 1,2 1,1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 4 275,2 240,9 254,1 Andra långfristiga fordringar 2,2 1,4 0,8 Summa finansiella anläggningstillgångar 277,5 242,3 254,9 Summa anläggningstillgångar 298,2 263,4 275,9 Omsättningstillgångar Bostadsprojekt Bostadsprojekt 207,4 434,7 340,2 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20,6 6,2 6,6 Fordringar hos intresseföretag 172,8 104,2 157,3 Övriga kortfristiga fordringar 55,9 120,2 100,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9,8 10,6 9,9 Summa kortfristiga fordringar 259,1 241,2 273,7 Likvida medel Likvida medel 259,6 192,7 211,5 Summa omsättningstillgångar 726,1 868,6 825,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 024, , ,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i mkr Not 30- Sep 30- Sep 31- Dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 11,3 11,2 11,2 Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond 189,1 198,6 198,6 Övrigt tillskjutet kapital 189,1 198,6 198,6 Annat eget kapital inklusive årets resultat Balanserat resultat 213,3 185,0 185,0 Periodens resultat moderbolagets aktieägare 8,0 24,5 31,7 Annat eget kapital inklusive periodens resultat 221,4 209,5 216,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 421,7 419,3 426,5 Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 6,4 0,1 Summa eget kapital 421,8 425,6 426,5 - Soliditet 41% 38% 39% Skulder Långfristiga skulder Obligationslån 230,0 230,0 230,0 Övriga långfristiga skulder 0,2 0,3 0,3 Summa långfristiga skulder 230,2 230,3 230,3 Kortfristiga skulder Upplåning för bostadsprojekt 191,6 280,8 242,8 Leverantörsskulder 13,4 45,4 34,8 Skulder till intresseföretag 90,1 69,7 99,0 Aktuella skatteskulder 0,3 0,6 0,9 Övriga kortfristiga skulder 55,3 58,5 44,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21,6 21,0 22,2 Summa kortfristiga skulder 372,3 476,0 444,5 Summa skulder 602,6 706,3 674,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 024, , ,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

11 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Innehav utan Hänförligt till SHH Bostad AB:s Övrigt Balan- bestäm- Summa aktieägare Aktie- tillskjutet serad mande eget Belopp i mkr kapital kapital vinst Summa inflytande kapital Ingående balans ,1 100,6 193,7 303,4 3,7 307,1 Årets totalresultat ,7 31,7 0,0 31,7 Summa totalresultat 9,1 100,6 225,4 335,1 3,7 338,8 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Utlöst innehav utan bestämmande inflytande - 3,6-3,6 Nyemission 2,0 98,0-100,0-100,0 Fondemission 0,1-0,1 0,0-0,0 Utdelning (preferensaktier) ,6-8, ,6 Utgående balans ,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5 Ingående balans ,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5 Periodens totalresultat - - 8,0 8,0 0,0 8,0 Summa totalresultat 11,2 198,6 224,7 434,5 0,1 434,6 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Utlöst innehav utan bestämmande inflytande - 3,4-3,4-0,1-3,5 Fondemission 0,1-0,1-0,0-0,0 Utdelning (preferensaktier) - - 9, , ,4 Utgående balans ,3 189,1 221,4 421,7 0,0 421,8 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Belopp i mkr jul- sep jul- sep Jan- sep Jan- sep Jan- dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 6,0 15,7 21,8 39,5 48,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7,4-17,2-15,0-50,5-64,1 Erhållen ränta 0,0 0,7 0,2 1,9 0,5 Erlagd ränta - 1,8-6,7-10,7-14,4-17,1 Betald skatt 0,4 0,0-0,5 0,0-0,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 12,0-7,6-4,2-23,6-32,6 Förändring av rörelsekapital Försäljning av bostadsprojekt 258,6 225,4 310,4 378,7 534,9 Investeringar i bostadsprojekt - 91,0-167,2-219,4-379,9-484,9 Ökning/minskning kundfordringar - 16,2-5,7-14,1 40,8 40,4 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 87,8 58,3 29,8 78,8 94,9 Ökning/minskning leverantörsskulder - 10,7-20,2-21,4-24,1-34,8 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 1,3 24,9-2,4-55,1-37,7 Summa förändring av rörelsekapital 229,9 90,7 84,9 94,2 150,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 241,9 108,0 78,8 15,6 80,2 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0,0-0,1 0,0-0,1-0,2 Investeringar i intressebolag 0,0-8,0 0,0-12,5-12,6 Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar - 1,5-0,3-1,5-2,7-2,7 Avyttring/amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar 0,0 1,0 0,0 1,1 1,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 1,5-7,4-1,5-14,3-13,8 Kassaflödet före finansiering 240,4 100,6 77,3 1,4 66,5 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 113,3 23,6 311,7 286,1 286,1 Amortering av skuld - 330,6-119,1-330,6-248,8-286,8 Utlösen av innehav utan bestämmande inflytande - 3,5 0,0-3,5 0,0-6,1 Utbetald utdelning - 2,4-2,2-6,8-6,3-8,5 Nyemission 0,0 0,0 0,0 100,0 100,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 223,1-97,6-29,1 131,1 84,8 Periodens kassaflöde 17,3 3,0 48,1 132,4 151,2 Likvida medel vid periodens början 242,3 189,7 211,5 60,2 60,2 Likvida medel vid periodens utgång 259,6 192,7 259,6 192,7 211,5 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i mkr jul- sep jul- sep Jan- sep Jan- sep Jan- dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa rörelsens intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader - 0,5-0,5-1,0-0,8-2,0 Summa rörelsens kostnader - 0,5-0,5-1,0-0,8-2,0 Rörelseresultat - 0,5-0,5-1,0-0,8-2,0 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0,0 0,0-2,8 0,0 81,6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,2 0,2 0,7 0,4 0,6 Räntekostnader och liknande resultatposter - 4,8-2,0-14,2-9,8-14,6 Summa resultat från finansiella poster - 4,5-1,8-16,3-9,4 67,7 Resultat före skatt - 5,0-2,3-17,3-10,2 65,6 Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat* - 5,0-2,3-17,3-10,2 65,6 * Moderbolagets rapport över Totalresultat överensstämmer med Periodens resultat. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i mkr 30- Sep 30- Sep 31- Dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 95,3 95,7 98,2 Andelar i intressebolag 5,1 5,1 5,1 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0,6 0,6 0,6 Summa anläggningstillgångar 100,9 101,3 103,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 266,0 349,7 366,5 Fordringar hos intressebolag 127,6 0,0 79,3 Övriga kortfristiga fordringar 0,0 1,4 1,4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,4 6,5 7,2 Summa kortfristiga fordringar 400,0 357,5 454,5 Kassa och bank 12,3 11,6 14,4 Summa omsättningstillgångar 412,2 369,1 468,9 SUMMA TILLGÅNGAR 513,2 470,4 572,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 11,3 11,2 11,2 Fritt eget kapital Överkursfond 189,1 198,6 198,6 Balanserat resultat 45,5-20,1-20,1 Periodens resultat - 17,3-10,2 65,6 Summa fritt eget kapital 217,3 168,3 244,1 Summa eget kapital 228,6 179,5 255,3 - Soliditet 45% 38% 45% Skulder Långfristiga skulder Obligationslån 230,0 230,0 230,0 Summa långfristiga skulder 230,0 230,0 230,0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 32,5 32,5 32,5 Leverantörsskulder 0,0 0,1 0,5 Skulder till koncernföretag 10,1 19,1 48,7 Övriga kortfristiga skulder 8,2 4,4 2,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3,7 4,9 3,6 Summa kortfristiga skulder 54,5 60,9 87,4 Summa skulder 284,5 290,9 317,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 513,2 470,4 572,7 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

15 NOTER NOTER TILL KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Not 1 - Redovisningsprinciper SHH Bostad AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 från Svenska Rådet för finansiell rapportering, kompletterande redovisningsnormer för koncernen. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning Dessa finns även tillgängliga på Verksamheten i koncernen innebär att koncernen skapar boenden. Byggnationerna genomförs och säljs samt följs upp individuellt. Då verksamheten bedrivs i Sverige och under samma eller liknande förhållande, samt att kundkategorierna ej varierar eller hur tjänsterna utförs, anses verksamheten bedrivas i ett segment. Av denna anledning har SHH Bostad AB ingen segmentsrapportering. IFRS 15 är den nya standarden för intäktsredovisning. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. IFRS 15 bygger på principen att intäkter redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten en princip som ersätter den tidigare principen att intäkter redovisas när risker och förmåner övergått till köparen. Standarden gäller från 1 januari 2018 och tillämpas för koncernen. Ett företag kan välja mellan full retroaktivitet eller framåtriktad tillämpning med ytterligare upplysningar, SHH avser välja full retroaktiv tillämpning. För att uppskatta de nya reglernas kvantitativa inverkan på de finansiella rapporterna har koncernen under 2017 utvärderat effekten av den nya standarden. Standarden har ej någon påverkan på de finansiella rapporterna utöver utökade upplysningskrav och därmed har ingen justering av öppningsbalans eller jämförelsesiffror skett. IFRS 9 Finansiella instrument trädde i kraft den 1 januari 2018 och ersatte då IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IFRS 9 klassificerar finansiella tillgångar i tre olika kategorier. Klassificering fastställs vid första redovisningstillfället utifrån egenskaper i tillgången och företagets affärsmodell. Den andra delen avser säkringsredovisning. Till stora delar innebär de nya principerna bättre förutsättningar för en redovisning som ger en rättvis bild av ett företags hantering av finansiella risker med finansiella instrument. Slutligen har nya principer introducerats avseende nedskrivningar av finansiella tillgångar, där modellen baseras på förväntade förluster. Syftet med den nya nedskrivningsmodellen är bland annat att reserveringar för kreditförluster ska göras i ett tidigare skede. Standarden har ej någon väsentlig påverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. I öppningsbalanserna har ingen justering av reserveringar av kreditförluster eller värdering av derivat skett. I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard, IFRS 16 Leases, som kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC- 15 och SIC- 27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med undantag för leasing på maximalt 12 månader samt leasing av mindre värde, ska redovisas som en skuld och tillgång i balansräkningen. Redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten. SHH har inte tillämpat IFRS 16 i förtid. Det går i dagsläget inte att kvantifiera effekterna av införandet av IFRS men den nya leasingstandarden kommer att påverka SHH finansiella rapporter då koncernen har operationella leasingavtal avseende lokaler. För en omfattning av storleken på koncernens leasingåtaganden se Not 9, Operationella leasingavtal i SHH:s årsredovisning Den detaljerade utvärderingen av effekterna av IFRS 16 kommer att fortsätta under Intäktsredovisning av bostadsutveckling Under året har Nasdaq Stockholm AB (Börsen) ställt frågor till ett flertal börsnoterade bostadsutvecklare rörande införandet av IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder samt även grunderna för bedömningen av huruvida bostadsrättföreningarna är självständiga eller inte. Börsen har sedermera lämnat en bedömning som just nu är att bostadsrättföreningarna inte kan anses vara självständiga. Det är därmed den enskilde bostadsrättsköparen, inte föreningen, som är kunden och av detta följer enligt Börsen att intäkten skall redovisas vid en tidpunkt, inte över tid (successivt). Börsen har ännu inte gjort ett slutligt ställningstagande. SHH delar inte Börsens nuvarande bedömning utan anser att föreningen är självständig och att det är SHH:s avtal med föreningen som ska utvärderas enligt IFRS 15. SHH anser att den ekonomiska innebörden i affären speglas med att redovisa intäkten successivt över tid enligt koncernens SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

16 redovisningsprinciper (se årsredovisning 2017). Effekten av en eventuell omräkning har ännu inte fastställts. SHH redovisning kvarstår tills Börsen lämnar ett slutligt ställningstagande. Not 2 Verkligt värde för finansiella instrument Bokfört värde motsvarar verkligt värde på de finansiella instrument SHH har. Inga finansiella instrument som värderas enligt nivå 3 i IAS 39 innehas och därmed har ingen omklassificering gjorts till eller från nivå 3. Not 3 - Andel i intresseföretags resultat efter skatt Kapital Belopp i mkr Partner andel Jan- sep Jan- sep Jan- dec Korskryddan AB, org nr HSB 50% - 0,2 0,0-0,1 NREPSHH AB, org nr NREP 20% 7,9 3,0 10,0 Plutonen Exploatering AB, org nr HSB 50% 0,0 0,0 0,0 Selfoss Invest AB, org nr Fabege 50% 0,5 0,0-0,1 SHH Invest nr 25 AB, org nr Hardenborg 50% 1,9 1,5 3,0 SHH Landbolaget AB, org nr LO & Bodal 50% - 0,3-0,4-1,2 Stjernvalvet Bostad AB, org nr NCC 50% 1,6-0,7 0,0 SHH Invest nr 48 AB, org nr Balder 50% 0,0 0,0 0,0 Summa 11,4 3,3 11,5 Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen avser 100% om inget annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till procent. Plutonen SHH SHH Stjern- SHH Summa Kors- NREP Exploa- Selfoss Invest Land- valvet Invest intresse- Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad nr 48 företag Totala intäkter 1,1 0,0 0,0 0,5 0,0 0,0 0,7 0,0 2,3 Bruttoresultat 0,2-0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Rörelseresultat 0,2-0,3 0,0-0,1 0,0-0,6-4,1 0,0-4,9 Periodens resultat - 0,4-0,9 0,0-0,1 0,0-0,6-4,3 0,0-6,3 Successiv vinstavräkning 0,0 24,9 0,0 1,1 3,9 0,0 7,5 0,0 37,4 Periodens resultat* - 0,4 24,0 0,0 1,0 3,9-0,6 3,3 0,0 31,1 SHH:s andel av resultatet - 0,2 7,9 0,0 0,5 1,9-0,3 1,6 0,0 11,4 * Inklusive successiv vinstavräkning Not 4 - Andelar i intresseföretag Kapital Belopp i mkr Partner andel 30- Sep 30- Sep 31- Dec Korskryddan AB, org nr HSB 50% 10,9 11,0 11,0 NREPSHH AB, org nr NREP 20% 22,2 3,1 13,4 Plutonen Exploatering AB, org nr HSB 50% 0,0 0,0 0,0 Selfoss Invest AB, org nr Fabege 50% 2,0 1,5 1,5 SHH Invest nr 25 AB, org nr Hardenborg 50% 8,5 3,5 6,6 SHH Landbolaget AB, org nr LO & Bodal 50% 222,2 222,0 221,2 Stjernvalvet Bostad AB, org nr NCC 50% 9,4-0,2 0,5 SHH Invest nr 48 AB, org nr Balder 50% 0,0 0,0 0,0 Summa 275,2 240,9 254,1 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

17 Belopp i mkr 30- Sep 30- Sep 31- Dec Ingående balans 254,1 25,0 25,0 Förvärvspris & investeringar 0,0 0,0 0,1 Resultatandelar i intresseföretag 12,7 3,3 11,5 Omklassificeringar 8,4 0,0 0,0 Aktieägartillskott 0,0 212,6 217,5 Utgående balans 275,2 240,9 254,1 Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen avser 100% om inget annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till procent. Plutonen SHH SHH Stjern- SHH Summa Kors- NREP Exploa- Selfoss Invest Land- valvet Invest intresse- Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad nr 48 företag Bostadsprojekt* 97,6 61,4 0,0 246,9 11,4 342,5 38,3 85,2 883,4 Övriga tillgångar 0,7 53,2 0,8 42,7 31,1 139,7 39,1 307,3 Summa tillgångar 98,3 114,6 0,8 289,6 42,5 482,2 77,4 85, ,7 Eget kapital* 24,6 68,3 0,4 3,8 16,9 400,9 18,9 0,1 533,9 Skulder 73,7 46,3 0,4 285,8 25,6 81,3 58,6 85,1 656,8 Summa eget kapital & skulder 98,3 114,6 0,8 289,6 42,5 482,2 77,4 85, ,7 SHH:s andel av eget kapital 12,3 22,2 0,2 1,9 8,5 200,5 9,4 0,1 255,0 * Inklusive successiv vinstavräkning Not 5 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Belopp i mkr 30- Sep 30- Sep 31- Dec Ställda säkerheter För egna avsättningar och skulder Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 239,5 89,8 262,8 Hyresdeposition 0,0 0,7 0,0 Övriga poster 0,3 0,4 0,3 Summa ställda säkerheter 239,8 90,8 263,1 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 55,9 78,6 124,0 Lämnade garantier för mottagna förskott 33,0 60,1 53,8 Hyresgaranti 0,8 0,7 0,8 Övriga eventualförpliktelser 60,8 69,7 69,7 Summa eventualförpliktelser 150,5 209,1 248,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

18 NOTER TILL MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Not 1 Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning Dessa finns även tillgängliga på Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Belopp i mkr 30- Sep 30- Sep 31- Dec Ställda säkerheter För egna avsättningar och skulder Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 89,8 89,8 89,8 Pantsatta reverser 262,5 262,5 262,5 Övriga poster 0,1 0,1 0,1 Summa ställda säkerheter 352,4 352,4 352,3 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 51,0 56,1 112,3 Övriga eventualförpliktelser 0,1 0,1 0,1 Summa eventualförpliktelser 51,1 56,2 112,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

19 UNDERTECKNANDE Stockholm den 27 november 2018 Misha Moeremans d Emaus vd och styrelseledamot Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. FINANSIELL KALENDER - Bokslutskommuniké 2018 publiceras den 26 februari 2019 FÖR MER INFORMATION För mer information vänligen kontakta Misha Moeremans d Emaus, vd och koncernchef SHH Bostad AB (publ), telefon , mm@shhbostad.se eller Ando Wikström, ekonomi- och finanschef SHH Bostad AB (publ), telefon , aw@shhbostad.se. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen är sådan som SHH Bostad AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 27 november 2018, kl CET. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

20 DEFINITIONER FINANSIELLA NYCKELTAL Avkastning på eget kapital Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till helårsvärde för den aktuella perioden. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning. Nettolåneskuld Räntebärande skulder och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Resultat per stamaktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal stamaktier under perioden efter utdelning till preferensaktieägarna. Rörelsemarginal Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Skuldsättningsgrad Nettolåneskuld dividerad med eget kapital. Vinstmarginal Periodens resultat dividerat med nettoomsättning. BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER Bostadsprojekt Avser bostäder i produktion, exploateringsfastigheter och färdigställda bostäder. Bostäder i produktion Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av bostäder. Byggrätt Bedömt antal bostäder som kan bebyggas bestående av planerad produktion med lagakraftvunnen detaljplan samt projekt under planprocess men utan ännu lagakraftvunnen detaljplan. För bostäder motsvarar en byggrätt antingen en lägenhet, radhus eller fristående småhus. För att förfoga över en byggrätt krävs antingen ägande av marken eller option på att äga marken. Försäljningsgrad Antal sålda bostadsrätter i produktion i relation till totalt antal bostadsrätter i produktion. Produktionsstart Det tillfälle när produktionen påbörjas av en byggnad. Projektportfölj Summa bostäder i produktion och byggrätter. Sålda bostäder i produktion Bostäder där bindande försäljningsavtal har tecknats och beslut om produktionsstartat har fattats. Exploateringsfastigheter Avser innehav av mark- och byggrätter för framtida bostadsproduktion samt aktiverade projektutvecklingsinvesteringar. Färdigställandegrad Upparbetade kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt. Färdigställda bostäder En bostad anses färdigställd efter erhållet besiktningsprotokoll och inflyttning kan eller har påbörjats. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

21 KORT OM SHH BOSTAD AB Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder prisvärda bostäder. SHH Bostad utvecklar prisvärda bostäder i Sveriges växande städer med målet att fler ska ha råd att bo. Vår verksamhet omfattar hela kedjan från köp av mark till försäljning av bostadsrätter och hyresrätter. Våra prisvärda och välplanerade hem har modern inredning och utrustning från kända varumärken. Vårt mål är att erbjuda ett bra boende till ett bra pris, utan att tumma på kvalitets- och miljönormer. Det kan vi göra genom vårt effektiva och konkurrenskraftiga arbetssätt. Vi har en erfaren och snabbfotad organisation som fokuserar på att återanvända kunskaper, underlag och lösningar från tidigare projekt. Det gör att vi kan kapa ledtider och kostnader och på så sätt skapa realistiska tidplaner och budgetar som håller. Vi samarbetar endast med ledande byggföretag som kan möta våra krav på kvalitet och precision. SHH erbjuder ett enkelt och bekvämt bostadsval. Vi minimerar antalet interiörval och håller på så sätt nere kostnader och risker som unika val ofta medför. Det gör att vi kan leverera mycket boende för pengarna på utsatt tid. Sedan SHH grundades 2010 har vi skapat fler än prisvärda hyres- och bostadsrätter över hela Sverige. Den totala projektportföljen uppgick per den 30 september 2018 till bostäder varav 362 under produktion och byggrätter. SHH har en stark finansiell ställning och uppvisar god lönsamhet. Helårsomsättningen 2017 uppgick till 836 mkr med ett rörelseresultat om 48 mkr och resultatet efter skatt uppgående till 32 mkr. Per den sista september 2018 uppgick det egna kapitalet till 422 mkr och soliditeten till 41%. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

22 Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder prisvärda bostäder SHH Bostad AB (publ) Org. nr: Kammakargatan 7, 4tr Stockholm E- post: Tel: SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

23 SHH Bostad AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2018 Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder prisvärda bostäder

24 Med fokus på prisvärda bostäder är SHH helt rätt positionerat när marknaden normaliseras KVARTALET JULI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättningen uppgick till 334,4 (387,4) mkr Rörelseresultatet uppgick till 6,0 (15,7) mkr Rörelsemarginalen uppgick till 1,8 (4,0) procent Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 1,6 (9,9) mkr Resultat per stamaktie uppgick till 0,17 (1,20) kr Antalet sålda bostäder under kvartalet uppgick till 26 (45) varav sålda i produktion 11 (23) Antalet produktionsstartade bostäder under kvartalet uppgick till 69 (0) Antalet färdigställda bostäder under kvartalet uppgick till 99 (30) PERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Nettoomsättningen uppgick till 577,0 (681,0) mkr Rörelseresultatet uppgick till 21,8 (39,5) mkr Rörelsemarginalen uppgick till 3,8 (5,8) procent Periodens resultat efter skatt uppgick till 8,0 (27,2) mkr Resultat per stamaktie uppgick till 0,36 (5,21) kr Antalet sålda bostäder under perioden uppgick till 138 (370) varav sålda i produktion 59 (325) Antalet produktionsstartade bostäder under perioden uppgick till 69 (285) Antalet färdigställda bostäder under perioden uppgick till 262 (314) BALANSPOSTER PER DEN 30 SEPTEMBER 2018 Eget kapital uppgick till 421,8 (425,6) mkr Soliditeten uppgick till 41 (38) % Likvida medel uppgick till 259,6 (192,7) mkr Skuldsättningsgraden uppgick till 0,4 (0,7) Projektportföljen uppgick till (3 657) varav bostäder i produktion uppgick till 362 (549) Försäljningsgrad för bostäder i produktion till konsumenter uppgick till 78 (84) % NYCKELTAL / Koncernen Jul- sep Jul- sep Jan- sep Jan- sep Okt- sep Jan- dec Balansomslutning, mkr 1 024, , , , , ,3 Summa eget kapital, mkr 421,8 425,6 421,8 425,6 421,8 426,5 - soliditet 41% 38% 41% 38% 41% 39% Nettoomsättning, mkr 334,4 387,4 577,0 681,0 731,8 835,8 Bruttoresultat, mkr 13,6 22,0 40,6 64,4 55,3 79,2 - bruttomarginal 4,1% 5,7% 7,0% 9,5% 7,6% 9,5% Rörelseresultat, mkr 6,0 15,7 21,8 39,5 30,8 48,4 - rörelsemarginal 1,8% 4,0% 3,8% 5,8% 4,2% 5,8% Resultat efter skatt, mkr 1,6 9,9 8,0 27,2 12,6 31,7 - vinstmarginal 0% 3% 1% 4% 2% 4% - avkastning på eget kapital 4,1% 7,8% 2,5% 9,0% 3,6% 8,4% Resultat per stamaktie, kr 0,17 1,20 0,36 5,21 1,60 6,27 Medelantalet anställda, st Projektportfölj vid periodens utgång, st varav bostäder i produktion, st försäljningsgrad bostäder till konsumenter 78% 84% 78% 84% 78% 83% - varav byggrätter, st Nyckeltalsdefinitioner framgår av sidan 20. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september

25 VD HAR ORDET Den svenska självbilden, nämligen att varje generation skall kunna etablera sig i samhället oberoende av föräldrars ekonomi eller kontakter, stämmer inte längre. Den svenska bostadsmarknaden borde egentligen vara i gott skick. Landets ekonomi är god och hushållens disponibla inkomster utvecklas positivt. Samtidigt är räntorna låga och inflyttningen till storstäderna är stor. Allt borde därför tala för en positiv utveckling på den svenska bostadsmarknaden. Så är dock inte fallet. Strama kreditrestriktioner stryper hushållens möjlighet att efterfråga nya bostäder, med fallande bostadspriser och bostadsbyggande som följd. Till stor del är detta en effekt av politiska beslut som kraftigt försvårar möjligheterna att få bostadsfinansiering. Därtill kommer att bankerna självpåtaget har stramat upp sin kreditgivning till bostadsköpare, i synnerhet till förstagångsköpare. För några veckor sedan presenterade Sveriges Byggindustrier en analys som visar att utan de nyligen införda kreditrestriktionerna skulle 76 procent av Stockholms ensamhushåll i åldrarna mellan år kunna köpa en nyproducerad enrumslägenhet. Med nuvarande kreditrestriktioner har endast 21 procent möjlighet att göra det. Konsekvensen blir att de som allra mest behöver en ny bostad har fått det allt svårare att skaffa någon. Följden är ökade klyftor i samhället mellan de som har och de som inte har. Den svenska självbilden, att varje generation skall kunna etablera sig i samhället oberoende av föräldrars ekonomi eller kontakter, stämmer inte längre. Det underliggande behovet av nya bostäder är samtidigt stort och SHH:s fokus på prisvärda bostäder är fortsatt mer rätt än någonsin. SHH är, med andra ord, helt rätt positionerat när marknaden normaliseras. Per den sista september 2018 hade SHH fem projekt med totalt 362 bostäder i produktion och under tredje kvartalet påbörjades produktion av 69 bostäder i Kista samtidigt som 99 bostäder färdigställdes. Det är acceptabla tal i dagens marknad men samtidigt väsentligt lägre än vad vår ambition föreskriver och vad vår markportfölj möjliggör. Fullt fokus ligger därför på försäljningsarbetet och under året har vi säljstartat fem projekt om totalt 252 bostäder samtidigt som två projekt om 90 bostäder vilka säljstartades under föregående år tills vidare säljstoppades på grund av svag efterfrågan. Vi arbetar också på att anpassa vår projektportfölj till det förändrade marknadsläget. Av det skälet har SHH bland annat ingått avtal med Balder om att gemensamt omvandla del av ett tänkt bostadsrättsprojekt i Huddinge kommun till ett vård- och omsorgsboende med 79 lägenheter. Vid färdigställande 2021 kommer äldreboendet att förhyras av Attendo på ett 20- årigt hyresavtal och förvärvas av fastighetsfondbolaget NREP. Ytterligare projekt inom området vård- och omsorgsboende planeras. SHH kommer också tillsvidare att öka andelen hyresrättsprojekt, bland annat genom att omvandla några planerade bostadsrättsprojekt till hyresrättsprojekt. SHH:s markportfölj har under tredje kvartalet förstärkts genom kommunala markanvisningar i Borlänge, ca 30 bostäder, och i Linköping om ca 100 hyresrätter. Vidare har SHH, via intressebolaget SHH Landbolaget, fattat beslut om att fullfölja förvärvet av byggrätter för ca 190 bostäder i Tullinge, Botkyrka kommun. Vårt intresse av att engagera oss i nya projekt sker utifrån förvissningen om att bostadsmarknaden kommer att normaliseras och att SHH:s affärsinriktning, kompetens och finansiella styrka då kommer att komma till sin fulla rätt. Stockholm den 27 november 2018 Misha Moeremans d'emaus, VD och koncernchef SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari september