DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2018

Transkript

1 SHH Bostad AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2018 Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder mycket boende för pengarna

2 SHH:s fokus på prisvärda bostäder är mer rätt än någonsin. Det behövs fler bostäder i olika storlekar och för olika livssituationer till rimliga priser. 1 JANUARI 31 MARS 2018 Nettoomsättningen uppgick till 115,8 (145,8) mkr Rörelseresultatet uppgick till 8,1 (12,7) mkr Rörelsemarginalen uppgick till 7,0 (8,7) procent Resultat efter skatt uppgick till 3,6 (9,6) mkr Resultat per stamaktie uppgick till 0,37 (2,35) kr Totalt antal sålda bostäder uppgick till 64 (106) varav sålda i produktion 5 (106) Antalet produktionsstartade bostäder uppgick till 0 (0) Antalet färdigställda bostäder uppgick till 36 (104) BALANSPOSTER PER DEN 31 MARS 2018 Eget kapital uppgick till 430,2 (316,6) mkr Soliditeten uppgick till 34 (30) % Likvida medel uppgick till 227,1 (35,3) mkr Antalet bostäder i produktion uppgick till 519 (474) Försäljningsgrad i pågående produktion 83 (100) % Antalet byggrätter uppgick till (2 557) Skuldsättningsgraden uppgick till 1,0 (1,7) NYCKELTAL / Koncernen Jan- mar Jan- mar Apr- mar Jan- dec Nettoomsättning, mkr 115,8 145,8 805,8 835,8 Bruttoresultat, mkr 10,7 21,3 68,6 79,2 Rörelseresultat, mkr 8,1 12,7 43,8 48,4 Resultat efter skatt, mkr 3,6 9,6 25,8 31,7 Balansomslutning, mkr 1 277, , , ,3 Summa eget kapital, mkr 430,2 316,6 430,2 426,5 Soliditet, % Bruttomarginal, % 9,2 14,6 8,5 9,5 Rörelsemarginal, % 7,0 8,7 5,4 5,8 Vinstmarginal, % 3,1 6,6 3,2 3,8 Avkastning på eget kapital, % 3,4 12,5 6,4 8,4 Resultat per stamaktie, kr 0,37 2,35 4,33 6,27 Medelantalet anställda, st Nyckeltalsdefinitioner framgår av sidan 19. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

3 VD HAR ORDET SHH:s finansiella styrka, genom en stark kapitalbas och mycket god kassalikviditet ger företaget stabilitet och operativ trygghet. Början av 2018 präglades av fortsatt osäkerhet på den svenska bostadsmarknaden. De orosmoln som tornade upp sig under 2017 förstärktes ytterligare under första kvartalet 2018 bland annat genom Finansinspektionens nya amorteringsregler för bostadslån. SHH berörs naturligtvis även om vi verkar i en annan del av bostadsmarknaden än det premiumsegment i Stockholm som debatten mycket handlat om. SHH:s affärsinriktning på att utveckla prisvärda bostäder har i den rådande marknaden stärkts med målet att fler skall ha råd att bo. Bristen på ekonomiskt tillgängliga bostäder i Sverige begränsar landets tillväxt och utveckling samt hindrar människors frihet. Tillgången på nya bostäder som människor har råd att bo i är en viktig förutsättning för en dynamisk och rörlig arbetsmarknad. Människor måste ha möjlighet att flytta dit arbetena finns. Mot den bakgrunden är SHH:s fokus på prisvärda bostäder mer rätt än någonsin. Det behövs fler bostäder i olika storlekar och för olika livssituationer till rimliga priser. Per den sista mars 2018 hade SHH sju projekt med totalt 519 bostäder i produktion. Detta är visserligen fler bostäder i produktion än vid samma tidpunkt föregående år men ändock lägre än vår långsiktiga ambition. Under 2018 arbetar vi därför med att igångsätta några av våra större projekt av vilka flera är i framskridna skeden. Två av dessa är Kvarteret Selfoss i centrala Kista, Stockholms kommun, och Solhagaparken vid Masmo T- banestation i Huddinge kommun. Båda projekten är stora, tillsammans närmare 500 bostäder, där de säljstartade etapperna utgör 155 bostäder. SHH arbetar nu intensivt med att produktionsstarta dessa båda projekt. Därutöver jobbar vi med ytterligare volymer bl.a. i Botkyrka kommun där vårt projekt Tumba Skog för närvarande är föremål för ett överklagande av kommuns detaljplan. Projektet omfattar cirka 700 naturnära bostäder, såväl bostadsrätter som hyresrätter. Därutöver bearbetar SHH flera andra projekt på ett antal andra orter runt om i Sverige. Glädjande är att SHH under första kvartalet fick två intressanta kommunala markanvisningar, dels i Pålsjö, Helsingborgs kommun (59 bostäder) dels i Vikingstad, Linköpings kommun (52 bostäder). I båda fallen har detaljplanerna vunnit laga kraft och säljstart planeras till hösten 2018 respektive under Totalt antal sålda bostäder under första kvartalet uppgick till 64 jämfört med 106 samma period föregående år. Av de sålda bostäderna var 64 bostadsrätter jämfört 34 samma period föregående år. Fullt fokus ligger nu på såväl försäljningsarbetet som att anpassa vår projektportfölj till det förändrade marknadsläget. SHH:s finansiella styrka, genom en stark kapitalbas och mycket god kassalikviditet ger företaget stabilitet och operativ trygghet. Därtill kommer styrkan av en erfaren organisation med stor kompetens inom projektutveckling och produktionsledning. Sammantaget ger detta oss en stark framtidstro. Stockholm den 29 maj 2018 Misha Moeremans d'emaus, VD och koncernchef SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

4 KONCERNENS UTVECKLING Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. MARKNADENS UTVECKLING Rikets prisutveckling rullande tolvmånader för bostadsrätter har enligt Svensk Mäklarstatistik varit minus 7 procent och den största prisnedgången skedde under andra halvåret Sedan dess har prisnedgångarna i stort stannat av. Den generella efterfrågan på bostadsrätter i Sverige är fortsatt lite avvaktande men den underliggande efterfrågan på bostäder är fortsatt god och de marknadsdrivande faktorerna är fortsatt goda med en positiv befolkningstillväxt, lågt ränteläge samt hög sysselsättningsgrad. RESULTATUTVECKLING UNDER PERIODEN JANUARI MARS 2018 Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden uppgick till 115,8 (145,8) mkr. Förändringen beror på lägre projektavräkningar under perioden jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultat för perioden uppgick till 8,1 (12,7) mkr. Förändringen beror på lägre vinstavräkning och fler anställda och därmed något högre personalkostnader jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 7,0 (8,7) %. Finansnetto, skatt och resultat Finansnettot för perioden uppgick till - 4,5 (- 3,1) mkr. Förändringen beror på mer räntebärande skulder jämfört med samma period föregående år. Skatt på perioden resultat uppgick till 0,0 (0,0) mkr och periodens resultat efter skatt uppgick till 3,6 (9,6) mkr. FINANSIELL STÄLLNING, INVESTERINGAR OCH KASSAFLÖDE Bostadsprojekt Pågående bostadsprojekt uppgick till 410,0 (527,0) mkr. Totala tillgångar De totala tillgångarna uppgick till 1 277,0 (1 068,4) mkr. Nettolåneskuld och skuldsättningsgrad Nettolåneskulden uppgick till 427,1 (535,9) mkr med en skuldsättningsgrad om 1,0 (1,7). Eget kapital och soliditet Eget kapital uppgick till 430,2 (316,6) mkr med en soliditet om 34 (30) %. Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital uppgick till 3,4 (12,5) %. Kassaflöde Kassaflödet före finansiering för perioden uppgick till 15,7 (- 24,9) mkr. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

5 SÅLDA BOSTÄDER, PRODUKTIONSSTARTER OCH BYGGRÄTTER Sålda bostäder Totalt under perioden januari mars såldes 64 (106) bostäder varav sålda i produktion uppgick till 5 (106). Av de sålda bostäderna var 64 (34) bostadsrätter och 0 (72) hyresrätter. Produktionsstartade bostäder Antalet produktionsstartade enheter under perioden januari mars 2018 uppgick till 0 (0). Färdigställda bostäder Totalt under perioden januari mars 2018 färdigställdes 36 (104) bostäder varav 36 (32) bostadsrätter och 0 (72) hyresrätter och 0 (0) av de saluförda och färdigställda bostadsrätterna var osålda. Sedan SHH grundades 2010 fram till 31 mars 2018 har fler än bostäder färdigställts. Sålda bostäder i produktion Totalt var 453 (347) bostäder i produktion sålda vid periodens utgång. Därutöver har SHH tecknat försäljningsavtal för 82 bostäder i projekt som ännu inte produktionsstartats. Försäljningsgrad i produktion Försäljningsgraden för bostadsrätterna i produktion uppgick vid periodens utgång till 83 (100) %. Byggrätter De bedömda byggrätterna uppgick till (2 557) vid periodens utgång. Byggrätterna var i sin tur uppdelade i 1014 bostäder under planerad produktion med lagakraftvunna detaljplaner och bostäder under planprocess men utan ännu lagakraftvunna detaljplaner. Projektportfölj Den totala projektportföljen uppgick vid periodens utgång till (3 031) bostäder varav 519 (474) under produktion och (2 557) byggrätter. SHH:s andel Ett stort antal projekt genomförs eller kommer att genomföras tillsammans med olika välrenommerade partners via intressebolag. SHH:s andel nedan motsvarar SHH:s ägarandel av den totala projektportföljen. Bostäder i produktion Antalet bostäder i produktion uppgick vid periodens utgång till 519 (474) varav 392 (347) bostadsrätter och 127 (127) hyresrätter. PROJEKTPORTFÖLJEN Totalt SHH:s andel Jan- mar Jan- mar Jan- dec Jan- mar Jan- mar Jan- dec Sålda bostäder i produktion vid periodens början Sålda bostäder i produktion under perioden Färdigställda bostäder under perioden Sålda bostäder i produktion vid periodens utgång Bostäder i produktion vid periodens början Produktionsstartade bostäder under perioden Färdigställda bostäder under perioden Bostäder i produktion vid periodens utgång försäljningsgrad bostadsrätter 83% 100% 83% 93% 100% 93% Byggrätter vid periodens början Produktionsstartade bostäder under perioden Övrig nettoförändring byggrätter under perioden Byggrätter vid periodens utgång Projektportfölj vid periodens utgång SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

6 ÖVRIGT VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I SHH:s verksamhet finns flera olika typer av risker, både operationella och finansiella. De operationella riskerna berör den dagliga verksamheten. Dessa kan vara rent operativa och gälla investering i mark, projektutveckling, säsongsexponering eller bedömning av projektens vinstförmåga. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som SHH har upprättat. Koncernens finansiella risker såsom ränte-, refinansierings-, likviditets- och kreditrisker hanteras i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen. För övriga risker samt för kritiska uppskattningar och bedömningar hänvisas till SHH:s årsredovisning TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE SHH har under perioden inte haft några väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner mellan koncernbolag och intressebolag. Dessa transaktioner har skett på marknadsmässiga villkor. SÄSONGSEFFEKTER Verksamheten berörs inte av några tydliga säsongsvariationer. Dock kan större projekt få betydande intäkts- och resultateffekt på enskilda kvartal beroende av när projekten startas och färdigställs. Intäkts- och resultatutvecklingen bör därför bedömas över en längre cykel. PROGNOS SHH lämnar ingen prognos. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda i koncernen uppgick under januari till mars 2018 till 22 (20) medarbetare. Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 23 (20). MODERBOLAGET Moderbolaget utgörs av verksamheten i SHH Bostad AB. Intäkterna för januari mars 2018 uppgick till 0,0 (0,0) mkr och periodens resultat uppgick till - 4,7 (- 1,4) mkr. Balansomslutningen uppgick vid periodens utgång till 585,4 (213,2) mkr och det egna kapitalet uppgick till 250,6 (96,9) mkr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI MARS 2018 SHH har av Helsingborgs kommun tilldelats en markanvisning i Pålsjö Helsingborg om ca 60 bostäder med inflyttning Detaljplanen är lagakraftvunnen och säljstart beräknas ske under 2018 med byggstart SHH har tilldelats en markanvisning om 52 bostäder i Vikingstad, Linköpings kommun. Detaljplanen har vunnit lagakraft och säljstart beräknas ske under 2019 efter genomförda infrastrukturarbeten. Botkyrka kommun antog den 22 februari 2018 detaljplanen för SHH:s bostadsprojekt Tumba Skog, strax väster om Tumba Centrum i Botkyrka. Projektet är för närvarande föremål för ett förväntat överklagande av kommunens detaljplan, men förhoppningen är att detaljplanen vinner lagakraft under året. Projektet omfattar ca 700 bostäder, såväl hyresrätter som bostadsrätter. Under perioden har SHH säljstartat tre projekt belägna i Kista, Huddinge och Ystad om totalt 177 bostäder. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG I april 2018 säljstartades ett projekt i Luleå om 57 bostäder. I april 2018 antog Sundsvalls kommun detaljplanen för projektet Folkets Park om 174 bostäder och i maj 2018 vann detaljplanen lagakraft. REVISION Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

7 AKTIER OCH ÄGARE Aktiekapitalet i SHH Bostad AB (publ) uppgick den 31 mars 2018 till kronor fördelat på stamaktier av serie A, stamaktier av serie B och preferensaktier. Varje stamaktie av serie A berättigar till tio röster, varje stamaktie av serie B och varje preferensaktie berättigar till en röst. Antalet aktieägare uppgick vid periodens utgång till 29. Den sju största ägarna kontrollerade per den 31 mars 2018 totalt 92,9 procent av aktiekapitalet och 98,1 procent av rösterna. De största aktieägarna per den 31 mars 2018 Antal aktier Andel Stamaktier Stamaktier Preferens Innehav Röster Ägare Serie A Serie B aktier % % Misha Moeremans d'emaus direkt och via bolag ,2% 36,0% Fastighets AB Balder ,2% 21,2% Johan Ericsson via bolag ,5% 15,6% Ando Wikström via bolag ,5% 15,6% Martin Hildebrandt ,5% 3,9% Thomas Eriksson Holding AB ,3% 3,4% von Euler & Partners AB:s diskretionära fonder ,7% 2,4% Summa ,9% 98,1% Övriga ,1% 1,9% Totalt ,0% 100,0% SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING SAMT RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT / Belopp i mkr Not Jan- mar Jan- mar Apr- mar Jan- dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 115,8 145,8 805,8 835,8 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,2 0,1 0,3 Totala intäkter 115,8 146,0 805,9 836,1 Kostnader för fastighetsproduktion - 105,1-124,7-737,3-756,9 Bruttoresultat 10,7 21,3 68,6 79,2 - Bruttomarginal 9,2% 14,6% 8,5% 9,5% Övriga rörelsekostnader Övriga externa kostnader - 2,1-2,0-15,3-15,1 Personalkostnader - 6,8-5,8-27,7-26,7 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar - 0,1-0,1-0,4-0,4 Summa övriga rörelsekostnader - 9,0-8,0-43,4-42,3 Andel i intresseföretags resultat efter skatt 3 6,5-0,6 18,6 11,5 Rörelseresultat 8,1 12,7 43,8 48,4 - Rörelsemarginal 7,0% 8,7% 5,4% 5,8% Finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1,0 0,5 3,6 3,0 Räntekostnader och liknande resultatposter - 5,5-3,6-21,4-19,5 Summa finansiella poster - 4,5-3,1-17,8-16,5 Resultat före skatt 3,6 9,6 26,0 32,0 Skatt på periodens resultat 0,0 0,0-0,2-0,3 Periodens resultat 3,6 9,6 25,8 31,7 - Vinstmarginal 3,1% 6,6% 3,2% 3,8% Rapport över totalresultat Periodens resultat 3,6 9,6 25,8 31,7 Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalresultat 3,6 9,6 25,8 31,7 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3,6 9,6 25,7 31,7 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0-0,1 0,1 0,0 Resultat per stamaktie, kr* 0,37 2,35 4,33 6,27 Totalt antalet utestående stamaktier Genomsnittligt antal stamaktier * Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal stamaktier under perioden efter utdelning till preferensaktieägarna. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

9 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i mkr Not 31- Mar 31- Mar 31- Dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärken 0,0 0,1 0,0 Goodwill 19,9 19,9 19,9 Summa immateriella anläggningstillgångar 19,9 20,0 19,9 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 1,0 1,2 1,1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 4 263,6 229,3 254,1 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0,0 0,3 0,0 Andra långfristiga fordringar 0,8 0,7 0,8 Summa finansiella anläggningstillgångar 264,3 230,2 254,9 Summa anläggningstillgångar 285,3 251,4 275,9 Omsättningstillgångar Bostadsprojekt Bostadsprojekt 410,0 527,0 340,2 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 72,4 1,6 6,6 Fordringar hos intresseföretag 180,3 13,3 157,3 Övriga kortfristiga fordringar 91,4 233,2 100,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,5 6,7 9,9 Summa kortfristiga fordringar 354,6 254,7 273,7 Likvida medel Likvida medel 227,1 35,3 211,5 Summa omsättningstillgångar 991,8 817,0 825,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 277, , ,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 11,2 9,1 11,2 Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond 198,6 100,6 198,6 Övrigt tillskjutet kapital 198,6 100,6 198,6 Annat eget kapital inklusive årets resultat Balanserat resultat 216,7 193,7 185,0 Periodens resultat moderbolagets aktieägare 3,6 9,6 31,7 Annat eget kapital inklusive periodens resultat 220,3 203,3 216,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 430,1 313,0 426,5 Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 3,6 0,1 Summa eget kapital 430,2 316,6 426,5 - Soliditet 34% 30% 39% Skulder Långfristiga skulder Obligationslån 230,0 0,0 230,0 Övriga långfristiga skulder 0,3 0,3 0,3 Summa långfristiga skulder 230,3 0,3 230,3 Kortfristiga skulder Upplåning för bostadsprojekt 423,9 570,8 242,8 Leverantörsskulder 56,3 46,2 34,8 Skulder till intresseföretag 99,0 79,9 99,0 Aktuella skatteskulder 0,3 0,5 0,9 Övriga kortfristiga skulder 18,2 26,5 44,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18,8 27,6 22,2 Summa kortfristiga skulder 616,6 751,5 444,5 Summa skulder 846,8 751,8 674,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 277, , ,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

11 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Innehav utan Hänförligt till SHH Bostad AB:s Övrigt Balan- bestäm- Summa aktieägare Aktie- tillskjutet serad mande eget Belopp i mkr kapital kapital vinst Summa inflytande kapital Ingående balans ,1 100,6 193,7 303,4 3,7 307,1 Årets totalresultat ,7 31,7 0,0 31,7 Summa totalresultat 9,1 100,6 225,4 335,1 3,7 338,8 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Utlöst minoritet - 3,6-3,6 Nyemission 2,0 98,0-100,0-100,0 Fondemission 0,1-0,1 0,0-0,0 Utdelning (preferensaktier) ,6-8, ,6 Utgående balans ,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5 Ingående balans ,2 198,6 216,7 426,5 0,1 426,5 Periodens totalresultat - - 3,6 3,6 0,0 3,6 Utgående balans ,2 198,6 220,3 430,1 0,1 430,2 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Belopp i mkr Jan- mar Jan- mar Jan- dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 8,1 12,7 48,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7,0-18,1-64,1 Erhållen ränta 0,1 0,5 0,5 Erlagd ränta - 1,3-3,6-17,1 Betald skatt - 0,7 0,0-0,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 13,1-8,5-32,6 Förändring av rörelsekapital Försäljning av bostadsprojekt 0,0 87,5 534,9 Investeringar i bostadsprojekt - 66,1-116,8-484,9 Ökning/minskning kundfordringar - 65,8 45,3 40,4 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar - 36,0 82,8 94,9 Ökning/minskning leverantörsskulder 21,6-23,4-34,8 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder - 30,0-95,3-37,7 Summa förändring av rörelsekapital - 176,4 75,4 150,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 163,2-28,4 80,2 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0-0,2 Investeringar i intressebolag 0,0-3,0-12,6 Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 0,0 0,0-2,7 Avyttring/amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 1,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,0-3,0-13,8 Kassaflödet före finansiering - 163,2-31,4 66,5 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 181,1 8,6 286,1 Amortering av skuld 0,0 0,0-286,8 Utlösen av minoritet 0,0 0,0-6,1 Utbetald utdelning - 2,2-2,0-8,5 Nyemission 0,0 0,0 100,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 178,9 6,5 84,8 Periodens kassaflöde 15,7-24,9 151,2 Likvida medel vid periodens början 211,5 60,2 60,2 Likvida medel vid periodens utgång 227,1 35,3 211,5 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i mkr Jan- mar Jan- mar Jan- dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0,0 0,0 0,0 Summa rörelsens intäkter 0,0 0,0 0,0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader - 0,2 0,2-2,0 Summa rörelsens kostnader - 0,2 0,2-2,0 Rörelseresultat - 0,2 0,2-2,0 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0,0 0,0 81,6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0,2 0,0 0,6 Räntekostnader och liknande resultatposter - 4,7-1,6-14,6 Summa resultat från finansiella poster - 4,5-1,6 67,7 Resultat före skatt - 4,7-1,4 65,6 Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat* - 4,7-1,4 65,6 * Moderbolagets rapport över Totalresultat överensstämmer med Periodens resultat. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 98,2 94,8 98,2 Andelar i intressebolag 5,1 3,5 5,1 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0,6 0,0 0,6 Summa anläggningstillgångar 103,8 98,3 103,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 366,5 111,8 366,5 Fordringar hos intressebolag 85,3 0,0 79,3 Övriga kortfristiga fordringar 1,4 1,5 1,4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7,1 1,1 7,2 Summa kortfristiga fordringar 460,3 114,4 454,5 Kassa och bank 21,3 0,5 14,4 Summa omsättningstillgångar 481,6 114,8 468,9 SUMMA TILLGÅNGAR 585,4 213,2 572, Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 11,2 9,1 11,2 Fritt eget kapital Överkursfond 198,6 100,6 198,6 Balanserad vinst eller förlust 45,5-11,4-20,1 Periodens resultat - 4,7-1,4 65,6 Summa fritt eget kapital 239,4 87,8 244,1 Summa eget kapital 250,6 96,9 255,3 Skulder Långfristiga skulder Obligationslån 230,0 0,0 230,0 Summa långfristiga skulder 230,0 0,0 230,0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 32,5 111,0 32,5 Leverantörsskulder 0,5 0,2 0,5 Skulder till koncernföretag 68,7 3,9 48,7 Övriga kortfristiga skulder 0,0 0,0 2,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3,2 1,2 3,6 Summa kortfristiga skulder 104,8 116,3 87,4 Summa skulder 334,8 116,3 317,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 585,4 213,2 572,7 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

15 NOTER NOTER TILL KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Not 1 - Redovisningsprinciper SHH Bostad AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 från Svenska Rådet för finansiell rapportering, kompletterande redovisningsnormer för koncernen. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning Dessa finns även tillgängliga på Verksamheten i koncernen innebär att koncernen skapar boenden. Byggnationerna genomförs och säljs samt följs upp individuellt. Då verksamheten bedrivs i Sverige och under samma eller liknande förhållande, samt att kundkategorierna ej varierar eller hur tjänsterna utförs, anses verksamheten bedrivas i ett segment. Av denna anledning har SHH Bostad AB ingen segmentsrapportering. IFRS 15 är den nya standarden för intäktsredovisning. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. IFRS 15 bygger på principen att intäkter redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten en princip som ersätter den tidigare principen att intäkter redovisas när risker och förmåner övergått till köparen. Standarden gäller från 1 januari 2018 och tillämpas för koncernen. Ett företag kan välja mellan full retroaktivitet eller framåtriktad tillämpning med ytterligare upplysningar, SHH avser välja full retroaktiv tillämpning. För att uppskatta de nya reglernas kvantitativa inverkan på de finansiella rapporterna har koncernen under 2017 utvärderat effekten av den nya standarden. Standarden har ej någon påverkan på de finansiella rapporterna utöver utökade upplysningskrav och därmed har ingen justering av öppningsbalans eller jämförelsesiffror skett. IFRS 9 Finansiella instrument trädde i kraft den 1 januari 2018 och ersatte då IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IFRS 9 klassificerar finansiella tillgångar i tre olika kategorier. Klassificering fastställs vid första redovisningstillfället utifrån egenskaper i tillgången och företagets affärsmodell. Den andra delen avser säkringsredovisning. Till stora delar innebär de nya principerna bättre förutsättningar för en redovisning som ger en rättvis bild av ett företags hantering av finansiella risker med finansiella instrument. Slutligen har nya principer introducerats avseende nedskrivningar av finansiella tillgångar, där modellen baseras på förväntade förluster. Syftet med den nya nedskrivningsmodellen är bland annat att reserveringar för kreditförluster ska göras i ett tidigare skede. Standarden har ej någon väsentlig påverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. I öppningsbalanserna kommer därmed ingen justering av reserveringar av kreditförluster eller värdering av derivat att ske. EU godkände standarden under fjärde kvartalet 2016 och den blir tillämplig för koncernen för verksamhetsåret som började den 1 januari I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard, IFRS 16 Leases, som kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC- 15 och SIC- 27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med undantag för leasing på maximalt 12 månader samt leasing av mindre värde, ska redovisas som en skuld och tillgång i balansräkningen. Redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten. SHH planerar inte att förtidstillämpa IFRS 16. Det går i dagsläget inte att kvantifiera effekterna av införandet av IFRS men den nya leasingstandarden kommer att påverka SHH finansiella rapporter då koncernen har operationella leasingavtal avseende lokaler. För en omfattning av storleken på koncernens leasingåtaganden se Not 9, Operationella leasingavtal i SHH:s årsredovisning Den detaljerade utvärderingen av effekterna av IFRS 16 kommer att fortsätta under SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

16 Not 2 Verkligt värde för finansiella instrument Bokfört värde motsvarar verkligt värde på de finansiella instrument SHH har. Inga finansiella instrument som värderas enligt nivå 3 i IAS 39 innehas och därmed har ingen omklassificering gjorts till eller från nivå 3. Not 3 - Andel i intresseföretags resultat efter skatt Kapital Belopp i mkr Partner andel Jan- mar Jan- mar Jan- dec Korskryddan AB, org nr HSB 50% - 0,1 0,0-0,1 NREPSHH AB, org nr NREP 20% 4,8 0,1 10,0 Plutonen Exploatering AB, org nr HSB 50% 0,0 0,0 0,0 Selfoss Invest AB, org nr Fabege 50% 0,0 0,0-0,1 SHH Invest nr 25 AB, org nr Hardenborg 50% 1,1-0,1 3,0 SHH Landbolaget AB, org nr LO & Bodal 50% - 0,1-0,1-1,2 Stjernvalvet Bostad AB, org nr NCC 50% 0,8-0,4 0,0 Summa 6,5-0,6 11,5 Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen avser 100% om inte annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till procent. Plutonen SHH SHH Stjern- Summa Kors- NREP Exploa- Selfoss Invest Land- valvet intresse- Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad företag Totala intäkter 0,4 0,0 0,0 0,0 0,5 0,0 0,7 1,6 Bruttoresultat 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,4 Rörelseresultat 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0-0,2 0,2-0,1 Periodens resultat - 0,1-0,6 0,0 0,0 0,0-0,2-0,1-1,0 Succesiv vinstavräkning 0,0 15,8 0,0 0,0 2,2 0,0 1,7 19,6 Periodens resultat* - 0,1 15,2 0,0 0,0 2,2-0,2 1,6 18,6 SHH:s andel av resultatet - 0,1 4,8 0,0 0,0 1,1-0,1 0,8 6,5 * Inklusive successiv vinstavräkning Not 4 - Andelar i intresseföretag Kapital Belopp i mkr Partner andel 31- Mar 31- Mar 31- Dec Korskryddan AB, org nr HSB 50% 11,1 0,0 11,0 NREPSHH AB, org nr NREP 20% 19,1 3,4 13,4 Plutonen Exploatering AB, org nr HSB 50% 0,0 0,0 0,0 Selfoss Invest AB, org nr Fabege 50% 1,5 0,0 1,5 SHH Invest nr 25 AB, org nr Hardenborg 50% 7,7 3,5 6,6 SHH Landbolaget AB, org nr LO & Bodal 50% 222,3 222,3 221,2 Stjernvalvet Bostad AB, org nr NCC 50% 1,9 0,1 0,5 Summa 263,6 229,3 254,1 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

17 Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec Ingående balans 254,1 25,0 25,0 Förvärvspris & investeringar 0,0 0,0 0,1 Resultatandelar i intresseföretag 6,5-0,6 11,5 Omklassificeringar 3,0 0,0 0,0 Aktieägartillskott 0,0 204,9 217,5 Utgående balans 263,6 229,3 254,1 Nedan specificeras finansiell information avseende koncernens intresseföretag. Informationen avser 100% om inte annat anges. Koncernens kapitalandel i intresseföretagen uppgår till procent. Plutonen SHH SHH Stjern- Summa Kors- NREP Exploa- Selfoss Invest Land- valvet intresse- Belopp i mkr kryddan SHH tering Invest nr 25 bolaget Bostad företag Bostadsprojekt* 102,0 74,6 0,0 225,4 10,7 328,8 39,3 780,7 Övriga tillgångar 0,6 136,4 0,0 5,7 39,6 154,2 74,6 411,1 Summa tillgångar 102,6 211,0 0,0 231,1 50,3 483,0 113, ,8 Eget kapital* 25,0 60,9 0,0 2,9 15,2 401,3 17,3 522,6 Skulder 77,6 150,1 0,0 228,2 35,1 81,7 96,6 669,2 Summa eget kapital & skulder 102,6 211,0 0,0 231,1 50,3 483,0 113, ,8 SHH:s andel av eget kapital 12,5 18,1 0,0 1,5 7,6 200,7 8,6 249,0 * Inklusive successiv vinstavräkning Not 5 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec Ställda säkerheter För egna avsättningar och skulder Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 262,8 0,3 262,8 Hyresdeposition 0,0 0,7 0,0 Övriga poster 0,4 0,4 0,3 Summa ställda säkerheter 263,2 1,4 263,1 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 114,2 111,7 124,0 Lämnade garantier för mottagna förskott 49,6 107,7 53,8 Hyresgaranti 0,8 0,7 0,8 Övriga eventualförpliktelser 69,6 54,4 69,7 Summa eventualförpliktelser 234,2 274,5 248,3 SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

18 NOTER TILL MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Not 1 Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 2 Redovisningsprinciper i SHH:s årsredovisning Dessa finns även tillgängliga på Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Belopp i mkr 31- Mar 31- Mar 31- Dec Ställda säkerheter För egna avsättningar och skulder Nettotillgångar i dotterbolag som är pantsatta 89,8 0,3 89,8 Pantsatta reverser 262,5 84,4 262,5 Övriga poster 0,1 0,1 0,1 Summa ställda säkerheter 352,4 84,8 352,3 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för pågående byggnadsprojekt 98,0 69,6 112,3 Övriga eventualförpliktelser 0,1 0,1 0,1 Summa eventualförpliktelser 98,1 69,7 112,3 UNDERTECKNANDE Stockholm den 29 maj 2018 Misha Moeremans d Emaus vd och styrelseledamot FINANSIELL KALENDER - Årsstämma 2018 hålls den 29 maj Delårsrapporten för perioden januari - juni 2018 publiceras den 28 augusti Delårsrapporten för perioden januari - september 2018 publiceras den 27 november 2018 FÖR MER INFORMATION För mer information vänligen kontakta Misha Moeremans d Emaus, vd och koncernchef SHH Bostad AB (publ), telefon , mm@shhbostad.se eller Ando Wikström, ekonomi- och finanschef SHH Bostad AB (publ), telefon , aw@shhbostad.se. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen är sådan som SHH Bostad AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 29 maj 2018, kl CET. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

19 DEFINITIONER FINANSIELLA NYCKELTAL Avkastning på eget kapital Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till helårsvärde för delårsperiod. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning. Nettolåneskuld Räntebärande skulder och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Resultat per stamaktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal stamaktier under perioden efter utdelning till preferensaktieägarna. Rörelsemarginal Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutning. Skuldsättningsgrad Nettolåneskuld dividerad med eget kapital. Vinstmarginal Periodens resultat dividerat med nettoomsättning. BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER Bostadsprojekt Avser bostäder i produktion, exploateringsfastigheter och färdigställda bostäder. Bostäder i produktion Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av bostäder. Byggrätt Bedömt antal bostäder som kan bebyggas bestående av planerad produktion med lagakraftvunnen detaljplan samt projekt under planprocess men utan ännu lagakraftvunnen detaljplan. För bostäder motsvarar en byggrätt antingen en lägenhet, radhus eller fristående småhus. För att förfoga över en byggrätt krävs antingen ägande av marken eller option på att äga marken. Exploateringsfastigheter Avser innehav av mark- och byggrätter för framtida bostadsproduktion samt aktiverade projektutvecklingsinvesteringar. Färdigställda bostäder En bostad anses färdigställd efter erhållet besiktningsprotokoll och inflyttning kan eller har påbörjats. Försäljningsgrad Antal sålda bostadsrätter i produktion i relation till totalt antal bostadsrätter i produktion. Produktionsstart Det tillfälle när produktionen påbörjas av en byggnad. Projektportfölj Summa bostäder i produktion och byggrätter. Sålda bostäder Bostäder där bindande försäljningsavtal har tecknats och beslut om produktionsstartat har fattats. Färdigställandegrad Upparbetade kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt. SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars

20 KORT OM SHH BOSTAD Ett rikstäckande bostadsutvecklingsbolag som erbjuder mycket boende för pengarna. SHH Bostad utvecklar prisvärda bostäder i Sveriges växande städer med målet att fler ska ha råd att bo. Vår verksamhet omfattar hela kedjan från köp av mark till försäljning av bostadsrätter och hyresrätter. Våra prisvärda och välplanerade hem har modern inredning och utrustning från kända varumärken. Vårt mål är att erbjuda ett bra boende till ett bra pris, utan att tumma på kvalitets- och miljönormer. Det kan vi göra genom vårt effektiva och konkurrenskraftiga arbetssätt. Vi har en erfaren och snabbfotad organisation som fokuserar på att återanvända kunskaper, underlag och lösningar från tidigare projekt. Det gör att vi kan kapa ledtider och kostnader och på så sätt skapa realistiska tidplaner och budgetar som håller. Vi samarbetar endast med ledande svenska byggföretag som kan möta våra krav på kvalitet och precision. SHH erbjuder ett enkelt och bekvämt bostadsval. Vi minimerar antalet interiörval och håller på så sätt nere kostnader och risker som unika val ofta medför. Det gör att vi kan leverera mycket boende för pengarna på utsatt tid. Sedan SHH grundades 2010 har vi skapat fler än 1000 prisvärda hyres- och bostadsrätter över hela Sverige. De närmaste åren ökar vi takten ytterligare med hjälp av den totala projektportföljen, som per den 31 mars 2018 uppgick till bostäder varav 519 under produktion och byggrätter. SHH har en stark finansiell ställning och uppvisar god lönsamhet. Omsättningen 2017 uppgick till 836 mkr med ett rörelseresultat om 48 mkr och resultatet efter skatt uppgående till 32 mkr. Per den sista december 2017 uppgick det egna kapitalet till 427 mkr och soliditeten till 39%. SHH Bostad AB (publ) Org. nr: Kammakargatan 7, 4tr Stockholm E- post: info@shhbostad.se Tel: SHH Bostad AB (publ) Delårsrapport januari mars