Carnegie Investment Bank AB (publ) (Org nr ) Delårsrapport

Transkript

1 Carnegie Investment Bank AB (publ) (Org nr ) Delårsrapport 1 januari- 30 juni 2009

2 Delårsrapport januari juni 2009 Successiv förbättring Altor och Bure nya ägare till Carnegie Investment Bank AB. Den nya ägarsituationen har möjliggjort ett positivt affärsflöde. Svag inledning på året men gradvis stigande intäkter under andra kvartalet. Totalt uppgick intäkterna till 881 MSEK (1 559). Tidigare och pågående kostnadsbesparingar resulterar i successivt lägre kostnadsbas. Justerat för jämförelsestörande poster summerar kostnaderna till 899 MSEK (1 165). Resultatet före skatt uppgick till 41 MSEK (394) justerat för jämförelsestörande poster. Hög finansiell styrka med en primärkapitaltäckningsgrad om 22%. Sänkta marknads- och kreditrisker, vilket illustreras av en kraftigt reducerad balansräkning. Vid utgången av perioden var balansomslutningen 15 miljarder SEK (45). Flera nyckelrekryteringar genomförda under och efter periodens utgång. Hög aktivitet inom Investment Banking avseende kapitalanskaffningar. Ökade kundvolymer och hög kundaktivitet inom Private Banking. Nytt delägarprogram ska introduceras under hösten. Koncernchefens kommentar I tider som präglas av stor osäkerhet är behovet av rådgivning stort och Carnegie har en unik position som en oberoende investmentbank med lång erfarenhet av nordiskt näringsliv och en omfattande internationell räckvidd genom kontoren i New York och London. Carnegies nya ägare, Altor och Bure, har en uttalad ambition att utveckla Carnegie till den ledande oberoende investmentbanken i Norden. Inledningen av 2009 karaktäriserades av stor osäkerhet om den globala konjunkturutvecklingen, vilket resulterade i fallande aktiekurser. Fallande tillgångsvärden och låg omsättning på aktiemarknaderna, i kombination med det faktum att företaget var i en försäljningsprocess, innebar låga intäkter för Carnegie under årets första kvartal. I februari träffade Altor och Bure en överenskommelse med Riksgälden om att köpa samtliga aktier i Carnegie och ägarskiftet genomfördes i maj. Med en långsiktig ägarbild, förbättrat kostnadsläge och en förbättrad aktiemarknad har intäkterna och resultatet successivt förbättrats och när vi nu summerar de första sex månaderna av 2009 uppvisar tre av fyra affärsområden ett positivt rörelseresultat och det andra kvartalet är starkare än det första. Inom affärsområdet Investment Banking har aktiviteten inom kapitalanskaffningar varit hög och Carnegie har haft ett dussintal mandat under årets första sex månader inklusive Eniro, PA Resources och Alliance Oil. Affärsområdet Securities hade låga intäkter i inledningen av året men omsättningen har stigit i takt med ökad aktivitet på de nordiska börserna. Private Banking har uppvisat en stabil utveckling under första halvåret med hög kundaktivitet och positiva kapitalinflöden. Asset Management hade en svag inledning av 2009 men uppvisar positiva inflöden under senare delen av perioden. Carnegie är idag ett finansiellt starkt företag med en balansomslutning om 15 miljarder SEK (45) och en hög primärkapitaltäckningsgrad på 22% (11%). Det finns således goda förutsättningar att kapitalisera på ett förbättrat marknadsläge och som en del av de framtidriktade satsningarna Carnegie nu genomför har ett antal nyckelpersoner rekryterats under sommaren. Niklas Johansson VD och Koncernchef 2

3 Viktiga händelser under och efter perioden Altor och Bure nya ägare till Carnegie Riksgälden träffade den 11 februari 2009 avtal om att sälja samtliga aktier i Carnegie Investment Bank AB (publ) till Altor Fund III ( Altor ) och Bure Equity AB ( Bure ). Aktierna överläts till de nya ägarna den 19 maj 2009 efter att berörda tillsynsmyndigheter i de länder där Carnegie bedriver verksamhet lämnat erforderliga tillstånd i ägarprövningen. Ny styrelse i Carnegie Vid en extra bolagsstämma i samband med ägarskiftet den 19 maj 2009 utsågs en ny styrelse. Den nya styrelsen består av Arne Liljedahl (styrelseordförande), Björn Björnsson, Fredrik Cappelen, Harald Mix, Fredrik Strömholm och Patrik Tigerschiöld. Strategiska rekryteringar under och efter perioden Frans Lindelöw ny VD och koncernchef Den 26 maj 2009 utsåg styrelsen Frans Lindelöw till ny VD och koncernchef. Frans Lindelöw kommer att tillträda sin befattning den 14 september och fram till dess kvarstår Niklas Johansson som VD och koncernchef. Frans Lindelöw kommer närmast från Nordeakoncernen där han varit chef för den svenska verksamheten och medlem av koncernledningen. Anders Karlsson ny CFO Anders Karlsson har per den 21 augusti 2009 tillträtt som CFO för Carnegie. Anders Karlsson har tidigare arbetat som Chief Risk Officer på Swedbank och Carnegie. Björn Jansson och Henric Falkenberg nya chefer för Securities Björn Jansson och Henric Falkenberg har utsetts som gemensamt ansvariga för affärsområdet Securities. Björn Jansson och Henric Falkenberg kommer närmast från SEB. De tillträder sina befattningar under oktober månad. Nytt delägarprogram Altor och Bure kommer under hösten att erbjuda delar ur personalen i Carnegie att investera i aktier i ABCIB Holding AB som äger Carnegie Investment Bank AB. Upp till 25% av ABCIB Holding AB kommer att erbjudas till personalen. Skrindankoncernen avskiljd från Carnegie Carnegie har per den 29 juni 2009 sålt det bolag som kontrollerar Skrindankoncernen. Altor och Bure kommer att äga koncernen i vilken Skrindan ingår via ett separat bolag. Statliga garantiprogrammet Carnegie har anslutits till det statliga garantiprogrammet och i april 2009 emitterade Carnegie ett obligationslån på nominellt 935 MSEK som löper över tre år. 3

4 Intäkter Intäkterna under första halvåret 2009 uppgick till 881 MSEK (1 559). Nedgången är främst relaterad till lägre omsättning på de nordiska börserna, lägre genomsnittliga marknadsvärden av det förvaltade kapitalet och lägre transaktionsaktivitet inom M&A. Intäkterna under första kvartalet 2009 uppgick till 411 MSEK och under andra kvartalet till 470 MSEK. Kostnader och resultat före skatt Kostnaderna under första halvåret 2009 uppgick till 981 MSEK (1 295). I kostnaderna för 2009 ingår jämförelsestörande poster uppgående till 82 MSEK, främst relaterade till kostnader för personalreducering och omstrukturering. I kostnaderna för jämförelseperioden 2008 ingår kreditreserveringar på totalt 130 MSEK. Justerat för dessa poster uppgår kostnaderna till 899 MSEK (1 165). Carnegie initierade ett kostnadsbesparingsprogram under tredje kvartalet 2008 och åtgärderna har genomförts i omgångar under 2008 och Besparingarna från programmet har reducerat kostnadsbasen under 2009 och får full effekt under andra halvåret Arbetet med att effektivisera verksamheten kommer att fortsätta under andra halvåret Resultat före skatt under första halvåret 2009 uppgick till -101 MSEK (264). Resultatet 2009 har belastats med poster som är relaterade till Carnegies specialengagemang (bad bank) uppgående till 60 MSEK och andra jämförelsestörande poster har påverkat resultatet negativt med 82 MSEK. I resultatet för de första sex månaderna 2008 ingår kreditreserveringar på 130 MSEK. Justerat för specialengagemang, kreditreserveringar och övriga jämförelsestörande poster uppgick resultatet före skatt till 41 MSEK (394). Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 400 (493) för moderbolaget och 701 (835) för koncernen. Risker och osäkerhetsfaktorer Allmänt om risker och osäkerhetsfaktorer Carnegies affärsverksamhet medför att koncernen exponeras för marknads-, kredit- och likviditetsrisker samt operativa risker. Marknadsrisker definieras som förlustrisker till följd av påverkan från bland annat förändrade aktiekurser, räntenivåer eller valutakurser. Kreditrisk definieras som risken för förlust på grund av att motparten inte kan uppfylla sina åtaganden. Kreditrisken uppkommer främst till följd av utlåning till kunder med aktier som underliggande säkerhet. Likviditetsrisker är kopplade till den dagliga verksamhetens behov av likviditet. Operativa risker avser förlustrisker på grund av brister och/eller fel i processer, system, fel på grund av den mänskliga faktorn eller av externa händelser. En mer utförlig beskrivning av Carnegiekoncernens riskhantering finns i årsredovisningen för 2008 på sidorna 7-9 och i not 30 på sidorna Marknadsrisker Carnegies egen exponering mot aktie- och aktierelaterade instrument utgörs av poster såväl på balansräkningens tillgångssida som på dess skuldsida. Per kvartalets utgång uppgick bruttovärdet av dessa tillgångar och skulder till MSEK (5 515 MSEK per den 31 december 2008), varav MSEK avsåg aktier och MSEK avsåg derivatinstrument. Finansiella tillgångar och skulder redovisas till verkligt värde. Aktiepositionerna bestod av såväl långa som korta positioner i aktier, noterade i Sverige och på internationella marknadsplatser. Derivatpositionerna bestod av innehavda och utställda terminer, köpoptioner, säljoptioner och warranter. Av den sammanlagda positionen värderades vid periodens utgång 83 procent till marknadspris och 17 procent till teoretiskt pris. Teoretiskt pris används då marknadspris saknas eller är av bristfällig kvalitet. Maximal löptid för derivatinstrument ingående i handelslagret sträckte sig vid kvartalets utgång, till år Beträffande löptid hade 77 procent av derivatinstrumenten en löptid understigande ett år, 20 procent hade en löptid mellan ett och två år och 3 procent hade en löptid därutöver. Carnegies tradingportfölj avseende derivat har validerats av en extern part under kvartalet. Valideringen stöder Carnegies värderingar. 4

5 Kapitalkrav och kapitaltäckningskvot I tabellen nedan redovisas kapitalkrav och kapitaltäckningskvot enligt Finansinspektionen föreskrift FFFS 2007:5 om offentliggörande av information om kapitaltäckning. Kapitaltäckningskvoten beräknas som kvoten mellan kapitalbas och kapitalkrav. Kapitaltäckningskvoten får inte understiga 1. Carnegie hade per den 30 juni 2009 en kapitaltäckningskvot om 2,77 dvs långt över det lagstadgade kravet om 1,0. Kapitaltäckningskvoten om 2,77 motsvarar en primärkapitaltäckningsgrad om 22,15% (11,47). En utförlig beskrivning av Carnegiekoncernens kapitaltäckning finns i årsredovisningen för 2008 på sidan 9 och i not 30 på sidan 40-42, samt på Carnegies webbplats Kapitaltäckning Koncernen 30 juni 31 december Kapitalbas Eget kapital Periodens resultat Eget kapital i kapitalbasen Goodwill Övriga immateriella tillgångar Uppskjutna skattefordringar Primärkapital Supplementärkapital (förlagslån) Kapitalbas för kapitaltäckningsändamål Kapitalkrav Kreditrisk (enligt schablonmetoden) Risker i handelslagret Valutarisk Operativ risk (enligt basmetoden) Kapitalkrav Överskott av kapital Primärkapitalkvot Kapitaltäckningskvot Primärkapitaltäckningsgrad (%)

6 Likviditet, finansiering och investeringar Carnegies likviditetsbehov genereras främst i den dagliga verksamheten och dessa tillgodoses främst genom kortfristig säkerställd upplåning. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick, under första halvåret 2009, till 445 MSEK (-529), bestående av resultat före skatt om 101 MSEK (264), betald skatt om 137 MSEK ( 163) och justeringar för resultatposter som inte påverkar kassaflödet om -207 MSEK (-630). Av dessa justeringsposter avser -177 MSEK (-657) orealiserade värdeförändringar av finansiella instrument. Eftersom merparten av Carnegies rörelsekapital består av marknadsnoterade värdepapper (långa och korta positioner), ut- och inlåning till/från allmänheten samt lån till/från kreditinstitut, fluktuerar Carnegies rörelsekapital avsevärt mellan olika rapporteringstidpunkter. Förändringen i rörelsekapitalet hade under första halvåret 2009 en positiv påverkan på kassaflödet med MSEK (986). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 29 MSEK ( 12) och försäljning av dotterföretag har påverkat kassaflödet från investeringsverksamheten med -10, bestående av avyttrade likvida medel. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick under första halvåret 2009 till 0 MSEK ( 527). Kassaflödet från finansieringsverksamheten avseende jämförelseperioden (-527), bestod i sin helhet av utbetald utdelning. Efter korrigering för kursdifferens i likvida medel, 26 MSEK (-38), blir effekten att likvida medel, under första halvåret 2009, ökat med 550 MSEK (minskat med 81). Koncernens inlåning har under perioden ökat med 34 MSEK (2 025) och under motsvarande period har koncernens utlåning ökat med MSEK (minskat med 1 792). Moderbolaget i sammandrag Totala intäkter i moderbolaget under perioden uppgick till 393 MSEK (754). Resultat före skatt under perioden uppgick till -139 MSEK (14). Nettoinvesteringar under perioden uppgick till 19 MSEK (3) för moderbolaget. Likviditeten, definierad såsom kassa och utlåning till kreditinstitut, uppgick per den 30 juni 2009 till MSEK (7 532) för moderbolaget. Eget kapital, per den 30 juni 2009 uppgick till SEK (1 941). 6

7 Koncernens rapport över totalresultat Jan-jun Helår Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsintäkter, netto Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Övriga utdelningsintäkter Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar på immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditreserveringar Kreditreserveringar, netto Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser, netto efter skatt Totalresultat för perioden

8 Koncernens rapport över finansiell ställning 30 juni 30 juni 31 december Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Derivatinstrument Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Likvid- och kundfordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Korta positioner, aktier Derivatinstrument Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder Likvid- och leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Eget kapital Summa skulder och eget kapital

9 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital 30 juni 30 juni 31 december Eget kapital - vid årets ingång Utdelning Erhållet kapitaltillskott Periodens totalresultat Eget kapital - vid periodens slut Koncernens kassaflödesanalyser Jan-jun Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Försäljning av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Erhållet kapitaltillskott Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

10 Resultaträkning Moderbolaget Jan-jun Helår Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsintäkter, netto Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Nettoresultat finansieilla poster till verkligt värde Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar på immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditreserveringar Kreditreserveringar, netto Resultat före skatt Nedskrivning aktier i dotterföretag Anteciperad utdelning Skatter Periodens resultat

11 Balansräkning Moderbolaget 30 juni 30 juni 31 december Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Aktier och andelar i koncernföretag Derivatinstrument Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Likvid- och kundfordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Efterställda tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Korta positioner, aktier Derivatinstrument Aktuella skatteskulder Likvid- och leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar till pensioner Avsättningar Eget kapital Summa skulder och eget kapital

12 ÖVRIGT Redovisningsprinciper Denna rapport har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25) samt RFR 2.2, Redovisning för juridiska personer. Moderbolagets räkenskaper har upprättats i enlighet med ÅRKL, FFFS 2008:25 och RFR 2.2. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats i denna rapport är desamma som använts i årsredovisningen Notera att avrundningar kan ha medfört att beloppen i miljoner SEK i vissa fall inte stämmer om de summeras. Alla jämförelsesiffror i rapporten beskriver motsvarande period 2008 om ej annat anges. Verksamheten Carnegie Investment Bank AB (publ) (Carnegie) är ett helägt dotterbolag till ABCIB Holding AB (org. nr med säte i Stockholm). Carnegie bedriver värdepappersrörelse, rådgivning vid företagstransaktioner, kapitalförvaltning samt private banking-verksamhet i enlighet med tillstånd från Finansinspektionen. Verksamheten är primärt inriktad på nordiska värdepapper. Utöver den verksamhet som bedrivs i filialform i Finland, Norge och Storbritannien bedriver bolaget verksamhet i utländska dotterföretag i Norge, Danmark, Finland, Luxemburg och USA. Intygande Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Carnegie Investment Bank AB (publ) Stockholm den 28 augusti 2009 Arne Liljedahl Björn Björnsson Fredrik Cappelen Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Harald Mix Fredrik Strömholm Patrik Tigerschiöld Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Niklas Johansson Verkställande direktör 12

13 Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Carnegie Investment Bank AB (org nr ) och koncernen för perioden 1 januari 2009 till 30 juni Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 samt lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och för moderbolagets del lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag Stockholm den 28 augusti 2009 PricewaterhouseCoopers Michael Bengtsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor 13