Årsredovisning 2001 Columna Fastigheter AB

Transkript

1 Årsredovisning 2001 Columna Fastigheter AB

2 INNEHÅLL, BOLAGSSTÄMMA, EKONOMISK INFORMATION Innehåll Innehåll, Bolagsstämma, Ekonomisk information 2 År 2001 i sammandrag 3 Vd har ordet/bud på Realia 4 Organisation och verksamhet 6 Slagsta strand KB 7 European Real Estate AB 8 Realia AB 10 Finansiell ställning 11 Aktiekapital och ägarförhållanden 12 Förvaltningsberättelse 14 Bolagsstämma Columna Fastigheter ABs (publ) ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 28 maj 2002, kl i Wennergren Center, Sveavägen 166 nb, Stockholm, lokal Axel Wenner-Gren. Kaffe serveras från kl Ekonomisk information Ordinarie bolagsstämma 28/ Delårsrapport januari-mars / Halvårsrapport januari-juni / Delårsrapport januari-september / Bokslutskommuniké / Resultaträkningar 17 Balansräkningar 18 Kassaflödesanalyser 20 Bokslutskommentarer 21 Revisionsberättelse 29 Styrelse, ledning och revisorer 30 Definitioner 32 Flerårsöversikt 33 Fastighetsförteckning 34 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER 2001 År 2001 i sammandrag I februari sålde intressebolaget Oceanview sin största kvarvarande fastighet för cirka 300 Mkr. Omstämpling av samtliga A-aktier till B-aktier i juni. Två fastigheter i Bryssel avyttrades under tredje kvartalet med en förlust om 8,1 Mkr Aktien avnoterades på Stockholmsbörsen den 12 oktober. Ny styrelse och verkställande direktör utsågs den 17 oktober. Försäljning av holländskt förvaltningsföretag i november. Aktien noterades på NGM Equity den 10 december. Årets resultat -5,8 (-134,6) Mkr. Efter 2001 års utgång Avtal om försäljning av det helägda fastighetsbeståndet i Bryssel i februari. Bolaget lägger bud på intressebolaget Realia AB i april. 3

4 VD HAR ORDET Vd har ordet Under 2001 fick Columna nya stabila ägare och ny styrelse, dessa gav mig som nytillträdd VD ett tydligt mandat att genomföra en rad åtgärder. Uppgiften var att skapa ordning och reda och att profilera Columna som ett fastighetsbolag på den svenska marknaden med inriktning på att äga, förvalta och hyra ut fastigheter. Vi har vägletts av vår vision att ett fastighetsbolag ska vara; en stabil partner för sina hyresgäster som ger mervärden i form av pålitlighet och god service. Det är vår tro att endast ett i grunden välskött bolag långsiktigt kan skapa värden för sina aktieägare. Det arbete vi inledde under 2001 med att skapa ett stabilt fastighetsbolag kommer vi därför att fortsätta med framöver. Flera viktiga åtgärder har vidtagits sedan styrelsen tillträdde den 17 oktober Columna hade då blivit avnoterat från Stockholmsbörsen och saknade handelsplats. Styrelsen beslöt att omedelbart påbörja arbetet med en ny notering för att säkerställa en handelsplats för aktieägarna. Den 10 december 2001 blev bolaget åter noterat på NGM Equity. Vidare avyttrades samtliga aktieinnehav i Draxholding och Larmag Energi. Avyttringen aktualiserades av den förändrade lagstiftningen för förlustavdrag som regeringen med omedelbar verkan införde den 6 december Genom ett snabbt agerande lyckades vi säkerställa ytterligare förlustavdrag om 200 Mkr. Som ett led i fokuseringen på den svenska fastighetsmarknaden beslöt vi att avyttra samtliga kvarvarande fastigheter utomlands. Vi räknar med att försäljningarna av det utländska fastighetsbeståndet skall vara genomfört under I februari i år sålde vi de direktägda fastigheterna med tillträde under maj Vårt fokus på ordning och reda sträcker sig även bakåt i tiden. Vi har granskat tidigare affärer som Columna gjort, och detta ledde till att vi i december 2001 lämnade in en stämningsansökan mot tidigare huvudägaren och styrelseledamoten Rolf L Nordström. Vår bedömning är att Nordström på ett otillbörligt sätt gynnat sig själv på övriga aktieägares bekostnad. Joakim Bierfeldt, verkställande direktör FASTIGHETSRÖRELSEN Fastighetsrörelsen består av en fastighet i Sverige, sju direktägda i Bryssel och fastigheter i Rotterdam, i Bryssel och i Hamm. I april 2002 lades ett bud på Realia, och i och med detta kommer fastighetsbeståndet att koncentreras till Realias regioner i Sverige. Slagsta Strands köpcentrum har varit igång ca 1 år. Ett köpcentrum som Slagsta Strand, som inte är beläget i närheten av bostadsområden, tar tid att etablera. 4

5 VD HAR ORDET Kunderna skall hitta dit, marknadsföringen skall anpassas och mixen av butiker skall vara den rätta. Vi kan nu konstatera att vårt arbete börjar ge resultat. Kunderna blir allt fler, marknadsföringen börjar bli strukturerad och förhandlingar med flera butikskedjor om en etablering i Slagsta Strand pågår. Antalet besökare uppskattas till mer än 1,3 miljoner under det första året. I Bryssel har ombyggnaden av Manhattan Center fortsatt, gallerian inomhus är i det närmaste klar och i kontorsdelen är samtliga ytor för närvarande uthyrda. Den största hyresgästen har dock aviserat att han kommer att flytta under Arbetet med att hitta nya hyresgäster har påbörjats. Manhattan Center ligger mycket centralt i Bryssel varför förutsättningarna för att finna nya hyresgäster är mycket goda. Fastigheten är nyrenoverad och representativ. Columna lägger bud på Realia lade Columna ett bud på Realia. Sedan tidigare är Columna huvudägare i Realia och äger efter kommande konvertering av konvertibelt vinstandelsbevis 44 % av kapitalet och 57 % av rösterna. Tanken är att de båda bolagen skall gå samman och bilda ett svenskt fastighetsbolag som blir konkurrenskraftigt på marknaden. Affären bedöms som bra för båda bolagen och dess aktieägare. Columna har stora underskottsavdrag och Realia en rörelse med positiva kassaflöden. Erbjudandet är ett rent aktiebyte utan någon premie. Samtidigt med budet kommer en omvänd split 1:100 att föreslås bolagsstämman i Columna. Ett prospekt håller på att utarbetas och kommer inom några dagar att tillställas Realias aktieägare och marknaden. Joakim Bierfeldt, Verkställande direktör 5

6 ORGANISATION OCH VERKSAMHET Organisation och verksamhet Columna Fastigheter AB Slagsta Strand KB 100% European Real Estate AB 100% Realia AB 25,8% Oceanview Investments vof 30% Manhattan Center bvba 50% Affärsidé Bolagets affärsidé är att på den svenska fastighetsmarknaden, förvärva och utveckla fastigheter och fastighetsbolag. Det utländska fastighetsbeståndet skall avyttras. Målsättning med verksamheten Bolagets övergripande målsättning är att långsiktigt maximera aktieägarnas värdetillväxt. Utdelningspolicy Bolagets ambition är att dela ut i storleksordningen 50% av nettovinsten till aktieägarna. Bolagets styrelse bedömer att 2002 års resultat, efter ett förvärv av utestående aktier i intressebolaget Realia, kommer att skapa utrymme att lämna utdelning till aktieägarna för innevarande räkenskapsår. Struktur och organisation I koncernen ingår de två helägda rörelsedrivande dotterföretagen Slagsta Strand KB och European Real Estate AB med dotterföretag. I koncernen ingår även intresseföretagen Realia AB, Manhattan Center bvba och Oceanview Investments vof. European Real Estate är delägare i de två utländska fastighetsbolagen Manhattan Center bvba och Oceanview Investments vof. European Real Estates direktägda fastigheter i Bryssel avyttrades i februari Slagsta Strand äger de svenska fastigheterna Botvidsgymnasiet 4 och 5, samt närbelägna byggrätter i Botkyrka kommun. I intresseföretaget Realia deltar Columna Fastigheter som aktiv ägare via styrelserepresentation. 6

7 SLAGSTA STRAND KB Slagsta Strand KB Slagsta Strand KB 100% Columna Fastigheter AB Oceanview Investments vof 30% European Real Estate AB 100% Manhattan Center bvba 50% Realia AB 25,8% Bolagets svenska fastigheter ägs av det helägda dotterföretaget Slagsta Strand KB. Slagsta Strand äger fastigheterna Botvidsgymnasiet 4 och 5. Fastigheterna ligger vid E4/E20 i Botkyrka kommun mellan centrala Stockholm och Södertälje och omfattar en uthyrningsbar area om kvm. En större ombyggnad genomfördes varigenom delar av fastigheterna omvandlades från gymnasieskola till stormarknad i två plan omfattande kvm butiker. Den totala investeringen i köpcentrat inklusive hyresgästanpassningar uppgick till 204 Mkr. Större hyresgäster är Willys (dagligvaruhandel), Lindex, OnOff, Barnens Hus, Team Sportia, Axelssons, Skokanonen och Dressman. Hyresavtalet med Willys, som omfattar kvm, innebär att köpcentrat inrymmer en av de största renodlade dagligvarubutikerna i Storstockholmsområdet. I fastigheternas övriga delar finns två våningar utbildningslokaler där kommunen bedriver vuxenutbildning i bland annat Komvux regi. Hyreskontraktet sträcker sig fram till Våning sex och sju som för närvarande är vakanta kommer att hyresgästanpassas när hyreskontrakt tecknats. I anslutning till Slagsta Strand köpcentrum finns byggrätter omfattande kvm. I samverkan med kommunen planläggs en utveckling av området till en attraktiv stadsdel där fördelarna med närheten till Mälaren kommer att tillvaratas. Slagsta Strand i sammandrag Nyckeltal, Mkr Hyresintäkter Driftnetto Koncernmässigt resultat Koncernmässigt bokfört värde fastigheter 31/ Fastighetslån 31/ Fastighetsarea, kvm Entrén till Slagsta Strand sedd från E4/E20. 7

8 EUROPEAN REAL ESTATE AB European Real Estate AB Slagsta Strand KB 100% Columna Fastigheter AB Oceanview Investments vof 30% European Real Estate AB 100% Manhattan Center bvba 50% European Real Estate i sammandrag Realia AB 25,8% European Real Estate AB I European Real Estate-koncernen finns de utländska fastighetsinvesteringarna samlade. Under 2001 avyttrade European Real Estate två direktägda fastigheter i Bryssel omfattande kvm och resterande sju fastigheter omfattande kvm avyttrades i februari Avyttringen ger en vinst om cirka 25 Mkr och ett likviditetstillskott om cirka 140 Mkr. Bolaget äger också andelar i det belgiska fastighetsbolaget Manhattan Center bvba (50 procent) samt i det holländska fastighetsbolaget Oceanview Investment vof (30 procent). Manhattan Center och Oceanview redovisas som intresseföretag i European Real Estate. Nyckeltal, Mkr Hyresintäkter Driftnetto Koncernmässigt resultat 7-7 Koncernmässigt bokfört värde fastigheter 31/ Fastighetslån 31/ Fastighetsarea, kvm 1) ) Inklusive andel av intresseföretagens fastigheter. Intresseföretag Manhattan Center Andelen i det belgiska fastighetsbolaget Manhattan Center bvba förvärvades Förvärvet gjordes tillsammans med den amerikanska fastighetsfonden Apollo Real Estate Investment Fund II som äger resterande 50 procent av bolaget. Fastighetsbeståndet omfattar kvm varav bolagets ägarandel av fastigheten Manhattan Center utgör kvm. Manhattan Center är attraktivt och centralt beläget vid Bryssels inre ringväg, mindre än 400 meter från järnvägsstationen Gare du Nord. Fastigheten ligger intill rue Neuve som är en av de viktigaste shoppinggatorna i Bryssel. Det finns en tunnelbanestation inne i Manhattan Center vilket innebär att en stor del av de människor som har sina arbetsplatser i Espace Manhattan Center i sammandrag Kurs 31 dec 2001=9,42 (Columna Fastigheters kapitalandel uppgår till 50 procent) Resultaträkningar, MEUR jan-dec jan-dec Hyresintäkter 6,5 4,9 Driftnetto 5,6 2,5 Periodensresultat -0,7-1,8 Balansräkningar Bokfört värde fastigheter 64,7 66,3 Eget kapital -4,8-4,1 Balansomslutning 70,0 69,1 Fastighetsarea, kvm Valutakurser se sid 21. 8

9 EUROPEAN REAL ESTATE AB Nord dagligen passerar fastigheten. Espace Nordområdet är hemvist för ett flertal större kontorshyresgäster inklusive statliga och kommunala institutioner. Under slutet av nittiotalet genomfördes en omfattande upprustning av Manhattan Center. Kontorsdelen är moderniserad och hyresgästanpassad. Entrén är ombyggd och är nu en av Bryssels största med tredubbel takhöjd, balustrader och vattenfall. Hissar och entréer på varje våningsplan är renoverade. Fasaden har gjorts om i tre våningars höjd och hela husfasaden är rengjord. Fastighetens tre parkeringsvåningar är färdigställda. Kontorsdelen som omfattar kvm fördelat på 24 våningar är efter renoveringen fullt uthyrd varav 15 våningar till finansbolaget Fortis, två våningar till telefonbolaget Proximus och en våning till Sheraton. Varje våningsplan omfattar kvm. Renoveringsarbeten pågår i de nedersta våningarna som planeras att användas till butiker och gym/ hälsoklubb. Denna del omfattar kvm. Under året har 0,8 MEUR investerats i fastigheten. Oceanview Oceanview Investments vof är ett holländskt fastighetsföretag. I slutet av 1998 träffades ett samarbetsavtal med det amerikanska fondförvaltarföretaget Oaktree Capital Management LLC avseende fastighetsförvärv och som en följd av detta bildades Oceanview. Ägarandelen uppgår till 30 procent och resterande 70 procent ägs av Oaktree. I februari 2001 sålde bolaget sin största fastighet för ca 300 Mkr. Försäljningen gav en vinst för Columna Fastigheters del på ca 15 Mkr. Kvarvarande två fastigheter bedöms ha ett marknadsvärde som för Columna Fastigheters del understiger bokfört värde med cirka 10 Mkr varför merparten av den realiserade vinsten har reserverats för detta undervärde. I samband med försäljningen framkom att det föreligger olika uppfattningar mellan Columna Fastigheter och den andra delägaren i Oceanview om innehållet i en ställd garanti till förmån för den andra delägaren. Om garantin tolkas till Columna Fastigheters nackdel bedömer styrelsen att kostnaden idag skulle kunna uppgå till Mkr. Inget belopp har reserverats för detta i bokslutet Bolagets fastighetsinnehav består idag av en fastighet i den tyska staden Hamm omfattande kvm parkeringshus. Dessutom äger bolaget 50 procent av en kontorsfastighet i centrala Rotterdam omfattande kvm. Oceanview i sammandrag Kurs 31 dec 2001=9,42 (Columna Fastigheters kapitalandel uppgår till 30 procent) Resultaträkningar, MEUR jan-dec jan-dec Hyresintäkter 0,5 2,6 Driftnetto 0,3 1,8 Resultat fastighesförsäljning 5,8 - Periodens resultat 4,5-0,7 Balansräkningar Bokfört värde fastigheter 8,2 36,8 Andelar intresseföretag 0,3 0,5 Eget kapital 4,5 6,6 Balansomslutning 9,7 38,0 Fastighetsarea, kvm Valutakurser se sid 21. 9

10 REALIA AB Realia AB Slagsta Strand KB 100% Columna Fastigheter AB Oceanview Investments vof 30% European Real Estate AB 100% Manhattan Center bvba 50% Realia AB 25,8% Bolaget är huvudaktieägare i fastighetsbolaget Realia som är noterat på Stockholm Fondbörs O-lista. Bolagets ägarandel uppgick vid årsskiftet till 25,8 (25,8) procent av kapitalet och till 47,4 (47,4) procent av rösterna. Bolaget äger konvertibla vinstandelsbevis i Realia med ett nominellt värde om 290,8 Mkr. Ägarandelen i Realia skulle efter konvertering till B-aktier uppgå till 57,3 procent av rösterna och 44,4 procent av kapitalet. Vid konvertering till A-aktier skulle ägarandelen uppgå till 82,1 procent av rösterna och 42,0 procent av kapitalet. Realias affärsidé är att förvärva, förvalta, utveckla och avyttra fastigheter inom regioner med tillväxtpotential och på långsiktigt stabila orter. Fastighetsbeståndet innehåller 52,6 (50,5) procent lokaler och 47,4 (49,5) procent bostäder. Den uthyrningsbara ytan uppgår till ( ) kvm. De huvudsakliga verksamhetsorterna är Storstockholm, Lund/Öresund, Norrköping, Gävle, Sundsvall och Karlstad. Under 2001 förvärvades fastigheter för 23 (315) Mkr. Förvärven gjordes i Storstockholm och Karlstad. Totalt avyttrades 11 (20) fastigheter med en uthyrningsbar yta av (55000) m2 vilket medförde en reavinst på 61 (118)Mkr. Reavinster vid försäljningar av bostadsrätter uppgick till 13 Mkr. Realia, fastigheten Tumba 7:150 i Botkyrka. Realia i sammandrag Resultaträkningar, Mkr Hyresintäkter Driftnetto Resultat avyttring fastigheter Årets vinst Balansräkningar, Mkr Bokfört värde fastigheter Eget kapital Konvertibla vinstandelsbevis Fastighetslån Balansomslutning Nyckeltal Soliditet, procent Kassaflöde, Mkr Eget kapital per aktie, kr Vinst per aktie, kr Kassaflöde per aktie, kr Fastighetsarea, kvm

11 FINANSIELL STÄLLNING Finansiell ställning Kapitalstruktur Bolagets målsättning är att den justerade soliditeten skall uppgå till minst 25 procent. Per den 31 december 2001 uppgick den synliga soliditeten till 44,0 (42,5) procent. Fastigheternas belåningsgrad uppgick till 75 (76) procent av bokfört värde. Kapitalstruktur Mkr Andel, % Eget kapital 627,3 44,0 Räntebärande skulder 745,3 52,3 Icke räntebärande skulder och avsättningar 51,9 3,7 Bolagets likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till 24,3 (26,7) Mkr. Lånestruktur Bolagets räntebärande skulder uppgick per 31 december 2001 till 745,3 Mkr, en minskning från föregående år med 28,1 Mkr. Av den totala upplåningen avsåg 57,5 Mkr konvertibla skuldebrev med ett nominellt värde om 62,8 Mkr. Bolagets räntebärande upplåning består av en blandning av lån med kort och lång räntebindningstid. Den genomsnittliga bindningstiden uppgick till 2,1 (2,5) år och den genomsnittliga räntan uppgick till 6,2 (5,5) procent. Lånestruktur Räntebindningstid Låne- Andel av Genomsnittlig till och med belopp, Mkr lån, % låneränta,% ) 388,1 52,1 6, ,9 10,0 4, ,3 37,9 6,2 Totalt 745,3 100,0 6,2 1) Rörliga lån ej överstigande 3 månaders bindningstid uppgår till 338,1 Mkr. För lån med rörlig ränta om 227 Mkr finns avtal om räntetak (cap) på 6 procent. Valutaexponering De helägda fastigheterna är belägna i Sverige och i Belgien. Samtliga fastigheter är finansierade i respektive lands valuta. Förvärven av utländska intressefö- retag har ej lånefinansierats. Nedan visas hur låneportföljen är uppdelad per valuta. Räntebärande skulder per valuta Mkr Andel, % SEK564,3 76 BEF 181,0 24 Totalt 745,3 100 Känslighetsanalys Bolagets resultat påverkas av utvecklingen av det helägda fastighetsinnehavet bl a hyresnivåer, vakansgrad, driftkostnader och av resultatutvecklingen i intresseföretagen samt av utvecklingen av bolagets finansiella verksamhet. I följande tabell åskådliggörs hur helårsresultatet påverkas vid förändringar av värdet på vissa nyckelfaktorer. Känslighetsanalys Förändring Resultateffekt ± ± Mkr Hyresnivå 1% 0,7 Vakansgrad 1% 0,9 Driftkostnader 1% 0,3 Genomsnittlig låneränta 1 procentenhet 7,5 Resultatförändring i Realia 1 Mkr 0,3 Resultatförändring i Manhattan Center 1 Mkr 0,5 Resultatförändring i Oceanview 1 Mkr 0,3 Resultatandelarna från Manhattan Center och Oceanview påverkas även av valutakursförändringar. Beräknat på ovanstående resultatförändringar från intresseföretagen medför en tioprocentig valutaförändring en resultatpåverkan om ± 0,25 Mkr från Manhattan Center respektive ± 0,15 Mkr från Oceanview. Värdering av fastighetsbeståndet En extern värdering avseende Slagsta Strand har genomförts. Värderingen uppgick till MSEK. Det bokförda värdet uppgick per bokslutsdagen till 560 MSEK. Samtliga kvarvarande direktägda fastigheter i utlandet avyttrades i februari 2002 för tillträde under våren. Avyttringen ger en vinst om cirka 25 Mkr och ett likviditetstillskott om ca 140 Mkr. 11

12 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Aktiekapital och ägarförhållanden Aktiekapital Aktiekapitalet i bolaget uppgår till 97,5 Mkr fördelat på aktier. Nominellt belopp per aktie är 0,10 kronor. Efter omstämplingen i juni 2001 har samtliga utgivna aktier lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst samt har lika stort röstvärde. Varje röstberättigad får på bolagsstämman rösta för fulla antalet ägda aktier utan begränsning i röstetalet. På den ordinarie bolagsstämman 2001 beslutades att bemyndiga styrelsen att återköpa högst en tiondel av bolagets aktier. Inga återköp av aktier har gjorts. Utestående konvertibla skuldebrev I bolaget finns utestående konvertibla skuldebrev till ett nominellt belopp om cirka 62,8 Mkr. Skuldebreven löper med 5 procents ränta och kan senast i september 2007 konverteras till aktier i bolaget. Vid full konvertering ökar aktiekapitalet med cirka 4,6 Mkr. Aktiens notering Bolagets aktie avnoterades från Stockholmsbörsens O-lista den 12 oktober Den 10 december 2001 noterades aktien på NGM Equity. Nordic Growth Market NGM är en auktoriserad marknadsplats under Finansinspektionens tillsyn. Notering innebär bl a att bolaget följer börsens regler om information och de regler i övrigt som gäller för aktiemarknadsbolag. De större dagstidningarna noterar kursen på aktien i sina tabeller. Aktiekursen kan också följas på bolagets hemsida Aktiekapitalets utveckling Aktiekapitalet i bolaget har under året utvecklats enligt nedan: Förändring Totalt Totalt av antal Nominellt Antal Antal antal Aktiekapital Tidpunkt Transaktion aktier värde A-aktier B-aktier aktier Mkr Vid årets början 0, , Konvertering 1) 785 0, , Omstämpling - 0, ,5 1) Avser konvertering av konvertibla skuldebrev. Större aktieägare per Antal aktier Andel aktier/röster i % * ) Weland Fastigheter AB och närstående ,0 Thomas Hopkins med bolag ,1 Hans Melin med bolag ,0 Investment AB Spiltan ,6 Svenska Handelsbanken, Luxemburg ,4 Öresund ,1 Godmarksstiftelsen ,1 Delphi Trading AB ,0 Mats Ivarsson ,1 Övriga , ,0 *) Samtliga aktier är B-aktier sedan A-aktierna omstämplades till B-aktier i juni

13 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Aktiernas fördelning per I % av antal I % av antal Storleksklass Antal ägare aktieägare aktier ,6 2, ,6 13, ,2 14, ,9 6, ,7 64,1 Totalt ,00 100,00 Antal omsatta Columna Fastigheteraktier per månad från 1 januari 1996 till 31 mars 2002 Kursutveckling för Columna Fastigheter, från 1 januari 2000 till 31 mars Kursutveckling för Columna Fastigheter, från 1 januari 1996 till 31 mars

14 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Columna Fastigheter AB (publ) , avger följande redogörelse för räkenskapsåret Ägarförhållanden Antalet aktieägare i bolaget uppgick per till aktieägare vilket var en minskning sedan motsvarande tid föregående år med aktieägare. Detta beror i huvudsak på det offentliga erbjudande som bolagets aktieägare erhöll från Cellfabriken AB i början av I juni offentliggjordes att bolagets tidigare huvudägare Philip Edner, Claes Hedberg, Peter Nilsson och Rolf L. Nordström låtit omstämpla sina A-aktier till B-aktier. Dessa B-aktier har Thomas Hopkins, själv och via bolag, och Weland Fastigheter AB och närstående därefter förvärvat. Det innebär att Thomas Hopkins med bolag äger 16,1% av aktierna och Weland Fastigheter AB och närstående 18,0% av aktierna per Verksamhet Bolaget äger och förvaltar fastigheter. Fastighetsbeståndet, som huvudsakligen innehåller kommersiella fastigheter, är beläget i Stockholm, Bryssel och Rotterdam. I koncernen har rörelse bedrivits i, förutom moderbolaget, de helägda dotterföretagen Slagsta Strand KB och European Real Estate AB med dotterföretag. Realia AB, Manhattan Center bvba och Oceanview Investments v o f är fastighetsförvaltande intresseföretag. Realia (noterat på Stockholmsbörsen) som äger svenska förvaltningsfastigheter har sitt största fastighetsinnehav i Storstockholm. Manhattan Centers fastigheter ligger huvudsakligen i Bryssel, Belgien och Oceanviews fastigheter ligger i Rotterdam, Holland och i Hamm, Tyskland. Intäkter och resultat Hyresintäkterna uppgick till 70,4 (63,9) Mkr. Årets resultat uppgick till -5,8 (-134,6) Mkr, vilket motsvarar -0,6 (-13,8) öre per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 6,7 (-2,6) Mkr motsvarande 0,7 (-0,3) öre per aktie. Resultatförändringen beror huvudsakligen på nedskrivning och avyttring av aktier och andelar -27,4, varav Prosolutions/Drax Holding -14,7, (-163,9 varav Drax Holding -136,7) Mkr och högre resultat från andelar i intresseföretag 38,0 (29,3) Mkr. Från och med den 1 juli 2001 behandlas den långfristiga utlåningen från moderbolaget till utländska dotterbolag som en utvidgning av moderbolagets investering i dessa dotterbolag. Denna ändrade bedömning innebär att kursdifferenser hänförliga till denna utlåning från 1 juli redovisas direkt mot eget kapital i koncernredovisningen. Finansiella poster Finansiella poster uppgick till -31,9 (-146,5) Mkr. I finansiella poster ingår nedskrivning och avyttring av aktier och andelar med -14,7 (-138,2) Mkr och valutakursförändringar med 9,4 (12,0) Mkr. Finansiell ställning, finansiering och likviditet Eget kapital uppgick till 627,3 (629,1) Mkr och eget kapital per aktie uppgick till 64 (65) öre. Soliditeten uppgick till 44 (43) procent. Räntebärande skulder minskade till 745,3 (773,4) Mkr. Den genomsnittliga upplåningsräntan vid periodens slut uppgick till 6,2 (5,5) procent och den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick till 2,1 (2,5) år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 24,3 (26,7) Mkr. 14

15 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Fastighetsbeståndet Bolagets helägda fastighetsbestånd omfattade kvm i Sverige och kvm i Belgien. Fastigheternas bokförda värde uppgick till 852,2 Mkr. Årets investeringar i fastigheter uppgick till 31 Mkr. Huvudsakligen avser det fastigheten Slagsta Strand. Under det tredje kvartalet har två fastigheter i Bryssel avyttrats omfattande 4635 kvm. En av fastigheterna såldes via ett bolag. Sammantaget medförde försäljningarna av dotterföretaget och fastigheterna en förlust om 8,1 Mkr. En extern värdering avseende Slagsta Strand har genomförts. Värderingen uppgick till MSEK. Det bokförda värdet uppgick per bokslutsdagen till 560 MSEK. Andelar i intressebolag I februari 2001 sålde intresseföretaget Oceanview sin största fastighet för ca 300 Mkr. Försäljningen medförde en vinst för bolaget. Kvarvarande två fastigheter bedöms ha ett marknadsvärde som för bolagets del understiger bokfört värde med cirka 10 Mkr varför merparten av den realiserade vinsten har reserverats för detta undervärde. I samband med försäljningen framkom att det föreligger olika uppfattningar mellan Columna Fastigheter och den andra delägaren i Oceanview om innehållet i en ställd garanti till förmån för den andra delägaren. Om garantin tolkas till Columna Fastigheters nackdel bedömer styrelsen att kostnaden idag skulle kunna uppgå till Mkr. Övriga aktieinnehav I linje med bolagets strategi att fokusera verksamheten på fastigheter och fastighetsutveckling avyttrades aktieinnehaven i Drax Holding och Larmag Energi den 6 december. Avyttringen aktualiserades av den förändrade lagstiftningen för förlustavdrag som infördes från den dagen. Försäljningarna medförde en förlust under räkenskapsåret om 14,7 Mkr. Huvudägaren i Film ViaNet.com har krävt betalning av sin option avseende ett av bolaget tidigare tecknat optionsavtal. Enligt optionsavtalet skall tolkningen av optionsavtalet ske enligt skiljemän. Skiljeförfarandet har genomförts och dom väntas den 24 maj Styrelsens sammansättning och verkställande direktörer Under tiden 1 januari - 14 juni 2001 bestod styrelsen av Björn Edgren (styrelseordförande), Claes Hedberg, Kjell Sjöström, Christer Bergquist och Peter Nilsson. På ordinarie bolagsstämma den 14 juni 2001 omvaldes Björn Edgren och Kjell Sjöström samt nyvaldes Thomas Hopkins, Gösta Welandson och Jonas Welandson till styrelseledamöter. På det efterföljande konstituerande styrelsemötet utsågs Björn Edgren till ordförande i styrelsen. Den 17 oktober 2001 hölls extra bolagsstämma och då nyvaldes Joakim Bierfeldt, Göran Larsson, Keith Olsson samt Bertil Åberg till styrelseledamöter. Björn Edgren, Kjell Sjöström och Gösta Welandson avgick ur styrelsen. Göran Larsson utsågs till styrelsens ordförande. Kent Gravesen entledigades från sin befattning som verkställande direktör den 17 oktober 2001 och ersattes av Joakim Bierfeldt. Styrelsens arbete Under verksamhetsåret 2001 hölls 18 styrelsemöten. Styrelsen har inga underkommittéer. 15

16 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Framtida utveckling Utvecklingsarbetet i fastigheterna Botvidsgymnasiet 4 och 5 (Slagsta Strand) i Botkyrka och Manhattan Center i Bryssel fortsätter under år Resultatdispositioner Koncernens ansamlade förlust uppgick per balansdagen till -78,2 Mkr. Moderbolagets disponibla vinstmedel uppgick enligt balansräkningen till 127,6 Mkr. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till bolagsstämmans förfogande stående vinstmedlen överföres i ny räkning och att någon utdelning således inte lämnas. Händelser efter rapportperiodens utgång Samtliga kvarvarande direktägda fastigheter i utlandet avyttrades i februari 2002 för tillträde under våren. Avyttringen ger en vinst om cirka 25 Mkr och ett likviditetstillskott om ca 140 Mkr. I syfte att genomföra ett samgående mellan bolaget och Realia AB har styrelsen lämnat ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Realia samt beslutat att påkalla konvertering av det konvertibla vinstandelsbeviset. I samband med detta beslutade styrelsen föreslå bolagsstämman en omvänd split 1:100. Efter samgåendet kommer koncernen att byta namn från Columna Fastigheter till Realia samt att ansöka om notering på Stockholmsbörsens O-lista. 16

17 RESULTATRÄKNINGAR Resultaträkningar Koncernen Moderbolaget Mkr Not Hyresintäkter 1 70,4 63,9 74, Övriga förvaltningsintäkter 5,7 5,9 4, Driftkostnader -17,9-12,9-6, Underhållskostnader -2,2-1,4-3, Fastighetsskatt -7,8-4,4-3, Driftnetto 48,2 51,1 65,2 0,0 0,0 0,0 Avskrivningar 2-9,5-8,4-6, Bruttoresultat 38,7 42,7 58,9 0,0 0,0 0,0 Administrations- och försäljningskostnader 23-36,1-43,8-31,4-20,8-25,7-17,6 Resultat från försäljning av dotterföretag -12, Resultat från försäljning av fastigheter 4,6 4, Nedskrivning av aktier i dotterföretag ,7 - Övriga rörelseintäkter 3 3,6 6,1 2,5 3,3 14,5 28,4 Övriga rörelsekostnader - -0, ,6 - - Resultat från andelar i intresseföretag 38,0 29,3 47, Nedskrivningar av andelar i intresseföretag -10, Resultat från avyttring andelar i intresseföretag - -25,7-6, Rörelseresultat 26,1 11,9 70,4-28,1-64,9 10,8 Finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag ,2 9,2 7,1 Resultat från avyttring andelar i intresseföretag ,9 - Nedskrivning av omsättningstillgångar 4-14,7-138, ,7-138,2 - Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 5 30,8 31,8 88,1 42,0 45,5 99,4 Övriga räntekostnader och liknande resultatposter 6-48,0-40,1-38,0-13,6-13,3-23,6 Summa finansiella poster -31,9-146,5 50,1 22,9-94,9 82,9 Resultat före skatt -5,8-134,6 120,5-5,2-159,8 93,7 Skatt ÅRETS RESULTAT -5,8-134,6 120,5-5,2-159,8 93,7 17

18 BALANSRÄKNINGAR Balansräkningar Koncernen Moderbolaget TILLGÅNGAR, Mkr Not ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 8 851,4 871,4 668, Pågående ombyggnader 0,8 0,5 18, Inventarier 9 1,1 2,0 1,9 0,3 0,4 0,6 Summa materiella anläggningstillgångar 853,3 873,9 689,4 0,3 0,4 0,6 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag ,5 155,1 200,6 Fordringar hos koncernföretag ,7 279,0 327,4 Andelar i intresseföretag ,7 262,7 322,6 164,6 164,6 217,7 Fordringar hos intresseföretag 13 89,6 90,2 64,2 6,9 11,1 9,1 Konvertibla vinstandelsbevis hos intresseföretag ,7 158,7 158,7 290,3 290,3 290,3 Övriga långfristiga fordringar - 8,1 7, Summa finansiella anläggningstillgångar 511,0 519,7 553,3 883,0 900,1 1045,1 Summa anläggningstillgångar 1 364, , ,7 883,3 900, ,7 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1,3 4,0 2,9 0,1 0,1 - Fordringar hos koncernföretag ,0 25,0 - Fordringar hos intresseföretag , Övriga fordringar 10,9 18,0 0,9 4,1 0,4 0,5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 23,7 21,2 26,7 3,9 7,1 3,3 Summa kortfristiga fordringar 35,9 43,2 61,2 55,1 32,6 3,8 Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar 16-15, ,4 - Summa kortfristiga placeringar - 15, ,4 - Kassa och bank 24,3 26,7 126,5 5,8 5,2 26,6 Summa omsättningstillgångar 60,2 85,3 187,7 60,9 53,2 30,4 SUMMA TILLGÅNGAR 1 424, , ,4 944,2 953, ,1 18

19 BALANSRÄKNINGAR Balansräkningar Koncernen Moderbolaget EGET KAPITAL OCH SKULDER, Mkr Not EGET KAPITAL 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 97,5 97,5 97,4 97,5 97,5 97,4 Övriga bundna reserver 608,0 583,6 573,4 507,2 507,2 506,1 Summa bundet eget kapital 705,5 681,1 670,8 604,7 604,7 603,5 Fritt eget kapital/ansamlad förlust Balanserat resultat -72,4 82,6-27,4 132,8 292,6 198,9 Årets resultat -5,8-134,6 120,5-5,2-159,8 93,7 Fritt kapital -78,2-52,0 93,1 127,6 132,8 292,6 Summa eget kapital 627,3 629,1 763,9 732,3 737,5 896,1 Avsättningar Uppskjuten skatt - 11,9 13, Summa avsättningar - 11,9 13, SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut ,8 666,9 554,3 50,7 30,0 30,0 Skulder till koncernföretag ,0 2,9 83,6 Övriga långfristiga skulder 19 57,5 56,5 56,6 57,5 56,5 56,7 Summa långfristiga skulder 695,3 723,4 610,9 111,2 89,4 170,3 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 9,6 44,5 11,5 1,5 0,4 1,2 Skulder till koncernföretag ,7 68,2 - Skulder till intresseföretag - - 5, Övriga skulder 69,1 50,9 1,2 50,1 50,1 0,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 23,2 19,1 24,4 10,4 8,1 8,3 Summa kortfristiga skulder 101,9 114,5 42,5 100,7 126,8 9,7 Summa skulder 797,2 837,9 653,4 211,9 216,2 180,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 424, ,9 1430,4 944,2 953, ,1 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER 21, 22 Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Fastighetsinteckningar 716,2 684,7 524, Aktier och konvertibla vinstandelsbevis 240,0 106,0-320,4 141,1 - Summa ställda säkerheter 956,2 790,7 524,3 320,4 141,1 - Ansvarsförbindelser Borgensåtaganden till förmån för koncernföretag 1) ,2 440,4 293,6 Borgensåtagande till förmån för intresseföretag 2) 19,1 17,9 17, Summa ansvarsförbindelser 19,1 17,9 17,4 422,2 440,4 293,6 1) Dessutom lämnades i samband med försäljningen under 1995 av det amerikanska dotterbolaget Fermenta Animal Helth sedvanliga garantier. Efter den i februari 1997 träffade principöverenskommelsen, kvarstår endast ansvar för skatter, miljö och hälsa. Dessa garantier reduceras successivt och löper ut Bolaget avyttrade 1990 SDS Enterprises Inc i USA och lämnade för USA sedvanliga miljö- och produktgarantier. Det är styrelsens bedömning att risken är liten för att Columna Fastigheter kommer att åsamkas kostnader av väsentlig betydelse i anledning av dessa. 2) Dessutom har Columna Fastigheter tillsammans med Apollo Fund II garanterat gentemot kreditgivarna att utföra vissa renoveringsåtgärder i Manhattan Center-byggnaden samt lämnat garanti för de första 12 kvartalens räntebetalningar på lånet i Manhattan Center-bolaget. Medel motsvarande budgeterat renoveringsbehov och 30 MBEF för att täcka delar av räntebetalningar, har överförts till lika delar från Columna Fastigheter och Apollo Fund II. 19

20 KASSAFLÖDESANALYSER Kassaflödesanalyser Koncernen Moderbolaget Mkr LÖPANDE VERKSAMHET Resultat efter finansiella poster 1) -5,8-134,6 120,5-5,2-159,8 93,7 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 12,5 133,2-69,7-1,9 157,6-34,9 Betald skatt - -1, Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 6,7-2,6 50,8-7,1-2,2 58,8 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 12,1 19,9 55,9-21,5-124,0 140,0 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -12,1 21,4-7,5-26,1 117,1 1,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6,7 38,7 99,2-54,7-9,1 200,0 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av fastigheter -30,9-192,1-96, ,1 Förvärv av dotterföretag 2) , Försäljning av dotterföretag -8, Försäljning av fastigheter 34,9 13,9 25, Förvärv av finansiella tillgångar - -23,1-63,8-2,0-177,3 Försäljning av finansiella tillgångar 36,4-91,3 34,4 70,5 42,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 32,2-201,3-22,3 34,4 68,5-134,4 FINANSIERINGSVERKSAMHET Upptagna lån 20,7 105,4 87,0 20,9 - - Amortering av låneskulder -62,9-42,1-72, ,8-58,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -42,2 63,3 14,8 20,9-80,8-58,6 Årets kassaflöde -3,3-99,3 91,7 0,6-21,4 7,0 Likvida medel vid årets början 26,7 126,5 38,3 5,2 26,6 19,6 Kursdifferens i likvida medel 0,9-0,5-3, Kassa och bank vid årets slut 24,3 26,7 126,5 5,8 5,2 26,6 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYSERNA 1) Betalda räntor och erhållen utdelning Erhållen utdelning 9,2 9,2 11,1 9,2 9,2 11,1 Erhållen ränta 13,1 11,8 12,4 12,3 10,2 12,2 Erlagd ränta -48,0-40,1-30,6-12,2-8,9-6,7 2) Förvärv av dotterföretag och andra affärsenheter Förvärvade tillgångar och skulder Kortfristiga fordringar - - 3, Kortfristiga skulder , , Utbetald köpeskilling , Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten , Påverkan på likvida medel ,

21 BOKSLUTSKOMMENTARER Bokslutskommentarer Allmänna redovisningsprinciper De redovisningsprinciper som tillämpats överensstämmer med Årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Redovisningsrådet. Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp med vilka de bedöms inflyta. Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar de företag i vilka Columna Fastigheter AB direkt eller indirekt äger mer än 50 procent av röstvärdet. Koncernredovisningen har upprättats enligt Redovisningsrådets rekommendation 1:96. Förvärv av bolag redovisas enligt förvärvsmetoden. Denna metod innebär att dotterföretags eget kapital vid förvärvstillfället, inklusive kapitaldel i obeskattade reserver, elimineras i sin helhet. Följaktligen ingår endast resultat uppkomna efter förvärvstidpunkten i koncernens eget kapital. Resultat från sålda koncernföretag ingår i koncernens resultat fram till tidpunkten för avyttringen. Utländska dotterföretagens bokslut omräknas till SEK enligt dagskursmetoden. Redovisning av intressebolag Kapitalandelsmetoden tillämpas för redovisning av intresseföretag. Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar enligt plan. Nedlagda kostnader vid ny-, till- och ombyggnad av fastigheter redovisas som pågående ombyggnader i fastigheter till dess att de tas i drift. I nedlagda kostnader inkluderas samtliga direkta kostnader hänförliga till respektive projekt samt ränteutgifter under byggnadstiden. Avskrivningar enligt plan baseras på tillgångarnas anskaffningsvärden och beräknade ekonomiska livslängder. Byggnader skrivs av med 1 procent per år och maskiner och inventarier med procent per år. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländska valutor har upptagits till balansdagens valutakurser. Valutor Genomsnittlig kurs Balansdagskurs Valuta NLG 4,20 3,83 4,00 4,27 4,02 3,89 BEF 0,23 0,21 0,22 0,23 0,22 0,21 GBP , ,79 EURO 9,25 8,45 8,81 9,44 8,66 8,59 21

22 BOKSLUTSKOMMENTARER NOT 1 HYRESINTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD Koncernen Moderbolag Sverige 40,5 36,8 46, Belgien 29,9 27,1 20, Nederländerna - - 6, Summa 70,4 63,9 74, NOT 2 AVSKRIVNINGAR Koncernen Moderbolag Byggnader 9,4 8,4 6, Totalt avskrivningar 9,4 8,4 6, Därutöver ingår bland administrations- och marknadsföringskostnader avskrivningar på inventarier med 0,5 (2000: 0,7 1999: 0,2) Mkr i Koncernen och 0,2 (2000: 0,2 1999: 0,2) Mkr i Moderbolaget. NOT 3 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Koncernen Moderbolag Resultat från andelar i kommanditbolag ,3 25,0 Överskottsmedel SPP 0,9 4,8-0,9 4,8 - Fakturering koncernföretag ,6 1,6 1,6 Övrigt 2,7 1,3 2,5 0,8 0,8 1,8 3,6 6,1 2,5 3,3 14,5 28,4 NOT 4 NEDSKRIVNING OCH REALISATIONSFÖRLUST I AKTIER Koncernen Moderbolaget Nedskrivning av aktier i Prosolutions AB -14,7-136, ,7-136,7 - Nedskrivning av option i FilmviaNet.com AB - -1, , ,7-138, ,7-138,2 - NOT 5 ÖVRIGA RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE POSTER Koncernen Moderbolaget Utdelning andra företag - - 4, ,0 Vinst försäljning värdepapper , ,9 Ränteintäkter från koncernföretag ,1 22,3 17,7 Ränteintäkter från konvertibla vinstandelsbevis 12,3 10,0 7,8 12,3 10,0 7,8 Ränteintäkter från intresseföretag 8,0 7,3 6,2 1,1 1,0 6,2 Övriga ränteintäkter 1,1 2,5 6,5 0,3 0,8 - Valutakursvinster 9,4 12,0 17,7 9,2 11,4 17,7 30,8 31,8 88,1 42,0 45,5 99,3 22

23 BOKSLUTSKOMMENTARER NOT 6 ÖVRIGA RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncernen Moderbolaget Förlust försäljning aktier , ,1 Valutakurs förluster , ,0 Räntekostnader koncernföretag ,4-4,3-4,8 Övriga räntekostnader -48,0-40,1-33,2-12,2-9,0-6,7-48,0-40,1-38,0-13,6-13,3-23,6 NOT 7 SKATT Koncernen Moderbolaget Aktuell skatt - -1, Uppskjuten skatt - 1, I moderbolaget finns det per ansamlade skattemässiga underskott om cirka 2,8 miljarder SEK. NOT 8 BYGGNADER OCH MARK Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets ingång 1 017,6 803,5 697,5 Nyanskaffningar 30,9 205,4 145,3 Förvärv av dotterbolag ,5 Avyttringar och utrangeringar -70,3-9,2-115,0 Omräkningsdifferenser 22,3 17,9-35,8 Vid årets utgång 1 000, ,6 803,5 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets ingång -146,2-134,8-116,2 Förvärv av dotterbolag ,0 Avyttringar och utrangeringar 12,4 0,1 3,1 Årets avskrivning enligt plan på anskaffningsvärden -9,5-8,4-6,3 Omräkningsdifferenser -5,8-3,1 6,6 Vid årets utgång -149,1-146,2-134,8 Planenligt restvärde vid årets utgång 851,4 871,4 668,7 Taxeringsvärde byggnad i Sverige 207,5 3,4 2,7 Taxeringsvärde mark i Sverige 34,9 8,6 5,0 23

24 BOKSLUTSKOMMENTARER NOT 9 INVENTARIER Koncernen Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets ingång 3,2 3,0 1,3 0,9 1,5 1,2 Nyanskaffningar 0,4 0,7 1, ,5 Avyttringar och utrangeringar -1,4-0,6-0,6-0,6-0,2 Omräkningsdifferenser - 0, ,2 3,2 3,0 0,3 0,9 1,5 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets ingång -1,2-1,1-0,8-0,5-0,9-0,7 Avyttringar och utrangeringar 0,6 0,6-0,6 0,6 - Årets avskrivning enligt plan på anskaffningsvärden -0,5-0,7-0,3-0,2-0,2-0,2-1,1-1,2-1,1-0,1-0,5-0,9 Planenligt restvärde vid årets slut 1,1 2,0 1,9 0,3 0,4 0,6 NOT 10 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 155,1 200,6 175,5 Aktieägartillskott och förvärv - 0,9 0,1 Resultat och uttag netto från kommanditbolag -10,6 7,3 25,0 Nedskrivning av aktier - -53,7 - Bokfört värde vid årets slut 144,5 155,1 200,6 Specificering av moderbolagets och koncernens innehav av andelar i koncernföretag Dotterföretag/ Org nr / Säte /Dotterdotterföretag / Säte Antal andelar Andel i % Bokfört värde Fastighetsförvaltningsbolaget Botvid AB & Co KB, , Stockholm ,9 European Real Estate AB, , Stockolm ,1 Alpha Swed BV, Amsterdam - Reedvale Holding BV, Amsterdam - Hyrstallet KB, , Stockholm ,1 Kungskatten 35 AB, , Stockholm 1) ,1 Fermenta AB, , Stockholm 1) ,0 Columna Förvaltning AB, , Stockholm 1) ,1 Columna Invest AB, , Stockholm 1) ,1 Columna Capital AB, , Stockholm 1) ,1 144,5 1) Vilande bolag NOT 11 FORDRINGAR HOS KONCERNFÖRETAG Koncernen Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början ,0 327,4 179,7 Tillkommande fordringar ,7 Reglerade fordringar ,3-48,4 - Bokför värde vid årets slut ,7 279,0 327,4 24

25 BOKSLUTSKOMMENTARER NOT 12 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Koncernen Moderbolag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början enligt fastställd balansräkning 262,7 322,6 249,5 164,6 217,7 177,9 Tillkommande andelar - 13,6 39,8-13,4 39,8 Försäljningar - -86, ,5 - Nedskrivningar -10,0 - -7, Utdelningar -27,9-8,3-6, Effekt av nyemissioner - -6,4 47, Årets andel i intresseföretagets resultat 38,0 28, Effekt av ändrad redovisningsprincip -1, Årets valutakurs- och omräkningsdifferenser 1,0-0, Bokfört värde vid årets slut 262,7 262,7 322,6 164,6 164,6 217,7 Specifikation av moderbolagets och koncernens innehav av andelar i intresseföretag Andelar Kapitalan- / antal delens värde Bokfört värde Intresseföretag/org nr./säte i % i koncernen i moderbolag Börsvärde Direkt ägda Realia Fastighets AB, Stockholm 25,8 259,2 164,6 165,5 Indirekt ägda Manhattan Center bvba 307 Bryssel, Belgien 50,0 0,8 - - Oceanview Investments v o f Amsterdam, Nederländerna 30,0 2, ,7 164,6 165,5 NOT 13 FORDRINGAR HOS INTRESSEFÖRETAG Koncernen Moderbolag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 90,2 64,2 50,0 11,1 9,1 14,8 Tillkommande fordringar 8,0 26,6 19,9 1,0 2,6 - Reglerade fordringar -8,6-0,6-5,7-5,2-0,6-5,7 Bokfört värde vid årets slut 89,6 90,2 64,2 6,9 11,1 9,1 NOT 14 KONVERTIBLA VINSTANDELSBEVIS HOS INTRESSEFÖRETAG 1998 förvärvades konvertibla vinstandelsbevis i Realia motsvarande ett nominellt värde om 290,8 MSEK. Vinstandelsbevisen löper t o m 31 december 2003 och räntan motsvarar den årliga utdelningen för Realias aktie som om konvertering skett till B-aktier. Konvertering kan ske under hela löptiden, antingen till kursen 131 kronor per A-aktie eller till kursen 109 kronor per B-aktie. Konvertering till A-aktier får endast ske under förutsättning att det totala antalet A-aktier ej uppgår till mer än 10 procent efter konverteringen. Ägarandelen i Realia skulle efter konvertering till B-aktier uppgå till 44,4 procent av kapitalet och 57,3 procent av rösterna, respektive 42,0 procent av kapitalet och 82,1 procent av rösterna efter konvertering till A-aktier. Bolaget har åtagit sig gentemot Realia att tillse att samtliga konvertibla vinstandelsbevis konverteras till aktier under löptiden. 25

26 BOKSLUTSKOMMENTARER NOT 15 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen Moderbolag Förutbetald kostnad för räntecap 0,6 1,1 2, Upplupna ränteintäkter 14,4 10,7 12,0 3,4 3,0 2,8 Övrigt 8,7 9,4 12,4 0,5 4,1 0,5 23,7 21,2 26,7 3,9 7,1 3,3 NOT 16 KORTFRISTIGA PLACERINGAR Koncernen Specifikation av värdepapper Börsvärde Bokfört värde Börsvärde Bokfört värde Börsvärde Bokfört värde Prosolutions AB (fd Drax Holding AB) ,4 15,4 - - Larmag Energy NV - - 0,0 0,0 0,0 0,0 15,4 15,4 0,0 0,0 Moderbolaget Specifikation av värdepapper Börsvärde Bokfört värde Börsvärde Bokfört värde Börsvärde Bokfört värde Prosolutions AB (fd Drax Holding AB) ,4 15,4 - - Larmag Energy NV - - 0,0 0, ,4 15,4 - - Innehavet i Larmag Energy NV skrevs per 31 december 1997 ner till 0 kr. Kvarvarande innehav uppgående till aktier avyttrades under NOT 17 EGET KAPITAL Aktie- Bundna Fritt eget kapital kapital fonder /ansamlad förlust Koncernen Vid årets början 97,5 583,6-52,0 Effekt ny redovisningsprincip avseende inkomstskatt 2) - -1,1 - Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital - 20,4-20,4 Omräkningsdifferenser - 5,1 - Årets resultat ,8 Vid årets slut 97,5 608,0-78,2 1) Kapitalandelsfonden uppgick vid årets slut till 94,6 Mkr 2) Bolaget har använt samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för år 2000 med undantag av att Redovisningsrådets rekommendation avseende inkomstskatter, RR9, tillämpas från och med Effekten av denna principändring är i sin helhet hänförlig till ändrad redovisningsprincip i intresseföretaget Realia AB vilket medfört att kapitalandelsfonden i Columna Fastigheters eget kapital minskat med 1,1 Mkr. Denna principändring har i övrigt inte gett någon effekt på rapportperiodens redovisade resultat och ställning. Någon uppskjuten skattefordran redovisas ej avseende underskottsavdrag då förutsättningarna för sådan redovisning för närvarande ej är uppfyllda. Några andra väsentliga temporära skillnader föreligger ej. Aktiekapital Överkursfond Reservfond Balanserad vinst Moderbolaget Vid årets början 97,5 202,5 304,7 292,6 Disposition enligt bolagsstämmobeslut ,8 Årets resultat ,2 Vid årets slut 97,5 202,5 304,7 127,6 Antalet aktier i Columna Fastigheter AB uppgick vid årsskiftet till aktier, samtliga av serie B. I juni 2001 skedde en omstämpling av samtliga A-aktier ( ) till B-aktier. Nominellt värde är 0,10 kronor. Varje B-aktie berättigar till 1/10-dels röst. 26