Sefyr Värme AB (publ) Org nr

Transkript

1 Sefyr Värme AB (publ) Org nr Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 1 januari 31 december, 2015 samt kvartalsrapport omfattande kvartalet 1 oktober 31 december 2015

2 Inledning Denna rapport för Sefyr Värme AB (publ) och dess dotterföretag, gemensamt ("verksamheten" eller "koncernen") sammanfattar det ekonomiska utfallet för perioden 1 januari 31 dec 2015 och för kvartalet 1 okt 31 dec 2015 samt koncernens finansiella ställning 31 dec Jämförelsetalen avser resultat för motsvarande perioder 2014 samt finansiell ställning 31 december Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Koncernen äger och driver anläggningar för produktion och distribution av fjärrvärme och ånga samt samtidig produktion av el. Verksamheten bedrivs i 10 olika kommuner i Mellansverige. Den totala produktionskapaciteten uppgår till 639 MW och den årliga försäljningen till ca 1,1 TWh värme och ånga under ett vädermässigt normalt år. Produktionen sker i huvudsak med biobränslen och returbränslen men även en mindre andel olja och el. Olja och el används i huvudsak under mycket kalla perioder då kapaciteten i basproduktionen inte räcker för att täcka behovet. I samarbete med industrier på de olika orterna tillvaratas också spillvärme från de industriella processerna för fjärrvärmeleveranser. Leverans av fjärrvärme sker genom sammantaget ca 300 km långt distributionsnät till ca leveranspunkter. Kunderna består av såväl villaägare, bostadsbolag, kommunala fastigheter som industrier. Vid några anläggningar produceras även ånga för leverans till industriella processer. Verksamheten under 2015 Den nya prismodell som utvecklats för att minska väderrisken i verksamheten samt öka kundens möjligheter att påverka sin kostnad för levererad fjärrvärme, och som under 2014 infördes på några orter, har från och med 2015 införts på samtliga verksamhetsorter. Såväl helåret 2015 som fjärde kvartalet har varit varmare än normalt. Energiindex når för helåret ca 91 (2014; 90) % av ett normalår. Det fjärde kvartalet 2015 har dock varit varmare än motsvarande kvartal 2014 vilket medfört lägre försåld volym värme för såväl fjärde kvartalet som helåret 2015 än jämförande perioder föregående år. Försåld volym ånga till industrikunder ligger lägre än föregående år även under det fjärde kvartalet. Totalt minskar levererad volym till industrikunder med 19 GWh för helåret Justerat för minskad volym orsakat av underhållsstopp hos en av koncernens större industrikunder under tredje kvartalet, når dock leveranserna till industrikunderna budgeterad nivå för helåret 2015 beräknad med hänsyn till kundernas produktionsplaner. Total omsättning understiger föregående år med 38 mkr. Den minskade intäkten beror, förutom på lägre försålda volymer, till stor del av indexreglering i vissa kundavtal. Effekterna av den nya prismodellen har, tillsammans med fortsatt god tillgänglighet vid koncernens anläggningar, begränsat resultateffekten av den minskade försäljningen. Till detta bidrar även fokus på en optimerad bränslemix som lett till att en lägre specifik bränslekostnad uppnåtts för såväl fjärde kvartalet som för helåret 2015 än under motsvarande perioder Årets underhållsrevisioner genomfördes utan några oförutsedda händelser och underhållskostnaderna är lägre under 2015 än under EBITDA för räkenskapsåret 2015 når förväntad nivå och uppgår till 235 (2014; 237) mkr varav för fjärde kvartalet 2015 till 91 (2014; 85) mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten återspeglar säsongsvariationen i försäljningen och är normalt som störst under kvartalet jan-mars, därefter minskande under andra och tredje kvartalet men återigen ökande under årets fjärde kvartal. Återbetalning av lån har under året skett med 10 (2014; 14) mkr och nya lån har upptagits med 2 (2014; 6) mkr. Ingen återbetalning eller nyupplåning har skett under fjärde kvartalet. Räntebetalningar under räkenskapsåret uppgår till 128 (2014; 127) mkr varav under fjärde kvartalet 64 (2014; 62) mkr (not 10). Årets utdelning till aktieägare uppgår till 75 (2014; 98) mkr varav utbetalt under fjärde kvartalet 17 (2014; 30) mkr (not 9). 2

3 Året i sammandrag Resultaträkning i sammandrag Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec (TSEK) Omsättning Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Balansräkningen i sammandrag (TSEK) Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Totala tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Eget kapital och skulder Nyckeltal Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec (MSEK) Omsättning (MSEK) Försäljning av värme och ånga (GWh) Bränslekostnader EBITDA Investeringar Framåtblick I januari 2016 avyttrades två mindre anläggningar i Bångbro och Näsviken. Affären har endast marginell betydelse för det finansiella resultatet. Koncernens verksamhetsinriktning kommer att vara oförändrad under Detta innebär fortsatt arbete kring kärnaffären, d v s produktion och distribution av fjärrvärme, ånga och el samt att kontinuerligt utveckla anläggningarna för effektivare produktion med minsta möjliga miljöpåverkan. Årsstämma Sefyr Värme ABs årsstämma kommer att äga rum den 25 maj, Fullständig årsredovisning kommer att publiceras på bolagets hemsida senast 1 juni Örebro i februari 2016 Anders Ericsson VD 3

4 Koncernens rapport över totalresultat Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Intäkter Övriga intäkter Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för året Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat för året Koncernens balansräkning 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Finansiella tillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Aktuella skattefordringar 5 6 Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Upplåning Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Aktuella skatteskulder Upplåning Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för Obligationslån Aktier i koncernföretag Ansvarsförbindelser

5 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 jan, Periodens resultat Summa totalresultat Utdelning till aktieägare Övriga förändringar av innehav utan bestämmande inflytande Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari, Periodens resultat Summa totalresultat Utdelning till aktieägare Summa tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 december Koncernens kassaflöde Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Not Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Kassaflöde från rörelsen Erhållen ränta Betald ränta Erhållen skatt Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Köp av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning Amortering av lån Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

6 MODERBOLAGET Moderbolagets resultaträkning Not Nettoomsättning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Moderbolagets balansräkning Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec 31 dec 31 dec Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 42 Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Periodens resultat Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Obligationslån Skulder till koncernföretag Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för Obligationslån Aktier i koncernföretag Ansvarsförbindelser inga inga 6

7 Noter till resultat- och balansräkningarna 1. Bolagsinformation Sefyr Värme AB (publ), med säte i Örebro, ägs till 100% av Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l, reg nr. B , som indirekt ägs till 66.7%, av Macquarie European Infrastructure Fund 2 ( MEIF2 ), en onoterad infrastrukturfond som administreras av ett dotterbolag inom Macquarie Group Limited ( MGL ) och indirekt till 33.3%, av Capstone Infrastructure Corporation ( Capstone ), kanadensiskt företag noterat på börsen i Toronto 1) Adressen till huvudkontoret är; Väståstrand 5, SE Örebro, Sweden. 2. Grund för rapportens upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU, tillämpliga för utarbetandet av delårsrapport, inklusive International Accounting Standard ("IAS") 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärde-metoden förutom vad beträffar vissa finansiella tillgångar och skulder vilka redovisas till verkligt värde. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Om inget annat anges är alla belopp tusentals svenska kronor vilket är såväl koncernens funktionella- som rapportvaluta. 2.1 Viktiga redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper har tillämpats vid upprättandet av denna kvartalsrapport som tillämpades vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Noterna till årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2014 innehåller en sammanfattning av tillämpade redovisningsprinciper som används för koncernredovisningen, tillsammans med de framtida förändringar i redovisningsstandarder som påverkar koncernen. Ingen av de nya eller förändrade standarder och tolkningar av sen tidigare existerande standarder som beskrivits i årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2014 har haft någon väsentlig påverkan på verksamheten eller upplysningskraven i denna delårsrapport. 2.2 Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar tillgångar och skulder och rörelseresultat tillhörande de dotterföretag där Sefyr Värme AB har ett bestämmande inflytande. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Alla koncerninterna fordringar, skulder och transaktioner har eliminerats i koncernredovisningen. Sefyr Värme AB: s dotterbolag och ägarintressen är på balansdagen följande (direkt och indirekt): Värmevärden AB 100% Värmevärden i Nynäshamn AB 100% Hofors Energi AB 60% (genom Värmevärden AB) Hällefors Värme AB 95% (genom Värmevärden AB) Säffle Fjärrvärme AB 51% (genom Värmevärden AB) 1) icon Infrastructure har den 20 januari 2016 lämnat ett offentligt erbjudande att förvärva aktierna i Capstone Infrastructure. 7

8 3. Risk och osäkerhet Som aktör på fjärrvärmemarknaden är verksamheten utsatt för flera typer av risker, såväl finansiella som operativa. De mest väsentliga risker som påverkar koncernens ekonomiska utveckling är; Likviditets- och finansieringsrisk Kreditrisk o Motpartsrisk Marknadsrisk o Väderrisk o Risk för haveri och otillgänglighet o Prisrisk på bränslen och andra insatsvaror o Förändringar i lagstiftning Noterna till årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2014 innehåller en beskrivning av respektive risk. Effekterna av de sedan 1 januari 2013 gällande skatteregler, vilka reglerar ränteavdragsbegränsningar för lån mellan koncernföretag, är fortsatt mycket svårbedömda. Sefyr Värme AB har aktieägarlån till Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. uppgående till tkr. Räntekostnaderna för dessa lån uppgår under 2015 till tkr vilka liksom tidigare år hanterats som skattemässigt avdragsgill kostnad. Om dessa hanterats som ej avdragsgill kostnad skulle årets beräknade skattekostnad ökat med ca 12 mkr. Räntekostnaderna för dessa lån uppgick även för 2014 till tkr. Dessa har hanterats som avdragsgilla och öppet yrkande är lämnat till Skatteverket tillsammans med inkomstdeklarationen för Om bolaget inte skulle få avdragsrätt för dessa räntekostnader kan ytterligare skattekostnad tillkomma uppgående till ca 12 mkr för år Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer definitionsmässigt sällan att helt motsvara det verkliga resultatet. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Dessa uppskattningar och antaganden innebär en betydande risk för justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande perioder. Uppskattningar och antaganden gäller oförändrade såsom de beskrivits vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Säsongsvariationer Produktion och försäljning av värme är störst under årets första och fjärde kvartal vilka normalt innehåller årets kallaste månader. Första och fjärde kvartalet svarar normalt tillsammans för ca 65% av koncernens årliga intäkter. Säsongsvariationen återspeglas även i koncernens kassaflöde. 8

9 6. Kassaflöde från rörelsen Kvartalet 1 okt - 31 dec Räkenskapsåret 1 jan - 31 dec Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Avskrivningar Resultat från försäljning av materiella anläggningstillgångar Total justering för poster som ej ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kundfordringar och andra fordringar Förändring av leverantörsskulder och andra skulder Summa förändring av rörelsekapital Finansiella instrument per kategori Låne- och kundfordringar Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Summa Tillgångar i balansräkningen Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Summa Övriga finansiella skulder Summa Skulder i balansräkningen Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa Tillgångar värderade till Låne- och verkligt värde via kundfordringar resultaträkningen Summa Tillgångar i balansräkningen Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Summa Övriga finansiella skulder Summa Skulder i balansräkningen Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa Kvittning av tillgångar och skulder har inte skett. Om inte annat anges bedöms det bokförda värdet överensstämma med det verkliga värdet på det finansiella instrumentet. Verkligt värde på koncernens upplåning framgår av not 8. 9

10 Värderingsmetod för finansiella instrument värderade till verkligt värde Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde uppdelade efter värderingsmetod. Ingen förflyttning mellan nivåerna har skett under räkenskapsåret De olika nivåerna har definierats som; Nivå 1. Nivå 2. Nivå 3. Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Utgår från andra än noterade priser inkluderade i nivå 1 som är observerbara för tillgångar eller skulder antingen direkt (dvs. som priser) eller indirekt (dvs. härledda från priser) Tillgångar eller skulder som inte baseras observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation Finansiering Koncernen är finansierad, förutom genom eget kapital och aktieägarlån, genom ett Obligationslån, noterat på Nasdaq OMX i Stockholm. Räntebetalningar sker halvårsvis i juni och december. Enligt Obligationslåneavtalet förbinder sig koncernen till följande nyckeltal (covenants); Covenants Limit Skuldsättningsgrad 3,9 3,9 Ratio 6 Räntetäckningsgrad 3,2 3,2 Ratio 2,2 Likvida medel, mkr 131,6 128,9 Level 100 Redovisade belopp och verkligt värde för långfristig upplåning Redovisat värde Verkligt värde Obligationslån Aktieägarlån från Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l Aktieägarlån från minoritetsägare Verkliga värden baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som motsvarar marknadsräntan för respektive lån. För aktieägarlån utgörs marknadsräntan av lånets avtalade räntesats. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning antas motsvara dess redovisade värde då diskonteringseffekten inte är väsentlig. Ovanstående värden inkluderar ej upplupen ränta. 9. Utdelning På extra bolagsstämma i december i Sefyr Värme AB beslutades att lämna utdelning med (2014; ) tkr. Tillsammans med den utdelning som beslutades på extra bolagsstämma i juni, uppgår utdelning under 2015 till (2014; ) tkr. Utdelningen utbetalades i juni respektive december till Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. 10

11 Dotterbolaget Hofors Energi AB beslutade på ordinarie årsstämma i april 2015 att utdela tkr. Av detta utgör utdelning till minoriteten tkr. Utdelningen utbetalades under maj. Utdelning har, enligt beslut på ordinarie årsstämma, även skett till minoritetsägaren i Hällefors Värme AB med 88 (2014; 0) tkr. 10. Transaktioner med närstående Alla transaktioner med koncernföretag sker på normala marknadsmässiga villkor Aktieägarlån Aktieägarlånet från Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. har ingen fastställd återbetalning före slutlig förfallodag. Avtalet medger dock möjlighet till förtida återbetalning. Någon återbetalning har inte skett under Årets räntebetalningar uppgick till (2014; ) tkr varav under fjärde kvartalet (2014; ) tkr. Upplupen ränta uppgick den 31 december till 449 (2014; 1 944) tkr. Återbetalning av aktieägarlån från minoritetsägare har skett under året med (2014; tkr). Nytt lån ar upptagits med (2014; 6 370) tkr. Räntebetalning har gjorts med totalt (2014; 2 759) tkr varav under fjärde kvartalet 883 (2014; 1 161) tkr. Ingen upplupen ränta till minoritetsägare fanns den 31 december 2015 (2014; 0) Koncernbidrag Sefyr Värme AB har under 2015 erhållit koncernbidrag från helägda dotterbolag med totalt (2014; ) tkr. Koncernbidraget redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen. 11. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. 11