Sefyr Värme AB (publ) Org nr Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 sept, 2013 samt för kvartalet 1 juli - 30 sept, 2013

Transkript

1 Sefyr Värme AB (publ) Org nr Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 sept, 2013 samt för kvartalet 1 juli - 30 sept, 2013

2 Inledning Denna rapport för Sefyr Värme AB (publ) och dess dotterföretag, gemensamt ("verksamheten" eller "koncernen") sammanfattar det ekonomiska utfallet för perioden 1 januari 30 sept 2013 och för kvartalet 1 juli 30 sept 2013 samt koncernens finansiella ställning 30 sept Jämförelsetalen avser resultat för motsvarande perioder 2012 samt finansiell ställning 31 december Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Koncernen äger och driver anläggningar för produktion och distribution av fjärrvärme och ånga samt samtidig produktion av el. Verksamheten bedrivs i 11 olika kommuner i Mellansverige. Den totala produktionskapaciteten uppgår till 639 MW och den årliga försäljningen till ca 1,1 TWh värme och ånga under ett vädermässigt normalt år. Produktionen sker i huvudsak med biobränslen och returbränslen men även en mindre andel olja och el. Olja och el används i huvudsak under mycket kalla perioder då kapaciteten i basproduktionen inte räcker för att täcka behovet. I samarbete med industrier på de olika orterna tillvaratas också spillvärme från de industriella processerna för fjärrvärmeleveranser. Leverans av fjärrvärme sker genom sammantaget ca 300 km långt distributionsnät till ca leveranspunkter. Kunderna består av såväl villaägare, bostadsbolag, kommunala fastigheter som industrier. Vid några anläggningar produceras även ånga för leverans till industriella processer. Verksamheten juli - sept 2013 Tredje kvartalet 2013 har präglats av varmt väder och fortsatt god tillgänglighet vid koncernens anläggningar, dock med avbrott för årliga underhållsrevisioner. EBITDA för tredje kvartalet 2013 uppgår till 19 mkr vilket är nära 9 mkr lägre än för motsvarande kvartal Vädret under tredje kvartalet 2013 har varit varmare än normalt och varmare än motsvarande period föregående år. Detta visar sig i lägre värmeintäkter i jämförelse med samma period Dock har de mindre väderberoende leveranserna av ånga till industrin varit högre än under motsvarande kvartal föregående år varför den totala omsättningen endast hamnar marginellt lägre under tredje kvartalet 2013 än motsvarande period Årliga underhållsrevisioner har slutförts vid flertalet anläggningar. Årets revisioner har vid några anläggningar varit mer omfattande än föregående års revisoner varför underhållskostnaderna för tredje kvartalet 2013 är högre än under motsvarande period föregående år. Övriga intäkter föregående år innehåller ersättning för ITaktiviteter i enlighet med avtal vid separationen från tidigare ägare. Motsvarande kostnader ingår för tredje kvartalet 2012 i övriga kostnader i resultaträkningen. Kassaflödet från den löpande verksamheten återspeglar säsongsvariationen i försäljningen och är som störst under kvartalet jan-mars och därefter minskande under andra och tredje kvartalet. Återbetalningar av lån har skett under tredje kvartalet med 2,7 mkr tillsammans med räntebetalningar om 0,2 mkr. Sammantaget uppgår räntebetalningar under årets första nio månader till 64 mkr (2012; 70 mkr). Ingen utdelning har utbetalats under tredje kvartalet. Nyckeltal Kvartalet 1 juli - 30 sep Perioden 1 jan - 30 sep Omsättning, mkr EBITDA, mkr Försäljning av värme och ånga (GWh) Framåtblick Koncernens verksamhetsinriktning kommer att vara oförändrad under fortsättningen av Detta innebär fortsatt arbete kring kärnaffären, d v s produktion och distribution av fjärrvärme, ånga och el samt att kontinuerligt utveckla anläggningarna för effektivare produktion med minsta möjliga miljöpåverkan. Örebro i november 2013 Anders Ericsson VD 2

3 Koncernens resultaträkning Kvartalet 1 juli - 30 sep Perioden 1 jan - 30 sep Intäkter Övriga intäkter Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Övrigt totalresultat totalresultat för året Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande totalresultat för året Koncernens balansräkning 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Finansiella tillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Aktuella skattefordringar Likvida medel tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande eget kapital Skulder Långfristiga skulder Upplåning Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Aktuella skatteskulder Upplåning skulder eget kapital och skulder Ställda säkerheter för Obligationslån Aktier i koncernföretag Ansvarsförbindelser

4 Förändring i eget kapital, koncernen Hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande eget kapital Ingående balans per 1 jan, Periodens resultat totalresultat Nyemission Utdelning till aktieägare tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 30 september Ingående balans per 1 januari, Periodens resultat totalresultat Utdelning till aktieägare tillskott från och värdeöverföringar till aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 30 september Koncernens kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Kvartalet 1 juli - 30 sep Perioden 1 jan - 30 sep Resultat från rörelsen Avskrivningar Inkomstskatt Uppskjuten skatt Finansiella poster Rörelseresultat före avskrivningar Erhållen ränta Betald ränta Betald skatt Justering för poster som ej ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Försäljning av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission Utdelning Amortering av lån Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

5 Noter till resultat- och balansräkningarna 1. Bolagsinformation Sefyr Värme AB (publ), med säte i Örebro, ägs till 100% av Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l, reg nr. B , som indirekt ägs till 66.7%, av Macquarie European Infrastructure Fund 2 ( MEIF2 ), en onoterad infrastrukturfond som administreras av ett dotterbolag inom Macquarie Group Limited ( MGL ) och indirekt till 33.3%, av Capstone Infrastructure Corporation ( Capstone ), kanadensiskt företag noterat på börsen i Toronto. Adressen till huvudkontoret är; Väståstrand 5, SE Örebro, Sweden. 2. Grund för rapportens upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU, tillämpliga för utarbetandet av delårsrapport, inklusive International Accounting Standard ("IAS") 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärde-metoden. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Om inget annat anges är alla belopp tusentals svenska kronor vilket är såväl koncernens funktionella- som rapportvaluta. 2.1 Viktiga redovisningsprinciper Koncernen har applicerat den nya IFRS 13 Verkligt värde och den ändrade IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar från 1 januari IFRS 13 ger vägledning om vad verkligt värde är och vilka upplysningar som ska lämnas. Tillämpningen av IFRS 13 har inte påverkat koncernens värdering till verkligt värde. IFRS 13 kräver särskilda upplysningar om verkligtvärde hierarki. Dessa upplysningar ges i not 5. Koncernens policy är att göra överföringar mellan nivåerna i verkligt-värde hierarkin vid samma tidpunkt som den händelse eller förändrade omständighet inträffar som orsakar flytten. IFRS 7 kräver upplysningar om finansiella instrument såsom kvittning av finansiella tillgångar och skulder, verkligt värde och bokfört värde för varje klass av finansiella tillgångar och skulder. Denna information framgår i not 5. Samma redovisningsprinciper har därutöver tillämpats vid upprättandet av denna kvartalsrapport som tillämpades vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Noterna till årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2012 innehåller en sammanfattning av tillämpade redovisningsprinciper som används för koncernredovisningen, tillsammans med de framtida förändringar i redovisningsstandarder som påverkar koncernen. 2.2 Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar tillgångar och skulder och rörelseresultat tillhörande de dotterföretag där Sefyr Värme AB har ett bestämmande inflytande. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Alla koncerninterna fordringar, skulder och transaktioner har eliminerats i koncernredovisningen. 5

6 Sefyr Värme AB: s dotterbolag och ägarintressen är enligt följande (direkt och indirekt): Värmevärden AB 100% Värmevärden i Nynäshamn AB 100% Värmevärden i Hofors AB 100% (genom Värmevärden AB) Hofors Energi AB 60% (genom Värmevärden i Hofors AB) Hällefors Värme AB 95% (genom Värmevärden AB) Säffle Fjärrvärme AB 51% (genom Värmevärden AB) 3. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer definitionsmässigt sällan att helt motsvara det verkliga resultatet. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Dessa uppskattningar och antaganden innebär en betydande risk för justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande perioder. Uppskattningar och antaganden gäller oförändrade såsom de beskrivits vid upprättandet av årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december Säsongsvariationer Produktion och försäljning av värme är störst under årets första och fjärde kvartal vilka normalt innehåller årets kallaste månader. Första och fjärde kvartalet svarar normalt tillsammans för ca 65% av koncernens årliga intäkter. Säsongsvariationen återspeglas även i koncernens kassaflöde. 5. Finansiella instrument per kategori Tillgångar i balansräkningen Låne- och kundfordringar Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som används för säkringsändamål Finansiella tillgångar som kan säljas Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Skulder i balansräkningen Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som används för säkringsändamål Övriga finansiella skulder Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder

7 Låne- och kundfordringar Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kvittning av tillgångar och skulder har inte skett. Om inte annat anges bedöms det bokförda värdet överensstämma med det verkliga värdet på det finansiella instrumentet. Verkligt värde på koncernens upplåning framgår av not 6. Värderingsmetod för finansiella instrument värderade till verkligt värde Derivat som används för säkringsändamål Finansiella tillgångar som kan säljas Tillgångar i balansräkningen Andelar i branschorganisation Elcertifikat Kundfordringar Övriga fordringar exklusive förskott Likvida medel Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivate som används för säkringsändamål Övriga finansiella skulder Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde uppdelade efter värderingsmetod. Ingen förflyttning mellan nivåerna har skett under De olika nivåerna har definierats som; Skulder i balansräkningen Upplåning Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Nivå 1. Nivå 2. Nivå 3. Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Utgår från andra än noterade priser inkluderade i nivå 1 som är observerbara för tillgångar eller skulder antingen direkt (dvs. som priser) eller indirekt (dvs. härledda från priser) Tillgångar eller skulder som inte baseras observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Elcertifikat Andelar i branschorganisation

8 6. Finansiering Koncernen är finansierad, förutom genom eget kapital och aktieägarlån, genom ett Obligationslån, noterat på Nasdaq OMX i Stockholm. Räntebetalningar sker halvårsvis i juni och december. Enligt Obligationslåneavtalet förbinder sig koncernen till följande nyckeltal (covenants); Covenants Limit Skuldsättningsgrad 3,7 3,7 4,0 Ratio 6 Räntetäckningsgrad 5,0 3,9 3,0 Ratio 2,2 Likvida medel, mkr 190,5 131,5 170,0 Level 100 Redovisade belopp och verkligt värde för långfristig upplåning Verkliga värden baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som motsvarar marknadsräntan för respektive lån. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning antas motsvara dess redovisade värde då diskonteringseffekten inte är väsentlig. 7. Utdelning Ingen utdelning har utbetalats under tredje kvartalet. 8. Transaktioner med närstående Alla transaktioner med koncernföretag sker på normala marknadsmässiga villkor. 8.1 Aktieägarlån Aktieägarlånet från Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l. har ingen fastställd återbetalning före slutlig förfallodag. Avtalet medger dock möjlighet till förtida återbetalning. Någon återbetalning har inte skett under Inga räntebetalningar har skett under tredje kvartalet. Hittills under 2013 uppgår räntebetalningarna till tkr. Upplupen ränta uppgick den 30 sept till tkr. Återbetalning av aktieägarlån från minoritetsägare har skett under tredje kvartalet med tkr tillsammans med räntebetalning om 179 tkr. Nytt lån har upptagits med tkr. Upplupen ränta till minoritetsägare uppgick den 30 sept till 636 tkr. 9. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. Redovisat värde Verkligt värde Obligationslån Aktieägarlån Sefyr Heat Luxembourg S.à r.l Aktieägarlån från minoritetsägare