ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA Jussi Pesonen Verkställande direktör

Transkript

1 ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA 215 Jussi Pesonen Verkställande direktör

2 Innehåll Resultatet år 214 i omvandling Kapitalallokering Ansvarsfullhet Sammandrag 2

3 3 RESULTATET 214

4 Stark vinstutveckling och rekordstark balansräkning 214 jämfört med 213: Omsättning milj. euro -2 % EBITDA milj. euro +132 milj. Rörelseresultat ( * 847 milj. euro +164 milj. Resultat före skatter ( * 774 milj. euro +164 milj. Resultat / aktie ( * 1,17 euro +,26 ROE ( * 8,3 % +1,9 %-enh. Operativt kassaflöde milj. euro +56 milj. Nettoskuld 2 41 milj. euro -639 milj. Skuldsättningsgrad 32 % -9 %-enh. Nettoskuld / EBITDA 1,9 x -,8 x 4 ( * exklusive engångsposter

5 Lönsamhetsförbättringsprogrammet om 2 miljoner euro fick fullt genomslag i Q3 214 Milj. euro % uppnåddes i Q miljoner euro årliga inbesparingar i rörliga och fasta kostnader Q213 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 5

6 Lönsamheten förbättrades huvudsakligen pga det framgångsrika lönsamhetsförbättringsprogrammet Milj. euro 1 Rörelsevinsten exklusive engångsposter

7 Biorefining Tillväxt inom massaverksamheten, start av bioraffinaderiet Resultatet: försvagades pga lägre priser på lövmassa och högre fasta kostnader Marknaden: den globala massaefterfrågan ökade med 2% Åtgärder: flaskhalsinvesteringarna inom massaverksamheten framskred, bioraffinaderiet i Villmanstrand färdigställdes 7 Biorefining 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) % av omsättningen 15,1 11,2 ROCE * ), % 1,6 7,6 * ) exklusive engångsposter

8 Energy Fortsatt hög lönsamhet Resultatet: förbättrades pga lägre kostnader och högre vattenkraft- och kärnkraftsproduktion Marknaden: elkonsumtionen minskade något i Norden, marknadspriserna på el sjönk Åtgärder: deltar i expansionen av Harjavaltas vattenkraftverk Energy 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) % av omsättningen 39,9 43,5 ROCE * ), % 6,5 7, 8 * ) exklusive engångsposter

9 Raflatac Stabil lönsamhet och tillväxt i leveranserna Resultatet: förbättrades pga högre leveranser och lägre fasta kostnader Marknaden: den globala efterfrågan på självhäftande laminat ökade med ca 4% Åtgärder: tillväxtinvesteringar i Asien och Polen, stängning av produktionslinjer i Spanien och Australien Raflatac 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) 75 8 % av omsättningen 6,2 6,4 ROCE * ), % 14,1 15,1 * ) exklusive engångsposter 9

10 Paper Asia Utmärkt lönsamhetsprestation Resultatet: förbättrades pga lägre rörliga och fasta kostnader Marknaden: den globala efterfrågan på självhäftande material ökade 3-5%, efterfrågan på kopieringspapper i Asien Stilla havet ökade 2-4% Åtgärder: investering i en tredje produktionsenhet i Kina Paper Asia 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) 8 18 % av omsättningen 7,2 9,6 ROCE * ), % 9,1 12,5 1 * ) exklusive engångsposter

11 Paper Europe and North America Märkbar lönsamhetsförbättring Resultatet: förbättrades märkbart pga lägre rörliga och fasta kostnader Marknaden: efterfrågan på både grafiskt papper i Europa och journal papper i Nordamerika minskade 3% Åtgärder: märkbar kostnadsreducering, stängning av Docelles, plan om fler stängningar Paper ENA 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) 181 % av omsättningen 3,4 ROCE * ), % 7,2 Kassaflöde / sy. kap., % 4,6 12,9 11 * ) exklusive engångsposter

12 Plywood Målmedvetet arbete ledde till resultat Resultatet: förbättrades pga högre försäljningspriser och lägre rörliga kostnader Marknaden: efterfrågan på faner i Europa ökade något. Efterfrågan var något högre inom anläggningsapplikationer jmf med byggindustrin Åtgärder: kundsortiment alltmer värdeinriktat, ytterligare förbättrad effektivitet 12 Plywood 213 (milj. euro) 214 (milj. euro) Omsättning Rörelseresultat * ) % av omsättningen 4,9 1, ROCE * ), % 7,3 16,4 * ) exklusive engångsposter

13 Rörelseresultat * ) per affärsverksamhet Biorefining Energy Raflatac Milj. euro % Milj. euro % Milj. euro % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Paper Asia Paper ENA Plywood Milj. euro % Milj. euro % Milj. euro % 5 12, , , Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q2 Q3 Q * ) exklusive engångsposter -5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

14 År 214 uppnådde fyra affärsverksamheter de långsiktiga avkastningsmålen 2 18 Energy Biorefining Paper Asia Paper ENA Plywood Raflatac ROCE % ( * ROCE % ROCE % CF/CE % ROCE % ROCE % ( * Energy:s aktieandelar värderade till verkligt värde Långsiktig målsättning 14

15 Starkt kassaflöde Milj. euro Operativt kassaflöde Kassaflöde efter investeringar Operativt kassaflöde

16 Nettoskulden på rekordlåg nivå Nettoskuld, milj. euro 5 Nettoskuld / EBITDA (senaste 12 månader) 4,5 Nettoskuld, milj. euro Skuldsättningsgrad % Nettoskuld / EBITDA 4, 3, Skuldsättningsgrad , , Nettoskuld 2, 1,9 1, Nettoskuld ,

17 Utsikter för år 215 Den förbättrade lönsamhetsnivån som uppnåddes år 214 förväntas fortsätta år 215 och vi ser möjligheter att förbättra ytterligare. Lönsamhetsförbättringsprogrammet om 15 milj. euro och de första positiva effekterna av bolagets tillväxtprojekt stöder lönsamheten. Lönsamheten påverkas av lägre priser på tidnings- och journalpapper samt lägre försäljningspriser på elektricitet i början av året. Den försvagade eurokursen och det lägre oljepriset gynnar bolagets resultat. 17

18 18 I OMVANDLING

19 i omvandling Affärsverksamhetsportfölj, omsättning milj. euro 1 % 23: integrerat pappersbolag 28: emot marknadsbaserad affärsverksamhet 1 % 214: sex separata affärsverksamheter 1 % 8 % 6 % Sålda enheter Papper 8 % 6 % Sålda enheter Papper 8 % 6 % Paper ENA Plywood 4 % Faner Raflatac 4 % Faner Raflatac 4 % Energy Paper Asia Raflatac 2 % Sågverk 2 % Sågverk 2 % Biorefining % 23 % 28 % 214 Omsättning Rörelsevinst ( * Nettoskuld Marknadsvärde Personal 9,8 mrd. 429 milj. 4,9 mrd. 7,9 mrd ,5 mrd. 513 milj. 4,3 mrd. 4,7 mrd. 25 9,9 mrd. 847 milj. 2,4 mrd. 7,3 mrd * ) exklusive engångsposter

20 :s affärsverksamhetsportfölj i siffror EBITDA milj. euro Sysselsatt kapital, ,9 mrd. euro Paper ENA Plywood Biorefining Övriga verksamheter Plywood Biorefining Paper ENA 2 Paper Asia Raflatac Energy Paper Asia Raflatac Energy

21 :s strategi i praktiken 3. Värdeskapande och utveckling av verksamhetsportföljen 4. Nya verksamheter BIOBRÄNSLEN BIOKEMIKALIER BIOKOMPOSIT Plywood Biorefining Paper Asia 1. Lönsamhetsförbättringsprogrammet 15 milj. euro Paper ENA Biofuels: Villmanstrand bioraffinaderi Pulp: 1% kapacitetsökning Energy Raflatac 2. EBITDAtillväxtmålsättning 2 milj. euro Självhäftande material utbyggnad av Changshu Självhäftande laminat: tillväxt på snabbt växande marknader och i produktsortiment 21

22 22 1. LÖNSAMHETSFÖRBÄTT- RINGSPROGRAMMET

23 Nytt lönsamhetsförbättringsprogram med målsättningen att spara fasta och rörliga kostnader om 15 milj. euro Milj. euro 2 15 Programmet förväntas få fullt genomslag i slutet av 215 jmf med Q Övriga fasta och rörliga kostnadsbesparingar 5 23 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 ( * 8 ton tidnings- och journalpapperskapacitet i Europa: tre pappersmaskiner stängdes i Q1 215, samarbetsförhandlingar med personalen fortgår gällande den fjärde maskinen Fasta kostnadsbesparingar från planerade stängningar ( *

24 24 2. RIKTADE ORGANISKA TILLVÄXTPROJEKT

25 Tillväxtprojekt Bioraffinaderiet i Villmanstrand startade kommersiell produktion i januari 215 Världens första bioraffinaderi som producerar träbaserad avancerad förnybar biodiesel, kapacitet 1 ton Kommersiell produktion startade i januari 215 Produktionsprocessen fungerar planenligt och produkten uppfyller kundspecifikationerna Distributionen startar via St1 och ABC servicestationer under våren

26 Tillväxtprojekt Massakapaciteten höjs med 1% Moderniseringen och en 7 tons utbyggnad av massafabriken i Jakobstad färdigställdes i juni 214 Produktionstillståndet vid Fray Bentos massafabrik möjliggör ytterligare produktionsökning om 1 ton. Mindre investeringar genomfördes i Q4 214 Utbyggnadsarbetet för en kapacitetshöjning om 17 ton vid Kymi massafabrik, framskrider väl. Start vid slutet av

27 Tillväxtprojekt Expansion på tillväxtmarknaderna Investeringen i den nya produktionslinjen för självhäftande material och specialpapper vid Changshu fabriken i Kina framskrider väl, kapacitet 36, ton. Start i slutet av 215 5% ökning i kapaciteten för självhäftande laminat i Asien Stilla havet, start Q1 215 Expansion inom filmbaserade självhäftande laminat i Polen, start Q

28 28 3. VÄRDESKAPANDE OCH UTVECKLING AV VERKSAMHETSPORTFÖLJEN

29 Värdeskapande och utveckling och verksamhetsportföljen Resultat: med målsättningen att nå toppresultat inom var och en av affärsverksamheterna Tillväxt: riktade tillväxtinvesteringar med hög avkastning och synergistiska företagsaffärer Förenkling: högsta värdet för Konsolidering inom den europeiska pappersmarknaden utan ökad kapitalinsats 29

30 3 4. NYA VERKSAMHETER

31 utvecklar nya affärsverksamheter Biobränslen: förnybar diesel, lämplig för alla dieselmotorer Biokemikalier: förnybara ersättande alternativ för oljebaserade kemikalier Biokomposit: ett alternativ för oljebaserade råmaterial bl. a. inom formsprutning Patentansökningar 31

32 32 ALLOKERING AV KAPITAL

33 Styrkor i :s modell Attraktiv dividend Riktade investeringar Starkt kassaflöde Toppresultat Utmärkt balansräkning inom sektorn 33

34 Förnyad dividendpolicy baserad på det operativa kassaflödet Euro per aktie,8,7,6,5,4,3,2,1, Dividend,7,6,6,6,55,45, Dividendpolicy strävar till att dela ut en attraktiv dividend, 3-4% av det operativa kassaflödet per aktie Styrelsens dividend förslag för 214,7 (,6) euro per aktie 3% av operativa kassaflödet per aktie

35 De riktade organiska tillväxtprojekten finansieras med kassaflödet Milj. euro 1 2 Investeringar Uppskattning 1 8 Myllykoski förvärvet Avskrivningar 6 Uruguay förvärvet 4 Strategiska investeringar Operativa investeringar e 216e

36 :s värde har ökat skuldandelen av bolagsvärdet har minskat Milj. euro Bolagsvärdet Börsvärde 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % Fördelning av bolagsvärdet Börsvärde 2 Nettoskuld 2 % 1 % * ) Nettoskuld * ) % 36 * ) Nettoskulden

37 37 ANSVARSFULLHET INOM BIOFORE STRATEGIN

38 MORE WITH BIOFORE Ansvarsfullhet är god affärsverksamhet 4 Värdeskapande tillsammans med intressenterna 3 Nya affärsmöjligheter med hjälp av ekodesign 2 Konkurrensfördel och ökning av långsiktigt värde 1 Förutse och hantera riskerna 38

39 Långsiktigt arbete med ansvarsfrågor får erkännande och attraherar ansvarfulla investerare i index för hållbar utveckling Ansvarsfulla (SRI) investerare utgör en stor del av :s aktieägare 39 % SRI, % av samtliga institutionella ägare Anläggning & Material Källa: Nasdaq, oktober 214 Europa

40 4 SAMMANDRAG

41 Sammandrag :s omvandling fortsätter Förbättrad lönsamhet Utmärkt kassaflöde Stark balansräkning är i en unik position att samtidigt dela ut attraktiv dividend och genomföra tillväxtprojekt samt agera vid strategiska tillfällen 41

42