UPM-Kymmene Oyj Bolagsstämma 2011 Verkställande direktörens översikt. Verkställande direktör Jussi Pesonen 7 april 2011

Transkript

1 UPM-Kymmene Oyj Bolagsstämma 2011 Verkställande direktörens översikt Verkställande direktör Jussi Pesonen 7 april 2011

2 Innehåll Resultat ett år av stark återhämtning Strategi och tyngdpunkter - strategiska prestationer - Myllykoski företagsförvärv - tillväxtmöjligheter Biofore in action 2 UPM

3 RESULTAT 2010

4 RESULTAT 2010 ett år av stark återhämtning Omsättning EUR 8,9 mrd +16% EBITDA EUR milj. +26% Rörelsevinst EUR 731 milj. +171% Resultat/aktie EUR 1, % Nettoskuld EUR 3,3 mrd -12% Skuldsättningsgrad 46 % -10 pp Marknadsvärde EUR 6,9 mrd +59% Dividend per aktie ( * EUR 0,55 +22% * ) Styrelsens förslag för år UPM

5 RESULTAT Omsättningen ökade med 16% Ökad efterfrågan inom alla verksamhetsområden 110 Leveransvolymer, index Q107 = UPMU Etiketter Tidnings- och journalpapper Fin- och specialpapper Sågvaror Plywood

6 RESULTAT EBITDA 26% bättre Större leveransmängder förbättrade resultatet Milj ,8% EBITDA 2009 Leveranser och Uruguay Priser, valutor Verksamhetens hävstångseffekt Fasta kostnader Kostnader för fiber Andra Kostnader rörliga för energi kostnader Ökade rörliga kostnader ,0% EBITDA UPM

7 RESULTAT EBITDA 26% bättre Papper svagt, övriga verksamhetsområden förbättrade Milj Cellulosa ,8% Energi Papper Skogar och sågverk Etiketter Plywood Övrig verksamhet ,0% EBITDA 2009 EBITDA UPM

8 RESULTAT Energi en stabil vinstgenerator Rörelsevinst exkl. engångsposter Milj. % av omsättningen Etiketter UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Plywood Energi Papper Cellulosa Skogar och sågverk Omsättning EUR miljoner % Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 8 UPM

9 RESULTAT Cellulosa ett starkt år för cellulosaverksamheten Rörelsevinst exkl. engångsposter Milj. % av omsättningen Etiketter UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Plywood Energi Papper Skogar och sågverk Cellulosa 577 Omsättning EUR miljoner , % Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 9 UPM

10 RESULTAT Skogar och sågverk skogarna ökat i värde och större sågvaruleveranser Rörelsevinst exkl. engångsposter Milj. % av omsättningen UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Plywood Energi Etiketter Papper Skogar och sågverk181 Cellulosa Omsättning EUR miljoner , ,337 14% Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 10 UPM

11 RESULTAT Papper förlustbringande år p.g.a. högre kostnader för fiber och låga papperspriser Rörelsevinst exkl. engångsposter Milj % av omsättningen Etiketter UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Plywood Energi Papper 254 Cellulosa Skogar och sågverk Omsättning EUR miljoner , ,767 9% Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 11 UPM

12 RESULTAT Etiketter gott resultat även om råvarukostnaderna steg exceptionellt högt Rörelsevinst exkl. engångsposter Milj. % av omsättningen Etiketter 87 UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Plywood Energi 40 4 Papper 20 2 Cellulosa Skogar och sågverk Omsättning EUR miljoner , % Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 12 UPM

13 RESULTAT Plywood betydande kostnadsnedskärningar, priserna på uppgång men leveransmängderna fortfarande låga Rörliga kostnader exkl. engångsposter Milj. % av omsättningen Plywood 18 Etiketter UPM:s rörelsevinst ( * 2010 EUR 731 miljoner Energi Papper Cellulosa Skogar och sågverk Omsättning EUR miljoner % Rörelsevinst EUR miljoner *) *) exkl. engångsposter EUR miljoner 13 UPM

14 RESULTAT Rörelsevinsten ökade med 171% nivån åter samma som före recessionen % av omsättningen Rörelsevinst exkl. engångsposter Målsättning över 10% 8 7,2 8,3 8,2 6 6,0 5,4 4 3, UPM

15 RESULTAT Starkt kassaflöde Milj Operativt kassaflöde efter investeringar Operativt kassaflöde Kassaflöde efter investeringar ( * 982m 741m UPM * ) exkl. företagsförvärv och disinvesteringar

16 RESULTAT Med moderna produktionsanläggningar och befintlig kapacitet inga betydande investeringsbehov Milj Investeringar Avskrivningar Strategiska investeringar Uruguay företagsförvärv 200 Operativa investeringar UPM

17 RESULTAT Nettoskulderna minskade med 12% Balansen starkare under recessionen Skuldsättningsgrad 10 procentenheter upp % EUR miljoner Målsättning: max 90% Räntebärande nettoskulder 444 milj. ner , ,730 Uruguay 3, UPM

18 RESULTAT Enligt dividendförslaget en ökning med 22% Redovisningsprincipen knuten till kassaflödet Styrelsens förslag till dividend för år ,55 euro per aktie Kassaflöde Milj per aktie ,90 0,80 0,70 0,60 0,50 Enligt dividendpolicyn beräknad minimidividend för år ,40 0,30 0,50 euro per aktie ,20 Operativa investeringar Operativt kassaflöde minskat med operativa investeringar Minimidividend enligt dividendpolicyn Verklig / föreslagen dividend 18 UPM

19 RESULTAT Marknadsutsikter för år 2011 i nuläget ( * UPM:s anvisning om rörelsevinst exkl. engångsposter År 2011 bättre än 2010 Första halvåret 2011 klart bättre än första halvåret UPMU ( * Detaljerade Utsikter i bokslutsrapporten 2010

20 Sammandrag resultat ett år av stark återhämtning utsikterna goda för år 2011 Starkt kassaflöde och stark balans skapar goda förutsättningar att förverkliga tillväxtmöjligheterna 20 UPM

21 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER

22 STATEGI OCH TYNGDPUNKTER Strategiska prestationer Goda förutsättningar för strategiska åtgärder Marknadsbaserad verksamhetsmodell Uppbyggnad av cellulosaverksamheten förvärv av Botnia Konsolidering inom papper förvärv av Myllykoski 5 22 UPM

23 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER Goda förutsättningar för strategiska åtgärder Interna omorganiseringar slutförda Kostnadskonkurrensen framgångsrikt förbättrats Ökad finansiell flexibilitet ton/person 1000 Verksamhetsområdet Papper, produktivitet per person +28% under fem år mt (14%) kapacitet stängd UPM

24 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER Goda förutsättningar för strategiska åtgärder Interna omorganiseringar slutförda Kostnadskonkurrensen framgångsrikt förbättrats Ökad finansiell flexibilitet 25 % EBITDA marginal jämfört med konkurrenter 20 % 24 UPM 15 % 10 % 5 % 0 % Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Norske Skog Stora Enso M-real Myllykoski Holmen Lecta Sappi UPM SCA IP

25 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER Goda förutsättningar för strategiska åtgärder Interna omorganiseringar slutförda Kostnadskonkurrensen framgångsrikt förbättrats Ökad finansiell flexibilitet Nettoskulder, miljoner Nettoskulder/ EBITDA (12 mån) 4,5 25 UPM Nettoskulder/ EBITDA Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Nettoskulder Q410 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5

26 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER En marknadsbaserad verksamhetsmodell ökar förståelsen och främjar verksamhetsmöjligheterna Energi och Cellulosa Papper Tekniska Material Ökad produktion av lågemissionsenergi Utveckla andra generationens biobränslen Ökad konkurrenskraftig cellulosatillverkning Förbättra lönsamheten i Europa Konsolidering i Europa Tillväxt i Kina och på andra tillväxtmarknader Lönsam tillväxt inom etiketter Förnyelse inom plywood Förnyade och nya produkter och verksamheter Synergier på koncernnivå genom integering av resurser och globala funktioner 26 UPM

27 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER Rörelsevinsten från åtskilliga källor - Papper största kassaflödeskällan Etiketter 6% Kumulativt EBITDA Plywood 2% Skogar och sågverk 3% Energi 14% Papper 23% Kumulativ rörelsevinst exkl. engångsposter Etiketter 7% Plywood 0% Skogar och sågverk 15% Papper 56% Cellulosa 19% Cellulosa 30% Energi 25% 27 UPM

28 STRATEGI OCH TYNGDPUNKTER Uppbyggnad av cellulosaverksamheten förvärv av Botnia 1. Upplösning av delägarbolagsstrukturen Direkt ägarskap i Fray Bentos cellulosafabrik: kapacitet 1.1 miljoner ton eucacellulosa Egna plantager (Fosa) 17% ägandeskap i Botnia 2. 3,2 miljoner ton egen cellulosakapacitet 3. Uppbyggnad av marknadsbaserad cellulosaverksamhet Optimerad anskaffning och försäljning av cellulosa Tillväxtmöjligheter 28 UPM

29 MYLLYKOSKI FÖRETAGSFÖRVÄRV

30 MYLLYKOSKI FÖRETAGSFÖRVÄRV UPM köper Myllykoski Målsättning att förbättra lönsamheten och kostnadseffektiviteten för UPM:s pappersverksamhet i Europa Affärens företagsvärde är 900 miljoner euro Finansiering 30 UPM - En riktad aktieemission om 5 miljoner UPM aktier - UPM lyfter banklån till ett värde av 800 milj. euro Inverkan på resultatet - Uppskattad årlig synergi på över 100 miljoner euro verkställs fr.o.m. År Förbättrat kassaflödet omedelbart efter fullbordat köp - Resultatet per aktie förbättras år 2012 Köpets ikraftträdande förutsätter att brukliga köpeavtalsvillkor fylls, inkl. konkurrensmyndigheternas godkännande beslut förväntas under tredje kvartalet år 2011 Alla siffror förutom antalet aktier är ungefärliga

31 MYLLYKOSKI FÖRETAGSFÖRVÄRV Pappersbruk som förvärvas Fabriker Papperskvalité Kapasitet t Personal Q3/2010 Myllykoski Paper LWC, SC MD Albbruck MWC/LWC Lang Paper News, SC MD Plattling LWC Madison Paper SC Plattling Papier (RP) SC Hûrth (RP) News North America Madison TOTALT 2,830 2,600 *) Myllykoski Paper Källa: Myllykoski * ) inkl. även ickefabrikspersonal Investeringar i ny kapacitet för över 700 milj. euro under senaste år Plattling PM 1 (2007); t/a SC papper Hürth (2002); t/a tidningspapper Rhein Papier Albbruck Lang Plattling Inkl. 0,8% andel i PVO, till ett värde av 70 milj. euro UPM fabriker Myllykoski fabriker 31 UPM

32 MYLLYKOSKI FÖRETAGSFÖRVÄRV Målsättningen för strukturomvandlingen en stabil lönsamhet Pris Företagsförvärv Minskad marginal Nedgående realpristrend en förutsättning för konkurrenskraft inom tryckt media Kostnader Stabil lönsamhet Omstruktureringens kostnader och investeringar för att uppnå synergier En kontinuerlig potential minskar kostnaderna för en omfattande produktionsportfölj 32 UPM

33 MYLLYKOSKI FÖRETAGSFÖRVÄRV Fördelar med Myllykoski företagsförvärvet Förbättrad lönsamhet: lägre kostnader per levererat ton papper - kostnadssynergier och inbesparingar i fasta kostnader - förbättrad effektivitet - skalfördelar inom införskaffning och logistik Bättre kundservice och större leveranssäkerhet Bildar en kostnadseffektiv europeisk pappersleverantör, engagerad i tryckta medier Bättre resultatförmåga inom verksamheten Papper ger ökade resurser för UPM:s tillväxtplaner 33 UPM

34 TILLVÄXTMÖJLIGHETER 34 UPM

35 TILLVÄXTMÖJLIGHETER Förnyat UPM tillväxt och förnyande portfölj Tillväxt Omstruktureringar Förnyande UPM Företagsförvärv Disinvesteringar Nya produktionsanläggningar Biomassabaserade ångpannor Omstruktureringar 35 UPM Biofore vision Marknadsbaserad organisation Företagsförvärv - Uruguay - Myllykoski Investeringar i kostnadseffektivitet Möjligheter och prioriteringar - Biobränslen - Tillväxt inom Papper i Kina - Tillväxt inom cellulosa - Kärnkraft OL3, OL4 - Tillväxt inom Etiketter på snabbt växande marknader - Produktförnyelser

36 BIOFORE IN ACTION UPM Ett Biofore företag Vision UPM sammanför bio- och skogsindustrin genom kostnadseffektivitet förändringsbenägenhet innovation Verksamhetsidé Värderingar Mervärde från förnybara och återanvändbara material inom fiber energi tekniska material verksamhetsområdena Visa förtroende och var pålitlig Nå resultat tillsammans Förnyas modigt 36 UPMU

37 BIOFORE IN ACTION Ansvarsfull fiberanskaffning inom UPM 100% av UPM:s skogar och planteringar är certifierade och förvaltas i enlighet med UPM:s program för biologisk mångfald 78% av virket är certifierat 100% av anskaffat virke kommer från skogar förvaltade i enlighet med hållbar utveckling 30% av den fiber UPM använder är återanvänd 37 UPMU

38 BIOFORE IN ACTION Ledande producent av biomassabaserad energi Näst största producenten av biomassabaserad energi i Europa 77% av UPM:s energiframställning är CO 2 utsläppsfri Kapaciteten för biomassabaserad energi +134 % under tio år MW Investeringar om över 1 miljard euro i förnyelsebar energi under de senaste 10 åren Kontinuerlig förbättring av energieffektiviteten 38 UPMU - energikonsumtionen sjönk med 9% per ton papper under 2 år - 55 milj. euros inbesparingar Biomassa Vattenkraft Kärnkraft

39 BIOFORE IN ACTION Förnyelse genom innovationer 39 UPMU

40 BIOFORE IN ACTION Ny verksamhet byggs på en stark grund Mervärde Nanoprodukter Biokemikalier Biobränslen Etiketter och kompositer Mängd Cellulosa, papper, plywood och sågvaror Bioenergi värme och elektricitet för industrin och hushåll Anskaffning av och logistik för skogsbiomassa 40 UPM

41 BIOFORE VIDEO

42 42 UPM