ScandiDos AB (publ) (556613-0927) Bokslutskommuniké för perioden 1 maj 2017 30 april 2018 Fjärde Kvartalet 1 februari 2018 30 april 2018 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 18,7 (11,5) Mkr, en ökning med 62% jämfört med motsvarande period föregående år Bruttoresultatet för perioden uppgick till 14,0 (10,5) Mkr, en ökning med 3,5 Mkr Bruttomarginalen uppgick till 66% (81%) en minskning med 15% enheter Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till +0,4 (-1,6) Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten - 0,3 (-3,8) Mkr Order på fem st. Delta 4 Phantom+ i USA i mars 2018 Order på Delta 4 Phantom+ samt Delta 4 TPV till Nya Karolinska Sjukhuset NKS i mars 2018 Styrelsen utökade sitt aktieinnehav i mars 2018 ESTRO framgångsrikt för ScandiDos, april 2018 Perioden 1 maj 2017 30 april 2018 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 50,6 (47,4) Mkr, en ökning med 7% jämfört med motsvarande period föregående år Bruttoresultatet för perioden uppgick till 41,2 (39,5) Mkr, en ökning med 1,7 Mkr Bruttomarginalen uppgick till 73% (75%) en minskning med 2% enheter Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till -7,2 (-8,0) Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten -9,2 (-13,2) Mkr Tog order på Delta 4 Discover i Kina, maj 2017 Valdes som huvudleverantör till Franska sjukhuskedjor, augusti 2017 Amerikansk sjukhuskedja med 8 sjukhus beställer Phantom+, augusti 2017 Sålde första Delta 4 Discover till universitetssjukhus i Österrike, augusti 2017 Genomförde riktad emission om 15 Mkr, september 2017 Införde teckningsoptionsprogram för anställda och styrelse, fulltecknades november 2017 Delta 4 Discover var det första kvalitetskontrollsystemet för användning under behandling som samvaliderats med Varian för användning med deras behandlingsystem, november 2017 Tog första order på Delta 4 Discover till Texas, USA, januari 2018 Tog en order på Delta 4 Discover i Utah, USA, januari 2018 Tog en order på Delta 4 Discover i Ajou, Syd Korea, januari 2018 Sida 1 av 10
Omsättning och resultat i sammandrag Nyckeltal - Koncern feb 2018 - feb 2017 - maj 2017 - maj 2016 - maj 2015 - apr 2016 maj 2014 - apr 2015 Tillväxt 62% 23% 7% 41% 2% -15% Bruttomarginal 66% 81% 73% 75% 73% 73% EBITDA 442-1 570-7 154-7 999-12 189-15 157 EBITDA-marginal 2% -14% -14% -17% -36% -46% Resultat per aktie (baserat på befintligt antal aktier vid periodens slut) -0,01 kr -0,11 kr -0,42 kr -0,52 kr -0,79 kr -1,23 kr Resultat per aktie (baserat på befintligt antal aktier efter full utspädning) -0,01 kr -0,11 kr -0,42 kr -0,51 kr -0,78 kr -1,19 kr Antal aktier (periodens slut) 27 639 247 25 139 247 27 639 247 25 139 247 17 956 605 11 971 070 Antal aktier (efter full utspädning) 27 739 247 25 549 312 27 739 247 25 549 312 18 366 670 12 381 135 Avkastning på eget kapital -0,5% -6% -26% -35% -50% -45% Avkastning på sysselsatt kapital 0,2% -6% -23% -28% -37% -41% Nyckeltal - Periodens slut - Koncern 30 30 30 apr 2016 30 apr 2015 Soliditet 70% 69% 56% 58% Skuldsättningsgrad 42% 44% 80% 71% EK per aktie (befintligt antal efter full utspädning) 1,68 kr 1,72 kr 1,74 kr 2,05 kr Antal anställda vid periodens slut 30 29 29 28 Försäljningsutveckling per kvartal Försäljning per kvartal 2013/14-2017/18 Mkr 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 Omsättningen ökade fjärde kvartalet med 62 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år, och blev därmed det starkaste kvartalet i företagets historia. Omsättningen för helåret ökade med 7 % jämfört med föregående år, främst beroende på ökad försäljning i USA och Europa. Sida 2 av 10
VD har ordet Efter ett svagt tredje kvartal där Discover system inte kunde levereras fick vi bästa kvartalet någonsin i Kv4 2017/2018. Delvis berodde detta på att leveranserna av Delta 4 Discover kom igång men även en generellt stark avslutning på året för ScandiDos Inc, dotterbolaget i USA, bidrog. ScandiDos står starkt med en bra bas i försäljning av Delta 4 Phantom+ system och med god tillväxtpotential i den nya Delta 4 Discover produkten. Försäljningen av Delta 4 Discover har ännu inte tagit riktigt fart på marknaden men mycket viktiga referensbeställningar har erhållits och installerats. Resultaten från dessa kommer att vara betydelsefulla för försäljningsutvecklingen framåt. I Europa har tidsfristen för implementering av ett EU direktiv (för kvalitetssäkring vid strålbehandling) från 2013 gått ut och bl.a. i Sverige har det nu kommit nya regler. Tolkningen av dessa regler kvarstår men helt klart är att ScandiDos Delta 4 Discover erbjuder den noggrannaste och effektivaste lösningen för att tillgodose de nya kraven. Discover systemet som fick klart med samvalidering med Varian Truebeam under hösten 2017 genomgår nu en liknande fas med Elektas Versa-HD. Elekta har färdiga rutiner för detta arbete med samvalidering, vilket tillsammans med att ScandiDos redan genomfört motsvarande process med Varian ger goda möjligheter till ett snabbt förfarande. I stort sett samtliga sålda Discover system, innan valideringen med Varian blev klar, har bytts ut under perioden så att dessa nu är av den validerade versionen och därmed får användas kliniskt. Detta har påverkat bruttomarginalen negativt under perioden men är viktigt för att få nöjda kunder och därmed bra referenser. Uppdaterade regler i Europa för medicinsktekniska produkter medför att samtliga produkter måste genomgå uppdaterad CE märkning under 2018. Detta tynger verksamheten men vi är redan igenom testfasen av detta och processen löper på planenligt. ScandiDos står välrustat för kommande verksamhetsår. Målet för omsättningsökningen 30 % per år i genomsnitt kvarstår. Verksamheten ScandiDos är internationellt etablerat inom området extern strålbehandling av cancer. Vår produkt Delta 4 Phantom+ är känd som Gold Standard för kvalitetssäkring av den senaste behandlingstekniken VMAT (Volumetric Arc Therapy rotationsbehandling). ScandiDos utvecklar den nya generationen av mätsystem och lägger ut produktionen fördelad på specialister inom respektive tillverkningsområde, nationellt och internationellt. Marknadsföring och försäljning styrs från huvudkontoret i Uppsala via dotterbolag i USA, Frankrike och Kina samt tillsammans med mer än 40 distributörer globalt. Sida 3 av 10
ScandiDos har, för dynamisk strålterapi, lanserat det nya produktområdet patientdosimetri med 4-dimensionell dosmonitorering under behandling och produkten Delta 4 Discover kan nu levereras på samtliga större marknader. I det korta tidsperspektivet kommer tillväxten att domineras av Delta 4 Phantom+ eftersom denna produkt vänder sig till en etablerad marknad. ScandiDos säljkanaler är dessutom väl förtrogna med applikationsområdet. Det etablerade och respekterade varumärket Delta 4 nyttjas för introduktion på marknaden av Delta 4 Discover genom befintliga säljkanaler och kundbas. Applikationsområdet är nytt och under tillväxt vilket kan kräva en ny budgetansökan för kunderna. Koncernens omsättning och resultat fjärde kvartalet 2017/18 Under fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen med 62 % till 18,7 (11,5) Mkr jämfört med föregående år. Bruttoresultatet ökade med 3,5 Mkr till 14,0 (10,5) Mkr och tillhörande bruttomarginal uppgick till 66 % jämfört med 81 % samma period föregående år. Den försämrade bruttomarginalen är kopplad till engångskostnader såsom utbyte av Discover enheter till den validerade versionen och nedskrivning av lagervärde. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -0,3 (-3,8) Mkr, vilket är en förbättring med 3,5 Mkr. Under perioden har avskrivning av immateriella tillgångar gjorts med 1,1 (1,1) Mkr. EBITDA uppgick fjärde kvartalet till +0,4 (-1,6) Mkr vilket är en förbättring med 2,0 Mkr vilket beror på högre nettoomsättning jämfört med föregående år. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Finansiell risk ScandiDos fakturerar merparten av sin försäljning i euro och amerikanska dollar, vilket innebär en valutarisk. Bolaget säkrar valutaflöden enligt en av styrelsen beslutad valutapolicy för att därmed reducera effekterna av valutafluktuationer. Operativ risk ScandiDos är beroende av nyckelpersoner, vilket innebär en risk om dessa slutar. Bolaget har en s.k. successionsordning, som på ett planerat sätt ska hantera avgångar och rekrytering av nyckelpersoner. Övriga osäkerhetsfaktorer Pågående processer för myndighetsgodkännanden som behövs i olika länder innebär en risk för förseningar, då processerna ibland drar ut på tiden. ScandiDos kunder har en god betalningsförmåga och den eventuella kreditrisk som finns vid försäljning på vissa marknader elimineras genom krav på förskottsbetalning eller remburs, trots detta finns det alltid en viss kvarstående risk. Sida 4 av 10
Finansiell utveckling t.o.m. 30 april 2018 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 50,6 (47,4) Mkr, vilket innebär en ökning med 7%. Bruttoresultatet för perioden uppgick till 41,2 (39,5) Mkr. Resultatökningen om 1,7 Mkr förklaras av högre nettoomsättning jämfört med föregående år. Bruttomarginalen är 73 % (75 %), dvs. 2 % enheter lägre än föregående år. EBITDA uppgick till -7,2 (-8,0) Mkr och EBITDA-marginalen uppgick till -14 % (-17 %). Övriga externa kostnader 20,0 (18,7) Mkr är 1,3 Mkr högre föregående år, vilket beror på fortsatt satsning på marknadsföring och försäljning, som t.ex. branschutställningar och kongresser. Personalkostnader uppgår till 27,6 (28,2) Mkr vilket är 0,6 Mkr lägre än föregående år. Nettoresultatet för helåret uppgick till -11,6 (-13,2) Mkr. Under året har avskrivning av immateriella tillgångar för Delta 4 Discover gjorts med 4,4 (4,4) Mkr, dvs. samma belopp som föregående år. För perioden har 3,5 (2,4) Mkr aktiverats i utvecklingskostnader av nya produkter. Av periodens aktiverade utvecklingskostnader avsåg 2,3 (1,6) Mkr aktiverade personalkostnader och 1,2 (0,8) Mkr aktiverade externa utvecklingskostnader. Resultat per aktie -0,42 (-0,51) kr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -9,2 (-13,2) Mkr, vilket är en förbättring med 4,0 Mkr bland annat beroende på att den totala rörelsekapitalbindningen varit 2,3 Mkr lägre i år jämfört med föregående år samt att årets resultat är något bättre jämfört med föregående år. Likvida medel, utöver checkkredit, uppgick till 9,1 (8,3) Mkr, balanserade utgifter till 28,7 (29,6) Mkr och Eget Kapital till 46,6 (44,0) Mkr. ScandiDos har investerat betydande belopp i utveckling av de nya produkterna Delta 4 Discover och Phantom+. För att tillföra bolaget tillräckligt rörelsekapital för de försäljnings- och marknadssatsningar som behövs för att fullt ut understödja lanseringen av de nya produkterna genomförde ScandiDos en riktad emission i september 2017 inom ramen för det bemyndigande som fanns. Bemyndigandet, som fastställdes på årsstämman, innebar att styrelsen kunde emittera maximalt 2 500 000 aktier. Emissionen ökade kassan med 15 Mkr före emissionskostnader. Ställda säkerheter - Företagsinteckningar om totalt 15,1 (12,2) Mkr Sida 5 av 10
Nyckeltal Definitioner Bruttomarginal: Nettoomsättningen minus råvaror och förnödenheter / Nettoomsättningen EBITDA: EBITDA-marginal: Avkastning på eget kapital: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA / Nettoomsättningen Årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare /Genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital: (Resultat efter finansiella poster+ finansiella kostnader) / Genomsnittligt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital: Soliditet: Skuldsättningsgrad: Finansiella intäkter: Räntefria skulder: Balansomslutning: Totalt tillgångar minus ej räntebärande skulder Totalt Eget Kapital / Totala tillgångar Totala Skulder / Eget Kapital Poster i finansnettot som är hänförliga till tillgångar (som ingår i sysselsatt kapital) Skulder som inte är räntebärande Totala tillgångar Redovisningsprinciper Fr.o.m. räkenskapsåret 2013/14 följer bolaget BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). I övrigt överensstämmer redovisningsprinciperna med de principer som presenterades i senaste årsredovisningen. Bolagets årsredovisning finns på hemsidan. Redovisningen i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med redovisningen för koncernen, varför moderbolagets resultat- och balansräkning inte presenterats. Vad gäller transaktioner med närstående enligt ÅRL 9 kap 3, har inköp mellan koncernbolag under perioden uppgått till 15,3 (17,5) Mkr. Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisors granskning eller revision. ScandiDos årsstämma ScandiDos årsstämma 2018 kommer att hållas den 2 oktober 2018 kl. 18.00 på bolagets kontor. Förslag till utdelning Då ScandiDos befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen att årsstämman beslutar att ingen utdelning lämnas avseende verksamhetsåret maj 2017 april 2018. Sida 6 av 10
Valberedning Vid ordinarie årsstämma den 2 oktober 2017 beslutades att styrelsens ordförande Olof Sandén uppmanar de tre största aktieägarna att utse vardera en representant att jämte ordföranden utgöra valberedningen. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2018 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, mötesordförande vid stämman samt styrelse- och revisionsarvoden. Kommande rapporteringsdatum Kvartalsrapport för perioden 1 maj 2018 31 juli 2018, publiceras den 28 september 2018. Uppsala den 28 juni 2018 ScandiDos Styrelse För ytterligare information se hemsidan www.scandidos.com eller kontakta: Görgen Nilsson, VD i ScandiDos investor@scandidos.com, 018-472 3032 ScandiDos AB (publ), 556613-0927 Uppsala Science Park 751 83 Uppsala Kvartal 4 - feb 2018 - Resultaträkning - koncernen Belopp i kkr feb 2018 - feb 2017 - maj 2017 - maj 2016 - maj 2015 - apr 2016 maj 2014 - apr 2015 Nettoomsättning 18 734 11 536 50 570 47 408 33 576 32 923 Aktiverat arbete för egen räkning 607 346 2 308 1 636 2 476 4 208 Övriga rörelseintäkter 960 831 2 168 2 271 1 370 352 20 301 12 713 55 046 51 315 37 422 37 483 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -6 308-2 231-13 845-11 806-8 970-8 749 Bruttoresultat 13 993 10 482 41 201 39 509 28 452 28 734 Övriga externa kostnader -5 812-4 462-19 975-18 664-13 610-15 821 Personalkostnader -7 390-7 452-27 626-28 246-26 584-26 709 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 123-1 140-4 501-4 577-1 332-265 Övriga rörelsekostnader -349-138 -754-598 -447-1 361 Rörelseresultat -681-2 710-11 655-12 576-13 521-15 422 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 771 577 34 934 Räntekostnader och liknande resultatposter -60-41 -243-508 -518-144 Resultat efter finansiella poster 30-2 751-11 321-13 084-14 005-14 632 Resultat före skatt 30-2 751-11 321-13 084-14 005-14 632 Skatt på årets resultat -244-73 -244-73 -237-51 Årets resultat -214-2 824-11 565-13 157-14 242-14 683 Sida 7 av 10
Kvartal 4 - feb 2018 - Balansräkning - koncernen 30 30 30 apr 2016 30 apr 2015 Belopp i kkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande 28 701 29 594 31 558 29 219 28 701 29 594 31 558 29 219 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 134 153 251 408 134 153 251 408 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 159 9 11 8 159 9 11 8 Summa anläggningstillgångar 28 994 29 756 31 820 29 635 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 9 293 9 426 7 556 4 675 Färdiga varor och handelsvaror 5 844 4 742 3 787 2 708 Förskott till leverantörer 491 725 233 233 15 628 14 893 11 576 7 616 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 10 560 8 130 6 275 2 599 Aktuell skattefordran 429 429 337 241 Övriga fordringar 586 393 633 694 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 850 1 618 1 143 774 12 425 10 570 8 388 4 308 Kassa och bank Kassa och bank 9 079 8 267 5 706 1 870 9 079 8 267 5 706 1 870 Summa omsättningstillgångar 37 132 33 730 25 670 13 794 SUMMA TILLGÅNGAR 66 126 63 486 57 490 43 429 Sida 8 av 10
Kvartal 4 - feb 2018 - Balansräkning - koncernen 30 30 30 apr 2016 30 apr 2015 Belopp i kkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 382 1 257 898 599 Övrigt tillskjutet kapital 96 177 81 664 54 551 34 064 Balanserat resultat inkl årets resultat -50 980-38 918-23 450-9 320 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 46 579 44 003 31 999 25 343 Summa eget kapital 46 579 44 003 31 999 25 343 Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 1 083 2 083 3 125 1 083 2 083 3 125 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 527 1 000 6 772 4 717 Leverantörsskulder 1 700 1 664 1 720 1 948 Aktuell skatteskuld 186 73 20 Övriga skulder 787 1 166 1 102 944 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 264 13 497 12 752 10 477 18 464 17 400 22 366 18 086 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 66 126 63 486 57 490 43 429 Förändringar i eget kapital kkr Koncernen feb 2018 - feb 2017 - maj 2017 - maj 2016 - maj 2015 - apr 2016 maj 2014 - apr 2015 Belopp vid periodens ingång 47 279 46 660 44 003 31 999 25 343 40 483 Nyemission 15 100 28 731 23 942 Emissionskostnader -462-3 717-3 156 Periodens omräkningsdifferens -486 167-497 147 112-457 Periodens resultat -214-2 824-11 565-13 157-14 242-14 683 Utgående balans 46 579 44 003 46 579 44 003 31 999 25 343 Förändringar i eget kapital 2018-04-30 Koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl årets resultat Totalt eget kapital kkr Belopp vid årets ingång, redovisat enligt K3 1 257 81 664-38 918 44 003 Nyemission 125 14 975 15 100 Emissionskostnader -462-462 Omräkningsdifferens -497-497 Periodens resultat -11 565-11 565 Utgående balans 1 382 96 177-50 980 46 579 Sida 9 av 10
Kassaflödesanalys - koncernen feb 2018 - feb 2017 - maj 2017 - maj 2016 - maj 2015 - apr 2016 Den löpande verksamheten (kkr) Resultat efter finansiella poster 30-2 751-11 321-13 084-14 005 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 1 123 1 141 4 501 4 577 1 332 1 153-1 610-6 820-8 507-12 673 Betald skatt -137-356 -137-112 -96 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 016-1 966-6 957-8 619-12 769 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager 1 741-2 943-749 -3 261-3 981 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -2 315 563-1 745-1 947-4 050 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -712 548 284 659 2 241 Kassaflöde från den löpande verksamheten -270-3 798-9 167-13168 -18 559 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -46 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -928-613 -3 537-2 458-3 457 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -4-54 -51-60 Investeringar i finansiella tillgångar -151-150 -3 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 083-613 -3 741-2 506-3 566 Finansieringsverksamheten Nyemission 15 000 28 731 23 942 Emissionskostnader -462-3 717-3 156 Emission via teckningsoptionsprogram 100 Upptagna lån 527 527 5 180 Amortering av låneskulder -250-250 -1 000-6 814 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 277-250 14 165 18 200 25 966 Periodens/Årets kassaflöde -1 076-4 661 1 257 2 526 3 841 Likvida medel vid periodens/årets början 10 445 12 885 8 267 5 706 1 870 Kursdifferens i likvida medel -290 43-445 35-5 Likvida medel vid periodens/årets slut 9 079 8 267 9 079 8 267 5 706 Sida 10 av 10