DELÅRSRAPPORT FRÅN MNW RECORDS GROUP AB 30 augusti 1999 Utveckling under perioden 1 januari 30 juni 1999 Omsättningen uppgick till 82,5 (92,4) MSEK. Resultat efter finansnetto uppgick till 13,8 (-4,7) MSEK inklusive jämförelsestörande poster om -10,3 MSEK som belastar första kvartalets resultat. Försäljning av fastighet gav reavinst om 3,5 MSEK. Ny organisationsstruktur leder till besparingar om 6,5 MSEK per år. Väsentliga händelser efter periodens utgång MNW inleder satsning på digital distribution av musik. Lanserar kommersiell webbtjänst deo.com före årsskiftet. Ytterligare information presenteras inom kort. USA-bolag betalar 5,4 MSEK i förskott för licensavtal för nykontrakterad MNW-artist. Förlagsavtal inbringar 3,4 MSEK. Framgångar för Drain i USA. Björn Afzelius sista skiva har med god marginal sålt guld. Beslut att ej fullfölja förvärv av Dolores. Ger 0,5 MSEK.
Omsättning och marknad Omsättningen minskade under årets första sex månader till 82,5 (92,3) MSEK. Orsaken till detta är framför allt att det inte förekommit några starka releaser, vare sig från den egenutvecklade eller den representerade repertoaren. Marknadsandelen i Sverige sjönk under perioden till 6,3% (8,3%). Resultat Resultatet efter finansnetto uppgick till 13,8 (-4,7) MSEK. Resultatet belastas med jämförelsestörande poster om sammanlagt -10,3 (-0,9) MSEK, uppkomna under första kvartalet. Försäljningen av MNWs Studio i Waxholm under andra kvartalet gav en reavinst om 3,5 MSEK. Justerat för dessa poster uppgick resultatet efter finansnetto till 7,0 (-3,8) MSEK. De jämförelsestörande posterna under första kvartalet bestod till största delen av ett åtgärdsprogram som syftar till att återställa lönsamheten i skivbolagsverksamheten. Pågående inspelningsprojekt inventerades. Samtliga inspelningar som ej bedömdes hålla tillräcklig potential skrevs av helt. Härigenom avslutade produktioner belastar resultatet med 7,5 MSEK. Vidare ingår även ett avgångsvederlag till den föregående verkställande direktören samt kostnader för övriga personalnedskärningar. Dessa kostnader uppgår till sammanlagt 2,3 MSEK. För övriga omstruktureringskostnader avsattes 0,5 MSEK. Finansiell ställning Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 26,6% (35,4%). Den högre soliditeten föregående år förklaras av den nyemission som genomfördes i samband med MNWs notering på Stockholms Börsinformation (SBI), maj 1998. Investeringar Inga investeringar gjordes under perioden. Väsentliga händelser under kvartalet Under kvartalet arbetade företagsledningen och styrelsen fram en ny organisationsstruktur. Personalstyrkan minskades med 20 procent för att skapa förutsättningar för en mer gynnsam resultatutveckling. Personalminskningarna beräknas sänka kostnaderna med 6,5 MSEK på årsbasis. Koncernens fastighet i Waxholm som inrymmer inspelningsstudio avyttrades. Studion i Waxholm var en av fyra studios i koncernen. Försäljningen gav en reavinst om 3,5 MSEK. MNW kommer att ha rätt att under flera år utnyttja inspelningsstudion till reducerat pris. Händelser efter kvartalets utgång MNW förvärvade i juli Internetbolaget B2. Bolaget, som kommer att byta namn till deo.com, avser att under fjärde kvartalet 1999 lansera en kommersiell webbtjänst för försäljning av musik. deo.com skall distribuera musik digitalt i format såsom bland annat MP3 och Liquid Audio. Musikkonsumenter skall kunna köpa såväl hela album som enstaka låtar över Internet. deo.com kommer att erbjuda samtliga MNW:s 9.000 titlar men avser även att sluta avtal med ytterligare skivbolag. Målet är att digitalt sälja och distribuera all kommersiell musik. deo.com skall i ett första steg lanseras på den svenska marknaden, men har för avsikt att snabbt etablera sig i andra europeiska länder. MNW kan komma att minska sitt ägande i bolaget i samband med att avtal sluts med strategiska partners eller då det av andra skäl bedöms lämpligt. Ytterligare information om detta presenteras inom kort. MNW Records har ingått avtal med Capitol Records i U.S.A. om utgivning av en nyligen till MNW kontrakterad soloartist. Avtalet reglerar sex utgivningar. För den första utgivningen betalas ca 5,4 MSEK. Bolagets helägda förlag, MNW Music, har sålt rättigheten att använda en låt i europeisk TV-reklam till ett bolag i hårvårdsbranschen. Uppgörelsen inbringar totalt 3,4 MSEK till MNW. I det fall motsvarande TV-annonsering sker i U.S.A. utgår ytterligare 3,4 MSEK.
MNW och Dolores Recordings ägare Klas Lunding har beslutat att annullera avtalet om MNWs förvärv av Dolores. Som ersättning för detta erhåller MNW en royalty på Dolores artistkatalog med en förskottsgaranti om 0,5 MSEK. Moderbolaget Moderbolagets försäljning under perioden var 23,1 (21,9) MSEK. Resultatet efter bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 11,2 (-5,3) MSEK inklusive jämförelsestörande poster om -9,8 (0) MSEK. Moderbolagets likvida medel vid periodens slut var 1,6 (9,1) MSEK. Utgivningar och pågående inspelningar Drain har under sommaren turnerat i USA. Bandet har ingått i den stora amerikanska turnén Ozzfest och turnerar nu med Black Sabbath. Drains andra skiva släpptes i Skandinavien och USA i slutet av juni. Två av låtarna på skivan har skrivits av Sveriges för närvarande mest framgångsrika producent och låtskrivare Max Martin. Eldkvarn har efter tolv år på EMI gått över till MNW och spelat in en skiva med Peter LeMarc som producent. Albumet släpps i augusti och är enligt recensenterna det bästa som bandet gjort. Skivan har redan sålt dubbelt så mycket som bandets förra skiva. Eldkvarn kommer att uppträda både i TVprogrammet Bingolotto och Söndagsöppet. Joakim Thåström arbetar med slutförandet av sin första skiva på svenska på lång tid. Joakim Thåström har fått lysande recensioner från turnén runt Sverige i sommar. Utgivningen av albumet planeras till oktober. Singeln släpptes i juli och gick direkt in på försäljningslistan. Nytt avtal har tecknats med Backyard Babies, Grammisvinnare 1999 för albumet -Total 13- som sålt guldskiva. Inspelningarna av nytt album pågår för närvarande. Skivan kommer att ges ut i början av nästa år. Kommande informationstillfällen Delårsrapport för tredje kvartalet 29 november 1999 Bokslutskommuniké 1999 februari 2000 Täby den 30 augusti 1999 Styrelsen
Resultaträkning i sammandrag 990101 980101 TKR 990630 980630 Rörelsens intäkter 79 054 92 351 Reavinst fastighetsförsäljning 3 487 0 Rörelsens kostnader - 84 563-94 201 Jämförelsestörande poster* - 10 270-930 Avskrivningar enligt plan - 1 131-1 163 Rörelseresultat - 13 423-3 943 Finansiellt netto - 405-958 Resultat efter finansnetto - 13 828-4 901 Skatt 0 0 Minoritet 178 226 RESULTAT EFTER SKATT - 13 650-4 675 * Jämförelsestörande poster består av kostnader för avslutande av produktioner (7,5 MSEK), kostnader för personalnedskärningar (2,3 MSEK) samt avsättning kostnader för omstrukturering (0,5 MSEK). Balansräkning i sammandrag 990630 980630 TKR Tillgångar Anläggningstillgångar 5 800 8 826 Rättigheter i produktioner 680 0 Varulager 15 242 15 876 Pågående projekt 2 062 2 227 Kortfristiga fordringar 45 047 50 983 Likvida medel 2 303 15 961 Summa tillgångar 71 134 93 873 Skulder och eget kapital Eget kapital 18 955 33 264 Långfristiga skulder 11 314 3 122 Kortfristiga skulder 40 628 57 298 Minoritet 237 189 Summa eget kapital och skulder 71 134 93 873 Nyckeltal 990101 980101 990630 980630 Rörelsemarginal, % neg neg Vinstmarginal, % neg neg Räntabilitet på eget kapital, % neg neg Andel riskbärande kapital, % 26,7 35,9 Soliditet, % 26,6 35,4 Eget kapital per aktie 6,9 13,0 Totalt antal aktier i bolaget, st 2 750 000 2 750 000 Koncernens resultat efter skatt per aktie - 5,0-2,7 Räntebärande långfristiga skulder 10 969 2 662 Räntebärande kortfristiga skulder 5 200 10 890
Finansieringsanalys 990101 980101 TKR 990630 981231 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -13 423-5 058 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 1 131 2 491 Omräkningsdifferens 90-94 -12 202-2 661 Erhållen ränta 136 715 Erlagd ränta -541-1 403 Minoritet 178 61 Skatt 0 385 Kassaflöde från den löpande verksamheten Före förändring av rörelsekapital -12 429-2 903 Förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 3 704-3 596 Ökning/minskning av fordringar 6 452-11 561 Ökning av leverantörsskulder -7 205 4 320 Ökning/minskning av övriga korta skulder -5 767 7 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten -15 245-6 626 Investeringsverksamhet Nettoförvärv av anläggningstillgångar 464-1 527 Kassaflöde från investeringsverksamheten 464-1 527 Finansieringsverksamhet Nyemission 0 25 457 Upptagna lån 10 576 0 Amortering av skuld 0-16 684 Förändring minoritetsandel -118-61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 10 458 8 712 Ökning/minskning av likvida medel -4 323 559 Likvida medel vid årets början 6 626 6 067 Likvida medel vid periodens slut 2 303 6 626 Täby 30 augusti 1999 Denna sexmånadersrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. För ytterligare information vänligen kontakta: Peter Yngen, VD 08-470 35 00 Niklas Nyman, Adm.chef 08-470 35 00 Meta Lundin, Ekonomichef 08-630 36 00