Inission AB: org.nr 556747-189 Lantvärnsgatan 4, 652 21 Karlstad www.inission.com För mer information kontakta Björn Lifvergren, VD +46 73 22 63 23 bjorn.lifvergren@inission.com Inission AB (publ) Delårsrapport 1 januari - 31 mars 218 Första kvartalet 218 i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till... 172 MSEK (187) Rörelseresultatet uppgick till... 8,4 MSEK (8,8) Resultat efter finansiella poster... 7,3 MSEK (7,8) Soliditet... 27% (16%) Vinst per aktie efter skatt... 1,2 kr (1,29)* * Aktiesplit under 217. Antalet aktier 217-3-31 omräknat för jämförelse. Om Inission AB Inission är en totalleverantör av skräddarsydda tillverknings- och logistiktjänster inom avancerad industrielektronik. Koncernen består av moderbolaget Inission AB samt de helägda dotterbolagen Inission Stockholm AB, Inission Borås AB, Inission Munkfors AB, Inission Pajala AB, Inission Malmö AB, det estniska bolaget Inission Tallinn OÜ och det danska säljbolaget Inission København ApS. Inission AB har 331 anställda och är noterat på Nasdaq First North med Stockholm Certified Advisers AB som certified advisor. Bolagets rapporter arkiveras under www.inission.com/investor-relations Denna information är sådan information som Inission AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 maj 218 kl. 8: CET.
Inission i korthet 172 Nettoomsättning (MSEK) 8,4 Rörelseresultat (MSEK) 331 Medarbetare omsättning & resultat före skatt MSEK 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 MSEK 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Exklusive resultatandel från intressebolaget Incap Oyj - Omsättning - Resultat före skatt Varför Inission Det finns många som är duktiga på elektronik. Som levererar högkvalitativa produkter och lösningar, med en lång livstid. Men det som särskiljer Inission är att vi vet varför vi gör det vi gör. Vi har nämligen en tydlig övertygelse om att vår bransch går att förändra och förbättra och att vi hela tiden kan och måste leverera ett ännu större värde till våra kunder. För att lyckas med det har vi bland annat bestämt oss för att aldrig vara nöjda. Vi har bestämt oss för att ta täten och leda utvecklingen och vi tänker aldrig låta engagemanget sina. Dessutom glömmer vi inte att ta tillvara på all den positiva energi som i slutänden gynnar affärerna. Kort sagt. Varför är avgörande. Vad vi gör är viktigt, hur vi gör det likaså. Men utan att komma ihåg varför vi gör det, är vi ingenting. Välkommen att upptäcka skillnaden! Verksamheter Pajala För vem Inission har över 1 substantiella kunder som bl.a. representerar hjälpmedel/ medicinteknik, mätinstrument, kommunikation, industriapplikationer, säkerhet, styr- och reglerteknik, automotive och miljö. Många av Nordens kända industriföretag återfinns i vår portfölj men också många mindre och innovativa företag som ser elektronik och Inission som en möjliggörare. 26 kunder står för 74% av vår omsättning och den största kunden utgör 12% av omsättningen. Munkfors Borås Stockholm Tallinn Köpenhamn Malmö Inission i korthet 2 av 13
Inission Stockholm showroom. Insides avdelning med material och komponenter vägg i vägg med Inceptionavdelningen. Fortsatt positiv utveckling av resultat och kassaflöde Försäljningen uppgick till 172 MSEK (187 MSEK) första kvartalet. Försäljningen grundar sig på något lägre efterfrågan från våra kunder med projektorienterad verksamhet. Resultatet efter finansiella poster landade på 7,3 MSEK (7,7 MSEK). Marginalen ökade till 4,3% (4,1%). Det är glädjande att se att vi trots den lägre omsättningen lyckas öka vår lönsamhetsmarginal. Det starka kassaflödet beror på minskning i varulager och kundfordringar. Därutöver har vi förbättrat vår soliditet till 27% (16%). Vår Inspiritresa fortsätter. Inspirit är vårt verktyg för att utveckla Inissions verksamhet och bygger på Lean och våra värderingar. Syftet med Inspirit är att förenkla och förbättra hur vi jobbar och skapa en företagskultur där alla är engagerade och vill vara med. Under kvartalet har vi genomfört en Inspiritutbildning för alla anställda. Stort fokus läggs på kundvärde, eliminering av slöserier samt ledtidsreduktion. Efter att Pajala också bytt affärssystem har alla enheterna i Inission samma affärssystem. Det underlättar transparens och möjligheten att smidigt, vid behov, lastbalansera mellan våra fabriker. Inission har tagit utveckling och industrialisering till en ny nivå genom att lansera två nya koncept; Inception och Inside. Inception riktar sig till kunder som behöver snabba prototyper, proaktiva förslag på förbättringar och experter som hjälper dig med tekniska problem. Inception är en prototypfabrik i fabriken med eget kundteam. Teamet har hög tillgänglighet och kan snabbt ta fram en prototypserie baserat på kundens krav och önskemål. Planering, inköp och tillverkning är kopplat direkt till kundens utvecklingsteam, allt för att prototypserien ska kunna tas fram snabbt, effektivt och med ett optimalt resultat. Kundteamet består av erfarna specialister som är vana att hantera komplexa kundkrav. Inside riktar sig till kunder som vill snabba upp tiden från idé till färdig volymleverans, ha full koll på kostnaderna och tidigt säkra effektivitet och kvalitet. Inside är en kundtjänst som erbjuder tillgång till Inissions specialiserade kundteam kompletterat med ett nätverk av erfarna experter från leverantörsledet. Kundteamet jobbar tillsammans med kundens utvecklingsteam. Inside säkerställer att produkten kommer snabbare ut på marknaden till en kvalité och ett pris som kundens kund är beredd att betala för. Björn Lifvergren, VD Inission AB Karlstad 8 maj 218 Delårsrapport Q1 218 VD:s ord 3 av 13
Väsentliga händelser under perioden Januari-mars 218 Inga väsentliga händelser under perioden. Väsentliga händelser efter periodens utgång Vi har påbörjat installationen av en helt ny ytmonteringsline i vår fabrik i Tallinn, vilken bedöms vara klar i kvartal 2. Den ger gruppen en ökad kapacitet och underlättar arbetet med att skapa standardisering inom gruppen. Detta gör att vi nu lättare kan transferera produkter mellan bolagen och stärker vår förmåga att kunna korta ledtider samt snabbt kunna hantera variationer i våra kunders efterfrågan. KOMMENTARER TILL RESULTAT- RÄKNINGEN Q1 218 (KSEK) Omsättningen uppgick till 171 547 (186 964). Materialandelen uppgick till 58,6% (65,9%) vilket beror på förändrad produktmix. Vi har dock sett ökade kostnader för material mycket beroende på den försvagning av svenska kronan som förelegat under det första kvartalet. För att motverka dessa svängningar i valutakursen terminssäkrar koncernen 6% av sitt nettoutflöde i USD. Per balansdagen var marknadsvärdet på de utestående terminskontrakten 968 KSEK högre än de avtalsenliga växelkurserna på kontrakten. Denna positiva orealiserade valutakurseffekt har inte bokförts per balansdagen. De ökade externa kostnaderna förklaras bl.a. genom att kostnader för inhyrd personal numera klassificeras under externa kostnader istället för under råvaror och förnödenheter. I övrigt har de externa kostnaderna ökat för lokaler. Avskrivningar som avser immateriella anläggningstillgångar (t.ex. goodwill) samt avskrivningar på maskiner och inventarier är 1 487 (1 772). Av dessa utgjorde goodwillavskrivningar 547 (1 12). Detta ger ett rörelseresultat för koncernen på 8 44 (8 767). Resultat efter finansiella poster blev 7 33 (7 758). KOMMENTARER TILL BALANS- RÄKNINGEN 31 mars 218 (KSEK) Goodwill har minskat till 4 56 (8 266). Totalt värde av materiella anläggningstillgångar uppgår till 14 497 (6 27). De av huvudägarna inlånade aktierna i Incap Oyj har i februari månad 218 försålts. De tidigare reversskulderna om 7 MSEK har reducerats till 35 MSEK. Det vill säga att sakinlåningen om 6 MSEK samt kontantinlåningen om 1 MSEK har ersatts av en total kontantinlåning om 35 MSEK. Varulagret minskade till 158 777 (161 381). Kortfristiga fordringar sjönk till 129 29 (15 719). Minskningen grundar sig företrädesvis på lägre kundfordringar. Kassa och bank minskade till 9 122 (14 323). Bruttoredovisningen av Kassa och bank samt nyttjande av checkräkningskredit (till skillnad mot nettoredovisningen per 217-12-31) hänförs till banktillgodohavande i Tallinn om 9 122 vilket ligger utanför koncernens cash pool. Summa omsättningstillgångar minskade till 297 18 (326 423). Totala tillgångar minskade till 318 29 (41 714). Summa eget var 85 35 (65 98) med en soliditet uppgående till 26,7% (16,2). Långfristiga skulder minskade till 41 719 (14 815). Förändringen beror dels på den i tidigare stycket beskrivna förändringen av reversskulden till huvudägarna och dels att koncernen amorterat hela den förvärvskredit, som per 217-12-31 uppgick till 26 7 (varav 19 3 rubricerades som långfristig skuld till kreditinstitut), under första kvartalet 218. Kortfristiga skulder minskar till 184 65 (224 877) bl.a. beroende på såväl lägre belåning av kundfakturor som lägre nyttjande av checkräkningskredit. Delårsrapport Q1 218 Väsentliga händelser och kommentarer 4 av 13
Uppgifter om moderbolaget Moderbolaget Inission AB är helt inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets omsättning utgörs, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterbolagen. Några inköp från dotterbolagen förekommer inte i nämnvärd omfattning. Transaktioner med närstående Avser fysiska personer som har ett avgörande inflytande på företagets ställning och redovisas nedan: De av huvudägarna inlånade aktierna i Incap Oyj har i februari månad 218 försålts. De tidigare reversskulderna om 7 MSEK har reducerats till 35 MSEK. Det vill säga att sakinlåningen om 6 MSEK samt kontantinlåningen om 1 MSEK har ersatts av en total kontantinlåning om 35 MSEK. Lånen löper med en ränta om 6%. Inission Innovation Award Den 25 april avgjordes den sjätte upplagan av Inission innovation award, tävlingen med syftet att uppmuntra entreprenörer att realisera sina teknikrelaterade innovationer. Vinnaren fick utvecklingstjänster från Prevas till ett värde av 25 kr och tillverkningstjänster från Inission till ett värde av 1 miljon kr. I år vann Viscando Traffic Systems AB med sin innovation Smartare trafikstyrning med 3D och AI. Läs mer på Inission.com Utformning av delårsrapporten Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 212:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3) samt Lagen om värdepappersmarknaden. Redovisningsprinciperna är oförändrade mot föregående år och finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för år 217. Finalisterna. fr. v. Kim Bergvall, Ulf Erlandsson, Amritpal Singh (Viscando), Pierre Westin, Katarina Hedbeck (TADA Medical), Fahimeh Rafieinia (UniqueSec) Framtidsutsikter Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Vi avser att växa både organiskt och via förvärv. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning eller resultat. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Bolaget har vid upprättande av delårsrapporten gått igenom och bedömt risker och osäkerhetsfaktorer enligt beskrivningen som gavs i årsredovisningen för 217 och bedömt att det inte skett några väsentliga förändringar. För information om de risker och osäkerhetsfaktorer som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen 217. Årets jury. fr. v. Maria Månsson (Prevas), Ola Rynge (Almi), Per Danielson (NyTeknik), Olle Hulteberg och Fredrik Berghel (Inission), Anders Backman (Nordea). Nästa rapport Q2 23 augusti 218 Q3 8 november 218 Viscando med sin enhet för smartare trafikstyrning. fr. v. Amritpal Singh, Ulf Erlandsson & Kim Bergvall. Delårsrapport Q1 218 5 av 13
Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning (KSEK) Jan-Mar 218 Jan-Mar 217 Jan-Dec 217 Nettoomsättning 171 547 186 964 713 39 Förändring av lager av produkter i arbete, -4 612-494 3 862 färdiga varor och pågående arbete för annans räkning Övriga rörelseintäkter 1 189 45 3 848 Rörelseintäkter 168 124 186 875 721 1 Råvaror och förnödenheter -1 599-123 265-454 733 Övriga externa kostnader -13 45-8 161-49 761 Personalkostnader -44 362-43 747-177 81 Avskrivningar av materiella och -1 487-1 772-7 216 immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -227-1 163-2 512 Rörelsekostnader -159 72-178 18-691 33 Rörelseresultat 8 44 8 767 29 797 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 41 31 323 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 115-1 4-4 728 Resultat från finansiella investeringar -1 74-1 9-4 45 Resultat efter finansiella poster 7 33 7 758 25 392 Uppskjuten skatt -1 132 Beräknad skatt -1 566-1 581-4 462 ÅRETS resultat 5 764 6 177 19 798 Resultat per aktie före utspädning 1,2 1,29 4,12 Resultat per aktie efter utspädning 1,17 1,25 4,2 Antal aktier före utspädning 4 8 4 8 4 8 Antal aktier efter utspädning 4 926 193 4 944 743 4 93 433 Delårsrapport Q1 218 Koncernens resultaträkning 6 av 13
Koncernens balansräkning (KSEK) TILLGÅNGAR 218-3-31 217-3-31 217-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 4 56 8 266 5 52 Licenser 1 826 1 829 6 332 8 266 6 881 Materiella anläggningstillgångar Förbättringsutgift på annans fastighet 562 324 594 Maskiner och andra tekniska anläggningar 7 862 2 756 8 243 Inventarier och datorer 6 73 3 19 6 325 14 497 6 27 15 162 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 45 6 6 Övriga långfristiga fordringar 47 755 177 92 6 755 6 177 Summa anläggningstillgångar 2 921 75 291 82 22 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 158 777 161 381 165 494 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 117 91 134 75 123 619 Övriga kortfristiga fordringar 3 57 9 323 3 449 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 81 7 321 7 487 Summa kortfristiga fordringar 129 29 15 719 134 555 Kassa och bank 9 122 14 323 3 249 Summa omsättningstillgångar 297 18 326 423 33 298 TOTALT TILLGÅNGAR 318 29 41 714 385 518 Balansräkning fortsättning» Delårsrapport Q1 218 Koncernens balansräkning (1/2) 7 av 13
..forts. Koncernens balansräkning (KSEK) EGET KAPITAL OCH SKULDER 218-3-31 217-3-31 217-12-31 Eget Aktie (4 8 aktier) 6 6 6 Övrigt tillskjutet Annat eget 59 893 39 543 39 725 Årets resultat 5 764 6 177 19 798 Summa eget 85 35 65 98 78 91 Avsättningar Avsättning för skatter 7 21 6 924 7 21 Summa avsättningar 7 21 6 924 7 21 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 719 32 315 26 417 Övriga långfristiga skulder 35 72 5 7 Summa långfristiga skulder 41 719 14 815 96 417 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 171 5 55 8 987 Leverantörsskulder 68 346 68 185 59 78 Checkräkningskredit 12 883 24 535 Fakturabelåningskredit 43 393 75 585 84 812 Skatteskulder 3 988 6 849 5 296 Övriga kortfristiga skulder 8 884 8 717 1 338 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 36 4 35 456 33 849 Summa kortfristiga skulder 184 65 224 877 22 99 TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER 318 29 41 714 385 518 Soliditet 27% 16% 2% Eget per aktie vid periodens utgång 17,72 13,56 16,44 Antal aktier vid periodens utgång 4 8 4 8 4 8 Genomsnittligt antal aktier 4 8 4 8 4 8 Delårsrapport Q1 218 Koncernens balansräkning (2/2) 8 av 13
Koncernens rapport över förändring i eget (KSEK) Koncernen Aktie Övrigt tillskjutet Annat eget Periodens resultat Totalt eget Ingående balans per 1 januari 218 6 39 725 19 798 78 91 Överföring av föregående års resultat 19 798-19 798 Förändrat innehav av personaloptioner -3-3 Omräkningsdifferens 373 373 Periodens resultat 5 764 5 764 Utgående balans per 31 mars 218 6 59 893 5 764 85 35 Aktie Övrigt tillskjutet Annat eget Periodens resultat Totalt eget Ingående balans per 1 januari 217 6 2 956 18 511 58 845 Överföring av föregående års resultat 18 511-18511 Omräkningsdifferens 76 76 Periodens resultat 6 177 6 177 Utgående balans per 31 mars 217 6 39 543 6 177 65 98 Moderbolaget Aktie Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget Ingående balans per 1 januari 218 6 15 64 16 821 51 263 Överföring av föregående års resultat 16 821-16 821 Förändrat innehav av personaloptioner -3-3 Periodens resultat -367-367 Utgående balans per 31 mars 218 6 31 882-367 5 893 Aktie Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget Ingående balans per 1 januari 217 6-9 591 24 699 34 486 Överföring av föregående års resultat 24 699-24 699 Periodens resultat -83-83 Utgående balans per 31 mars 217 6 15 18-83 33 655 Delårsrapport Q1 218 Koncernens rapport över förändring i eget 9 av 13
Koncernens rapport över kassaflöden (KSEK) Jan-Mar 218 Jan-Mar 217 Jan-Dec 217 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 7 33 7 758 25 392 Avskrivning av tillgångar 1 487 1 772 7 216 Betald skatt -2 874-86 -1 321 Övriga ej likviditetspåverkande poster 37-587 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelse 6 313 8 67 3 7 Kassaflöde från förändring i rörelse Ökning/minskning av varulager 6 717 2 597-1 516 Ökning/minskning av korta fordringar 5 346-5 957 6 234 Ökning/minskning av korta skulder 9 735-5 754-14 218 Förändring i rörelse 21 798-9 114-9 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 28 111-444 21 2 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -273-944 -9 541 Ökning av finansiella anläggningstillgångar -6-6 Minskning av finansiella anläggningstillgångar 6 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 85 79 Kassaflöde från investeringsverksamheten 59 812-6 944-69 462 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 8 584 6 67 518 Amortering av lån -54 698-2 174-2 434 Förändring Belåning av kundfakturor -41 419 6 735 15 962 Ökning/minskning av kortfristiga finansiella skulder 5 483-638 -23 323 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -82 5 63 923 39 723 Ökning/Minskning av likvida medel 5 873 2 535-8 539 Likvida medel vid periodens början 3 249 11 788 11 788 Likvida medel vid periodens slut 9 122 14 323 3 249 Delårsrapport Q1 218 Koncernens rapport över kassaflöden 1 av 13
Moderbolagets resultaträkning (KSEK) Jan-Mar 218 Jan-Mar 217 Jan-Dec 217 Nettoomsättning 4 51 4 14 16 188 Övriga rörelseintäkter 138 16 Rörelseintäkter 4 648 4 3 16 188 Övriga externa kostnader -1 635-2 324-7 96 Personalkostnader -2 998-2 18-1 3 Rörelsekostnader -4 633-4 432-18 26 Rörelseresultat 15-42 -2 18 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 161 31 922 Resultat från andelar i koncenföretag 17 Räntekostnader och liknande resultatposter -543-459 -3 686 Resultat från finansiella investeringar -382-428 14 236 Resultat efter finansiella poster -367-83 12 218 Erhållna koncernbidrag 8 2 Lämnade koncernbidrag -3 6 Skatt på periodens resultat 3 Periodens resultat -367-83 16 821 Delårsrapport Q1 218 Moderbolagets resultaträkning 11 av 13
Moderbolagets balansräkning (KSEK) TILLGÅNGAR 218-3-31 217-3-31 217-12-31 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 84 266 114 895 84 266 Andelar i intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav 6 6 Fordringar hos koncernföretag 24 792 3 134 36 94 Övriga långfristiga fordringar 3 3 3 Summa anläggningstillgångar 19 61 25 32 181 29 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 24 Fordringar hos koncernföretag 9 892 2 532 2 965 Övriga kortfristiga fordringar 1 651 2 17 1 499 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 864 663 632 Summa kortfristiga fordringar 12 47 5 32 5 3 Kassa och bank Summa omsättningstillgångar 12 47 5 32 5 3 TOTALT TILLGÅNGAR 121 468 21 334 186 59 Balansräkning fortsättning» Delårsrapport Q1 218 Moderbolagets balansräkning (1/2) 12 av 13
..forts. Moderbolagets balansräkning (KSEK) EGET KAPITAL OCH SKULDER 218-3-31 217-3-31 217-12-31 Eget Aktie (4 8 aktier) 6 6 6 Summa bundet eget 6 6 6 Överkursfond Balanserade vinstmedel 31 882 15 17 15 64 Årets resultat -367-83 16 821 Summa fritt eget 5 293 33 55 5 663 Summa eget 5 893 33 655 51 263 Obeskattade reserver 9 939 9 939 9 939 9 939 9 939 9 939 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 31 7 19 3 Skulder till koncernföretag 13 746 13 714 Övriga långfristiga skulder 35 72 5 7 Summa långfristiga skulder 48 746 14 2 13 14 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 5 89 7 4 Checkräkningskredit 7 98 8 87 Leverantörsskulder 1 211 1 358 297 Skulder till koncernföretag 571 51 817 2 252 Övriga kortfristiga skulder 959 2 414 1 99 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 51 1 61 3 158 Summa kortfristiga skulder 11 89 62 54 22 293 TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER 121 468 21 334 186 59 Delårsrapport Q1 218 Moderbolagets balansräkning (2/2) 13 av 13