Finansdepartementet Skatte- och tullavdelningen Att. Lena Björner Via e-post till: fi.registrator@regeringskansliet.se Stockholm 2015-05-04 Finansdepartementets Promemoria Vissa kapitalbeskattningsfrågor inför budgetpropositionen för 2016 (Fi2015/1734) Sammanfattning Föreningarna avstyrker förslaget till höjning av schablonintäkten för investeringssparkonto respektive skatteunderlaget för kapitalförsäkring. - Investeringssparkontot och kapitalförsäkringen är tillkomna utifrån ett behov att göra det enkelt att spara i värdepapper - Att statslåneräntan just nu råkar vara låg och därmed även beskattningen av investeringssparkontot och kapitalförsäkringen är inget skäl för att generellt höja beskattningen av dessa placeringsformer. - Investeringssparkontot och kapitalförsäkringen har en schablonbeskattning som innebär att sparformerna ibland kan upplevas som oattraktiva. Detta får inte understrykas genom en höjd beskattning. - Att höja beskattningen ökar risken för att placerare lämnar dessa sparformer för andra som beskattas konventionellt. Föreningarna avstyrker förslaget till höjning av schablonintäkten för Investeringssparkonto respektive skatteunderlaget för kapitalförsäkring. Svenska Bankföreningen och Svenska Fondhandlareföreningen, i fortsättning föreningarna, har tagit del av rubricerade promemoria och vill anföra följande. Blasieholmsgatan 4B, 4tr, Box 1426, S-111 84 STOCKHOLM SWEDEN vigg@fondhandlarna.se Telefon växel +46 (0)8-562 607 00, www.fondhandlarna.se
Investeringssparkontot är en schablonbeskattad placeringsform som har blivit mycket populär p.g.a. sin enkelhet, trygghet för kunden och i ett fallande ränteläge intressant beskattning. Enligt uppgift finns det f n ca 950 000 investeringssparkonton med ett totalt kapitalunderlag om cirka 260 miljarder. Regeringen föreslår i promemorian en höjning av schablonintäkten för investeringssparkonto respektive skatteunderlaget för kapitalförsäkring. Höjningen sker genom att kapitalunderlaget multipliceras med statslåneräntan ökad med 0,75 procentenheter. Schablonintäkten respektive skatteunderlaget får dock inte understiga 1,25 % av kapitalunderlaget. Det som framförs nedan om investeringssparkontot avser också i tillämpliga delar kapitalförsäkringen. Investeringssparkontot skapar enkelhet och rättssäkerhet för gemene man Att investeringskontot infördes fr.o.m. inkomståret 2012 var ingen slump utan fyllde ett tydligt behov. Skälen redovisas i prop 2011/12:1 sid 277 ff vari bl. a framförs följande. - Många av dem som har avyttrat framför allt aktier gör fel när de ska redovisa affärerna i sina självdeklarationer. Felen är i många fall oavsiktliga och beror bland annat på att reglerna för beskattning vid avyttring av finansiella instrument är komplicerade. Felen medför i vissa fall att de skattskyldiga betalar för lite skatt och i andra fall att de betalar för mycket skatt. - Vid denna beräkning ska den enskilde även hålla reda på och ta hänsyn till förändringar i innehavet genom olika bolagshändelser, t.ex. splitar och emissioner, vilket försvårar förfarandet än mer. Vid olika bolagshändelser under året som utlöser beskattning, t.ex. inlösen av aktier, finns det också risk för att den enskilde missar att redovisa avyttringen. Detta problem har Skatteverket under senare år försökt att komma till rätta med... - De svårigheter och problem som redovisats leder sammantaget till att skattefelet på kapitalområdet är stort. - Detta kan leda till inlåsningseffekter genom att sparare drar sig för att avyttra finansiella instrument med latenta vinster eftersom det utlöser beskattning. Detta kan i sin tur leda till att enskilda sparare inte omfördelar sitt sparande i enlighet med vad som kan anses vara ekonomiskt rationellt. Inlåsningseffekten torde dessutom leda till att omsättningen av finansiella instrument minskar, vilket leder till sämre konkurrens på den finansiella marknaden. Investeringssparkontot var alltså resultatet av ett konkret behov av en lösning på ett ordentligt problem för enskilda individer som sparade i värdepapper. Att spara i värdepapper hade under årens lopp blivit alltmer komplicerat. Rättsosäkerheten hade blivit påtaglig eftersom vissa händelser kom att kräva experter för att överhuvudtaget deklareras korrekt. Även Skatteverket hade uppmärksammat problemet och framfört det som ett problem att allmänheten hade uppenbara svårigheter med att deklarera värdepappersaffärer på ett korrekt sätt. Utifrån de skäl som framfördes i prop 2011/12:1 anser föreningarna att det är fortsatt angeläget att det ska vara enkelt, rättvist och säkert att spara i värdepapper. Du ska inte behöva vara expert för att deklarera rätt. Alla, oavsett om man är expert eller tillhör den stora allmänheten ska man kunna spara i värdepapper på samma förutsättningar. Det nu lagda förslaget med en höjning av schablonintäkten motverkar allvarligt den önskade utvecklingen mot användningen av ett enklare, mer rättvist och säkrare sparande i värdepapper. Det lagda förslaget riskerar istället driva utvecklingen tillbaka mot konventionella sparformer med de större krav som därmed ställs på kunderna. 2
Investeringssparkontot gynnar långsiktigt sparande Föreningarna anser att förslaget motverkar det för svensk ekonomi långsiktiga och nödvändiga sparandet. I och med att möjligheten till avdragsgillt pensionssparande nu också försvinner måste det erbjudas andra attraktiva alternativ för det långsiktiga sparandet. Investeringssparkontot är ett enkelt och attraktivt alternativ för de som insett nödvändigheten av långsiktigt sparande. Det kan t.ex. gälla sparande till egen bostad eller till pension. Det är helt nödvändigt att erbjuda allmänheten sparalternativ som uppfattas som attraktiva med stabila spelregler. Den föreslagna skattehöjningen motverkar attraktiviteten hos investeringssparkontot. Investeringssparkontot enkelhet bygger på en enkel schablonintäkt Beskattningen av investeringssparkontot bygger på en schablon. Skälet till detta är att konventionell beskattning av finansiella tillgångar har blivit alltför komplicerad både för sparare och skattemyndighet. Införandet av investeringssparkontot har inneburit en lösning på problemet med, för många sparare, komplicerade deklarationer vilket är mycket bra. Svagheten med en schablonbeskattning är att den ska vara rättvis över tiden men mäktar inte alltid av att vara balanserad för varje inkomstår. I dagsläget har vi en låg statslåneränta varvid beskattningen kan synas låg. Statslåneräntans utveckling över tiden visar dock att beskattningen tidvis kan vara väldigt hög. Den blå linjen i grafen nedan visar statslåneräntan, SLR, och den röda linjen visar det faktiska skatteuttaget räknat som 30% på statslåneräntan på den genomsnittliga behållningen på investeringssparkontot 1. Som synes skulle skatten vissa år uppgå till nästan fyra procent av tillgångarnas värde på investeringssparkontot. Detta är en närmaste avskräckande hög nivå på beskattningen. Det är enligt föreningarnas uppfattning inte relevant att motivera en skattehöjning med att räntesatsen för närvarande är låg och att skatten därför, tillfälligt, råkar bli låg. Dessutom innehåller det schablonbeskattade investeringssparkontot ett antal nackdelar som man ibland kan glömma bort men som man absolut inte får glömmas bort när man diskuterar skattenivån: - De latenta realisationsförluster som nuvarande ränteläge innebär kan inte dras av inom investeringssparkontot vid en försäljning. Om räntan på en tio-årig obligation stiger 1 % erhålls en 9 % kursförlust. Stiger räntan 2 % enheter blir kursförlusten ytterligare 9 % enheter etc. Dessa kursförluster är inte avdragsgilla till någon del inom investeringssparkontot. Samma regler gäller också vid förluster på aktieinnehav. Det kan även finnas skäl att påminna om att aktiemarknaden f n befinner sig på en all time high nivå. Den placerare som vill minska effekterna vid eventuella kursförluster överväger därför om inte återgång till konventionell beskattning kan vara aktuellt. Investeringssparkontot har en attraktiv beskattning men det finns skäl att erinra om att skatteuttaget periodvis kan upplevas som oförmånligt jämfört med konventionell beskattning. 1 Det faktiska skatteuttaget är i praktiken högre än vad som framgår av diagrammet eftersom det också sker beskattning av insättningar på investeringssparkontot. Detta skatteuttag har av praktiska skälet inte tagits med. 3
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 - Investeringssparkontot har en beskattningsmodell som innebär att även i rådande marknadsläge kommer kunderna att behöva betala skatt på likvida medel på sitt konto trots låg eller ingen ränta. Detta är en del av en förenklad schablonbeskattning och något som man måste ta hänsyn till när man ser på beskattningen av investeringssparkontot. Sammantaget innehåller investeringssparkontot nackdelar som man också måste ta hänsyn till när man tittar på beskattningen. Att frångå rådande modell för schablonbeskattning och höja skatten är ett olyckligt kortsiktigt agerande. Plötsligt kan komplicerad och oönskad konventionell beskattning te sig betydligt mera attraktiv. 15 10 5 0 SLR % Faktisk skatt % Villkoren för investeringssparkontot måste vara stabila över tiden Föreningarna vill också understryka att ett långsiktigt förtroende för investeringssparkontot som investeringsform är beroende av stabila förutsättningar och villkor över tiden. Att ändra villkoren därför att statslåneräntan råkar vara låg vid något tillfälle är inte en grund för att höja beskattningen. Investeringssparkontot är en schablonbeskattad sparandeform som måste ha stabila förutsättningar över tiden. Först därigenom stöds ett i många fall nödvändigt långsiktigt sparande. Införandet av golv riskerar göra investeringssparkontot oattraktivt Föreningarna invänder också mot det föreslagna golvet för schablonintäkt för investeringssparkontot respektive skatteunderlaget för kapitalförsäkring om 1,25 procent. En överbeskattning i rådande marknadsläge, med låg eller obefintlig ränta på ränteprodukter, innebär att det plötsligt kan bli attraktivt att placera i produkter vid sidan av investeringssparkontot respektive kapitalförsäkringen. Detta är också stick i stäv mot i prop 2011/12:1 uttalade ambitioner. Högre beskattning leder till att kunderna söker andra placeringsformer Föreningarna har under de gångna åren uppmärksammat ett stort kundintresse för investeringssparkontot respektive kapitalförsäkringen. Det är framförallt enkelheten hos dessa sparformer som har kommit att uppskattas av kunderna. Inte minst den enkla deklarationen som innebär att rätt uppgifter automatiskt hamnar i den förtryckta deklarationsblanketten har uppskattats av kunderna. I promemorians konsekvensanalys framförs bl. aa att den offentligfinansiella effekten av golvet beräknas till noll och omfördelning från investeringssparkonto eller kapitalförsäkring till andra sparformer kan inte förväntas. Föreningarna håller inte alls med om dessa bedömningar utan ser, på grunder som redovisats ovan, i stället en uppenbar risk för att de 4
förslagna skattehöjningarna leder till att kunderna söker sig till de traditionella, men tyvärr också mer komplicerade placeringsformerna. Föreningarna anser att en sådan utveckling vore olycklig och avstyrker därför föreslagna skattehöjningar. Föreningarna instämmer i övrigt till remissvaren som avgivits av Svensk Försäkring och Näringslivets Skattedelegation. SVENSKA BANKFÖRENINGEN SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGEN Ulrika Hansson Vigg Troedsson 5