MedCore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari Juni 2015 Januari juni 2015 Nettointäkten uppgick till 29,6 (34,5) Mkr -15% EBITDA -0,6 (-2,4) Mkr Resultat efter skatt uppgick till -1,6 (-3,9) Mkr Resultat per aktie -0,03 (-0,25) Genomförande av företrädesemission på 10,8 Mkr efter emissionskostnader, vilken tecknades till 103% Händelser efter periodens utgång Företrädesemissionen på 11 Mkr (10,8 Mkr efter emissionskostnader) har blivit registrerad. Detta följdes av kvittning av ägarlån vilket minskade den finansiella skuldexponeringen med 7,4 Mkr. MedCore fick slutligen ett kassatillskott på 3,5 Mkr. 1
VD ord, halvårsrapport 2015 Under första halvåret förbättrades bolagets rörelseresultat jämfört med samma period föregående år. Vårens företrädesemission övertecknades till 103% och har stärkt bolaget finansiellt. Affärsområdet AN/IVA fortsätter att växa inom temperaturreglering genom vår partner the37company och är främst en effekt av vunna upphandlingar i södra Sverige under 2014 som påverkar halvåret positivt. MedCores partner inom mobila nutritionspumpar, CME, har fått ett mycket positivt mottagande från patienter och kunder och ökar kraftigt. Under Q2 lanserade bolaget Certa katetern från Ferrosan A/S, som är en unik innovativ lösning för nervblockader. Intresset för denna produkt har varit stort och tester kommer att genomföras på ledande centra i Sverige. Bolagets effektiviseringsprogram har fått effekt och både personalkostnader och övriga externa kostnader har minskat kraftigt. Per Wallén Verkställande Direktör 2
Koncernens resultat och finansiella ställning Omsättning och resultat januari juni 2015 Nettointäkterna uppgick till 29,6 (34,5) Mkr, en minskning med 5 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror främst på avvecklingen av Thoraxverksamheten i Danmark. Av de 29,5 Mkr i nettointäkter står den danska verksamheten för 3,2 (8,1) Mkr, vilket inkluderar 0,6 Mkr i engångsersättning i samband med avvecklingen av thorax i Danmark. Bruttomarginalen förbättrades under första halvåret, dels tack vare en bättre produktmix, prishöjningar samt omförhandlingar av valutaklausuler i kundavtal i Mars månad. Med en starkare krona i slutet på halvåret har marginalen stärkts ytterligare. MedCore minskade kraftigt sina rörelsekostnader under första halvåret, en effekt av ett pågående effektiviseringsprogram som har minskat kostnader för både personal och övriga externa kostnader. Rörelsens kostnader uppgick till 30,1 (36,9) Mkr, en minskning med 6,8 Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -0,6 (-2,4) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 30,1 Mkr utgjorde handelsvaror 17,1 Mkr (57%), personalkostnader 5,8 Mkr (19%), en minskning med 2 Mkr jämfört med föregående år. Övriga externa kostnader utgjorde 7,2 Mkr (24%), en minskning med 1,1 Mkr jämfört med föregående år men var något högre än beräknat beroende av engångskostnader. Kassaflöde och finansiell ställning januari juni 2015 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -5,4 (1,5) Mkr vilket är en förändring med -6,9 Mkr. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten minskat främst genom lageruppbyggnad och minskning av leverantörsskulder. Med anledning av omstruktureringen har vissa administrativa utmaningar uppkommit, vilket har lett till kapitalbindning. MedCore tar nu krafttag för att åtgärda dessa utmaningar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,0 (-1,9) Mkr. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 3% (15%). Under hösten 2014 betalade ett antal aktieägare och andra investerare ut lån till MedCore om 8,8Mkr. Under våren 2015 drev bolaget igenom en företrädesemission som uppgick till 11 Mkr (10,8 Mkr efter emissionskostnader), där 7,4 Mkr sedermera kvittades mot ägarlån. Nettokassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 3,5 Mkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 2,1 (1,6) Mkr. Bolaget har för närvarande en factoringlösning med möjlighet att belåna upp till 8,3 (10) Mkr totalt, varav 6,5 Mkr i Sverige och 2,3 Mkr i Danmark. Per sista juni var bolagets kundfordringar belånade med 6,5 Mkr. 3
Företrädesemission Under Q4 2014 beslutade styrelsen om att minska aktiekapitalet från 15 778 914 kr till 3 944 729 kr. Detta följdes under försommaren upp av en företrädesemission som uppgick till högst 11 Mkr och tecknades till 103%, vilket resulterade i ett tillskott av eget kapital om 10,8Mkr efter emissionskostnader. Av de 11 Mkr kvittades 7,4 Mkr mot ägarlån som utbetalats under hösten 2014. Företrädesemissionen registrerades efter periodens slut. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 0,0 (1,8) Mkr. Samtliga bolagets avskrivningar om 0,5 (1,1) Mkr avser materiella anläggningstillgångar. Eget kapital Eget kapital, inräknat den inbetalda men ej registrerade företrädesemissionen, uppgick vid slutet av perioden, till 0,9 (6) Mkr, vilket ger en soliditet på 3 (15) %. Bolaget beslutade den 27 april att genomföra en företrädesemission av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Emissionen uppgick till högst 11 045 239,80 kr fördelat på 31 557 828 aktier till kursen 0,35 kr. Under emissionen tecknades 23 397 298 aktier med företrädesrätt och 8 160 530 aktier tecknades utan företrädesrätt. Av de 23 397 298 aktier som tecknades med företrädesrätt, tecknades 21 034 574 aktier genom kvittning av lån som utbetalades av ägare i bolaget samt Anders Lönner under hösten 2014. Antal aktier efter genomförandet av företrädesemissionen var 47 336 742 (15 778 9014). Aktiekapitalet ökade i och med företrädesemissionen med 7 889 457 kr till 11 834 185 kr. Medarbetare Antalet anställda vid periodens slut var 9 (15) varav 6 (67 %) kvinnor. Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB och MedCore Danmark AS. I moderbolaget ingår den Norska filialen som etablerades under 2010. Nettoomsättningen första halvåret uppgick till 2,2 (2,5) Mkr. Den Norska filialens omsättning första halvåret var 1,0 (1,3) Mkr. Rörelsens kostnader uppgick till 2,8 (3,9) Mkr och finansiella poster och avskrivningar uppgick till 0,3 (0,1) Mkr vilket resulterade i ett resultat om -1,0 (-1,4) Mkr. Under Q4 2014 beslöt styrelsen att göra en nedsättning av aktiekapitalet i MedCore AB från 15 778 914 kr till 3 944 729 kr. Denna nedsättning registrerades under Q1 2015 och följdes under försommaren upp av en företrädesemission. 4
Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Företagets risker finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret 2014. Inga förändringar i företagets riskbedömning har skett under perioden. Årsstämman MedCore AB (publ) avhöll under onsdagen den 10 juni 2015 sin årsstämma. Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2014. Årsstämman beviljade styrelseledamöterna och den verkställande direktören ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2014. Bolagsstämman beslöt att styrelsen skall bestå av fyra ledamöter. Styrelseledamöterna Bo Lengholt, Håkan Åström och Anna Levander omvaldes och nyval skedde av Anders Lönner. Omval skedde även av revisorn. Bland annat beslöt stämman om ett emissionsbemyndigande till styrelsen fram till nästa årsstämma. Styrelsens bemyndigande skall vara begränsat till emissionsbeslut som innebär att aktiekapitalet ökar med maximalt 1 318 750 kr totalt, vilket motsvarar en utspädning av kapitalet och rösterna uppgående till ca 10 %. Händelser efter rapportperiodens utgång Företrädesemissionen på 11 Mkr (10,8 Mkr efter emissionskostnader) har blivit registrerad. Detta följdes av kvittning av ägarlån vilket minskade den finansiella skuldexponeringen med 7,4 Mkr. MedCore fick slutligen ett kassatillskott på 3,5 Mkr. 5
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) jan-juni jan-juni helår 2015 2014 2014 Rörelsens intäkter 29 570 34 492 65 266 Rörelsens kostnader Handelsvaror -17 134-20 805-42 427 Övriga externa kostnader -7 239-8 343-17 212 Personalkostnader -5 774-7 757-14 010 Avskrivningar -461-1 136-9 374 Rörelseresultat -1 038-3 549-17 757 Räntenetto och liknande poster -554-368 -672 Resultat efter finansiella poster -1 592-3 917-18 429 Skatt på periodens resultat Periodens resultat -1 592-3 917-18 429 Resultat per aktie efter inbetald, ej registrerad nyemission -0,03-0,25-1,17 Genomsnittligt antal aktier efter inbetald, ej registrerad nyemission 47 336 742 15 778 914 15 778 914 6
7
8
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) jan-juni jan-juni helår 2015 2014 2014 Rörelsens intäkter 2158 2 487 4 565 Rörelsens kostnader -2803-3 906-7 231 Avskrivningar 0-4 Resultat före finansiella poster -645-1 423-2 666 Resultat från andelar i koncernföretag -17 076 Räntenetto och liknande poster -326 47 Resultat efter finansiella poster -971-1 376-19 742 Skatt på periodens resultat Periodens resultat -971-1 376-19 742 9
Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2015 2014 2014 Tillgångar Materiella tillgångar 0 54 0 Finansiella tillgångar 28 000 34 455 28 000 Summa anläggningstillgångar 28 000 34 509 28 000 Varulager 4 23 4 Kortfristiga fordringar 912 616 414 Fordringar hos Koncernföretag 2 414 3 094 3 002 Kassa och Bank 69 163 269 Summa omsättningstillgångar 3 399 3 896 3 689 Summa tillgångar 31 398 38 405 31 689 Eget kapital och skulder Eget kapital 23 392 31 626 13 483 Skuld till Koncernföretag 5 154 5 544 5 270 Kortfristiga skulder 2 853 1 235 12 936 Summa eget kapital och skulder 31 398 38 405 31 689 Förändringar i moderbolagets eget kapital 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2015 2014 2014 Ingående eget kapital 13 483 33 193 33 193 Periodens resultat -971-1 376-19 742 Nedsättning av aktiekapital -11 819 För. Fritt eget kapital 11 819 Inbetald, ej registrerad företrädesemission 11 045 Emissionskostnader -205 Omräkningsdifferens 40-191 32 Eget kapital vid periodens utgång 23 392 31 626 13 483 10
Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i MedCore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till september 2015, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. Sedan 2014 redovisar MedCore enligt reglerna för K3 vars största implikation är hanteringen av operationell leasing som finansiell anläggningstillgång, vilket får till följd att balansomslutningen ökar något och vissa leasingkostnader hamnar under avskrivningar och finansiella kostnader istället för som tidigare under rörelsekostnader. Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Bokslutskommuniké för 2015 publiceras senast den 31 mars 2016. MedCores aktie är listad på Alternativa Aktiemarknaden. Mer information om bolaget finns på www.medcore.se Frågor angående rapporten ställs till: VD Per Wallén tel 08-631 08 31, e-mail: per.wallen@medcore.se CFO Kristofer Murby tel 0706 42 21 20, e-mail: kristofer.murby@medcore.se 11