Strategiobligation Sverige Balans Erbjuder Riskkontroll vid turbulent marknad Sverige Balans Sverige Balans Tillväxt VILLKOR Kategori: Strategiobligation Kapitalskydd: 100 %¹ Löptid: 5 år Emittent: UBS AG, Jersey Branch (UBS) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 18 juni 2009 INRIKTNING Sverige Balans är en obligation vars strategi erbjuder exponering mot Stockholmsbörsen samt Riskkontroll som skyddar mot kraftiga negativa marknadsrörelser. Startkurs beräknas som ett medelvärde av utvecklingen de första tre månaderna av Löptiden vilket minskar den initiala tajmingrisken och ger möjlighet till en bättre startnivå i en orolig marknad. Sverige Balans Deltagandegrad: 100 %² Köpkurs: 100 % Sverige Balans Tillväxt Deltagandegrad: 150 %² Köpkurs: 110 % VIKTIG INFORMATION En investering i strategiobligationer är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den Kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 7 i denna broschyr.
Det råder fortfarande stor osäkerhet på de finansiella marknaderna och trots att Stockholmsbörsen återhämtat sig något efter årsskiftet har inledningen på året präglats av häftiga rörelser. Ingen vet när det vänder men de flesta är överens om att börsen kommer vara fortsatt turbulent framöver. Sverige Balans är en obligation vars strategi erbjuder exponering mot Stockholmsbörsen samt Riskkontroll som skyddar mot kraftiga negativa marknadsrörelser. Startkurs beräknas som ett medelvärde av utvecklingen de första tre månaderna av Löptiden vilket minskar den initiala tajmingrisken och ger möjlighet till en bättre startnivå i en orolig marknad. Obligationen är 100 % kapitalskyddad. Exponering mot Sverige med Riskkontroll Sverige Balans investerar mot Sverige och tar nänsyn till Marknadsrisken genom att allokera ur marknaden vid hög Marknadsrisk. Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen.¹ Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Möjlighet till attraktiv avkastning - Två alternativ Sverige Balans har en indikativ Deltagandegrad om 100 %², Sverige Balans Tillväxt har en indikativ Deltagandegrad om 150 % ² och tecknas med en Överkurs om 10 %. Vinstsäkring Om Sverige Balans eller Sverige Balans Tillväxt visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation. Sverige Stockholmsbörsen har efter en nedgång på över 40 % sedan toppen 2007 öppnat starkt under 2009. Sverige har många större exportdrivna företag som gynnas av den låga räntan och svaga kronan. Svenska företag har klarat sig relativt oskadda igenom den finansiella krisen och en svag krona tillsammans med lägre kostnader bör kunna påverka de svenska exportföretagens vinster positivt. Då flertalet analytiker anser att vi har sett botten på nedgången men att mindre bakslag är att vänta under en börsuppgång, möjliggör Sverige Balans en kapitalskyddad produkt med riskkontrollerad exponering mot den svenska aktiemarknaden. Sverige Balans 20 % Sverige Balans och Sverige Balans Tillväxt har Kapitalskydd om 100 % med en löptid på 5 år. Produkten är exponerad mot OMXS30 Balance 20 % Index som följer OMXS30 med en Riskkontroll på 20 %. Detta innebär att indexet har en inbyggd Riskkontroll som ökar Marknadsexponeringen i de fall Marknadsrisken (mätt som volatilitet) är lägre än 20 % och minskar Marknadsexponeringen då Marknadsrisken är högre än 20 %. Riskkontroll på ett index kan ge ett utökat skydd mot börsnedgångar då Marknadsrisken tenderar att öka i börsnedgångar och minska i börsuppgångar. Således minskar Sverige Balans Marknadsexponeringen mot OMXS30 om Marknadsrisken överstiger 20 %. Enligt historiska data har OMXS30 Balance 20 % Index uppvisat en högre avkastning än OMXS30. Historisk utveckling är dock ingen garanti för framtida utveckling. Marknadsrisk Risken i marknaden mätt som volatilitet har under det senaste året nått historiskt höga nivåer. Det här beror bland annat på osäkerhet hos investerare vilket skapat kraftiga fall på världens börser. Marknadsrisken befinner sig fortfarande på höga nivåer om än avtagande vilket ger strategin för Sverige Balans möjlighet till Marknadsexponering över 100 % till Underliggande index. Exempelvis har den historiska Marknadsexponeringen de senaste fem åren varit cirka 111 %. Möjlighet att avyttra obligationerna innan förfall Obligationerna avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 10 juli 2009, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Detlagandgraden understiger 80 % för Sverige Balans och 130 % för Sverige Balans Tillväxt. 2 Sverige Balans & Sverige Balans Tillväxt
OMXS30 Balance 20 % VS OMXS30 Index** Grafen visar hur Sverige Balans strategin (OMXS30 Balance 20 %) utvecklats i förhållande till OMXS30 utan Riskkontroll.² 250 % 200 % 150 % Strategin för Sverige Balans och Sverige Balans Tillväxt har levererat en bättre avkastning än motsvarande obligation utan Riskkontroll 100 % 50 % 0 % Sep-04 Mar-05 Aug-05 Feb-06 OMX S30 OMX S30 Balans 20 Riskkontroll Jul-06 Jan-07 På grund av den rådande historiskt höga volatiliteten på de flesta finansiella marknader utnyttjar Sverige Balans en löpande Riskkontroll. Vid hög Marknadsrisk (hög volatilitet) minskas Marknadsexponeringen. Jun-07 Dec-07 Jun-08 Jan-09 Apr-09 170 % 140 % 105 % 70 % Exponering Marknadsexponering Om Marknadsrisken är högre än 20 % är Marknadsexponeringen lägre än 100 %. Om volatiliteten är lika med eller lägre än 20 % är Marknadsexponeringen 100 % eller högre men som max 170 %. 35 % 0 % Volatilitet 12 % 20 % 40 % VIKTIGT! Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Förenklat avkastningsexempel*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering i Sverige Balans om tio Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr Fondkorgavkastning 50 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp 50 000 kr Total utbetalning på Förfallodagen³ 150 000 kr ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Källa: Bloomberg. ³ Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexavkastning x Deltagandegrad; 0). Sverige Balans & Sverige Balans Tillväxt 3
Beskrivning av Underliggande Index OMXS30 Balance 20 % Index är en strategi som reflekterar utvecklingen på OMXS30 Index med en Målvolatilitet på 20 %. Exponeringen mot Stockholmsbörsen justeras dagligen beroende på hur volatiliteten på OMXS30 förändras. Vid hög volatilitet minskas exponeringen mot OMXS30 och vid lägre volatilitet ökar exponeringen. Exponeringen mot Underliggande Index är satt till max 170 %. Underliggande Index är omsättningsindex och dess underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. Index disclamer (s) OMX Balance 20 % Index Sverige balans är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av NASDAQ OMX Group, Inc (publ) ( NASDAQ OMX ) och NASDAQ OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 Balance 20 % kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 Balance 20 % vid viss tidpunkt. OMXS30 Balance 20 % sammanställs och beräknas av NASDAQ OMX. NAS- DAQ OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 Balance 20 %. NASDAQ OMX skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 Balance 20 %. 4 Sverige Balans & Sverige Balans Tillväxt
Hur beräknas avkanstningen? Investerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexavkastningen Deltagandegraden Indexavkastning Indexavkastningen beräknas som medelvärdet av utvecklingen på Indexnivåerna de sista två åren av Löptiden på de 9 Genomsnittsdagarna jämfört med Startkurs. Underliggande index Startkurs är baserad på dess genomsnittliga Stängningskurs på de 4 Startdagarna. Skulle Indexavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång du får mot Underliggande index. Alltså storleken på uppgången för Underliggande index som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 100 % för Sverige Balans och 150 % för Sverige Balans Tillväxt men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 % för Sverige Balans och 130 % för Sverige Balans Tillväxt. Räkneexempel*** Beräkning av Avkastningen Sverige Balans Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp. Fondkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning 80 % 100 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 11,81 % 50 % 100 % 50 000 kr 100 000 kr 150 000 kr 7,81 % 20 % 100 % 20 000 kr 100 000 kr 120 000 kr 3,10 % 0 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,59% -20 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,59% Årlig nettoavkastning³ Beräkning av Avkastningen Sverige Balans Tillväxt Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp. Fondkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årlig nettoavkastning³ 80 % 150 % 124 000 kr 100 000 kr 224 000 kr 14,61 % 50 % 150 % 77 500 kr 100 000 kr 177 500 kr 9,39 % 20 % 150 % 31 000 kr 100 000 kr 131 000 kr 2,95 % 0 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47 % -20 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47 % Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Sverige Balans Tillväxt ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad). ³ Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. Sverige Balans & Sverige Balans Tillväxt 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag Länsförsäkringar Bank erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.lansforsakringar.se alternativt per telefon: 08-696 1810 Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan 17.30 den 18 juni 2009 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Länsförsäkringar Bank tillhanda senast den 29 juni 2009. Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Länsförsäkringar Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 14 juli 2009 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade tysk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Länsförsäkringar Banks erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Länsförsäkringar Banks bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Länsförsäkringar Bank äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Länsförsäkringar Bank bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr totalt för Obligationen. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 % för Sverige Balans och 130 % för Sverige Balans Tillväxt. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Länsförsäkringar Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Länsförsäkringar Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Länsförsäkringar Bank. Ersättningar från Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Länsförsäkringar Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av Länsförsäkringar Bank. Ersättningar till Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Länsförsäkringar Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. Skatt Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Det bör noteras att det, på grund av beräkningen av avkastningen, råder viss osäkerhet om Obligationerna skall behandlas som delägarrätter eller fordringsrätter. Bedömningen har avgörande betydelse för rätten till avdrag vid en eventuell kapitalförlust. Mot denna bakgrund kommer skattekonsekvenser enligt båda alternativen att beskrivas nedan. Obligationerna bör dock behandlas som delägarrätter om aktieindex och/eller aktier enligt emissionsvillkoren väger tyngre än andra tillgångar och/eller annat index. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna skall behandlas som delägarrätter samt är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder) dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger 100 000 kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan. 6 Sverige Balans & Sverige Balans Tillväxt
Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.lansforsakringar.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Länsförsäkringar Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investeringmåste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare somhar tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare somdessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Länsförsäkringar Bank i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Obligationerna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika Obligationer. Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet. Överkurs, ökad risk större möjlighet till avkastning Risken är större i obligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed möjlighet till större avkastning. För att Investeraren ska få en avkastning på Sverige Balans Tillväxt som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 3,17 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 13,30 %. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Definitioner Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 4 maj 2009 till och med 18 juni 2009, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 % för Sverige Balans och 150 % för Sverige Balans Tillväxt. Deltagandegraden fastställs senast den 10 juli 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 14 juli 2009. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 % för Sverige Balans och 130 % för Sverige Balans Tillväxt. Emittent eller UBS avser UBS AG, dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren. Indexavkastning bestäms som ett medelvärde av Indexnivåerna på de 9 Genomsnittsdagarna jämfört med Startkurs. Indexnivå avser nivån på Underliggande Index varje enskilt Observationsdatum jämfört med nivån den 10 juli 2009, eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 22 juli 2014. Genomsnittsdagar avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 10:e kalenderdagen var tredje månad från och med juli 2012 till och med juli 2014. Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Länsförsäkringar Bank avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr för Sverige Balans och 11 000 kr för Sverige Balans Tillväxt per Obligation. Kapitalskydd avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp. Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen ovan). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Köpkurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 14 juli 2009. Likviddag avser den 29 juni 2009 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 10 juli 2009 till och med den 10 juli 2014 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsexponering avser den aktiva exponeringen mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Marknadsrisk avser volatiliteten i Underliggande Index. Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation. Obligationer avser Sverige Balans eller Sverige Balans Tillväxt. Sverige Balans avser indexlänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0002835322, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB UBSO SBD1 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB 143 140722. Sverige Balans Tillväxt avser indexlänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0002835330, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB UBSO SBT1 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB 144 140722. Prospekt avser UBS:s prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och via Länsförsäkringar Banks hemsida på Internet. Riskkontroll avser den regelbaserade justeringen av Marknadsexponeringen och som beskrivs närmare i avsnittet Riskkontroll och i Prospektet. Volatiliteten beräknas och allokeras dagligen. Den volatilitet som avses i beräkningen är volatiliteten på Underliggande Index. Startdagar avser den 10 juli 2009, 10 augusti 2009, 10 september 2009 och 12 oktober 2009. Startkurs avser genomsnittet av Stängningskurserna för Underliggande Index på de relevanta Startdagarna eller om dessa datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Underliggande Index avser det aktieindex som Avkastningen är knuten till. Detta är OMXS30 Balance 20 % Index. Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Erbjudande och anvisningar i sammandrag. Överkurs avser 1 000 kr per Obligation.
Anmälan inges till Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar Bank. Anmälan är bindande. Anmälningsperiod 4 maj 2009 18 juni 2009 Lägsta investeringsbelopp Sverige Balans: 100 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 10 000 kr) Sverige Balans Tillväxt: 110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 11 000 kr) 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs) Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 29 juni 2009 Förvaring Obligationen förvaras på en aktiedepå hos Länsförsäkringar Bank. Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 14 juli 2009 på www.lansforsakringar.se Löptiid 10 juli 2009 10 juli 2014 Kapitalskydd 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent UBS AG, Jersey Branch (UBS) Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB Sverige Balans: UBSO SBA1 Sverige Balans Tillväxt: UBSO SBT1 ISIN nummer Sverige Balans: SE0002835322 Sverige Balans Tillväxt: SE0002835330 Pågående emissioner Sverige Balans Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Sverige Balans Tillväxt Löptid 5 år, deltagandegrad 150% Aktiv Total 12 Löptid 5 år, deltagandegrad 75 % Aktiv Total Tillväxt 12 Löptid 5 år, deltagandegrad 120 % Tidplan Sista anmälningsdag: 18 juni 2009 Avräkningsnotor sänds ut: 25 juni 2009 Likviddag: 29 juni 2009 Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs: 10 juli 2009 Sista dag på Löptiden: 10 juli 2014 Förfallodag och utbetalning: 29 juli 2014 Länsförsäkringar Bank AB (PUBL) Länsförsäkringar Bank AB, 106 50 Stockholm, Tel: 08-588 416 00. Organisationsnummer: 516401-9878 Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksamhet och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets tillsyn. För att kunna bedriva bankverksamhet har Banken tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS 1995:450). Emittenten: UBS AG, London Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 80.000 anställda (per den 31 mars 2008) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa2 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. UBS är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. Information enligt 3 kap distans- och hemförsäljningslagen (SFS 2005:59) Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens utgång kommer att bero på sådana svängningar på finansmarknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande. Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommunikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken. Möjlighet finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol Länsförsäkringar Bank & Försäkring