Endomines AB (publ) Pressmeddelande Stockholm den 28 oktober 2014 SAMMANDRAG AV DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2014 Endomines rapporterar förbättrad EBITDA och reducerade kostnader Hela delårsrapporten kan laddas ner från Bolagets hemsida. Juli-september 2014 Guldproduktionen uppgick till 210,9 kg (228,5), -8 %, främst på grund av ingående guldhalt och utbyte Intäkterna uppgick till 47,8 MSEK (54,1), -12 % EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument ökade till 6,9 MSEK (3,8) Resultat efter skatt uppgick till -5,5 MSEK (-9,0) Resultat per aktie -0,06 SEK (-0,10) Kostnaden per anrikat malmton minskade med 17 % till 415 SEK (498) och Cash Cost var under 1 000 USD/oz Kassaflödet var +0,8 MSEK (-16,4) och banktillgångarna vid slutet av perioden uppgick till 34,6 MSEK Styrelsen beslutade om en företrädesemission, totalt uppgående till 96 MSEK vid full teckning Emissionen är säkerställd till sammanlagt 80 procent genom teckningförbindelser och emissionsgarantier vid vilken nivå Nordea Bank har gått med på att skjuta upp låneamorteringarna till 2016-2017 Emissionen förutsätter godkännande vid den extra bolagsstämman som sammankallats till den 30 oktober 2014 Januari-september 2014 Guldproduktionen uppgick till 582,6 kg (577,0) en ökning med 1 % Intäkterna uppgick till 131,6 MSEK (122,6), en ökning med 7 % EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till 8,7 MSEK (-12,2) Resultat efter skatt uppgick till -23,5 MSEK (-21,9) Resultat per aktie var -0,27 SEK (-0,26) Händelser efter kvartalets slut Endomines stärkte sin organisation och rekryterade en prospekteringschef till Bolagets verksamhet vid Karelska Guldlinjen i Finland Produktionsmål för 2014 Produktionsmålet för 2014 ligger kvar, såsom tidigare annonserats, i nivå med 2013 års guldproduktion (790 kg år 2013)
Utvecklingen i sammandrag-koncernen Juli-september Januari-september MSEK om ej annat anges 2014 2013 +/- 2014 2013 +/- Intäkter 47,8 54,1-6,2 131,6 122,6 8,9 Ebitda före orealiserat resultat på derivatinstrument 6,9 3,8 3,0 8,7-12,2 20,9 Rörelseresultat -5,5-8,4 2,9-29,1-25,0-4,1 Resultat före skatt -6,6-10,9 4,4-28,8-27,3-1,5 Periodens resultat -5,5-9,0 3,5-23,5-21,9-1,7 Periodens kassaflöde 0,8-16,4 17,2-11,5 14,0-25,5 Resultat per aktie (SEK) -0,06-0,10 0,04-0,27-0,26-0,01 Guldproduktion (kg) 210,9 228,5-17,6 582,6 577,0 5,6 Guldproduktion (oz) 6 781 7 346-565 18 732 18 551 181 Anrikad malm (ton) 95 583 93 460 2 123 308 137 233 255 74 882 Kommentarer till verksamheten Pampalo guldproduktion Guldproduktionen för det tredje kvartalet uppgick till 210,9 kg. Nyckeltal för produktionen per kvartal 1 Nyckeltal 2 013 2 013 2 013 2 013 2 014 2 014 2 014 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Anrikad malm (ton) 58 856 80 939 93 460 96 328 107 866 104 688 95 583 Ingående guldhalt (g/t) 3,5 2,3 3,0 2,6 2,0 2,4 2,7 Guldutbyte i verket (%) 88,4 86,7 82,6 82,8 81,6 80,3 81,6 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 88,8 92,7 92,7 87,5 94,6 95,7 93,7 Guldproduktion (kg) 180,4 168,1 228,5 213,0 176,0 195,7 210,9 Guldproduktion (oz) 5 800 5 405 7 346 6 848 5 659 6 292 6 781 LTIFR (rullande 12 månader) 9 0 8 8 11 16 23 Kostnader per anrikat malmton (EUR) 57 69 57 56 41 39 46 Kostnader per anrikat malmton (SEK) 483 592 498 499 365 349 415 Cash Cost (USD/oz) kvartalet 1 081 1 441 983 1 351 1 271 939 960 Cash Cost (USD/oz) rullande 12 månader 745 954 998 1 197 1 243 1 130 1 127 Guldpriset (USD/oz) 1 631 1 415 1 326 1 273 1 293 1 289 1 284 LTIFR se nedan 2 Cash Cost se nedan 3 Anrikat tonnage för det tredje kvartalet översteg 95 000 ton och kapacitetsutnyttjandet var höga 93,7%. Produktionskostnaden per anrikat malmton uppgick till 415 SEK (46 EUR), vilket ligger i nivå med tidigare närliggande perioder. Cash Cost för det tredje kvartalet understeg 1 000 USD/oz och uppgick till 960 USD/oz, vilket bidrog till ett positivt EBITDA för det tredje kvartalet. 1 Produktionsuppgifterna för det senaste kvartalet baseras delvis på Bolagets egna analyser och har ej bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade. 2 LTIFR= Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag, räknat per en miljon arbetstimmar. LTIFR är beräknad för samtliga anställda hos Bolaget samt hos entreprenörerna. 3 Endomines beräknar Cash Cost per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av The Gold Institute Production Cost Standard. Cash Cost beräknas per betalbar troy oz guld. Malmbrytning, anrikning, gruvadministration samt externa smält- och raffineringskostnader ingår i Cash Cost medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Uppgift om Cash Cost lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS.
Programmet för reducerade kostnader och ökad effektivitet fortsätter I början av 2014 fattade styrelsen beslut om att inleda samarbetsförhandlingar (MBL-förhandlingar) i syfte att hitta kostnadsreducerande åtgärder och effektivitetsförbättringar i Pampalo. Under det tredje kvartalet har Bolaget fortsatt med kostnadsreduktioner och effektivitetsförbättringar, även om de totala produktionskostnaderna ökat något, främst på grund av ökad produktion vid Rämepuro satellitgruva. En del av kostnadsminskningen beror på minskad aktivitet i Pampalo underjordsgruva såsom minskad ortdrivning. Ökat malmtonnage från dagbrott, med lägre brytningskostnader, har också bidragit. För att säkra framtida verksamhet i Pampalo underjordsgruva måste ortdrivningen accelereras under det fjärde kvartalet 2014. Detta kommer öka såväl de totala kostnaderna som enhetskostnaderna, men bedöms som nödvändigt för att säkerställa den framtida driften. Rämepuro satellitgruva Bolagets första satellitgruva Rämepuro har varit i full drift sedan början av sommaren 2014. Produktionen har fortskridit som planerat och enligt tidplan. Regional prospektering Prospekteringsborrningar och all annan fältprospektering vid Korvilansuo och andra regionala områden har skjutits upp. Efter rapportperioden har Bolaget rekryterat en prospekteringschef Fil.mag. Jyrki Bergström och Bolaget kommer att återuppta den regionala prospekteringsverksamheten så snart finansieringen av prospekteringsverksamheten är säkrad. Arbetsmiljö Under kvartalet råkade en anställd ut för en olycka. Bolagets olycksfallsfrekvens har dessvärre försämrats och ligger nu på normal nivå för industrin och LTIFR uppgår till 23. Bolagets policy är nolltolerans mot olyckor och skador och en kampanj för att förbättra LTIFR har initierats. Personal I slutet av september var antalet anställda 69 av vilka tre personer var fortsatt permitterade. Antalet anställda hos entreprenadföretagen i Pampalo och Rämepuro uppgick till 37 personer. Företrädesemissionen av units 2014 I september beslutade styrelsen för Endomines AB (vilken ska godkännas på en extra bolagsstämma den 30 oktober 2014) om en företrädesemission av units bestående av aktier och teckningsoptioner ( Emissionen ), totalt uppgående till ca 96,1 MSEK. Emissionen är säkerställd till 80 procent genom teckningsförbindelser och emissionsgarantier. Endomines har fortsatt med prospekteringen i Pampalogruvan och dess närområde. Bolagets mål är att öka kunskapen om mineralisering i de djupare delarna av underjordsgruvan och i de intilliggande dagbrotten. Bolaget har även påbörjat gruvbrytning i Rämepuro och avser att påbörja gruvbrytning i
Hosko under 2015 samt förbereda andra satellitgruvor längs Karelska guldlinjen. Detta kräver dock ett tillskott av kapital. Emissionslikviden ska, förutom att förstärka Bolagets likvida medel och finansiella bas, disponeras för fortsatt prospektering och utveckling av verksamheten i syfte att förlänga driftstiden i Pampalo anrikningsverk och gruva med närliggande fyndigheter samt för att säkerställa omvandlingen av mineraltillgångar till mineralreserver i syfte att öppna nya gruvor och skapa ökad gruvproduktion längs Karelska guldlinjen. Emissionen ska godkännas av den extra bolagsstämman i Endomines. Den extra bolagsstämman kommer att hållas torsdagen den 30 oktober 2014 kl. 17.00 i Erik Penser Bankaktiebolags kontor på Biblioteksgatan 9 i Stockholm. Bolaget har i anslutning till Emissionen ingått teckningsförbindelser och avtal om emissionsgarantier med befintliga aktieägare och externa parter. Sammanlagt är Emissionen säkerställd upp till ett belopp om cirka 76,9 MSEK, motsvarande 80,0 procent av emissionsbeloppet. Väsentliga händelser efter periodens slut Endomines stärkte sin organisation och rekryterade en prospekteringschef till Bolagets verksamhet vid Karelska Guldlinjen i Finland. Utsikter för 2014 Produktionsmålet för 2014 ligger i linje med 2013 års nivå (790 kg år 2013). De totala kostnaderna förväntas öka under det fjärde kvartalet på grund av ökad aktivitet i gruvorna. För ytterligare information, vänligen kontakta: Markus Ekberg verkställande direktör i Endomines AB tel. +358-40-706 48 50 eller besök bolagets hemsida: www.endomines.com Detta pressmeddelande innehåller sådan information som Endomines AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 oktober 2014 kl.08:45 svensk tid. Om Endomines AB Endomines bedriver prospekterings- och gruvverksamhet längs den 40 km långa Karelska guldlinjen. Endomines kontrollerar genom olika myndighetstillstånd prospekteringsrättigheterna till hela detta område. Bolagets första gruva Pampalo startades i februari 2011. Under 2014 påbörjades produktion av guldmalm från dagbrottet i Rämepuro och Bolaget planerar nu för start av drift vid guldfyndigheten
Hosko. Malmen från Hosko kommer, liksom malmen från Rämepuro, att anrikas i det för Karelska guldlinjen centralt placerade anrikningsverket vid Pampalo. Bolagets affärsmetoder och gruvverksamhet grundar sig på hållbara värderingar och på att minimera miljöpåverkan. Endomines tillämpar SveMin:s och FinnMin:s gemensamma rapporteringsregler för publika gruv- och prospekteringsbolag. Endomines har valt att redovisa mineraltillgångarna och mineralreserver enligt JORC-koden, som är en internationellt accepterad kod för rapportering av mineraltillgångar och mineralreserver i den australiska regionen. Endomines har även ambitionen att aktivt delta i den framtida transformeringen och konsolideringen av den nordiska gruvbranschen och kommer därför att utvärdera eventuella möjligheter som uppstår. Endomines AB är noterat på NASDAQ Stockholm: (ENDO) och på NASDAQ Helsinki: (ENDOM). Pareto Securities AB är bolagets likviditetsgarant i Stockholm. Detta pressmeddelande kan innehålla framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida händelser och förhållanden, som är föremål för olika risker och osäkerhet. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av, varav en del ligger utanför Bolagets kontroll. Dessa faktorer inkluderar, tillgänglighet på kapital; tidpunkt och innehållet i olika åtgärdsprogram; resultat från prospektering och utveckling av mineralfyndigheter; tolkning av borrningsresultat och geologiska data; osäkerhet i kalkyler avseende mineraltillgångar och malmreserver; erhållande/behållande av undersökningstillstånd och bearbetningskoncessioner; merkostnader i projekt eller oförutsedda kostnader och utgifter; fluktuationer i metallpriser, valutakurser samt; förhållanden på marknaden och villkoren inom industrin. Framtidsinriktade uttalanden och antaganden baserar sig på förväntningar och bedömningar hos Bolagets ledning vid den tidpunkt då uttalandet gjordes. Antagandena som använts som underlag för sådana uttalanden kan, trots att de verkade vara rimliga vid den tidpunkten, visa sig vara oklara och därmed ska ingen överdriven tilltro till uttalandena ges.