ENDOMINES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Delårsperiod: 1 januari-30 juni 2009 (6 mån) Aktuell rapportperiod: 1 april-30 juni 2009 (3 mån)

Transkript

1 Stockholm den 17 augusti 2009 ENDOMINES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Delårsperiod: 1 januari-30 juni 2009 (6 mån) Aktuell rapportperiod: 1 april-30 juni 2009 (3 mån) Endomines förädlar och utvecklar guld- och ilmenitmineraliseringar i Finland till ekonomiskt brytvärda förekomster samt att bygga och driva dessa. Sammandrag av väsentliga händelser under första halvåret 2009 Malmreserverna ökade i maj med 90 % - möjliggör 7,7 års lönsam brytning i guldförekomster längs den Karelska Guldlinjen i enlighet med tidigare planer Endomines styrelse utnämnde Markus Ekberg till ny VD från 1 augusti 2009 Det finska arbets- och näringsministeriet beslutade i februari 2009 att tilldela 28 MSEK (2,5 MEUR) i investeringsbidrag till Endomines Endomines AB (publ) godkänt för First North Premier i april Endomines har i april ställt säkerhet enligt miljötillståndet för Pampaloförekomsten, som möjliggör byggstart Optionsprogram till ledande befattningshavare antagen av bolagsstämma i april Arbetet med att säkra finansiering av Pampalo-anläggningen fortgår planenligt Sammandrag av finansiella nyckeltal för delårsperioden samt aktuell rapportperiod Resultat efter skatt uppgick till KSEK (-5 168), varav KSEK (-2 781) under andra kvartalet Resultat per aktie uppgick till -0,36 SEK (-0,28) varav -0,19 SEK (-0,15) under andra kvartalet Kassaflödet uppgick till KSEK ( ) varav KSEK (-8 543) under andra kvartalet sid 1 av 15

2 Väsentliga händelser under första halvåret 2009 Mineraltillgångar Ökade mineraltillgångar och malmreserver Nya beräkningar av mineraltillgångarna i de längs den Karelska Guldlinjen liggande förekomsterna Pampalo, Muurinsuo, Hosko, Pampalo East och Kuivisto East har utförts av oberoende konsultbolag (tabell 1). Förekomsten Kuivisto East har omklassificerats från historiska till indikerade och antagna mineraltillgångar enligt JORC-koden. Som resultat av den genomförda kärnborrningen har kännedomen om förekomsterna ökat betydligt Ingen av mineraliseringarna har avgränsats med den hittills genomförda borrningen, varför det finns förutsättningar att ytterligare öka mineraltillgångarna i framtiden. Positivt är också att guldhalterna i de delar av Hoskoförekomsten som är möjliga att bryta i dagbrott är högre än vad som tidigare förmodats. Tabell 1: Mineraltillgångar i guldförekomster längs den Karelska Guldlinjen. Förekomst Klass Tonnage Guldhalt Guld Guld Cut-Off (ton) (g/ton) (oz) 4 (kg) (g/ton) Anm. Pampalo Känd , ,0 1) Indikerad , ,0 Antagen , ,0 Pampalo East Indikerad , ,0 Antagen , ,0 Hosko Känd , ,5 1) Indikerad , ,5 Antagen , ,5 Rämepuro Indikerad , ,5 1) Antagen , ,5 Muurinsuo Indikerad , ,5 1) Antagen , ,5 Kuivisto East Indikerad , ,5 2) Antagen , ,5 Kuittila Historisk , ) 1) Runge Limited; 2) Maptek KRJA Systems Limited; 3) Geologiska forskningscentral; 4) oz = 31,104 gr 1) sid 2 av 15

3 Malmreserver Malmreserverna i de längs den Karelska Guldlinjen liggande förekomsterna Pampalo, Hosko, Rämepuro, Pampalo East och Muurinsuo har beräknats av oberoende konsultbolag. Tidigare malmreservsberäkningar har enbart inkluderat Pampaloförekomsten. Malmreserver är den del av mineraltillgångarna i tabell 1, som kan brytas under de antagna tekniska och ekonomiska parametrarna. Dessa parametrar är uppskattade av oberoende experter och baseras på lämpliga utvärderingar och undersökningar med hänsyn till realistiskt antagna variabler avseende gruvdrift, metallurgi, ekonomi, marknadsföring, juridik, miljö ävensom sociala och statliga faktorer. Dessa bedömningar visar vid tidpunkten för rapporten att utvinning rimligtvis kan motiveras. De totala malmreserverna i de aktuella förekomsterna har ökat från 723 kton till kton (90 %) medan guldmängden ökat med 84 %, från oz (3 363 kg) till oz (6 174 kg). De sammanlagda bevisade malmreserverna i dessa förekomster har beräknats till 298 kton med oz guld vilket är en ökning med 43 % från de oz guld som tidigare konstaterats i denna klass. De sannolika malmreserverna har i de nya beräkningarna uppskattats till kton innehållande oz guld, en ökning med 106 % från de oz som tidigare beräkningar visat. Vid en årlig gruvproduktion av 180 kton beräknas de nu redovisade malmreserverna medge drygt sju (7,7) års brytning. I tabell 2 nedan på sida 4 redovisas malmtonnage, klassificering, halter och guldmängder för de olika förekomsterna. I de nya malmreservsberäkningarna har ett pris på 720 USD per oz guld använts vilket är väsentligt lägre än genomsnittspriset under 2009 (904 USD per oz guld). En dollarkurs på 1,3 USD/EUR har förutsatts i beräkningarna. sid 3 av 15

4 Tabell 2. Malmreserver i Pampalogruvan, Hosko, Rämepuro, Muurinsuo och Pampalo East per maj 2009 (JORC Code 2004) Malm Klass Tonnage (ton) Halt (g/ton) Guld (oz) 6 Guld (kg) Kod Konsult Pampalo Bevisad , JORC GEMELL 1,3 Sannolik , JORC Malmlager Sannolik , JORC WAI 5 Rämepuro Sannolik , JORC MAPTEK 1,2 Hosko Bevisad , JORC MAPTEK 1,2 Sannolik , JORC Muurinsuo Sannolik , JORC MAPTEK 1,4 Pampalo East Sannolik , JORC MAPTEK 1,4 TOTALT Bevisad + Sannolik ) Använt guld pris 720 USD /oz; 2) Cut-off: 0,5 g/ton; 5% malmförlust & 15% gråbergs inblandning; 3) Cut-off: 2,5 g/ton. Malmförlust vid ortdrivning i malm 0 %, vid i långhålsbrytning 5 % och 40 % i brytning vid sidoberg med hög talkhalt.; 4) Cut-off: 1,0 g/ton; 5% malmförlust & 15% gråbergsinblandning; 5) Använt guld pris 574 USD/oz. Cut-off: 2,5 g/ton. Malmlager top cut 10 g/ton Au; 6) 1 oz = 31,104 gram. I tabell 1 på sida 2 redovisade mineraltillgångarna har legat till grund för malmreservsberäkningarna. I enlighet med JORC-koden har endast de kända och indikerade mineraltillgångarna använts för malmreservsberäkningarna. Vid beräkningen av mineraltillgångarna i Hosko och Rämepuro har en cut-off på 0,5 gram guld per ton använts medan 1,0 gram guld per ton använts som cut-off för Muurinsuo och Pampalo East. Top-cut varierar från 21 till 80 gram guld per ton för de olika mineraliseringarna beroende på deras karaktär. Ökningen av guldmängderna i malmreserverna (totala, bevisade och sannolika) visas grafiskt i figur 2 nedan. sid 4 av 15

5 Figur 2. I diagrammet visas ökningen av malmreserverna i förekomster längs den Karelska Guldlinjen. Malmreserver vid Karelska Guldlinjen 2009 Oz guld Uppdaterade malmreserver Tidigare malmreserver Malmreserverna Sannolika Bevisade Då malmerna och mineraliseringarna längs den Karelska Guldlinjen är öppna mot såväl djupet som i strykningsriktningen (norr-söder) bedöms förutsättningarna för att öka mineraltillgångarna och malmreserverna vara goda. Potentialen för att lokalisera nya, i dag inte kända förekomster, längs den Karelska Guldlinjen anses dessutom vara stor. Av de nu beräknade malmreserverna i förekomster längs den guldpotentiella strukturen har 28 % klassificerats som bevisade och 72 % som sannolika. Malmreserverna i Pampalogruvan är till 41 % bevisade och till 59 % sannolika. Endomines AB:s styrelse utnämnde Markus Ekberg till ny VD Endomines AB:s styrelse utnämnde Markus Ekberg till ny VD för Endomines. Han påbörjade sitt uppdrag den första augusti Senast har Markus Ekberg varit chef för Hitura-gruvan. Hitura-gruvan är en underjordsgruva (nickel) med en årlig produktion av ton malm och sysselsätter 150 personer. Markus Ekberg, född 1957, har en Master of Science-examen i geologi och mineralogi från Turku universitet i Finland. Han har 25 års internationell erfarenhet av gruvprojekt, bland annat gruvchef för Nikkel og Olivin, Norge, projektledare för Outokumpu Mining Australia, projektledare på Tara Mines, Irland och platschef vid Pahtavaara guldgruva, Finland. Markus Ekberg är också en kvalificerad person enligt australiska JORC och kanadensiska NI börsens koder. Endomines tidigare VD och styrelsemedlem teknologie doktor Timo Lindborg, fortsätter i bolaget som Senior Adviser, och kommer att fortsätta som styrelseledamot. sid 5 av 15

6 28 MSEK i investeringsbidrag till Endomines Den finska näringsministern Mauri Pekkarinen har beslutat om ett statligt bidrag på 2,52 MEUR (28 MSEK) för de planerade investeringarna i Pampalogruvan. Bidraget gäller för infrastrukturella investeringar i t.ex. sandmagasin, kraftledning med installationer samt vägar och snedbana. Det kan utnyttjas efter genomfört investeringsbeslut som leder till produktion. Bidraget gäller för investeringskostnader som uppstått under perioden september 2007 till juli För utbetalning ska en särskild ansökan göras med redovisning av de kostnader som uppstått och godkänts enligt beslutet. Endomines AB (publ) godkänt för First North Premier Nasdaq OMX har beviljat Endomines AB:s ansökan om uppgradering till First North Premier. Första dag för handel på First North Premier var måndagen den 6 april. Företag noterade vid First North Premier åtar sig att följa de striktare regler avseende informationsgivning och redovisning som gäller på Nasdaq OMX Stockholm AB. De högre kraven ökar möjligheten för investerare att utvärdera och jämföra bolag, som tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som rapporteringsstandard. De högre kraven jämfört med ordinarie regelverk på First North gynnar såväl företag som investerare. Endomines har ställt säkerhet enligt miljötillståndet för Pampaloförekomsten För att kunna inleda den planerade exploateringen av Pampaloförekomsten och byggandet av Pampalogruvan har Endomines, i enlighet med villkoret i miljötillståndet, ställt en säkerhet på euro till Östra Finlands Miljöcentral. Enligt Pampalogruvans miljötillstånd behöver ytterligare miljögarantier inte ställas. Finansiering av Pampalo-anläggningen Arbetet med att säkra finansieringen av de planerade produktionsanläggningarna fortgår planenligt. Enligt planen söker Bolaget aktivt efter olika finansieringsalternativ som skulle kunna minska kapitalbehovet vid en nyemission. Exempel på sådana kan vara utökad lånefinansiering, leverantörsfinansiering och malmtransport till externa anrikningsverk. Målsättningen att kunna starta produktion 2010 kvarstår. sid 6 av 15

7 Händelser efter kvartalets utgång Endomines och Metso Mining and Construction Technology har undertecknat en avsiktsförklaring över leveranser av processutrustning Med avsiktsförklaringen vill Endomines och Metso uttrycka sin gemensamma avsikt om slutlig utveckling av projektet. Den beskriver de allmänna principerna om en föreslagen transaktion varigenom Endomines skulle köpa från Metso vissa produkter och processutrustning samt tjänster för Pampalogruvan i Karelska Guldlinjen. Finansiell information för koncernen Omsättning och resultat Koncernen redovisar ingen omsättning. Koncernens resultat efter finansnetto för delårsperioden uppgick till KSEK (-5 168). Till övervägande del har verksamheten under perioden fokuserats på förberedelse inför ett investeringsbeslut som skulle innebära kommersiell brytning i Pampalogruvan under Investeringar i anläggningstillgångar Bruttoinvesteringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden uppgick till KSEK (16 612). Investeringar avseende immateriella tillgångar uppgick till KSEK (15 546) och avsåg huvudsakligen undersökningsarbeten inom Bolagets guldförekomster och i mindre omfattning ilmenitförekomsterna. De immateriella tillgångarna uppgick vid kvartalets slut till KSEK ( vid början av året) varav KSEK ( ) i guldförekomster och KSEK (48 875) i ilmenitförekomster. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till KSEK (616), varav merparten av ökningen utgör förberedande investeringar i det planerade anrikningsverket i Pampalo. De finansiella anläggningstillgångarna ökade med KSEK, som avser pantsatta likvida medel i enlighet med villkoren i miljötillståndet för Pampalogruvan, som erhölls under föregående år. Säkerheten om EUR är ställd till Östra Finlands Miljöcentral. Likviditet och kassaflöde Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till KSEK (31 820). De likvida medlen minskade med KSEK (22 166), varav kassaflödet från den sid 7 av 15

8 löpande verksamheten uppgick till (-6 047), investeringarna uppgick till ( ) samt övrigt (kursdifferens) till -10 (43). Finansiell ställning Soliditeten vid kvartalets utgång uppgick till 91 procent (91). Koncernens egna kapital uppgick till KSEK ( ), vilket motsvarar 12,03 SEK (12,47) per aktie. Finansiell information för moderbolaget Delårsperiodens resultat efter skatt uppgick till KSEK (-2 249). Kostnaderna ökade jämfört med föregående år. Personalkostnaden 2009 inkluderar kostnad för VD, styrelsen samt en anställd. Övriga rörelseintäkter om 476 KSEK (-) avser koncerntjänster till dotterbolagen. Låga marknadsräntor och minskade likvida medel minskade räntenettot jämfört med motsvarande period föregående år. De likvida medlen minskade med KSEK, varav amortering av koncernlån och utlåning till dotterbolag uppgick till KSEK. Övrigt Risker och osäkerhetsfaktorer Till prospekterings- och utvecklingsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående på sidorna 15 och 25. Redovisningsprinciper Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningens sidor för Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av samma redovisningsprinciper som i senaste årsredovisning för Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering). Omarbetade IAS 1 (Utformning av finansiella rapporter) tillämpas från den 1 januari Ändringen har påverkat Endomines redovisning retroaktivt från den 31 december Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i koncernens rapport över totalresultatet. I Endomines avser ändringen jämfört med resultaträkningen enligt tidigare principer enbart omräkningsdifferensen avseende förvärvade rörelsetillgångar. sid 8 av 15

9 Segmentrapportering Endomines verkar inom rörelsegrenen, prospektering efter och utvärdering av mineraltillgångar, och ett geografiskt område, Finland. Personal Koncernen hade vid periodens slut 7 anställda. Dessutom anlitas VD på konsultbasis. Genomsnittligt antal anställda uppgick för delårsperioden till 7 (10). Årsstämma 20 april 2009 Styrelse Stämman beslutade öka antalet styrelseledamöter till sju ledamöter från tidigare sex. Timo Lindborg, Tuomo Mäkelä, Lars-Göran Ohlsson, Per Torell omvaldes som styrelseledamöter. Därtill omvaldes Karl-Axel Waplan till styrelsens ordförande. Till nya styrelseledamöter invaldes Carina Hellemaa och Lisbeth Godin Jonasson. Personaloptionsprogram Stämman beslutade enhälligt om att inrätta ett personaloptionsprogram. Programmet omfattar högst 10 anställda i Sverige och Finland. Högst personaloptioner kan utges, som säkerställs med motsvarande antal teckningsoptioner, samt därutöver ytterligare högst teckningsoptioner för täckande av uppkommande kostnader för programmen (sociala avgifter). Ökningen av bolagets aktiekapital kommer vid full teckning och fullt utnyttjande av de föreslagna teckningsoptionerna att uppgå till kronor. Baserat på befintligt antal aktier blir utspädningen till följd av föreslaget personaloptionsprogram högst 2,5 procent av aktiekapitalet i bolaget vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner. Bolagets resultat per aktie påverkas ej vid utställandet av optionsprogrammet då personaloptionens lösenpris överstiger aktuell börskurs vid tidpunkten för utställandet. Lösenpriset för förvärv av aktier med stöd av tilldelade personaloptioner ska motsvara 130 procent av Endomines-aktiens genomsnittliga volymviktade kurs på NASDAQ OMX First North under en viss mätperiod. Relevant mätperiod är tio dagar efter styrelsens respektive tilldelningsbeslut. Personaloptionsprogrammet är villkorat av att beslut har fattats, senast vid tidpunkten för tilldelning av Personaloptioner dvs. senast den 30 september 2009, om att genomföra Pampalo-projektet. Valberedning Stämman beslutade vidare om inrättande av valberedning och utsåg följande personer som ledamöter till valberedningen: Bengt A Dahl, representerande Fairford Group Kimmo Viertola, representerande Finlands Industriinvestering AB Karl-Axel Waplan i egenskap av styrelsens ordförande. sid 9 av 15

10 Koncernstrukturen I april grundades det svenska dotterbolaget Endomines Förvaltning AB. Bolaget verksamhet är att äga fast och lös egendom och därmed förenlig verksamhet. Endomines Förvaltning AB har tecknat teckningsoptioner i det ovannämnda personaloptionsprogrammet med rätt och skyldighet att överlåta eller på annat sätt förfoga över utgivna teckningsoptioner för att fullgöra de åtaganden som följer av personaloptionsprogrammet. Granskning Granskning av tekniskt innehåll Endomines AB:s tekniske chef Jaakko Liikanen har sammanställt det tekniska underlaget i denna rapport. Liikanen är godkänd som Kvalificerad Person (QP), av SveMin (Föreningen för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige). Jaakko Liikanen äger aktier i Endomines AB. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för perioden januari - september publiceras den 9 november De publicerade finansiella rapporterna finns som pdf-format för nerladdning på bolagets webbsida ( sid 10 av 15

11 Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporteringen ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 17 augusti 2009 Karl-Axel Waplan Timo Lindborg ordförande VD fram till 31 juli 2009 Tuomo Mäkelä Lars-Göran Ohlsson Lisbeth Godin Jonasson Per Torell Carina Hellemaa Ytterligare information vänligen, kontakta: Markus Ekberg, verkställande direktör från 1 augusti 2009 tel , mobil: Endomines AB (publ) prospekterar och utvecklar mineralfyndigheter i Finland. Bolaget äger undersökningstillstånd eller brytningskoncessioner för samtliga kända guldfyndigheter längs den Karelska Guldlinjen. Bland annat äger man Pampalogruvan, i vilken Bolaget har målsättningen att återuppta drift under Endomines har dessutom undersökningstillstånd för ett antal guldfyndigheter i finska Lappland. Utöver guld fokuserar bolaget på industrimineralet ilmenit, som visar stabil efterfrågetillväxt och prisutveckling. Dessa ilmenitfyndigheter är belägna i mellersta Österbotten. Endomines tillämpar SveMin:s och FAERI:s gemensamma rapporteringsregler för publika gruv- och prospekteringsbolag. Endomines har valt att redovisa mineralresurserna enligt JORC eller I koden som båda är internationellt accepterade. Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av den Europeiska Unionen. Därmed ökar möjligheterna att jämföra Bolaget med utländska prospekterings- och gruvbolag Aktien I Endomines AB noteras på OMX First orth Premier listan i Stockholm under ticker E DO. Erik Penser Bankaktiebolag är Bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Läs mer om Endomines pressmeddelanden på sid 11 av 15

12 Koncernens totalresultatrapporter, KSEK Apr Juni Jan - Juni Helår Not Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Valutakursdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden Resultat per aktie, före utspädning, SEK -0,19-0,15-0,36-0,28-0,52 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK -0,19-0,15-0,36-0,28-0,52 sid 12 av 15

13 Koncernens balansrapporter, KSEK 30 juni 30 juni 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital, KSEK Hänf. till Moderföretagets aktieägare Övrigt Summa Aktie- eget Minoritets- eget Not kapital kapital Totalt intresse kapital Ingående balans 1 Januari Summa totalresultat för perioden juni Ingående balans 1 Januari Summa totalresultat för perioden juni sid 13 av 15

14 Koncernens kassaflödesrapporter, KSEK Apr Juni Jan - Juni Helår Den löpande verksamheten Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Investering i immateriella anläggningstillgångar Investering i materiella anläggningstillgångar Ökning av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde före finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringssverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Vissa nyckeltal Jan - Juni Helår Sysselsatt kapital vid slutet av perioden Soliditet, % 91,0 91,0 90,9 Aktiedata Resultat/aktie, SEK -0,36-0,28-0,52 Eget kapital/aktie, SEK 12,03 11,19 12,47 Antal anställda (genomsnitt), personer sid 14 av 15

15 Moderbolagets resultaträkning, KSEK Apr Juni Jan - Juni Helår Not Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning, KSEK 30 juni 30 juni 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Koncernfordringar Övriga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Koncernskulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital sid 15 av 15