METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.)

METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2015 Tredje kvartalet 2015 Omsättning för koncernen uppgick till 5.305 Tkr med ett resultat på -2.114 Tkr. Dotterbolaget Sala Bly har även under tredje kvartalet haft en tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. Bolaget uppvisar för årets 9 första månader en omsättning på 12.490 Tkr och en vinst på 706 Tkr. Orderstocken för kommande kvartal är tillfredsställande och med goda kalkylmässiga marginaler. Falu Skrot- och Metallhandel har haft en mindre tillfredsställande utveckling. Bolaget håller på att etableras på en ny adress efter det att bildemonteringsverksamheten som bedrevs på samma adress avyttrades för ett år sedan. Dotterbolagen M.V. Metallvärden AB samt Metallvärden I Lesjöfors AB har endast haft begränsad produktion på grund av fortsatt brist på rörelsekapital. Förberedelser för återuppstart av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har initierats det nya stoftfiltret beräknas vara i drift i början av december. Perioden januari-september 2015 Omsättning för koncernen uppgick till 18.333 Tkr och övriga intäkter i form av ackordsvinst till 10.733 Tkr med ett resultat på 2.558 Tkr. De tre kvartalens resultat påverkas positivt på grund av effekterna av beslutade ackord av oprioriterade fordringar Metallvärden i Sverige AB (publ.) samt i dotterbolagen M.V. Metallvärden AB och Metallvärden i Lesjöfors AB. Den sammanlagda ackordsvinsten uppgick till 10.733 Tkr och kostnader som kunnat hänföras till ackordsprocessen till 986 Tkr. Ackordsvinsten har redovisats som en extraordinär skattefri intäkt. En extra bolagsstämma i början av januari beslutade att en företrädesemission skulle genomföras. I emissionen erbjöds aktieägarna att för två innehavda aktier teckna en Unit bestående av en nyemitterad aktie samt en teckningsoption med 36 månaders löptid. Teckningspriser för en Unit var 0,05 kr. Emissionen resulterade i en total teckning av 66.258.230 aktier. Teckningen motsvarar en teckningslikvid på 3.312.911,50 kronor. Betalning genom kvittning av fordran skedde med 1.106.232 kronor, vilket resulterade i ett likviditetstillskott (före emissionskostnader) på 2.206.679,50 kronor. 1

Falu Skrot & Metallhandel har under de senaste åren utvecklat en traditionell skrotgårdsverksamhet. Lokaliseringen i Falun har varit lyckad efter det att bildemonteringsverksamheten avyttrats genomförs en flytt av verksamheten till en näraliggande fastighet att ske. I början av april genomfördes en riktad emission av 9.260.000 aktier till GEM Global Yield Fund ( GEM ). Emissionen var resultatet av den första utbetalning från GEM i enlighet med det finansieringsavtal som tecknades mellan Metallvärden och GEM i december 2014. Aktierna emitteras till ett pris av 0,042 kr per aktie. Genom emissionen ökades bolagets aktiekapital med 370.400 kr. I början av april gjordes ytterligare en begäran om utbetalning från GEM. Denna begäran resulterade på grund av låg handelsvolym och ett snittpris under aktiens kvotvärde endast i en marginell utbetalning på 64.500 kr Motsvarande 1.500.000 st aktier. Aktierna emitterades till 0.043 kr och ökade bolagets aktiekapital med 60.000 kr Väsentliga händelser efter periodens utgång Förberedelser för återstart av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har ytterligare försenats av att nya partikelfilter som avsågs monteras inte hade tillräckligt bra reningsförmåga utan ett nytt filter har beställts. Målsättningen är nu att kunna producera under december och att de första leveranserna skall kunna ske i början av 2016. Sala Bly har fortsatt en god orderingång. Ett nytt avtal om rörelsekapitalfinansiering för Sala Bly har tecknats, vilket har en positiv inverkan på såväl kostnad som likviditet i bolaget. Kallelse till extra bolagsstämma den 19 november har publicerats. Styrelsen föreslår en sammanläggning av aktier så 100 gamla aktier blir en ny. Marknadsförutsättningar Stål- och metallpriserna har under 2015 fortsatt sjunkit och är nu på nivåer som vi inte sett på de senaste 10 åren. Orsaken finns i ett utbudsöverskott i nästan alla metaller och i att kinesiskt stål marknadsförs utanför Kina till mycket låga priser. De flesta analytiker anser att marknaderna snart skall uppnå balans. Men man är också väldigt försiktig med att förutspå några prisuppgångar. Tvärtom anser de flesta att vi kan förvänta oss att dessa lägre priser kommer att bestå flera år framöver. Detta kan trots allt vara positivt ur Metallvärdens synpunkt då de flesta skrotråvaror och halvfabrikat säljs med en ganska fast marginal per viktsenhet och inte som andra varor som säljs med procentuella marginaler. Det positiva med lägre priser är att vi behöver mindre rörelsekapital och avkastningen kan då bli bättre procentuellt. 2

De sjunkande priserna kan också tas som en intäkt för en nedgång i konjunkturen. Även om detta skulle vara sant så kommer det knappast att påverka Metallvärden nämnvärt. Dessutom är det väl snarast troligt att konjunkturen vänder uppåt under 2016. Marknaden av halvfabrikat i bly baserat på återvunnen råvara och även den typ av insatsråvaror baserat på skrot som vi kommer att tillverka i Lesjöfors har goda möjligheter till lönsam avsättning. Även på längre sikt finns det anledning att vara optimistisk då flera av våra kunder i Norden redan har vidtagit kraftfulla strukturella åtgärder med syftet att fortsatt vara ledande inom sina segment. Detta ger oss anledning att fortsätta tro på en god efterfråga för vår produktion baserad på återvunnen råvara. VDs kommentar Den nedgång i energipriserna som skett gynnar faktiskt smältverksdrift högst påtagligt. Det är ett faktum att basindustrin gynnas av de lägsta energikostnaderna och de lägsta kapitalkostnaderna i modern tid. Som nämnts tidigare så är Metallvärdens förutsättningar, att trots fallande råvarupriser och möjligen en ytterligare nedgång i industrikonjunkturen, goda att uppnå en acceptabel lönsamhet. Den nuvarande konjunktursituationen ger möjligheter till expansion och samgående med branschkollegor -en möjlighet som inte funnits tidigare. Det som påverkar våra möjligheter framför allt är vår förmåga att kunna leva upp till våra kunders förväntningar och krav. Det vill säga att återfå kunders och i viss mån leverantörers förtroende för att vi med god marginal kan fullfölja ingångna avtal och överenskommelser. Att åstadkomma detta kommer med vår historik de senaste åren inte att ske över en natt men steg för steg kommer vi att kunna bygga upp den nödvändiga marknadsposition som vi behöver för att uppnå den lönsamhet som vi avser uppnå under 2016. Björn Grufman VD 3

Organisationsstruktur per 30 september 2015 Exklusive vilade bolag ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 1.720 Tkr och uppgick vid dess slut till 1.415 Tkr (varav 1.113 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår, efter nyemissioner i mars och april 2015, till 18.409.090:48 kr och antalet aktier till 460 227 262 st. Kvotvärdet är 0,04 kr per aktie. Ökningen av aktiekapitalet är registrerat hos bolagsverket 2015-02-25, 2015-03-25, 2015-05-07 samt 2015-07-03. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. 4

Investeringar Koncernbolagen har under perioden januari till september 2015 inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 september till 15 (jmf. 15 personer 2014-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver viss handelsverksamhet och koncerninterna tjänster och har tre anställda. Transaktioner med närstående Under kvartalet har i stort sett endast koncerninterna transaktioner som resultat av ackordet skett och i övrigt har smärre transaktioner skett som inte nämnvärt påverkar koncernens resultat. Finansiell information Januari September 2015 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Falu Bildemo & & Metall värden AB i Lesjöfors AB Bly AB AB Skrot AB - Omsättning 1 505 230 12 490 5 305 0 - Ackordsresultat 7 923 5 794-140 -2 254-99 - Lämnade koncernbidrag -6 000-1 000 0 0 0 - Resultat efter finansiella poster 1 809 1 908 706-3 282-409 - Investeringar 0 0 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. 5

KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2016 25 februari 2016 Bokslutskommuniké 26 maj 2016 Årsstämma och kvartalsrapport för Q1 2016 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se 6

Resultaträkning Koncern Tkr 2015 2015 2014 2014 2014 9 månader 3 månader 9 månader 3 månader 12 månader jan-sep jul-sep jan-sep jul-sep jan-dec Nettoomsättning 18 333 5 305 22 174 6 902 27 991 Övriga rörelseintäkter 10 733 0 16 10 189 29 066 5 305 22 190 6 912 28 180 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -11 313-3 350-15 230-5 192-19 719 Övriga externa kostnader -5 181-1 081-5 360-1 134-8 407 Personalkostnader -7 134-2 030-7 917-1 937-9 959 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 168-771 -2 274-747 -3 926 Övriga rörelsekostnader 0 0-3 280-3 280-3 280 Rörelseresultat 3 270-1 927-11 871-5 378-17 111 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0 0 0-126 Räntenetto -917-265 -1 570-455 -1 419 Resultat efter finansiella poster 2 353-2 192-13 441-5 833-18 656 Skatt på årets resultat 205 78 221 68 188 (Uppskjuten skatt) Årets resultat 2 558-2 114-13 220-5 765-18 468 7

Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 377 2 045 1 583 Materiella anläggningstillgångar 15 048 17 408 16 810 Finansiella anläggningstillgångar 6 073 6 128 6 231 Summa anläggningstillgångar 22 498 25 581 24 624 Omsättningstillgångar Varulager 2 110 3 412 2 031 Kortfristiga fordringar 7 986 9 898 6 761 Kassa och bank 1 415 1 627 1 719 Summa omsättningstillgångar 11 511 14 937 10 511 Summa tillgångar 34 009 40 518 35 135 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 18 409 15 327 15 327 Fritt eget kapital -18 029-14 627-20 734 Summa eget kapital 380 700-5 407 Avsättningar 1 113 1 112 1 113 Långfristiga skulder 12 768 9 318 8 714 Kortfristiga skulder 19 748 29 388 30 715 Summa skulder 32 516 38 706 39 429 Summa eget kapital och skulder 34 009 40 518 35 135 8

Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2015 2014 2014 9 månader 9 månader 12 månader jan-sep jan-sep jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 354-13 220-18 656 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -10 733 0-4 121 Avskrivningar och nedskrivningar 2 167 2 274 4 052 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0 3 280 3 280 Resultat andel i intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran -287 221 0 Betald skatt 0-498 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -6 499-7 943-15 445 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten -79 2 091 6 712 Förändring av kortfristiga fordringar -1 009 47 2 503 Förändring av kortfristiga skulder -443 3 849 4 998 Kassaflöde från den löpande verksamheten -8 030-1 956-1 232 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0-50 90 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 113-59 Försäljning av anläggningstillgångar 0 56 70 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 119 101 Finansieringsverksamheten Nyemission 2 070 2 309 2 313 Lån förändring 5 655-148 -766 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 725 2 161 1 547 Årets kassaflöde -305 324 416 Likvida medel vid årets början 1 720 1 304 1 304 Årets kassaflöde -305 324 416 Likvida medel vid periodens slut 1 415 1 628 1 720 9

Resultaträkning Moderbolag Tkr 2015 2015 2014 2014 2014 9 månader 3 månader 9 månader 3 månader 12 månader jan-sep jul-sep jan-sep jul-sep jan-dec Nettoomsättning 242 106 170 76 190 Övriga rörelseintäkter 7 897 0 10 10 173 8 139 106 180 86 363 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -2 308-449 -2 536-309 -4 420 Personalkostnader -1 300-624 -842-331 -1 213 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -3-1 -2 0-7 Övriga rörelsekostnader -8 334 0 0 0 0 Rörelseresultat -3 806-968 -3 200-554 -5 277 Resultat från andelar i koncernföretag 5 918 0 0 0-9 833 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0 0 0-126 Räntenetto -379-37 -1 036-291 -630 Resultat efter finansiella poster 1 733-1 005-4 236-845 -15 866 Koncernbidrag 0 0 0 0 160 Skatt på årets resultat 0 0 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat 1 733-1 005-4 236-845 -15 706 10

Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 43 50 45 Finansiella anläggningstillgångar 21 060 22 851 21 060 Summa anläggningstillgångar 21 103 22 901 21 105 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 11 102 17 089 14 014 Kassa och bank 150 80 0 Summa omsättningstillgångar 11 317 17 234 14 079 Summa tillgångar 32 420 40 135 35 184 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 18 409 15 327 15 327 Fritt eget kapital -5 694 3 942-7 521 Summa eget kapital 12 715 19 269 7 806 Långfristiga skulder 4 050 400 400 Kortfristiga skulder 15 655 20 466 26 978 Summa skulder 19 705 20 866 27 378 Summa eget kapital och skulder 32 420 40 135 35 184 11

Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2015 2014 2014 9 månader 9 månader 12 månader jan-sep jan-sep jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 1 733-4 236-15 866 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -6 946 0-2 105 Avskrivningar och nedskrivningar 2 0 9 966 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar/intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0 0-235 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 213-4 236-8 240 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar 1 726-1 737 1 337 Förändring av kortfristiga skulder -3 574 3 793 3 672 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 061-2 180-3 231 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0-50 50 Förvärv dotterbolag 0 0 708 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0-50 758 Finansieringsverksamheten Nyemission 3 768 2 309 2 313 Nyemission kostnader -592 0 0 Lån förändring 4 050 0 160 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 226 2 309 2 473 Årets kassaflöde 165 79 0 Likvida medel vid årets början 1 1 1 Årets kassaflöde 165 79 0 Likvida medel vid periodens slut 166 80 1 12

Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 jan - sep jan - sep jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 7 806 3 650 3 650 Nyemission 3 176 19 855 19 862 Periodens resultat 1 733-4 236-15 706 Eget kapital vid periodens utgång 12 715 19 269 7 806 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2015-09-30 2014-09-30 2014-12-31 jan - sep jan - sep jan - dec Eget kapital vid periodens ingång -5 407-6 075-6 075 Nyemission 3 176 19 855 19 862 Koncernjusteringar 53 139-725 Periodens resultat 2 558-13 220-18 469 Eget kapital vid periodens utgång 380 6 99-5 407 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2015-09-30 2015-09-30 Nettoomsättning 243 18 333 Resultat efter finansnetto 1 733 2 558 Avkastning på eget kap. (%) 14 Neg Avkastning på totalt kap. (%) 5 Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 1 7 Balansomslutning (tkr) 32 420 34 009 Soliditet (%) 39 1 Medeltalet anställda 3 15 Resultat efter aktie efter 22 % skatt 0,01 0,01 Resultat per aktie exkl. reavinst 0,01 0,01 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,00 13

Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 14