Årsrapport 2012. Willebrand Invest AB (publ)

Årsrapport 2012 Willebrand Invest AB (publ)

2 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Innehållsförteckning Sammanfattning av VD 4 Bricknode AB 6 Grandvik AB 8 SYCAP Group - Gekko Global Markets Ltd. 10 Styrelse och ledning 11 Willebrand Invest AB 12 Aktieägare 13 Portföljvärde 13 Strategiska faser 2011 - Etablering och struktur 2012 - Tillväxt och expansion 2013 - Utdelning och återinvestering 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 3

Sammanfattning av VD 2012 har varit ett expansionens år för våra portföljbolag där den finansiella grunden har etablerats för både Bricknode och Grandvik. Båda bolagen genomförde betydande emissioner med stort intresse vilket har skapat möjligheter för 2013. I vår förra årsrapport skrev jag om hur vi såg på våra olika ben och hur vi jobbade på att ha bolag som gav löpande cash-flow samt verksamheter som kunde ge oss stora värdeökningar. Under 2012 har Bricknode tagit sina första steg mot att kunna bli ett så bra företag som vi hade hoppats och går nu 2013 till mötes med en fördubblad personalstyrka och många licenstagare och slutkunder. Grandvik har under 2012 lanserat sin andra tjänst vid namn Extrakredit.se och närmar sig nu 10 000 kunder. I takt med att verksamheten växer öppnas möjligheter för bolaget att öka sina utlåningsnivåer och produktflora. Målet för Grandvik är att kunna erbjuda större lån till kreditvärdiga kunder och att utveckla teknologin inom kreditgivning. Detta medför att bolaget kan erhålla finansiering av lägre kostnadsart vilket i sin tur gör det möjligt att låna ut för lägre räntor men samtidigt öka avkastningen på eget kapital. För att uppnå Grandviks mål har också kostnadsmassan ökats där ett större personalbehov uppkommer i takt med expansionen. Mycket arbete har också fokuserats på att effektivisera verksamheten genom mer och mer automatisering vilket vi tror kommer att få genomslag under 2013. Stefan Willebrand, VD I skrivande stund har vi inte som avsikt för Willebrand Invest att göra några nya investeringar under 2013 utan fokusera på det vi har för att generera avkastning och tillväxt. Arbetsbelastningen i de olika portföljbolagen har varit oerhört hög under 2012 och i takt med att vi ökar expansionstakten i både Bricknode och Grandvik under 2013 ser vi inte några tecken på att det skulle bli en lägre arbetsbörda. På grund av detta kommer informationsflödet fortsatt att vara sparsamt i form av rapporter om inget exceptionellt skulle ske men vi kommer att börja släppa nyheter mer aktivt under året. Vi kommer att fortsätta beskriva våra bolag närmare i denna rapport och jag ser fram emot att 2013 blir året då vi börjar generera återbäring. Stefan Willebrand Det är också glädjande att se de framsteg som Gekko Global Markets har gjort under året för att möjliggöra intressanta produktlanseringar. Den stabila storägaren från Schweiz har fortsatt att kapitalisera bolaget på relativt höga värderingsnivåer vilket skapar en god värdeökning för oss aktieägare. Vi kommer här att fortsätta att följa utvecklingen och tror på en möjlig exit på fördelaktiga nivåer. Med tanke på bolagets framgångar är det dock inte längre en självklarhet att söka en exit vid första bästa tillfälle. 2011 var året som vi sådde många frön och startade upp verksamheter som vi ansåg skulle kunna ta oss mot våra strategiska mål. 2012 var året som vi säkrade finansiering för att möjliggöra expansion och 2013 blir året som vi expanderar. Under 2012 gjorde Grandvik en liten vinst och under 2013 har vi som mål att öka denna genom organisk tillväxt och effektivisering vilket förhoppningsvis gör att vi kommer att ha en vinst som är värd att dela ut vid slutet av verksamhetsåret. 4 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Under 2013 lanserar Bricknode The Solution 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 5

Bricknode AB Efter ett års hårt arbete under en anonym fasad är det nu dags för Bricknode att visa upp vad bolaget har åstadkommit. Bricknode har under 2012 bevisat sin produkts användbarhet genom att etablera en grundläggande kundbas. Bricknode Financial Systems har redan över 30 000 slutkunder och möjlighet att nå över 250 000 under sommaren. Expansionen 2012 Under våren 2012 genomförde bolaget en nyemission med mål att inbringa 5 miljoner till en värdering om 35 miljoner premoney. Intresset visade sig vara mycket stort och emissionen blev övertecknad vilket inbringade 7 miljoner till bolaget. Inför 2012 hade Bricknode som mål att tidigt färdigställa emissionen men på grund av det stora intresset tog detta extra tid och själva expensionen kunde inte startas förrän efter sommaren. Hösten 2012 var mycket hektisk då nyrekrytering kombinerades med fortsatta leveranser av ny funktionalitet och nya kunder som aktiverades på plattformen. Bricknode har nu 12 anställda och är väl rustade för nästa fas av utvecklingen. Fram till sommaren 2013 skall bolaget nu fokusera på att bygga ut Bricknode Financial Systems till ett eget finansiellt ekosystem där alla dess aktörer knyts samman i ett eget finansiellt universum. Bricknode kommer även att starta sin fokus på marknadsföring under första halvan av 2013 för att ytterligare utöka sin kontaktyta med användare inför sommarens stora uppgradering. Bricknode Financial Systems är inte bara en finansiell handelsplattform som kan licensieras av mäklarfirmor och banker för att skapa en egen online bank utan även en plattform som gör det möjligt för dessa aktörer att kommunicera med varandra. För att dra nytta av potentialen med Internet måste vissa standardiserade ramverk skapas som exempelvis Facebook. Facebook organiserar vårt sociala liv online och Bricknode vill organisera vårt finansiella liv med en lösning för alla dess aktörer. Utan att ha gjort någon marknadsföring har Bricknode redan uppnått tiotalet licenstagare, över 30 000 slutkunder och flera miljarder av tillgångar som hanteras i Bricknode Financial Systems. Under 2013 kommer alla resurser att användas för att börja ge bolaget en första internationell exponering, en radikal uppgradering som gör en oändlig skalbarhet möjlig samt vårda de kunder som bolaget redan har erhållit. 2013 kommer vi att få se många intressanta nyheter vilka löpande kommer att presenteras på bolagets hemsida www.bricknode. com där också bolagets newsdesk återfinns där du som investerare kan prenumerera på nyheter inom kort. Resultaträkning Tusental 2011-01-01-2012-06-30 2010-01-01-2010-12-31 Nettoomsättning 4 954,3 53,7 Aktiverat arbete 1 221,1 1 070,0 Rörelseintäkter 6 175,4 1 123,6 Personalkostnader -3 976,2-664,4 Övriga kostnader -3 583,0-690,1 Avskrivningar -652,6 Totala kostnader -8 211,8-1 354,5 Resultat -2 036,4-230,8 Räntekostnader -182,3-7,3 Resultat efter finansiella poster -2 218,7-238,1 6 2012 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Bricknode AB Balansräkning Tusental 2012-06-30 2010-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 661,7 1 069,9 Materiella anläggningstillgångar 202,7 0 Finansiella anläggningstillgångar 100,0 0 Totala anläggningstillgångar 1 964,4 1 069,9 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 2 917,8 60,3 Kassa och bank 3 974,5 217,4 Totala omsättningstillgångar 6 892,3 277,7 TOTALA TILLGÅNGAR 8 856,7 1 347,6 EGET KAPITAL & SKULDER Eget kapital -6 671,5-636,9 Långfristiga skulder -786,7-364,6 Kortfristiga skulder -1 398,4-346,2 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER -8 856,7-1 347,6 2012 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 7

Grandvik AB Grandvik har sedan starten i november 2011 expanderat kraftigt under 2012. Bolaget har lånat ut över 20 miljoner kronor och närmar sig 10 000 kunder. Stor del av 2012 har ägnats åt att bygga upp en grundläggande organisation och att effektivisera företagets processer för att stödja en utskalning under 2013. Grandvik har som mål att över tid bygga en långsiktig kreditgivningsverksamhet främst fokuserat på konsumentlån. Bolaget har etablerat sig som en aktör på den växande marknaden av korta krediter med skäliga villkor som är anpassade till riskbilden. Grandvik skall ej förväxlas med vad som i media omnämns som SMS-låneföretag där många oseriösa aktörer har uppdagats. Grandvik har tagit höjd för att tillämpa strikta regler i sin kreditgivning, målet är inte att maximera intjäning från varje enskild kund, utan över tid bygga en långsiktig lånestock. Under 2013-2014 har bolaget som avsikt att utöka sina produkter mot det mer långsiktiga segmentet där lägre räntor tillämpas och lägre risker erhålls samt volymerna ökas. En förutsättning för detta är att bolaget erhåller en relativt billig finansiering där flera möjligheter övervägs. Under november 2012 lanserade Grandvik sin andra tjänst med namn Extrakredit.se vilken fick en mycket fin start. Under början av 2013 skall Grandvik lansera sin tredje produkt vilken är en kontobaserad kredittjänst med lägre amorteringskrav, lägre räntor och högre volymer. För att möjliggöra sin expansion som påbörjades under senare delen av 2012 genomförde bolaget en nyemission där en ny delägare introducerades vilken sedan tidigare har varit en partner i bolagets så kallade Managed Lending. Resultaträkning Tusental 2011-01-10-2012-06-30 Nettoomsättning 1 837,6 Aktiverat arbete 121,4 Rörelseintäkter 1 959,0 Personalkostnader -274,5 Övriga kostnader -1 253,5 Totala kostnader -1 528,0 Resultat 431,0 Räntekostnader -61,3 Resultat efter finansiella poster 369,7 Bokslutsdispositioner -143,0 Resultat före skatt 226,7 Skatt på årets resultat -113,2 Årets resultat 113,5 8 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Grandvik AB Balansräkning Tusental 2012-06-30 TILLGÅNGAR Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 4 923,1 Kassa och bank 3 788,6 Totala omsättningstillgångar 8 711,7 TOTALA TILLGÅNGAR 8 711,7 EGET KAPITAL & SKULDER Eget kapital -3 263,4 Obeskattade reserver -143,0 Kortfristiga skulder -5 305,3 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER -8 711,7 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 9

SYCAP Group Gekko Global Markets har fortsatt sin expansion under 2012 genom att öppna kontor i bland annat Tyskland. Bolaget har genom sina huvudägare även startat ett partnerskap med företaget Ayondo. Ayondo är en tjänst där du kan sätta ihop egna portföljer av förvaltare. Genom en unik teknologi utförs sedan affärer automatiskt för din depå i den storlek du önskar när de traders du följer utför affärer. De Schweiziska huvudägarna har fortsatt att investera pengar i SYCAP Group / Gekko under 2012 där både teknologin har uppgraderats avsevärt och även organisationen. Bolaget är nu mycket väl rustat för att börja tjäna pengar under 2013 vilket vi ser fram emot. På grund av ett mycket aktivt år och många viktiga affärer är det inte tillåtet att publicera bolagets siffror publikt ännu men vi tror fortsatt på en god tillväxt under 2013. På grund av den utveckling som Gekko har genomgått har även möjligheter för samarbeten mellan Bricknode och Gekko skapats där vi hoppas få möjligheten att åstadkomma något bra ihop. Som vi tidigare har kommunicerat är SYCAP Group / Gekko vårt mest mogna innehav där bolaget har 23 anställda i dagsläget och vi har haft som avsikt att avyttra vårt innehav om tillfälle skulle ges. På grund av den senaste utvecklingen ser vi inte längre en exit vid första bästa tillfälle som någon självklarhet utan snarare ett beslut som noggrant måste övervägas. Vi är mycket positiva till bolaget vilket framgår av denna text och ser fram emot att få rapportera vidare om utvecklingen genom våra framtida uppdateringar. 10 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Styrelse och ledning Stefan Willebrand, huvudägare, styrelseledamot och VD, f 1977 VD i Willebrand Invest AB (publ) sedan 2011. Aktieinnehav i Willebrand Invest AB (publ) via bolag: 250 000 A-aktier 545 209 B-aktier. Övriga aktuella uppdrag: Willebrand Group AB, Styrelseordförande. AG Bokföring AB, Styrelseordförande. Bricknode AB, Styrelseordförande. Grandvik AB, Styrelseordförande. Financial Hosting Solutions Sweden AB, Styrelseordförande, Lönndals Snacks AB, Styrelseledamot. Tidigare uppdrag: SYCAP Group AB, Styrelseledamot och COO. SYCAP Group (UK) Ltd, Styrelseledamot och COO. Gekko Global Markets Ltd., Styrelseledamot och COO Jack Johansson, styrelseordförande, f 1969 Styrelseordförande i Willebrand Invest AB (publ) sedan 2011. Aktieinnehav i Willebrand Invest AB (publ): 307 463 B-aktier. Jack Johansson var CEO för E-trade Financials (numera Saxo E-bank) verksamhet i Sverige från juli 2007 till september 2010. Verksamheten är baserad i Stockholm och är en av de ledande online-mäklarfirmorna i Norden. 2003 2007 var Jack Johansson CEO för General Electrics försäkringsverksamhet i Sverige. Verksamheten fokuserades på att tillhandahålla lösningar inom varierande kreditprodukter och bygga white label-relationer med viktiga finansiella institutioner inom de nordiska och europeiska regionerna. Jack Johansson har också innehaft positioner inom försäljning och affärsutveckling hos Thomson Reuters Group. Han har en Masterexamen i Nationalekonomi från Universitetet i Köpenhamn och bor med sin familj i Stockholm. Övriga aktuella uppdrag: Bricknode AB, Styrelseledamot och VD. Independent Investment Group Sweden AB, Styrelseordförande. Serverspace AB, Styrelsesuppleant. Bostadsrättsföreningen Ugglan i Åre, Styrelseledamot Tidigare uppdrag: E-trade Nordic AB, VD. GE Insurance, VD. Emelie Willebrand, styrelseledamot, f 1979 Styrelseledamot i Willebrand Invest AB (publ) sedan 2011. Aktieinnehav i Willebrand Invest AB (publ): 0. Emelie Willebrand rekryterades som administrativ chef och affärsutvecklare i SYCAP Group under 2008 och arbetade inom SYCAP Group fram till att verksamheten centraliserades till England under 2010. Hon gick tillsammans med det svenska teamet för SYCAP Group över till Bricknode AB under 2010 och blev sedan administrativ chef, affärsutvecklare och styrelsesuppleant i Willebrand Group AB. Övriga aktuella uppdrag (inga tidigare uppdrag): Willebrand Group AB, Styrelsesuppleant. Bricknode AB, Styrelsesuppleant. Grandvik AB, Styrelsesuppleant. Financial Hosting Solutions Sweden AB, Styrelsesuppleant. 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 11

Willebrand Invest Resultaträkningen för 2012 nedan speglar de kostnader som uppstod i samband med den publika emission som gjordes under räkenskapsåret där främst tryckkostnader och annonseringskostnaden i Aktiespararen står ut som stora poster. Förutom detta ingår även en större post för revision i de övriga kostnaderna. Inga personalkostnader eller andra arvoden till ledande befattningshavare har betalats ut. Ytterligare en post som är värd att nämnas är den förlust på 70 000 kr som återfinns under Resultat från andelar i koncernföretag vilket speglar försäljningen av Financial Hostings Solutions Sweden ( FHS ) till Bricknode AB. Försäljningen av FHS uppstår istället som ett värde via Willebrand Invests ägande i Bricknode och därför bedömde Willebrand Invest som största ägare i Bricknode att det inte fanns någon anledning att anstränga likviditeten i Bricknode genom en högre köpeskilling. Willebrand Invest har heller inte tagit upp det bedömda marknadsvärdet av bolagets aktieinnehav i balansräkningen eftersom värderingen av de onoterade innehaven är svåra att fastställa. Under året har både Bricknode och Grandvik genomfört emissioner av betydande summor på mycket goda värderingsnivåer vilka ligger till grund för bolagets portföljvärdering på omstående sida. Resultaträkning Tusental 2011-07-01-2012-06-30 2010-07-01-2011-06-30 Nettoomsättning 10,0 0 Rörelseintäkter 10,0 0 Övriga kostnader -314,4-122,9 Totala kostnader -314,4-122,9 Resultat -304,4-122,9 Resultat från andelar i koncernföretag -70,0 0 Övriga ränteintäkter och liknande poster 17,6 0 Räntekostnader -21,6-2,4 Resultat efter finansiella poster -378,4-125,3 Årets resultat -378,4-125,3 Balansräkning Tusental 2012-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 708,4 1 736,4 Totala anläggningstillgångar 1 708,4 1 736,4 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 2,3 17,7 Kassa och bank 9,8 164,9 Totala omsättningstillgångar 12,1 182,6 TOTALA TILLGÅNGAR 1 720,6 1 919,0 EGET KAPITAL & SKULDER Eget kapital -1 317,2-1 520,0 Kortfristiga skulder -403,4-399,0 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER -1 720,6-1 919,0 12 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Aktieägare Namn A-aktier B-aktier Kapital Röster Willebrand Group AB 250 000 545 209 59,94 % 85,14 % Jack Johansson 307 463 23,17 % 8,60 % Övriga 224 031 16,89 % 6,26 % Totalt 250 000 1 076 703 100 % 100 % Portföljinnehav och värdering Bolag Antal aktier Pris/aktie (uppskattat) Värdering Totalt bolagsvärde Totala antal aktier Bricknode AB 776 066 31,60 kr 24 523 685 kr 61 462 442 kr 1 945 014 Grandvik AB 256 20 000,00 kr 5 120 000 kr 18 100 000 kr 905 SYCAP Group (UK) Ltd. 87 958 50,00 kr 4 397 900 kr 283 192 800 kr 5 663 856 Totalt 25,66 kr 34 041 585 kr *Eftersom samtliga innehav är onoterade är prissättningen en uppskattning som är gjord utifrån gällande marknadssituation och jämförelse med liknande bolag. 2013 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 13

14 2013 2012 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907

Willebrand Invest AB (publ) info@willebrandinvest.com Tel: 08-559 22 376 Box 396 www.willebrandinvest.com 541 28 SKÖVDE 2013 2012 Willebrand Invest AB (publ) Box 396 SE-541 28 Skövde www.willebrandinvest.com Org nr 556693-8907 15