ZINZINO AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2013 Organisationsnr. 556733-1045 Zinzino AB (publ) är ett av de snabbast växande direktförsäljningsbolagen i norra Europa, med försäljning i hela Norden, Baltikum och USA. Zinzino marknadsför och säljer espressomaskiner, kaffe, te och tillbehör, samt en unik produktlinje som fokuserar på långsiktig hälsa, Zinzino Food. Zinzino erbjuder kunderna kvalitativa produkter där hälsa, miljö och en känsla av vardagslyx står i centrum. Produkterna marknadsförs via direktförsäljning. Företaget har 50-talet anställda och huvudkontoret finns i Göteborg. Aktien är noterad på Aktietorget sedan hösten 2010. INFORMATION OM FÖRETAGET Zinzino grundades under namnet Zinzino Holding under hösten 2007. Under 2009 förvärvade bolaget dels genom en apportemission under våren och dels en företrädesemission med 92 % av aktiekapitalet och 97 % av rösterna i Zinzino Nordic AB. Zinzino Nordic AB är säljbolaget som använder fristående distributörer som marknadsför och säljer produkter mot kommission genom s.k. direktförsäljning. Per 2013-12-31 hade bolaget 969 (1003) ägare exklusive utländska depåkunder. Zinzino har ett stort antal aktieägare som har sitt innehav i utländska depåer. FJÄRDE KVARTALET 2013 FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT Försäljningen under det fjärde kvartalet uppgick till 74,5 (62,1) msek vilket ger en tillväxt om 20%. Fördelat mellan produklinjerna uppgick Zinzino Coffee till 37,4 msek och Zinzino Food till 37,1 msek. Zinzino Food fortsatte att utvecklas mycket bra och under fjärde kvartalet uppgick produktlinjen till 50 % av den totala försäljningen. Resultat före skatt för sista kvartalet uppgick därmed till 5,0 (4,9) msek. FÖRSÄLJNING OCH TRENDER PÅ DE OLIKA MARKNADERNA Produktlinjen Zinzino Food etablerade sig ännu starkare på Zinzinos marknader under fjärde kvartalet. Detta syntes främst på våra nordiska marknader, och då speciellt på Island där produktlinjen hade stor del i Zinzinos starka tillväxt i landet. I de baltiska länderna var det fortsatt Zinzino Coffee som hade den största andelen av respektive lands omsättning. Sammanfattningsvis uppgår försäljningstillväxten och den geografiska fördelningen av de båda produktlinjerna sammanlagt enligt nedan: USA 1% n/a ISLAND 13%416% NORGE 28% 0% FINLAND 17% 10% DANMARK 11%17% ESTLAND 10% 167% SVERIGE 9% -17% LITAUEN 6% -38% LETTLAND 5%108% Geografisk fördelning av försäljning Q4 Tillväxt per marknad mot föregående år Q4
USA Tidigt i december påbörjades försäljningen av Zinzino Food i USA med produkterna BalanceTest, BalanceOil och BalanceShake. Försäljningen har i nuläget redan spridit sig till 23 delstater, vilket visar på stor potential inför fortsatt geografisk expansion och god försäljning. Zinzino valde tidigt i etableringen att förlägga både ett säljkontor och ett lager i USA för att kunna erbjuda marknaden bästa möjliga service och för att hantera tillväxt snabbt. Säljkontoret är lokaliserat i Jupiter, Florida, där Zinzinos medarbetare är väl rustade för att ge kundservice och support till våra amerikanska kunder och oberoende säljare. Logistiken för hela landet sköts via samma externa partner som i Europa och lagret är beläget i Norfolk, Virginia. Zinzino har i detta första skede på den amerikanska marknaden valt att fokusera på försäljning av produktlinjen Zinzino Food. Det har ännu inte tagits något beslut på när en lansering av produktlinjen Zinzino Coffee sker på den amerikanska marknaden. Den 8 februari 2014 öppnades marknaden officellt, vilket firades med en välbesökt Launch Celebration Day i Atlanta, Georgia. Närmare 200 entusiastiska amerikanska och europeiska oberoende säljare var på plats för att fira öppningen tillsammans med representanter från förtaget. SAMMANFATTNING FÖR 2013 (2012 ÅRS SIFFROR INOM PARANTES) Nettoomsättningen fortsätter att växa och uppgår för koncernen 2013 till 228,2 (161,7)mSEK vilket motsvarar en årlig tillväxttakt om 40%. Resultat efter finansiella poster uppgår till 10,4 (5,3) msek. Resultattillväxten uppgår därmed till 95%. Den geografiska fördelning av försäljningen 2013 samt försäljningstillväxt i jämförelse med föregående år ser ut som följer enligt kartan: USA 0,2%n/a ISLAND 8% 220% NORGE 30%21% FINLAND 18% 41% DANMARK 13%26% ESTLAND 11% 67% SVERIGE 10% 2% LITAUEN 5%159% LETTLAND 5%176% Geografisk fördelning av försäljning 2013 Försäljningstillväxt per marknad mot föregående år 2013 ÖVERGÅNG TILL EXTERN LOGISTIK PARTNER Under 2013 avvecklade Zinzino sin egen lagerhantering för att istället gå över till extern logistikpartner. Detta för att kunna fortsätta hantera en hög tillväxt. I och med övergången kan kapaciteten utökas med kort varsel vilket underlättar Zinzinos expansion. Processen har varit omfattande och medfört stora investeringar i ändamålsenlig IT-teknik. Logistiken flyter på bra och Zinzino ser fortsatt stora fördelar med lösningen.
ZINZINO FOOD I FOKUS Under året har stort fokus i Zinzino varit på den nya produktlinjen, Zinzino Food. Bolaget har tillsammans med Bioactive Foods As jobbat aktivt med produktutveckling och har under året lanserat Zinzino BalanceOil med vaniljsmak samt BalanceShake. BalanceOil är den av produkterna inom linjen som säljer i särklass bäst på de flesta av Zinzinos marknader. BalanceShake innehåller bland annat BalanceOil i pulverform. BalanceShake har varit en stark bidragande orsak till försäljningstillväxten på bland annat Island som därmed växt till att vara vår 3:e största marknad. I övrigt har Zinzino också lanserat tillbehör inom produktlinjen såsom Zinzino Smoothie Maker och Zinzino Shake Bottle. När 2013 summeras uppgår försäljning av produktlinjen till 84,9 msek vilket motsvarar 37 % av den totala produktomsättningen. Under fjärde kvartalet är produktlinjen uppe i 50% av nettoomsättningen och trenden fortsätter under början av 2014. Resultatmässigt medför den nya produktlinjen en ökad bruttovinst i företaget då marginalerna på Zinzino Food-produkterna generellt är bättre än på Zinzino Coffee. Under 2013 ökar Zinzinos totala bruttovinstmarginal från 23 % till 28 %. KUNDEN I CENTRUM Zinzino har under 2013 haft fortsatt stort fokus på att öka kundnöjdheten. Ytterligare satsningar har gjorts på företagets kund- och säljsupport bland annat genom utökning av anställda på de berörda avdelningarna samt implementering av ett nytt telefonsystem. Detta har resulterat i en ökad servicegrad vilket genererat fler aktiva kunder och minskad förlust av kunder. Även säljarnas bonussystem har gjorts om med syfte att generera fler kunder. Effekterna har varit goda och Zinzino ökar stadigt antalet aktiva kunder. Under 2013 tillkom totalt 48 190 (26 193) nya kunder. Bland återförsäljarna tillkom det 10 363 (4 689) under året. FÖRVÄNTNINGAR FÖR 2014 Zinzino har en tydlig tillväxtstrategi och siktar mot en försäljningstillväxt på över 25 % under 2014 i jämförelse mot 2013. Förväntningen är dessutom att rörelseresultatet skall öka med 50 % under 2014 gentemot 2013, detta med hjälp av en ökad omsättning i kombination med lägre kostnad för sålda varor. Samtidigt ska Zinzino fortsätta investera in nya marknader, produktutveckling och IT. Prognosen för Zinzinos första kvartal 2014 visar en omsättning på över 70 miljoner SEK och ett positivt resultat. Detta innebär en tillväxt på över 30 % i jämförelse med första kvartalet 2013.
NETTORESULTAT OCH FINANSIELL POSITION OMSÄTTNING OCH RESULTAT Zinzino hade en nettoomsättning på 228,2 msek under 2013. Omsättningen 2012 var 161,7 msek. Nettoresultatet blev 9,0 (4,6) msek för Zinzino 2013. För moderbolaget Zinzino AB blev nettoresultatet -0,6 (-0,7) msek. Vinsten per aktie uppgick till 0,33 (0,17) SEK. FINANSIELL POSITION Vid årsskiftet 2013/2014 hade koncernen ett eget kapital på 21,6 msek (12,4 msek), likvida medel på 10,9 msek (16,5 msek) och en soliditet på 38 % (26 %). Kapitalbindningen i varulagret har ökat till 28,4 msek (15,4). Ökningen beror på säsongsmässig ökad lagerhållning av färdigvaror av våra egna varumärken hos Zinzino Foods leverantör, i samband med lansering av nya produkter. En annan bidragande orsak är öppnandet av USA med ett lokalt varulager. Ökningen kan anses vara tillfällig och normal lagernivå vid nuvarande storlek bedöms uppgå till ca 20 msek. Merparten av överlagret av espressorelaterade produkter har under året sålts ut. Det egna kapitalet för moderbolaget Zinzino AB var 21,5 msek vilket ger en soliditet på 96 %. Zinzino har en gynnsam skattesituation med outnyttjade förlustavdrag i bolagen Zinzino Nordic AB och Zinzino AB överstigande 100 msek. Uppskjuten skattefodran har inte redovisats. KOMMENTARER FRÅN STYRELSEN Vi ser tillbaka på ett starkt år med god omsättningstillväxt och förbättrade bruttomarginaler. Styrkan i vårt nya koncept inom bioaktiv mat har blivit allt tydligare och vi kan räkna med ytterligare förbättrade bruttomarginaler när Zinzino Food tar en allt större del av vår totala försäljning. På flera av våra nya marknader har vi lyckats öka tillväxten rejält tack vare lanseringen av Zinzino Food produkter. Försäljningstillväxten inom Coffee har saktat ned jämfört med tidigare år, vilket är naturligt när säljkåren nu har två sortiment att jobba med. Ledningen jobbar med åtgärder inom sortimentsutveckling och säljstöd för att den positiva utvecklingen inom Coffee skall fortsätta. Lanseringen i USA genomfördes i november och takten i registeringen av blivande säljare talar för att introduktionen kan bli mycket lyckosam. Under inledningen av 2014 har omsättningen för USA ökat i snabb takt och vi förväntar oss att marknaden kommer att växa till att bli en av våra största under kommande år. Zinzino ser för närvarade över möjligheten att lansera produkterna i Polen och Nederländerna under 2014. En annan god nyhet är att överlagret av espressomaskiner som uppstod under sommaren successivt tagits ned till normala nivåer. Styrelsen och ledningen kommer under våren att ta fram finansiella måltal och framtida utdelningspolicy, vilka kommer att redovisas i samband med årsstämman. 2014 har börjat bra och vi har som målsättning att Zinzino skall fortsätta växa mycket starkt även i år.
ÅRSSTÄMMA OCH ÅRSREDOVISNING Årsstämman kommer att äga rum i Göteborg den 16:e maj kl 13.00. Kallelsen kommer att publiceras på Aktietorgets och Zinzinos hemsida samt i Post och Inrikes Tidning fyra veckor före årsstämman. Upplysning om detta kommer att annonseras i DI. Årsredovisningen för 2013 kommer att finnas tillgänglig på huvudkontoret i Göteborg, på Aktietorgets hemsida samt för nedladdning på www.zinzino.com tre veckor före årsstämman. FÖRSLAG TILL VINSTUTDELNING Styrelsen kommer inte att föreslå någon utdelning för 2013 på kommande bolagsstämma. UTESTÅENDE AKTIER Zinzino har 27 082 770 aktier utestående varav 6 113 392 är A-aktier och 20 969 378 är B-aktier. Endast B-aktien är upptagen för handel på Aktietorgets handelsplats och då med ISIN-kod SE0002480442. ANMÄLDA INSYNSPERSONERS INNEHAV VID ÅRETS UTGÅNG: Namn Aktie Aktie 2013 2012 Örjan Saele ZZ A ZZ A 4 123 391 4 123 391 Örjan Saele ZZ B ZZ B 4 712 761 4 059 386 Staffan Hillberg ZZ B ZZ B 234 656 250 000 Staffan Hillberg ZZ KO ZZ KO 45 000 45 000 Hans Jacobsson ZZ B ZZ B 424 215 406 900 Hans Jacobsson ZZ KO ZZ KO 45 000 45 000 Henrik Schultz ZZ B ZZ B 10 000 10 000 Henrik Schultz ZZ KO ZZ KO 30 000 30 000 Cecilia Halldner ZZ B ZZ B 30 000 30 000 Carin Andersson ZZ B ZZ B 21 082 21 082 Björn Flintberg ZZ B ZZ B 32 500 32 500 Dag Pettersen ZZ B ZZ B 180 000 180 000 Dag Pettersen ZZ KO ZZ KO 1 460 000 1 460 000 Fredrik Nielsen ZZ KO ZZ KO 30 000 30 000
FINANSIELL RAPPORT 2013 Siffror redovisas i ksek. All finansiell information är baserad på samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som förra årets finansiella rapport. Dessa redovisningsprinciper är beskrivna i årsredovisningen för 2012. RESULTATRÄKNINGAR ZINZINO GROUP OCH ZINZINO AB BALANSRÄKNINGAR ZINZINO GROUP OCH ZINZINO AB ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern Immateriella anläggningstillgångar 3 498 2 450 Materiella anläggningstillgångar 977 843 2013 2012 2013 2012 Nettoomsättning 228 162 161 651 - - Övriga intäkter 26 015 15 513 - - Rörelsens kostnader -242 945-171 502-621 -736 Avskrivningar -735-397 - - Rörelseresultat 10 497 5 265-621 -736 Summa finansiella poster -120 52 43 Resultat efter finansiella poster 10 377 5 317-621 -693 Skatt -554-351 - - Avgår minoritesandel -796-366 Årets resultat 9 027 4 600-621 -693 Koncern Zinzino AB Zinzino AB 2013 2012 2013 2012 Finansiella anläggningstillgångar 3 616 3 606 22 385 22 118 Summa anläggningstillgångar 8 091 6 899 22 385 22 118 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 28 415 15 407 - - Kortfristiga fordringar 9 602 8 644 15 446 Kassa och bank 10 874 16 473 65 68 Summa omsättningstillgångar 48 891 40 524 80 514 Summa tillgångar 56 982 47 423 22 465 22 632 Bundet eget kapital 2 708 2 708 2 708 2 708 Fritt eget kapital 9 878 5 076 19 424 20 117 Årets resultat 9 027 4 600-621 -693 Summa eget kapital 21 613 12 384 21 511 23 132 Minoritetsandel 1 268 472 Långfristiga skulder 277 277 277 277 Kortfristiga skulder 33 824 34 290 677 223 Summa skulder 34 101 34 567 954 500 Summa eget kapital och skulder 56 982 47 423 22 465 23 632
KASSAFLÖDESANALYSER ZINZINO GROUP OCH ZINZINO AB Koncern Zinzino AB 2013 2012 2013 2012 Den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 10 497 5 265-621 -736 Avskrivning / Nedskrivning 735 397 11 232 5 662-621 -736 Erhållen ränta 76 43 Erlagd ränta -120-24 Betald skatt -554-351 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 10 558 5 363-621 -693 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager -13 008-10 301 Ökning(-) / Minskning(+) av kortfristiga fordringar -958-6 574 434-330 Ökning(+) / Minskning(-) av kortfristiga skulder -466 20 209 455-59 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 874 8 697 268-1 082 Investeringsverksamheten Investering i immateriella anläggningstillgångar -1 534-3 779 Investering i finansiella anläggningstillgångar -11-1 310-271 -3 805 Investering i materiella anläggningstillgångar -383-422 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 928-5 511-271 -3 805 Finansieringsverksamheten Aktieägartillskott Koncernbidrag Optionsutgivelse 0 4 0 4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 4 0 4 ÅRETS KASSAFLÖDE -5 802 3 190-3 -4 883 Likvida medel vid årets början 16 473 13 322 68 4 951 Kursdifferans i likvida medel 203-39 Likvida medel vid årets slut 10 874 16 473 65 68 Förändring likvida medel -5 802 3 190-3 -4 883
EKONOMISKA NYCKELTAL Koncern Zinzino AB 2013 2012 2013 2012 Nettoomsättning 228 162 161 651 0 0 Bruttovinstmarginal 28 % 23 % - - Rörelseresultat före avskrivning 11 232 5 662-621 -736 EBIT (KSEK) 10 497 5 265-621 -736 Soliditet (%) 38 % 26 % 96 % 98 % Resultat per aktie (SEK) 0,33 0,17 neg neg Eget kapital per aktie (SEK) 0,8 0,46 0,79 0,86 KOMMANDE RAPPORTER Publiceringen av årsredovisning 2013 sker 25 april på www.zinzino.com samt Aktietorgets hemsida. Kvartalsredogörelse Q1 2014 publiceras på Aktietorgets hemsida den 25 april. Halvårsrapport - 2014 publiceras på Aktietorgets hemsida den 29 augusti. Kvartalsredogörelse Q3 2014 publiceras på Aktietorgets hemsida den 24 oktober. GRANSKNING Bokslutskommunikén har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer. För mer information, vänligen ring verkställande direktör på Zinzino AB, Dag Bergheim Pettersen på telefonnummer +46 (0)31-771 71 50. Göteborg, 26 februari 2014 Zinzino AB (publ.) Styrelsen