DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 ETT HÄNDELSERIKT KVARTAL ANDRA KVARTALET Nettoomsättning 18,8 (23,9) MSEK. EBIT -9,0 (0,1) MSEK. EBIT före engångskostnader -4,2 MSEK. Resultat efter finansiella poster -9,0 (0,0) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten -1,0 (0,0) MSEK. Resultat per aktie -0,28 (0,00) SEK. FÖRSTA SEX MÅNADERNA Nettoomsättning 36,8 (48,0) MSEK. EBIT -11,4 (1,5) MSEK. EBIT före engångskostnader -6,6 MSEK. Resultat efter finansiella poster -11,5 (1,2) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten -3,8 (-1,8) MSEK. Resultat per aktie -0,36 (0,04) SEK. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN VD-byte i Vendator. Ny strategi och fokus på utveckling. Förvärv av Bra Röster AB. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Extra bolagsstämma. Sammanläggning av aktien 1:20. Förvärv av Makalös AB. Beslut om företrädesemission om 14,4 MSEK. Emissionen fullt garanterad. KONCERNEN I SAMMANFATTNING 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 Nettoomsättning 18 845 23 855 36 841 48 010 EBITDA -8 209 852-9 871 2 967 EBITA -8 279 806-10 004 2 845 EBIT (rörelseresultat) -8 971 126-11 375 1 486 Resultat efter finansiella poster -9 016-15 -11 445 1 172 Rörelsemarginal -47,6% 0,5% -30,9% 3,1% Resultat per aktie -0,28 0,00-0,36 0,04 Resultat per aktie efter utspädning -0,28 0,00-0,36 0,04 Kassaflöde från den löpande verksamheten -999-9 -3 844-1 753 Disponibla medel 6 865 2 915 6 865 2 915 Balansomslutning 16 950 29 600 16 950 29 600 Soliditet Neg. 11% Neg. 11% 1 (8)
VD S KOMMENTARER TILL ANDRA KVARTALET Under första kvartalet 2015 visade Vendator minskade volymer inom contact centerverksamheten, vilket var en följd av minskade volymer på befintliga kunder samt en sämre nykundsförsäljning. Denna utveckling fortsatte in i det andra kvartalet och ledde till ett omsättningstapp i andra kvartalet jämfört med förgående år. I slutet på april månad tillträdde undertecknad som VD för verksamheten och i och med detta ökade fokus på lönsamhet och tillväxt. Ett första steg till att minska kostnadsmassan för verksamheten var att göra neddragningar av överflödig administrativ personal, varför ett antal nedskärningar genomfördes under perioden. Som en konsekvens av VD-bytet och personalneddragningar kommer detta kortsiktigt att påverka resultatet negativt, men framgent kommer det att bidra positivt med ökad lönsamhet. Under det andra kvartalet har vi tagit en del kostnader för kommande omstruktueringar, vilket belastat resultat negativt. Detta då det är viktigt för verksamheten att snabbt ta tillvara på de synergier som uppkommer genom förvärv. Under maj månad tillsattes en affärsområdeschef för contact centerverksamheten, med en gedigen bakgrund inom contact centerbranschen från bland annat ProVoice och Transcom. I och med denna rekrytering, har fokus på volym och produktionsresultat kommit i ett helt annat ljus än tidigare. Sedan maj har hela verksamheten styrts om och fokuserar numera helhjärtat på att öka volymerna med bibehållen lönsamhet för projekt som vi bedriver. Under de senaste månaderna har mycket tid lagts på att bearbeta våra befintliga kunder och ett större fokus har även lagts på anskaffning av nya kunder. Detta har resulterat i ett antal nya projekt som startats upp under och efter sommaren och vi ser fram emot en bra höst. Vi ser ett ökande intresse för nya tjänster, såsom outsourcing av försäljning, där Vendator framgångsrikt driver delar av innesäljsavdelningar åt kunder. Under kvartalet förvärvades Bra Röster, vilket har tillfört Vendator erbjudanden inom marknadsundersökningar, kundtjänst och svarstjänster. Vi ser behov av dessa tjänster inom Vendators befintliga kundkrets. Detta kommer på sikt att leda till ökad omsättning för dessa tjänster i Vendatorgruppen. Efter kvartalets utgång förvärvades Makalös AB - en välansedd spelare inom contact centerbranschen. Fokus ligger för närvarande på att integrera Makalös i Vendators verksamhet. TILLVÄXT I FOKUS Verksamheten kommer att fortsätta driva befintliga erbjudanden med oförminskad kraft. Dock kommer Vendator framgent även att arbeta för att ta fram ett utökat kunderbjudande i form av nya och innovativa produkter. Detta som ett led i den förändring som vi ser på marknaden, där fler kontaktkanaler för att nå kunden växer i vikt. Vendator har mot bakgrund av ovan implementerat en ny tillväxt- och förvärvsstrategi i linje med bolagets långsiktiga utvecklingsmål. Vendators ambition är att framgent bygga aktieägarvärde, genom att bli en aktiv aktör inom konsolideringen av de relativt fragmenterade bemannings- och contact centerbranscherna. Syftet är att förvärva verksamheter inom närliggande branscher och som kan förstärka eller komplettera Vendators nuvarande erbjudande. Bromma, den 27 augusti 2015 Christian Paulsson Verkställande Direktör Vendator AB (publ). Vendator genomför för närvarande en garanterad företrädesemission. Vi skulle gärna vilja se nya aktieägare i samband med denna emission och välkomnar nya aktieägare att teckna aktier i emissionen utan företrädesrätt. Mer information finns på www.vendator.se och www.mangold.se. 2 (8)
KOMMENTARER TILL UTVECKLINGEN JANUARI-JUNI 2015 OMSÄTTNING Koncernens omsättning uppgick under det andra kvartalet till 18,8 (23,9) MSEK, vilket var en minskning med 5,1 MSEK jämfört med föregående år. Orsaken är minskade volymer från de största kunderna samt en medveten minskning av volymer på olönsamma kundrelationer. För de första sex månaderna minskade omsättningen med 23,3 procent jämfört med föregående år till 36,8 (48,0) MSEK. RESULTAT Koncernens rörelseresultat uppgick till -9,0 (0,1) MSEK under andra kvartalet. Avvikelsen från föregående år beror till stor del på de minskade intäkterna men även på en alltför stor administration i förhållande till befintlig verksamhet. För de första sex månaderna uppgick rörelseresultatet till -11,4 (1,5) MSEK. Resultatet under perioden har belastats med omstruktureringskostnader och extraordinära kostnader om cirka 5,0 MSEK, vilket påverkar resultatet negativt i samma utsträckning. Rörelsens kostnader minskade (före omstruktureringskostnader) andra kvartalet med 1,5 procent från samma period föregående år till 23,4 (23,8) MSEK. Minskningen beror på lägre personalkostnader till följd av mindre produktionsvolymer. Finansnettot för andra kvartalet uppgick till 0,0 (-0,1) MSEK. Resultatet för kvartalet uppgick till -7,3 (0,0) MSEK. Resultatet per aktie minskade jämfört med samma period föregående år och uppgick till -0,23 (0,00) SEK. För de första sex månaderna minskade resultatet per aktie jämfört med föregående år till -0,30 (0,04) SEK. FINANSIELL STÄLLNING DISPONIBLA MEDEL Koncernens disponibla medel uppgick till 6,9 MSEK vid kvartalets utgång, varav likvida medel uppgick till 0,3 (0,1) MSEK och de outnyttjade krediterna till 6,6 MSEK. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten var under andra kvartalet -1,0 (0,0) och -3,8 (-1,8) MSEK för de första sex månaderna. EGET KAPITAL Eget kapital vid periodens utgång uppgick till -5,2 MSEK (3,3). Det egna kapitalet påverkades negativt under kvartalet på grund av reserveringar och avsättningar gjorda i koncernresultat för omstrukturterande hänförliga till förvärvet av Bra Röster. Efter periodens utgång har Vendator annonserat en nyemission om 14,4 MSEK, vilket kommer att öka det egna kapitalet och soliditeten till mycket goda nivåer. Moderbolagets egna kapital är intäkt. FÖRVÄRV 2015 Under kvartalet genomfördes förvärvet av Bra Röster AB. UTSIKTER FÖR 2015 Med anledning av nytt fokus på volymtillväxt och förvärv kommer bolagets ledning att lägga om verksamhetsplanerna, vilket kommer leda till en uppdaterad prognos för verksamheten. Därför görs bedömningen i dagsläget att omsättningen 2015 kommer att öka jämfört med 2014. Vi ser en ökande tillväxt på volymen i början av det tredje kvartalet, vilket bör leda till förbättrad omsättning och resultat under de kommande kvartalen, rensat för omstruktureringskostnader. ANTAL AKTIER Antalet aktier i bolaget ökade under andra kvartalet med 2 504 000 till följd förvärvet av Bra Röster AB genom en apportemission. Totala antalet aktier ökade till 31 881 586 (29 377 586) vid kvartalets slut. Under 2012 emitterades 2 500 000 teckningsoptioner, varav 820 000 är kvar i bolagets ägo, med rätt till nyteckning av 2 500 000 aktier. Efter utspädning från utställda teckningsoptioner är det maximala antalet aktier 34 381 586. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN VD-BYTE I VENDATOR Styrelsen utsåg i slutet på april Christian Paulsson till VD för Vendator. Detta som en konsekvens av att styrelsen vill fokusera på tillväxt och utveckla verksamheten. NY STRATEGI OCH FOKUS PÅ TILLVÄXT I samband med VD-bytet annonserade styrelsen i Vendator att man bedömer att verksamheten framåt är redo för tillväxt och har implementerat en ny tillväxt- och förvärvsstrategi i linje med bolagets långsiktiga utvecklingsmål. Det är Vendators ambition att bygga aktieägarvärde genom att bli en ledande aktör inom konsolideringen av de relativt fragmenterade bemannings- och contact center-branscherna, samt genom att förvärva verksamheter inom närliggande branscher, vilka kan förstärka eller komplettera Vendators nuvarande kunderbjudande. 3 (8)
FÖRVÄRV AV BRA RÖSTER AB Vendator förvärvade bolaget Bra Röster under maj månad. Bra Röster är verksamma inom marknadsundersökningar, kundtjänst och svarsservice. Förvärvet var ett första steg i bolagets förvärvsstrategi. Bra Röster tillförde Vendator nya verksamhetsgrenar som kommer utvecklas inom ramen för dagens verksamhet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN EXTRA BOLAGSSTÄMMA Under juli månad hade Vendator en extra bolagsstämma för att avhandla ett antal punkter, med syfte att kunna flytta Vendatoraktien från Aktietorget till Nasdaq First North. Vidare erhöll styrelsen ett nytt bemyndigande för nyemissioner. SAMMANLÄGGNING AV AKTIEN 1:20 För att uppfylla villkoren för listning av Vendatoraktien på Nasdaq First North, genomfördes en sammanläggning av aktien, varvid 20 gamla aktier slogs samman till en (1) ny aktie. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport för kvartal tre 2015 lämnas senast den 18 november 2015. GRANSKNING Denna kvartalsrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. UNDERTECKNANDE Stockholm den 27 augusti 2015 Styrelsen Vendator AB Gustavslundsvägen 143, 167 51 Bromma Tel: 08-458 61 00 www.vendator.se För ytterligare information, kontakta: Christian Paulsson, VD & IR-ansvarig Tel: 070-277 78 33 christian.paulsson@vendator.se FÖRVÄRV AV MAKALÖS AB Vendator har förvärvat Makalös AB - ett bolag verksamt inom värdeskapande kundkommunikation. Makalös bedriver verksamhet i Stockholm, Karlstad och Lissabon. Makalös verksamhet passar mycket väl ihop med Vendators contact centerverksamhet och verksamheterna kommer att komplettera varandra mycket väl. Vi ser mycket goda möjligheter till synergivinster både på intäkts- och kostnadssidan genom detta förvärv. VENDATOR GODKÄNDES FÖR LISTNING PÅ NASDAQ FIRST NORTH Vendator aktiens handel flyttade från Aktietorget till Nasdaq First North. BESLUT OM FÖRETRÄDESEMISSION OM 14,4 MSEK Styrelsen i Vendator har beslutade om nyemission av aktier (med stöd av emissionsbemyndigande) med företrädesrätt för bolagets aktieägare om cirka 14,3 MSEK före emissionskostnader. Företrädesemissionen är fullt ut garanterad via teckningsförbindelser och emissionsgarantier. Nyemissionen lägger grunden för Vendators fortsatta tillväxt, både genom att skapa finansiella förutsättningar för förvärv av ytterligare verksamheter som kan stärka Bolagets kunderbjudande samt satsningar på utveckling av befintliga tjänsteerbjudande till kunderna. 4 (8)
RESULTATRÄKNING 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 KONCERNEN (ksek) 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning 18 845 23 855 36 841 48 010 Övriga rörelseintäkter 365 54 365 176 Summa 19 210 23 909 37 206 48 186 Rörelsens kostnader Kostnader för utförda tjänster -985-603 -1 439-1 113 Övriga externa kostnader -6 022-3 369-8 698-6 838 Personalkostnader -20 412-19 085-36 940-37 268 Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar -762-726 -1 504-1 481 Summa -28 181-23 783-48 581-46 700 Rörelseresultat -8 971 126-11 375 1 486 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 9 13 24 19 Räntekostnader och liknande resultatposter -54-154 -94-333 Summa -45-141 -70-314 Resultat efter finansiella poster -9 016-15 -11 445 1 172 Periodens skattekostnad 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT -9 016-15 -11 445 1 172 5 (8)
BALANSRÄKNING KONCERNEN (ksek) 2015-06-30 2014-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 2 967 3 929 Programvara 137 100 Summa immateriella anläggningstillgångar 3 104 4 029 Materiella anläggningstillgångar Förbättringsutgifter på annans fastighet 322 202 Inventarier 479 346 Summa materiella anläggningstillgångar 801 548 Summa anläggningstillgångar 3 905 4 577 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 5 604 15 583 Skattefordringar 1 307 1 385 Övriga fordringar 276 107 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 523 7 886 Summa kortfristiga fordringar 12 710 24 961 Kassa och bank 335 62 Summa omsättningstillgångar 13 045 25 023 SUMMA TILLGÅNGAR 16 950 29 600 6 (8)
BALANSRÄKNING FORTS. KONCERNEN (ksek) 2015-06-30 2014-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Kapital Aktiekapital (kvotvärde 0,1) 3 188 2 938 Övrigt tillskjutet kapital 53 740 52 466 Annat eget kapital inkl årets resultat -63 909-52 104 Summa eget kapital -6 981 3 300 Långfristiga skulder Summa övriga långfristiga skulder 0 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 866 1 282 Övriga skulder 4 528 5 519 Checkräkningskredit 2 525 8 397 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 012 11 102 Summa kortfristiga skulder 23 931 26 300 Summa skulder 23 931 26 300 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 950 29 600 7 (8)
KASSAFLÖDESANALYS 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 KONCERNEN (ksek) 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -8 971 126-11 375 1 486 Avskrivningar enligt plan 762 726 1 504 1 481 Erhållen ränta 9 13 24 19 Erlagd ränta -54-154 -94-333 Omräkningsdifferens 0-3 0 1 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital -8 254 708-9 941 2 654 Förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av omsättningstillgångar 5 312-1 338 1 465-4 195 Minskning/ökning av kortfristiga skulder 1 943 621 2 882-212 Kassaflöde från den löpande verksamheten -999-9 -3 844-1 753 Investeringsverksamheten Investeringar i dotterföretag -150 0-150 0 Investeringar i materiella tillgångar -37 0-207 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -187 0-357 0 Finansieringsverksamheten Försäljning av egna aktier 0 0 0 355 Minskning/ökning av checkräkningskredit 445 14 2 525 1 405 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 445 14 2 525 1 760 Förvärvade likvida medel 469 0 469 0 Periodens kassaflöde -272 5-1 207 7 Likvida medel vid periodens början 607 57 1 542 55 Likvida medel vid periodens slut 335 62 335 62 8 (8)