Styrelsen och verkställande direktören för Cinnober Financial Technology AB Org nr får härmed avge Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2006-07-01-2007-06-30 Innehållsförteckning: Förvaltningsberättelse Resultaträkning - koncern Balansräkning - koncern Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - koncern Kassaflödesanalys - koncern Resultaträkning - moderföretag Balansräkning - moderföretag Ställda säkerheter och ansvarsförbindelse - moderföretag Kassaflödesanalys - moderföretag Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Noter Underskrifter Sida 1 6 7 8 9 11 12 13 14 16 19 26
1(26) Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Cinnober Financial Technology AB,, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2006/2007, bolagets nionde verksamhetsår. Nedan följer en redogörelse för koncernens verksamhet. Verksamheten i summering Cinnober Financial Technology är ett kunskapsföretag som utvecklar programprodukter för börser och andra marknadsplatser. Produkterna är bl.a. TRADExpress TM Trading System som är en komplett börsmotor, TRADExpress TM Trade Manager för att hantera affärsavslut och TRADExpress TM Odds Engine för handel med odds och binära optioner. Cinnober har nästan enbart internationella kunder med nära 100% av omsättningen kommande från utlandet i form av tjänsteexport. Verksamhetsåret 2006-07-01-2007-06-30 var har varit ännu ett expansivt och framgångsrikt år med en omsättningsökning på 58% till 126,0 msek. Under året har vi haft fortsatt gott samarbete med våra befintliga kunder och dessutom fått nya kunder som vi är mycket stolta över. BOAT är ett Londonbaserat konsortium bestående av nio ledande investmentbanker (ABN AMRO, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Merrill Lynch, Morgan Stanley och UBS) som gått samman i syfte att skapa ett gemensamt system för att sprida handelsinformation i enlighet med EU:s MiFID- direktiv. BOAT valde i januari 2007 Cinnober som sin systemleverantör och driftspartner. System är baserat på TRADExpress TM Plattform och kommer att sättas i drift under senare delen av Q4 2007. Deutsche Bank, en av världens största banker, har under våren valt Cinnober som leverantör för ett internmatchningssystem av aktier. Affären är ett genombrott för oss i ett helt nytt kundsegment, banker, och visar på spännande möjligheter för framtiden. Systemet är ett TRADExpress TM Trading System där vi full ut kunnat dra nytta av vår produktsatsning och levererat samt produktionssatt på den rekordkorta tiden av 5 veckor. Systemet produktionsattes framgångrikt enligt plan den 2 juli 2007. Vi har fortsatt nära relationer med våra existerande kunder. På American Stock Exchange, AMEX, som är vår största installation, har aktiviteten varit fortsatt hög. Vi har under året gjort flera leveranser bla med funktionalitet som gör det mer attraktivt att handla på AMEX, i syfte att höja orderflödet på marknadsplatsen. Den hårda konkurrens som präglar den amerikanska optionsmarknaden gör det nödvändigt att kontinuerligt utveckla systemet för att möta krav på ökad effektivitet, kapacitet samt att kunna erbjuda nya funktioner. Under augusti 2007 nådde Cinnobers system hos AMEX en ny rekordnivå om 403 miljoner quotes under en handelsdag. Borsa Italiana i Milano driver både aktie-, derivat- och obligationsmarknaderna i Italien. Cinnober har levererat ett system för att sprida marknadsdata från samtliga deras marknader till såväl medlemmar som till informationsköpare som Reuters. Systemet accepterades och togs framgångsrikt i produktion under verksamhetsåret. Borsa Italiana har fortsatt göra tilläggsbeställningar av funktionalitet till systemet under året. Euronext.liffe har haft stora framgångar med det så kallade "ABC"-systemet (Afirm, Bclear, Cscreen). Bclear, som baseras på TRADExpress TM Trade Manager, vann i november 2006 priset som Innovation of the Year Award vid Futures and Options World's Clearing and Settlement Awards. Bclear är ett system för en snabb och effektiv registrering av aktiederivatkontrakt för vidare process till clearing. Systemet har i maj registrerat mer än 100 miljoner kontrakt, vilket är en hög siffra. Antalet användare i Cscreens community har fortsatt öka starkt. Två leveranser av utökad funktionalitet har gjorts under året, dels funktionalitet som gör det möjligt att handla råvaror, dels funktionalitet som gör det möjligt att öka produktfloran till nya produktsegment. LME har fortsatt utveckla sin implementation av TRADExpress TM Trading System kallat Select+. Vi har levererat funktionalitet för LMEmini, ett kontrakt som kontantavräknas. Vidare har vi levererat system för MIQ -Market Indicative Quote, en tjänst som har öppet 24 timmar per dygn 5 dagar i veckan. Ytterligare en tjänst, kallad MOIC - Market Operation Input Console, har levererats för att sprida priser från golvhandeln till vendors.
2(26) Chicago Board Options Exchange, CBOE, världens största optionsbörs, köpte 2006 vårt system för elektronisk handel av sk FLEX-optioner och planerar nu för produktionssättning under hösten 2007. Nordpool fortsätter att utveckla sitt system baserat på TRADExpress TM Trade Manager och vi har under året gjort flera leveranser med ny funktionalitet. Under verksamhetsåret har vi märkt en kraftigt ökad efterfrågan på våra system och tjänster vilket har lett till att vi nyrekryterat. Detta har gjort att vi vuxit ur våra befintliga lokaler och därför tecknat avtal på en ny större lokal i centrala Stockholm. Inflytt är planerad till 1 december 2007. Resterande 50% av intressebolaget Cinetics AB har förvärvats under verksamhetsåret och ingår numera i koncernen som ett helägt dotterbolag. Slutlig förvärvskalkyl för detta förvärv har nu gjorts och övervärdena enligt kalkylen har därefter klassificerats som immateriella anläggningstillgångar avseende programvaran Ctrade. Jan Arpi tillträdde som ny VD i september 2006. Medarbetare Den kraftiga utvecklingen som vi sett under året är ett resultat av våra medarbetares goda insatser. Cinnobers medarbetare har många faktorer att bemästra i våra projekt så som teknik, funktion och geografi vilket de gör på ett utmärkt sätt. Förmågan att vara skickliga på den "hårda" delen av arbetet med prestanda, kapacitet, feltolerans och funktion etc samtidigt som man har den "mjuka" sidan är något som våra kunder uttrycker att de uppskattar. Kunderna upplever vår personal som mycket kompetent och samtidigt lätt att arbeta med. Vid årets början (2006-07-01) arbetade 80 personer i koncernen, och vid årets utgång (2007-06-30) 97 personer. Av de totalt 97 medarbetarna är 29 kvinnor och 68 män. Samtliga anställda ingår i ett vinstdelningsprogram som utgår från sjunde anställningsmånaden. Vinstdelning utgår för detta verksamhetsår med 26 205 kr per anställd som arbetat heltid under perioden. Resultat ens omsättning ökade med 58% till 126,0 msek från 79,8 msek. ens vinst före skatt ökade till 9,4 msek från 9,2 msek under föregående år. ens rörelseresultat ökade med 193% till 13,5 msek från 4,6 msek. Omsättningen består dels av vidarebeställningar och support till existerande kunder samt intäkter för delar av de nya projekten BOAT och Deutsche Bank. Produktutvecklingen har fortsatt under gångna året med investeringar i TRADExpress TM -familjen. Totalt har under året aktiverats 1,5 msek att jämföra med föregående års aktiveringar på 4,5 msek. ens totala avskrivningar uppgick till 6,8 msek under året. Kostnaderna domineras av personalkostnader om 65,4 msek (52,4 msek). Av årets löner och sociala avgifter har 0,8 msek aktiverats som produktutvecklingskostnader. Övriga externa kostnader uppgår till 40,3 msek (19,0 msek). Här ingår konsultkostnader om 13,1 msek (7,3 msek) och vidarefakturerande kostnader för hårdvaruinköp samt hosting om 8,2 msek (0,2 msek). Resterande övriga externa kostnader har ökat i takt med personalökning samt ökat verksamhetsnivå i bolaget. Största delen av koncernens intäkter faktureras i GBP, USD och EUR i nämnd ordning. Cinnober valutasäkrar större kända valutaflöden.
3(26) Finansiell ställning ens finansiella ställning är fortsatt mycket stark. ens eget kapital uppgick den 30 juni 2007 till 89,5 msek (83,7). Under perioden har ett teckningsoptionsprogram förfallit till lösen och resulterat i en nyemisson på 4,7 msek. Under året har återlösen av delar av tidigare nämnt teckningsoptionsprogram skett och belastat resultatet som finansiell kostnad med 5,9 msek. Tillgångssidan hos koncernen innehåller omsättningstillgångar om totalt 102,8 msek (94,6). Kundfordringar var vid bokslutstillfället högre än normalt. 0,6 msek var ej reglerade per 2007-09-27. Inga av dessa kundfordringar är att betrakta som osäkra. Marknadsläge Cinnobers målmedvetna satsning på produktutveckling under de senaste åren har skapat en god bas för att kunna erbjuda kunder lösningar med hög grad av kundanpassning snabbare än våra konkurrenter. Därtill har vi nu möjlighet att på mycket kort tid leverera sk standardsystem där endast anpassningar sker till den miljö systemet ska verka i. Det senare är leveransen till Deutsche Bank ett bra exempel på. Marknadsaktiviteten har fortsatt öka under året och vi ser ingen avmattning. Det sk MiFID - direktivet som kommer att träda i kraft den 1 november kommer att generera aktivitet hos finansmarknadens aktörer som kommer att gynna oss i form av ökat intresse för investeringar i systemlösningar. Sammanfattningsvis har vi en positiv marknadssyn och ser goda möjligheter till fortsatt tillväxt under de kommande åren. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Styrelsen har beslutat att lägga produktsatsningen i ett helägt dotterbolag. Syftet med detta är att skapa förutsättningar för ett ökat fokus på Cinnobers produktportfölj både marknads- och utvecklingsmässigt. Nyckeltal Nyckeltal Omsättning 126,0 msek 79,8 msek Rörelseresultat 13,5 msek 4,6 msek Rörelseresultat justerad* 15,1 msek 4,6 msek Resultat före skatt 9,4 msek 9,2 msek Årets resultat 5,2 msek 6,4 msek Rörelsemarginal 10,7 % 5,7 % Nettomarginal 4,1 % 8,0 % Eget kapital 89,5 msek 83,7 msek Soliditet 74,4% 81,3 % Kassalikviditet 316,3 % 464,7% * Rörelseresultat justerad för jämförelsestörande karaktär på 1,6 msek. Posten består av advokat- och flyttkostnader. förhållanden en består, förutom av moderbolaget Cinnober Financial Technology AB, av de helägda dotterbolagen Cinnober Americas Inc. som är registrerat i USA samt Cinetics AB och Cinnober Exchange Technology AB båda med säte i Stockholm. Cinnober Exchange Technology AB har ännu inte haft någon verksamhet. Bolaget Börsspelet Svenska AB redovisas som intressebolag.
4(26) Ägande Bolagets aktiekapital består av 950 000 aktier av serie A med 10 röster per aktie och 1 131 640 aktier av serie B med en röst per aktie. Bolaget har per 2007-06-30 totalt 144 aktieägare. Förfall av ett teckningsoptionprogram har resulterat i en nyemission av 59 300 aktier av serie B. Denna nyemission är vid bokslutstillfället under registrering. Sedan 2005 är Cinnober anslutet till Alternativa Aktiemarknaden (www.alternativa.se). Vid handelstillfället i juni 2007 omsattes 13650 aktier till en kurs av 120kr per aktie. Ägarstruktur De största ägarna i Cinnober med andel röster och kapital per 2007-06-30: Ägare Röster i % Kapital i % Nils-Robert Persson* 33,44 19,45 Gunnar Lindell* 15,30 13,01 Peter Lenti 11,94 6,64 Pär Bertilsson 11,87 6,29 Gunnar Mjöberg 11,02 7,41 Peter Snellman 5,22 5,04 Catella Kapital förvaltning genom Fonden Focus 2,50 12,78 * Genom familj och/eller bolag Förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 56,4 msek varav årets vinst är 11,5 msek, disponeras enligt följande: Belopp Utdelning, [2140940 á 3 kr] * 6 422 820 Balanseras i ny räkning 49 931 217 Summa 56 354 037 * Utdelningsförslaget baseras på antalet aktier efter registrerad nyemission.
5(26) Styrelsesammansättning Gunnar Lindell, ordförande, f 1956 Aktier: Med bolag 150 667 A-aktier, 120 191 B-Aktier Optionsinnehav: Inga Ordinarie sysselsättning:arbetande styrelseordförande i Cinnober Financial Technology AB Övriga uppdrag: Inga Nils-Robert Persson, ordinarie ledamot, f 1956 Aktier:Med familj och bolag 350 000 A-aktier, 54 865 B-aktier Optionsinnehav:inga Ordinariesysselsättning:Anställd i Cinnober Financial Technology AB Övriga uppdrag:styrelseordförande i Triona AB, Styrelseledamot i Neonet AB och Zaramant Fonder AB Helena Westin, Ordinarie ledamot, f 1961 Aktier: Inga Optionsinnehav: Inga Ordinariesysselsättning: VD Aftonbladet TV7 Övriga uppdrag: Ledamot i styrelsen för GI/IHR Stefan Widenfelt, Ordinarie ledamot, f 1959 Aktier:Inga Optionsinnehav:Inga Ordinarie sysselsättning:vd i Catella Capital AB samt Catella Kapitalförvaltning AB Övriga uppdrag:ordförande i Catella Fondförvaltning AB Peter Lenti, suppleant, f 1957 Aktier:125 667 A-aktier, 12500 B-aktier Optionsinnehav:inga Ordinarie sysselsättning: Anställd i Cinnober Financial Technology AB Övriga uppdrag:inga Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer.
6(26) Resultaträkning - koncernen Belopp i KSEK Not 2006-07-01-2005-07-01- Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 126 027 79 848 Övriga rörelseintäkter 125-126 152 79 848 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2-40 367-19 045 Personalkostnader 3-65 413-52 488 Övriga rörelsekostnader - -289 Rörelseresultat före avskrivningar 20 372 8 026 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -6 849-3 475 Rörelseresultat 13 523 4 551 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag 4-3 Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 1 819 5 994 Räntekostnader och liknande resultatposter 5-5 939-1 376 Resultat efter finansiella poster 9 407 9 166 Resultat före skatt 9 407 9 166 Skatt på årets resultat 7-4 227-2 805 Årets resultat 5 180 6 361
7(26) Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten 8 23 823 13 006 23 823 13 006 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 9 453 239 453 239 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 11 54 47 54 47 Summa anläggningstillgångar 24 330 13 292 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 42 010 26 399 Fordringar hos koncernföretag 566 - Skattefordringar 100 5 720 Övriga fordringar 2 462 1 049 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 3 936 4 186 49 074 37 354 Kortfristiga placeringar 13 22 108 30 076 Kassa och bank 31 657 27 147 Summa omsättningstillgångar 102 839 94 577 SUMMA TILLGÅNGAR 127 169 107 869
8(26) Balansräkning - koncernen Belopp i KSEK Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 2 082 2 082 Nyemission under registrering 4 744 - Bundna reserver 26 949 31 988 14 33 775 34 070 Fritt eget kapital Fria reserver 50 519 43 310 Årets resultat 5 180 6 361 55 699 49 671 Summa eget kapital 89 474 83 741 Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt 5 186 3 757 5 186 3 757 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 6 468 2 938 Skulder till koncernföretag 50 - Skatteskulder 6 010 289 Övriga kortfristiga skulder 1 745 1 093 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 18 236 16 051 32 509 20 371 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 127 169 107 869 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2007-06-30 2006-06-30 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser 17 Inga Inga
9(26) Kassaflödesanalys - koncern Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 9 407 9 166 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 12 253 3 475 21 660 12 641 Betald skatt 4 156-1 778 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 25 816 10 863 förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -16 374-9 848 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder 5 414 1 163 Kassaflöde från den löpande verksamheten 14 856 2 178 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -11 369 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -4 509 Förvärv av materiella anläggningstillångar -1 884-180 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 2 866 25 Kassaflöde från investeringsverksamheten -10 387-4 664 Finansieringsverksamheten Nyemission 4 744 Återbetalda aktieägartillskott -2 630 Utbetald optionslösen -5 878 Utbetald utdelning -4 163-4 163 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 927-4 163 Årets kassaflöde -3 458-6 649 Likvida medel vid årets början 57 223 64 060 Kursdifferens i likvida medel - -188 Likvida medel vid årets slut 53 765 57 223
10(26) Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - koncern Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m Upplupna räntor -470 Utbetald optionslösen 5 878 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar 154 105 Avskrivning på immateriella anläggningstillgångar 6 695 3 370 Vinstandel i intresseföretag -4 12 253 3 475 Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 31 657 27 147 Kortfristiga placeringar, jämställda med likvida medel 22 108 30 076 Ovanstående poster har klassificerats som likvida medel med utgångspunkten att: - De har en obetydlig risk för värdefluktuationer. - De kan lätt omvandlas till kassamedel. - De har en löptid om högst 3 månader från anskaffningstidpunkten. 53 765 57 223
11(26) Resultaträkning - moderföretag Belopp i KSEK Not 2006-07-01-2005-07-01- Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 127 243 77 725 Övriga rörelseintäkter 125-127 368 77 725 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2-45 236-22 915 Personalkostnader 3-60 770-47 849 Rörelseresultat före avskrivningar 21 362 6 961 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -5 223-3 475 Rörelseresultat 16 139 3 486 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 4 1 625 5 807 Räntekostnader och liknande resultatposter 5-5 939-1 206 Resultat efter finansiella poster 11 825 8 087 Bokslutsdispositioner 6 6 655-2 135 Resultat före skatt 18 480 5 952 Skatt på årets resultat 7-6 944-1 795 Årets resultat 11 536 4 157
12(26) Balansräkning - moderföretag Belopp i KSEK Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten 8 9 454 13 006 9 454 13 006 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 9 453 239 453 239 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 10 16 177 337 Andelar i intresseföretag 11 50 2 860 16 227 3 197 Summa anläggningstillgångar 26 134 16 442 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 41 608 26 526 Fordringar hos koncernföretag 116 584 Skattefordringar - 5 720 Övriga fordringar 2 258 984 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 1 515 1 883 45 497 35 697 Kortfristiga placeringar 13 22 108 30 076 Kassa och bank 29 398 24 380 Summa omsättningstillgångar 97 003 90 153 SUMMA TILLGÅNGAR 123 137 106 595
13(26) Balansräkning - moderföretag Belopp i KSEK Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (2 081 640 aktier à kvotvärde 1 kr) 2 082 2 082 Nyemission under registrering 4 744 - Överkursfond 22 175 22 175 Reservfond 200 200 29 201 24 457 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust 44 818 44 824 Årets resultat 11 536 4 157 56 354 48 981 14 Summa eget kapital 85 555 73 438 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 16 6 419 13 074 6 419 13 074 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 6 468 2 985 Skulder till koncernföretag 219 - Skatteskulder 5 380 - Övriga kortfristiga skulder 1 451 1 073 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 17 645 16 025 31 163 20 083 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 123 137 106 595 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2007-06-30 2006-06-30 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser 17 Inga Inga
14(26) Kassaflödesanalys - moderföretag Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 11 825 8 087 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 11 101 3 475 22 926 11 562 Betald skatt 4 156-1 762 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 27 082 9 800 förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -15 521-8 467 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder 5 699 1 024 Kassaflöde från den löpande verksamheten 17 260 2 357 Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i dotterföretag -15 895 - Förvärv av andelar i intressebolag - -2 697 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - -4 509 Förvärv av materiella anläggningstillångar -1 884-180 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 2 866 25 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 913-7 361 Finansieringsverksamheten Nyemission 4 744 - Utbetald optionslösen -5 878 - Utbetald utdelning -4 163-4 163 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 297-4 163 Årets kassaflöde -2 950-9 167 Likvida medel vid årets början 54 456 63 623 Likvida medel vid årets slut 51 506 54 456
15(26) Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys - moderföretag Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m Utbetald optionslösen 5 878 Avskrivningar på materiella tillgångar 154 105 Avskrivningar på immateriella tillgångar 5 069 3 370 11 101 3 475 Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 29 398 24 380 Kortfristiga placeringar, jämställda med likvida medel 22 108 30 076 Ovanstående poster har klassificerats som likvida medel med utgångspunkten att: - De har en obetydlig risk för värdefluktuationer. - De kan lätt omvandlas till kassamedel. - De har en löptid om högst 3 månader från anskaffningstidpunkten. 51 506 54 456
16(26) Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i KSEK om inget annat anges. Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Värderingsprinciper m m Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Skatt Företaget och koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 9 Inkomstskatter (eller BFNAR 2001:1 Inkomstskatter). Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt (tidigare kallad Betald skatt) är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade ochskattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Intäktsredovisning Fakturerad försäljning omfattar försäljning av system och tillhörande tjänster. Intäkter redovisas när inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt och när huvudsakligen alla risker och rättigheter som är förknippade med ägandet övergått till köparen, vilket normalt inträffar i samband med leverans. Immateriella tillgångar Kostnader för forskning och utveckling Utgifter för forskning som syftar till att erhålla ny vetenskaplig eller teknisk kunskap redovisas som kostnad då de uppkommer. Utgifter för utveckling, där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar och företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar utgifter för material, direkta utgifter för löner och indirekta utgifter som kan hänföras till tillgången på ett rimligt och konsekvent sätt. Övriga utgifter för utveckling, redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. I balansräkningen redovisade utvecklingskostnader är upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar.
17(26) Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som förvärvats av företaget är redovisade till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som kostnad då de uppkommer. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till anskaffningsvärdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna som överstiger den ursprungliga bedömningen och utgifterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med restvärde. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. år Följande avskrivningstider tillämpas: Internt upparbetade immateriella tillgångar 3 3 Förvärvade immateriella tillgångar 5 Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas: Moder- företag år Moder- företag år år Materiella anläggningstillgångar: -Inventarier, verktyg och installationer 5 5 Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nr 8, med undantag för långfristiga monetära mellanhavande med självständig utlandsverksamhet, där anskaffningskurs används. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. I den mån fordringar och skulder i utländsk valuta har terminssäkrats omräknas de till terminskurs. redovisning redovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR1:00. Dotterföretag Dotterföretag är företag i vilka moderföretaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över den driftmässiga och finansiella styrningen. Dotterföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag
18(26) betraktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. Intresseföretag (Om tillämpligt:) Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka koncernen har lägst 20% och högst 50% av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen, redovisas normalt enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att det i koncernen bokförda värdet på aktierna i intresseföretagen motsvaras av koncernens andel i intresseföretagens egna kapital samt eventuella restvärden på koncernmässiga över- och undervärden. I koncernens resultaträkning redovisas som "Andel i intresseföretags resultat" koncernens andel i intresseföretagens resultat efter finansiella intäkter och kostnader justerat för eventuella avskrivningar på eller upplösningar av förvärvade över- respektive undervärden. ens andel i intresseföretagens redovisade skatter ingår i koncernens skattekostnader. Vinstandelar upparbetade efter förvärven av intresseföretagen som ännu inte realiserats genom utdelning, avsätts till kapitalandelsfonden som utgör en del av koncernens bundna egna kapital. Joint Venture Joint ventures är redovisningsmässigt de företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen. I koncernredovisningen konsolideras innehav i joint ventures enligt klyvningsmetoden. Enligt klyvningsmetoden redovisas koncernens ägarandel av företagens intäkter och kostnader respektive tillgångar och skulder i koncernens resultat- och balansräkningar. Detta görs genom att samägarens andel av tillgångar och skulder, intäkter och kostnader slås ihop post för post med motsvarande poster i samägarens koncernredovisning. Intressebolaget Cinetics AB har redovisats enligt klyvningsmetoden före förvärvet (50 %). Omräkning av utländska dotterföretag Dagskursmetoden tillämpas för valutaomräkning av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Med moderföretaget integrerade verksamheter omräknas enligt den monetära metoden. Självständiga utlandsverksamheter i höginflationsländer inflationsjusteras och omräknas därefter enligt dagskursmetoden. (alt. Självständiga utlandsverksamheter i höginflationsländer omräknas enligt monetära metoden.) Dagskursmetoden innebär att samtliga tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga poster i resultaträkningen omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital. Den monetära metoden innebär i princip att monetära tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs, medan icke-monetära poster och motsvarande poster i resultaträkningen, omräknas till investeringskurser. Övriga resultatposter omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser ingår i årets resultat. Vid avyttring av självständigt bedriven utlandsverksamhet, realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning. uppgifter Av moderföretagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 8 % av inköpen och 2,5 % av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som koncernen tillhör.
19(26) Noter Not 1 Nettoomsättning 2006-07-01-2007-06-30 Nettoomsättning försäljning av tjänst 119 045 79 848 Vidarefakturering engångsbelopp 6 982-126 027 79 848 Nettoomsättning försäljning av tjänst 120 261 77 725 Vidarefakturering engångsbelopp 6 982-127 243 77 725 Deloitte AB Revisionsarvode 230 144 Övriga uppdrag 276 38 Summa 506 182 Not 3 Anställda och personalkostnader 2005-07-01-2006-06-30 Not 2 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2006-07-01-2005-07-01- Deloitte AB Revisionsarvode 380 239 Övriga uppdrag 276 38 Summa 656 277 Medelantalet anställda 2006-07-01-2005-07-01- Män 66 53 Kvinnor 26 22 Totalt i moderföretaget 92 75 Dotterföretag Män 3 4 Kvinnor 1 - Totalt i dotterföretag 4 4 en totalt 96 79
20(26) Könsfördelning i företagsledningen Andel Andel kvinnor i % kvinnor i % Styrelsen 20 20 Övriga ledande befattningshavare Styrelsen Övriga ledande befattningshavare Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2006-07-01-2005-07-01- Styrelse och VD 2 125 1 965 Övriga anställda 38 187 31 994 Summa 40 312 33 959 Sociala kostnader 18 347 15 362 (varav pensionskostnader) 1) 4 978 4 253 Dotterföretag Styrelse och VD - - Övriga anställda 4 064 4 133 Summa 4 064 4 133 Sociala kostnader 579 494 (varav pensionskostnader) Styrelse och VD 2 125 1 965 Övriga anställda 42 251 36 127 Summa 44 376 38 092 Sociala kostnader 18 926 15 856 (varav pensionskostnader) 2) 4 978 4 253 1) Av moderföretagets pensionskostnader avser 224 (fg år 197 ) gruppen styrelse och VD. Företagets utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 (fg år 0). 2) Av koncernens pensionskostnader avser 224 (fg år 197 ) gruppen styrelse och VD. ens utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 0 (fg år 0)..
21(26) Sjukfrånvaro Total sjukfrånvaro som en andel av ordinarie arbetstid 1% 3% Andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängade sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer 0% 51% Sjukfrånvaron fördelad efter kön: Män 0% 3% Kvinnor 2% 4% Sjukfrånvaron fördelad efter ålderskategori: 29 år eller yngre 1% 3% 30-49 år 1% 3% 50 år eller äldre 1% 0% 1 625 5 807 Räntekostnader 61 28 Valutakursförluster - 1 178 Finansiell kostnad, lösen personalteckningsoptioner 5 878-5 939 1 206 Not 6 Bokslutsdispositioner 2006-07-01-2007-06-30 Not 4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 2006-07-01-2005-07-01- Ränteintäkter 1 031 1 012 Realisationsresultat 170 4 773 Valutakursvinst 618 209 1 819 5 994 Ränteintäkter 1 007 825 Realisationsresultat 170 4 773 Valutakursvinst 448 - Övrigt - 209 Not 5 Räntekostnader och liknande resultatposter 2006-07-01-2005-07-01- Räntekostnader 61 198 Valutakursförluster - 1 178 Finansiell kostnad, lösen personalteckningsoptioner 5 878-5 939 1 376 2005-07-01-2006-06-30 Periodiseringsfond, årets avsättning - 2 135 Periodiseringsfond, årets återföring 6 655 - Summa 6 655 2 135
22(26) Not 7 Skatt på årets resultat 2006-07-01-2005-07-01- Aktuell skatt 7 010 2 111 Uppskjuten skatt -2 783 694 4 227 2 805 Aktuell skatt 6 944 1 795 6 944 1 795 Not 8 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 17 209 12 700 -Årets aktiveringar 1 517 4 509 -Immateriell tillgång Cinetics/Ctrade * 15 995-34 721 17 209 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: -Vid årets början -4 203-833 -Immateriell tillgång Cinetics/Ctrade * -1 626 - -Årets avskrivning enligt plan -5 069-3 370-10 898-4 203 Redovisat värde vid årets slut 23 823 13 006 Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 17 209 12 700 -Årets aktiveringar 1 517 4 509 18 726 17 209 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: -Vid årets början -4 203-833 -Årets avskrivning enligt plan -5 069-3 370-9 272-4 203 Redovisat värde vid årets slut 9 454 13 006 * I samband med förvärvet av resterande 50% i intressebolaget Cinetics AB har en goodwillpost uppstått som under året omklassificerats till en immateriell tillgång. Not 9 Inventarier, verktyg och installationer Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 1 058 878 -Nyanskaffningar 367 180 1 425 1 058 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: -Vid årets början -818-714 -Årets avskrivning enligt plan -154-105 -972-819
23(26) Redovisat värde vid årets slut 453 239 Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal Inga Inga ingår med följande belopp Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 1 058 878 -Nyanskaffningar 367 180 1 425 1 058 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: -Vid årets början -818-714 -Årets avskrivning enligt plan -154-105 -972-819 Redovisat värde vid årets slut 453 239 Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal Inga Inga ingår med följande belopp Not 10 Andelar i koncernföretag Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 337 337 -Inköp 15 895 - -Omklassificeringar aktiekapital -55 - Redovisat värde vid årets slut 16 177 337 Specifikation av moderföretagets innehav av aktier och andelar i koncernföretag Ägarandelen av kapitalet avses, vilket även överensstämmer med andelen av rösterna för totalt antal aktier. Antal Redovisat Dotterföretag / Org nr / Säte andelar i % värde Cinnober Exchange Technology AB, Stockholm 100 000 100 100 Cinnober Americas Inc, New York USA 1 000 100 182 Cinetics AB, 556676-2554, Stockholm 8 100 15 895 16 177 Not 11 Andelar i intresseföretag Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 47 250 -Byte av redovisningsprincip 7-200 Redovisat värde vid årets slut 54 50
24(26) Specifikation av företagets innehav av aktier och andelar i intresseföretag Intresseföretag Antal andelar Redov värde Bokfört värde / org nr, säte i % Eget Kapital hos modern i koncernen Börsspelet Svenska AB, 50% 84 556594-0953, Stockholm 50 54 50 54 Not 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna projektintäkter 2 404 2 274 Förutbetalda hyror 873 965 Upplupna inkomsträntor 456 351 Övriga poster 203 596 3 936 4 186 Förutbetalda hyror 873 965 Upplupna inkomsträntor 456 322 Övriga poster 186 596 1 515 1 883 Not 13 Kortfristiga placeringar Specifikation av Redovisat Börsvärde värdepapper värde eller motsv Tanglin, fondandelar 21 943 23 285 Övriga 165 165 22 108 23 450 Tanglin, fondandelar 21 943 23 285 Övriga 165 165 22 108 23 450 Bolagets kortfristiga placeringar består av andelar i hedgefonden Tanglin.
25(26) Not 14 Eget kapital Aktie- Bundna Fritt eget kapital reserver kapital Utgående balans enligt balans- räkning föregående år 2 082 31 988 49 671 Pågående nyemission 4 744 Utdelning -4 163 Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital -5 039 5 039 Årets resultat 5 180 Årets valutakursdifferens -28 Vid årets slut 2 082 31 693 55 699 Aktie- Reserv- Överkurs- Fritt eget kapital fond fond kapital Vid årets början Vid årets början 2 082 200 22 175 48 981 Pågående nyemission 4 744 Utdelning -4 163 Årets resultat 11 536 Vid årets slut 2 082 200 26 919 56 354 Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna semesterlöner inklusive sociala avgifter 9 220 8 564 Upplupna sociala avgifter 1 308 913 Bonus inklusive sociala avgifter 2 729 2 345 Övriga poster 4 979 4 229 18 236 16 051 Upplupna semesterlöner inklusive sociala avgifter 9 220 8 564 Upplupna sociala avgifter 1 308 913 Bonus inklusive sociala avgifter 2 729 2 345 Övriga poster 4 388 4 203 17 645 16 025 Not 16 Periodiseringsfonder Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2003 266 Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2004 6 389 Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2005 4 284 4 284 Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2007 2 135 2 135 6 419 13 074
26(26) Not 17 Ansvarsförbindelser Rättstvist: Bolaget har stämt ett externt bolag, en tidigare anställd samt en tidigare konsult för brott mot företagshemlighet samt intrång i immateriella rättigheter. Inga avsättningar har gjorts för detta. Underskrifter Stockholm den 2 oktober 2007 Gunnar Lindell Styrelseordförande Jan Arpi Verkställande direktör Nils-Robert Persson Helena Westin Stefan Widenfelt Min revisionsberättelse har lämnats den 2 oktober 2007 Svante Forsberg Auktoriserad revisor