Sidan 1 av 8
LOVISAGRUVAN AB (PUBL) Kvartalsrapport nr 1, 2011, januari-mars Intäkterna från malmleveranserna under första kvartalet 2011 uppgick till 15,5 MSEK (mot 10,1 för samma period 2010), en ökning med 53 %. Rörelseresultatet efter avskrivningar ökade med 153 % till 7,6 MSEK (3,0), en rörelsemarginal på 49 % (30). Resultatet efter finansnetto uppgick till 7,6 MSEK (3,0). Kvartalets vinst efter schablonskatt uppgick till 5,6 MSEK, (2,2). Vinsten per aktie uppgick till 1,64 SEK (0,64) per aktie. Den finansiella ställningen har fortsatt att förbättras. Likvida medel vid periodens slut var 5,1MSEK efter betald utdelning. Bolaget har inga räntebärande lån. Den ånyo kalla vintern har, till skillnad från föregående år, klarats utan större problem. Leveranserna ökade med 53 % mot föregående år till den högsta kvartalssiffran hittills. Den större produktionskvantiteten hade en positiv effekt på kostnaden per ton eftersom en stor del av kostnaderna är fasta dvs oberoende av produktionskvantiteten. Eftersom även priserna sammantaget var något bättre blev resultatet mycket bra. Finansiell och ekonomisk information avseende 2011 Kvartalsrapport 2, 9 augusti 2011 Kvartalsrapport 3, 20 oktober 2011 Bokslutskommuniké och kvartalsrapport 4, 9 februari 2012 Dessutom informeras regelbundet om levererade kvantiteter varje månad. All informationen förmedlas till media av Aktietorget. Informationen läggs även ut på bolagets hemsida www.lovisagruvan.se. Det är även möjligt att i sin mobiltelefon ladda ner en app som ger information om aktiehandeln och de senaste nyheterna om Lovisagruvan. Nerladdning kan ske från hemsidan. Aktieägare som önskar få information till sin egen e-mailadress kan arrangera detta på Aktietorgets hemsida www.aktietorget.se genom att gå in där på nyheter och sedan prenumeration. Rapporten har inte granskats av revisorerna. Sidan 2 av 8
MARKNAD OCH PRODUKTION Hela den producerade malmkvantiteten levereras löpande till Bolidens anrikningsverk i Garpenberg enligt ett i februari 2009 tecknat långtidsavtal. Prissättningen följer de internationella noteringarna på metallmarknaderna och sker med två månaders eftersläpning. Det blev ånyo en mycket kall vinter. Men till skillnad från föregående år har produktion och leveranser klarats utan större problem. Bl.a. har den tekniska lösningen på problemet med isbildning i ventilationen visat sig fungera väl. Produktionen ökade markant. De månatliga leveranserna framgår av nedanstående diagram. De sammanlagda leveranserna under kvartalet blev 9 884 ton torrvikt (6 475), en ökning med 53 % men med något lägre metallhalt. Detta är den klart högsta leveranssiffran för ett kvartal hittills. Produktionsbrytningen sker på olika nivåer i gruvan och den djupaste är nu på 145 m under markytan. Tillredning i form av rampdrivning pågår ner mot 190 meters nivån. Metallpriserna Metallpriserna har hållit sig kvar på den höga nivå som uppnåddes i slutet av 2010 och särskilt blypriset har utvecklats starkt. USD kursen har däremot försvagats ytterligare. Nettoeffekten är att priset i SEK under kvartalet blev ganska lika både första och sista kvartalen 2010. Sidan 3 av 8
. Osäkerheten om prisutvecklingen har förstärkts av både jordbävningen i Japan och händelserna i arabvärlden. På kort sikt kan därför prisfall inte uteslutas. På lite längre sikt finns en tämligen allmän optimism om relativt höga råvarupriser med hänsyn till de behov som föranleds av den starka ekonomiska utvecklingen i Kina, Indien och många andra folkrika länder. PRISSÄKRINGAR Grunden för prissäkringsaktiviteten är att Lovisagruvan kostnadsmässigt är bunden för en brytning under många år framöver. Intäkterna är genom de varierande metallpriserna osäkra och därmed resultatet. Därför strävar Lovisagruvan efter att säkra intäkterna och helst till priser som bedöms bättre än vad som bedöms långsiktigt normalt. Per den 31 mars 2011 hade 200 ton zink och 300 ton bly säkrats till genomsnittspriset USD 2 509/ton respektive USD 2 622/ton. I balansräkningen värderas de utestående kontrakten till marknadsvärde på balansdagen. Kvarvarande kontraktsvärde per den 31 mars 2011 uppgick till 0,1 MSEK, mot 0,2 MSEK den 31 december 2010. Efter den 31 mars har ytterligare 100 ton zink och 200 ton bly säkrats. RESULTAT OCH FINANSIERING Det fakturerade malmvärdet under första kvartalet 2011 uppgick till 15,5 MSEK (mot 10,1 för första kvartalet 2010) en ökning med 53 % huvudsakligen genom de större kvantiteterna. Resultatet påverkades positivt av att kostnaderna till stor del inte är kvantitetsberoende. Rörelseresultatet efter avskrivningar ökade med 153 % till 7,6 MSEK (3,0) en rörelsemarginal på 49 % (30 %). Resultatet efter finansnetto ökade till 7,6 MSEK (3,0). Periodens redovisade resultat efter schablonskatt uppgick till 5,6 MSEK, (2,2) och vinsten per aktie till 1,64 SEK (0,64). Investeringarna i anläggningstillgångar har uppgått till 4,8 MSEK (1,7) och består förutom av tillredningsarbeten under jord av ett nytt borraggregat för 3,7 MSEK. Borraggregatet självfinansieras i sin hel- Sidan 4 av 8
het så att skuldsättningsgraden är fortsatt noll. Likvida medel var vid årets början 11,0 MSEK och minskade efter betalning av bland annat utdelning med 8,3 MSEK till 5,0 MSEK vid kvartalets slut. Utsikter Produktionsplanen för 2011 innebär en ökning med ca 15 % till 35 000 ton med något lägre metallhalter än 2010. Det första kvartalet har planen följts med viss marginal. Eftersom även priserna ligger något över tidigare antaganden om ett pris omkring 2 400 USD per ton för både bly och zink och USD något under antagandet om 6:50, väntas resultatet efter finansnetto fortfarande bli väl i nivå med resultatet 2010, även utan tillskott från prissäkringsaktiviteten. Styrelsen För eventuella frågor, kontakta E goran.nordenhok@gmail.com Göran Nordenhök, ordförande M 070 511 32 12 Sidan 5 av 8
RESULTATANALYS 2011 2010 2010 (MSEK) 1 jan -31 mars 1 jan -31 mars 1 jan -31 dec 3 mån 3 mån 12 mån Fakturerat malmvärde 15,3 10,1 41,3 Retroaktiv priskorrigering 0,2 0,1 0,5 Malmintäkter, brutto 15,5 10,1 41,8 Prissäkringar 0,1-0,5 3,9 Transport till anrikningsverk -0,8-0,5-2,6 Anrikning -1,7-1,1-4,5 Tillredningar 1,0 0,8 2,4 Förändring i lager till självkostnad -0,1 0,2 0,5 Nettointäkt 14,0 9,0 41,4 Insatsvaror -1,3-1,1-4,9 Personalkostnader -2,0-1,9-8,0 Underhåll mm -1,0-1,6-3,8 Administration mm. -1,2-0,9-3,5 Gruvresultat 8,4 3,6 21,1 Övriga intäkter eller kostnader 0,0 0,0 0,2 Rörelseresultat före avskrivningar 8,4 3,6 21,3 Avskrivningar -0,8-0,6-2,6 Rörelseresultat efter avskrivningar 7,6 3,0 18,7 Finansnetto 0,0 0,0-0,1 Resultat efter finansnetto 7,6 3,0 18,7 Överavskrivningar 0,0 0,0-1,3 Avsättning periodiseringsfond 0,0 0,0-4,4 Resultat före skatt 7,6 3,0 13,1 Skatt -2,0-0,8-3,5 Periodens redovisade resultat 5,6 2,2 9,6 NYCKELTAL Fakturerad kvantitet, ton 9 884 6 474 28 891 Intäkt per fakturerat ton, SEK 1 567 1 566 1 447 Kostnad per fakturerat ton, SEK -804-1 025-940 Resultat per ton, SEK 764 541 507 Gruvmarginal 49 % 35 % 35 % Rörelsemarginal 49 % 30 % 45 % Antal utestående aktier inklusive optioner 3 422 000 3 422 000 3 422 000 Vinst per aktie efter full utspädning, SEK 1,64 0,64 4,01 Utdelning, SEK 2,50 Sidan 6 av 8
BALANSRÄKNINGAR 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 (MSEK) Anläggningstillgångar 28,2 23,5 24,2 Kundfordringar 8,1 5,8 7,1 Övriga kortfristiga tillgångar 2,8 2,0 1,3 Likvida medel 5,1 4,8 11,0 Summa omsättningstillgångar 16,0 12,7 19,3 Summa tillgångar 28,2 23,5 43,5 Eget Kapital, bundet 1,3 1,3 1,3 Eget Kapital, fritt 8,0 13,4 6,7 Metallhandeln 0,1 0,6 0,1 Periodens redovisade vinst 5,6 2,2 9,6 Summa Eget Kapital 15,0 17,6 17,8 Avsättningar, obeskattade reserver 15,0 9,3 15,0 Långfristiga skulder 0,0 0,0 0,0 Rörelseskulder 14,0 7,5 10,7 Kortfristiga lån 0,0 1,7 0,0 Summa kortfristiga skulder 14,0 9,2 10,7 Summa Skulder och Eget Kapital 44,1 36,1 43,5 NYCKELTAL 2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31 Sysselsatt kapital i genomsnitt 31,5 26,7 28,8 Förräntning på sysselsatt kapital, operativ 97 % 45 % 64 % Skuldsättningsgrad 0 % 6 % 0 % Sysselsatt kapital UB 30,1 28,6 32,9 Räntebärande skulder 0,0 1,7 0,0 Soliditet 59 % 68 % 66 % FINANSIERINGSANALYS 2011 2010 2010 (MSEK) 1 jan -31 mars 1 jan -31 mars 1 jan -31 dec 3 mån 3 mån 12 mån Rörelseresultat före avskrivningar 8,4 3,6 21,3 Finansnetto 0,0 0,0-0,1 Diverse intäkter / kostnader 0,0 0,0 0,0 Betald skatt -3,1-2,6-2,9 Förändring av rörelsekapital, mm 1,8-1,7-1,4 Kassaflöde från verksamheten 7,2-0,7 17,0 Investeringar -4,8-1,2-4,5 Förändring av lån 0,0-0,4-2,1 Utdelning -8,3 0,0-6,6 Förändring av likvida medel -5,9-2,4 3,7 Sidan 7 av 8
INSYNSPERSONER I LOVISAGRUVAN AB Innehav Innehav 2010-12-31 Ändring 2011-03-31 Styrelsen Göran Nordenhök, m bol aktier 319 300 0 319 300 teckningsrätter 8 000 0 8 000 Ingemar Skaret, m fam aktier 270 000 0 270 000 teckningsrätter 8 000 0 8 000 Torsten Börjemalm teckningsrätter 15 000 0 15 000 Stefan Sädbom teckningsrätter 8 000 0 8 000 VD Jan-Erik Björklund teckningsrätter 25 000 0 25 000 Ekonomikonsult Curt Arenvang aktier 100 0 100 teckningsrätter 2 000 0 2 000 Revisorer Björn Bäckvall aktier 0 0 0 Jonas Bergström aktier 0 0 0 Sidan 8 av 8