Delårsrapport JANUARI - MARS 2015

Delårsrapport JANUARI - MARS 2015

Hög leveranssäkerhet en viktig framgångsfaktor I år är det tio år sedan stora delar av södra Sverige drabbades av stormen Gudrun det mest förödande oväder, vad gäller trädfällning, el- och teleavbrott och inställd tågtrafik, som vi känner till i Sverige. Kraftringens kunder i norra Skåne, Småland och Blekinge var bland de som drabbades hårdast. Vi har sedan dess investerat stort i att vädersäkra elnäten. Självklart enligt de krav som lagstiftningen anger men också med vår egna högt ställda a mbitionsnivå. Vi har bland annat grävt ner luftledning och, där vi fått markägarens tillstånd, breddat ledningsgator. Vi har också utvecklat verksamhetens beredskap och service i samband med storstörning. Under 2015 tar vi ytterligare steg i det arbetet, bland annat genom att informera kunder via sms inför och under leveransstörningar. Tyvärr drabbades vi av flera strömavbrott under inledningen av året. Den 3 januari fick vi ett större transformatorfel på västra mottagningsstationen i Lund som gjorde att ca 15 000 av våra kunder blev strömlösa under några timmar. Den10 januari drabbade stormen Egon eldistributionen i norra Skåne och delar av Blekinge. Återställningsarbetet var omfattande och många kunder blev berättigade till avbrottsersättning. Trots detta ser vi att våra åtgärder sedan stormen Gudrun har gett effekt. Jämför vi med leveranssäkerheten för tio år sedan har våra kunder idag en mycket stabilare och mer vädertålig elförsörjning. Vår fjärrvärmeverksamhet har hög leveranssäkerhet och leveransavbrott drabbar mycket sällan våra kunder. Varje år kontrolleras fjärrvärmenätets tekniska status och vi reviderar våra reinvesteringsplaner. För närvarande pågår en modernisering av de äldre delarna av Lunds fjärrvärmenät. Under hösten 2014 ersattes sträckan Kyrkogatan-Stortorget och under inledningen av 2015 har vi lagt nya fjärrvärmerör på Stortorget. Att gräva upp gator och torg i centrala Lund är en utmaning för alla eftersom påverkan för kunder, trafik och näringsliv blir omfattande. Grävarbeten i centrala Lund kräver också extra försiktighet med hänsyn till den kulturhistoriska miljön. Därför är det självklart för oss att samverka med bland annat kunder, kommunen och arkeologer. Den 6 februari 2015 skedde en större fjärrvärmeläcka i centrala Lund vilket gav skador på gator, hus och människor. Kraftringen tar detta på största allvar och gör allt vi kan för att minimera risken för den här typen av händelser framöver. Bland annat kommer vi att påskynda utbytet av de äldsta så kallade betongkulvertrören i nära dialog med Lunds kommun. Fjärrvärme är en mycket miljövänlig och prisvärd produkt jämfört med andra uppvärmningsalternativ. Sedan fjärrvärmen introducerades i Lund på 60-talet har den till exempel bidragit till att minska svavelutsläppen med över 90 %. I dagarna firar vi ettårsdagen för Örtoftaverkets invigning. Anläggningen producerar både värme och el med full kapacitet och tillgänglighet. Det senaste året har användningen av fossila bränslen i fjärrvärmeproduktionen minskat och de direkta koldioxidutsläppen har nästan halverats. Förnyelse av övriga produktionsanläggningar sker bland annat i Klippan där en ny biobränsleeldad panna invigs i maj. Förutom fjärrvärmeaffären ser vi bland annat en mycket stor efterfrågan på utbyggnad av fiber och energitjänster. Sammanfattat finns det många bevis för att Kraftringen nu går från ord till handling i att leda utvecklingen av hållbar energiförsörjning i Skåne! 2 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20

Fördelat ekonomiskt värde En del i vår rapportering är att informera om vår påverkan på omgivningen och den affärsmässiga samhällsnytta vår verksamhet bidrar med till olika intressenter. Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Leverantörer (69 %) Medarbetare (10 %) Kreditgivare (2 %) Offentlig sektor (2 %) Ägare (0 %) Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Reinvesteringar inom el- och fjärrvärmenät fortsätter med syfte att minska riskerna för leveransavbrott. Större nyinvesteringar pågår bland annat för att ansluta forskningsanläggningen ESS i norra Lund. I samverkan med Öresundskraft och Landskrona Energi pågår sammankoppling av de tre företagens fjärrvärmesystem via en förbindelseledning mellan Örtofta och Landskrona. Första spadtaget togs i början av april 2014 och sammankopplingen beräknas vara klar under hösten 2015. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar kommer verksamheten under 2015 att generera ett starkt kassaflöde och ett resultat efter finansiella poster på ca 270 mnkr. Lund 2015-04-28 Sylvia Michel Mnkr Intressent 2015:1 2014 2013 Intäkter Kunder 832 2 584 2 787 Genererat ekonomiskt värde 832 2 584 2 787 Kostnader Leverantörer 571 2 181 3 195 Löner och ersättningar Medarbetare 83 309 310 Betalning till långivare Kreditgivare 15 75 51 Utdelning till ägare Ägare 0 66 60 Betalningar skatter Offentlig sektor 15 14 48 Fördelat ekonomiskt värde 685 2 648 3 664 Behållet ekonomiskt värde 148-61 -877 Negativt behållet ekonomiskt värde 2013 beror på den stora investeringen i biokraftvärmeanläggningen Örtoftaverket. Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 3

Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2015 Sammanfattning delårsrapport Trots en minskad försäljning ökade resultatet efter finansiella poster till 164 mnkr (157). Kraftringen fortsätter medverka i utvecklingen av den hållbara stadsdelen Brunnshög i Lund. Standard & Poors har under februari 2015 bekräftat bolagets rating till BBB+/stable/A-2. Verksamheten Kraftringen koncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Verksamheten kommer framöver fortsatt att bedrivas inom ramen för befintligt ägardirektiv och bolagsordning samt enligt de kommunala befogenheter som är tillämpliga inom energiområdet. Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Kraftringen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 000 elnätskunder och en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca 8 000 kunder. En omfattande förnyelse har skett i fjärrvärmeproduktionen genom bland annat investeringen i Örtoftaverket, sammankoppling av fjärrvärmenätet med Landskrona Energi och Öresundskraft, återvinning av energi från Max IV-laboratoriet samt ny biobränslepanna i Klippan. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 1 500 GWh till ca 150 000 kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda har under perioden varit 413 personer att jämföra med 419 under 2014. Kraftringen är på en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Mer om denna visionsresa finns att läsa i vår Hållbarhetsredovisning på koncernens webbplats www.kraftringen.se planeras för normalår och avviker t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. U nder övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 20 mnkr (3%) till 813 mnkr (793). Elpriserna har varit relativt låga under perioden. Samtidigt är förbrukningen av el, gas och fjärrvärme lägre än ett normalt år till följd av det milda vädret. Trots minskade försäljningsvolymer ökade rörelseresultatet med 20 mnkr (13%) till 179 mnkr (159). Den positiva utvecklingen beror på lägre kostnader för energi på distribution och produktion samt högre marginal och volym på avtalssegmentet el. Mängden anslutningsavgifter är större vilket väger upp positivt. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/ avskrivningar (EBITDA) uppgår till 244 (217) mnkr. Finansiella kostnader ökar eftersom ränta för finansieringen av Örtoftaverket nu resultatförs (anläggningen togs i kommerisell drift från och med april 2014). Resultat efter finansiella poster ökade med 7 mnkr (4 %) till 164 mnkr (157). 150 100 50 0-50 1000 800 600 Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 1 2015 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Kv 2 2015 Nettoomsättning, mnkr Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 3 2015 Kv 4 2013 Kv 4 2014 Kv 4 2015 Säsongsvariationer Kraftringen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten 4 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 400 200 0 Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 1 2015 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Kv 2 2015 Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 3 2015 Kv 4 2013 Kv 4 2014 Kv 4 2015

Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 76 mnkr (215). Periodens investeringstakt är klart lägre än föregående år, vilket förklaras av förra årets investering i Örtoftaverket. Under året har fortsatta investeringar i Brunnshögsområdet (Lund) med bl a forskningsanläggningarna Max IV och ESS genomförts. Investeringen för EVITA löper på enligt plan (fjärrvärmenätet Lund- Lomma-Eslöv sammankopplas med fjärrvärmenätet i Helsingborg-Landskrona). Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde uppgår till 3 mnkr (-19). Internt tillförda medel (FFO) ökade med 6 % till 212 mnkr (200). Det operativa kassaflödet, d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 101 mnkr (31). Resultaträkning Koncern 2015-01-01-2014-01-01 - tkr 20 20 Nettoomsättning 813 419 793 368 Aktiverat arbete för egen räkning 13 984 14 647 Övriga rörelseintäkter 3 887 6 005 Resultat från andelar i intresseföretag 2 335 4 009 Rörelsens kostnader -589 211-600 753 Avskrivningar -65 892-58 048 Rörelseresultat 178 522 159 228 Finansiella poster -14 892-2 461 Resultat efter finansiella poster 163 630 156 767 Skatt -35 999-34 489 Periodens resultat 127 631 122 278 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet 8 6 4 4,2 % 5,3 % 7,4 % 45 40 35 41,4 % 39,5 % 40,0 % 2 30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 30 20 20,0 25,3 11,2 1,00 0,75 0,50 0,8 1,0 1,0 10 0,25 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 5

Kommunikationsenheten, april 2015 Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -98 mnkr (-49). Likvida medel har ökat med 3 mnkr under perioden. Jämfört med 31 december 2014 minskade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 4% till 2 325 mnkr (2 426). Koncernens borgensåtagande har minskat med 3 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating är oförändrat, BBB+/ stable outlook, samtidigt är den korta ratingen fortsatt A 2. Fullständig kreditbedömning finns tillgänglig på Kraftringens webbplats. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr (varav 875 mnkr utnyttjats), med rating K-1, obligationer om 1 400 mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Balansräkning Koncern tkr 20 2014-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 250 401 250 262 Materiella anläggningstillgångar 4 732 878 4 728 163 Finansiella anläggningstillgångar 68 349 65 795 Varulager 70 833 81 425 Kundfordringar 244 778 213 725 Övriga kortfristiga fordringar 391 530 413 150 Likvida medel 43 096 39 621 Summa tillgångar 5 801 865 5 792 141 Eget kapital 2 324 623 2 157 143 Minoritetsintresse 2 750 2 156 Avsättningar för uppskjuten skatt 573 737 574 601 Övriga avsättningar 27 225 27 225 Kassaflödesanalys Koncern tkr 2015-01-01-2014-01-01 - 20 20 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 211 969 200 273 Förändring i rörelsekapital -45 249 41 259 Kassaflöde från investeringsverksamheten -65 170-211 369 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -98 087-48 709 Periodens kassaflöde 3 463-18 546 Likvida medel vid periodens början 39 621 84 442 Kursdifferens i likvida medel 12 156 Likvida medel vid periodens slut 43 096 66 052 Långfristiga skulder 1 400 000 1 400 000 Kortfristiga räntebärande skulder 967 769 1 065 856 Kortfristiga skulder 505 761 565 160 Summa eget kapital och skulder 5 801 865 5 792 141 Säkerheter och ansvarsförbindelser 804 230 807 315 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 20 20 Ingående eget kapital 2 157 143 2 200 712 Periodens resultat 127 631 122 278 Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens 39 849 37 783 Utgående eget kapital 2 324 623 2 360 773 Kraftringen Box 25, 221 00 Lund telefon 010-122 70 00 @ info@kraftringen.se kraftringen.se Kraftringen Energi AB (publ) med säte i Lund, org.nr 556100-9852.