Delårsrapport Januari-juni 2005 Öresundskraft
Kommentar från koncernchefen Öresundskrafts verksamhet under första halvåret 2005 kännetecknades i stor utsträckning av affärer som har betydelse för det regionala samarbetet inom energiområdet, framförallt i den nordvästra delen av Skåne. Vi har under en längre tid lyft fram värdet och behovet att skapa en tillräcklig leverans- och transiteringsvolym för att vara konkurrenskraftiga och prisvärda långsiktigt. Detta med syfte att kunder och industrier i regionen skall kunna tillgodogöra sig ett bra utbud av prisvärda energiprodukter och känna sig trygga och delaktiga i denna ambition. Gemensamma projekt i regionen Under april månad beslutades att Öresundskraft och Höganäs kommun i ett gemensamhetsprojekt skall bygga och utveckla fjärrvärmen i Höganäs kommun. Projektet omfattar investeringar på över 100 mkr och kommer att innebära att många invånare och företag i Höganäs kommer att tillgodogöra sig miljövänlig, leveranssäker fjärrvärme till ett lägre pris än den befintliga uppvärmningskostnaden. Höganäs Fjärrvärme AB förväntas leverera 50 GWh och uppbyggnadsperioden tar cirka tre år. Under första halvåret fortsatte byggandet av fjärrvärmeledningen till Landskrona för anslutning till Helsingborgs fjärrvärmesystem och leveranserna förväntas påbörjas under senhösten 2005. Projektet fortlöper enligt planerna och de 16 kilometer långa ledningarna med en kapacitet på 50 MW kommer att kunna försörja 12 000 hushåll med värme och varmvatten. Satsningen innebär även minskad miljöbelastning för regionen. Den 4 juli beslöt kommunfullmäktige i Ängelholm att godkänna att Öresundskraft förvärvar 49% av aktierna i Ängelholms Energi AB, vilket kommer att stärka det regionala samarbetet ytterligare. Ökade leveransvolymer Den befintliga affärsverksamheten och våra leveransvolymer på energimarknaden under första halvåret 2005 ökade något jämfört med samma period 2004. De totala energivolymerna för Öresundskraft uppgick till 3,6 TWh (3,5). Elvolymerna ökade till 2,6 TWh (2,5) under första halvåret. Tjänsten portföljförvaltning fortsätter att vinna terräng jämfört med konkurrenterna och Öresundskraft har nu 43 portföljkunder. Dessa kunder erhåller kvalificerad prisrådgivning i syfte att minimera sina energikostnader. Under våren blev Öresundskraft hälsodiplomerade, vilket var ytterligare ett led i att förbättra och förstärka de anställdas helhetssituation. Antalet anställda vid halvårsskiftet uppgick till 369 (374) vilket är en viss minskning jämfört med årsskiftet. Affärsområde El Inom affärsområde el sorterar förutom dotterbolaget Öresundskraft Marknad AB även dotterbolagen Helia A/S, Öresundskraft Energy Trading AB samt intressebolaget Göta Energi AB. Affärsområdet har fokus på affärslogiken för Öresundskrafts samlade elhandelsverksamhet. Verksamheten har under första halvåret tagit stora kliv framåt avseende lönsamhetsstyrning och minskade kostnader. Första halvårets resultat är ett styrkebesked och ett av de bästa för oss sedan marknaden avreglerades. Satsningar görs nu på att organiskt stärka positionerna på marknaden genom aktiviteter kring kundrekrytering inom samtliga av bolagen. Under våren etablera-
des en särskild grupp för att arbeta med telemarketing som ett naturligt inslag i försäljningsverksamheten för Öresundskraft Marknad AB. På elmarknaden har priserna sjunkit något jämfört med 2004 främst pga. att fyllnadsgraden har ökat. Vattenreserven låg vid halvårsskiftet på 92 TWh, vilket är mer än 25% högre än motsvarande period förra året. Under våren och sommaren har dock priserna förblivit ganska höga beroende på fossilkraftens höjda kostnad genom kravet på utsläppsrätter. Detta har genom marginalprissystemet slagit igenom i en förhöjd prisnivå på den nordiska elbörsen Nordpool. Affärsområde Infratjänster Affärsområde Infratjänster ansvarar för den verksamhet som är kopplad till gas, värme, kyla, energirådgivning och kommunikationsteknik. Affärsområdets första sex månader har präglats av förberedelser kring naturgasmarknadens avreglering för företagskunder, vilket innebär både hot, men framförallt nya möjligheter till att vinna marknadsandelar för Öresundskraft. Ur intäktssynpunkt har prisutvecklingen på råolja lett till höjda priser för vår befintliga naturgasförsäljning, genom den korrelation som finns mellan gas- och oljepris. Inom kommunikationsteknik har vi under våren konstaterat att stadsnätet för kommunikation blir alltmer uppskattat. För de fastigeter som har tillgång till nätet har nu utnyttjandet överstigit 50% av möjliga anslutningar. Skanska och JM Bygg kommer i nyproduktion i Helsingborgsområden ansluta stadsnätet fr o m i år, vilket skapar nya möjligheter för ett större tjänsteutbud. Vi har nu över 20 leverantörer av tjänster i nätet för bl a internet, bredbands-tv, hosting, telefoni och IT-drift. Affärsområde Kundservice Vår kundserviceverksamhet har under årets sex första månader fortsatt med att utvecklas i den nya organisationen och har fortsatt arbetet med att utveckla verksamheten kring kvalitetsindikatorerna såsom svarstider, andel besvarade samtal
och nöjdhet hos kunderna. Den nya enheten för telemarkting är organisatoriskt placerad inom kundservice, vilket ger samordningsfördelar med övrig telefoniverksamhet. Affärsområde Produktion Affärsområde Produktion har under första halvåret haft leveransstörningar från huvudleverantören av spillvärme, vilket ökat den egna produktionen av värme. Produktionsvolymen har totalt sett ökat med några procent jämfört med förra året. Intäkterna för elcertifikat har under året varit lägre, vilket är en av anledningarna till det försämrade resultatet för produktionsverksamheten. Under första halvåret investerades över 20 mkr bl a i utrustning för pulverpannan på Västhamnsverket, vilket förväntas förstärka möjligheten till biobaserad värmeproduktion. Affärsområde Nät Inom nätverksamheten är byggandet av fjärrvärmeledningen till Landskrona huvudaktiviteten. För övrig verksamhet kan konstateras att transiteringsvolymerna är i nivå med förra året, dvs 1,7 TWh för sex månader. Investeringarna är på fortsatt hög nivå och uppgår till 60,4 mkr vid halvårsskiftet, främst i fjärrvärmeledningar. Förtätningar har även gjorts av naturgasnätet, samt fortsatt utbyggnad av stadsnätet där vi investerade 13 mkr i utbyggnad fram till halvårsskiftet 2005. De totala investeringarna i koncernen första halvåret uppgick till 104,6 mkr. Omsättning, resultat och lönsamhet Öresundskrafts rörelseintäkter ökade något under första halvåret 2005 och uppgick till 1 410 Mkr (1 330), en ökning med sex procent. Ökningen är huvudsakligen hänförlig till volymökningen inom elverksamheten, där både Helia AS och Öresundskrafts Marknad AB har ökat sina marknadsandelar jämfört med samma period 2004. Leveransvolymerna uppgick till 3 578 GWh (3 426), vilket är en ökning med fyra procent. Elvolymerna uppgick till 2 656 GWh (2 477) där ökningen har skett inom företagssegmentet. Leveransvolymerna av fjärrvärme var i huvudsak oförändrade och uppgick till 525 GWh (535), liksom levererad gasvolym, som uppgick till 392 (409). Fjärrkylaleveranserna var oförändrade, trots en viss ökning av anslutningen och uppgick till 5 GWh (5). Rörelseresultatet ökade något och uppgick till 112,1 (107,6), där ökade täckningsbidrag för elhandelsverksamheten stärkte resultatsituationen, men motverkades något av ökade bränslekostnader inom produktionen. Resultatet av den finansiella handeln har överträffat föregående år där både tradingmarginal och tradingvolym varit högre än 2004. Finansnettot är fortsatt stabilt och uppgick till -7,7 mkr (6,2), främst pga av den lägre räntenivån i låneportföljen. Koncernens resultat efter finansnetto uppgick därmed till 104,4 Mkr (101,4), vilket är tre procent bättre än motsvarande period förra året. Det rullande 12-månadersresultatet uppgick till 179 mkr. Kassaflödet var positivt och uppgick före finansieringsverksamheten till 73,9 mkr (27,0). Förbättringen beror i huvudsak på bättre underliggande lönsamhet för elhandeln, men även minskad kapitalbindning i kundkrediter. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 11,1 procent vilket är i närheten av det långsiktiga målet på 12 procent. För helåret 2005 förväntas ett resultat efter finansnetto som är i nivå med resultatet för 2004. Helsingborg den 16 augusti 2005 Magnus Grill Koncernchef
Delårsrapport januari-juni 2005 6 mån 6 mån Senaste Helår Resultaträkning (Mkr) 2005 2004 12 mån 2004 Rörelsens intäkter 1 409,6 1 329,8 2 546,3 2 466,5 Rörelsens kostnader -1 242,6-1 171,7-2 229,4-2 158,5 Avskrivningar enligt plan -56,7-51,5-126,6-121,4 Andelar i intressebolags resultat 1,8 1,0 3,4 2,6 Rörelseresultat 112,1 107,6 193,7 189,2 Finansnetto -7,7-6,2-15,1-13,6 Resultat efter finansiella poster 104,4 101,4 178,6 175,6 Bokslutsdispositioner 0,0-146,0-146,0 Skatt -9,2-14,4-8,3-13,5 Periodens resultat 95,2 87,0 24,3 16,1 Balansräkning (Mkr) 05-06-30 04-06-30 04-12-31 Anläggningstillgångar 1 617,7 1 495,5-1 556,2 Omsättningstillgångar 675,1 703,7-853,1 Kassa och bank 80,6 81,9-152,4 Summa tillgångar 2 373,4 2 281,1-2 561,7 Eget kapital 1 235,9 1 114,2-1 140,7 Minoritetsintresse 0,0 2,0-0,0 Avsättningar 200,1 184,4-198,3 Räntebärande skulder 604,1 658,3-754,1 Icke räntebärande skulder 333,3 322,2-468,6 Summa skulder och eget kapital 2 373,4 2 281,1-2 561,7 6 mån 6 mån Helår Kassaflödesanalys (Mkr) 2005 2004 2004 Kassaflöde från den löpande verksamheten 192,1 90,9-243,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -118,2-63,9 - -192,0 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 73,9 27,0-51,0 Kassaflöde från fi nansieringsverksamheten -145,7-7,1-39,4 Periodens kassafl öde -71,8 19,9-90,4 Likvida medel vid periodens början 152,4 62,0-62,0 Likvida medel vid periodens slut 80,6 81,9-152,4 6 mån 6 mån Senaste Helår Försäljning (GWh) 2005 2004 12 mån 2004 El 2 656 2 477 4 971 4 792 Fjärrvärme 525 535 890 900 Naturgas 392 409 748 765 Fjärrkyla 5 5 12 12 3 578 3 426 6 621 6 469 6 mån 6 mån Senaste Helår Nyckeltal 2005 2004 12 mån 2004 Avkastning på totalt kapital i % - - 8,6 8,1 Avkastning på eget kapital i % - - 10,9 11,7 Avkastning på sysselsatt kapital i % - - 11,1 11,0 Vinstmarginal i % 7,4 7,6 7,0 7,1 Soliditet i % 52,1 48,8-44,5 Kassafl öde före finansieringsverksamheten i Mkr 73,9 27,0 97,9 51,0 Samma redovisnings- och värderingsprinciper har tillämpats i delårsrapporten som i senaste årsredovisning. Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna.
Om Öresundskraft I mer än 100 år har Öresundskraft försett Helsingborg med elektricitet. Idag har vi kunder i både Sverige och Danmark. I Helsingborg levererar vi dessutom fjärrvärme, naturgas, fjärrkyla och kommunikation via stadsnät för bredbandstjänster. Vi hjälper företag att prissäkra framtida elleveranser på elbörsen Nord Pool. Öresundskraft ger också konkreta och effektiva råd om hur man sparar energi. De senaste åren har Öresundskraft expanderat kraftigt, främst genom förvärv. Visionen är att bli ett ledande tjänsteföretag inom energibranschen med ett regionalt distributions- och kommunikationsnät. Idag har vi cirka 370 medarbetare och omkring 230 000 kunder. Det innebär att vi är ett av de största energibolagen i Sverige. Under en längre tid har vi även lyft fram värdet av regional samverkan. Mellan Landskrona och Helsingborg byggs nu en fjärrvärmeledning och i Höganäs bygger vi fjärrvärme. Den goda relationen med såväl företags- som privatkunder är helt central för vår verksamhet idag och i framtiden. Öresundskraft är företaget som genom vägledning, rådgivning och avtal ser till att kunden får rätt pris.
Drivkraft......är den kraft som inte alltid syns utåt men som ändå kan vara ett företags viktigaste resurs. Drivkraft kan inte produceras i något kraftverk, ändå kan den få glödlampor att lysa, fjärrvärmevatten att flöda, naturgasdrivna växthus att grönska och bredbands-tv att fungera. Ibland märks drivkraften inte alls, därför att det är just det som är meningen. Ett av de viktigaste målen för ett energibolag är ju att allt ska fungera utan avbrott. Drivkraft är en mänsklig kraft som bygger på en lust att använda sin kunskap och skicklighet till någonting bra, och en önskan att få vara med och göra skillnad. Därför är drivkraften det starkaste energislaget vi har här på Öresundskraft.
Öresundskraft AB Box 642 251 06 Helsingborg 042-490 30 00 www.oresundskraft.se