Pressmeddelande 26 april 2002 Koncernfunktion Kommunikation 103 50 Stockholm Telefon vx 08-788 10 00 Telefax 08-788 30 80 www.skandia.com Besöksadress: Sveavägen 44 DELÅRSRAPPORT januari mars 2002 *) Försäljningen uppgick till 31 miljarder SEK Det operativa resultatet ökade till 860 (804) MSEK Den operativa avkastningen var 12 procent, oförändrat jämfört med helåret 2001 Vinstmarginalen uppgick till 8,8 procent, vilket är en förbättring jämfört med 7,8 procent för fjärde kvartalet 2001 Koncernens rörelseresultat uppgick till 170 (-2 543) MSEK Fonder under förvaltning ökade med 4 procent under de senaste 12 månaderna Tillgångar under förvaltning ökade med 3 procent under de senaste 12 månaderna Upplåningen minskade med 2,5 miljarder SEK. Likviditeten är god Kommentar av Lars-Eric Petersson, verkställande direktör och koncernchef: Den osäkra marknadssituation vi såg under 2001 har stabiliserats något men många av världens sparmarknader befinner sig fortfarande i ett avvaktande läge. De finansiella marknaderna har återhämtat sig efter den 11 september, men återhämtningen har varit tvekande på grund av ett antal olika sammanfallande omvärlds- och ekonomiska faktorer. Skandia påverkas naturligtvis av de rådande marknadsförutsättningarna men trots detta kan vi se flera goda tecken. Försäljningen ökar något under de senaste kvartalen även om vi har en bit kvar till de nivåer vi långsiktigt eftersträvar. Fonder under förvaltning vår intäktsbas fortsätter att öka. Våra marknadsandelar på den ansträngda amerikanska marknaden återhämtar sig och vår finansiella ställning förstärks enligt plan. I väntan på tydliga tecken på marknadernas återhämtning, fortsätter vi att fokusera vår affärsstrategi mot våra kärnverksamheter. Vi lanserar nya produkter och förstärker vår distributionskapacitet. Skandias affärsmodell, i kombination med de underliggande marknadsbehoven för ökat långsiktigt sparande, skapar förutsättningar för en god utveckling framöver. *) Inkluderar ej Livförsäkringsaktiebolaget Skandia, som drivs enligt ömsesidiga principer. Samtliga avkastningsmått på eget kapital, konsolideringskapital och sysselsatt kapital per mars 2002 avser rullande 12-månaderstal. Samtliga jämförelsetal avser mars 2001 om inget annat anges. Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Säte: Stockholm Org.nr: 502017-3083 1
SAMMANFATTNING Koncernens operativa resultat för första kvartalet ökade med 7 procent, trots lägre försäljningsvolymer, och uppgick till 860 (804) MSEK och den operativa avkastningen uppgick till 12 procent, vilket är oförändrat jämfört med helåret 2001. Rörelseresultatet, vilket inkluderar finansiella effekter, uppgick till 170 (-2 543) MSEK. Försäljningen inom fondförsäkring uppgick till 22,3 (25,8) miljarder SEK. Nyförsäljningen minskade med 19 procent. Däremot var försäljningen högre jämfört med de två senaste kvartalen. Det operativa resultatet för fondförsäkring ökade med 9 procent till 955 (877) MSEK. Vinstmarginalen uppgick till 8,8 procent, vilket är en förbättring jämfört med de två senaste kvartalen. Försäljningen av fondsparandeprodukter minskade med 34 procent till 7,2 miljarder SEK, men även här är försäljningen högre jämfört med de senaste två kvartalen. Verksamheten visade ett negativt resultat på -58 MSEK, vilket förklaras av investeringar på nya marknader samt produktutveckling. Fonder under förvaltning har under de senaste tolv månaderna ökat med 4 procent till 631,9 miljarder SEK. Under första kvartalet genomfördes förvärvet av Bankhall i Storbritannien och verksamheten ingår i räkenskaperna från och med den 5 februari 2002. De utestående myndighetstillstånd som krävs för att slutföra försäljningen av Skandia Asset Management bedöms kunna erhållas under andra kvartalet 2002. Under 2001 var det operativa kassaflödet i fondförsäkringsverksamheten positivt med 1 miljard SEK och för koncernen som helhet var det positivt med 0,1 miljarder SEK. Det underliggande kassaflödet var fortsatt positivt under första kvartalet. Den totala upplåningen minskade under första kvartalet med 2,5 miljarder SEK. Som tidigare meddelats är vår målsättning att under första halvåret 2002, allt annat lika, reducera koncernens upplåning med ca 5 miljarder SEK. FÖRSÄKRINGS- OCH SPARANDEPRODUKTER Marknad och försäljning Fondförsäkring För fondförsäkring minskade försäljningen med 14 procent. Försäljningen har de senaste två kvartalen successivt ökat. Nyförsäljningen minskade med 19 procent (nyförsäljningen definierat enligt branschpraxis som löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremier). 2
Försäljningen i USA minskade med 26 procent i lokal valuta. Efter svaga marknadsförutsättningar de senaste två åren, har försäljningen sedan tredje kvartalet 2001 stabiliserats. Inom segmentet oberoende mäklare är Skandia marknadsledare. Den preliminära bedömningen är att Skandia har förbättrat sin totala marknadsposition under första kvartalet, tack vare fortsatt förnyelse av produktutbudet. Fokuseringen på kärnprodukterna inom fondförsäkring och fondsparande innebär en betydande ökning av Skandias distributionskapacitet mot oberoende mäklare. Inom den brittiska verksamheten minskade försäljningen i lokal valuta med 20 procent. Nyförsäljningen minskade med 21 procent. Försäljningsminskningen hänför sig främst till offshore-marknaden och engångsbetalda produkter medan försäljningen av produkter med en årlig premie fortsätter att öka. Försäljningen i Sverige minskade med 7 procent. Skandia är marknadsledare och har en balanserad produktportfölj. Nyförsäljningen minskade med 21 procent vilket främst förklaras av den påverkan enskilda avtal hade under föregående år. I Tyskland ökade försäljningen med 20 procent i lokal valuta. Skandia har byggt upp en produktportfölj som nu ger en stabil utveckling av försäljningen. I Japan ökade försäljningen med 300 procent i lokal valuta. Ökningen förklaras av nya distributionsavtal som nu får genomslag i försäljningen. Fonder under förvaltning ökade under de senaste tolv månaderna med 4 procent till 499 miljarder SEK. Nettoinflödet var positivt under första kvartalet medan den svenska kronans förstärkning hade en viss negativ påverkan på tillgångarna. Utbetalningar till försäkringstagare uppgick på rullande 12-månadersbasis till 10,5 procent uttryckt i procent av tillgångar under förvaltning (9,8 procent vid förra årsskiftet). Därav svarar annullationer för 9,0 (8,3) procentenheter, vilket ligger inom ramen för gjorda antaganden. Fondsparandeprodukter Efter en lång period med försäljningsnedgångar kopplade till börsnedgångar ökade försäljningen jämfört med fjärde kvartalet 2001 med 4 procent till 7,2 miljarder SEK. Jämfört med samma period föregående år minskade dock försäljningen med 34 procent. Försäljningen i USA har stabiliserats och var oförändrad jämfört med fjärde kvartalet 2001. Jämfört med första kvartalet 2001 minskade försäljningen med 57 procent i lokal valuta. I Storbritannien ökade försäljningen kraftigt jämfört med kvartalet innan och uppgick till 2,1 miljarder SEK. Marknadsandelen har under andra halvåret 2001 successivt ökat på en 3
minskande marknad. Försäljningen på den tyska marknaden visar en fortsatt stark utveckling. Fonder under förvaltning ökade med 12 procent under de senaste tolv månaderna till 111,3 miljarder SEK. Nettoinflöden var fortsatt positiva under första kvartalet medan valutakursförändringar hade en svag negativ påverkan på fonder under förvaltning under första kvartalet. Livförsäkring Försäljningen i Spanien minskar till följd av en omfokusering mot fondförsäkringsprodukter. Tillgångar under förvaltning minskade därför från 15,4 miljarder SEK till 14,3 miljarder SEK. Rörelseresultat och lönsamhet Fondförsäkring Kostnadsbesparande åtgärder har börjat ge effekt vilket gör att resultatet från nytecknad affär är högre än de senaste två kvartalen. Den lägre försäljningsvolymen jämfört med första kvartalet föregående år påverkade resultatet negativt. Resultatet från årets nytecknade affär minskade till 295 (395) MSEK. Vinstmarginalen var högre jämfört med andra halvåret 2001 både i USA och i Storbritannien men lägre i jämförelse med första kvartalet 2001. I Sverige var vinstmarginalen fortsatt god. På de övriga marknaderna sjönk marginalen sammanlagt jämfört med första kvartalet föregående år, vilket till stor del beror på den kraftigt stigande försäljningsvolymen i Japan som ännu inte bidrar positivt till resultatet. Det operativa resultatet ökade med 9 procent, trots lägre försäljningsvolymer jämfört med föregående år, och uppgick till 955 (877) MSEK. Utfall jämfört med operativa antaganden bidrog återigen positivt till resultatet, vilket är ett uttryck för försiktiga antaganden vid prissättning av produkterna. Fondsparandeprodukter Resultatet uppgick till 58 (13) MSEK. Resultatförsämringen beror på försäljningskostnader i samband med den ökande försäljningen av produkter med en löptid som sträcker sig över flera år, på nya marknader som exempelvis Tyskland. Dessa kostnader periodiseras ej. Den ökande försäljningen av dessa produkter bidrar till en positiv resultatutveckling framöver. Resultatet har även belastats med utvecklingskostnader. Livförsäkring För livförsäkring uppgick resultatet till 59 (34) MSEK. 4
VERKSAMHETER De utestående myndighetstillstånd som krävs för att slutföra försäljningen av Skandia Asset Management bedöms kunna erhållas under andra kvartalet 2002. Resultatet av den löpande verksamheten uppgick till 8 (2) MSEK. Resultatet för SkandiaBanken minskade till 8 (27) MSEK främst beroende på den kraftiga tillväxten, som i sin tur kräver ökade investeringar i infrastrukturen. Antalet bankkunder ökade under första kvartalet med 42 000 till 1 163 000. Resultatet för SkandiaNetline förbättrades och uppgick till 7 (-13) MSEK. Resultatet belastades med utvecklingskostnader för bankverksamheten i Schweiz samt kostnader för Global Business Development som är koncernens enhet för affärsutveckling. Den kapitalavkastning som genererades från koncernens treasury-verksamhet förbättrades. Marknadsrisken i moderbolagets placeringstillgångar har minskat. Koncernens kostnader Koncernens kostnader omfattar förvaltnings- och strukturkostnader. Goodwillavskrivningar har hänförts till respektive verksamhetsområde. Valutakurseffekter Valutakursförändringar medförde en svag negativ påverkan under perioden. Försäljningen påverkades med 55 MSEK och rörelseresultatet för koncernen med 3 MSEK genom omräkning till lägre genomsnittliga valutakurser jämfört med helåret 2001. Balansomslutningen minskade med 45 miljarder SEK på grund av valutakursförändringar. BALANSRÄKNING OCH KONSOLIDERINGSKAPITAL Skandias finansiella ställning förstärktes under första kvartalet. Upplåningen minskade och likviditeten är god. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgår till 9,1 miljarder SEK. Under första kvartalet genomfördes i Storbritannien förvärvet av Bankhall, vilket medförde en ökning av goodwill med 3,0 miljarder SEK. I samband med förvärvet genomfördes, som tidigare meddelats, en s.k. management buyout avseende den medföljande IT-verksamheten (Lynx plc) med finansiellt stöd från Skandia under maximalt en treårsperiod. Skandia äger numera 19 procent av If, vilket innebär att If inte längre redovisas enligt kapitalandelsmetoden. I och med detta ingår Ifs löpande resultat inte längre i Skandias resultat. If redovisas därför i balansräkningen som en placeringstillgång, till ett värde av 2,8 miljarder SEK. Det bokförda 5
värdet av If i balansräkningen understiger Skandias andel av Ifs substansvärde. Konsolideringskapitalet uppgick till 37,2 miljarder SEK (37,2 miljarder SEK vid senaste årsskifte). Sysselsatt kapital i koncernen, som förutom av konsolideringskapitalet består av upplåning för finansiering av investeringar i dotterbolag, uppgick till 52,4 (51,5) miljarder SEK. Upplåning och likviditet Under 2001 var det operativa kassaflödet i fondförsäkringsverksamheten positivt med 1 miljard SEK och för koncernen som helhet var det positivt med 0,1 miljarder SEK. Det underliggande kassaflödet var fortsatt positivt under första kvartalet. Den totala upplåningen minskade under första kvartalet med 2,5 miljarder SEK. Som tidigare meddelats är vår målsättning att under första halvåret 2002, allt annat lika, reducera koncernens upplåning med ca 5 miljarder SEK. Förlagslån om ca 700 MSEK har upptagits. Stockholm den 26 april 2002 Lars-Eric Petersson Verkställande direktör och koncernchef ----------------------------- Eventuella frågor besvaras av: Jan Erik Back, ekonomidirektör, telefon 08-788 3720 Harry Vos, chef för Investor Relations, telefon 08-788 3643 Michael Wolf, finansdirektör, telefon 08-788 4559 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och Redovisningsrådets Rekommendation RR20. Delårsrapporten har, förutom en anpassning till nya redovisningsrekommendationer från Redovisningsrådet som trädde i kraft den 1 januari 2002, upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisning 2001. De nya rekommendationerna har ej haft någon materiell påverkan på koncernens resultat- och balansräkning. Kommande ekonomiska rapporter från Skandia: 14 maj 2002, försäljning januari - april 8 augusti 2002, delårsrapport januari juni 30 oktober 2002, delårsrapport januari - september Skandias publicerade ekonomiska rapporter finns tillgängliga på Internet: www.skandia.com. På Skandias hemsida finns även länkar över Internet till telefonkonferensen fredagen den 26 april 2002. Utöver delårsrapporten publicerar Skandia dokumentet Financial Supplement Q1 2002 på www.skandia.com under Investor Relations/Rapporter och evenemang/delårsrapporter. 6
KONCERNÖVERSIKT Rullande 12-mån tal 2002 2001 2001 2002 MSEK mars mars dec mars Försäljning Fondförsäkring 22 285 25 827 93 502 89 960 Fondsparande 7 228 11 001 34 831 31 058 Livförsäkring 247 344 1 276 1 179 Direktförsäljning fonder 1) 1 064 650 3 781 4 195 Verksamheter 126 107 414 433 Summa försäljning 30 950 37 929 133 804 126 825 Resultatsammandrag Fondförsäkring 955 877 4 341 4 419 Fondsparande -58 13-28 -99 Livförsäkring 59 34 111 136 Verksamheter 13-19 41 73 Koncernens kostnader -109-101 -469-477 Operativt resultat 860 804 3 996 4 052 Finansiella effekter fondförsäkring -690-3 347-5 085-2 428 Rörelseresultat 2) 170-2 543-1 089 1 624 Tillgångar under förvaltning, MSEK 1 000 1 001 973 1 013 Fonder under förvaltning, MSEK 1000 632 609 638 Konsolideringskapital, MSEK 1 000 3) 37 36 37 Eget kapital, MSEK 1 000 21 21 21 Balansomslutning, MSEK 1 000 605 579 611 Operativ avkastning på konsolideringskapital, % 3) 4) 12 18 12 Avkastning på justerat konsolideringskapital,% 3) 4) 5 9-2 Avkastning på eget kapital, % 3) 4) 1 10 0 Data per aktie Rörelseresultat per aktie före utspädning, kr 5) 0,17-2,92-2,06 Vinst per aktie före utspädning, kr 3) 5) 0,16-0,20-0,05 Vinst per aktie efter utspädning, kr 3) 5) 0,15-0,20-0,05 Konsolideringskapital per aktie, kronor 36,31 34,95 36,38 Eget kapital per aktie, kronor 20,03 20,37 20,07 1) Direktförsäljning fonder avseende 2001 har omarbetats på grund av försäljningen av Skandia Asset Management (SAM). 2) Innehavet av If uppgår numera till 19 %, vilket innebär att If inte längre redovisas enligt kapitalandelsmetoden. För att erhålla jämförbarhet har även tidigare perioder justerats för detta. Rörelseresultat för If för dessa perioder uppgick till -445 MSEK per 0103 och - 1 015 MSEK per 0112. 3) För definitioner se sidan 16. 4) Samtliga avkastningsmått på eget kapital och konsolideringskapital avser rullande12-månaderstal. 5) Enligt Redovisningsrådets rekommendationrr18 beräknas effekten av utspädning om nyckeltalet "Vinst per aktie" försämras. 7
KONCERNÖVERSIKT - KVARTALSVIS 2002 2001 2001 2 001 2001 MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Försäljning Fondförsäkring 22 285 21 708 20 522 25 445 25 827 Fondsparande 7 228 6 975 7 031 9 824 11 001 Livförsäkring 247 381 238 313 344 Direktförsäljning fonder 1 064 578 587 1 966 650 Verksamheter 126 106 93 108 107 Summa försäljning 30 950 29 748 28 471 37 656 37 929 Resultatsammandrag Fondförsäkring 955 1 379 736 1 349 877 Fondsparande -58-18 -42 19 13 Livförsäkring 59 25 28 24 34 Verksamheter 13-3 6 57-19 Koncernens kostnader -109-133 -124-111 -101 Operativt resultat 860 1 250 604 1 338 804 Finansiella effekter fondförsäkring -690 2 347-4 342 257-3 347 Rörelseresultat 170 3 597-3 738 1 595-2 543 8
FÖRÄNDRING FONDER UNDER FÖRVALTING FONDFÖRSÄKRING 2002 % av tillgångar 2001 % av tillgångar MSEK 3 mån vid årets början 12 mån vid årets början Fondförsäkring vid årets början 503 671 500 993 Försäljning 22 285 4,4% 93 502 18,7% Uttag -13 731-2,7% -49 010-9,8% Värdeförändringar -738-0,1% -85 472-17,1% Valutaeffekter -12 450-2,5% 43 658 8,7% Fondförsäkring vid periodens slut 499 037-0,9% 503 671 + 0,5% FONDSPARANDE 2002 % av tillgångar 2001 % av tillgångar MSEK 3 mån vid årets början 12 mån vid årets början Fondsparande vid årets början 113 268 107 591 Försäljning 7 228 6,4% 34 831 32,4% Uttag -4 766-4,2% -21 837-20,3% Värdeförändringar -1 502-1,3% -16 910-15,7% Valutaeffekter -2 909-2,6% 9 593 8,9% Fondsparande vid periodens slut 111 319-1,7% 113 268 + 5,3% TOTALT FONDER UNDER FÖRVALTNING 2002 2001 MSEK 3 mån 12 mån Fondförsäkring 499 037 503 671 Fondsparande 111 319 113 268 Direktdistribuerade fonder 21 579 20 686 Fonder under förvaltning 631 935 637 625 9
RESULTATANALYS FONDFÖRSÄKRING 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån Total årlig nyförsäljning 1) 3 339 4 099 15 038 Nuvärde av årets nytecknade affär 295 395 1 381 Avkastning påvärdet av ingångna avtal tidigare år 777 625 3 095 Utfall jämfört med operativa antaganden 133 120 361 Förändring i operativa antaganden -11-29 600 Mervärde från verksamheten 1 194 1 111 5 437 Etableringar och övriga omkostnader -26-17 -180 Finansieringskostnader -213-217 -916 Operativt resultat, fondförsäkring 955 877 4 341 Finansiella effekter 2) -690-3 347-5 085 Rörelseresultat, fondförsäkring 265-2 470-744 Vinstmarginal, nyförsäljning 3) 8,8% 9,6% 9,2% 1) Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremie. 2) Effekten pånuvärdet av framtida intäkter till följd av att förändringen påde finansiella marknaderna skiljer sig från antaganden om fondtillväxt och ränteläge. 3) Nuvärdet av årets nytecknade affär i förhållande till total årlig nyförsäljning. INTÄKTS- OCH KOSTNADSANALYS FONDFÖRSÄKRING 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån Täckningsbidrag 2 564 2 478 11 845 Anskaffningskostnad -1 925-1 914-8 289 Administrativa kostnader -614-618 -2 698 Förändring förutbetalda anskaffningskostnader 448 446 830 Tekniskt resultat 473 392 1 688 Kapitalavkastning 68 62 466 Finansieringskostnader -213-217 -916 Förändring övervärde fondförsäkringsbestånd -63-2 707-1 982 Rörelseresultat, fondförsäkring 265-2 470-744 NYFÖRSÄLJNING OCH VINSTMARGINAL, FONDFÖRSÄKRING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Nuvärde av årets Årlig nyförsäljning nytecknade affär Vinstmarginal nyförsäljning 2002 2001 2001 2002 2001 2001 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån 3 mån 3 mån 12 mån 3 mån 3 mån 12 mån USA 906 1 136 4 219-23 7-57 -2,5% 0,6% -1,4% Storbritannien 1 129 1 361 5 065 127 150 507 11,2% 11,0% 10,0% Sverige 811 1 022 3 539 139 146 631 17,1% 14,3% 17,8% Övriga marknader 493 580 2 215 52 92 300 10,5% 15,9% 13,5% Totalt 3 339 4 099 15 038 295 395 1 381 8,8% 9,6% 9,2% 10
KASSAFLÖDESANALYS 2002 2001 2001 MSEK 1 000 3 mån 3 mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten 1) 0,0-0,1 0,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2) 3) 3,0 0,8-4,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4) -3,0 0,1 6,0 Periodens kassaflöde 0,0 0,8 1,3 Likvida medel vid periodens början 4,6 3,1 3,1 Kursdifferens i likvida medel -0,2 0,2 0,2 Likvida medel vid periodens slut 4,4 4,1 4,6 1) Det underliggande kassaflödet från den löpande verksamheten är positivt, men har reducerats till följd av att vissa under perioden nytillkomna fordringar ännu ej förfallit till betalning. 2) Köp och försäljningar av placeringstillgångar, som är en naturlig del av ett försäkringsbolags verksamhet, redovisas som kassaflöde från investeringsverksamheten. Direktavkastningen påplaceringstillgångar har påverkat kassaflödet, dock inte den värdeförändring dessa haft. 3) Avser likvid vid förvärv av Bankhall, likvid från försäljning av If och försäljning av placeringstillgångar. 4) Avser återbetalning av lån. KONSOLIDERINGSKAPITAL 2002 2001 MSEK 31 mars 31 dec Eget kapital 20 506 20 538 Uppskjuten skatt, netto 4 700 4 346 Övervärden fondförsäkringsbestånd efter uppskjuten skatt 11 880 12 249 Övriga övervärden 79 103 Konsolideringskapital 37 165 37 236 Förlagslån 906 214 Riskbärande kapital 38 071 37 450 FÖRÄNDRING I KONSOLIDERINGSKAPITAL OCH EGET KAPITAL 1) Konsolideringskapital Eget kapital 2002 2002 2001 MSEK 31 mars 31 mars 31 mars Ingående värde 37 236 20 538 20 749 Resultat före skatt 170 233-281 Inkomstskatt 171-79 84 Förändring övervärden obligationer -22 - - Uppskjuten skatt, övervärden i fondförsäkringsbestånd -46 - - Utdelning - - - Omräkningsdifferenser valutakurser -350-192 303 Minoriteter 6 6-3 Utgående värde 37 165 20 506 20 852 1) I april 2002 beslutad utdelning kommer att minska utdelningsbara medel med totalt 307 MSEK. 11
RESULTATRÄKNING 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Premieintäkter, f.e.r. 105 99 398 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 10 10 41 Försäkringsersättningar, f.e.r. -68-70 -248 Driftskostnader -32-24 -135 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 15 15 56 Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst, f.e.r. 22 143 25 607 92 982 Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar 2 173-55 633-68 579 Försäkringsersättningar, f.e.r. -13 403-12 257-48 798 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken -8 817 42 283 29 209 Driftskostnader 1) -2 021-2 015-9 889 Förändring av CARVM avdrag 1) -196 1 268 3 251 Övriga försäkringstekniska avsättningar 655 1 173 3 623 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 534 426 1 799 Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar 2) 79-5 370 Finansieringskostnader -186-194 -775 Fondsparande -56 15-19 Övriga verksamheter 2) 6 24-5 Avskrivning av goodwill -50-26 -117 Strukturkostnader -20-12 -94 Koncernens kostnader -89-79 -322 Resultatandel If - -445-1 015 Resultat före skatt 233-281 -122 Betald och uppskjuten skatt -79 84 64 Minoritetens andel av periodens resultat 6-3 3 Periodens resultat 160-200 -55 (f.e.r. = för egen räkning) Nyckeltal Genomsnittligt antal aktier före utspädning, milj st 1 024 1 024 1 024 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, milj st 3) 1 029 1 027 1 024 Vinst per aktie före utspädning, kr 5) 0,16-0,20-0,05 Vinst per aktie efter utspädning, kr 4) 5) 0,15-0,20-0,05 Direktavkastningsprocent 0,3 0,8 2,7 Totalavkastningsprocent 0,4-1,0 1,5 1) För den amerikanska verksamheten redovisas förutbetalda anskaffningskostnader netto efter ett såkallat "CARVM avdrag", vilket motsvarar en approximation av nuvärdet av de tillkommande fondavgifter som skulle utgå om alla försäkringsavtal sades upp idag. Dessa fondavgifter påverkas i första hand av fondvärdet, såatt en reduktion i fondvärdet i sin tur reducerar CARVM avdraget. 2) Jämförelsesiffrorna har omarbetats såatt SkandiaBanken inkluderar Skandia Marknad. 3) Uppgifterna om antalet aktier efter utspädning beaktar Skandias stock option-program omfattande åren 2000-2002. 4) Enligt Redovisningsrådets rekommendation RR18 beräknas effekten av utspädning om nyckeltalet "Vinst per aktie" försämras. 5) Vinst per aktie beräknas som periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. 12
RÖRELSERESULTAT MSEK 2002 Fond- Fond- Liv- Verk- Koncernens Skade- Rörelse- 3 mån försäkr spar försäkr Samheter kostnader försäkr Resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring 5 10 15 Livförsäkring 473 61 534 Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning 68 21-10 79 Finansieringskostnader -213-2 29-186 Förändring övervärden i fondförsäkring -63-63 Fondsparande -56-56 Övriga verksamheter 6 6 Avskrivning goodwill -2-48 -50 Strukturkostnader -20-20 Koncernens kostnader -89-89 Rörelseresultat 265-58 59 13-109 0 170 Därav förändring övervärden fondförsäkring 63 63 Resultat före skatt 328-58 59 13-109 0 233 2001 Fond- Fond- Liv- Verk- Koncernens Skade- Rörelse- 3 mån försäkr spar försäkr Samheter kostnader försäkr resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring 5 10 15 Livförsäkring 392 34 426 Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning 1) 62-57 -10-5 Finansieringskostnader -217-2 25-194 Förändring övervärden i fondförsäkring -2 707-2 707 Fondsparande 15 15 Övriga verksamheter 1) 24 24 Avskrivning goodwill -16-10 -26 Strukturkostnader -12-12 Koncernens kostnader -79-79 Rörelseresultat -2 470 13 34-19 -101 0-2 543 Därav förändring övervärden fondförsäkring 2 707 2 707 Kapitalavkastning, resultatandel i If -445-445 Resultat före skatt 237 13 34-19 -101-445 -281 1) Jämförelsesiffrorna för 2001 har omarbetats såatt SkandiaBanken inkluderar Skandia Marknad. 13
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 1 000 2002 2001 Eget kapital, 2002 2001 Tillgångar 31 mars 31 dec Avsättningar och skulder 31 mars 31 dec Immateriella tillgångar 4,4 1,3 Eget kapital 20,5 20,5 Investering i If m.m. 0,0 4,5 Minoritetsintressen 0,1 0,0 Placeringstillgångar 3) 24,8 26,3 Efterställda skulder 2) 0,9 0,2 Placeringstillgångar fondförsäkring 499,0 503,7 Försäkringstekniska avsättningar 1) 21,1 22,1 Återförsäkrares andel av för- Avsättning fondförsäkring 1) 483,3 487,1 säkringstekniska avsättningar 1) 16,8 17,9 Skulder i bank och Tillgångar i bank och finansbolag 2) 32,4 29,5 finansbolag 35,0 32,4 Uppskjuten skatteskuld 5,3 4,7 Fordringar 5,5 4,4 Upplåning 2) 14,2 17,3 Materiella tillgångar 0,8 0,8 Depåer från återförsäkrare 17,9 19,0 Kassa och bank 4,4 4,6 Övriga skulder 6,5 6,7 Övriga tillgångar 0,0 0,5 Återförsäkrares andel av förut- Förutbetalda betalda anskaffningskostnader 1) 0,6 0,6 anskaffningskostnader 1) 4) 13,0 13,1 Övriga upplupna kostnader och Övriga förutbetalda kostnader förutbetalda intäkter 2,4 2,9 och upplupna intäkter 1,5 1,1 Eget kapital, Tillgångar 605,2 610,6 Avsättningar och skulder 605,2 610,6 1) Försäkringstekniska avsättningar netto, efter avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader Livförsäkring 13,2 14,2 Fondförsäkring 461,0 463,7 Skadeförsäkring 1,0 0,9 Totalt 475,2 478,8 2) Koncernens upplåning, exklusive förlagslån i Försäkrings AB Skandia Upplåning enligt balansräkningen, inklusive efterställda skulder 15,1 17,5 Därutöver upplåning i finansbolag och bank 0,0 0,1 Upplåning brutto 15,1 17,6 Avgår förlagslån i Försäkrings AB Skandia -0,9-0,2 Upplåning netto 14,2 17,4 3) Placeringstillgångar till verkligt värde Placeringstillgångar enligt balansräkningen 24,8 26,3 Omräkning till verkligt värde 0,4 0,7 Kassa och bank 4,4 4,6 Fondlikvidfordringar netto 0,0 0,5 Upplupna ränteintäkter 0,4 0,3 Skuldderivat -0,1-0,1 Totalt 29,9 32,3 Varav: Placeringstillgångar livförsäkring 14,3 15,4 Placeringstillgångar fondförsäkring 8,2 8,9 Placeringstillgångar fondsparande 0,9 0,8 Övriga placeringstillgångar 6,1 3,5 Deponerat för förvärvet av Bankhall 0,0 3,2 Valutaderivat 0,4 0,5 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 0,0 0,0 Totalt 29,9 32,3 4) Förutbetalda anskaffningskostnader Förutbetalda anskaffningskostnader före CARVM avdrag 21,8 21,9 CARVM avdrag* -8,8-8,8 Totalt 13,0 13,1 * Se sida 12 not 1 för förklaring. 14
OPERATIVT RESULTAT VERKSAMHETER 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån SkandiaBanken 8 27 79 Global Business Development -22 0-13 Group Treasury 60-21 96 Asset Management 8 2 17 Netline 7-13 15 Finansbolag 3 4 9 Övrigt 1) -51-18 -162 Totalt 13-19 41 1) I övrigt ingår uppstartskostnader för Skandias nya bank i Schweiz. Banklicens beviljades i juli 2001 och bolaget beräknas vara operativt under 2002. KONCERNENS KOSTNADER 2002 2001 2001 MSEK 3 mån 3 mån 12 mån Avskrivning goodwill - -10-53 Strukturkostnader -20-12 -94 Koncernens förvaltningskostnader -89-79 -322 Totalt -109-101 -469 VALUTAKURSER 2002 2001 2001 2001 2001 SEK 31 mar 31 dec 30 sept 30 jun 31 mar EUR Balansdagskurs 9,04 9,33 9,72 9,22 9,15 EUR Genomsnittskurs 9,14 9,29 9,22 9,08 9,00 GBP Balansdagskurs 14,75 15,32 15,68 15,31 14,82 GBP Genomsnittskurs 14,98 15,01 14,91 14,69 14,22 USD Balansdagskurs 10,36 10,58 10,67 10,89 10,39 USD Genomsnittskurs 10,51 10,43 10,37 10,26 9,74 JPY Balansdagskurs 0,078 0,081 0,090 0,087 0,083 JPY Genomsnittskurs 0,079 0,086 0,086 0,085 0,083 Genomsnittskurser avser fastställda genomsnittskurser för perioden första januari till respektive bokslutsdatum under år 2002 och 2001. 15
Ordlista Finansiella effekter: Effekten pånuvärdet av framtida intäkter till följd av att förändringen påde finansiella marknaderna skiljer sig från antaganden om fondtillväxt och ränteläge. Fonder under förvaltning: Förvaltade tillgångar för fondförsäkring och fondsparande. Justerat konsolideringskapital: Konsolideringskapital efter avdrag för uppskjuten skatt netto. Konsolideringskapital: Eget kapital enligt balansräkningen, netto uppskjuten skatteskuld, övervärden i fondförsäkringsbestånd efter avdrag för uppskjuten skatt samt orealiserade värdeförändringar i räntebärande värdepapper. Mervärde från verksamheten (fondförsäkring): Operativt resultat för fondförsäkringsverksamheten exklusive finansieringskostnader, kostnader för etableringar och övriga omkostnader. Operativt resultat: Rörelseresultat exklusive finansiella effekter i fondförsäkring. Premieinkomst: Summa premier influtna under perioden eller upptagna som fordran vid dess slut. Premieintäkt: Den del av premieinkomsten som hänför sig till perioden, det vill säga premieinkomst med avdrag för avgivna återförsäkringspremier, justerat för den del av premien som ännu ej är intjänad. Rörelseresultat: Resultat före skatt med tillägg för förändring i övervärden fondförsäkringsbestånd. Sysselsatt kapital: Konsolideringskapital, upplåning för investeringar i dotterbolag samt minoritetsintressen. Tekniskt resultat livförsäkring: Resultat livförsäkring, inklusive direkt kapitalavkastning och värdeförändringar påplaceringstillgångar tillhörande försäkringsrörelsen. Tekniskt resultat skadeförsäkring: Premieintäkt minus skade- och driftskostnader, med tillägg för den kapitalavkastning som tillförs från det icke-tekniska resultatet. Täckningsbidrag: Fondförsäkringsavgifter efter avdrag för erforderliga avsättningar för aktuariella risker. Årlig nyförsäljning: Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremier. Övervärden fondförsäkringsbestånd: Nuvärdet av beräknade framtida överskott från de avgifter nuvarande försäkringstagare betalar årligen enligt ingångna avtal. Koncernens rörelseresultat inkluderar periodens förändring av dessa övervärden. Nyckeltal Avkastning påeget kapital: Den senaste 12-månadersperiodens resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Avkastning påjusterat konsolideringskapital: Den senaste 12-månadersperiodens rörelseresultat med tillägg för övriga övervärdesförändringar, med avdrag för aktuell och uppskjuten skatt samt minoritetens andel i förhållande till justerat genomsnittligt konsolideringskapital. Direktavkastningsprocent: Direktavkastning (före avdrag för förvaltningskostnader) i procent av ett vägt genomsnitt av placeringstillgångarnas verkliga värde. Operativ avkastning påkonsolideringskapital: Den senaste 12-månadersperiodens operativa resultat i förhållande till genomsnittligt konsolideringskapital justerat för investeringar i intresseföretag. Totalavkastningsprocent: Summan av direktavkastning (före avdrag för förvaltningskostnader) samt realiserade och orealiserade värdeförändringar, i procent av ett vägt genomsnitt av placeringstillgångarnas verkliga värde. Vinstmarginal: Nuvärdet av årets nytecknade affär i förhållande till total årlig nyförsäljning. Vinst per aktie: Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under året. 16