BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 2013
Oktober december 2013 Bokslutskommuniké jan-dec 2013 Koncernens intäkter för perioden är 28 718 (20 689) ksek, en ökning med 39% jämfört med samma period 2012. Rörelseresultatet för perioden är -20 518 (9 637) ksek. Resultat per aktie före och efter utspädning för perioden är -2,19 (2012: 1,11) kr. Resultatet för perioden har påverkats av engångskostnader i samband med den planerade omnoteringen till ett belopp av 2 344 ksek, och nedskrivningar av balanserade utvecklingsutgifter och förskott till externa utvecklare till ett belopp av 15 586 ksek, samt tillfälligt högre kostnader för rekrytering av användare och royalties till externa utvecklare. Rörelseresultatet exklusive dessa poster är -2 588 ksek. Resultat per aktie exklusive dessa poster, före och efter utspädning är -0,29 kr. Januari december 2013 Koncernens intäkter för perioden är 100 007 (80 928) ksek, en ökning med 24% jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för perioden är -11 826 (25 861) ksek. Resultat per aktie före och efter utspädning för perioden är -1,34 (2012: 2,77) kr. Resultatet för året har påverkats av engångskostnader i samband med den planerade omnoteringen till ett belopp av 3 783 ksek, samt nedskrivningar av balanserade utvecklingsutgifter och förskott till externa utvecklare till ett belopp av 18 008 ksek. Rörelseresultatet exklusive dessa poster är 9 965 ksek. Resultat per aktie exklusive dessa poster före och efter utspädning är 1,14 kr. Styrelsen avser att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för 2013. Viktiga händelser under det fjärde kvartalet Övergången till free-to-play-spel är genomförd, och G5s intäkter växer återigen. December blev en ny rekordmånad för koncernen vad avser intäkter. Fjärde kvartalet blev ett nytt rekordkvartal för koncernen vad avser intäkter. Intäkterna från free-to-play-spel ökade mer än 300% jämfört med 12Q4, och stod för 64% av koncernens omsättning under 13Q4 (22% 12Q4). Intäkterna från upplåsbara spel har stabiliserats och ökade månad för månad i Q4. Säsongseffekter gjorde att under Q4 var kostnaderna för rekrytering av användare för free-to-play-spel höga, drygt 20% av de totala intäkterna. De förväntas vara cirka 15% av intäkterna framöver. Royalties till externa utvecklare var högre än normalt under kvartalet, ca 50% av intäkterna. De förväntas att återgå till en normal nivå i intervallet 30-40% framöver. Som ett led i övergången till free-to-play-spel, och som en konsekvens av den förändrade marknaden för upplåsbara spel, så har styrelsen beslutat om en nedskrivning om 15 586 ksek av balanserade utvecklingsutgifter och förskott till externa utvecklare, baserat på ledningens bedömning av portföljen av upplåsbara spel. Nedskrivningen motsvarar mer än 50% av de totala balanserade utvecklingsutgifterna och förskotten för upplåsbara spel. Nedskrivningen har ingen likviditetseffekt, och koncernens likviditet är fortsatt stark. I enlighet med beslut av styrelsen i G5 i början av 2013, så har bolaget under 13Q3 ansökt om notering på Nasdaq OMX Stockholm. Förberedelserna för en notering pågår, t ex införandet av strukturer såsom ett revisionsutskott för att följa den svenska koden för bolagsstyrning. Slutförandet av sådana förberedelser är en förutsättning för den kommande noteringen. 2
Viktiga händelser efter periodens slut Bokslutskommuniké jan-dec 2013 Koncernen har sett en betydande ökning av intäkterna under och efter jul- och nyårsperioden. Den försvagning i försäljningen efter helgperioden som koncernen upplevt under tidigare år har inte skett, troligen till följd av högre intäktsstabilitet i free-to-play-spel. Januari blev en ny rekordmånad för koncernen avseende intäkter, då den konsoliderade omsättningen översteg 2 MUSD (ca 13 000 ksek) för första gången. Genomsnittlig daglig omsättning i februari har hittills varit högre än i januari. Baserat på försäljningen i januari och så här långt i februari, kommer sannolikt 14Q1 att bli ett nytt rekordkvartal intäktsmässigt. Januari och så här långt februari månader är lönsamma och kassaflödespositiva. Preliminära omsättningssiffror för 14Q1 kommer att meddelas under de första dagarna i april. Det totala antalet nedladdningar av koncernens spel (inte inräknat uppdateringar) överstiger 150 miljoner. Koncernens verksamhet i Kharkov fortsätter som vanligt. Det är koncernens policy att replikera kritisk kod och material utanför Ukraina, hålla immateriella rättigheter i EU-enheter, och överföra pengar till dotterbolag vid behov. Ytterligare frågor Vlad Suglobov, CEO, investor@g5e.com Odd Bolin, CFO, +46 70 428 3173 G5 Entertainment är utvecklare och förläggare av förstklassiga nedladdningsbara casualspel för Iphone, Ipad, Android, Mac och Windows 8. G5 Entertainments portfölj rymmer populära casualspel som The Secret Society, Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Virtual City, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 Entertainment AB är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan 2008. 3
VD har ordet Bokslutskommuniké jan-dec 2013 Övergången från upplåsbara spel till free-to-play-spel som ägde rum under 2013 var inte utan kostnad, men ledningen bedömer att koncernen har nu anpassats till rådande marknadstrender och är på rätt väg. Saker och ting blir bättre härifrån. Situationen på G5s marknad förändrades under 2013. Upplåsbara spel minskade i popularitet, medan F2P-spel fortsatte att öka i popularitet. G5 har lanserat och drivit F2P-spel sedan 2011, men 2013 blev det år då företaget fokuserade på F2P-spel och gick från att främst drivas av upplåsbara spel till att drivas av F2P-spel. 13Q3 blev lågpunkten i denna övergång, men Q4-siffrorna visar hur F2P-spel redan dominerar i vår intäktsstruktur, liksom en fortsatt stark försäljningstillväxt. Även om dessa förändringar inte har kommit utan kostnad, så anser vi att vi har anpassat verksamheten till den mest lovande trenden på marknaden, vi har gjort det på ett effektivt sätt, och det kommer att bli bättre härifrån. Jämfört med upplåsbara spel, så är förutsättningarna för att behålla användare och få intäkter mycket högre i framgångsrika F2P-spel, och kan också förbättras successivt under den tid då spelet genomgår uppdateringar. Upplåsbara spel har bara en intäktspunkt, när spelarna bestämmer om de vill köpa spelet eller sluta spela efter det att en testperiod är över. F2P-spel har flera intäktspunkter eftersom hela spelupplevelsen är gratis för spelaren, men användbara virtuella föremål kontinuerligt kan köpas i spelet. Medan andelen av betalande användare är liknande i båda formaten, så är intäkten per betalande användare i upplåsbara spel begränsad till priset för att låsa upp spelet. I F2P-spel kan intäkten per betalande användare nå hundratals dollar genom flera virtuella köp som görs av spelaren under en period på upp till flera månader. Hög genomsnittlig intäkt per betalande användare i kombination med betydande andel av betalande användare i F2P-spel tillåter användandet av prestationsbaserad marknadsföring (betald användarrekrytering) för att locka fler användare in i spelet. Förmågan att rekryterar användare lönsamt gör det möjligt för företaget att ha kontroll över tillväxten av spelets intäkter genom marknadsföring, minska volatiliteten i spelets intäkter, och bli oberoende av butikskampanjer. Betald rekrytering av användare kan vara svårt och dyrt, och det är där bolaget drar god nytta av sina befintliga spelarnätverk genom att gratis marknadsföra sina F2P-spel till miljontals G5-användare. När det gäller kostnader för marknadsföring, håller vi dem på en rimlig nivå för att upprätthålla sunda vinstmarginaler på våra F2P-spel. Samtidigt som utgifterna för marknadsföring för ett spel minskar dess lönsamhet, så ger förmågan att kontrollerbart skala intäkterna möjlighet till högre absoluta vinstvärden. Enkelt uttryckt i abstrakta siffror, så är 30% vinstmarginal på 60 MSEK i intäkter bättre än 50% vinstmarginal på 6 MSEK i intäkter. I Q3 överträffade antalet dagliga aktiva användare av bolagets F2P-spel antalet dagliga aktiva användare av upplåsbara spel, och andelen av totalintäkterna som kom från F2P-spel fortsatte att växa under året. The Secret Society blev höjdpunkten på året, släppt på ios och Android, och kontinuerligt bland de 50 mest intäktsgenererande spelen på ipad i USA, och ett av de mest intäktsgenererande spelen i sin kategori i världen. Utvecklingen för upplåsbara spel var å andra sidan dålig under Q1-Q3. Styrelsen har beslutat att skriva ned balanserade utvecklingsutgifter och förskott till externa utvecklare för ett antal underpresterande och/eller avslutade upplåsbara spel, efter en nedskrivningsprövning och ledningens översyn. Mer än 50% av det totala beloppet som rör upplåsbara spel skrevs ned. Även om ytterligare nedskrivningar kan utlösas i framtiden beroende på utvecklingen för den upplåsbara spelportföljen, så gör den förbättrade försäljningen av de återstående upplåsbara spelen och en högre kvalitet på dessa spel att sådana risker minskar. Övergången från upplåsbara spel till F2P-spel påverkade koncernens tillväxt under året, med Q3 som ett lågvattenmärke med en liten omsättningsnedgång på 9% jämfört med föregående år. Dock har G5 återvänt till snabb intäktstillväxt på 39% redan under det fjärde kvartalet, drivet av en årlig tillväxt på över 300% för F2P-portföljen. Försäljningen av upplåsbara spel har stabiliserats och ökade under fjärde kvartalet och början av 2014. I 13Q4 stod F2Pintäkter för 64% av de totala intäkterna, jämfört med endast 22% under 12Q4. Nedskrivningar och noteringskostnader under 2013 har också påverkat årets resultat. Medan vissa ytterligare omlistningsrelaterade kostnader kan uppkomma inför noteringen på Nasdaq OMX, så tror vi att vi har tagit de flesta av de kostnader som är förknippade med förberedelserna för omnoteringen. Exklusive dessa poster var koncernen lönsam 4
under 2013. Vår kassa är fortsatt stabil, och tillräcklig för att fortsätta investera i tillväxt. Januari och så här långt februari månader är lönsamma och kassaflödespositiva. Vi är optimistiska avseende resultaten för 14Q1. Preliminära omsättningssiffror för 14Q1 kommer att meddelas under de första dagarna i april. Siffrorna visar tydligt att vi är på rätt väg. Den nya affärsmodellen är i grunden lönsam och skalbar med prestationsbaserad marknadsföring (rekrytering av användare). Ledningen syftar till att uppnå lönsamhet framöver, parallellt med fortsatt intäktstillväxt. Preliminära försäljningssiffror för 14Q1 kommer att publiceras i början av april. Den förväntade lönsamheten i kombination med fortsatt tillväxt kan ge betydande resultat under 2014. Fokus framöver är definitivt på F2P-spel: släppa uppdateringar, förbättra intäktsmodellen, skalning av intäkterna från de spel som redan släppts, och släppa nya F2P-spel på marknaden. Vi planerar att ta antalet F2P-spel i bolagets portfölj till över 10 under 2014. Stockholm den 24 februari 2014 Vlad Suglobov, Verkställande direktör 5
Intäkter och resultat 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 11Q1 11Q2 11Q3 11Q4 12Q1 12Q2 12Q3 12Q4 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Revenue EBIT-margin Intäkter och rörelsemarginal 11Q1-13Q4 Finansiella nyckeltal 13Q4 2013 12Q4 2012 Omsättning (ksek) 28 718 100 007 20 689 80 928 Omsättningstillväxt (%) 39% 24% 34% 74% Bruttoresultat (ksek) -5 436 21 082 14 328 43 290 Bruttomarginal (%) -19% 21% 69% 53% Bruttoresultat exkl nedskrivningar (ksek) 10 150 39 090 14 328 43 290 Bruttomarginal exkl nedskrivningar (%) 35% 39% 69% 53% EBIT (ksek) -20 518-11 826 9 637 25 861 EBIT-marginal (%) -71% -12% 47% 32% EBIT exkl nedskrivningar och omlistningskostnader (ksek) -2 588 9 965 9 637 25 861 EBIT-marginal exkl nedskrivningar och omlistningskostnader(%) Oktober-december -9% 10% 47% 32% Jämfört med föregående år ökade omsättningen med 39% under Q4 2013, till 28 718 (20 689) ksek, drivet av stark tillväxt för koncernens free-to-play-spel. G5 redovisar intäkter netto de digitala butikernas avgifter, som vanligtvis är 30% av det pris som slutkunden betalar. Intäkterna från free-to-play-spel ökade med över 300% under Q4 2013 jämfört med samma kvartal 2012. Under andra halvan av Q4 2013 ökade också intäkterna från den upplåsbara spelportföljen väsentligt. Intäkterna från ett antal upplåsbara spel av lägre kvalitet fortsatte dock att försämras. Vid en bedömning av den framtida intäktspotentialen för den upplåsbara spelportföljen genom ett nedskrivningstest, beslutades det om en nedskrivning av dessa underpresterande spel, samt att avbryta och skriva av en del upplåsbara spel under utveckling. Det totala nedskrivningsbeloppet är 15 586 ksek. I detta belopp ingår både en nedskrivning av balanserade utvecklingsutgifter, det vill säga kostnader som uppkommer från interna utvecklingsverksamheter, 11 486 ksek, samt en nedskrivning av förskott till externa utvecklare, 4 100 ksek. 6
Bruttoresultatet för fjärde kvartalet var -5 436 (14 328) ksek. Exklusive nedskrivningar var bruttoresultatet 10 150 ksek, motsvarande en bruttomarginal på 35%. Vinsten före finansiella poster och skatt (EBIT) var -20 518 (9 637) ksek. Exklusive nedskrivningar och omlistningskostnader var EBIT -2 588 ksek. Förändringen i EBIT jämfört med samma kvartal 2012 kan huvudsakligen förklaras genom: Nedskrivningar, 15 586 ksek under kvartalet Omlistningskostnader, 2 344 ksek under kvartalet. En tillfällig ökning av nivån på kostnader för rekrytering av användare till över 20% av omsättningen. Kostnaderna för rekrytering av användare förväntas vara kring 15% av omsättningen framöver. Kostnaderna för rekrytering av användare är rörliga kostnader som endast består av betalningar till externa leverantörer, och som inte inkluderar några interna kostnader för koncernen. Det finns inga långsiktiga åtaganden med avseende på dessa kostnader och ledningen kan öka, minska eller helt stoppa dessa utgifter när som helst efter eget gottfinnande. En tillfällig ökning av nivån på royalties till externa utvecklare till ca 50% av omsättningen. Royalties till externa utvecklare förväntas återgå till intervallet 30-40% framöver. Den underliggande affärsmodellen är i grunden lönsam. Siffrorna visar att koncernen växer, medan nedskrivningar, poster av engångskaraktär, och några tillfälligt förhöjda kostnader har minskat nettoresultatet. Januari-december Marknaden för upplåsbara spel, vilket genererade majoriteten av bolagets intäkter under 2012, försämrades under de tre första kvartalen 2013. Koncernens portfölj av free-to-play-spel har visat hög tillväxt under året, men i Q1-Q3 räckte det bara för att kompensera för förlorade intäkter i den upplåsbara portföljen, med Q3 som ett lågvattenmärke då intäkterna minskade med 9% jämfört med föregående år. Men i Q4 var tillväxten 39% jämfört med föregående år, eftersom F2P-spelen visade en tillväxt på över 300% jämfört med motsvarande kvartal 2012, och intäkterna från upplåsbara spel började växa igen. För helåret ökade intäkterna med 24% jämfört med 2012. Avmattningen i den årliga tillväxten jämfört med 2012 förklaras av övergången från upplåsbara spel till free-to-play-spel. 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 Unlockable revenue F2P revenue 5 000 0 12Q1 12Q2 12Q3 12Q4 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 Andel intäkter från free-to-play-spel och upplåsbara spel Koncernens resultat under 2013 påverkades negativt av övergången från upplåsbara spel till free-to-play-spel, omlistningskostnader (3 783 ksek) och nedskrivningar av underpresterande eller avslutade upplåsbara spel (18 008 ksek). Exklusive dessa poster var rörelsemarginalen 10% för helåret. Resultatet påverkades också av kostnader för rekrytering av användarna som är en del i affärsmodellen för F2P-spel. Även om dessa kostnader påverkar vinstmarginalen i spelet, tillåter de att avsevärt och snabbt öka spelets intäkter, vilket bekräftas av den starka årliga tillväxten för bolagets F2P-spel. 7
Bruttoresultatet för helåret uppgick till 21 082 (43 290) ksek. Exklusive nedskrivningar uppgick bruttoresultatet till 39 090 ksek, motsvarande en bruttomarginal på 39%. Resultat före finansiella poster och skatter (EBIT) uppgick till - 11 826 (25 861) ksek. EBIT-marginalen för helåret var -12% (32%). Exklusive kostnader för omlistningen samt nedskrivningar var EBIT 9 965 ksek, en marginal på 10%. Nedskrivningarna av spelportföljen bestod av både balanserade utvecklingskostnader (13 908 ksek) och förskott till externa utvecklare (4 100 ksek). Dessa återfås normalt när spelen släpps och börja generera intäkter, men när ett spel avslutas innan det släpps så måste huvudelen av dessa förskott tas som kostnad. Omlistningskostnaderna på 3 783 ksek består av betalningar till externa rådgivare och Nasdaq OMX. Moderbolagets omsättning och resultatutveckling förklaras av samma faktorer som för koncernen. Omsättningen ökade till följd av den starka tillväxten av free-to-play-spel, medan kostnaderna ökade till följd av nedskrivningar, omlistningskostnader och kostnader för rekrytering av användare, som kanaliseras genom moderbolaget. Likviditet och finansiell ställning Under fjärde kvartalet har koncernen haft ett operativt kassaflöde före rörelsekapitalförändringar på 2 350 (12 941) ksek och ett kassaflöde på -6 650 (-5 377) ksek. Under helåret hade gruppen ett operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital på 22 489 (34 957) ksek och ett kassaflöde på 13 798 (-3 742) ksek. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade jämfört med 2012 främst på grund av ej återkommande omlistningskostnader, samt kostnader för rekrytering av användare till F2P-spel. Rörelsefordringar varierar något över tiden, beroende på de exakta datumen då betalningarna görs av koncernens distributörer i förhållande till bokslutsdatumen. Balanserade utvecklingsutgifter ökade jämfört med både föregående år och med samma kvartal föregående år eftersom koncernens portfölj av egenutvecklade spel expanderade. I början av 2013 genomförde G5 Entertainment AB en riktad nyemission om 800 000 aktier, vilket motsvarar 10% av antalet utestående aktier i bolaget före den riktade emissionen. Emissionen tillförde bolaget cirka 37,6 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Som en följd av nyemissionen ökade det totala antalet utestående aktier från 8 000 000 aktier till 8 800 000 aktier och aktiekapitalet ökade från 800 000 kronor till 880 000 kronor. I enlighet med de planer som angavs i samband med nyemissionen i början av 2013, fortsätter bolaget att satsa på freeto-play-spel och även ett begränsat antal högkvalitativa upplåsbara spel som befinner sig i en sen utvecklingsfas. Detta påverkar kassaflödet från verksamheten. Under 2013 aktiverade koncernen 41 915 (33 933) ksek av direkta utvecklingskostnader, medan avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter uppgick till 20 094 (10 607) ksek. Koncernen betalade dessutom 38 284 (21 386) ksek i royalties till externa utvecklare. Efter nedskrivningarna under Q3 och Q4 var de totala balanserade utvecklingsutgifterna 48 299 (40 429) ksek, medan de totala utestående förskotten till externa utvecklare var 4 445 (9 513) ksek. Tillgängliga likvida medel per den 31 december 2013 uppgick till 27 433 (13 661) ksek. Moderbolagets finansiella ställning är solid, i linje med koncernens. Framtidsutsikter G5 Entertainment publicerar inga prognoser. Riskbedömning G5 Entertainment är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas risker relaterade till beroende av vissa strategiska partners, förseningar i lanseringen av nya spel, tekniska förändringar och beroende av nyckelpersoner. Riskhantering är en integrerad del av G5 Entertainments ledning och riskerna beskrivs i mer detalj i 2012 årsredovisningen. De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt effekt på moderbolaget. 8
Transaktioner med närstående Under perioden har 16 chefer och nyckelpersoner förvärvat teckningsoptioner i bolaget, i enlighet med beslut av bolagsstämman den 19 juni. Priset för optionerna fastställdes baserat på Black-Scholes-modellen. Totalt emitterade bolaget 165 000 nya teckningsoptioner. Utdelning Styrelsen avser att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för 2013. Årsstämma 2014 G5 Entertainments årsstämma 2014 kommer att avhållas den 20 maj i på hotell Kung Karl i Stockholm. Aktieägare som önskar ha frågor behandlade vid stämman måste skicka in dessa till G5 Entertainment senast den 25 mars 2014 för att de ska tas upp på kallelsen till stämman. Sådana förslag ska adresseras till styrelsen och skickas till G5 Entertainment AB (publ), Riddargatan 18, 114 51 Stockholm. Valberedning G5 Entertainments valberedning består av Magnus Uppsäll, ordförande (representerar Wide Development Limited) Petter Nylander (representerar Proxima Limited) Jeffrey Rose (representerar Purple Wolf Limited) Jesper Bonnivier, Länsförsäkringar Annika Andersson, Robur Aktieägare som önskar ge förslag till G5 Entertainments valberedning kan göra så per brev till G5 Entertainment AB (publ), Riddargatan 18, 114 51 Stockholm, eller per e-mail till nomination@g5e.se. Notera att förslag måste mottagas av valberedningen senast den 1 mars 2014. Kommande rapportdatum Årsredovisning 2013 (publiceras på www.g5e.com) Veckan som startar den 21 april, 2014 Delårsrapport, januari-mars 2014 15 maj 2014 Årsstämma 2014 20 maj 2014 Delårsrapport, januari-juni 2014 15 augusti 2014 Delårsrapport, januari-september 2014 31 oktober 2014 Framåtblickande uttalanden Denna rapport kan innehålla uttalanden om bland annat, G5 Entertainments finansiella ställning och resultat samt uttalanden om marknadsmässiga villkor som kan vara framåtblickande. G5 Entertainment bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information baseras på rimliga antaganden. Men framåtblickande uttalanden innefattar risker och osäkerheter och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de uttalanden som uttrycks. Framåtriktade uttalanden avser endast det datum de görs och, utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig G5 Entertainment ingen skyldighet att uppdatera något av dem i ljuset av ny information eller framtida händelser. 9
Försäkran Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av koncernens verksamhet, ställning och resultat. Stockholm den 24 februari 2014 Petter Nylander Styrelseordförande Martin Bauer Pär Sundberg Jeffrey Rose Vlad Suglobov Styrelsemedlem Styrelsemedlem Styrelsemedlem VD & styrelsemedlem Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. 10
Koncernens resultaträkning i sammandrag G5 Entertainment (ksek) 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Intäkter 28 718 20 689 100 007 80 928 Produktionskostnader (Not 1, 2) -34 154-6 361-78 925-37 638 Bruttovinst -5 436 14 328 21 082 43 290 Allmänna och administrativa kostnader -17 099-2 999-34 342-15 713 Övriga rörelseintäkter 1 742 33 2 046 33 Övriga rörelsekostnader 275-1 725-612 -1 749 Rörelsens resultat -20 518 9 637-11 826 25 861 Finansiella intäkter 85 53 85 53 Finansiella kostnader -65-87 -301-110 Resultat efter finansiella poster -20 498 9 603-12 042 25 804 Skatt (Not 4) 1 199-708 378-3 624 Resultat efter skatt -19 299 8 895-11 664 22 180 Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare -19 299 8 895-11 664 22 180 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Resultat per aktie G5 Entertainment 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Genomsnittligt antal aktier, viktat 8 800 000 8 000 000 8 711 111 8 000 000 Resultat per aktie (SEK) före och efter utspädning -2,19 1,11-1,34 2,77 Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag G5 Entertainment (ksek) 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Resultat efter skatt -19 299 8 895-11 664 22 180 Poster som kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens 493-242 369-427 Summa övrigt totalresultat 493-242 369-427 Summa totalresultat -18 806 8 653-11 295 21 753 Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare -18 806 8 653-11 295 21 753 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - 11
Koncernens balansräkning i sammandrag G5 Entertainment (ksek) Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter (Not 5) 48 299 40 429 Goodwill 2 318 2 319 50 617 42 748 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 1 929 1 825 1 929 1 825 Uppskjuten skatt (not 4) 2 105 0 Summa anläggningstillgångar 54 651 44 573 Omsättningstillgångar Kundfordringar 7 156 9 537 Aktuell skattefordran 4 437 5 741 Övriga fordringar (Not 6) 6 915 11 012 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 916 4 260 Likvida medel 27 433 13 661 Summa omsättningstillgångar 56 857 44 211 Summa tillgångar 111 508 88 784 Eget kapital Aktiekapital 880 800 Övrigt tillskjutet kapital 54 032 19 971 Övriga reserver 22-347 Balanserat resultat 34 058 45 722 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 88 992 66 146 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 0 590 Summa långfristiga skulder 0 590 Kortfristiga skulder (not 7) Leverantörsskulder 7 478 5 402 Övriga skulder 464 2 254 Skatteskulder 6 505 10 251 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 069 4 141 Summa kortfristiga skulder 22 516 22 048 Summa eget kapital och skulder 111 508 88 784 12
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag G5 Entertainment (ksek) 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -20 499 9 603-12 042 25 804 Justering av ej kassaflödespåverkande poster 22 279 3 264 39 114 11 537 1 780 12 867 27 072 37 341 Betalda skatter 570 74-4 583-2 384 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 2 350 12 941 22 489 34 957 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Ökning av rörelsefordringar -3 576-10 784-4 054-12 170 Ökning av rörelseskulder 4 900 5 711 4 255 8 677 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 674 7 868 22 690 31 464 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -571-373 -1 118-1 273 Investeringar i balanserade utvecklingsutgifter -9 753-12 872-41 915-33 933 Kassaflöde från investeringsverksamheten -10 324-13 245-43 033-35 206 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 0 34 019 0 Incitamentprogram 0 0 122 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 34 141 0 Kassaflöde -6 650-5 377 13 798-3 742 Likvida medel vid periodens ingång 34 086 19 156 13 661 17 541 Kassaflöde -6 650-5 377 13 798-3 742 Valutakursdifferenser -3-118 -26-138 Likvida medel vid periodens utgång 27 433 13 661 27 433 13 661 13
Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Bokslutskommuniké jan-dec 2013 G5 Entertainment (ksek) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital 2012-01-01 800 19 872 80 23 542 44 294 Periodens resultat 22 180 22 180 Övrigt totalresultat -427-427 Optionspremier 99 99 Eget kapital 800 19 971-347 45 722 66 146 Eget kapital 2013-01-01 800 19 971-347 45 722 66 146 Periodens resultat -11 664-11 664 Övrigt totalresultat 369 369 Optionspremier 122 122 Nyemission 80 37 520 37 600 Kostnad för nyemission -3 581-3 581 Eget kapital 880 54 032 22 34 058 88 992 14
Not 1 Redovisningsprinciper G5 Entertainments koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna rapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som används i rapporten för koncernen är identiska med de som användes i årsredovisningen 2012. Ingen av de nya och ändrade standarderna från IASB, med tillämpning från den 1 januari 2013, har haft någon effekt på de finansiella rapporterna. För detaljerad information om redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisningen 2012. Intäktsredovisning G5 redovisar intäkter exklusive de digitala butikernas avgifter, som vanligtvis är 30% av det pris som slutkunden betalar. Produktionskostnader G5 producerar sina egna spel, och licensierar spel från externa utvecklare. G5s interna arbetsprocesser säkerställer att när ett nytt spelprojekt startas är sannolikheten för att det kommer att producera ett spel redo för försäljning hög, och att tillverkningsprocessen är effektiv, så att arbetet är av direkt nytta för det säljbara spelet. Därför anser G5 att allt direkt hänförligt utvecklingsarbete inför lanseringen av ett spel är att betrakta som produktionskostnader. Produktionskostnaderna inkluderar även royalties som betalas till externa utvecklare vid licensiering och försäljning av deras spel. Moderbolaget Om en monetär post utgör del av ett rapporterande företags nettoinvestering i en utlandsverksamhet ska en eventuell valataomräkningsdifferens hänförlig till sådan monetär post redovisas i fond för verkligt värde. Moderbolaget har sedan Q4 fordringar mot dotterföretag som har klassificerats som en del utav nettoinvestering i utlandsverksamhet. Not 2 Avskrivningar och nedskrivningar 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter och inventarier -6 205-3 053-20 094-10 607 Nedskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter och inventarier -11 486 0-13 908 0 Not 3 Övriga rörelseintäkter/kostnader Under Q4 bedömdes en skuld till en extern part uppfylla villkoren för att skrivas av. Avskrivningen ökar Övriga rörelseintäkter med 1 657 ksek. Not 4 Skatt G5 Entertainment är verksamt i en rad olika jurisdiktioner, med olika skattesatser. Koncernens effektiva skattesats varierar därför något mellan perioderna beroende på fördelningen av intäkter och kostnader. Den uppskjutna skattefordran för 2013 är beräknad på ackumulerade underskottsavdrag från moderbolaget. Det ackumulerade underskottsavdraget har inte några förfallotidpunkter. Den uppskjutna skattefordran redovisas endast i den mån det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de skattemässiga underskottsavdragen kan utnyttjas. 15
Not 5 Balanserade utvecklingsutgifter 2013-10-01 2012-10-01 2013-01-01 2012-01-01 Balanserade utvecklingsutgifter 9 710 11 238 41 915 33 933 Not 6 Övriga fodringar Övriga fordringar inkluderar 4 445 (9 513) ksek avseende förskott till externa utvecklare. G5 publicerar både egna spel och spel som licensierats från externa utvecklare. I samband med ingåendet av avtal med externa utvecklare betalar G5 ibland ett förskott på royalty för att finansiera spelutveckling. Dessa förskott avräknas normalt mot den externa utvecklarens avtalsenliga andel av intäkterna som varje spel genererar. Under Q4 skrev bolaget ned 4 100 ksek av förskott till externa utvecklare, för ett antal upplåsbara spel som vars utveckling lagts ned innan spelen släppts, eftersom marknadsutvecklingen hade orsakat en ny bedömning av dessa spels potential. Not 7 Ställda panter och eventualförpliktelser Inteckningar 3 000 (700) ksek, säkerheter för checkräkning med checkkredit (400 kusd). Checkräkningskrediten var oanvänd. Bankkonto 50 (50) ksek, säkerheter för bankgaranti. 16
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag G5 Entertainment AB (ksek) 2013-01-01 2012-01-01 Nettoomsättning 99 197 80 868 Produktionskostnader -86 107-58 921 Bruttovinst 13 090 21 947 Allmänna och administrativa kostnader -25 471-9 515 Övriga rörelseintäkter 0 0 Övriga rörelsekostnader -29-1 726 Rörelseresultat -12 410 10 706 Resultat från andelar i koncernföretag 0 13 805 Ränteintäkter och liknande resultatposter 412 53 Räntekostnader och liknande resultatposter -299-35 Resultat efter finansiella poster -12 297 24 529 Bokslutsdispositioner 2 680-2 680 Skatt på periodens resultat 1 399-2 120 PERIODENS RESULTAT -8 218 19 729 Moderbolagets rapport över totalresultatet i sammandrag G5 Entertainment AB (ksek) 2013-01-01 2012-01-01 Periodens resultat -8 218 19 729 Poster som kan omföras till periodens resultat Valutakursdifferens 649 0 Summa övrigt totalresultat 649 0 Summa totalresultat -7 569 19 729 17
Moderbolagets balansräkning i sammandrag G5 Entertainment AB (ksek) Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar (not 1) 7 771 20 833 Finansiella anläggningstillgångar (not 2) 36 073 865 Omsättningstillgångar (not 3) 56 285 52 223 SUMMA TILLGÅNGAR 100 129 73 921 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 880 800 Fritt eget kapital 84 681 58 190 Summa eget kapital 85 561 58 990 Obeskattade reserver 0 2 680 Kortfristiga skulder 14 568 12 251 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 100 129 73 921 Not 1 Immateriella anläggningstillgångar Av årets förändring avser 6 012 ksek årets aktivering och 19 074 ksek avskrivningar och nedskrivningar. Not 2 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar inkluderar andelar i koncernföretag (630 ksek), uppskjuten skattefordran (2 101 ksek) samt långfristig fordran hos koncernbolag vilken omklassificerats från kortfristig fordran (33 342 ksek). Not 3 Omsättningstillgångar Förändringen av omsättningstillgångar beror framförallt på minskning av kortfristiga fordringar på koncernföretag med 8 188 ksek, en minskning av förskott till externa utvecklare med 5 560 ksek, en ökning av likvida medel med 13 865 ksek, samt en ökning av Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter med 6 549 ksek. 18
G5 Entertainment är utvecklare och förläggare av förstklassiga nedladdningsbara casualspel för Iphone, Ipad, Android, Mac och Windows 8. G5 Entertainments portfölj rymmer populära casualspel som The Secret Society, Supermarket Mania, Special Enquiry Detail, Virtual City, Stand O Food och Mahjongg Artifacts. G5 Entertainment AB är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan 2008. G5 ENTERTAINMENT AB (publ) RIDDARGATAN 18, 114 51 STOCKHOLM TEL: +46 70 428 3173 FAX: +46-8 545 075 49 E-MAIL: CONTACT@G5E.SE ORG.NR. 556680-8878 HTTP://WWW.G5E.SE