DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 1 DELÅRSRAPPORT / ORC GROUP HOLDING AB (PUBL) 1 JANUARI 31 MARS 2015
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 2 INTEGRATIONEN AV TBRICKS I HUVUDSAK GENOMFÖRD 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Rörelsens intäkter* 114 236 97 789 Rörelsens kostnader -70 146-56 515 Justerad EBITDA** 44 090 41 274 Justerad CAPEX*** -31 275-24 973 EBITDA-CAPEX 12 815 16 301 *) Rörelsens intäkter är justerade med en återläggning av verkligt värde justeringen av de bokförda förutbetalda intäkterna i Tbricks vid förvärvstillfället som skett enligt IFRS. **) Justerad EBITDA definieras som rörelseresultat där rörelsens kostnader justerats för av- och nedskrivningar, valutakursdifferenser redovisade i resultatet avseende omvärdering av poster i balansräkningen, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning. Se tabell på sid 3. ***) Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning enligt ovan. Se tabell på sid 3. Rörelsens intäkter under januari mars 2015 uppgick till 114 236 (97 789) Tkr, en ökning om 17 % jämfört med samma kvartal 2014. Justerat för valutaeffekt har intäkterna ökat med 9 447 Tkr, där förvärvet av Tbricks har bidragit med merparten. Justerad EBITDA uppgick till 44 090 (41 274) Tkr och justerat EBITDA-CAPEX uppgick till 12 815 (16 301) Tkr. Rörelsens kostnader och CAPEX, justerade för engångseffekter, är högre jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst förklaras av förvärvet av Tbricks och den försvagade svenska kronan. I och med förvärvet av Tbricks har Orc beslutat att majoriteten av framtida produktutveckling kommer att ske från Tbricks tradingplattform. Detta har resulterat i en nedskrivning av bokfört värde på teknologi hänförligt till Orcs tradingplattform om 148 000 Tkr. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR TORBEN MUNCH KOMMENTERAR: Under första kvartalet har Orc, utöver löpande affärsaktiviteter, fokuserat på att genomföra integrationen av Tbricks. De första 100 dagarna sedan förvärvet har passerat, och vi är nöjda med att nästan ha slutfört integrationen inom denna period. För att försäkra oss om att våra kunder fortsatt har vår fulla uppmärksamhet, har vi lagt stort fokus på att genomföra en snabb integration. Vi arbetar alltjämt intensivt med att demonstrera vår nya plattforms många fördelar för kunder runt om i världen, med mycket positiva reaktioner. Som följd av förvärvet ökade intäkterna avsevärt i det första kvartalet. Kostnadssidan påverkades dock negativt av den svaga svenska kronan. Dessutom har synergier från förvärvet ännu inte fått fullt genomslag i siffrorna. Resultatet minskade därför jämfört med föregående kvartal. Vi känner emellertid tillförsikt vad gäller förvärvets positiva effekt på kostnadsbasen över tid.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 3 JUSTERAD EBITDA OCH CAPEX 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Rörelseresultat -176 566 8 686 Återföring av valutakursdifferenser 1 082-13 Återföring av av- och nedskrivningar 181 959 28 571 Återföring av utvecklingskostnader vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning 8 707 4 092 Återföring av engångsposter 21 468-62 Återföring av verkligt värde justering 7 440 - Justerad EBITDA 44 090 41 274 Specifikation av justerad CAPEX Redovisad CAPEX -22 568-20 881 Återföring av utvecklingskostnader vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning -8 707-4 092 Justerad CAPEX -31 275-24 973 Tabellen ovan visar skillnaderna mellan redovisat rörelseresultat och justerad EBITDA samt mellan redovisad CAPEX och justerad CAPEX. Justerad EBITDA definieras som redovisat rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för valutakursdifferenser redovisade i resultatet, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning. >> Valutakursdifferenser avser omvärdering av poster i balansräkningen, exempelvis kundfordringar och likvida medel, till svenska kronor baserat på balansdagens kurs. >> Samtliga utgifter för Orcs produkt- och utvecklingsorganisation exkluderas, även den andel som inte aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. I villkoren för den företagsobligation som emitterades i november 2012 användes samma EBITDA definition. >> Poster av engångskaraktär avser specifika kostnader eller intäkter, vilka ej är återkommande i den löpande verksamheten. >> Återföring av verkligt värde justering avser en återläggning av den verkligt värde justering av bokförda förutbetalda intäkter i Tbricks vid förvärvstillfället som skett enligt IFRS. Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utgifter för utveckling som ej aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. Det återförda beloppet betraktas därmed som en investering. Över tid är EBITDA-CAPEX en god uppskattning av det operativa kassaflödet. Se vidare i kommentarer under avsnittet Balansräkning och kassaflöde.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 4 PERIODENS RESULTAT 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Systemintäkter 102 496 95 782 Professional Services 4 300 2 007 Övriga intäkter - - Rörelsens intäkter 106 796 97 789 Kostnad sålda varor -4 834-4 546 Övriga externa kostnader -31 858-17 757 Personalkostnader -83 836-58 934 Aktiverat arbete för egen räkning 20 207 20 692 Av- och nedskrivningar -181 959-28 571 Valutakursdifferenser -1 082 13 Rörelsens kostnader -283 362-89 103 Rörelseresultat -176 566 8 686 Finansiella intäkter 13 804 185 Finansiella kostnader -13 335-25 129 Finansnetto 469-24 944 Resultat efter finansiella poster -176 097-16 258 Skatt 37 277 3 587 Periodens resultat -138 820-12 671 Justerad EBITDA 44 090 41 274 1 JANUARI 31 MARS 2015 Under januari mars 2015 ökade rörelsens intäkter med 9 007 Tkr jämfört med samma period föregående år och uppgick till 106 796 (97 789) Tkr, justerat för korrigeringen av verkligt värde på de förvärvade intäkterna i Tbricks om 7 440 Tkr uppgick ökningen till 16 447 Tkr, 17 %. Att kronan har försvagats mot euron och amerikanska dollarn resulterade i 7 000 Tkr högre intäkter på grund av valutaeffekter i det första kvartalet 2015 jämfört med samma kvartal föregående år. Osäkerheterna på de globala finansmarknaden har fortsatt, vilket resulterade i oförändrad organisk tillväxt av rörelsens intäkter. Fortsatt fokus på erbjudandet av Professional Services resulterade i högre intäkter från detta affärsområde och uppgick till 4 300 (2 007) Tkr för perioden. Rörelsens kostnader under januari mars 2015 justerat för av- och nedskrivningar, engångsposter samt valutakursdifferenser uppgick till -78 853 (-60 607) Tkr, en ökning med 18 246 Tkr jämfört med samma period föregående år. En svagare krona mot framförallt den amerikanska dollarn har förutom de eliminerade valutakursomvärderingarna även resulterat i högre driftskostnader jämfört med samma kvartal föregående år om ungefär 8 000 Tkr. Under det första kvartalet 2015 har koncernen redovisat en kostnad för kundförluster om -1 687 Tkr jämfört med det första kvartalet 2014 då effekten var positiv om 1 602 Tkr. Resterande ökning av kostnaderna förklaras av ökad personalstyrka inklusive resekostnader och övriga rörelsekostnader efter förvärvet av Tbricks. Poster av engångskaraktär, främst hänförligt till omstruktureringsreserv för personal samt lokaler i samband med förvärvet av Tbricks, uppgick till -21 468 (62) Tkr. Antalet anställda uppgick vid utgången av mars 2015 till 252 (220) personer. Av årets av- och nedskrivningar om -181 959 (-28 571) Tkr avser -148 000 (0) Tkr en nedskrivning av bokfört värde på teknologi hänförligt till Orcs plattform. Nedskrivningen gjordes i samband med beslutet att fortsättningsvis i
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 5 huvudsak utveckla produkter baserade på Tbricks tradingplattform. Resterande värde om 210 680 Tkr kommer att skrivas av linjärt under den period där intäkter från Orc-plattformen förväntas kvarstå. Denna period uppskattas för närvarande till 5 år. Efter denna period förväntas i huvudsak alla intäkter att genereras från den nya Orc Tbricksplattformen. Avskrivningar om -33 959 (-28 571) Tkr är huvudsakligen relaterade till Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB samt Orcs förvärv av Tbricks och avser avskrivning av kundkontrakt och teknologi samt aktiverat arbete för egen räkning gällande utvecklingskostnader för Orcs mjukvaruutveckling. Knappt två tredjedelar av den totala kostnaden för utvecklingsfunktionen aktiveras i koncernens balansräkning och skrivs av över en period om 7-10 år. Ökningen i avskrivningar om 5 388 Tkr jämfört med samma period föregående år beror främst på den högre graden av aktiverat arbete för egen räkning samt förvärvet av Tbricks. Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär uppgick till -176 566 (8 686) Tkr och finansnettot uppgick till 469 (-24 944) Tkr. Finansiella poster inkluderar en orealiserad valutakursförändring på obligationslånet om 13 716 (-312) Tkr, vilket beror på att lånet är denominerat i euro och rapporteringsvalutan är svenska kronor. Övriga finansiella kostnader avser räntor och andra kostnader som uppstod vid Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB. Redovisad skatt uppgick till 37 277 (3 587) Tkr och periodens resultat uppgick till -138 820 (-12 671) Tkr. BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE TUSENTAL SEK 31 mar 2015 31 mar 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 029 013 1 899 145 1 879 250 Materiella anläggningstillgångar 12 634 17 549 11 583 Finansiella anläggningstillgångar 2 275 1 842 1 956 Uppskjuten skattefordran 6 963 354 393 Summa anläggningstillgångar 2 050 885 1 918 890 1 893 182 Kundfordringar 38 566 55 257 42 678 Skattefordran 2 536 1 084 1 435 Övriga omsättningstillgångar 110 919 64 951 102 759 Likvida medel 139 482 72 606 100 131 Summa omsättningstillgångar 291 503 193 898 247 003 SUMMA TILLGÅNGAR 2 342 388 2 112 788 2 140 185 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 430 695 633 472 1 256 716 Uppskjuten skatteskuld 144 611 158 792 152 248 Långfristiga skulder 546 872 1 143 040 559 651 Övriga avsättningar 919 850 1 136 Summa långfristiga skulder 692 402 1 302 682 713 035 Leverantörsskulder 9 515 8 151 11 810 Skatteskulder 1 199 2 871 5 270 Övriga kortfristiga skulder 208 577 165 612 153 354 Summa kortfristiga skulder 219 291 176 634 170 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 342 388 2 112 788 2 140 185 Vid periodens utgång uppgick balansomslutningen till 2 342 388 (2 112 787) Tkr varav 2 029 013 (1 899 145) Tkr utgjordes av immateriella tillgångar, främst goodwill och andra immateriella tillgångar som uppstod vid Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB samt Orcs förvärv av Tbricks. Övriga omsättningstillgångar uppgick till 110 919 (64 951) Tkr och har ökat med 45 968 Tkr, vilket främst förklaras av koncernbidrag från Cidron Delfi Intressenter Holding AB för 2014 om 40 734 Tkr. Likvida medel uppgick till 139 482 (72 606) Tkr. Eget kapital uppgick till 1 430 695 (633 472) Tkr och soliditeten uppgick vid periodens utgång till 61 (30) %. I november 2014 skedde en konvertering av ett aktieägarlån om 643 050 Tkr genom en kvittningsemission där Orc
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 6 utgav 428 986 preferensaktier till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB. I januari 2015 erhöll koncernen ett aktieägartillskott om 308 054 Tkr i samband med förvärvet av Tbricks. De långfristiga skulderna i koncernen uppgår till 692 402 (1 302 682) Tkr, en minskning med 610 280 Tkr. I långfristiga skulder ingick räntebärande aktieägarlån från Orc Group Holding ABs moderbolag om 0 (620 333) Tkr samt obligationslån om 546 872 (522 657) Tkr, förändringen förklaras främst av konvertering av aktieägarlånet till eget kapital om 643 050 Tkr men också av valutakursförändringar på obligationslånet. Likvida medel under januari mars 2015 ökade med 38 665 Tkr, från 100 131 Tkr till 139 482 Tkr. Rörelsen genererade 30 207 (24 039) Tkr i kassaflöde efter förändring av rörelsekapital. Förändringen i rörelsekapitalet om 25 352 (-8 441) Tkr förklaras främst av lägre kundfordringar, redovisade kostnader av engångskaraktär under det första kvartalet till följd av förvärvet av Tbricks samt av högre förutbetalda intäkter. De reducerade kundfordringarna förklaras främst av att många kunder betalade efter kvartalsslutet för det fjärde kvartalet 2013 samt att ett par årsfakturor reglerades. Minskningen av leverantörsskulder beror huvudsakligen på att en stor andel av engångskostnaderna under oktober december 2013 utbetalades under första kvartalet 2014. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 8 458 (-20 833) Tkr och bestod främst av aktiverade utvecklingsutgifter om -21 359 (-20 692) Tkr samt förvärvad kassa vid förvärvet av Tbricks om 31 027 Tkr. Koncernen hade fortsatt en outnyttjad rörelsekredit om 145 000 Tkr vid periodens utgång. VALUTAPÅVERKAN Förändringar i valutakurser påverkar Orc på flera sätt. Tillgångar (framförallt kassa och kundfordringar) och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag och värdeförändringen redovisas netto som en egen post i resultaträkningen. Orcs policy är att inte löpande valutasäkra operativa kassaflöden i utländsk valuta, detta ses över löpande och kan komma att ändras vid behov. Det obligationslån som upptogs i november 2012 är medvetet denominerat i euro för att matcha räntekostnaderna mot rörelseintäkter i samma valuta. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. För de perioder denna rapport omfattar har den nettoförändring som direkt påverkar resultaträkningen beskrivits ovan. Av rörelsens intäkter är cirka 45 % i euro, 33 % i amerikanska dollar, 9 % i svenska kronor och resterande 10 % i andra valutor, främst australiensiska dollar och brittiska pund. Rörelsekostnaderna, exklusive av- och nedskrivningar, utgörs till cirka 49 % av svenska kronor, 13 % amerikanska dollar, 13 % av engelska pund, 11 % i Hongkong dollar, 4 % euro och 10 % övriga valutor främst ryska rubel. FINANSIELLA INSTRUMENT Orcs finansiella instrument består i huvudsak av kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Karaktären och omfattningen av de finansiella tillgångarna och skulderna har ej väsentligen förändrats jämfört med vad som förelåg vid senaste årsbokslut. Verkligt värde för de finansiella instrumenten bedöms i allt väsentligt approximativt motsvara bokförda värden. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga händelser efter balansdagen har rapporterats.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 7 MODERBOLAGET Moderbolaget Orc Group Holding AB (publ) (556873-5913) ägs av Cidron Delfi Intressenter Holding AB (556871-8141), vilket i sin tur ytterst ägs av Nordic Capital Fund VII samt av management och personal i Orc-koncernen. I moderbolaget uppgick omsättningen under perioden januari mars 2015 till 310 (908) Tkr. Rörelseresultatet uppgick till -691 (-594) Tkr, finansnettot var -6 862 (-31 803) Tkr och resultatet efter skatt uppgick till -5 891 (-25 271) Tkr. Finansnettot och första kvartalets resultat består främst av räntekostnader för lån samt finansiella avgifter till banken samt en orealiserad valutakursdifferens avseende omräkning av obligationslånet om 13 716 (-312) Tkr. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden januari mars 2015 till - (-) Tkr. Moderbolagets likvida medel var vid periodens slut 1 589 (773) Tkr. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 1 228 277 (299 039) Tkr, ökningen beror på konverteringen av ett aktieägarlån om 643 050 Tkr genom en kvittningsemission där Orc Group Holding AB utgav 428 986 preferensaktier till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB samt ett aktieägartillskott vid förvärvet av Tbricks om 308 158 Tkr. De långfristiga och kortfristiga skulderna uppgick till 967 509 (1 558 242) Tkr och har minskat främst beroende på kvittningsemissionen. Orc Group Holding AB har inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner med koncernföretag samt styrelsearvode och ett lån till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB, vilket konverterades till eget kapital i november 2014. Samtliga transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. Karaktären och omfattningen av närståendetransaktioner i perioden är i allt väsentligt de samma som förelåg för 2014.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 8 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpas i moderbolaget. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges. NYA OCH ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2015 Inga av de standarder och uttalanden som publicerats av IASB och träder i kraft för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2015 har någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Nedan följer en kortfattad beskrivning av hur redovisningsprinciperna tillämpas för några av de viktigaste områdena i Orcs resultat- och balansräkningar. För mer detaljerad information kring Orcs väsentliga redovisningsprinciper hänvisas till senast avgiven årsredovisning. SYSTEMINTÄKTER Intäkterna i koncernen består i huvudsak av programvarulicenser som faktureras kvartalsvis i förskott. Intäkterna periodiseras linjärt över det kvartal som faktureringen avser, men till de valutakurser som var aktuella vid faktureringstillfället. GOODWILL Goodwill har en obestämd nyttjandeperiod och värdet på goodwill ska därför prövas minst en gång per år enligt de principer som beskrivits i årsredovisningen. För att bedöma värdet av goodwill utgår Orc från prognostiserade framtida kassaflöden för den kassagenererande enheten. AKTIVERING AV UTVECKLINGSUTGIFTER Orc har som princip att aktivera utvecklingsutgifter hänförliga till nedlagt arbete som avser antingen nya produkter eller genomgripande förbättringar av befintliga produkter och teknologi och där det kan förväntas att produkten genererar framtida ekonomiska fördelar. Aktiverade utvecklingsutgifter skrivs av linjärt under en bedömd nyttjandeperiod om 7-10 år från och med den tidpunkt tillgången kan användas eller från och med kvartalet efter att aktivering skett. Avskrivningstiden om 7-10 år baseras på en bedömning av den ekonomiska livslängden på de produkter som under åren tagits fram av Orc. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR De av Orcs immateriella anläggningstillgångar som inte är goodwill eller balanserade utgifter för utvecklingsarbete har en avskrivningsperiod på mellan 7-10 år beroende på tillgångarnas karaktär och bedömda nyttjandeperiod. KONCERNENS FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Orcs verksamhet mäts i ett segment och är uppdelad på de geografiska marknaderna EMEA, Americas och APAC. RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER De mest väsentliga riskerna inom Orcs verksamheter har bedömts vara bolagets förmåga att förutse marknadsbehov och därmed kunna anpassa den tekniska lösningen därefter, förmågan att behålla och rekrytera kompetent personal, risker avseende IT-infrastrukturen, valutarisker och risken för kundförluster. Den kvarvarande osäkerheten på världens finansiella marknader innebär risker för fortsatta uppsägningar av befintliga kundkontrakt, minskad försäljning av nya kundkontrakt och för ökade kreditrisker. En annan viktig riskfaktor att ta hänsyn till är risken för ytterligare minskad likviditet på världens derivatmarknader, vilket sannolikt skulle påverka Orcs kunder negativt och därmed även den kunna påverka uppsägningar, nyförsäljning och kreditrisk. Orcs möjligheter att fullgöra sina betalningsskyldigheter är beroende av en tillfredsställande likviditet. En lönsam verksamhet med goda kassaflöden är en förutsättning för god likviditet. En annan förutsättning är tillgången till rörelsekrediter samt olika långfristiga finansieringslösningar. Skulle tillgången till krediter upphöra kan det påverka Orcs betalningsförmåga och finansiella ställning negativt.
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 9 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG KONCERNENS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Systemintäkter 102 496 95 782 Professional Services 4 300 2 007 Övriga intäkter - - Rörelsens intäkter 106 796 97 789 Inköpskostnad sålda varor -4 834-4 546 Övriga externa kostnader -31 858-17 757 Personalkostnader -83 836-58 934 Aktiverat arbete för egen räkning 20 207 20 692 Av- och nedskrivningar -181 959-28 571 Valutakursdifferenser -1 082 13 Rörelsens kostnader -283 362-89 103 Rörelseresultat -176 566 8 686 Finansiella intäkter 13 804 185 Finansiella kostnader -13 335-25 129 Finansnetto 469-24 944 Resultat efter finansiella poster -176 097-16 258 Skatt 37 277 3 587 Periodens resultat -138 820-12 671 Övrigt totalresultat som senare kan återföras över resultatet Omräkningsdifferenser 4 746 158 Övriga totalresultatposter 4 746 158 Periodens totalresultat -134 074-12 513 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -138 820-12 671 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -134 074-12 513
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 10 KONCERNENS BALANSRÄKNING TUSENTAL SEK 31 mar 2015 31 mar 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 1 280 547 1 094 181 1 094 181 Övriga immateriella anläggningstillgångar 639 355 599 250 539 022 Balanserade utgifter för utvecklingsarbete 109 111 205 714 246 047 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 12 634 17 549 11 583 Finansiella anläggningstillgångar 2 275 1 842 1 956 Uppskjuten skattefordran 6 963 354 393 Summa anläggningstillgångar 2 050 885 1 918 890 1 893 182 Omsättningstillgångar Kundfordringar 38 566 55 257 42 678 Skattefordran 2 536 1 084 1 435 Övriga omsättningstillgångar 110 919 64 951 102 759 Likvida medel 139 482 72 606 100 131 Summa omsättningstillgångar 291 503 193 898 247 003 SUMMA TILLGÅNGAR 2 342 388 2 112 788 2 140 185 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 6 175 5 747 6 175 Övrigt tillskjutet kapital 1 682 259 731 156 1 374 206 Reserver 4 476-7 765-270 Balanserade vinstmedel -123 395-82 995-82 995 Periodens resultat -138 820-12 671-40 400 Summa eget kapital 1 430 695 633 472 1 256 716 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 144 611 158 792 152 248 Långfristiga skulder 546 872 1 143 040 559 651 Övriga avsättningar 919 850 1 136 Summa långfristiga skulder 692 402 1 302 682 713 035 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 9 515 8 151 11 810 Skatteskulder 1 199 2 871 5 270 Övriga kortfristiga skulder 208 577 165 612 153 354 Summa kortfristiga skulder 219 291 176 634 170 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 342 388 2 112 788 2 140 185 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda säkerheter 1 975 973 1 890 283 1 839 150 Ansvarsförbindelser - - -
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 11 KONCERNENS EGET KAPITALRÄKNING Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive periodens TUSENTAL SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2015 6 175 1 374 206-270 -123 395 1 256 716 Årets resultat - - - -138 820-138 820 Övriga totalresultatposter - - 4 746-4 746 Årets totalresultat - - 4 746-138 820-134 074 Transaktioner med ägare Aktieägartillskott - 308 054 - - 308 054 Summa transaktioner med ägare - 308 054 - - 308 054 Utgående balans 31 mar 2015 6 175 1 682 259 4 476-262 215 1 430 695 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive periodens TUSENTAL SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2014 5 747 731 156-7 923-82 995 645 984 Årets resultat - - - -12 671-12 671 Övriga totalresultatposter - - 158-158 Årets totalresultat - - 158-12 671-12 513 Transaktioner med ägare Kvittningsemission - - - - - Summa transaktioner med ägare - - - - - Utgående balans 31 mar 2014 5 747 731 156-7 765-95 666 633 472
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -176 566 8 686 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 181 959 28 571 Realisationsförlust vid avyttring av anläggningstillgångar -43 - Övriga ej kassaflödespåverkande poster 980-13 Erhållen ränta 88 185 Erlagda räntor m m -381-1 318 Betald inkomstskatt -1 182-3 631 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 855 32 480 FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring av kundfordringar 13 807 9 234 Förändring av övriga rörelsefordringar 8 105-761 Förändring av leverantörsskulder -153-7 130 Förändring av övriga rörelseskulder 3 593-9 784 Kassaflöde från den löpande verksamheten 30 207 24 039 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -21 359-20 692 Förvärv av dotterbolag 31 027 - Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 210-189 Förändring av finansiella anläggningstillgångar - 48 Kassaflöde från investeringsverksamheten 8 458-20 833 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - - Amorterade lån - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Förändring av likvida medel 38 665 3 206 Likvida medel vid periodens början 100 131 69 305 Omräkningsdifferens/kursdifferens i likvida medel 686 95 Likvida medel vid periodens slut 139 482 72 606
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 13 KONCERNENS FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Sverige 10 527 7 616 EMEA (exklusive Sverige) 62 549 52 177 Americas 18 110 17 183 APAC 23 050 20 813 Verkligt värde justering enl. förvärvsanalys -7 440 - Rörelsens intäkter 106 796 97 789 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 1 jan 2015 1 jan 2014 MILJONER SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Rörelsens intäkter 310 908 Rörelsens kostnader -1 001-1 502 Rörelseresultat -691-594 Finansiella intäkter 13 716 - Finansiella kostnader -20 578-31 803 Finansnetto -6 862-31 803 Resultat efter finansiella poster -7 553-32 397 Skatt 1 662 7 126 Periodens resultat -5 891-25 271 Periodens totalresultat -5 891-25 271 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -5 891-25 271 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -5 891-25 271
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING TUSENTAL SEK 31 mar 2015 31 mar 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 008 604 1 700 446 1 700 446 Långsiktig fordran på moderbolag 76 590 45 726 78 590 Uppskjuten skattefordran 36 394 30 209 34 732 Summa anläggningstillgångar 2 121 588 1 776 381 1 813 768 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 78 784 85 876 78 138 Likvida medel 1 589 773 1 773 Summa omsättningstillgångar 80 373 86 649 79 911 SUMMA TILLGÅNGAR 2 201 961 1 863 030 1 893 679 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 175 5 749 6 175 Fritt eget kapital Överkursfond 1 374 206 731 156 1 374 206 Balanserat resultat -140 038-406 846-406 846 Periodens resultat -5 891-25 271-41 350 Summa eget kapital 1 234 452 304 788 932 185 Långfristiga skulder Långfristiga skulder 945 819 916 855 950 857 Summa långfristiga skulder 945 819 916 855 950 857 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 21 690 641 387 10 637 Summa kortfristiga skulder 21 690 641 387 10 637 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 201 961 1 863 030 1 893 679 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda säkerheter 2 008 604 1 700 446 1 700 446 Ansvarsförbindelser - - -
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 15 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG TUSENTAL SEK Köpeskilling per 15 januari 2015 Aktieägartillskott från Cidron Delfi Intressenter Holding AB 308 158 Summa köpeskilling 308 158 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Teknologi 79 400 Varumärken 8 700 Kundrelationer 34 100 Uppskjuten skattefordran 6 153 Materiella anläggningstillgångar 1 381 Förutbetalda intäkter (verkligt värde justering) 13 800 Kortfristiga fordringar 11 012 Likvida medel 31 027 Uppskjutna skatteskulder -29 920 Kortfristiga skulder -33 861 Summa identifierbara nettotillgångar 121 792 Goodwill 186 366
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 16 KONCERNENS NYCKELTAL 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 31 mar 2015-31 mar 2014 Rörelsens intäkter 106 796 97 789 Rörelseresultat -176 566 8 686 Rörelsemarginal -165 % 9 % Finansnetto 469-24 944 Periodens resultat -138 820-12 671 Vinstmarginal -130 % -13 % Balansomslutning 2 342 388 2 112 788 Likvida medel 139 482 72 606 Räntebärande skulder 546 872 1 143 040 Eget kapital 1 430 695 633 472 Nettoskuld 407 390 1 070 434 Soliditet 61 % 30 % VDS UNDERSKRIFT Denna delårsrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 12 maj 2015 Orc Group Holding AB för styrelsens räkning TORBEN MUNCH Verkställande direktör
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2015 17 OM ORC GROUP Orc är den marknadsledande teknikleverantören inom handel med derivatinstrument. Vi förser marknadsaktörer över hela världen med de verktyg som krävs för att behålla ett försprång på dagens marknader med hårt konkurrenstryck och snabba förändringar. Genom långsiktiga samarbeten och resultatinriktad innovation bygger vi nästa generations appbaserade tradingplattform för handlare och market makers. Orc är globalt verksamma med 200 kunder i över 30 länder, tillgång till mer än 150 handelsplatser, samt kontor i världens främsta finansiella centra. Genom att kombinera vår tekniska expertis med en gedigen förståelse för finansbranschen erbjuder Orc även expertrådgivning och konsulttjänster. Våra tjänster bidrar till att sänka kostnader och komplexitet och att kunden kan behålla fullt fokus på att skapa värde i sin kärnverksamhet. Orc ägs av Orc Group Holding AB som är majoritetsägt av Nordic Capital Fund VII. För mer information besök: orc-group.com OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som Orc Group Holding AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 maj 2015 kl. 08:00. KONTAKTINFORMATION VD Torben Munch Telefon: +46 8 506 477 35 CFO Tony Falck Telefon: +46 8 506 477 24 En telefonkonferens hålls den 12 maj 2015 kl. 15.00 (på engelska). För mer information se inbjudan på orc-group.com, The Company, Press, News & press. FINANSIELL INFORMATION Kan beställas från: Orc Group, Investor Relations, Box 7742, 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00 Fax: +46 8 506 477 01 E-post: ir@orc-group.com All finansiell information publiceras på orc-group.com omedelbart efter offentliggörandet. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLE 20 augusti 2015 Delårsrapport Q2, 2015 Orc Group Holding AB (publ) Org.nr. 556873-5913 Kungsgatan 36 Box 7742 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00 Fax: +46 8 506 477 01 E-post: info@orc-group.com Webb: orc-group.com