Medcore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 Bokslutskommuniké 2009 MedCore AB (publ) Jan dec 2009 Nettoomsättning uppgick till 55,4 (28,2) MSEK +96% EBITDA 1,6 (-0,1) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -1,8 (-0,7) MSEK Resultat per aktie 0 (0) kr. Omsättningsprognosen om 55,2 MSEK uppnåddes, resultatet efter skatt 0,5 MSEK sämre än prognos främst på grund av tagen kundförlust om 0,3 MSEK. Bolaget har under året förvärvat två agenturer från Haemedic Sweden AB. Juli dec 2009 Nettoomsättning uppgick till 29,1 (14,3) MSEK +103% EBITDA 0,9 (-0,5) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -1,1 (-0,7) MSEK Resultat per aktie 0 (0) kr. 1
Detta är Medcore AB (publ) Medcore startade sin verksamhet under slutet av år 2000. Företaget skall agera som representant för internationella bolag som behöver en professionell marknadsförare på den Nordiska marknaden. Medcore skall fungera som en länk mellan framtidens produkter, metoder och sjukvårdens högt ställda krav avseende teknik, säkerhet och kostnadseffektivitet. För att säkerställa våra mål och för att Medcore skall vara en bra samarbetspartner ställer vi höga krav både på våra produkter och vår organisation. Företaget har i huvudsak den Nordiska sjukvårdsmarknaden som sin plattform och arbetar idag med direkt försäljning i Sverige och Danmark medan försäljningen i Finland och Norge sköts av lokala agenter. Målet är att under den kommande treårsperioden etablera direktförsäljning även i Finland och Norge antingen genom företagsförvärv eller genom att bygga upp egen organisation. Medcore representerar idag ett Kanadensiskt företag beträffande oxygen produkter för hela den Europeiska marknaden och har etablerat agenter i Italien, Spanien, Benelux, Österrike, Schweiz, England och Irland. Företaget har idag en stark fokusering på respiration, temperaturreglering, infusionsterapi och diabetes. Inom de flesta av de aktuella områdena har företaget introducerat både nya terapier samt nya produkter som förbättrat den aktuella behandlingen för den enskilda patienten samt bidragit till minskade kostnader för sjukvården i form av bland annat kortare behandlingstider. Medcore är certifierat enligt standarden ISO 9001:2000, ISO 14001:2004. Verksamheten Försäljningen under 2009 uppgick till 55,4 MSEK (28,2 MSEK) vilket är överensstämmande med den lagda prognosen. Detta innebär en ökning med 96 % mot föregående år. Den organiska tillväxten blev 38 %. Implementeringen av diabetesverksamheten som förvärvades av Haemedic Sweden AB har gått enligt den fastställda planen. Medicinteknik Försäljningen av medicintekniska produkter ökade med 61 % jämfört med föregående år. Det som bland annat bidragit till ökningen är försäljningen av ambulatoriska pumpar som möjliggör att patienter kan behandlas i hemmet beträffande smärtlindring, cytostatikaterapi och TPN. Genom att använda ambulatoriska pumpar ökar livskvaliteten för den enskilda patienten samtidigt som sjukvården uppnår effektiviseringsvinster. Att kunna behandla patienten i hemmet är något som sjukvården idag ser som en mycket intressant utvecklingstrend och detta är ett marknadssegment som är under stark tillväxt. 2
Criticool ( temperaturregleringssystem ) som idag är förstahands alternativet vid behandling av bland annat cardiac arrest ( hjärtstillestånd ) har visat sig vara en kraftfull behandlingsmetod av barn med diagnosenasphyxia. Detta i sin tur har bidragit till att försäljningen av Criticool ökat med 109 % jämfört med 2008. Det som nu står för dörren är att börja behandla strokepatienterna på ett motsvarande sätt som cardiac arrest och asphyxia. Sverige hade under 2009,150 000 diagnostiserade strokepatienter. Förbrukningsartiklar Bolaget lyckades att försvara sina marknadsandelar från 2008. Den direkta orsaken till att försäljningen enbart ökade med 3 % beror på den ökade konkurrensen av lågprisprodukter från Kina. Det som bidragit till försäljningsökningen under året har varit Oxymask, det först öppna systemet för att leverera syrgas. Etableringen av produkten i övriga Europa har nu också påbörjats, vilket är av stor betydelse för de kommande åren. De aktuella produkterna har en betydande marknadspotential. Medcore har marknadsföringsrättigheterna för hela Europa beträffande Oxymask - produkterna. Diabetes Företaget sålde diabetesprodukter för 28,3 MSEK vilket är en ökning med 290 % jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten beträffande Medcores försäljning 2008/2009 var 58 %. Det som starkast bidragit till ökningen är försäljningen av pennkanyler. Under 2009 var Medcore det första bolaget på marknaden med en 32G pennkanyl. Produkten har under året fått en mycket god marknadsacceptans. Fördelen med en 32G pennkanyl är att smärtupplevelsen för diabetespatienten nästan blir försumbar, på grund av att pennkanylen idag har den minsta diametern på själva nålen som penetrerar patientens hud. Medcore har under 2009 påbörjat lanseringen av Dermacyn, som är en ny produkt för behandling av bland annat diabetiska fotsår. Dermacyn möjliggör en snabbare läkning av diabetiska fotsår som i sin tur kan möjliggöra att ett större antal amputationer kan undvikas. Idag amputeras årligen 1000 svenska diabetespatienter som en direkt följd av diabetiska fotsår. Koncernens resultat och finansiella ställning Januari december 2009 Nettoomsättningen för året uppgick till 55,4 (28,2) MSEK, en ökning med 96% jämfört med förgående år. Ökningen har till största delen skett inom affärsområdet Diabetes i och med förvärvet av verksamheten i Haemedic och dess agenturer. Rörelsens kostnader uppgick till 53,9 (28,4) MSEK. Av de totala rörelsekostnaderna utgjorde handelsvaror 34,3 MSEK (63%), personalkostnader 7,9 MSEK (15%) och övriga externa kostnader 11,7 MSEK (22%). Övriga externa kostnader avsåg lokalhyror transportkostnader och konsultarvoden. Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 1,6 (-0,1) MSEK. Resultatförbättringen är främst en följd av ökade rörelseintäkter. 3
Juli december 2009 Nettoomsättningen uppgick till 29,1 (14,3) MSEK, en ökning med 14,8 MSEK jämfört med motsvarande period förgående år. Ökningen har till största delen skett inom affärsområdet diabetes och medicinteknik Rörelsens kostnader uppgick till 28,2 (14,8) MSEK, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,9 (-0,5) MSEK. Av de totala rörelsekostnaderna 28,2 utgjorde handelsvaror 18,6 MSEK (66%), personalkostnader 4,1 MSEK (15%) och övriga externa kostnader 5,5 MSEK (19%). Under perioden har bolaget tvingats realisera en större kundförlust om 0,3 MSEK. Till följd av konkurrs. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3,3 (1,0) MSEK vilket är en förändring med -4,3 MSEK. Jämfört med förgående år har kassaflödet från den löpande verksamheten minskat av förändringen i rörelsekapital, främst av ökade fordringar och lager. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 35 (1,4) MSEK. Under andra halvåret 2009 inbringade en nyemission 8,6 MSEK efter avdrag för emissionskostnader. Koncernens soliditet vid utgången av året uppgick till 66% (13,7%) Likvida medel uppgick vid årets slut till 13,8 (0) MSEK. Investeringar och avskrivningar Medcores Investeringar i immateriella anläggningstillgångar under året om 17,8 MSEK varav 12,6 MSEK avser förvärvet av verksamheten i Haemedic och 5,2 MSEK det omvända förvärvet av Medcore AB. Avskrivningstiden för verksamheten i Haemedic löper på 5 år medan avskrivningstiden för förvärvet av Medcore AB är 10år. Av bolagets totala avskrivningar om 2,6 MSEK avser 2,4 MSEK avskrivningar på goodwill. Eget kapital Eget kapital uppgick vid årsskiftet till 34,2 vilket ger en synlig soliditet på 66,4% Under hösten 2009 genomfördes en nyemission av aktier som tillförde bolaget 8,6 MSEK efter emissionskostnader. Det finns ett program för teckningsoptioner. Det består av 48.675.000 utestående teckningsoptioner i Medcore AB med en teckningskurs till 10 öre per aktie. Vid full teckning av dessa optioner kommer bolaget att tillföras ytterligare 4,9 MSEK under hösten 2010. 4
Medarbetare Antalet anställda vid årets slut var 12 (8) varav 6 (50 %) var kvinnor. Moderbolaget Medcore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i Medcore Sweden AB. Nettoomsättningen under året uppgick till 0,2 (0,6) MSEK och rörelsens kostnader till 0,6 (0,5)MSEK. Finansiella poster uppgick till 9,2 (-17,3) vilket resulterade i ett resultat om 8,7 (-17,2) MSEK Risker Merparten av Medcores inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka Medcores omsättning och rörelseresultat. För en mer utförlig beskrivning av företagets risker finns de beskrivna i företagets prospekt 2009 sidan 6. Framtidsutsikter Medcore kommer under det kommande verksamhetsåret att introducera ett antal nya produkter inom våra befintliga affärsområden samtidigt som vi kommer att starta ett helt nytt affärsområde inriktat mot kirurgi. Satsningen innebär att vi avser att förvärva ett redan etablerat bolag samtidigt som vi kommer att starta marknadsföringen av ett flertal nya produkter. Tester av de nya produkterna har till viss del genomförts under det föregående året med goda resultat. Under 2010 kommer vi utöka antalet agenter för den europeiska representationen i bland annat Frankrike, Tyskland, Polen, Grekland och Portugal. Medore kommer under innevarande år att starta lanseringen av produkter under eget varumärke. Händelser efter balansdagen Medcore har skrivit ett Letter of Intent avseende förvärv av en etablerad agentur på den Nordiska marknaden inom affärsområdet kirurgi. 5
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) 2009 2008 2009 2008 Juli-Dec Juli-Dec Rörelsensintäkter 29 073 14 313 55 447 28 257 Rörelsens kostnader Handelsvaror -18 642-8 405-34 259-15 899 Övriga externa kostnader -5 457-3 880-11 696-7 188 Personalkostnader -4 110-2 516-7 936-5 290 Avskrivningar -1 552 4-2 657-80 Rörelseresultat -688-484 -1 101-200 Räntenetto och liknande poster -368-220 -737-508 Resultat efter finansiella poster -1 056-704 -1 838-708 Skatt på periodens resultat - - - - Periodens resultat -1 056-704 -1 838-708 Resultat per aktie, kr 0,00-0,01 0,00-0,01 Resultat per aktie efter utspädning 0,00-0,01 0,00-0,01 Genomsnittligt antal aktier, tusental 402675 88500 378338 88500 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 402675 88500 378338 88500 6
Balansräkning i sammandrag för koncernen (tkr) 2009-12-31 2008-12-31 TILLGÅNGAR Annläggningstillgångar Immateriella tillgångar 15 230 - Materiella tillgångar 1 822 2 037 Finansiella tillgångar 1 169 - Summa anläggningstillgångar 18 221 2 037 Varulager 6 001 2 688 Övriga kortfristiga fordringar 13 510 9 763 Kassa och Bank 13 791 8 Summa omsättningstillgångar 33 302 12 459 Summa tillgångar 51 523 14 496 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 34 206 1 993 Långfristiga skulder 2 850 1 857 Kortfristiga skulder 14 467 10 646 Summa eget kapital och skulder 51 523 14 496 Förändringar i koncernens eget kapital 2009 2008 (tkr) Ingående eget kapital 1 993 1 201 Periodens resultat -1 838-708 Nyemission netto 34 051 1 500 Eget kapital vid periodens utgång 34 206 1 993 7
Kassaflödesanalys för koncernen 2 009 2 008 2 009 2 008 (tkr) Juli-Dec Juli-Dec Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital 496-708 819-628 Minskning/ökning av rörelsefordringar -2 957-568 -7 061-1 561 Minskning/ökning av rörelseskulder -4524 1 685 3 820 2 567 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 985 409-2 422 378 Investeringsverksamheten 18 612-1 783-18 841-1 959 Finansieringsverksamheten 2 164 1 360 35 046 1 357 Periodens kassaflöde 13 791-14 13 783-224 Likvida medel vid periodens början 0 22 8 232 Likvida medel vid periodens slut 13 791 8 13 791 8 Nyckeltal för koncernen 2 009 2 008 2 009 2 008 Juli-Dec Juli-Dec Omsättningstillväxt % 103% 24% 96% 30% EBITDA marginal % 3,0% -3,4% 2,8% -0,4% Vinstmarginal % -3,6% -4,9% -3,3% -2,5% Soliditet % 66,4% 3,9% 66,4% 13,7% Kassalikviditet,% 188,7% 91,8% 188,7% 91,8% Förändrigar i koncernens eget kapital 2009 2008 (tkr) Ingående eget kapital 1 993 1 201 Periodens resultat -1 838-708 Nyemission 34 051 1 500 Eget kapital vid periodens utgång 34 206 1 993 Data per aktie för koncernen 2 009 2 008 2 009 2 008 Juli-Dec Juli-Dec Resultat per aktie, kr 0,00-0,01 0,00-0,01 Eget kapital per aktie, kr 0,08 0,02 0,08 0,02 Antal aktier vid periodens slut 451 350 000 88 500 000 451 350 000 88 500 000 8
Resultaträkning i sammandrag för Moderbolaget (tkr) 2009 2008 2009 2008 Juli-Dec Juli-Dec Rörelsensintäkter 180 0 180 645 Rörelsens kostnader -112-284 -598-502 Resultat från finansiella poster 9 233-306 9 189-17 348 Resultat efter finansiella poster 9 301-590 8 771-17 205 Skatt på periodens resultat - - - - Periodens resultat 9 301-509 8 771-17 205 Balansräkning i sammandrag för Moderbolaget (tkr) 2009-12-31 2008-12-31 Tillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar 27 719 10 286 Summa anläggningstillgångar 27 719 10 286 Kortfristiga fordringar 23 928 72 Kassa och Bank 20 38 Summa omsättningstillgångar 23 948 110 Summa tillgångar 51 667 10 396 Eget kapital och skulder Eget kapital 51 225 7 431 Kortfristiga skulder 442 2 965 Summa eget kapital och skulder 51 667 10 396 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCores förvärv av Medcore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. Medcore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCores bokslutskommuniké för perioden januari till december 2009, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. 9
Granskning av revisorer Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisorer. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning skall ske till aktieägarna. Årsstämma och årsredovisning Årsstämma kommer att hållas i bolagets lokaler i Kista måndagen den 26 april 2010 Årsredovisningen för 2009 kommer att finnas tillgänglig på bolagets kontor och på bolagets hemsida senast två veckor före årsstämman. Kommande informationstillfällen Delårsrapport för tre månader publiceras den 27 april 2010 Årsstämma hålls den 26 april 2010 Delårsrapport för 6 månader publiceras den 24 augusti 2010 Frågor angående rapporten ställs till: VD Sverker Olofsson, tel 08-631 08 31, e-mail: sverker.olofsson@medcore.se CFO Thomas Broberger, tel 08-444 03 44, e-mail: thomas.broberger@medcore.se 10