2014-06-03 BESLUT Dnr LiU-2012-01811 1 (1) Rapport från Placeringsrådet för LiUS - Linköpings universitet samförvaltade stiftelser Universitetsstyrelsen beslutar i sin funktion som förvaltarstyrelse för LiUS att lägga rapporten från Placeringsrådet med godkännande till handlingarna. Beslut i detta ärende har fattats av universitetsstyrelsen vid dess sammanträde denna dag. I beslutet har deltagit ordföranden Anna Ekström, universitetets rektor Helen Dannetun och övriga ledamöterna, Sebastian Becker, Magnus Berggren, Carin Franzen, Magnus Hall, Paul Håkansson, Margareta Josefsson, Tobias Karlsson, Albin Mannerfelt, Helena Persson, Kerstin Wigzell, Jan-Erik Ögren och Karin Öllinger. Vidare har närvarit prorektor Karin Fälth-Magnusson, suppleanten Fredrik Lindeberg, personalföreträdarna Krzysztof Marciniak och Annika Stenberg, styrelsens sekreterare Jenny Ljung, tillträdande studeranderepresentanterna Maja Andersson, Karin lerner och Johan Wester, kommunikationsdirektören Mariethe Larsson, universitetsdirektören Kent Waltersson samt universitetsrådet Göran Hessling, den sistnämnde föredragande. Anna Ekström linköpings universitet Universitetsstyrelsen
2014-05-21 Dnr LiU-2012-01811 RAPPORT från Placeringsrådet för LiUS - Linköpings universitet samförvaltade stiftelser l Inrättande m m Universitetsstyrelsen har med avseende på sin roll som styrelse för LiUS den 18 februari 2013 inrättat ett placeringsråd, med uppgift att närmare ansvara för LiUS kapitalförvaltning med ledning av den placeringspolicy styrelsen beslutat. Rektor har den 23 september 2013 i samråd med universitetsstyrelsen ordförande förordnat Magnus Hall, ordförande, samt f d universitetsdirektör Curt Karlsson od1 tidigare bankdirektören Erik Träff att vara ledamöter i rådet. För rådet har rektor också fastställt en instruktion, se bilaga till denna rapport. De grundläggande förutsättningarna för rådets uppdrag genomfördes under sommaren 2013, då LiUS lämnade tidigare modell för kapitalförvaltning (s k diskretionär förvaltning, utförd av SEB Stiftelseförvaltning) till förmån för en särskilt upphandlad ordning, där rådet ansvarar för ett antal placeringsmandat 2 Rådets verksamhet Rådet inledde sin verksamhet den 7 november 2013 och har vidare haft ett möte den 23 april 2014. Nuvarande inriktning är att rådet ska mötas minst två gånger per verksamhetsår. Till stöd för rådets verksamhet finns en tjänstemannagrupp inom universitetsförvaltningen. Vid rådets hittillsvarande möten har följande frågor hanterats: Placeringsrådets uppdrag- mot bakgrund av LiUS stiftelseprojekt Presentation av företaget COIN som konsultstöd vad gäller månatlig rapportering och uppföljning av placeringsmandaten Presentation av placeringspolicyn Presentation av placeringsmandaten Formerna för månadsrapportering och uppföljning Manitorering och rebalansering Etiska placeringskrav- uppföljning Förslag till instruktion för placeringsrådet Verksamhetsstödet till placeringsrådet Exponering av LiUS och av placeringsrådet (avseende LiUs hemsida) 3 Placeringsmandaten och månadsrapporteringen Den av universitetsstyrelsen beslutade placeringspolicyn för LiUS från november 2012 ligger till grund för de krav som ställs på kapitalförvaltningen med beaktande av ställt avkastningskrav: "Utifrån åtagandet, givet Stiftelsemas nuvarande förutsättningar, bör avkastningskravet för Universitetets samförvaltning vara cirka 3 % per år i reala termer sett över en konjunkturcykel. Detta skall motsvara cirka 5 % i nominell Linköpings universitets samförvaltade stiftelser- LiUS
2014-05-21 Dnr LiU-2012-0181 1 avkastning sett över en konjunkturcykel". Till detta har universitetsstyrelsen vidare uttalat "De samlade stiftelsema har som mål att vara eviga. Mot bakgrund av detta har Universitetets förvaltning en långsiktig placeringshorisont". Enligt placeringspolicyn ska normalportföljen motsvara den portföljsammansättning som krävs för att den förväntade avkastningen skall motsvara avkastningskravet över tiden med följande ramvill kor: TILLGANGSSLAG ALLOKER ING Normal (%) Räntebärande värdepapper 65 Aktier 35 Allokeringen i portföljen tillåts avvika från normalportföljen enligt nedan. TILLGÄNGSSLAG Min Max (%) (%) Räntebärande 58 72 värdepapper Aktier 28 42 Jämförelseindex används för att löpande utvärdera hur väl förvaltning av LiUS står sig jämfört med en genomsnittlig utveckling på de marknader som ingår i portföljen. De jämförelseindex som används vid utvärdering av förvaltningen skall i rimlig omfattning täcka de marknader de skall representera. Den övergripande uppgiften för rådet är att tillse efterlevnaden av placeringspolicyn för LiUS och att avkastningskravet uppfylls. Den samlade stiftelseförmögenheten - i dagsläget uppgående till 51,1 Mkr - är i nu gällande ordning placerad enligt följande: l. Aktier, fördelat mellan svenska aktier (Öhmans Etisk Index Sverige) och utländska aktier (SEB Etisk Global Index). 2. Räntepapper fördelat mellan stats-och bostadsobligationer (Öhman obligationsfond och Öhman realobligationsfond), företagsobligationer (Nordea institutionella företagsfond och Nordea Institutional Cross Over Fund), och tillväxtmarknadsobligationer (Nordea Emerging Markets Debt). A v kastningen på den totala portföljen (nominellt efter avgifter) sedan starten juni 2013 och t o m den 30 april 2014 uppgår till 7,8 procent och överstiger avkastningskravet enligt p laceringspolicyn för motsvarande period. Linköpings universitets samförvaltade stiftelser - LiUS
2014-05-21 Dnr LiU-2012-01811 Sammanfattningsvis kan konstateras att LiUS kapitalförvaltning under den i sig begränsade tid som de nya placeringsmandaten har varit i kraft ligger väl i linje med avkastningskravet i placeringspolicyn. Placeringsrådet har dock, mot bakgrund av den nationella och internationella ekonomiska utvecklingen, inlett en diskussion om alternativ riskexponering och alternativa sätt att indexera. Diskussionen kan i förlängningen medföra förslag till förändringar av placeringspolicyn. 4 Organiseringen av verksamhetsstödet till LiUS Förslag har inom ramen för LiUS stiftelseprojekt den 20 mars 2014 lämnats till universitetsdirektören beträffande den framtida organiseringen av drift-, berednings- och verkställighetsstödet till LiUS. Placeringsrådet tillstyrker i väsentliga delar förslaget och förutsätter att rektor tillser att slutligt beslut fattas i frågan. 5 Avslutning Detta är den första rapport Placeringsrådet lämnar till universitetsstyrelsen som förvaltningsstyrelse för LiUS. Avsikten är att en rapport årligen ska lämnas till styrelsen i anslutning till boksluten i anknutna stiftelser. För Placeringsrådet Magnus Hall Ordförande Linköpings universitets samförvaltade stiftelser - LiUS
2014-05-13 Dnr LiU-2012-01811 INSTRUKTION för Placeringsrådet för LiUS - Linköpings universitet samförvaltade stiftelser l Inrättande Universitetsstyrelsen har med avseende på sin roll som styrelse för LiUS den 18 februari 2013 inrättat ett p laceringsråd, med uppgift att närmare ansvara för LiUS placeringspolicy, dess tillämpning och uppföljning i samverkan med valda kapitalförvaltare. 2 Rådets sammansättning Rådet ska bestå av tre - fem ledamöter, varav minst en tillika ska vara ledamot av universitetsstyrelsen. Till ordförande i rådet ska utses ledamot som ti llika är ledamot av universitetsstyrelsen. Rådet i övrigt ska utgöras av personer med erfarenhet av verksamheten i all männyttiga stiftelser och särskilt i fråga om långsiktigt placering av finansiella tillgångar. Beslut om förordnande av rådets ledamöter fattas av rektor i samråd med universitetsstyrelsens ordförande. 3 Rådets uppgifter Den övergripande uppgiften för rådet är att tillse efterlevnaden av p laceringspolicyn för LiUS och att avkastningskravet uppfylls. Rådet har vidare ett rapporteringsansvar i förhållande till universitetsstyrelsen samt i förekommande fall en skyldighet att ta initiativ till ändringar av eller tillägg till placeringspolicyn. Rådet har följande särskilda arbetsuppgifter: Besluta om rebalansering i enlighet med placeringspolicyn Besluta om val av ny kapitalförvaltare Besluta om en a ttestordning för placeringsverksamheten inom LiUS Besluta om anvisningar för LiUS löpande verksamhet med avseende på likvidhantering, kontakterna med va lda kapitalförvaltare och därmed sammanhängande frågor Besluta om redovisningar och förslag till universitetsstyrelsen rörande placeringspolicyn Besluta om förslag till rektor i fråga om rådets sammansättning 4 Rådets möten - arbetsordning Rådet ska genomföra möten vid behov, dock vid minst tre tillfällen under respektive verksamhetsår. Ordföranden är sammankallande till rådets möten. Protokoll ska föras vid rådets möten, med den tjänsteman rådet utser som sekreterare. Upprättade protokoll justeras av ordföranden. Kallelse till rådets möten ska tillsammans med dagordning och förekommande handlingar lämnas genom e-brev senast fem arbetsdagar före rådets möte. Protokoll ska vara upprättat och justerat senast tio arbetsdagar efter avslutat rådsmöte och tillställas rådets ledamöter. Linköpings universitets samförvaltade stiftelser- LiUS
2014-05-13 Dnr LiU-2012-01811 Rådet ska fortlöpande erhålla del av förekommande månadsrapportering. 5 Rapportering till universitetsstyrelsen Det ankommer på rådet att lämna en samlad rapportering till universitetsstyrelsen i samband med årsboksluten i stiftelserna. 6 Beredning- LIUS verksamhetsstöd Universitetsdirektören tillser att placeringsrådet har tillgång till verksamhetsstöd med ansvar för initiering, beredning och verkställighet av de ärenden som ankommer på placeringsrådet. Detma instruktion har fastställts av rektor den 13 maj 2014. Linköpings universitets samförvaltade stiftelser - LiUS
Årssammandrag 2013 SEB Private Banking Stiftelser
FÖRVAL TNINGSBERÄ TTELSE Linköpings universitets samförvaltade stiftelser får härmed avge årssammandrag för förvaltningen 2013-01-01-2013-12-31. Donationsstiftelsernas förmögenhet är placerad gemensamt med syfte att uppnå bästa möjliga kapitalförva]tning. Donationsstiftelserna skall enligt stiftelsernas stadgar förvaltas av Linköpings universitet. Detta innebär enligt Stiftelselagen (1994:1220) att förvaltningen är anknuten. Den totala fondförvaltningen består av 40 933,238 andelar. Förmögenheten i marknadsvärde gick vid verksamhetsårets utgång till48 932 785 kronor (41 309 909). Marknadsvärdet på värdepappersportföljen uppgick per 2013-12-31 till48 962 891 kronor (44 516 332). Beträffande stiftelsens resultat och ställning hänvisas till bifogad resultat- och balansräkning med tillhörande noter. Under året har två nya stiftelser tillkommit: Bern t Järmarks Stiftelse Eva Olssons stiftelse för neuromedicinsk forskning De stiftelser som ingår i detta årssammandrag är; Stiftelsen Carl och Albert Molins minne Stiftelsen Folkskoleseminariet i Linköping Stiftelsen Bjärtfonden Tryggve Holms stiftelse Wala och Folke Danielssons stiftelse Astrid och Bengt Anderssons minnesfond Rut Wallensteen-Jaegers stiftelse Eleanora Demeroutis stiftelse Gunnar Troselis stiftelse Stiftelsen Sten Gustafssons professur i fordonselektronik vid Linköpings universitet Stiftelsen Östgötaregionens Cancerfond vid Linköpings universitet Bernt Järmarks Stiftelse Eva Olssons stiftelse för neuromedicinsk forskning 1(7) SED Private Banking s tiftelser
RESULTATRÄKNING Not 2013 2012 (kr) (kr) stiftelsens intäkter Aktieutdelningar Räntor, obligationer Räntor, bank 819 216 446 496 5 298 1271009 728 404 446 702 3 815 1178 921 stiftelsens kostnader Förvaltningskostnader Externa kostnader, övrigt l -143 617-85 450-183 376-62 950-229 067-246 326 Förvaltningsresultat l 041942 932 595 Realisa tiansvinster Realisa tiansförluster Å terförda nedskrivningar 3 871123-1480 012 271460-327 263 l 708 961 2 391111 1653158 Årets resultat 3 433 053 2 585 753 2(7} SEB Private Banking stiftelser
BALANSRÄKNING Not 2013 (kr) 2012 (kr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Långfristiga värdepappersinnehav 2 47 380 000 44 516 332 47 380 000 44 516 332 Summa anläggnings tillgångar 47 380 000 44 516 332 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar 6 200 6200 6 200 6 200 Kassa och bank 1561147 130 553 Summa omsättningstillgångar 1567 347 136 753 SUMMA TILLGÅNGAR 48 947 347 44 653 085 EGETKAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital 3 47 453 460 993 207 48 446 667 43 284 284 1330 862 44 615145 Kortfristiga skulder Beviljade, ej utbetalda anslag Upplupna kostnader Summa kortfristiga skulder 456 490 44190 500 680 37940 37940 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 48 947 347 44 653 085 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Inga Inga 3(7) SEB Private Banking stiftelser
NOTER REDOVISNINGS- OCH V ÄRDERINGSPRINCIPER Årssammandraget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. För att ge en mer rättvisande bild är resultaträkningens uppställningsform anpassad till stiftelsens verksamhet. Tillämpade principer är oförändrade från föregående år. Andelstal och andelsvärde Andelstalen baseras på andelsvärdet och används för att urskilja den enskilda stiftelsens andel av den gemensamma förmögenheten. Andelsvärdet fastställs en gång per år genom att det bundna kapitalet marknadsvärderas och justeras med eventuell uppskjuten skatt. Två andelsvärden beräknas, en köpkurs och en säljkurs. Köpkursen används vid kapitaltillskott och säljkursen vid uttag av kapital. Värdering av värdepapper Långfristiga värdepappersinnehav redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning och är kollektivt värderade då syftet med placeringarna är att uppnå riskspridning. I de fall marknadsvärdet understiger bokfört värde görs nedskrivning till det lägre värdet. Obligationer Obligationer, klassificerade som anläggningstillgång, redovisas till upplupet anskaffningsvärde d v s inklusive periodiserad över-/underkurs. Över-/underkurs i förhållande till nominellt värde periodiseras jämnt över kvarvarande löptid. Aktieindexobligationer Aktieindexobligationer redovisas till anskaffningsvärde. Garanterad avkastning redovisas som ränteintäkt. Vinst/förlust vid avyttring redovisas som realisationsresultat Räntefonder I de fall räntefonder är en del av den långsiktiga värdepappersportföljen klassificeras innehavet som anläggningstillgång. Är innehavet i stället en tillfällig kort placering klassificeras det som omsättningstillgång. Karaktären i form av genomsnittlig duration ska även vägas in vid bedömningen av klassificeringen. Räntefond klassificerad som anläggningstillgång redovisas till anskaffningsvärde. Vinst/ förlust vid avyttring redovisas som realisationsresultat Fordringar Fordringar upptas till det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt. Anslag Beviljade anslag redovisas direkt mot fritt eget kapital. Gåvor Inkomna gåvor har tillförts Bjärtfonden vid Linköpings universitet och Östgötaregionens Cancerfond, vilka ingår i samförvaltningen. Gåvor som har tillförts Bjärtfonden överförs till bundet kapital då gåvan överstiger 20 OOO. ~ronor. Enstaka gåvor som understiger 20 000 kronor är disponibla för utdelning. Gåvor som tillförts Ostgötaregionens Cancerfond överförs till bundet kapital. 4(7) SEB Private Banking Stiftelser
Eget kapital Eget kapital delas in i bundet och fritt eget kapital. Bundet eget kapital utgörs av stiftelsekapital (ursprungligt donationskapital, senare donerat kapital samt ackumulerad kapitalisering) och ackumulerat realisationsresultat, som ej är tillgängligt för utdelning. Fritt eget kapital utgörs av balanserade medel och årets resultat. Den del av årets resultat som avser realisationsvinst/ -förlust samt eventuell nedskrivning omförs mot bundet eget kapital. Till bundet eget kapital förs även, i förekommande fall, det belopp som enligt stadgarna skall kapitaliseras. Resterande del av årets resultat redovisas som fritt eget kapital och är tillgängligt för utdelning. Förmögenhet Samförvaltningens förmögenhet definieras som värdepapper upptagna till marknadsvärde och övriga tillgångar upptagna till bokfört värde minskat med skulder och disponibla medel samt inkomna gåvor som påverkar andelstalen först nästkommande år. 5(7) SEB Private Banking Stiftelser
NOTER 2013 2012 (kr) (kr) Not 1 Externa kostnader Övriga externa kostnader 85 450 62 950 85 450 62 950 Not2 Långfristiga värdepappersinnehav Ingående anskaffningsvärden 44 516 332 45 586 551 Investeringar 51 030 091 3 426 046 Försäljningar -48166 423-4 496 265 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 47 380 000 44 516 332 Ingående nedskrivningar -l 708 961 Återförda nedskrivningar l 708 961 Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående bokfört värde 47 380 000 44 516 332 Realisa tiansvinster 3 871123 271 460 Realisationsförluster -1 480 012-327 263 Aktier, svenska Bokfört värde 4 000 10 982 291 Marknadsvärde 11 962 394 Fondandelar aktier, svenska Bokfört värde 3 371 000 363 352 Marknadsvärde 3 736162 502 726 Fondandelar aktier, utländska Bokfört värde 13 540 000 13 364125 Marknadsvärde 14 794 643 13 643 811 Fondandelar obligationer, svenska Bokfört värde 23 663 000 13 043 732 Marknadsvär de 23 734 597 12 711 397 Fondandelar obligationer, utländska Bokfört värde 6 802 000 6 762 832 Marknadsvärde 6 697 489 6 483 374 Summa bokfört värde 47 380 000 44 516 332 Summa marknadsvärde 48 962 891 45 303 702 SEB Private Banking 6(7) s tiftelser
NOTER2013 Not 3 Eget kapital (kr) Belopp vid årets ingång Beviljade anslag Årets resultat Stiftelsekapital Bundet eget kapital Ackumulerat realisa tionsresul ta t 35 943 600 7 340 684 Fritt eget kapital Balanserade medel 1330 862-1276 031 3 433 053 Omföring till/ från bundet kapital - årets kapitalisering -årets realisationsresultat 103 566 2391111-103 566-2 391111 - kapitaltillskott nya stiftelser l 674 499 Belopp vid årets utgång Summa bundet /fritt eget kapital 37721 665 9 731 795 47 453 460 993 207 993 207 \ "V- [ ( in köping 2014- ( /) - \ L Kent W altersson Revisionsberättelse har lämnats 2014- Michael Christensson Auktoriserad revisor 7(7) SfD Priv~le Danking Stiflclser
Bilaga Förmögenhet per 2013-12-31 Tillgångar Fondandelar aktier, svenska Fondandelar aktier, utländska Fondandelar obligationer, svenska Fondandelar obligationer, utländska Övriga kortfristiga fordringar Kassa och bank 3 736162 14 794 643 23 734 597 6 697 489 6200 1 561147 50 530 238 Skulder Beviljade, ej utbetalda anslag Övriga kortfristiga skulder Disponibla medel Årets kapitalavsättning 456 490 44190 993 207 103 566 1597 453 Totalt Antal andelar 48 932 785 40 933,238 Värde per andel Säljkurs Köpkurs Årets värdeförändring i % 1195,43 1197,96 6,98% SEB Kapitalförvaltning Institutioner & Stiftelser
Bilaga Förändring av andelar 2013-01-01 39 357,000 Stiftelse id BeloEE 101 9 442 102 318 103 14 832 104 6 945 105 5141 107 2 769 108 5174 110 32366 111 17 573 113 380 499 112 1290 000 Andelar 8,432 0,284 13,246 6,202 4,591 2,473 4,621 28,903 15,693 339,795 1152,000 Händelse Kapitalisering Kapitalisering Kapitalisering Kapitalisering Kapitalisering K a pilalisering Kapitalisering Kapitalisering K a p i talisering Ny stiftelse Ny stiftelse l 765 059 1576,239 2013-12-31 40 933,238 Andelsvärde 2012-12-31 Köpkurs Säljkurs 1119,79 1117,39 SEB Kapitalförvaltning Institutioner &: s tiftelser
Bilaga Förteckning över andelstal per 2013-12-31 ID Namn 101 Stiftelsen Carl och Albert Molins minne 102 Stiftelsen Folkskoleseminariet i Linköping 103 Stiftelsen Bjärtfonden 104 Tryggve Holms stiftelse 105 Wala och Folke Danielssons stiftelse 106 Astrid och Bengt Anderssons minnesfond 107 Rut Wallensteen-Jaegers stiftelse 108 Eleanora Demeroutis stiftelse 109 Gunnar Trosells stiftelse 110 Stiftelsen Sten Gustafssons professur i fordonselektronik 111 Stiftelsen Östgötaregionens Cancerfond vid Linköpings universitet 112 Bernt Järmarks Stiftelse 113 Eva Olssons stiftelse för neuromedicinsk forskning Andelstal 3 919,949 332,376 6 094,363 2 863,143 2 186,220 154,827 908,873 2 224,792 105,514 13 433,124 7 218,263 1152,000 339,795 40 933,238 SEB Kapitalförvaltning Institutioner & stiftelser
SPECIFIKA TIONER 2013 Spec l Långfristiga värdepappersinnehav (kr) Aktier, svenska Eccenovo Europa AB Serie B Fondandelar aktier, svenska Öhman Etisk Index Sverige Fondandelar aktier, utländska SEB Etisk Global Indexfond Antal 2 000 Antal 2 281 715,4056 Bokfört värde 4 000 4 000 Bokfört värde 3 371 000 3 371000 Bokfört värde 13 540 000 13 540 000 Marknadsvärde Marknadsvärde 3 736162 3 736162 Marknadsvärde 14 794 643 14 794 643 Summa aktierelaterade värdepapper 16 915 000 18 530 805 Fondandelar obligationer, svenska Institutionella Företags- Obligationsfonden Class Utd Öhman Obligationsfond Öhman Realobligationsfond Fondandelar obligationer, utländska Nordea l Sicav Emerging Market Local Debt Fund Class Ai-sek Nordea Dedicated In v Fund Sicav Sif Institutional Cross Over Pund Class Hai Antal 105 609,8489 71 356,6152 28 733,6519 Antal 4 572,4740 4 366,4610 Bokfört värde 11511 000 8 501 000 3 651 000 23 663 000 Bokfört värde 3 001 000 3 801 000 6 802 000 Marknadsvärde 11 680 766 8 513 558 3 540 273 23 734 597 Marknadsvärde 2 775 446 3 922 043 6 697 489 Summa ränterelaterade värdepapper 30 465 000 30 432 086 Summa värdepapper 47 380 000 48 962 891 SEB Private Banking Stiftelser
SPECIFIKATIONER Spec 2 Övriga fordringar Fordran B Järmarks stiftelse Spec 3 Kassa och bank Postgiro, Linköping SEB 5851-10 133 77 Spec 4 Beviljade, ej utbetalda anslag stiftelsen Bjärtfonden Stiftelsen Carl och Albert Molins stiftelsen Östgötaregionen cancerfond Stiftelsen Astrid och Bengt Anderssons minnesfond Stiftelsen Eleanora Demeroutis fond Spec 5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupet revisionsarvode Upplen länsstyrelseavgift 2013 (kr) 6 200 6 200 730 l 560 418 1561147 133 490 85 000 160 000 29 000 49 000 456 490 41515 2 675 44190 2 SEB Private Banking Stiftelser