BOKSLUTS- KOMMUNIKÉ KÄHRS HOLDING AB (PUBL.) KVARTAL 4 & HELÅR Nettoomsättningen upp fem procent Fortsatt god tillväxt inom bygg- och renoveringsmarknaden Årets rörelseresultat ökade med 28 procent
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 2 RÖRELSERESULTATET (JUSTERAD EBIT) FÖR ÖKADE MED 28 PROCENT TILL 217 MILJONER KRONOR ELLER 8,0 PROCENT FJÄRDE KVARTALET, OKTOBER DECEMBER Nettoomsättningen uppgick till 667 miljoner kronor (667), vilket är i linje med samma period föregående år. En svag utveckling i Ryssland och Finland kompenserades av en god tillväxt i Sverige och på flera av de centraleuropeiska marknaderna Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 83 miljoner kronor (80), motsvarande en rörelsemarginal på 12,4 procent (12,0) och en vinstökning på 4 procent jämfört med fjärde kvartalet Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT) under fjärde kvartalet uppgick till 58 miljoner kronor (57), motsvarande 8,7 procent (8,5) Koncernens resultat för kvartalet uppgick till 18 miljoner kronor (3) och påverkades positivt av lägre finansieringskostnader och lägre omstruktureringskostnader i produktionen Den nya fullskaliga parkettfabriken i Rumänien har färdigställts och invigdes under fjärde kvartalet PERIODEN JANUARI DECEMBER Nettoomsättningen för hela perioden januari december uppgick till 2 724 miljoner kronor (2 595), en ökning med 5 procent jämfört med föregående år. Räknat i lokala valutor var försäljningstillväxten 4 procent Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) för perioden uppgick till 314 miljoner (261), motsvarande en rörelsemarginal på 11,5 procent (10,1) Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT) för perioden uppgick till 217 miljoner kronor (169), motsvarande en rörelsemarginal på 8,0 procent (6,5). För perioden i sin helhet innebar detta en resultatförbättring med 28 procent jämfört med motsvarande period. Räknat i lokala valutor var resultatförbättringen 20 procent Koncernens resultat för perioden uppgick till 62 miljoner kronor (31), en fördubbling jämfört med föregående år NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Nettoomsättning 667 667 2 724 2 595 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 45 37 269 215 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 6,7 % 5,5 % 9,9 % 8,3 % Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) 83 80 314 261 Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 12,4 % 12,0 % 11,5 % 10,1 % Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) 58 57 217 169 Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 8,7 % 8,5 % 8,0 % 6,5 % Rörelseresultat (EBIT) 20 15 172 123 Rörelseresultat (EBIT), % 3,0 % 2,2 % 6,3 % 4,7 % Periodens resultat 18 3 62 31 Periodens resultat, % 2,7 % 0,4 % 2,3 % 1,2 % Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 0,6 0,1 2,1 1,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 137 101 175 81 Nettoskuld 600 645 600 645 Soliditet, % 18,0 % 17,3 % 18,0 % 17,3 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 % 2 % 21 % 15 %
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 3 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Design, innovation och produktlanseringar är fortsatt grunden i vår tydligt uttalade strategi som innovativ marknadsledare. Kährs Group ska tillhandahålla ett oöverträffat produkterbjudande med kundernas behov som vår största drivkraft. FJÄRDE KVARTALET VISADE FORTSATT STABIL UTVECKLING FÖR KÄHRS GROUP Trots en svårbedömd och orolig omvärld ser det generellt sett positivt ut på våra huvudmarknader, med en god tillväxt inom bygg- och renoveringsmarknaden. Koncernens lönsamhet fortsatte att utvecklas på ett positivt sätt och i linje med våra förväntningar. Nettoomsättningen under kvartalet var oförändrad jämfört med samma period föregående år och stannade på 667 miljoner kronor. Den goda utvecklingen i Sverige och på flera av de centraleuropeiska marknaderna kompenserade för den svaga utvecklingen i Ryssland och Finland. Koncernen hade också ett mycket starkt fjärde kvartal i Ryssland tack vare planerade prishöjningar inför årsskiftet /15. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, för kvartalet uppgick till 58 miljoner kronor, 1 miljon bättre än och en ökning med 2 procent. För hela perioden januari till december uppgick motsvarande resultat till 217 miljoner kronor, vilket innebär en ökning med 28 procent, eller 48 miljoner kronor jämfört med samma period. På våra huvudmarknader ser vi stora skillnader i efterfrågan. Sverige går starkt och drivs av en nybyggnation samt ökad renoveringstakt för hyresrätter. Trots att det har talats om bostadsbubblor under senare tid sätter nybyggnationen fart, samtidigt som vi ser att renoveringsmarknaden växer. Den norska marknaden är dämpad men stabil och vi påverkas framförallt av en svag norsk krona. Vi gör bedömningen att det är i premiumsegmentet vi kommer se den starkaste tillväxten framöver. I Finland påverkas vi av den svaga konjunkturen. Marknaden fortsatte att krympa i slutet av, men vi ser nu tecken på en ökad aktivitet jämfört med tidigare i projektmarknaden. Kährs Group står väl positionerade på den finska marknaden när marknaden väl tar fart. Ryssland påverkades under kvartal 4 av fallande oljepriser, hög inflation och höga räntenivåer, vilket ledde till att både nybyggnationen och renoveringsmarknaden avmattades. Rubelns försvagning har också påverkat vår omsättning negativt. I övriga Europa såg vi en god tillväxt på flertalet marknader, främst Storbritannien och Tyskland, men även i Frankrike och Tjeckien. Marknaderna Spanien och Turkiet visade också på en stark tillväxt i det fjärde kvartalet. För Nordmerika är det USA som driver tillväxten och efterfrågan är fortsatt stark. Vi gynnas av en stark amerikansk dollar. Jag ser goda möjligheter till tillväxt då vi är väl positionerade, både geografiskt och produktmässigt. Vår verksamhet för plastgolv visade på en god tillväxt under kvartalet och växte med 18 procent. Denna positiva utveckling drevs av marknaderna i Sverige, Norge, Tyskland och USA, medan Finland fortsatte att utvecklas negativt på grund av den svaga projektmarknaden. Inom Supply Chain har vi nu i stort sett investerat klart i vår produktionsstruktur genom färdigställandet av den fullskaliga parkettfabriken i Rumänien. Vi har alla grundförutsättningar på plats, verksamheterna håller på att trimmas in och beläggningen i de olika fabrikerna optimeras. Fabriken i Polen kommer få en ökad beläggning under året då utvalda kollektioner flyttas till denna fabrik. Ett ytterligare led i optimeringen avser logistik då vi kommer avveckla färdigvarulagret i Heinola, Finland och istället hantera dessa transportflöden direkt från koncernens centrallager i Nybro, Sverige. Inom organisationen gör vi en större förändring vid årsskiftet. Plastgolvsverksamheten är sedan 1 januari ett eget segment, Resilient Global, med fullt ansvar för verksamheten globalt. Tidigare har vår försäljning av plastgolv varit en integrerad del av verksamheten i våra säljregioner. I samband med förändringen har vi även etablerat tre geografiska segment för trägolv för att bättre återspegla vår verksamhet. Dessa segment är Nordics, Europe samt Other Markets. Design, innovation och produktlanseringar är fortsatt grunden i vår tydligt uttalade strategi som innovativ marknadsledare. Kährs Group ska tillhandahålla ett oöverträffat produkterbjudande med kundernas behov som vår största drivkraft. Detta, tillsammans med kontinuerliga produktivitetsförbättringar, strategiska inköp samt en god kostnadskontroll, är våra viktigaste verktyg för en fortsatt god försäljningstillväxt och förbättrad lönsamhet. Jag vill avsluta med att tacka våra medarbetare och kunder för gott samarbete. Christer Persson Vd och koncernchef
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 4 KÄHRS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OM KÄHRS GROUP Bolaget Kährs startades 1857 av Johan Kähr som började tillverka köksredskap i trä, 1919 tillkom AB Gustaf Kähr med fokus på tillverkning av trägolv. 2012 gick Kährs samman med Karelia-Upofloor och bildade Kährs Group, en av världens ledande golv tillverkare. Moderbolaget Kährs Holding AB, grundat 1996, har sitt säte i Nybro, Sverige. I koncernredovisningen ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy, samt Oak Norge AS. Huvudkontoret är placerat i Malmö. Koncernen har cirka 1 550 anställda och en årlig om sättning på 300 miljoner Euro. Koncernens huvudprodukter är golv av trä och plast för olika tillämpningar och miljöer. Försäljningen sker globalt, koncernens sju huvudmarknader utgörs av Sverige, Norge, Finland, Ryssland, Tyskland, Storbritannien och USA. Produktionsanläggningar finns i Sverige, Finland, Ryssland, Rumänien, Polen och Kroatien (delägd). Ordförande: Sven-Gunnar Schough VD: Christer Persson MARKNAD Ur ett globalt perspektiv var tillväxten fortsatt god för byggoch renoveringsindustrin på flertalet av de marknader där Kährs Group verkar. Detta gällde dock inte för den finska och ryska marknaden, där den svagare ekonomiska utvecklingen i länderna påverkar golvmarknaden negativt. Aktiviteten var generellt sett hög på den europeiska marknaden, även om skillnaden mellan de enskilda länderna var fortsatt stora. Avmattningen inför jul- och nyårshelgerna kom också något tidigare än förväntat. Sverige, Tyskland och Storbritannien förblev de drivande krafterna och fortsatte växa i obruten takt, medan tillväxttempot i övriga Europa var något mer dämpat. I Norden fortsatte Sverige att ha den kraftigaste tillväxten med en ökad efterfrågan från såväl nybyggnation som renoveringsmarknad. Även i Norge och Danmark såg vi en god tillväxt i premiumsegmentet medan instegsprodukter är utsatta för hög prispress. Finlands svaga ekonomiska utveckling fortsatte att påverka byggmarknaden och därmed golvmarknaden negativt, men signaler visar på att projekteringarna i landet ökar inför 2016. I Tyskland är projektmarknaden stabil och renoveringsmarknaden börjar ta fart. Även på flera av koncernens övriga marknader i Europa, som Storbritannien, Frankrike och Tjeckien, såg vi dock en god tillväxt. Det finns också tydliga tecken på en efterlängtad återhämtning i de södra delarna av Europa och då i huvudsak Spanien. På den ryska marknaden var utvecklingen fortsatt svag under fjärde kvartalet och marknaden förväntas ha en svag utveckling även under 2016. Läget i Ryssland kompenseras till en viss del av utvecklingen i andra länder i regionen. I Mellanöstern bedöms tillväxten och möjligheterna som goda i flera länder och projektmarknaden fortsätter att växa i exempelvis Turkiet, Dubai och i övriga Förenade Arabemiraten. Det finns dock en osäkerhet i marknaden kopplat till fallande priser på fastigheter och den osäkra utvecklingen av oljepriset. Nordamerika, som den helt dominerande golvmarknaden på den amerikanska kontinenten, hade en god underliggande marknad med hög efterfrågan. I december påverkades dock marknaden tidigare än väntat av jul- och nyårshelgerna. Projektmarknaden i USA fortsatte att utvecklas väl i flertalet regioner medan försäljningen i butiksegmentet har varierat kraftigt mellan regionerna. Sydamerika, där flera länder för närvarande är tyngda av ekonomiska problem, visar inga väsentliga tecken på förbättringar. Efterfrågan på trägolv ökar och kunderna söker idag, i högre utsträckning än tidigare, unika och exklusiva designprodukter. Utvecklingen ställer högre krav på såväl tillverkningsprocesser som produktutveckling och gynnar främst tillverkare med produkter i premiumsegmentet, medan de leverantörer som är inriktade på volymproduktion är utsatta för en kraftig prispress med låga marginaler som följd.
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 5 KONCERNENS UTVECKLING OKTOBER DECEMBER SAMT JANUARI DECEMBER NETTOOMSÄTTNING Fjärde kvartalet Den totala nettoomsättningen för koncernen uppgick till 667 miljoner kronor (667), en neutral utveckling jämfört med fjärde kvartalet. En dämpad efterfrågan i Ryssland och Finland kompenserades av en god tillväxt i Sverige och flera av de centraleuropeiska marknaderna, medan den negativa utvecklingen för norska kronan och den ryska rubeln kompenserades av en starkare euro, amerikansk dollar och det brittiska pundet. Perioden januari december Nettoomsättningen för koncernen under perioden januari till december uppgick till 2 724 miljoner kronor (2 595), en ökning med 5 procent jämfört med motsvarande period. Räknat i lokala valutor var tillväxten 4 procent för. Den negativa utvecklingen för norska kronan och den ryska rubeln kompenserades av en starkare euro, amerikansk dollar och det brittiska pundet. NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT Nordics Segmentet visade, med en tillväxt på 8 procent till totalt 307 miljoner kronor (283), en fortsatt stark utveckling även under det fjärde kvartalet. Sverige isolerat redovisade en tillväxt på drygt 20 procent jämfört med. Den norska marknaden visade en stabil om än mer dämpad utveckling och växte enbart i premiumsegmentet. Finland redovisade en fortsatt negativ utveckling för trägolv som en följd av en avvaktande projektmarknad. Vi kan dock se att antalet projekteringar ökar, vilket bör leda till en återhämtning av projektmarknaden. För perioden januari-december uppgick nettoomsättningen för segmentet till 1 225 miljoner kronor (1 146), en ökning med 7 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick i kvartalet till 30 miljoner kronor (22), motsvarande 9,8 procent (7,8) och för perioden i sin helhet till 101 miljoner (80), eller 8,2 procent (7,0). Utvecklingen av den norska kronan har under det andra halvåret påverkat koncernen negativt. Europe Flertalet av de större länderna i Europa, främst Tyskland och Storbritannien, visade en fortsatt god försäljningsökning under fjärde kvartalet. I Tyskland är projektmarknaden stabil och renoveringsmarknaden börjar ta fart. Men även mindre marknader, såsom Spanien och Frankrike, visade en stark utveckling under kvartalet. Den spanska marknaden visar tydliga tecken på återhämtning, främst inom renoveringsmarknaden, där det finns ett sedan länge uppdämt behov. Nettoomsättningen för segmentet uppgick till 167 miljoner kronor (146) i kvartalet, en ökning med 14 procent. Under perioden januari december uppgick nettoomsättningen för segmentet till 675 miljoner kronor (618), en försäljningsökning med 9 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 19 miljoner kronor (13), motsvarande 11,4 procent (8,9) och för perioden i sin helhet till 65 miljoner (42), eller 9,6 procent (6,8). Other Markets I segmentet ingår bland annat Nord- som Sydamerika och där sker försäljningen huvudsakligen i USA och Kanada, som hade en god försäljningstillväxt under fjärde kvartalet. Marknaden var dock något avvaktande under kvartalet på grund av oro för stigande räntor samt försenade projekt i främst nordöstra USA. Den ryska marknaden visade däremot en svagare trend och påverkades negativt av en kraftigt NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT KVARTAL 4, NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT PERIODEN JANUARI DECEMBER Nordics 46 % Europe 25 % Other Markets 22 % Resilient Global 7 % Nordics 45 % Europe 25 % Other Markets 23 % Resilient Global 7 %
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 6 försvagad rubel. I Ryssland var fjärde kvartalet också mycket starkt som en följd av planerade prishöjningar inför årsskiftet /15. Koncernens försäljning i Kina var i princip oförändrad under det fjärde kvartalet jämfört med föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 147 miljoner kronor (199), en minskning på 26 procent. Försäljningstillväxten i kvartalet, Ryssland exkluderat, uppgick däremot till 11 procent. För perioden januari december uppgick nettoomsättningen för regionen till 630 miljoner kronor (659), en minskning med 4 procent. Den årliga försäljningstillväxten, Ryssland exkluderat, uppgick till 21 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 5 miljoner kronor (25), motsvarande 3,4 procent (12,6) och för perioden i sin helhet till 41 miljoner (40), eller 6,5 procent (6,1) Resilient Global Plastgolvsverksamheten är sedan 1 januari 2016 ett eget rapporteringssegment, Resilient Global, med globalt ansvar för plastgolvsflödet. De största länderna för Kährs Group inom Resilient Global har under haft skilda förutsättningar för marknadstillväxt, där Sverige, Tyskland och USA växte kraftigt under fjärde kvartalet liksom under året i sin helhet. Den största marknaden för koncernen, Finland, hade dock en svagare utveckling på grund av en återhållsam projektmarknad. Försäljningen för Resilient Global, som svarar för cirka 7 procent av koncernens nettoomsättning uppgick till 46 miljoner kronor (39) under det fjärde kvartalet, en ökning med 18 procent. För perioden i sin helhet var försäljningen 194 miljoner kronor (172), motsvarande en ökning med 13 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 4 miljoner kronor (-3), motsvarande 8,7 procent (-7,7) och för perioden i sin helhet till 10 miljoner (7), eller 5,2 procent (4,1). RÖRELSERESULTAT Fjärde kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under det fjärde kvartalet uppgick till 20 miljoner (15), en förbättring med 33 procent. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), uppgick till 58 (57), eller 8,7 procent (8,5). Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) nådde 83 (80), motsvarande 12,4 procent (12,0). Kvartalets resultat uppgick till 18 miljoner kronor (3), och en högre EBIT samt lägre finansieringskostnader påverkade resultatet positivt jämfört med samma period. Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 22 miljoner kronor (22). Perioden januari december Rörelseresultatet (EBIT) för perioden januari till december uppgick till 172 miljoner kronor (123), vilket innebar en resultatförbättring med 40 procent. Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT), uppgick till 217 miljoner kronor (169), motsvarande 8,0 procent (6,5). För perioden i sin helhet innebar detta en resultatökning för justerad EBIT med 28 procent jämfört med motsvarande period. Räknat i lokala valutor var resultatförbättringen 20 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), uppgick till 314 miljoner kronor (261) motsvarande 11,5 procent (10,1). Resultatet för hela perioden uppgick till 62 (31), främst hänförligt till en ökad nettoomsättning, god kostnadskontroll och lägre omstruktureringskostnader. Avskrivningarna på anläggningstillgångar för koncernen under januari december var 93 miljoner kronor (92). FINANSIELLA NETTOKOSTNADER Fjärde kvartalet De finansiella nettokostnaderna uppgick till 3 miljoner kronor (-7) för fjärde kvartalet. Den positiva effekten i kvartalet avser främst valutaomräkning av banklån denominerade i norska kronor, brittiska pund och amerikanska dollar. Perioden januari december De finansiella nettokostnaderna uppgick till sammanlagt -97 miljoner kronor (-80) under perioden i sin helhet och påverkades negativt av kostnader på 53 miljoner kronor för bolagets refinansiering tidigare under året. SKATT Skattekostnaden för fjärde kvartalet uppgick till 5 miljoner kronor (5) och för hela perioden januari till december till 13 miljoner kronor (12). NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP KVARTAL 4, NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP PERIODEN JANUARI DECEMBER Parkett och övriga trägolv 87 % Resilient Flooring 7 % Övrigt 6 % Parkett och övriga trägolv 86 % Resilient Flooring 7 % Övrigt 7 %
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 7 KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Fjärde kvartalet Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 137 miljoner kronor (101). Det förbättrade rörelseresultatet jämfört med fjärde kvartalet påverkade det operativa kassaflödet positivt. Samtidigt minskade rörelsekapitalet med 127 miljoner kronor under kvartalet (165). Nettorörelsekapitalet var 43 miljoner lägre per 31 december jämfört med motsvarande tidpunkt och uppgick till 676 miljoner kronor (719). Investeringarna i kvartalet uppgick till 20 miljoner kronor (24). Huvuddelen av dessa har genomförts vid produktionsanläggningen i Nybro, Sverige samt i Satulung, Rumänien, där en fullskalig produktionsanläggning stod klar i slutet av. Perioden januari december Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten under hela perioden uppgick till 175 miljoner kronor (81). Rörelsekapitalet minskade med 15 miljoner kronor under perioden, vilket kan jämföras med en ökning med 14 miljoner kronor för samma period. Investeringarna under perioden januari till december uppgick till 118 miljoner kronor (112). FINANSIELL STÄLLNING Koncernens totala tillgångar uppgick till 2 002 miljoner kronor per 31 december (2 026 per 31 december ) och soliditeten var 18,0 procent (17,3). Under fjärde kvartalet har en finansiell lease relaterad till koncernens centrallager i Sverige omklassificerats till en operationell lease. Denna omklassificering har medfört att koncernens anläggningstillgångar samt räntebärande skulder har minskat med 109 miljoner kronor. Koncernens nettoskuld uppgick till 600 miljoner kronor per 31 december, att jämföras med 645 miljoner per 31 december (exklusive finansiell lease). Nettoskulden satt i förhållande till justerad EBITDA var per den 31 december 1,9 ggr (2,5 ggr), med räntetäckningsgraden 7,2 ggr (4,6 ggr). Likvida medel i koncernen per den 31 december var 179 miljoner kronor, jämfört med 80 miljoner per 31 december. Koncernen utnyttjar per den 31 december 25 miljoner kronor av den befintliga RCF-faciliteten om 100 miljoner kronor. Dessutom utnyttjar koncernen 55 miljoner kronor av den befintliga CAPEX-faciliteten om 100 miljoner kronor. Detta innebär att tillgänglig likviditet för koncernen är 299 miljoner kronor (162) per december. Koncernen har också under kvartalet implementerat en Cash Pool-struktur för att effektivisera cash management. MEDARBETARE Antalet medarbetare i koncernen per 31 december var 1 549, en ökning med 19 medarbetare jämfört med samma tidpunkt (1 530). NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT FÖRE ENGÅNGSPOSTER (JUST. EBIT) 900 3 000 100 250 800 2 500 80 200 Kvartal 700 600 500 2 000 1 500 1 000 Kvartal 60 40 150 100 400 500 20 50 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 2013 2013 Nettoomsättning Nettoomsättning Rullande 12 månader Rörelseresultat före engångsposter Rörelseresultat före engångsposter Rullande 12 månader
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 8 SEGMENTUTVECKLING NORDICS Segmentets intäkter Externa kunder 307 283 1 225 1 146 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 30 22 101 80 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 9,8 % 7,8 % 8,2 % 7,0 % Rörelseresultat (EBIT) 8 2 78 58 Rörelseresultat (EBIT), % 2,6 % 0,7 % 6,4 % 5,1 % EUROPE Segmentets intäkter Externa kunder 167 146 675 618 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 19 13 65 42 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 11,4 % 8,9 % 9,6 % 6,8 % Rörelseresultat (EBIT) 12 3 56 32 Rörelseresultat (EBIT), % 7,2 % 2,1 % 8,3 % 5,2 % OTHER MARKETS Segmentets intäkter Externa kunder 147 199 630 659 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 5 25 41 40 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 3,4 % 12,6 % 6,5 % 6,1 % Rörelseresultat (EBIT) -3 13 31 27 Rörelseresultat (EBIT), % -2,0 % 6,5 % 4,9 % 4,1 % RESILIENT GLOBAL Segmentets intäkter Externa kunder 46 39 194 172 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 4-3 10 7 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 8,7 % -7,7 % 5,2 % 4,1 % Rörelseresultat (EBIT) 3-3 7 6 Rörelseresultat (EBIT), % 6,5 % -7,7 % 3,6 % 3,5 %
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 9 NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT OCH MARKNAD PERIODEN JANUARI DECEMBER NORDICS - 1 225 EUROPE - 675 Sverige 58 % Norge 20 % Finland 17 % Övriga 5 % Tyskland 45 % Storbritannien 23 % Schweiz 10 % Övriga 22 % OTHER MARKETS - 630 RESILIENT GLOBAL - 194 USA 35 % Ryssland 34 % Kina 7 % Övriga 24 % Finland 40 % USA 20 % Sverige 17 % Tyskland 12 % Övriga 11 %
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 10 GENERELL INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. NÄRSTÅENDE TRANSAKTIONER Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter avser de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Kährs är en global koncern med verksamhet i många länder. Detta gör att koncernen exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen. Den utgör en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden oktober till december var 0 miljoner kronor (0) med ett resultat efter skatt på 45 miljoner kronor (-10). Vinstförbättringen i moderbolaget är relaterad till ett erhållet koncernbidrag på 62 miljoner kronor (0) från AB Gustaf Kähr. Moderbolagets resultat- och balansräkning presenteras på sidorna 16 17 i denna delårsrapport. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Plastgolvsverksamheten är sedan 1 januari 2016 ett eget segment, Resilient Global, med fullt ansvar för verksamheten globalt. Tidigare har plastgolv varit en integrerad del av verksamheten i våra geografiska säljregioner och rapporteringen har skett genom regionerna. I samband med årsskiftet har vi etablerat tre geografiska segment för trägolv för att bättre återspegla vår verksamhet. Dessa segment är Nordics, Europe and Other Markets. Inga väsentliga händelser utöver vad som redovisats i denna rapport har inträffat efter balansdagen. FINANSIELL KALENDER 2016 Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs webbplats www.kahrsgroup.com. Rapporteringskalender som följer: Bokslutskommuniké helåret 19 februari 2016 Årsredovisning 13 april 2016 Delårsrapport kvartal 1, 2016 12 maj 2016 Delårsrapport kvartal 2, 2016 12 augusti 2016 GILTIG LYDELSE Denna bokslutskommuniké har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna.
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 11 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nybro, 19 februari 2016 KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Sven-Gunnar Schough Ordförande Carl Johan Falkenberg Ledamot Anders Wassberg Ledamot Hannu Paitula Ledamot Bertel Langenskiöld Ledamot Peter Therman Ledamot Stefan Karlsson Arbetstagarrepresentant Jakob Jakobsson Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och koncernchef Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande fredagen den 19 februari 2016, kl. 15.00 CET. Bokslutskommunikén har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Adress: Christer Persson Vd och koncernchef Telefon: +46 70 271 Email: christer.persson@kahrs.com Jonas Bäck CFO Telefon: +46 70 510 6143 Email: jonas.back@kahrs.com Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan 10 382 28 Nybro Sverige Telefon: +46 481 460 00 www.kahrsgroup.com Organisationsnummer: 556534-2481
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 12 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING not Nettoomsättning 2 667 667 2 724 2 595 Kostnader för sålda varor 3-514 -530-2 141-2 061 Bruttoresultat 153 137 583 534 Försäljnings- och distributionskostnader 3-83 -86-317 -310 Administrationskostnader 3-47 -27-110 -89 Övriga rörelseintäkter -2 4 26 5 Övriga rörelsekostnader 1-13 -7-17 Resultatandel i intresseföretag -2 0-3 0 Rörelseresultat 2 20 15 172 123 Finansiella intäkter 0 4 2 6 Finansiella kostnader 3-11 -99-86 Resultat före skatt 23 8 75 43 Skatt -5-5 -13-12 Periodens resultat 18 3 62 31 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 18 3 62 31 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Summa 18 3 62 31 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT Periodens resultat 18 3 62 31 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet 7-83 -4-85 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 7-83 -4-85 Summa totalresultat för perioden 25-80 58-54 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 25-80 58-54 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Summa 25-80 58-54 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 0,6 0,1 2,1 1,0
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 13 RAPPORT ÖVER KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar not 31 dec 30 sep Immateriella tillgångar 1 1 2 Materiella tillgångar 646 778 771 Kapitalandel i intresseföretag 7 11 - Övriga finansiella tillgångar 5 6 6 Uppskjuten skattefordran 87 99 98 Summa anläggningstillgångar 746 895 877 Omsättningstillgångar Varulager 683 673 691 Kundfordringar 325 428 329 Derivat 4 6 0 Övriga omsättningstillgångar 65 62 49 Likvida medel 179 105 80 Summa omsättningstillgångar 1 256 1 274 1 149 SUMMA TILLGÅNGAR 2 002 2 169 2 026 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 0 0 0 Reserver -172-129 -118 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 531 512 469 Summa 359 383 351 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 Summa eget kapital 359 384 351 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 4 991 1 153 1 035 Avsättningar till pensioner 1 1 1 Övriga avsättningar 2 3 5 Uppskjutna skatteskulder 11 16 10 Summa långfristiga skulder 1 005 1 173 1 051 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 4 2 4 4 Övriga avsättningar 20 23 26 Leverantörsskulder 332 294 301 Aktuell skatteskuld 1 7 2 Derivat 6 5 29 Övriga kortfristiga skulder 277 279 262 Summa kortfristiga skulder 638 612 624 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 002 2 169 2 026
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 14 RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE Den löpande verksamheten Resultat före skatt 23 8 75 43 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2-58 151 109 Kassaflöde före räntor och skatt 25-50 226 152 Erhållen ränta 0 4 2 6 Erlagd ränta -8-15 -44-57 Erlagd inkomstskatt -7-3 -24-6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 10-64 160 95 Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager -9 18 9-26 Förändring av rörelsens fordringar 103 91-17 -17 Förändring av rörelsens skulder 33 56 23 29 Kassaflöde från den löpande verksamheten 137 101 175 81 Investeringsverksamheten Investeringar i anläggningstillgångar -20-24 -118-112 Förändring i finansiella tillgångar 1 0 1 0 Intäkter från avyttring av anläggningstillgångar 7 0 7 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12-24 -110-112 Finansieringsverksamheten Förändring checkräkningskredit 0-37 -18 18 Upptagna lån -46 0 813 214 Återbetalning av upptagna lån 0 0-758 -355 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -46-37 37-123 Periodens kassaflöde 79 40 102-154 Likvida medel vid periodens början 105 44 80 236 Kursdifferenser i likvida medel -5-4 -3-2 Likvida medel vid periodens slut 179 80 179 80
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 15 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari 0 0-118 469 351 0 351 Periodens resultat - - 0 62 62 0 62 Övrigt totalresultat - - -54 0-54 0-54 Per 31 december 0 0-172 531 359 0 359 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari 0 0-33 438 405 0 405 Periodens resultat - - - 31 31 0 31 Övrigt totalresultat - - -85 - -85 0-85 Per 31 december 0 0-118 469 351 0 351
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Nettoomsättning - - - - Kostnader för sålda varor - - - - Bruttoresultat - - - - Försäljningskostnader - - - - Administrationskostnader 0-1 -3-3 Övriga rörelseintäkter 4 4 17 15 Övriga rörelsekostnader -8-6 -22-21 Rörelseresultat (EBIT) -4-3 -8-9 Finansiella intäkter 8 24 34 56 Finansiella kostnader -8-29 -88-84 Erhållet koncernbidrag 62-62 - Resultat före skatt 58-8 0-37 Skatt -13-2 0 5 Periodens resultat 45-10 0-32 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 45-10 0-32 Summa 45-10 0-32 RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT Periodens resultat 45-10 0-32 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 0 0 0 0 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0 0 0 0 Summa totalresultat för perioden 45-10 0-32 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 45-10 0-32 Summa 45-10 0-32 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 1,5-0,3 0,0-1,1
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 17 RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 31 dec 30 sep Finansiella anläggningstillgångar 1 166 1 167 1 075 Uppskjuten skattefordran 16 30 17 Summa anläggningstillgångar 1 182 1 197 1 092 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 1 21 2 Likvida medel 105 0 0 Summa omsättningstillgångar 106 21 2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 288 1 218 1 094 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 0 0 0 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 302 257 303 Summa 302 257 303 Innehav utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 302 257 303 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 806 865 725 Summa långfristiga skulder 806 865 725 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 11 5 1 Övriga kortfristiga skulder 169 91 65 Total kortfristiga skulder 180 96 66 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 288 1 218 1 094
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 18 NOTER NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårs rapportering i Årsredovisningslagen och IAS34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. NOT 2. SEGMENT Upplysningar nedan lämnas med utgångspunkt från ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Identifiering av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Koncernen har identifierat verkställande direktören som den högste verkställande beslutsfattaren. Bolaget styrs och rapporteras på rörelseresultat per rörelsesegment, dvs. geografisk region för Trägolv och global division för Resilient Flooring. Koncernen delar in trägolv i tre geografiska segment, Nordics, Europe och Other Markets. De största marknaderna i segment Nordics är Sverige, Norge och Finland. I segment Europe är de största marknaderna Tyskland, Storbritannien och Schweiz, och i segment Other Markets är de största marknaderna USA, Ryssland och Kina. Totala tillgångar/skulder per segment rapporteras inte till högste verkställande beslutsfattaren. NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, EXTERNA KUNDER Nordics 307 283 1 225 1 146 Europe 167 146 675 618 Other Markets 147 199 630 659 Resilient Global 46 39 194 172 Nettoomsättning koncern, externa kunder 667 667 2 724 2 595 RÖRELSERESULTAT FÖRE ENGÅNGSPOSTER (JUST. EBIT) PER SEGMENT Nordics 30 22 101 80 Europe 19 13 65 42 Other Markets 5 25 41 40 Resilient Global 4-3 10 7 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 58 57 217 169 RÖRELSERESULTAT (EBIT) PER SEGMENT Nordics 8 2 78 58 Europe 12 3 56 32 Other Markets -3 13 31 27 Resilient Global 3-3 7 6 Rörelseresultat (EBIT) 20 15 172 123
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 19 NOT 3. ENGÅNGSPOSTER Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) 58 57 217 169 Omstruktureringar i produktionsstruktur -22-29 -25-29 Övriga engångsposter -16-13 -20-17 Rörelseresultat (EBIT) 20 15 172 123 NOT 4. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Långfristiga skulder 31 dec 30 sep Aktieägarlån 1 199 194 196 Obligationslån - - 725 Finansieringskostnader 2 - - -17 Finansiell leasing 4 111 113 Utnyttjad checkräkningskredit - - 18 Lån Facility A 275 275 - Lån Facility B 452 464 - Finansieringskostnader 3-19 -17 - Revolving Credit-facilitet (RCF) 25 71 - Utnyttjad investeringskredit 55 55 - Summa räntebärande långfristiga skulder 991 1 153 1 035 31 dec Kortfristiga skulder Finansiell leasing 1 3 3 Övriga lån 1 1 1 Summa räntebärande kortfristiga skulder 2 4 4 Summa räntebärande skulder 993 1 157 1 039 1 Aktieägarlån till Nanna II S.C.A, räntan kapitaliseras årligen 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över obligationslånets löptid 3 Upplupna finansieringskostnader fördelade över lånens löptid
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 20 NYCKELTAL FÖR KÄHRSKONCERNEN Nettoomsättning 667 667 2 724 2 595 Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) 83 80 314 261 Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 12,4 % 12,0 % 11,5 % 10,1 % Rörelseresultat före engångskostnader (justerad EBIT) 58 57 217 169 Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 8,7 % 8,5 % 8,0 % 6,5 % Rörelseresultat (EBIT) 20 15 172 123 Rörelseresultat (EBIT), % 3,0 % 2,2 % 6,3 % 4,7 % Periodens resultat 18 3 62 31 Periodens resultat, % 2,7 % 0,4 % 2,3 % 1,2 % Kassaflöde från den löpande verksamheten 137 101 175 81 Totalt kassaflöde 79 40 102-154 Totala tillgångar 2 002 2 026 2 002 2 026 Likvida medel vid periodens slut 179 80 179 80 Nettorörelsekapitalet 676 719 676 719 Nettoskuld 600 645 600 645 Eget kapital 359 351 359 351 Sysselsatt kapital 800 839 800 839 Soliditet, % 18,0 % 17,3 % 18,0 % 17,3 % Avkastning på eget kapital, % 5 % 1 % 17 % 8 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 % 2 % 21 % 15 % Räntetäckningsgrad, ggr 7,2 4,6 7,2 4,6 Nettoskuld / EBITDA-kvot, ggr 1,9 2,5 1,9 2,5 Antal anställda vid periodens slut 1 549 1 530 1 549 1 530
KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ & KVARTAL 4 JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 21 DEFINITIONER RÖRELSERESULTAT EBIT Resultat före finansiella poster och skatt RÖRELSEMARGINAL, EBIT I PROCENT Beräknas som EBIT ovan i procent av netto omsättning under perioden RÖRELSERESULTAT EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar JUSTERAD EBIT Rörelseresultat före engångsposter JUSTERAD EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter NETTOSKULD Räntebärande skulder netto (exklusive aktieägarlån) och ränte bärande tillgångar samt likvida medel NETTOOMSÄTTNING Koncernens samlade intäkter med avdrag för lämnade bonusar och rabatter, moms och annan skatt knuten till omsättningen NETTOSKULD/EBITDA-KVOT Nettoskuld exklusive finansiell leasing i relation till rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (Justerad EBITDA) NETTORÖRELSEKAPITAL Varulager och kundfordringar reducerat med leverantörsskulder AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Vinst efter skatt för perioden i procent av genomsnittligt aktiekapital exklusive aktier utan bestämmande inflytande AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital innebär nettoskuld plus aktiekapital plus aktieägarlån SOLIDITET Aktiekapital i procent av totala tillgångar OM KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Kährs Holding AB (publ) är en världsledande golvtillverkare inom trä- och plastgolv med en rad starka varumärken som Kährs, Karelia och Upofloor i portföljen. Företagets innovationer har format branschen genom historien och Kährs arbetar målmedvetet med att förse marknaden med nya innovativa golvlösningar. Kährs levererar produkter till mer än 70 länder och är marknadsledande i Sverige, Finland, Norge och Ryssland och har en stark position även på andra viktiga marknader som Storbritannien och Tyskland. Koncernen sysselsätter cirka 1 550 personer och har en årlig omsättning på cirka 300 miljoner euro. www.kahrsgroup.com