BOKSLUTSKOMMUNIKÉ. Nettoomsättningen upp 6 procent Stabil försäljningstillväxt i segmenten Nordics och Europe

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ KÄHRS HOLDING AB (PUBL) KVARTAL 4 & HELÅR Nettoomsättningen upp 6 procent Stabil försäljningstillväxt i segmenten Nordics och Europe Årets rörelseresultat EBIT ökade med 5 procent

2 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 2 STARK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT MED STABILT RÖRELSERESULTAT FJÄRDE KVARTALET, OKTOBER DECEMBER Nettoomsättningen uppgick till 736 miljoner kronor (667), motsvarande en ökning med 10 procent jämfört med samma period föregående år. Den valutarensade försäljningstillväxten var 9 procent då valutapåverkan (netto) uppgick till 11 miljoner kronor Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 76 miljoner kronor (83), motsvarande en rörelsemarginal på 10,3 procent (12,4) Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT) minskade med 7 procent under det fjärde kvartalet och uppgick till 54 miljoner kronor (58), motsvarande 7,3 procent (8,7) Koncernens resultat för kvartalet uppgick till -30 miljoner kronor (18) och försämringen var framförallt relaterad till engångsposter på 78 miljoner kronor (38). Dessa avsåg i huvudsak reservation för legal tvist i USA samt realisationsförlust vid försäljning av intressebolag PERIODEN JANUARI DECEMBER Nettoomsättningen för hela perioden januari - december uppgick till miljoner kronor (2 724), en ökning med 170 miljoner eller 6 procent jämfört med föregående år. Försäljningstillväxten, valutarensat, uppgick till 7 procent Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) för perioden uppgick till 320 miljoner (314), motsvarande en rörelsemarginal på 11,1 procent (11,5) Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT) för perioden uppgick till 227 miljoner kronor (217), motsvarande en rörelsemarginal på 7,8 procent (8,0). Den valutarensade resultatförbättringen var 10 miljoner kronor eller 5 procent Koncernens resultat för perioden uppgick till 59 miljoner kronor (62). Engångsposterna under uppgick till 94 miljoner (45) NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % -0,3 % 6,7 % 7,8 % 9,9 % Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 10,3 % 12,4 % 11,1 % 11,5 % Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,3 % 8,7 % 7,8 % 8,0 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -3,3 % 3,0 % 4,6 % 6,3 % Periodens resultat Periodens resultat, % -4,1 % 2,7 % 2,0 % 2,3 % Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor -1,0 0,6 2,0 2,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld Soliditet, % 21,5 % 18,0 % 21,5 % 18,0 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 17,2 % 21,1 % 17,2 % 21,1 %

3 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 3 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Vår fortsatta tillväxt ska bland annat ske genom nya produktlanseringar, en förstärkt varumärkesupplevelse, en ökad närvaro i projektmarknaden samt ett bättre utnyttjande av möjligheterna i det digitala ekosystemet. FORTSATT STARK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT UNDER DET FJÄRDE KVARTALET Kährs Groups stabila försäljningstillväxt fortsatte under det fjärde kvartalet och uppgick till 10 procent. Tre av våra fyra segment ökade sin försäljning i kvartalet, Nordics med 12 procent, Europe 4 procent och Other Markets 22 procent. I det fjärde segmentet, Resilient Global, minskade dock försäljningen med 13 procent. Rörelseresultatet EBIT för koncernen gick ned något i kvartalet till 7,3 procent. Nettoomsättningen under kvartalet ökade jämfört med föregående år och var 736 miljoner kronor, en ökning med 10 procent. Sverige, Tyskland, Storbritannien, USA samt flera av koncernens marknader i Europa och Asien utvecklades positivt med god tillväxt, medan Ryssland fortsatte sin något svagare försäljningsutveckling. Koncernens produktstrategi är solid och vår bedömning är att vi fortsatt tar marknadsandelar på flera av våra huvudmarknader. Segmentet Resilient Global hade ett något sämre kvartal än samma period föregående år. Totala rörelseresultatet för koncernen före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 54 miljoner kronor, 4 miljoner kronor sämre än och en minskning med 7 procent. Försämringen förklaras av en något lägre bruttomarginal, relaterad till en ofördelaktig produktmix, samt högre kostnader kopplat till marknadssatsningar. I segment Nordics ser vi en fortsatt stark försäljningsutveckling i Sverige, en god tillväxt i Norge och jag kan konstatera att marknaden i Finland visar tecken på att stabiliseras med en positiv tillväxt i kvartalet. Det är tydligt att Kährs vinner marknadsandelar i segmentet. Segment Europe växte med 4 procent i kvartalet och vi såg en positiv tillväxt på flera av de större marknader där Kährs Group verkar, såsom Tyskland, Schweiz, Frankrike och Storbritannien. En betydande del av marknadstillväxten i dessa länder genereras inom nybyggnation och renoveringsprojekt. Försäljningen i segment Other Markets ökade med 22 procent under kvartalet. Den ryska marknaden var fortsatt svag, medan den amerikanska marknaden uppvisade en stark försäljningstillväxt under perioden. Försäljningsutvecklingen i segmentet Resilient Global blev en besvikelse under kvartalet, och minskade med 13 procent. Finland, Sverige och Tyskland hade alla en svagare utveckling än föregående år på grund av lägre marknadsaktivitet och förseningar i projektmarknaden. Dock fanns det ljuspunkter, i USA ökade försäljningen med nästan 50 procent. Jag ser fortsatt en stor potential i denna verksamhet och fokus ligger nu på att utveckla vårt distributionsnätverk och våra försäljningsaktiviteter. Under perioden avyttrades koncernens 25-procentiga ägarandel i Pozgaj Flooring i Kroatien. Samarbetet har upphört med bolaget och det finns inga ytterligare förpliktelser för Kährs i Pozgaj Flooring. Transaktionen medförde en realisationsförlust på 26 miljoner kronor för aktier och aktieägarlån. Kährs Groups säljbolag för trägolv i USA har en pågående legal tvist. Bolaget har under det fjärde kvartalet lämnat ett förlikningsförslag på 43 miljoner svenska kronor och beloppet har till fullo reserverats i årsbokslutet. Som avslutning vill jag säga att jag ser positivt på koncernens möjligheter till en fortsatt förbättrad omsättning och lönsamhet under Vår fortsatta tillväxt ska bland annat ske genom nya produktlanseringar, en förstärkt varumärkesupplevelse, en ökad närvaro i projektmarknaden samt ett bättre utnyttjande av möjligheterna i det digitala ekosystemet. Christer Persson Vd och koncernchef

4 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 4 KÄHRS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OM KÄHRS GROUP Bolaget Kährs startades 1857 av Johan Kähr som började tillverka köksredskap i trä, 1919 tillkom AB Gustaf Kähr med fokus på tillverkning av trägolv gick Kährs samman med Karelia-Upofloor och bildade Kährs Group, en av världens ledande golvtillverkare. Moderbolaget Kährs Holding AB har sitt säte i Nybro, Sverige. I koncernredovisningen ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy, samt Oak Norge AS. Huvudkontoret är placerat i Malmö. Koncernen har cirka anställda och en årlig omsättning på 300 miljoner euro. Koncernens huvudprodukter är golv av trä och plast för olika tillämpningar och miljöer. Försäljningen sker globalt och koncernens fyra rörelsesegment utgörs av tre geografiska segment för trägolv, Nordics, Europe och Other Markets samt ett segment för plastgolv, Resilient Global. Produktionsanläggningar finns i Sverige, Finland, Ryssland, Rumänien och Polen. Ordförande: Anders Wassberg Vd: Christer Persson MARKNAD Den globala golvmarknaden har fortsatt att utvecklas positivt men det är stora skillnader på de marknader där Kährs agerar. På den europeiska marknaden förväntar vi oss en måttlig till god marknadstillväxt i Sverige, Storbritannien och Tyskland under det första halvåret Den norska marknaden förväntas utvecklas väl jämfört med föregående år, och även i Finland och Ryssland ser det ut som att marknaderna börjar stabiliseras även om det sannolikt blir stora svängningar under återhämtningsperioden. Marknaden i USA ser fortsatt stabil ut och vi räknar med en god tillväxt under de kommande åren. Omvärldsfaktorer utanför vår kontroll, såsom Brexit och det politiska läget i USA, kan dock förändra denna marknadsutsikt. Den svenska marknaden har visat på den starkaste tillväxten i Norden under och vi ser goda möjligheter till att detta fortsätter under Projektmarknaden är generellt sett stark medan konsumentförsäljningen förväntas minska något, delvis på grund av minskade statliga subventioner. I Norge understöds marknaden av en god konsumentförsäljning i de mellersta och övre prissegmenten medan projektmarknaden är svagare. Behovet av nybyggnation i Oslo är stort och vi ser en ökad aktivitet i projektmarknaden. Ökade aktiviteter inom e-handel syns också tydligt på den norska marknaden. I Finland syns tydliga tecken på att konsumentmarknaden håller på att stabiliseras med stöd av subventioner som stimulerar renoveringsmarknaden. Flera av marknaderna i Centraleuropa visar på en stabil utveckling. Marknadstillväxten i Tyskland genereras i projektmarknaden medan efterfrågan i konsumentledet är något svagare. Vi ser ett starkt skifte från 3-stav till 1-stav, där framförallt tunna instegsprodukter i 1-stav tar marknadsandelar. Marknaden i Storbritannien fortsätter att växa i både projekt- och konsumentledet. Det är ett stort fokus från alla aktörer på projektmarknaden i London. Vi ser en fortsatt utmanande marknadssituation i Ryssland även om det finns tecken på återhämtning. Oljepriset är i en stigande trend och rubeln har stärkts mot flertalet valutor, inklusive svenska kronan. Vår bedömning är att den ryska trägolvsmarknaden under 2017 förväntas leverera i linje med föregående år. Det osäkra marknadsläget i Ryssland kompenseras till viss del av en positiv utveckling i ett flertal länder i CIS-regionen. I USA ser vi en god underliggande marknad med den starkaste efterfrågan i butikssegmentet som är cirka hälften av den totala trägolvsmarknaden. Vi ser också en stark tillväxt i projektmarknaden för flerfamiljshus, särskilt i nordöstra USA där efterfrågan på både hyresrätter och andelslägenheter är mycket stor. Den amerikanska trägolvsmarknaden förväntas visa god utveckling under För platsgolvsmarknaden ser vi en fortsatt varierande utveckling i de huvudmarknader där Kährs Group är verksamma. I Finland är marknaden svag men vi ser att renoveringsbehoven ökar. Den svenska marknaden är stabil och drivs framförallt av en efterfrågan från sjukvårdssektorn. I Tyskland börjar projektmarknaden att återhämta sig och intresset för PVC-fria golv är stort. Det kommersiella byggandet i USA ökar och många byggprojekt som senarelagts startas nu upp. Den största tillväxten förväntas inom sjukvårdssektorn och skolor.

5 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 5 KONCERNENS UTVECKLING OKTOBER DECEMBER SAMT JANUARI DECEMBER NETTOOMSÄTTNING Fjärde kvartalet Den totala nettoomsättningen för koncernen uppgick till 736 miljoner kronor (667), motsvarande en ökning med 69 miljoner kronor eller 10 procent jämfört med fjärde kvartalet. En stabil och gynnsam utveckling i segmenten Nordics, Europe och Other Markets förklarar försäljningsökningen medan segmentet Resilient Global hade en svagare utveckling i kvartalet. Beräknat i lokala valutor var försäljningstillväxten 9 procent då valutapåverkan (netto) var 11 miljoner kronor. Perioden januari december Nettoomsättningen för koncernen under perioden januari till december uppgick till miljoner kronor (2 724), en ökning med 170 miljoner kronor eller 6 procent jämfört med. Segmenten Nordics och Europe visade högsta tillväxttakten med 8 procent respektive 7 procent. Räknat i lokala valutor var tillväxten 7 procent för perioden januari-december. NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT Nordics Segmentet visade på en försäljningsökning om 12 procent till totalt 344 miljoner kronor (307) under årets fjärde kvartal. Sverige redovisade en mycket god tillväxt jämfört med det fjärde kvartalet. Nybyggnation och renoveringsmarknad ger en god marknadstillväxt, men Kährs tar också marknadsandelar då vår övergripande produktstrategi ger resultat. Försäljningen i Norge utvecklades positivt i kvartalet, vilket drevs av en god konsumentförsäljning i de mellersta och övre prissegmenten. I de lägre prissegmenten är prispressen stor. För första gången på flera år visade Finland på en positiv försäljningstillväxt i kvartalet och vi ser tecken på att den finska konsumentmarknaden håller på att stabiliseras. För perioden januari-december uppgick nettoomsättningen för segmentet till miljoner kronor (1 225), en ökning med 8 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick i kvartalet till 25 miljoner kronor (30), motsvarande en rörelsemarginal på 7,3 procent (9,8) och för perioden i sin helhet till 126 miljoner (101), eller 9,5 procent (8,2). Europe Nettoomsättningen för segmentet uppgick till 173 miljoner kronor (167) i kvartalet, en ökning med 4 procent. Flera av de större marknaderna där Kährs Group verkar, såsom Tyskland, Schweiz, Frankrike och Storbritannien visade på en positiv tillväxt under det fjärde kvartalet. En betydande del av marknadstillväxten i dessa länder genereras i projektsegmentet och vi ser på flera marknader ett tydligt skifte till de mer exklusiva 1-stavsprodukterna. Under perioden januaridecember uppgick nettoomsättningen för segmentet till 723 miljoner kronor (675), en försäljningsökning med 7 procent. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 13 miljoner kronor (19) i det fjärde kvartalet, motsvarande en rörelsemarginal på 7,5 procent (11,4) och för perioden i sin helhet till 69 miljoner (65), eller 9,5 procents (9,6) rörelsemarginal. Other Markets Nettoomsättningen för Other Markets uppgick till 179 miljoner kronor (147) i kvartalet, en ökning med 22 procent. De två största marknaderna i segmentet, Ryssland och USA, utvecklades återigen åt olika håll. Den ryska marknaden var fortsatt svag och försäljningen minskade jämfört med samma period föregående år, trots en förstärkt rubel mot svenska kronan. I USA ser vi en positiv utveckling i golv- NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT KVARTAL 4, NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT PERIODEN JANUARI DECEMBER Nordics 47 % Europe 24 % Other Markets 24 % Resilient Global 5 % Nordics 46 % Europe 25 % Other Markets 22 % Resilient Global 7 %

6 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 6 marknaden och det fjärde kvartalet visade en stark försäljningstillväxt. För perioden januari-december uppgick nettoomsättningen för segmentet till 654 miljoner kronor (630), en ökning med 4 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 14 miljoner kronor (5), motsvarande en rörelsemarginal på 7,8 procent (3,4) och för perioden i sin helhet till 21 miljoner (41), eller 3,2 procents (6,5) rörelsemarginal. Resilient Global Nettoomsättningen för Resilient Global uppgick till 40 miljoner kronor (46) under det fjärde kvartalet, en minskning med 13 procent. Starkast försäljningstillväxt såg vi i USA som ökade med nästan 50 procent, medan Finland, Sverige och Tyskland hade en svagare utveckling än föregående år på grund av låg marknadsaktivitet och förseningar i projektmarknaden. Aktiviteterna bör dock sätta fart då renoveringsbehovet inom sjukvårdssektorn och skolor är stort på flera marknader. För perioden i sin helhet var försäljningen 194 miljoner kronor (194), det vill säga i paritet med. Rörelseresultatet före engångsposter, justerad EBIT, uppgick till 2 miljoner kronor (4) i kvartalet, motsvarande en rörelsemarginal på 5,0 procent (8,7) och för perioden i sin helhet till 11 miljoner (10), eller 5,7 procents (5,2) rörelsemarginal. RÖRELSERESULTAT Fjärde kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under kvartalet uppgick till -24 miljoner (20), en försämring med 44 miljoner kronor vilket förklaras av att engångsposterna var 40 miljoner kronor högre än föregående år. Engångsposterna är hänförliga till en reservation för legal tvist i USA om 43 miljoner kronor, en realisationsförlust om 26 miljoner kronor vid försäljning av intressebolag i Kroatien, samt en minskning av övriga engångsposter med 28 miljoner kronor. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), uppgick till 54 miljoner kronor (58), eller 7,3 procent (8,7). Det försämrade rörelseresultatet förklaras av en ofördelaktig produktmix, med lägre bruttomarginal samt högre kostnader kopplat till marknadssatsningar. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) var 76 miljoner kronor (83), motsvarande 10,3 procent (12,4). Kvartalets resultat uppgick till -30 miljoner kronor (18). Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar under det fjärde kvartalet uppgick till 26 miljoner kronor (22). Perioden januari december Rörelseresultatet (EBIT) för perioden januari till december uppgick till 133 miljoner kronor (172), vilket innebar en resultatförsämring med 39 miljoner kronor. Detta förklaras av att engångsposterna var 49 miljoner kronor högre än föregående år. Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT), uppgick till 227 miljoner kronor (217), motsvarande en rörelsemarginal på 7,8 procent (8,0). För perioden i sin helhet innebar detta en resultatökning för justerad EBIT med 5 procent jämfört med motsvarande period. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), uppgick till 320 miljoner kronor (314), motsvarande en EBITDA-marginal på 11,1 procent (11,5). Resultatet för perioden uppgick till 59 miljoner kronor (62). Avskrivningarna på anläggningstillgångar för koncernen under perioden januari-december var 93 miljoner kronor (93). FINANSIELLA NETTOKOSTNADER Fjärde kvartalet De finansiella nettokostnaderna uppgick till 13 miljoner kronor (-3) för fjärde kvartalet. Perioden januari december De finansiella nettokostnaderna uppgick till sammanlagt 56 miljoner kronor (97) under perioden och förbättringen med 41 miljoner kronor förklaras av lägre räntekostnader för bolagets externa finansiering samt att belastades med refinansieringskostnader i kvartal 3. NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP KVARTAL 4, NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP PERIODEN JANUARI DECEMBER Parkett och övriga trägolv 89 % Resilient Flooring 5 % Övrigt 6 % Parkett och övriga trägolv 87 % Resilient Flooring 7 % Övrigt 6 %

7 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 7 SKATT Skatten för fjärde kvartalet uppgick till 7 miljoner kronor (-5) och för helåret uppgick skattekostnaden till -18 miljoner kronor (-13). KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Fjärde kvartalet Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 130 miljoner kronor (145). Det lägre operativa resultatet samt förändringen i rörelsekapitalet förklarar försämringen av det operativa kassaflödet jämfört med fjärde kvartalet. Rörelsekapitalet minskade med 72 miljoner kronor (127) under kvartalet. Trots det var nettorörelsekapitalet 99 miljoner kronor högre per 31 december jämfört med samma datum och uppgick till 775 miljoner kronor (676). Mer kapital binds i varulager samt kundfordringar, vilket till viss del motverkas av att leverantörsskulderna också har ökat. Investeringarna i kvartalet uppgick till 25 miljoner kronor (20). Perioden januari december Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten under hela perioden uppgick till 187 miljoner kronor (183). Rörelsekapitalet har ökat med 69 miljoner kronor under perioden, vilket kan jämföras med en minskning med 15 miljoner kronor för samma period. Investeringarna under perioden januari till december uppgick till 78 miljoner kronor (118). Investeringarna avser i allt väsentligt investeringar i produktionsutrustning. FINANSIELL STÄLLNING Koncernens totala tillgångar uppgick till miljoner kronor per 31 december (2 002 per 31 december ) och soliditeten var 21,5 procent (18,0). Koncernens nettoskuld uppgick till 526 miljoner kronor per 31 december, att jämföras med 600 miljoner per 31 december. Nettoskulden satt i förhållande till justerad EBITDA var per den 31 december 1,7 ggr (1,9), med räntetäckningsgraden 11,9 ggr (7,1). Likvida medel i koncernen per den 31 december var 264 miljoner kronor, jämfört med 179 miljoner per 31 december. Koncernen utnyttjade per den 31 december 50 miljoner kronor av den befintliga RCF-faciliteten om 100 miljoner kronor. Dessutom utnyttjade koncernen 55 miljoner kronor av den befintliga CAPEX-faciliteten om 100 miljoner kronor. Detta innebär att tillgänglig likviditet för koncernen var 359 miljoner kronor per den 31 december. MEDARBETARE Antalet medarbetare i koncernen per 31 december var 1 665, en ökning med 116 medarbetare jämfört med 31 december (1 549). Denna ökning av personal avser i huvudsak produktionsanläggningen i Rumänien samt fabriken i Polen. NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT FÖRE ENGÅNGSPOSTER (JUST. EBIT) Kvartal Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nettoomsättning Nettoomsättning Rullande 12 månader Rörelseresultat före engångsposter Rörelseresultat före engångsposter Rullande 12 månader

8 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 8 SEGMENTUTVECKLING NORDICS Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 7,3 % 9,8 % 9,5 % 8,2 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 2,3 % 2,6 % 7,6 % 6,4 % EUROPE Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 7,5 % 11,4 % 9,5 % 9,6 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 3,5 % 7,2 % 7,9 % 8,3 % OTHER MARKETS Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 7,8 % 3,4 % 3,2 % 6,5 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -21,2 % -2,0 % -5,2 % 4,9 % RESILIENT GLOBAL Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 5,0 % 8,7 % 5,7 % 5,2 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 0,0 % 6,5 % 4,6 % 3,6 %

9 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 9 NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT OCH MARKNAD PERIODEN OKTOBER DECEMBER NORDICS EUROPE Sverige 63 % Norge 19 % Finland 13 % Övriga 5 % Tyskland 44 % Storbritannien 24 % Schweiz 9 % Övriga 23 % OTHER MARKETS RESILIENT GLOBAL - 40 USA 33 % Ryssland 31 % Kina 6 % Övriga 30 % Finland 29 % USA 27 % Sverige 11 % Tyskland 12 % Övriga 21 %

10 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 10 GENERELL INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. NÄRSTÅENDE TRANSAKTIONER Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter avser de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Kährs är en global koncern med verksamhet i många länder. Detta gör att koncernen exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen. Den utgör en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till december var 0 miljoner kronor (0) med ett resultat efter skatt på 65 miljoner kronor (0). Vinstförbättringen i moderbolaget är i huvudsak relaterad till ett koncernbidrag samt lägre finansieringskostnader. Moderbolagets resultatoch balansräkning presenteras på sidorna i denna delårsrapport. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Kährs Group har från den 1 februari förtydligat och stärkt organisationen för att stödja en fortsatt utveckling av verksamheten och dess huvudprocesser i linje med affärsplanen. För att tydliggöra ansvar och effektivisera driften så har Supply Chain blivit en del av Operations med en nyutsedd COO. Marketing kommer att fokusera på områden inom marknadskommunikation, design och digitalisering. Den globala plastgolvsverksamheten har fått en ny ansvarig och Kährs Group har även tillsatt en ny koncernledningsfunktion för att utveckla områdena Communication och Compliance. Inga andra väsentliga händelser utöver vad som redovisats i denna rapport har inträffat efter balansdagen. FINANSIELL KALENDER Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs webbplats kahrsgroup.com. Rapporteringskalender som följer: Delårsrapport kvartal 1, maj 2017 Delårsrapport kvartal 2, augusti 2017 Delårsrapport kvartal 3, november 2017 Bokslutskommuniké helåret februari 2018 GILTIG LYDELSE Denna bokslutskommuniké har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna.

11 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 11 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nybro, 13 februari 2017 KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Anders Wassberg Ordförande Carl Johan Falkenberg Ledamot Sven-Gunnar Schough Ledamot Hannu Paitula Ledamot Bertel Langenskiöld Ledamot Eva Lindqvist Ledamot Johanna Arantola-Hattab Ledamot Stefan Karlsson Arbetstagarrepresentant Jakob Jakobsson Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och koncernchef Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande måndagen den 13 februari 2017, kl CET. Bokslutskommunikén har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Adress: Christer Persson Vd och koncernchef Telefon: christer.persson@kahrs.com Torbjörn Clementz CFO Telefon: torbjorn.clementz@kahrs.com Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan Nybro Sverige Telefon: Organisationsnummer:

12 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 12 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING not Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings- och distributionskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultatandel i intresseföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Innehav utan bestämmande inflytande Summa RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Innehav utan bestämmande inflytande Summa Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor -1,0 0,6 2,0 2,0

13 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 13 RAPPORT ÖVER KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar not 31 dec 30 sep Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Kapitalandel i intresseföretag Övriga finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivat 1-4 Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Derivat Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 14 RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde före räntor och skatt Erhållen ränta Erlagd ränta Erlagd inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsens fordringar Förändring av rörelsens skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Upptagna lån Återbetalning av upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

15 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 15 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 30 september Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december

16 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Erhållet koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 1,9 1,5 2,2 0,0

17 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 17 RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 31 dec 30 sep Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Total kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

18 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 18 NOTER NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårs rapportering i Årsredovisningslagen och IAS34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. NOT 2. SEGMENT Upplysningar nedan lämnas med utgångspunkt från ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Identifiering av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Koncernen har identifierat verkställande direktören som den högste verkställande beslutsfattaren. Bolaget styrs och rapporteras på rörelseresultat per rörelsesegment, dvs. geografisk region för Trägolv och global division för Resilient Flooring. Koncernen delar in trägolv i tre geografiska segment, Nordics, Europe och Other Markets. De största marknaderna i segment Nordics är Sverige, Norge och Finland. I segment Europe är de största marknaderna Tyskland, Storbritannien och Schweiz, och i segment Other Markets är de största marknaderna USA, Ryssland och Kina. Totala tillgångar/skulder per segment rapporteras inte till högste verkställande beslutsfattaren. NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, EXTERNA KUNDER Nordics Europe Other Markets Resilient Global Nettoomsättning koncern, externa kunder RÖRELSERESULTAT FÖRE ENGÅNGSPOSTER (JUST. EBIT) PER SEGMENT Nordics Europe Other Markets Resilient Global Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) RÖRELSERESULTAT (EBIT) PER SEGMENT Nordics Europe Other Markets Resilient Global Rörelseresultat (EBIT)

19 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 19 NOT 3. ENGÅNGSPOSTER Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Omstruktureringar i produktionsstruktur Avsättning för legal tvist i USA Övriga engångsposter Rörelseresultat (EBIT) NOT 4. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Långfristiga skulder 31 dec 30 sep Aktieägarlån Finansiell leasing Lån Facility A Lån Facility B Finansieringskostnader Revolving Credit-facilitet (RCF) Utnyttjad investeringskredit Övriga lån Summa räntebärande långfristiga skulder dec Kortfristiga skulder Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande kortfristiga skulder Summa räntebärande skulder Aktieägarlån till Nanna II S.C.A, räntan kapitaliseras årligen 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över lånens löptid

20 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 20 NYCKELTAL FÖR KÄHRSKONCERNEN Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 10,3 % 12,4 % 11,1 % 11,5 % Rörelseresultat före engångskostnader (justerad EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,3 % 8,7 % 7,8 % 8,0 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -3,3 % 3,0 % 4,6 % 6,3 % Periodens resultat Periodens resultat, % -4,1 % 2,7 % 2,0 % 2,3 % Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Totalt kassaflöde Totala tillgångar Likvida medel vid periodens slut Nettorörelsekapitalet Nettoskuld Eget kapital Sysselsatt kapital Soliditet, % 21,5 % 18,0 % 21,5 % 18,0 % Avkastning på eget kapital, % 14,2 % 17,5 % 14,2 % 17,5 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 17,2 % 21,1 % 17,2 % 21,1 % Räntetäckningsgrad, ggr 11,9 7,1 11,9 7,1 Nettoskuld / EBITDA-kvot, ggr 1,7 1,9 1,7 1,9 Antal anställda vid periodens slut

21 KÄHRS GROUPS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER OKTOBER DECEMBER 21 DEFINITIONER RÖRELSERESULTAT (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt RÖRELSEMARGINAL, EBIT I PROCENT Beräknas som EBIT ovan i procent av netto omsättning under perioden RÖRELSERESULTAT EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar JUSTERAD EBIT Rörelseresultat före engångsposter JUSTERAD EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter NETTOSKULD Räntebärande skulder netto (exklusive aktieägarlån) och ränte bärande tillgångar samt likvida medel NETTOOMSÄTTNING Koncernens samlade intäkter med avdrag för lämnade bonusar och rabatter, moms och annan skatt knuten till omsättningen NETTOSKULD/EBITDA-KVOT Nettoskuld exklusive finansiell leasing i relation till rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (Justerad EBITDA) NETTORÖRELSEKAPITAL Varulager och kundfordringar reducerat med leverantörsskulder AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Vinst efter skatt för perioden i procent av genomsnittligt aktiekapital exklusive aktier utan bestämmande inflytande AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital innebär nettoskuld plus aktiekapital plus aktieägarlån SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar OM KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Kährs Holding AB (publ) är en världsledande golvtillverkare inom trä- och plastgolv med en rad starka varumärken som Kährs, Karelia och Upofloor i portföljen. Företagets innovationer har format branschen genom historien och Kährs Group arbetar målmedvetet med att förse marknaden med nya innovativa golvlösningar. Kährs Group levererar produkter till mer än 70 länder och är marknadsledande i Sverige, Finland, Norge och Ryssland och har en stark position även på andra viktiga marknader som Storbritannien och Tyskland. Koncernen sysselsätter cirka personer och har en årlig omsättning på cirka 300 miljoner euro.