DELÅRS- RAPPORT. Nettoomsättningen upp 3 procent i kvartalet. Stark försäljningstillväxt i segmenten Nordics och Resilient Global

Transkript

1 DELÅRS- RAPPORT KÄHRS HOLDING AB (PUBL) KVARTAL 3 Nettoomsättningen upp 3 procent i kvartalet Stark försäljningstillväxt i segmenten Nordics och Resilient Global Operationell EBITA ökade med 7 procent

2 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2 FORTSATT STABIL FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAT RÖRELSERESULTAT TREDJE KVARTALET, JULI SEPTEMBER Nettoomsättningen uppgick till 729 miljoner kronor (708), motsvarande en ökning med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var 3 procent Operationell EBITA ökade med 7 procent och uppgick till 63 miljoner kronor (59), motsvarande en rörelsemarginal på 8,6 procent (8,3) Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 66 miljoner kronor under det tredje kvartalet och uppgick till -16 miljoner kronor (50), motsvarande -2,2 procent (7,1). Minskningen förklaras av jämförelsestörande poster på 78 miljoner kronor (9) i kvartalet, vilka i huvudsak var relaterade till en reservation av tullkostnader i USA på 50 miljoner kronor samt förändringar i produktionsstrukturen i Finland på 13 miljoner kronor Koncernens resultat för kvartalet uppgick till -20 miljoner kronor (21) Resultat per aktie uppgick till -662 kronor (701) PERIODEN JANUARI SEPTEMBER Nettoomsättningen i perioden uppgick till miljoner kronor (2 158), motsvarande en ökning med 7 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningstillväxten var 4 procent Operationell EBITA har ökat med 20 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 207 miljoner kronor (173), motsvarande en rörelsemarginal på 9,0 procent (8,0) Rörelseresultatet (EBIT) för perioden uppgick till 93 miljoner kronor (157), motsvarande 4,0 procent (7,3), och belastades med jämförelsestörande poster på 113 miljoner kronor (16) relaterade till i huvudsak reservation för tullkostnader i USA samt förändringar i produktionsstruktur i Finland Koncernens resultat för perioden uppgick till 60 miljoner kronor (89) Resultat per aktie uppgick till kronor (2 984) NYCKELTAL FÖR KONCERNEN okt - sep Nettoomsättning EBITA EBITA, % -2,1 % 7,1 % 4,1 % 7,3 % 4,6 % 2,3 % Operationell EBITA Operationell EBITA, % 8,6 % 8,3 % 9,0 % 8,0 % 7,8 % 8,6 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -2,2 % 7,1 % 4,0 % 7,3 % 4,6 % 2,3 % Rörelseresultat före jämförelsestörande poster (operationell EBIT) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster (operationell EBIT), % 8,5 % 8,3 % 8,9 % 8,0 % 7,8 % 8,6 % Rörelseresultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster (justerad EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster (justerad EBITDA), % 11,8 % 11,4 % 12,0 % 11,2 % 11,1 % 11,7 % Periodens resultat Periodens resultat, % -2,7 % 3,0 % 2,6 % 4,1 % 2,0 % 1,0 % Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld Soliditet, % 13,7 % 22,5 % 13,7 % 22,5 % 21,5 % 13,7 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,0 % 18,9 % 8,0 % 18,9 % 17,2 % 8,0 %

3 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 3 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Vi fortsätter resan med att fokusera på att öka andelen premiumförsäljning i vår affär. Genom att aktivt driva design och innovation kommer Kährs att ytterligare stärka sin position som marknadsledare på flera av våra huvudmarknader. STABIL FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAT RÖRELSERESULTAT TREDJE KVARTALET Kährs Group visade på en fortsatt stabil försäljningstillväxt under det tredje kvartalet, vilken uppgick till 3 procent. Starkast försäljningstillväxt uppvisade segmentet för plastgolv följt av segment Nordics, medan Other Markets utvecklades sämre än föregående år. Operationell EBITA för koncernen ökade med 7 procent i kvartalet till 63 miljoner kronor, motsvarande en marginal på 8,6 procent. Nettoomsättningen i det tredje kvartalet ökade med 3 procent jämfört med föregående år och var 729 miljoner kronor. Vi ser en varierande utveckling på efterfrågan i våra huvudmarknader där projekt står för en allt större andel av vår försäljning, och vår bedömning är att vi fortsatt vinner marknadsandelar. Resultatet för koncernen före jämförelsestörande poster, operationell EBITA, uppgick till 63 miljoner kronor, 4 miljoner kronor bättre än samma period och en ökning med 7 procent. Försäljningstillväxt i kombination med en stabil operativ bruttomarginal och god kostnadskontroll bidrar till vår fortsatta utveckling. EBITA uppgick till -15 miljoner kronor (50) och försämringen förklaras av jämförelsestörande poster på 78 miljoner kronor (9). Vårt största segment, Nordics, visade på en gynnsam försäljningsutveckling och vår positionering inom projektmarknaden och i byggfackhandeln fortsätter att generera affärer och möjligheter till ytterligare tillväxt i segmentet. Nettoomsättningen var 325 miljoner kronor, en ökning med 7 procent jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen i segment Europe växte med 1 procent och uppgick till 181 miljoner kronor i kvartalet. Vi såg en god utveckling på flera av våra marknader, men dock en svagare försäljning i framförallt Schweiz. Merparten av marknadstillväxten i segmentet genereras inom nybyggnation och renoveringsprojekt, medan konsumentmarknaden är något mer avvaktande. I segmentet Other Markets hade vi en svag utveckling i kvartalet och försäljningen minskade med 8 procent och uppgick till 163 miljoner kronor. Den negativa utvecklingen i Ryssland och Kina kunde inte till fullo kompenseras av en stark försäljningstillväxt i USA. Försäljningstillväxten för segment Resilient Global var stark och ökningen uppgick till 25 procent under kvartalet, där vi såg en god utveckling i flertalet av våra marknader. Vi fortsätter resan med att fokusera på att öka andelen premiumförsäljning i vår affär. Genom att aktivt driva design och innovation kommer Kährs att ytterligare stärka sin position som marknadsledare på flera av våra huvudmarknader. Våra trägolv liksom våra PVC-fria plastgolv kommer att fortsätta utvecklas mot nya mål, och allt detta ska drivas utifrån våra kunders förväntningar och behov. Digitaliseringen är en naturlig del i vardagen som skall göra det enklare för våra kunder. Vår ambition är att förenkla, förbättra och förtydliga vårt erbjudande, och vi arbetar kontinuerligt med vår kommunikation och möjligheten att ta del av våra produkter i alla miljöer och i alla sammanhang. Vi har under det tredje kvartalet drivit ett pilotprojekt för en e-handelstjänst inom B2B som fallit väl ut och nästa steg blir att lansera detta på bredare front. Vi söker ständigt den optimala modellen för våra kunder. Utöver våra produkter, vår servicenivå och våra löften, vill vi ge våra kunder en upplevelse och en känsla av tillfredsställelse. Vi tror att detta sker genom engagemang och vilja, med en ambition att möta individers olika behov. Christer Persson Vd och koncernchef

4 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 4 KÄHRS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER OM KÄHRS GROUP Bolaget Kährs startades 1857 av Johan Kähr som började tillverka köksredskap i trä, 1919 tillkom AB Gustaf Kähr med fokus på tillverkning av trägolv gick Kährs samman med Karelia-Upofloor och bildade Kährs Group, en av Europas ledande golvtillverkare. Moderbolaget Kährs Holding AB har sitt säte i Nybro, Sverige. Huvudkontoret är placerat i Malmö. Koncernen har cirka anställda och en årlig omsättning på över 3 miljarder kronor. Koncernens huvudprodukter är golv av trä och plast för olika tillämpningar och miljöer. Försäljningen sker globalt och koncernens fyra rörelsesegment utgörs av tre geografiska segment för trägolv, Nordics, Europe och Other Markets samt ett segment för plastgolv, Resilient Global. Produktionsanläggningar finns i Sverige, Finland, Ryssland, Rumänien och Polen. Ordförande: Anders Wassberg Vd: Christer Persson MARKNAD Den globala golvmarknaden har även efter sommaren fortsatt att visa på en relativt stabil utveckling, men vi ser också stora skillnader på Kährs huvudmarknader. Den svenska marknaden växer och drivs framförallt av en stark utveckling för både nybyggnation och renoveringar. I Norge utvecklas mellan- och övre segmenten i marknaden positivt och den norska marknaden återhämtar sig. Vi ser en stor efterfrågan på både enfamiljshus och lägenheter. Även i Finland ser vi en förbättrad marknad och detta är i nuläget mest tydligt i projektmarknaden för flerfamiljshus. Den finska konsumentmarknaden är fortsatt något avvaktande. I Centraleuropa och Storbritannien ser vi tydliga skillnader i utveckling mellan marknaderna. Marknadstillväxten i Tyskland är måttlig och genereras i projektmarknaderna medan efterfrågan i konsumentledet är svagt negativ. Marknaden i Storbritannien fortsätter att växa i både projekt- och konsumentledet och vi ser ännu inga negativa effekter för golvmarknaden kopplat till Brexit. I Schweiz visar marknaden på en svagare tillväxt med tydlig preferens för europeiska produkter jämfört med produkter tillverkade i Asien. Fortsatt instabil marknadssituation i Ryssland har lett till en stagnation inom bygg- och renoveringssegmentet. Slutkonsumenter byter till laminat och andra billigare lösningar på golv. Butiksegmentet och grossister ser en svagare säljutveckling än väntat och utsikterna är osäkra. Vi förväntar oss en fortsatt volatil marknadsutveckling. I USA ser vi en fortsatt god marknadssituation med ett positivt momentum i projektmarknaden och en mer måttlig tillväxt i detaljhandeln. Efterfrågan på både enfamiljshus och lägenheter är fortsatt stor, vilket kommer gynna de aktörer som är positionerade mot projektmarknaden. För plastgolvsmarknaden ser vi en fortsatt varierande utveckling i de huvudmarknader där Kährs Group är verksamma. I Finland är marknaden fortsatt svag men vi ser ett ökat behov av renovering av sjukhus och skolor. Den svenska marknaden är stabil och drivs framförallt av en efterfrågan från sjukvårdssektorn. Inom Centraleuropa sker tillväxten framförallt i Tyskland med en stabil projektmarknad och i USA har vi en gynnsam marknad med allt större fokus på PVC-fria golv i offentliga miljöer.

5 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 5 KONCERNENS UTVECKLING JANUARI SEPTEMBER KONCERN julsep julsep NETTOOMSÄTTNING jansep jansep jandec okt 16- sep 17 Nettoomsättning Organisk tillväxt, % Operationell EBITA Operationell EBITA, % 8,6 8,3 9,0 8,0 7,8 8,6 Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -2,2 7,1 4,0 7,3 4,6 2,3 Tredje kvartalet Den totala nettoomsättningen för koncernen uppgick till 729 miljoner kronor (708), motsvarande en ökning med 21 miljoner kronor eller 3 procent jämfört med tredje kvartalet. En god utveckling för vårt största segment för trägolv, Nordics, samt en stark försäljning i Resilient Global förklarar förbättringen medan försäljningen i Other Markets hade svagast utveckling i perioden. Beräknat i lokala valutor var försäljningstillväxten 3 procent. Perioden januari september Nettoomsättningen för koncernen i perioden januari till september uppgick till miljoner kronor (2 158), en ökning med 7 procent jämfört med motsvarande period. Segmenten Nordics och Resilient Global visade på den högsta tillväxten med 7 procent respektive 25 procent, medan Other Markets hade svagast utveckling i perioden och minskade med 8 procent. Räknat i lokala valutor var försäljningstillväxten 4 procent för perioden. RÖRELSERESULTAT Tredje kvartalet Operationell EBITA var 63 miljoner kronor (59), motsvarande 8,6 procent (8,3) och en ökning med 7 procent. Denna förbättring förklaras av högre försäljning, en stabil operativ marginalutveckling och god kontroll på vår kostnadsbas. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -16 miljoner kronor (50). Denna minskning med 66 miljoner kronor förklaras av jämförelsestörande poster på 78 miljoner kronor (9) relaterade till en reservation av tullkostnader i USA för perioden på 50 miljoner kronor samt förändringar i produktionsstrukturen i Finland på 13 miljoner kronor. Valutakurseffekter påverkade koncernens rörelseresultat positivt med 4 miljoner kronor. Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar under det tredje kvartalet uppgick till 23 miljoner kronor (22). Perioden januari september Operationell EBITA var 207 miljoner kronor (173), motsvarande en marginal på 9,0 procent (8,0). Rörelseresultatet (EBIT) för perioden var 93 miljoner kronor (157) eller 4,0 procent (7,3). Denna försämring av rörelseresultatet på 64 miljoner kronor har påverkats av de höga jämförelsestörande posterna på 113 miljoner kronor (16) i perioden. De jämförelsestörande posterna är i huvudsak relaterade till tre poster; reservation för tullkostnader i USA på 50 miljoner kronor, nedläggning av fabrik i Tuupovaara Finland 27 miljoner kronor samt stängning av distributionscenter i Heinola Finland 13 miljoner kronor. Försäljningstillväxten och den stabila bruttomarginalutvecklingen har varit de drivande faktorerna i förbättringen av rörelseresultatet före jämförelsestörande poster. Valutakurseffekter påverkade koncernens rörelseresultat positivt med 10 miljoner kronor. Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar under perioden uppgick till 71 miljoner kronor (67). NETTOOMSÄTTNING OPERATIONELL EBITA Kvartal Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Nettoomsättning Nettoomsättning, rullande 12 månader Operationell EBITA Operationell EBITA, rullande 12 månader

6 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 6 NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP KVARTAL 3, NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTGRUPP PERIODEN JANUARI SEPTEMBER Parkett och övriga trägolv 88 % Resilient Flooring 8 % Övrigt 4 % Parkett och övriga trägolv 87 % Resilient Flooring 8 % Övrigt 5 % NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT KVARTAL 3, NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT PERIODEN JANUARI SEPTEMBER Nordics 45 % Europe 25 % Other Markets 22 % Resilient Global 8 % Nordics 47 % Europe 25 % Other Markets 21 % Resilient Global 7 %

7 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 7 NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT NORDICS julsep julsep jansep jansep jandec okt 16- sep 17 Nettoomsättning Organisk tillväxt, % Operationell EBIT Operationell EBIT, % 10,2 12,2 10,2 10,3 9,5 9,5 Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 5,5 10,6 4,9 9,5 7,6 4,3 EUROPE julsep julsep jansep jansep jandec okt 16- sep 17 Nettoomsättning Organisk tillväxt, % Operationell EBIT Operationell EBIT, % 8,8 11,7 9,4 10,2 9,5 8,9 Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 5,5 10,6 4,8 9,3 7,9 4,5 Tredje kvartalet Segmentet visade en god försäljningstillväxt på 7 procent till 325 miljoner kronor (303) under det tredje kvartalet. Både Sverige och Danmark hade en stark försäljning i perioden där nybyggnation och renoveringsmarknad var drivande till ökningen. I Norge och Finland var utvecklingen mer måttlig men vi ser tecken på förbättring i båda dessa marknader. Operationell EBIT uppgick i kvartalet till 33 miljoner kronor (37), motsvarande en rörelsemarginal på 10,2 procent (12,2). Perioden januari september Segmentet ökade försäljningen med 11 procent till miljoner kronor (979) under perioden och operationell EBIT uppgick till 111 miljoner kronor (101), motsvarande en rörelsemarginal på 10,2 procent (10,3). Tredje kvartalet Nettoomsättningen för segmentet uppgick till 181 miljoner kronor (179) i kvartalet, en ökning med 1 procent. Flertalet av de marknader där Kährs Group är aktiva, såsom Tyskland, Storbritannien och Frankrike, visade på en positiv tillväxt under perioden medan Schweiz hade ett svagare kvartal med negativ tillväxt. En stor del av marknadstillväxten i dessa länder genereras fortsatt i projektsegmentet. Operationell EBIT uppgick till 16 miljoner kronor (21) i det tredje kvartalet, motsvarande en rörelsemarginal på 8,8 procent (11,7). Perioden januari september Segmentet visade på en försäljningsökning om 3 procent till 566 miljoner kronor (550) under perioden och segmentets operationella EBIT uppgick till 53 miljoner kronor (56), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,4 procent (10,2). NETTOOMSÄTTNING PER MARKNAD SEGMENT NORDICS KVARTAL 3, NETTOOMSÄTTNING PER MARKNAD SEGMENT EUROPE KVARTAL 3, Sverige 66 % Norge 16 % Övriga 18 % Tyskland 45 % Storbritannien 22 % Övriga 33 %

8 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 8 NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT, FORTS. OTHER MARKETS julsep julsep jansep jansep jandec okt 16- sep 17 Nettoomsättning Organisk tillväxt, % Operationell EBIT Operationell EBIT, % 3,1 2,2 3,3 1,5 3,2 4,5 Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -31,3 1,1-1,4 0,8-5,2-6,8 RESILIENT GLOBAL julsep julsep jansep jansep jandec okt 16- sep 17 Nettoomsättning Organisk tillväxt, % Operationell EBIT Operationell EBIT, % 13,3-6,3 15,5 5,8 5,7 13,5 Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 11,7-6,3 11,9 5,8 4,6 9,6 Tredje kvartalet Nettoomsättningen för Other Markets uppgick till 163 miljoner kronor (178) i perioden, en minskning med 8 procent. De två största marknaderna i segmentet, Ryssland och USA, fortsätter att utvecklas åt olika håll. Den ryska marknaden är svag och försäljningen minskade jämfört med samma period föregående år. I USA ser vi en fortsatt positiv marknadsutveckling och Kährs Group visade på en god försäljningstillväxt under årets tredje kvartal. Operationell EBIT för perioden uppgick till 5 miljoner kronor (4), motsvarande en rörelsemarginal på 3,1 procent (2,2). Perioden januari september Segmentet uppnådde en försäljningsökning om 2 procent till 485 miljoner kronor (475) under perioden med en operationell EBIT som uppgick till 16 miljoner kronor (7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,3 procent (1,5). Tredje kvartalet Nettoomsättningen för segment Resilient Global uppgick till 60 miljoner kronor (48) under det tredje kvartalet, en ökning med 25 procent. Försäljningen för plastgolven var mycket stark i Sverige och USA och även Tyskland visade på en god utveckling i perioden. Efterfrågan på PVC-fria golv blir alltmer påtaglig i de huvudmarknader där Kährs Group är verksamma. I Finland såg vi dock en fortsatt svag utveckling i segmentet. Operationell EBIT uppgick till 8 miljoner kronor (-3) i kvartalet, motsvarande en rörelsemarginal på 13,3 procent (-6,3). Perioden januari september Segmentet för plastgolv ökade försäljningen med 9 procent till 168 miljoner kronor (154) under perioden och operationell EBIT uppgick till 26 miljoner kronor (9), motsvarande en rörelsemarginal på 15,5 procent (5,8). NETTOOMSÄTTNING PER MARKNAD SEGMENT OTHER MARKETS KVARTAL 3, NETTOOMSÄTTNING PER MARKNAD SEGMENT RESILIENT GLOBAL - 60 KVARTAL 3, USA 39 % Ryssland 31 % Övriga 30 % Finland 28 % USA 27 % Övriga 45 %

9 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 9 KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Tredje kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 40 miljoner kronor (72). Det totala rörelsekapitalet minskade med 1 miljon kronor (8) under kvartalet. Nettorörelsekapitalet var 70 miljoner kronor högre per 30 september jämfört med samma datum och uppgick till 912 miljoner kronor (842). Mer kapital binds i varulager på grund av inköp av ekstock, samtidigt som kundfordringarna har ökat på grund av en förväntad säsongsvariation i försäljningen. Leverantörsskulderna är 26 miljoner kronor högre än vid samma tidpunkt föregående år. Investeringarna i det tredje kvartalet uppgick till 14 miljoner kronor (22) och avsåg i huvudsak produktionsutrustning. Perioden januari september Kassaflödet från den löpande verksamheten under hela perioden uppgick till 71 miljoner kronor (57). Rörelsekapitalet ökade med 108 miljoner kronor under perioden, vilket kan jämföras med en ökning med 141 miljoner kronor för samma period. Investeringarna under perioden januari till september uppgick till 36 miljoner kronor (53) och avsåg i huvudsak produktionsutrustning. FINANSIELLA NETTOKOSTNADER Tredje kvartalet De finansiella nettokostnaderna uppgick till 9 miljoner kronor (21) för tredje kvartalet. Perioden januari september De finansiella nettokostnaderna uppgick till sammanlagt 15 miljoner kronor (43) under perioden. FINANSIELL STÄLLNING Koncernens totala tillgångar uppgick till miljoner kronor per tember (2 187) och soliditeten var 13,7 procent (22,5). Koncernens nettoskuld var 908 miljoner kronor per tember, att jämföras med 615 miljoner per 30 NETTOSKULD 31 dec Aktieägarlån Skulder till kreditinstitut Övrigt Summa räntebärande skulder Avgår Aktieägarlån Likvida medel, inklusive räntebärande fordringar Nettoskuld Räntetäckningsgrad, ggr 13,7 11,6 11,9 Nettoskuld/EBITDA-kvot 2,6 1,9 1,7 september. Nettoskulden satt i förhållande till justerad EBITDA var per den tember 2,6 ggr (1,9) med räntetäckningsgraden 13,7 ggr (11,6). Likvida medel i koncernen per den tember var 128 miljoner kronor jämfört med 182 miljoner per tember. Koncernen utnyttjade 150 miljoner kronor av den befintliga Revolving credit-faciliteten om totalt 200 miljoner kronor. Dessutom utnyttjade koncernen 55 miljoner kronor av den befintliga investeringskrediten om 100 miljoner kronor. Detta innebar att tillgänglig likviditet för koncernen per den tember var 222 miljoner kronor, vilket ger en god stabilitet framåt. SKATT Skattekostnaden för tredje kvartalet uppgick till -5 miljoner kronor (8) och för perioden januari till september till 18 miljoner kronor (25).

10 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 10 ÖVRIG INFORMATION HÄNDELSER UNDER KVARTALET Peter Ericsson har utsetts till ny CFO för koncernen. Han tillträdde befattningen 1 september och ingår i koncernledningen. Han efterträdde Torbjörn Clementz som har lämnat bolaget. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Sven-Gunnar Schough har avgått som styrelseledamot. Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter avser de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Kährs Group är en global koncern med verksamhet i många länder. Detta gör att koncernen exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering, som styrs av koncernens riskpolicy, är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen. Den utgör en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. För ytterligare information om koncernens risker hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. MODERBOLAGET Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till september var 0 miljoner kronor (0) med ett resultat efter skatt på 13 miljoner kronor (8). Moderbolagets resultat- och balansräkning presenteras på sidorna i denna delårsrapport. MEDARBETARE Antalet medarbetare i koncernen per tember var 1 751, en ökning med 106 medarbetare jämfört med tember (1 645). Denna ökning av personal avser i huvudsak kollektivanställda vid våra produktionsanläggningar. FINANSIELL KALENDER Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs webbplats kahrsgroup.com. Rapporteringskalender som följer: Bokslutskommuniké helåret 13 februari 2018 Årsredovisning april 2018 Delårsrapport kvartal 1, maj 2018 Årsstämma 2018 maj 2018 GILTIG LYDELSE Denna delårsrapport har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna.

11 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 11 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nybro, 13 november KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Anders Wassberg Ordförande Carl Johan Falkenberg Ledamot Hannu Paitula Ledamot Bertel Langenskiöld Ledamot Eva Lindqvist Ledamot Johanna Arantola-Hattab Ledamot Stefan Karlsson Arbetstagarrepresentant Jakob Jakobsson Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Kährs Holding AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande måndagen den 13 november, kl CET. För ytterligare information, vänligen kontakta: Adress: Christer Persson Vd och koncernchef Telefon: christer.persson@kahrs.com Peter Ericsson CFO Telefon: peter.ericsson@kahrs.com Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan Nybro Sverige Telefon: Organisationsnummer:

12 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 12 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT KÄHRS HOLDING AB (PUBL) ORG.NR Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Kährs Holding AB (publ) per tember och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 13 november Ernst & Young AB Rickard Andersson Auktoriserad revisor

13 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 13 FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING not okt - sep Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings- och distributionskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultatandel i intresseföretag Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Innehav utan bestämmande inflytande Summa RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT okt - sep Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Innehav utan bestämmande inflytande Summa Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor

14 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 14 RAPPORT ÖVER KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar not Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Kapitalandel i intresseföretag Övriga finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivat 2-1 Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Derivat Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

15 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 15 RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE Den löpande verksamheten not okt - sep Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde före räntor och skatt Erhållen ränta Erlagd ränta Erlagd inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsens fordringar Förändring av rörelsens skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning Upptagna lån Återbetalning av upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

16 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 16 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Transaktioner med aktieägare: Utdelning Per tember Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per tember Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Total Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december

17 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING okt - sep Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Erhållet koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT okt - sep Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden

18 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 18 RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar not Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Total kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

19 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 19 NOTER NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårs rapportering i Årsredovisningslagen och IAS34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. Ett antal nya eller ändrade IFRS-standarder träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Arbetet med att analysera effekterna av implementeringen av IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder och IFRS 9 Finansiella instrument har fortsatt under. Den preliminära bedömningen är att de nya standarderna inte kommer ha någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter utöver utökade upplysningskrav. För IFRS 16 Leasing, som träder i kraft 1 januari 2019, har en utvärdering av effekterna av standarden påbörjats. NOT 2. SEGMENT Upplysningar nedan lämnas med utgångspunkt från ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Identifiering av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Koncernen har identifierat verkställande direktören som den högste verkställande beslutsfattaren. Bolaget styrs och rapporteras på rörelseresultat per rörelsesegment, dvs. geografisk region för trägolv och global division för plastgolv, Resilient Global. Koncernen delar in trägolv i tre geografiska segment, Nordics, Europe och Other Markets. De största marknaderna i segment Nordics är Sverige, Norge och Finland. I segment Europe är de största marknaderna Tyskland, Storbritannien och Schweiz, och i segment Other Markets är de största marknaderna USA, Ryssland och Kina. Totala tillgångar/skulder per segment rapporteras inte till högste verkställande beslutsfattaren. Ingen internomsättning finns mellan segmenten, se årsredovisningen för för mer information. NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, EXTERNA KUNDER okt - sep Nordics Europe Other Markets Resilient Global Nettoomsättning koncern, externa kunder OPERATIONELL EBIT PER SEGMENT okt - sep Nordics Europe Other Markets Resilient Global Operationell EBIT

20 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 20 NOT 2. SEGMENT FORTS. RÖRELSERESULTAT (EBIT) PER SEGMENT okt - sep Nordics Europe Other Markets Resilient Global Rörelseresultat (EBIT) NOT 3. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER okt - sep Rörelseresultat före jämförelsestörande poster (operationell EBIT) Omstruktureringar i produktionsstruktur Avsättning för legal tvist i USA Övriga jämförelsestörande poster Rörelseresultat (EBIT) De jämförelsestörande posterna på 78 miljoner kronor (9) under det tredje kvartalet var relaterade till en reservation av tullkostnader i USA för perioden på 50 miljoner kronor samt förändringar i produktionsstrukturen i Finland på 13 miljoner kronor. De jämförelsestörande posterna under perioden januari-september är i huvudsak relaterade till tre poster; reservation för tullkostnader i USA på 50 miljoner kronor, nedläggning av fabrik i Tuupovaara Finland 27 miljoner kronor samt stängning av distributionscenter i Heinola Finland 13 miljoner kronor. NOT 4. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Långfristiga skulder Aktieägarlån Finansiell leasing Lån Facility A Lån Facility B Finansieringskostnader Revolving Credit-facilitet (RCF) Utnyttjad investeringskredit Övriga lån Summa räntebärande långfristiga skulder dec Kortfristiga skulder Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande kortfristiga skulder Summa räntebärande skulder Aktieägarlån till Nanna II S.C.A, räntan kapitaliseras årligen 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över lånens löptid

21 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 21 NOT 5. JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE PÅVERKAR KASSAFLÖDET okt - sep Avskrivning och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avsättning för legal tvist i USA Resultat från avyttring av intresseföretag Övriga poster som inte påverkar kassaflödet Summa justering för poster som inte påverkar kassaflödet NOT 6. FINANSIELLA TILLGÅNGAR (MODERBOLAGET) 31 dec Finansiella tillgångar Aktier i dotterbolag Aktieägarlån, AB Gustaf Kähr Aktieägarlån, Karelia Upofloor Oy Aktieägarlån, Oak Norge A/S Summa Aktieägarlånen är lån till 5,5 procent fast ränta. Aktieägarlånen förfaller till betalning per den 30 juni 2020 och per den 31 december dec Aktier i direkt ägda dotterbolag Namn, organisationsnummer, bolagets säte Antal aktier AB Gustaf Kähr ( , Nybro, SE) Karelia Upofloor Oy ( , Kuopio, FI) Oak Norge AS ( , Oslo, NO) Summa

22 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 22 NYCKELTAL FÖR KÄHRSKONCERNEN okt - sep Nettoomsättning EBITA EBITA, % -2,1 % 7,1 % 4,1 % 7,3 % 4,6 % 2,3 % Operationell EBITA Operationell EBITA, % 8,6 % 8,3 % 9,0 % 8,0 % 7,8 % 8,6 % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % -2,2 % 7,1 % 4,0 % 7,3 % 4,6 % 2,3 % Rörelseresultat före jämförelsestörande poster (operationell EBIT) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster (operationell EBIT), % 8,5 % 8,3 % 8,9 % 8,0 % 7,8 % 8,6 % Rörelseresultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster (justerad EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster (justerad EBITDA), % 11,8 % 11,4 % 12,0 % 11,2 % 11,1 % 11,7 % Periodens resultat Periodens resultat, % -2,7 % 3,0 % 2,6 % 4,1 % 2,0 % 1,0 % Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Totalt kassaflöde Totala tillgångar Likvida medel vid periodens slut Nettorörelsekapitalet Nettoskuld Eget kapital Sysselsatt kapital Soliditet, % 13,7 % 22,5 % 13,7 % 22,5 % 21,5 % 13,7 % Avkastning på eget kapital, % 7,6 % 24,5 % 7,6 % 24,5 % 14,2 % 7,6 % Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,0 % 18,9 % 8,0 % 18,9 % 17,2 % 8,0 % Räntetäckningsgrad, ggr 13,7 11,6 13,7 11,6 11,9 13,7 Nettoskuld / EBITDA-kvot, ggr 2,6 1,9 2,6 1,9 1,7 2,6 Antal anställda vid periodens slut

23 KÄHRS GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 23 FINANSIELLA DEFINITIONER OCH NYCKELTAL ALTERNATIVA NYCKELTAL För att kunna presentera koncernens verksamhet på ett rättvisande sätt använder sig Kährs Group av ett antal alternativa nyckeltal som inte definieras i IFRS eller i Årsredovisningslagen. De alternativa nyckeltal som Kährs använder sig av framgår av nedanstående definitioner. NETTOOMSÄTTNING Koncernens samlade intäkter med avdrag för lämnade bonusar och rabatter, moms och annan skatt knuten till omsättningen. EBITA Rörelseresultatet efter av- och nedskrivning men före avdrag för nedskrivning av goodwill, samt av och nedskrivning av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. OPERATIONELL EBITA EBITA före jämförelsestörande poster. RÖRELSERESULTAT EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar. JUSTERAD EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. RÖRELSEMARGINAL, EBIT I PROCENT Beräknas som EBIT ovan i procent av nettoomsättning under perioden. OPERATIONELL EBIT Rörelseresultat före jämförelsestörande poster. ORGANISK TILLVÄXT Försäljningstillväxt rensad för valutapåverkan och förvärv. NETTOSKULD Räntebärande skulder netto (exklusive aktieägarlån) minskat med räntebärande tillgångar samt likvida medel. NETTOSKULD/EBITDA-KVOT Nettoskuld exklusive finansiell leasing i relation till Justerad EBITDA, 12 månaders rullande. NETTORÖRELSEKAPITAL Varulager och kundfordringar reducerat med leverantörsskulder. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Vinst efter skatt, 12 månaders rulllande i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rörelseresultat (EBIT), 12 månaders rullande, i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som nettoskuld plus aktiekapital plus aktieägarlån. SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. AVSKRIVNINGAR Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar. RÄNTETÄCKNINGSGRAD Justerad EBITDA, 12 månaders rulllande, dividerad med erlagd ränta, 12 månaders rullande. RESULTAT PER AKTIE EFTER SKATT OCH FÖRE UTSPÄDNING Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i förhållande till antal aktier före utspädning. RESULTAT PER AKTIE EFTER SKATT OCH EFTER UTSPÄDNING Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i förhållande till antal aktier efter eventuell utspädning. TOTALT RÖRELSEKAPITAL Varulager, kundfordringar, derivat och övriga omsättningstillgångar reducerat med leverantörsskulder, skatteskuld, derivat och övriga kortfristiga skulder. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Resultatposter av engångskaraktär med en betydande inverkan på resultatet och som är viktiga för att förstå den underliggande verksamhetsutvecklingen. OM KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Kährs Holding AB (publ) är en Europaledande golvtillverkare inom trä- och plastgolv med en rad starka varumärken som Kährs, Karelia och Upofloor i portföljen. Företagets innovationer har format branschen genom historien och Kährs Group arbetar målmedvetet med att förse marknaden med nya innovativa golvlösningar. Kährs Group levererar produkter till mer än 70 länder och är marknadsledande i Sverige, Finland, Norge och Ryssland och har en stark position även på andra viktiga marknader som Storbritannien och Tyskland. Koncernen sysselsätter cirka personer och har en årlig omsättning på över 3 miljarder kronor.