DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2015

Oboya Horticulture Industries AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2015 Oboya Horticulture har som långsiktigt mål att vara ett världsledande tillverkning- och säljbolag av förbrukning- och logistikprodukter till odlingsindustrin. Oboya Horticultures avsikt är att växa dels genom organisk tillväxt, dels genom förvärv av företag med kompletterande produktsortiment samt genomföra företagsförvärv för att etablera sig på nya marknader. Oboya Horticulture har som mål att växa organiskt med över 20 procent per år de närmaste åren. Utöver den organiska tillväxten räknar Bolaget med att göra strategiska förvärv. Oboyas aktier handlas på Aktietorget. Läs mer om Oboya på www.oboya.se

JANUARI - JUNI 2015 I KORTHET ANDRA KVARTALET (APRIL JUNI ) Nettoomsättningen uppgick till 81,8 MSEK. Rörelseresultat uppgick till - 3,0 MSEK. Rörelsemarginal uppgick till 3,7 %. Resultat efter finansiella poster uppgick till -5,7 MSEK. Resultat per aktie uppgick efter utspädning till -0,37 kr. FÖRSTA ANDRA KVARTALET (JANUARI JUNI) Nettoomsättningen uppgick till 157,5 MSEK (53,7 MSEK). Rörelseresultat uppgick till 2,5 MSEK (0,7 MSEK). Rörelsemarginal uppgick till 1,6 % (1,4 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till -4,9 MSEK (-1,3 MSEK). Resultat per aktie uppgick efter utspädning till -0,32 kr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET (APRIL-JUNI) Oboya tar stororder i Holland till ett uppskattad värde om ca 4 MEUR. Under andra kvartalet har Oboya påbörjat att genomföra ett besparing- och rationaliseringsprogram. Målet är att uppnå rationalisering och besparingar upp mot 10 MSEK på årsbasis. Uppbyggnaden av produktionsanläggning i Polen har tagit längre tid än beräknat och har kantats utav tekniska- och administrativa problem. Kapitalbindingen har under andra kvartal påverkat lönsamheten negativt. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Styrelsen föreslår att Hakan Hu väljs som ny ordinarie styrelseledamot i Oboya Horticulture Industries AB vid en extra bolagstämma den 30 september enligt tidigare pressmeddelande. Håkan ersätter Jan Kjellman. UTSIKTER FÖR ÅR 2015 Oboyas målsättning, att under 2015 uppnå en omsättning om ca 300 MSEK ligger fast. Bolagets resultat påverkas dock negativt av de omställningskostnader som rationaliseringarna medför. Men för att nå bolagets långsiktiga avkastningsmål så är omställningskostnaderna nödvändiga. Oboya kommer att fortsätta fokusera på stark organisk tillväxt på våra olika marknader. Vi ser en stark efterfrågan på våra produkter och beräknas fortsätta växa organiskt med över 20 % per år under de närmaste åren. Bolaget kommer behöva stärka upp balansräkningen och förbättra likviditeten under året. Dialog kommer att genomföras med koncernens huvudbank och med finansbolag om olika finansieringslösningar. Sida 1

VD:s kommentar Omsättningen under första halvåret uppgick till över 157,5 MSEK (53,7 MSEK), vilket var i linje med våra förväntningar. Däremot är vi inte nöjda med resultatet för halvåret som har belastats alltjämt av uppbyggnadskostnader för produktionsanläggningen i Polen samt även olika kostnader från besparing- och rationaliseringsprogram. Kostnader vid uppbyggnad av produktionsanläggning i Polen har tagit längre tid än beräknat och har kantats av tekniska- och administrativa problem. Problemen skall vara lösta under tredje kvartalet och målet är att få igång ett effektivt och lönsam produktionsbolag. Vi har påbörjat ett besparing- och rationaliseringsprogram i samtliga bolag. Målet är att uppnå rationalisering och besparingar med upp mot 10 MSEK på årsbasis. Bland annat kommer kontoren i Indien och Harbin, norra Kina, att stängas. Försäljning och inköp kommer istället skötas från kontoret i Qingdao, Kina. Effektivisering av bolagets produktionsanläggningar har påbörjats vilket medför personalreduceringar framförallt i Polen och Kina. Åtgärderna beräknas vara fullt genomförda under tredje kvartalet och ge positiv effekt under kvartal fyra. Detta innebär att vi under kvartal två och tre tar engångskostnader för att uppnå de mål vi satt. Positivt är att vi fortsätter att se en stark efterfrågan av våra produkter och därmed även en stark organisk tillväxt. På den kinesiska marknaden är vi en av de marknadsledande aktörerna inom vårt segment. Vi förhandlar med flera strategiska samarbetspartners i Kina för att möta den efterfrågan som finns. Sida 2

FÖRSÄLJNING & MARKNAD Resultatet påverkades negativt under kvartalet av omstrukturerings kostnader, vilka även kommer belasta tredje kvartalet. Dessa åtgärder förväntas ge avsedd positiv effekt under kvartal fyra. Försäljningen har utvecklas väl och för 2015 förväntas fortsatt hög tillväxt. Omsättningen i Europa är stabil, dock har marginalerna påverkats negativt av den starka kinesiska valutan CNY. FRAMTID OCH RISK Bolaget fortsätter under kvartal tre att genomföra besparingsprogram och genomförandet kommer medföra vissa engångskostnader. Dessa beräknas dock vara fullt genomförda under kvartalet. Efterfrågan av bolagets produkter är stor och beräknas ge fortsatt stark organisk tillväxt. Likviditeten påverkas negativt av omställningarna men kostnaderna är nödvändiga för att nå bolagets långsiktiga mål. Sida 3

Finansiell Information Andra kvartalet (april- juni) OMSÄTTNING Nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till 81,8 MSEK, vilket var i linje med bolagets förväntningar. RESULTAT Rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till 3,0 MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till -5,7 MSEK. Resultatet för kvartalet har fortsatt belastats av uppbyggnadskostnader för produktionsanläggningen i Polen samt även kostnader från besparing- och rationaliseringsprogrammet. Första Andra kvartalet (januari- juni) OMSÄTTNING Nettoomsättning för halvåret uppgick till 157,5 (53,7) MSEK, vilket var i linje med bolagets förväntningar. RESULTAT Rörelseresultat för halvåret uppgick -2,5 MSEK (0,7 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till -4,9 MSEK (- 1,3 MSEK). Resultatet för halvåret belastas alltjämt av uppbyggnadskostnader för produktionsanläggningen i Polen samt även olika kostnader från besparing- och rationaliseringsprogrammet. Resultatet har dessutom belastat av finansnetto, som uppgick till 2,4 MSEK (-2,0 MSEK) i form av räntekostnader och omläggningskostnader för lån i Kina, vilket ger en hög räntebelastning för koncernen. Målet är att ersätta den kinesiska finansieringen med billigare finansiering i framtiden. AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med 3,8 MSEK (1,7 MSEK) i avskrivningar, varav 2,8 MSEK (0,9 MSEK) avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och 1 MSEK (0,8 MSEK) avser avskrivning av immateriella tillgångar. Impairment test har upprättats, vilka styrker värdet av de immateriella tillgångarna. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -10,9 MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om 2,8 MSEK. Finansieringsverksamheten tillförde totalt 11,6 MSEK. Årets kassaflöde uppgick under perioden till -2,0 MSEK vilket resulterat i likvida medel på balansdagen om totalt 2,1 MSEK. Sida 4

PERSONAL OCH ORGANISATION Antalet årsanställda uppgick till 421 personer, varav 208 är kvinnor. MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB rörelseresultat uppgick till - 1 MSEK (-0,4 MSEK). Likvida medel uppgick per den sista juni till 50 TSEK (2 973 TSEK). Moderbolagets soliditet var per den 30 juni 62 % (53 %). AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) noterades på aktietorget den 14 november 2014. Antalet aktier i bolaget uppgår till 15 127 398 st aktier fördelat på 1 995 600 st A-aktier och 13 131 798 st B- aktier. TECKNINGSOPTIONER 500 000 st teckningsoptioner har emitterats till personal och nyckelpersoner inom Oboya koncernen. Priset för optionsrätt uppgick till 1,40 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 15 oktober 2017 till den 15 november 2017. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Oboyas koncernbolag Qingdao Oboya Salome Packaging Co Ltd och Qingdao Oboya Metal Products Co Ltd i Kina har garanterats lån om totalt 24 MCNY för ett till huvudägarens närstående bolag. Garantiåtagande är hänförliga till korsvisa garantiåtaganden i den tidigare Oboya koncernen. Koncernen arbetar med att lösa upp garantiåtaganden vilket har tagit längre tid än beräknat. Genom tidigare förvärv har Oboya genomfört en transaktion med närstående person som sitter i ledande ställning för moderbolaget. Transaktionen är skuldförd och avser framtida tilläggsköpeskilling och uppgår till cirka 48 MSEK. Styrelseordföranden erhåller ej styrelsearvode för sitt uppdrag som styrelseordförande i enlighet med bolagstämmans beslut. Styrelseordförande arbetar operativt i bolaget och för dessa genomförda tjänster faktureras ett konsultarvode från ett av styrelseordförande ägt bolag. Avtalet är maximerat till 150 TSEK per månad samt för skäliga utlägg i form av reseutlägg och övriga mindre utlägg. Utöver finns det transaktioner om teckningsoptioner med närstående personer i ledande befattning. RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture Industries är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings- finansiering- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansiering- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även framtida förvärv. Bolaget kommer behöva stärka upp balansräkningen och förbättra likviditeten genom att inhämta nytt kapital antingen i form av nyemission eller annan finansieringslösning. Dialog förs med koncernens huvudbank om olika finansieringslösningar där en del av koncernens lån ska omförhandas i oktober. Sida 5

De garantiåtaganden som Qingdao Oboya Salome Packaging Co Ltd och Qingdao Oboya Metal Products Co Ltd i Kina har garanterat om totalt 24 MCNY, till för huvudägaren närstående bolag har tagit längre tid än beräknat, men beräknas vara upplöst kommande halvår. De är hänförliga till korsvisa garantiåtaganden i den tidigare Oboyakoncernen. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultat negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet och dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för Moderbolaget är utformad i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation IRFR 2 Redovisning för juridisk person. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärdet efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderas enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgången till återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastas resultaträkningen. Oboya har genomfört en beräkning och prövning av immateriella anläggningstillgångar på grund av den negativa resultatutvecklingen i Danmark. Utifrån en intern bedömning av kassaflöden för de närmaste fem åren bedömer man att bokförda anläggningstillgångar ej behöver skrivas ned. En ny intern bedömning planeras att genomföras nästa kvartal. Sida 6

NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT (EBITDA) Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat efter skatt i procent av eget kapital vid årets ingång justerat för återköpta aktier och utdelning. EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balans-omslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje månads utgång. Sida 7

Kommande informationstillfällen Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 26 november 2015 Delårsrapport januari september 25 februari 2016 Bokslutskommuniké 2015 27 maj 2016 Delårsrapport januari - mars Informationen i denna delårsrapport är sådan som Oboya skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 augusti 2015. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 25 augusti 2015 Mikael Palm Andersson Styrelseordförande Krister Magnusson Styrelseledamot Robert Wu Styrelseledamot och CEO Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Oboya Horticulture Industries AB Tfn: 0302-244 80 Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se 443 61 STENKULLEN www.oboya.se Org.nr: 556362-3197 Sida 8

Resultaträkning Koncernen Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter i antas påverkat totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. 3 mån 6 mån 6 mån TSEK Apr-jun Jan - jun Jan - jun RÖRELSENS INTÄKTER 2015 2015 2014 Nettoomsättning 81 794 157 089 53 547 Övriga rörelseintäkter 14 362 127 Summa rörelsens intäkter 81 808 157 451 53 674 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -62 450-116 172-38 250 Personalkostnader -12 008-21 768-6 571 Avskrivningar och nedskrivningar -2 033-3 809-1 658 Övriga externa kostnader -8 381-18 230-6 458 Summa rörelsens kostnader -84 871-159 978-52 937 Rörelseresultat -3 064-2 528 737 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 551 2 731 541 Finansiella kostnader -3 141-5 097-2 556 Summa finansnetto -2 590-2 366-2 015 Resultat efter finansiella poster -5 654-4 894-1 278 Skatt -346-519 880 Periodens resultat -6 000-5 413-398 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -6 000-5 413-398 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat -6 000-5 413-398 Förlust på säkring av valutarisk i utl verksamhet 590 398-1 387 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -357-1 339 3 467 Periodens omvärdering av materiella anläggningstillgångar -1 212 1 362 21 123 Periodens totalresultat -6 979-4 992 22 805 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -6 979-4 992 22 805 Sida 9

Balansräkning Koncernen TSEK 2 015 2014 TILLGÅNGAR 30/6 30/6 Immateriella anläggningstillgångar 55 938 60 529 Materiella anläggningstillgångar 101 246 75 690 Finansiella anläggningstillgångar 5 064 2 826 Summa anläggningstillgångar 162 248 139 045 Varulager 32 211 23 133 Fordringar 91 972 49 377 Likvida medel 2 113 9 148 Summa omsättningstillgångar 126 296 81 658 SUMMA TILLGÅNGAR 288 544 220 703 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 49 871 38 563 Summa eget kapital 49 871 38 563 Långfristiga skulder * 101 806 77 189 Kortfristiga skulder * 136 866 104 951 Summa skulder 238 672 182 140 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 288 544 220 703 För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 37 738 28 686 Fastighetsinteckningar 20 048 20 414 Ansvarsförbindelser 31 703 26 900 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 2015 2014 Mkr 30/6 30/6 Belopp vid årets ingång 54,9 0,1 Nyemission 0,0 29,5 Internt förvärv till övervärde 0,0-13,8 Periodens totalresultat -5,0 22,8 Belopp vid periodens utgång 49,9 38,6 Sida 10

Kassaflöde Koncernen KASSAFLÖDESANALYS Jan-jun TSEK 2015 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -4 894 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 2 536 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 358 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager -5 297 Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar -43 825 Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder 40 588 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 892 Investeringsverksamheten Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -119 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 678 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 797 Finansieringsverksamheten Upptagna/lösta lån 11 648 Nyemmision 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 11 648 Årets kassaflöde -2 041 Likvida medel vid årets början 4 154 Likvida medel vid årets slut 2 113 Nyckeltal TSEK där inte annat anges 2015 Nettoomsättning 157 451 Rörelsekostnader -159 978 Rörelseresultat -2 528 Resultat före skatt -4 894 Rörelsemarginal (%) -2% Likvida medel 2 113 Kortfristiga skulder 136 866 Soliditet (%) 17% Balansomslutning 288 544 Kassalikviditet (%) 69% Anställda, st 421 Sida 11

Resultat- och balansräkning Moderbolaget Resultaträkning Moderbolaget 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån TSEK Apr-jun Apr-jun Jan - jun Jan - jun RÖRELSENS INTÄKTER 2 015 2 014 2 015 2014 Övriga rörelseintäkter 1 349 281 2 625 281 Summa rörelsens intäkter 1 349 281 2 625 281 RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader -802 0-1 266 0 Övriga externa kostnader -1 370-680 -2 378-716 Summa rörelsens kostnader -2 171-680 -3 644-716 Rörelseresultat -823-399 -1 019-435 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 540 128 3 297 323 Finansiella kostnader -1 290-1 017-1 755-1 017 Summa finansnetto -749-890 1 541-694 Resultat efter finansiella poster -1 572-1 288 523-1 129 Skatt 0 0 0 Periodens resultat tillika totalresultat -1 572-1 288 523-1 129 Balansräkning Moderbolaget TSEK 2 015 2014 TILLGÅNGAR 30/6 30/6 Andelar i koncernföretag 47 314 36 782 Summa anläggningstillgångar 47 314 36 782 Kortfristiga fordringar 39 330 14 472 Likvida medel 50 2 977 Summa omsättningstillgångar 39 380 17 449 SUMMA TILLGÅNGAR 86 694 54 231 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 54 410 28 462 Summa eget kapital 54 410 28 462 Långfristiga skulder 31 359 22 826 Kortfristiga skulder 924 2 943 Summa skulder 32 284 25 769 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 86 694 54 231 Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 3 000 Inga Fastighetsinteckningar Inga Inga Ansvarförbindelser Inga Inga Sida 12