DELÅRSRAPPORT Q3, JANUARI-SEPTEMBER 2017

Transkript

1 Oboya Horticulture Industries AB (publ) DELÅRSRAPPORT Q3, JANUARI-SEPTEMBER 2017 Oboya Horticulture har som långsiktigt mål att vara en världsledande totalleverantör av produkter till odlingsindustrin samt konsumentprodukter för hemmaodling och inomhusmiljö. Oboya Horticulture har som mål att uppnå en stark organisk tillväxt samt att genomföra förvärv som kompletterar bolagets verksamhet. Oboyas aktier handlas på AktieTorget. Läs mer om Oboya på

2 JANUARI-SEPTEMBER 2017 I KORTHET TREDJE KVARTALET (JULI-SEPTEMBER) Rörelsens intäkter ökade med 20 % och uppgick till 101,0 (84,5) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3,7 (3,0) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 1,1 (1,4) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 1 (2) %. Periodens nettoresultat uppgick till -2,4 (0,4) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,14 (0,02) kr. FÖRSTA-TREDJE KVARTALET (JANUARI-SEPTEMBER) Rörelsens intäkter ökade med 24 % och uppgick till 321,1 (259,1) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 20,0 (15,8) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 12,4 (9,9) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 4 (4) %. Periodens nettoresultat uppgick till 4,1 (5,1) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 0,23 (0,29) kr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET (JULI-SEPTEMBER) Oboya Horticulture fortsätter att uppnå en bra tillväxt om 20 %. Oboya Horticulture har tecknat återförsäljaravtal med det tyska COMPO. Avtalet innebär att Oboya Horticulture med ensamrätt kommer att marknadsföra och sälja COMPO:s produkter i Skandinavien. Oboya Horticulture förvärvar genom sitt dotterbolag VEFI Europa Sp. z o o. en produktionsfastighet i Polen. Oboya Horticulture startar nytt bolag i Kina, Oboya Agriculture Technology Co. Ltd Oboya Horticulture Industries AB ansöker om listbyte till Nasdaq First North Stockholm. Oboya Horticulture Industries AB hade extra bolagsstämma den 7 september 2017, varvid styrelsen bemyndigades att fatta beslut om emission av högst sammanlagt st aktier. Oboya Horticulture Industries AB:s styrelse beslutade att genomföra en företrädesemission om 60,8 MSEK vid full teckning. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Oboya Horticulture Industries AB:s företrädesemission blev fulltecknad och tillförde bolaget 60,8 MSEK före emissionskostnader. UTSIKTER FÖR ÅR 2017 Orderingången är fortsatt stark på samtliga marknader, vilket ger förutsättningar för bra tillväxt framöver. Oboya Horticulture fortsätter att investera i framtida tillväxt dels genom nyrekrytering av produktspecialister, produktionskapacitet och genom nya verksamhetsområden. Vi intensifierar också arbetet med att komplettera vår verksamhet med strategiska förvärv. Sida 1

3 VD:S KOMMENTAR Tredje kvartalet har varit ett händelserikt kvartal för koncernen. Vi har tecknat ett exklusivt återförsäljaravtal med COMPO och tar det första stora steget in på den skandinaviska konsumentmarknaden. Vi har ingått avtal om att förvärva en produktionsfastighet i Polen. Vi kommer genom den utökade ytan att kunna möta den växande efterfrågan på termoformade produkter till hydroponic odlingssystem samt till livsmedelsindustrin. Den nya produktionsytan kommer att byggas för att bli godkänd för tillverkning av produkter till livsmedelsindustrin. Vi har etablerat ett nytt bolag i Kina inom frukt- och grönsakssektorn, Oboya Agriculture Technology. Det nya bolaget fokuserar på att erbjuda befintliga odlare rådgivning och service samt även vara med vid start av nya odlingsanläggningar. I Kina växer odlingsindustrin och allt mer fokus ligger på förbättrad kvalitet och hållbarhetsfrågor. Med vår breda kunskap blir vi en viktig samarbetspartner för våra kunder i Kina. Vi har ansökt om listbyte till Nasdaq First North vilket förväntas skapa förbättrad likviditet i aktien. Vi har genomfört en företrädesemission om 60,8 MSEK som blev fulltecknad. Kvartal tre är normalt sett ett svagt kvartal, framförallt i Europa. Vi når en tillväxt om ca 20 % under tredje kvartalet och ackumulerat når vi närmare 25 %. Omsättningen för tredje kvartalet uppgår till 101,0 (84,5) MSEK och rörelseresultat till 1,1 (1,4) MSEK. Omsättningsökningen är hänförlig till både befintliga och nya kunder på samtliga marknader. Vi är inte nöjda med resultatet och det beror delvis på lägre bruttovinst och att vi investerar i framtida tillväxt. Vi har medvetet tagit ett antal order hos större kunder, där marginalerna initialt är lägre. Vi arbetar för att marginalerna avseende dessa kunder på sikt skall vara i paritet med våra övriga kunder. Kvartalet har även varit präglat av mycket arbete med förberedelser av listbyte till Nasdaq First North, etablering av nytt bolag i Kina och COMPO:s kommande lansering i Skandinavien samt genomförande av emission. Våra marknader i Europa och Kina fortsätter att utvecklas väl och enligt våra förväntningar. Vi får löpande nya kunder och stärker relationen med våra befintliga kunder. Vi kommer att fortsätta prioritera tillväxt genom försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter. Vi kommer att fortsätta att bearbeta och stärka upp våra varumärken. Vi fortsätter vårt arbete med ett bredare koncept och med färre mellanhänder samt därigenom ta nya marknadsandelar på samtliga segment såväl som marknader. Vi fortsätter att genomföra investeringar som omfattar nya maskiner och övrig teknisk utrustning samt bygga upp en effektiv organisation för att bli en ledande totalleverantör inom vår bransch. Vi har ett flertal spännande pågående projekt som kommer att bidra till vår tillväxt och lönsamhet. Våra långsiktiga mål ligger fast och vår resa har bara börjat. Mikael Palm Andersson VD och koncernchef Sida 2

4 FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 3 Kv 3 För- Kv 2 För ändring 2017 ändring Rörelsens intäkter MSEK 101,0 84,5 20% 102,8-2% Rörelseresultat MSEK 1,1 1,4-20% 2,8-61% Bruttovinstmarginal % 27% 30% - 30% - Rörelsemarginal % 1% 2% - 3% - Nettomarginal % -2% 0% - 0% - Periodens resultat MSEK -2,4 0,4-677% 0,5-571% Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,14 0,02-677% 0,03-571% Kassalikviditet % 99% 85% - 80% - Soliditet % 20% 25% - 23% - Antal aktier (st) % % OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL EBITDA PER KVARTAL Sida 3

5 FINANSIELL INFORMATION Tredje kvartalet (juli-september) OMSÄTTNING Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 101,0 (84,5) MSEK. Omsättningen har ökat med 20 % jämfört med motsvarande kvartal Ökningen är hänförlig till både befintliga kunder och nya kunder på samtliga marknader, vilket ger verksamheten en bra riskspridning. RESULTAT Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 1,1 (1,4) MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till -2,2 (0,1) MSEK. Första-tredje kvartalet (januari-september) OMSÄTTNING Omsättningen för första-tredje kvartalet uppgick till 321,1 (259,1) MSEK. Omsättningen har ökat med 24 % jämfört med motsvarande period RESULTAT Rörelseresultatet för första-tredje kvartalet uppgick till 12,4 (9,9) MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till 5,2 (6,2) MSEK. AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med -7,6 (-5,9) MSEK i avskrivningar, varav -6,3 (-4,7) MSEK avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och -1,3 (-1,2) MSEK avser avskrivning på immateriella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 5,3 (-23,1) MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -6,1 (-6,3) MSEK. Finansieringsverksamheten medförde ett positivt kassaflöde om totalt 27,8 (12,8) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 27,1 (-16,6) MSEK vilket resulterade i likvida medel på balansdagen om totalt 32,9 (5,7) MSEK. PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 443 (423) personer varav 224 (199) är kvinnor och 219 (224) är män. Sida 4

6 MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB utgör moderbolag till dotterbolagen inom koncernen. Moderbolagets främsta uppgift är att samordna och koordinera verksamheten i dotterbolagen. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -2,2 (-0,7) MSEK. Likvida medel uppgick per den sista september 2017 till 50 (50) TSEK. Moderbolagets soliditet uppgick per den sista september 2017 till 43 (62) %. AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) noterades på AktieTorget den 14 november Antalet aktier i bolaget uppgår till totalt st fördelade på A-aktier och B-aktier. Bolagets aktiekapital uppgår till kr fördelat på st aktier. Aktiens kvotvärde uppgår till 0,0364 kr. Bolaget har efter balansdagen avslutat en företrädesemission som blev fulltecknad. Aktiekapitalet kommer att öka med SEK, från SEK till SEK. Antalet aktier kommer att öka med B- aktier, från till aktier, fördelat på A-aktier och B-aktier. För mer information, se avsnitt Företrädesemission nedan. TIO STÖRSTA ÄGARE ANTAL A-AKTIER ANTAL B-AKTIER ANDEL RÖSTER % ANDEL KAPITAL % Oboya Holding HK Ltd ,8% 55,1% Håkan Hu ,0% 4,1% LUCO Holding AB ,8% 3,7% Mikael Palm Andersson ,7% 3,4% JAFU Holding A/S ,6% 3,2% Rapid Invest A/S ,5% 3,1% Regal Prospect Investment Ltd ,4% 2,7% Innovation International Inv. Ltd ,1% 2,3% EM International Trading HK Ltd ,1% 2,3% Övriga aktieägare ,9% 20,0% ,0% 100,0% FÖRETRÄDESEMISSION Styrelsen för Oboya Horticulture Industries AB beslutade den 12 september 2017, med stöd av bemyndigande lämnat av extra bolagsstämma den 7 september 2017, att genomföra en företrädesemission som tillför bolaget 60,8 MSEK. I företrädesemissionen berättigar tio befintliga aktier till teckning av tre nya B-aktier till en teckningskurs om 11,50 SEK per aktie. Emissionslikviden kommer, efter avdrag för emissionskostnader, att användas för återbetalning av lån i samband med företagsförvärv samt användas som rörelsekapital för Oboyas fortsatta expansion. Företrädesemissionen, som blev fulltecknad, har avslutats efter balansdagen. Antalet B-aktier kommer genom företrädesemissionen att öka med st till totalt st. Aktiekapitalet kommer att öka med kr till kr. Zhejiang Sino-Italy Tus-Investment Co., Ltd och Ningbo Tus Yangming Investment Center (LP), ägda av det av Tsinghua University kontrollerade bolaget Tus Holdings, tillkommer som strategiska ägare genom emissionen. Sida 5

7 TECKNINGSOPTIONER Oboya Horticulture har, enligt årsstämmans beslut 2014, emitterat st teckningsoptioner till anställda och nyckelpersoner inom Oboya Horticulture-koncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,40 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 15 oktober 2017 till 15 november Efter beslut från årsstämman den 18 maj 2017 emitterades ytterligare st teckningsoptioner först till Oboya Horti Supplies AB för överlåtelse till anställda och nyckelpersoner inom Oboya Horticulture-koncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,50 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 1 oktober 2020 till 30 oktober VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Oboya Horticulture gör kontinuerligt bedömningar, uppskattningar och antaganden om framtiden som påverkar de i bokslutet redovisade värden samt övrig information som har lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antagandena bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings-, finansierings- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya Horticulture arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet, dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderats enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Om det finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastar resultaträkningen. Sida 6

8 NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar, finansnetto och skatt. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 7

9 KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 22 februari 2018 Bokslutskommuniké 2017 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 23 november 2017 Mikael Palm Andersson Styrelseledamot och VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Oboya Horticulture Industries AB (publ) Tfn: Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se STENKULLEN Org.nr: Sida 8

10 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter antas påverka totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån TSEK Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga externa kostnader Resultat från intresseföretag Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat Resultat på säkring av valutarisk i utländska verksamheter Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Sida 9

11 BALANSRÄKNING KONCERNEN TSEK TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar Fastighetsinteckningar Ansvarsförbindelser Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 30/9 30/9 Belopp vid årets ingång 69,8 62,3 Periodens totalresultat 3,0 8,4 Belopp vid periodens utgång 72,8 70,7 Sida 10

12 KASSAFLÖDESANALYS OCH NYCKELTAL KONCERNEN Kassaflödesanalys Jan-sep Jan-sep TSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Nettokassaflöde vid rörelseförvärv Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna/lösta lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal TSEK där inte annat anges Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat före skatt Rörelsemarginal (%) 4% 4% Immateriella tillgångar Likvida medel Kortfristiga skulder Soliditet (%) 20% 25% Balansomslutning Kassalikviditet (%) 99% 85% Anställda, st Sida 11

13 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING MODERBOLAGET 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån TSEK Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat tillika totalresultat TSEK TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Andelar i koncernföretag Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar Fastighetsinteckningar Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Sida 12