Presentation av VD Ulrik Jansson Årsstämma Stockholm 11 Maj 2006
Innehåll Helår 2005 Kvartal 1 2006 Verksamheten Översikt av bolagets tillgångar och verksamhet Norge Tunisien Ekvatorial Guinea Reserver och produktion Utsikter för 2006 Ansökan om notering på Stockholms Fondbörs Lansering av ny hemsida
Resultat 2005 i korthet Resultat efter skatt uppgick till 78,8 (40,7) MSEK vilket är en ökning med 94 procent. Intäkterna mer än dubblerades till 281,2 (113,6) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 174,0 (65,3) MSEK. Totala produktionen av olja och gas under 2005 blev 893 000 (686 000) fat oljeekvivalenter (BOE). Bolagets exportpris på olja var i medeltal 54,9 USD/ fat.
Viktiga händelser 2005 I juni tecknades avtal om förvärv av 77,8 % i oljefältet Didon i Tunisien samt 35 procents andel i prospekteringslicensen Zarat. Bolaget förvärvade också 10 % i Volve-fältet och 30 % i PL 274/Oselvar på den norska kontinentalsockeln. I Ekvatorial Guinea förvärvade koncernen andelar i två prospekteringslicenser Block I (6 %) och Block H (3,125 %).
Finansiella nyckeltal helår 2005 (TSEK) 2005 2004 Intäkter 281 168 113 626 Rörelseresultat 174 030 65 260 Resultat före skatt 153 234 61 911 Årets resultat efter skatt Summa tillgångar 78 841 3 378 735 40 677 361 589 Eget kapital 1 240 049 254 907 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Vinstmarginal Soliditet Antal aktier vid periodens utgång 1 641 002 497 684 54 % 36,7 % 128 114 004 35 212 71 470 54 % 70,5 % 14 902 334 Resultat per aktie (SEK) 0,64 0,67 Total olje- och gasproduktion (fat oljeekvivalenter) Oljepris export. (USD/bbl) 893 000 55,9 686 000 Note: * Weighted average, Didon from 1.7.04
Pro forma siffror helår 2005 (TSEK) 100% Didon 2005 Rörelsens intäkter 730 578 EBITDA 522 573 Avskrivningar 27 787 EBIT 493 789 Not: Pro forma siffrorna innehåller ett antagande att bolaget ägt 100 procent i Didon från och med 1 Januari 2005.
Resultatet kvartal 1-2006 Resultat efter skatt ökade under första kvartalet med 403 procent till 72,0 (14,3) MSEK. Koncernens intäkter uppgick till 236,8 (48,3) MSEK vilket är en ökning med 390 procent. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 118,0 (24,7) MSEK. Oljeproduktionen under kvartalet uppgick till 283 000 (136 000) BOE. Antalet fat olja som såldes under peroden var 529 000 (122 000), varav 515 000 (115 000) på export.
Viktiga händelser under kvartal 1, 2006 I januari tecknades avtal om förvärv av andelar i åtta produktionslicenser på den norska kontinentalsockeln: - 15 % andel i produktionslicenserna 001B, 028B och 242, - 10 % andel i produktionslicenserna 305, 305B, 332, 334 och 341. Bolaget har blivit prekvalificerad som licensinnehavare i Norge. En riktad nyemission genomfördes i januari uppgående till 7 000 000 aktier. Emissionen inbringade 248,5 MSEK.
Finansiella nyckeltal kvartal 1, 2006 (TSEK) Q1-2006 Q1-2005 Intäkter 236 849 48 261 Rörelseresultat 118 022 24 666 Resultat före skatt 116 908 22 502 Årets resultat efter skatt Summa tillgångar 71 960 3 597 792 14 348 718 341 Eget kapital 1 606 775 322 816 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Vinstmarginal Soliditet Antal aktier vid periodens utgång 1 611 150 379 867 49,4 % 44,7 % 135 114 004 365 964 29 561 51,2 % 44,9 % 95 414 004 Resultat per aktie (SEK) 0,53 0,15 Total olje- och gasproduktion (fat oljeekvivalenter) 283 000 136 000 Note: * Weighted average, Didon from 1.7.04
Viktiga händelser efter kvartal 1 2006 Förvärven i Norge av PL 001B, 028B, 242, 305, 305B, 332, 334 och 341 i januari 2006, samt förvärven av PL 274 i november 2005 har godkänts av de norska myndigheterna och slutförts med DONG och DNO. Bolaget har refinansierat de kortfristiga obligationslånen motsvarande totalt 150 miljoner USD. Efter refinansieringen består bolagets finansiering enbart av långfristiga lån.
Aktieägarstruktur 10 största aktieägarna per 31 Dec 2005 Antal aktier Andel av aktiekapitalet Bertil Lindqvist 13 680 000 10,7 % Trojan AS 10 196 130 Ulrik Jansson incl. companies 8 512 512 Tore Aksel Voldberg 3 725 000 Adrian AS 1 586 400 Straumur Burdaras Investement BK 1 559 100 8,0 % 6,6 % 2,9 % 1,2 % 1,2 % Grimnes 1 350 000 1,1 % Vega AS 1 200 000 0,9 % Hauan Consulting AS 1 082 900 0,8 % Lincap AB 905 000 0,7 % Other shareholders 84 316 962 65,8 % Totalt antal aktier 128 114 004 100% Antal aktieägare 8 390
Verksamheten
Tillgångar och geografiska verksamhetsområden Norge: 1 utbyggnadslicens 1 prospektering och fyndighet 8 prospekteringslicenser Ekvatorial Guinea: 2 prospekteringslicenser Tunisia: 6 produktionslicenser 2 fyndigheter 3 (4) prospekteringslicenser
Tillgångar och verksamheter PA Resources AB Tunisia Equatorial Guinea Norway Produktion: 6 koncessioner Infrastruktur: Prospektering: 3 koncessioner Prospektering: 2 koncessioner Utbyggnad/ Prospektering 2 koncessioner Tamesmida (95%) 11 KM 2 El Biban (25%) 228 KM 2 Onshore export pipeline (75%) Jelma (35%) 7200 KM 2 Block I (6%) 806 KM 2 Volve (10%) Ca 30 KM 2 Douleb (70%) 34 KM 2 Ezzaouia (13,5%) 40 KM 2 Drilling rig (Microdrill) Makthar (45%) 2900 KM 2 Block H (3,125%) 1652 KM 2 PL274/ Oselvar (30%) Ca 400 KM 2 Semmama (70%) 34 KM 2 Didon (100,0%) Offloading and Zarat (45%)* storage facilities 724 KM 2 Pl305, PL028B, PL001B, PL334, PL332 (*) Assuming Tunisian state oil company ETAP fully exercise their right to increase ownership to 55%
Kort om pågående projekt Utbyggnaden av Didon-fältet går frammåt men något långsammare än planerat. Installationen av understället och plattformsdäcket har blivit försenade på grund av extremt dålig väderlek. Bolaget har påbörjat ett borrningsprogram i Tunisien. I mars påbörjades borrningen av en brunn i Elyssa-fältet. Därefter ska upp till tre brunnar på Didon-fältet borras. Tolkning av seismiska data från Didon och byggandet av seismiska reservoarmodeller för fältet pågår och ska vara klart i Juni. Projektet att återstarta El-Bibane fältet är i full gång.
Planerade borrningsaktiviteter Country Area Prospect 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Norway Volve Field development Norway Volve Exploration Norway PL274 (Oselvar) Norway PL274 Exploration Norway PL305 Exploration (Lie) Norway PL001B Exploration (Draupne) Norway PL028B Exploration (Hanz) Norway PL341 Exploration Norway PL332 Exploration Norway PL334 Exploration E.G Block I Field development E.G Block H Exploration Tunis Didon Field development Tunis El Biban Field developemnt Tunis Zerat Exploration Tunis Total wells Makthar Firm (Cont) Exploration Production 6 (0) 7 (0) 3 (7) 3 (10) 0 (5) 0 (6) Appraisal 1 (0) 2 (0) 0 (2) 0 (2) 0 (2) Exploration 1 (0) 8 (0) 4 (0) 0 (5) 0 (2) 0 (2) Legende: Production well Appraisal well Exploration well Timing uncertainty Contingent activity
Norge Utbyggnad av Volve-fältet En uppdelning av Volve-fältet inväntar godkännandet av PL 046 MC. Statoils tidplan kvarstår: - borrning (14 Dec 2006) - produktionsstart (1 april 2007). Reservoarmodellen är under uppdatering för att användas som planerings- och beslutsunderlag för kommande borrningar.
Norge Licensandelar PL305/PL305B & PL341 (PA Resources 10%) PL028B (PA Resources 15%) PL001B & PL242 (PA Resources 15%) VOLVE (PA Resources 10%) Mime Cod 1/2 West Cable Blane B Plymouth PL 242 Plymouth PL305 Ipswich PL 001B Draupne Oselvar Oselvar Ula Ula Brann- Start 2/1 Utsira High Tambar Faering Gyda Gyda Liverpool 1/5 1/6 2/4 PL334 (PA Resources 10%) 7/7-1 Mandarin Ipswich Brann/Start A Ipswich Oselvar Plymouth 7/7-2 Lead B A Brann - Start PL274 (PA Resources 30%) PL332 (PA Resources 10%) Triassic Pod Central Graben Zechstein Evaporites Rotliegendes GYDA- TAMBAR Prospect C2 Prospect C1 Tested 4350 BOPD
Ocean Spur
Ocean Spur
Tunisien Borrning av Elyssa-3 brunnen
Tunisien Mål för borrning av Elyssa-3 Bireno Fm Gas Oil Water
Tunisien - Didon utbyggnadsprojekt fas II Status underjord Schlumbergers framtagning av reservoarmodell ska vara klar i juni. Geologisk modell är nästan färdigställd. Borrning DID.5 förväntas starta i mitten av juni. Depth Reservoir Top
Tunisien - Didon utbyggnadsprojekt fas II Status Installation av plattformsunderställ Ett försök att installera plattformens underställ misslyckades i februari. På grund av en svår marknad när det gäller oljeservicetjänster har en omförhandling av avtalet skett med installationsentreprenören, vilket innebär att de ska slutföra installationen av plattformen och plattformsdäcken samt lägga rör och kontrolledningar innan utgången av juni. Installationsentreprenören påbörjade arbetet med plattformen den 29 april 2006. Pålningen förväntas vara färdigställd i slutet av maj.
Tunisien - Didon utbyggnadsprojekt fas II Status Plattformsdäck Färdigställande av plattformsdäcken är planerat till mitten av maj. Transporten av däcken till Didon planeras att göras i slutet av maj. Lyftning av plattformsdäcken och installation med hjälp av en ny kran förväntas ta tio dagar. Färdigställande förväntas ske i början av juni.
Tunisien - El Bibane-fältet Status Borrningar i El Bibane 4 förväntas starta i månadsskiftet maj/juni. Återstart av brunnen El Bibane 3. För att behålla trycket i reservoaren ska en gasinjektionsbrunn borras. Produktionen förväntas kunna påbörjas under tredje kvartalet.
Reserver Reserverna uppdateras när väsentlig ny information blir tillgänglig. Didon Schlumbergers reservoar studie ska färdigställas i juni innan vi påbörjar borrning av Didon-5. Mer data behövs för att verifiera reservoar modellen. Därför ska en pilotbrunn borras före det slutliga beslutet om var Didon-5 brunnen ska placeras. Reservoar modellen ska uppdateras med utgångspunkt i resultaten från pilotbrunnen, innan en reservuppdatering och tredjepartsvärdering kan ske. Elyssa En värdering av Elyssa-fyndigheten gör just nu för att verifiera reserverna och ta fram underlag för plannering av fältets utbyggnad. Reservoar modellen, inklusive reservuppdateringen och tredjepartsvärderingen ska göras efter färdigställande av värderingsbrunnen. Reservuppdatering och tredjepartsvärdering rdering planeras till tredje eller fjärde kvartalet 2006.
Produktionsprognos 55 000 50 000 45 000 40 000 Exploration, existing permits Zarat Elyssa Oselvar Volve Didon Onshore Tunisia 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Production forecast (BOE/day)
Utsikter för 2006
Ansökan om notering på Stockholmsbörsen PA Resources har ansökt om notering av bolaget på Stockholmsbörsens O-lista. Processen är i full gång. Stockholmsbörsen har utsett revisorer som just nu granskar bolagets årsredovisningen, delårsrapporter, hemsida m m, som måste uppfylla en rad krav för att bolagets ska få noteras på O-listan. Nästa steg är att en kommission beslutar om bolaget ska få noteras. Därefter kan beslut om första handelsdag tas. Om bolaget godkänns för notering på Stockholmsbörsen ska det avnoteras från NGM.
Lansering av ny hemsida Bolaget ska lansera en ny hemsida under maj månad. Samma adress används: www.paresources.se Den är framtagen för att uppfylla Stockholmsbörsens och Oslobörsens krav på hemsidor och ge bättre information till ägare, aktiemarknad, kunder, samarbetspartners,massmedia och andra intressenter.