Styrelsen och verkställande direktören för REHACT AB (publ) Org. Nr. 556678-6645 får härmed avge Årsredovisning 2012 för räkenskapsåret 2012-01-01 2012-12-31 Förvaltningsberättelse... 2 Resultaträkning... 5 Balansräkning tillgångar... 6 Balansräkning eget kapital och skulder... 7 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser... 7 Kassaflödesanalys... 8 Allmänna redovisningsprinciper... 9 Noter... 11 Underskrifter... 16 Fastställelseintyg: Undertecknad verkställande direktör i REHACT AB intygar härmed, dels att den här kopian av årsredovisningen överensstämmer med originalet, dels att resultat- och balansräkningen fastställts på årsstämma den 29 maj 2013. Årsstämman beslöt att godkänna styrelsens förslag till resultatdisposition. Stockholm 2013-05-30 Svante Bengtsson, VD 1 (16) Int. VAT: SE556678664501
Förvaltningsberättelse Verksamhet REHACT är ett utvecklingsbolag som utvecklar, patenterar och säljer teknik för att förbättra inomhusklimatet i byggnader samtidigt som behovet av tillförd energi minskas genom REHACTs patenterade värmeväxlare, RVU. RVU integreras med existerande teknik i ett koncept som kallas Rehact Energy System, ett koncept som bygger på helt nya principer för luftflöden med låga hastigheter och små temperaturskillnader. Rehact Energy System har vunnit ett antal internationella priser och utmärkelser och företaget har sålt systemet till pilotinstallationer. REHACT är ett publikt aktiebolag som för närvarande bedriver verksamhet i Sverige och har projekt även i Polen och Holland. Väsentliga händelser under räkenskapsåret I januari inleddes mentorskapet med Niklas Zennström, Skypegrundare och IT-miljardär. Under året identifierade REHACTs VD och Niklas Zennström några områden där REHACT kan fokusera för att kunna accelerera bolagets uppbyggnad. Som ett resultat av mentorskapet har REHACT höjt ambitionen för expansion av bolaget. En av REHACTs polska samarbetspartner (inergy sp. z o. o.) tecknade i mars 2012 en avsiktsförklaring med en polsk investerare kring att använda REHACTs teknik i ett större byggprojekt i närheten av Warszawa. Projektet kallas Natura Center. inergy har genomfört en förprojektering i samarbete med Grontmij Polska och uppskattar att omsättningen för REHACTs del kan komma att ligga i intervallet 50-70 miljoner kronor. Den polska investeraren har som ambition att projektet skall startas under 2013. Den låsta situationen i intressebolaget irwn sp. z o. o. löstes i slutet av april genom att Instytut Karpackis andelar köptes av inergy sp. z o.o. Köpet föranledde styrelsen att justera det bokförda värdet på REHACTs andelar i intressebolaget irwn sp. z o.o genom en nedskrivning som belastade föregående års resultat. REHACT valde att i april byta handelsplats för bolagets B-aktie och flyttade från Alternativa aktiemarknaden till Aktietorget. Detta främst för att få en daglig handel i aktien och därmed attrahera fler aktieägare. REHACT har under året fortsatt satsningen på att skapa kontakter i MENA-området och har rest till både Abu Dhabi, Dubai och Qatar under året för att medverka på ett antal utställningar och mässor som ordnats av Exportrådet (numera Business Sweden), ofta i samverkan med och delfinansierat av Energimyndigheten. På årsstämman i maj valdes Dr Danielle Freilich in i bolagets styrelse. Hon arbetar som miljöexpert på Sveriges Byggindustrier och har varit drivande bakom projektet BASTA-systemet där alla byggvaror skall innehållsdeklareras för att enklare undvika skadliga ämnen och möjliggöra miljösäker återvinning när produktens livstid är uppnådd. I juli 2012 meddelades att REHACT anlitats för ett renoveringsprojekt i Holland för en av grundarna av ansedda The Climate Group, tillika tidigare jurymedlemm i Holländska postkodlotteriets Green Challenge. Projektet handlar om att renovera en privat villa med Rehact Energy System och är det första renoveringsprojekt som bolaget genomför. 2 (16)
I augusti inbjöds REHACT att medverka vid ett nordiskt cleantechmöte i Köpenhamn. Mötet ordnades av Nordiska ministerrådet och sammankallande var svenska energimyndigheten. Målet var att hitta vägar att samordna nordisk export av miljöteknik. REHACTs VD har intervjuats i media ett flertal gånger under året, bland annat Dagens Industri, Byggvärlden och MiljöAktuellt. Bolaget har även varit utvalt att presentera tekniken för byggherrarna på Norra Djurgårdsstaden. Under oktober-november genomförde REHACT en nyemission där en unit kombinerad av 25% aktier och 75% konvertibla skuldebrev emitterades. Nyemissionen övertecknades med 27% och totalt tog bolaget in drygt 12 miljoner kronor före emissionskostnader. I samband med emissionen beslöt Stockholm Innovation and Growth att nyttja den option man ägt sedan 2008 och tecknade sammanlagt drygt 361 000 aktier. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång I januari meddelades att REHACT beviljats patent för den unika värmeväxlaren RVU i Japan. Patentet är en del i bolagets strategi att patentskydda produkten globalt i nyckelländer. Tidigare patent finns bland annat i USA, Kina och Ryssland och ett flertal patentansökningar bearbetas fortfarande. REHACTs intressebolag irwn sp. z o. o. meddelade i februari att man erhållit positivt besked på den ansökan om EU-stöd som lämnats in i slutet av 2012. Totalt erbjuds bolaget upp till 3,6 miljoner PLN (ca 7,6 miljoner SEK) i stöd. Förhandlingar kring villkoren skall nu ske och vara avslutade senast i mitten av juli 2013. I mars samarbetade REHACT med arkitekt- och kommunikationsbyrån DETAIL GROUP kring en markanvisningstävling i Dalarö, Haninge kommun. Det är första gången ett så nära samarbete sker i Sverige och vi ser goda möjligheter till fortsatt samarbete. REHACT har under flera år bearbetat den polska marknaden via samarbetspartnern inergy sp. z o. o. och har ett antal projekt som diskuteras för byggstart 2013. Den ekonomiska kris som under flera år påverkat världens ekonomier har gjort att många byggprojekt måste hitta nya finansieringslösningar på vilket har lett till försenade byggstarter. Det har och kan fortsättningsvis innebära att de projekt som REHACT offererat till inte kan påbörjas som planerat. Det pågående projektet med anpassning av RVU för serieproduktion har senarelagts. Projektet beräknas vara färdigställt 2014. Sammantaget upplever ledningen ett fortsatt intresse för företagets produkter och ser möjligheterna för försäljning och finansiering som goda. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten är utsatt för operationella och finansiella risker inkluderade marknadsförändringar, inköps- och leverantörsrisker, teknikutvecklingsrisker, finansierings- och valutarisker samt kundkreditrisker. De risker som bedöms vara väsentliga för verksamheten omfattar främst områdena marknadsrisker, teknikutvecklingsrisker, leverantörsrisker och finansieringsrisker. Bolagets ledning och styrelse arbetar aktivt med dessa risker och bedömer möjligheterna till fortsatt försäljning och finansiering som goda. 3 (16)
Flerårsöversikt Belopp i tusental kronor 2012-01 2011-01 2010-01 2009-05 2012-12 2011-12 2010-12 2009-12 Nettoomsättning 491 464 451 81 Resultat efter finansnetto -2 962-2 221-1 816-351 Balansomslutning 14 785 6 072 4 711 2 167 Soliditet % 28 79 71 49 Förslag till resultatdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel (kronor): Överkursfond 11 438 962 Balanserat resultat -4 945 262 Årets resultat -2 962 120 Summa 3 531 581 Behandlas så att i ny räkning överföres 3 531 581 kronor. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. 4 (16)
Resultaträkning Belopp i SEK Not 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 11 490 980 464 093 Övriga intäkter 337 817 119 226 Aktiverat arbete för egen räkning 224 728 181 425 Summa rörelsens intäkter 1 053 525 764 744 Rörelsens kostnader Handelsvaror 11-950 655-2 515 Övriga externa kostnader 2-1 363 678-938 081 Personalkostnader 1-1 508 112-1 382 421 Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 4,5,6-88 064-92 399 Summa rörelsens kostnader -3 910 509-2 415 416 Rörelseresultat -2 856 984-1 650 673 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag 10 0-510 692 Ränteintäkter och liknande resultatposter 27 332 10 828 Räntekostnader och liknande resultatposter -132 468-70 342 Resultat före skatt 12, 13-2 962 120-2 220 879 Skatt på årets resultat 0 0 Årets resultat -2 962 120-2 220 879 5 (16)
Balansräkning tillgångar Belopp i SEK Not 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 3 1 170 937 946 209 Patenträttigheter 4 957 804 860 802 Varumärken 5 236 2 749 Summa immateriella anläggningstillgångar 2 128 977 1 809 759 Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 6 4 635 15 174 Summa materiella anläggningstillgångar 4 635 15 174 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 10 1 336 270 1 336 270 Depositioner 0 6 359 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 336 270 1 342 629 Summa anläggningstillgångar 3 469 882 3 167 562 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 180 645 200 436 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 68 454 7 772 Summa kortfristiga fordringar 249 099 208 207 Kassa och bank 11 066 381 2 696 139 Summa omsättningstillgångar 11 315 480 2 904 346 Summa tillgångar 14 785 362 6 071 908 6 (16)
Balansräkning eget kapital och skulder Belopp i SEK Not 2012-12-31 2011-12-31 EGET KAPITAL 8 Bundet eget kapital Aktiekapital 630 244 564 204 Pågående nyemission 11 926 2 889 257 Summa bundet eget kapital 642 170 3 453 461 Fritt eget kapital Överkursfond 11 438 962 6 303 921 Ansamlad förlust -4 945 262-2 724 383 Årets resultat -2 962 120-2 220 879 Summa fritt eget kapital 3 531 581 1 358 658 Summa eget kapital 4 173 751 4 812 119 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla lån 9 9 155 000 35 000 Skulder till kreditinstitut 7 794 824 832 449 Summa långfristiga skulder 9 949 824 867 449 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 7 37 604 64 693 Leverantörsskulder 251 788 104 169 Övriga skulder 191 894 125 028 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 180 502 98 450 Summa kortfristiga skulder 661 787 392 340 Summa skulder 10 611 611 1 259 789 Summa eget kapital och skulder 14 785 362 6 071 908 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Belopp i SEK Not 2012-12-31 2011-12-31 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga 7 (16)
Kassaflödesanalys Belopp i SEK Not 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Löpande verksamhet Resultat efter finansiella poster -2 962 120-2 220 879 Av- och nedskrivningar som belastat resultatet 88 064 603 091 Förändring av rörelsekapitalet Ökning(-) / Minskning(+) av kortfristiga fordringar -40 892 296 616 Ökning(+) / Minskning(-) av kortfristiga skulder 269 448-42 045 Kassaflöde löpande verksamhet -2 645 500-1 363 218 Finansieringsverksamhet Upptagna lån 9 9 120 000 0 Amortering lån 7-64 174-64 692 Nyemission och andra ägartillskott 8 2 323 751 3 688 182 Kassaflöde finansieringsverksamhet 11 406 126 3 623 490 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -396 742-266 836 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 6 359 0 Kassaflöde investeringsverksamhet -390 384-266 836 Årets kassaflöde 8 370 242 1 993 436 Ingående likvida medel 2 696 139 702 702 Utgående likvida medel 11 066 381 2 696 139 8 (16)
Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisning 2012 Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I de fall det saknas ett allmänt råd från bokföringsnämnden har i förekommande fall vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer. Individuella poster i tabeller är avrundade varför tabeller inte alltid summerar korrekt. Redovisning av intäkter Intäktsredovisning avseende tjänster sker när försäljningspriset har bestämts och arbetet har utförts. Intäktsredovisning avseende sålda varor sker när varorna levererats till kund. Fordringar Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Utländska fordringar/skulder har upptagits till balansdagens kurs. Immateriella tillgångar Aktiverat arbete för egen räkning redovisas som egen intäktspost i resultaträkningen. För närvarande bedrivs vidareutveckling av RVU och avskrivningar påbörjas efter dess färdigställande. Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod. Nedskrivning sker vid bestående värdenedgång. Följande avskrivningstider tillämpas för immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utveckling (från färdigställande av projekt) 3 år Patent 20 år Varumärken 5 år Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas för materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 5 år Datorer 3 år Intressebolag Andelar i intressebolag värderas till anskaffningsvärde. Nedskrivning sker vid bestående värdenedgång. Aktuella och uppskjutna skatter Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga överskott. 9 (16)
Bolagets outnyttjade underskottsavdrag uppgick vid 2012 års taxering till 5,2 miljoner kronor. Bolaget har bedömt att villkoren för att redovisa uppskjuten skattefordran avseende skattemässiga underskott ännu ej är uppfyllda. Nyckeltalsdefinitioner Balansomslutning Företagets samlade tillgångar. Soliditet (%) Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av balansomslutning. 10 (16)
Noter Årsredovisning 2012 Belopp anges i svenska kronor om inget annat anges. Belopp är avrundade till hela kronor varför kolumner ibland kan summera fel. Not 1 - Anställda och personalkostnader 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Medelantalet anställda 2 2 Varav män 2 2 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Styrelse och VD 706 600 748 012 Övriga anställda 372 184 343 900 Summa 1 078 784 1 091 912 Sociala kostnader 357 690 342 521 Löner för styrelse och VD 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Svante Bengtsson, VD 511 000 364 800 Summa 511 000 364 800 VD har en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader samt rätt till avgångsvederlag motsvarande 6 månadslöner. Arvoden för styrelse 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Greger Kling, styrelseordförande 65 100 65 700 Elin Bergman, styrelseledamot 43 400 43 800 Danielle Freilich, styrelseledamot 22 000 0 Eric Martin, styrelseledamot 0 21 400 Camilla Sakari Sjöstrand, styrelseledamot 43 400 43 800 Bill Tunbrant, styrelseledamot 0 22 400 Jesper Bengtsson, styrelsesuppleant 21 700 21 900 Staffan Mastling, styrelsesuppleant 0 11 200 Summa 195 600 230 200 Pensionskostnader styrelse och VD 2012-01-01 2012-12-31 2011-01-01 2011-12-31 Svante Bengtsson, VD 112 509 70 993 Summa 112 509 70 993 11 (16)
Not 2 Arvode och kostnadsersättning till revisorer Grant Thornton 2012-01-01 2011-01-01 2012-12-31 2011-12-31 Revisionsuppdrag 98 000 66 000 Revisionsnära rådgivning 3 000 1 000 Övriga uppdrag 0 3 000 101 000 70 000 Not 3 Balanserade utgifter för utveckling 2012-12-31 2011-12-31 Ingående anskaffningsvärden 946 209 764 784 Årets balanserade utgifter 224 728 181 425 1 170 937 946 209 Redovisat värde vid årets slut 1 170 937 946 209 Utgifter som aktiverats avser direkta lönekostnader relaterade till utveckling av RVU. Utvecklingsprojektet är pågående och avskrivning sker från och med färdigställandet. Nedskrivningsprövning har skett per balansdagen. Not 4 Patent Patent avser sökta och beviljade patent för produkten RVU. 2012-12-31 2011-12-31 Ingående anskaffningsvärden 1 170 679 1 085 267 Årets anskaffning 172 014 85 412 1 342 693 1 170 679 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -309 877-232 119 Årets avskrivning enligt plan -75 012-77 758-384 889-309 877 Redovisat värde vid årets slut 957 804 860 802 Not 5 Varumärken REHACT äger rättigheterna till EU-varumärket REHACT. 2012-12-31 2011-12-31 In- och utgående anskaffningsvärden 12 075 12 075 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -9 326-6 813 Årets avskrivning enligt plan -2 513-2 513-11 839-9 326 Redovisat värde vid årets slut 236 2 759 12 (16)
Not 6 Inventarier och verktyg Ackumulerade anskaffningsvärden 2012-12-31 2011-12-31 In- och utgående anskaffningsvärden 94 611 94 611 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -79 437-67 309 Årets avskrivning enligt plan -10 539-12 128-89 976-79 437 Redovisat värde vid årets slut 4 635 15 174 Not 7 Skulder till kreditinstitut Amorteringstid <1 år 2012-12-31 2011-12-31 ALMI Företagspartner 35 000 42 143 Västra Götalandsregionen 2 604 22 550 Summa skulder till kreditinstitut 37 604 64 693 Amorteringstid 1-5 år 2012-12-31 2011-12-31 ALMI Företagspartner 34 999 69 999 Västra Götalandsregionen 759 825 762 450 Summa skulder till kreditinstitut 794 824 832 449 13 (16)
Not 8 Eget kapital Aktie- Pågående Överkurs- Balanserat Årets kapital nyemission fond resultat resultat Vid årets början 564 204 2 889 257 6 303 921-2 724 383-2 220 879 Pågående nyemission 2011 28 040-2 889 257 2 861 217 Nyemission 38 000 2 273 825 Pågående nyemission 11 926 Föregående års disposition av resultat -2 220 879 2 220 879 Årets resultat -2 962 120 Vid årets slut 630 244 11 926 11 438 962-4 945 262-2 962 120 Under året har 728 175 kr avseende kostnader för nyemissioner bokförts direkt mot eget kapital. Ägare med väsentligt inflytande i bolaget per 2012-12-31 Namn Relation till bolaget Aktier serie A Aktier serie B Röstandel Kapitalandel Jerzy Hawranek Teknisk chef, grundare 3 115 000 15 500 000 33,5% 29,5% Svante Bengtsson inklusive bolag VD, grundare 2 969 750 14 318 750 31,7% 27,4% Innovationsbron AB Statlig investerare 1 052 632 5 263 160 11,4% 10,0% Staffan Mastling Extern ägare 839 250 3 342 815 8,4% 6,6% Elin Bergman Styrelseledamot 50 000 0,0% 0,1% Greger Kling inklusive bolag Styrelseordförande 100 000 0,1% 0,2% Camilla Sjöstrand Styrelseledamot 50 000 0,0% 0,1% Övriga 471 250 15 951 810 14,9% 26,1% Summa 8 447 882 54 576 535 100,00% 100,00% Totalt antal aktier 63 024 417 Kvotvärdet är 0,01 kr per aktie A-aktie har 10 röster på bolagsstämma, B-aktie har 1 röst på bolagsstämma Not 9 Konvertibla lån 2012-12-31 2011-12-31 Konvertibellån 2008/13 35 000 35 000 Konvertibellån 2012/16 9 120 000 - Vid årets slut 9 155 000 35 000 Konvertibellån 2008/13 kan konverteras till 10 000 A-aktier och 50 000 B-aktier under perioden december 2012 till och med juni 2013. Ränta löper för närvarande med 6,0 %. Konvertibellån 2012/16 kan konverteras till motsvarande 9 120 000 aktier av serie B. Lånet löper med en ränta om 9,75% och utbetalning av ränta sker halvårsvis i maj och november. Lånet kan konverteras till aktier under fyra tillfällen fram till 2016. För fullständiga villkor hänvisas till konvertibelvillkoren som finns publicerade på bolagets hemsida. 14 (16)
Not 10 - Intressebolag Namn: irwn spolka zograniczona odpowiedzialnoscia. Säte: Warszawa, Polen. Eget kapital: 5 564 104,44 PLN per balansdagen 2012-12-31 Antal ägda andelar i bolaget: 8 100 REHACTs ägarandel: 27 % Årets resultat: 12 644 PLN (26 777 SEK) Vid en prövning av innehavets värde per 2011-12-31 fann styrelsen att handel med företagets andelar hade skett till ett lägre värde än tidigare bokfört, varför en nedskrivning av tillgången skedde med 510 692 SEK med hänvisning till försiktighetsprincipen. Denna nedskrivning belastade resultatet för 2011. Not 11 - Transaktioner med närstående Under 2012 har bolaget köpt tjänster och varor av det polska bolagt inergy sp. z o. o till ett sammanlagt värde av 772 944 SEK. Kostnaderna avser byggtjänster för projektet i Holland och utlägg i samband med förprojekteringen av Natura Center. inergy är licenstagare till REHACTs teknik och majoritetsägare i intressebolaget irwn sp. z o. o. Bolaget har under 2012 köpt tjänster direkt av det polska intressebolaget irwn sp. z o. o. motsvarande totalt 41 878 SEK. Bolaget har under 2011 sålt tjänster till det polska intressebolaget irwn sp. z o. o. motsvarande totalt 451 000 SEK. Not 12 - Finansiella risker REHACT bedriver handel och tecknar avtal i utländsk valuta. Bolagets marginaler kan därför påverkas i olika utsträckning av valutarörelser. Not 13 - Valutakurser Vid omräkning av utländska belopp för balansposter har riksbankens officiella växelkurs per 2012-12- 28 använts. 1,0000 PLN = 2,1178 SEK 15 (16)